CONSEJO MEXICANO PARA LA INVESTIGACIÓN  Y DESARROLLO  DE NORMAS DE  INFORMACIÓN FINANCIERA , A.C. “ CINIF”
NIF D-8 Pagos basados en acciones Entrada en vigor: 2009
<ul><li>Reconocimiento de compra de bienes o servicios cuyo pago se basa en acciones. </li></ul><ul><li>REFLEJAR LA COMPRA...
<ul><li>Aplica a todas las compras cuyo  pago se basa  en acciones </li></ul><ul><ul><li>Liquidables en efectivo </li></ul...
<ul><li>Otorgamiento :  Acuerdo de como se efectuará el pago </li></ul><ul><li>Adjudicación : Cuando el derecho al pago se...
<ul><li>Adjudicación : Durante el cual la contraparte proporciona los servicios </li></ul><ul><li>Ejercicio : Durante el c...
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<ul><li>Los instrumentos del capital se valúan: </li></ul><ul><li>Desde  la fecha de otorgamiento </li></ul><ul><li>Referi...
<ul><li>Las condiciones de  mercado  deben  tomarse en cuenta en la valuación </li></ul><ul><ul><li>Al otorgarse. Este es ...
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<ul><li>ROTACIÓN </li></ul><ul><li>Se reconoce el gasto y capital aportado por los empleados que se  estima cumplirán  el ...
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<ul><li>Sucede en entidades no cotizadas o recientemente cotizadas que: </li></ul><ul><ul><li>No tienen política de divide...
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<ul><li>Si la contraparte tiene el derecho a elegir: </li></ul><ul><li>Evaluar si procede valuación directa o   indirecta ...
Normas de revelación <ul><li>Si la entidad tiene la opción de elegir: </li></ul><ul><li>Determinar  probabilidad  de pago ...
<ul><li>Descripción de los acuerdos de pago en acciones </li></ul><ul><li>Movimiento en número y valor de acciones </li></...
<ul><li>Apendice A. Guia de aplicación  </li></ul><ul><ul><li>Variables de modelos de valuación </li></ul></ul><ul><ul><li...
<ul><li>Apéndice B. Ejemplos de aplicación </li></ul><ul><ul><li>Leerlos antes  de leer la norma </li></ul></ul><ul><ul><l...
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Nif D 8 2009

  1. 1. CONSEJO MEXICANO PARA LA INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO DE NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA , A.C. “ CINIF”
  2. 2. NIF D-8 Pagos basados en acciones Entrada en vigor: 2009
  3. 3. <ul><li>Reconocimiento de compra de bienes o servicios cuyo pago se basa en acciones. </li></ul><ul><li>REFLEJAR LA COMPRA CUANDO SE DEVENGA </li></ul>OBJETIVO
  4. 4. <ul><li>Aplica a todas las compras cuyo pago se basa en acciones </li></ul><ul><ul><li>Liquidables en efectivo </li></ul></ul><ul><ul><li>Liquidables con acciones u opción de compra de acciones </li></ul></ul><ul><ul><li>Con alternativa o combinación de ambas </li></ul></ul><ul><ul><li>Excluye transacciones como accionista </li></ul></ul>ALCANCE
  5. 5. <ul><li>Otorgamiento : Acuerdo de como se efectuará el pago </li></ul><ul><li>Adjudicación : Cuando el derecho al pago se ha ganado </li></ul><ul><li>Ejercicio : Cuando se ejerce la opción de compra de acciones </li></ul>FECHAS CLAVE
  6. 6. <ul><li>Adjudicación : Durante el cual la contraparte proporciona los servicios </li></ul><ul><li>Ejercicio : Durante el cual la contraparte puede ejercer el derecho adjudicado </li></ul>PERIODOS CLAVE
  7. 7. <ul><li>Los bienes o servicios deben valuarse a su valor razonable cuando se reciben (NIF A-2, devengación contable) </li></ul><ul><ul><li>Primera opción: Al valor directo del bien o servicio que se recibe (método directo) </li></ul></ul><ul><ul><li>Segunda opción: Al valor del instrumento del capital en la fecha en que el bien o servicio se recibe (método indirecto) </li></ul></ul><ul><li>Los servicios se valúan generalmente con la segunda opción, al no tener un valor directo confiable </li></ul>VALUACIÓN
  8. 8. <ul><li>Los instrumentos del capital se valúan: </li></ul><ul><li>Desde la fecha de otorgamiento </li></ul><ul><li>Referidos a la fecha estimada de ejercicio (posterior a adjudicación) </li></ul><ul><li>El ejercicio del instrumento puede ser en una fecha fija o en un periodo . </li></ul><ul><li>Distinto método. (Black-Scholes-Merton, Binomial u otro método adecuado) </li></ul>VALUACIÓN DE SERVICIOS
  9. 9. <ul><li>Las condiciones de mercado deben tomarse en cuenta en la valuación </li></ul><ul><ul><li>Al otorgarse. Este es el momento de la valuación inicial </li></ul></ul><ul><ul><li>Las condiciones pactadas dan una base para estimar el precio a la fecha de ejercicio </li></ul></ul><ul><ul><li>Una vez establecidas no se modifican durante la vigencia del plan </li></ul></ul>CONDICIONES DE MERCADO
  10. 10. <ul><li>Cumplir con permanencia y/o metas </li></ul><ul><li>El monto devengado se ajusta cada periodo: </li></ul><ul><ul><li>En función a la permanencia , y/o </li></ul></ul><ul><ul><li>En función a lo logrado </li></ul></ul><ul><li>para reconocer el gasto devengado y el capital aportado, en definitiva </li></ul>CONDICIONES DE ADJUDICACIÓN
  11. 11. <ul><li>Reconocer el gasto y el capital aportado en cada periodo </li></ul><ul><li>Acciones : el valor estimado a la fecha de adjudicación se divide entre los periodos </li></ul><ul><li>Opciones de compra de acciones: Determinar la diferencia entre el valor al otorgamiento y el estimado a la fecha de ejercicio </li></ul><ul><li>- El diferencial es el beneficio al empleado </li></ul><ul><li>- Reconocer como gasto entre los periodos </li></ul><ul><li>En ambos casos se ajusta el gasto, por el efecto de rotación y/o las metas alcanzadas, durante el periodo de adjudicación. </li></ul>PAGOS CON INSTRUMENTOS DEL CAPITAL
  12. 12. <ul><li>ROTACIÓN </li></ul><ul><li>Se reconoce el gasto y capital aportado por los empleados que se estima cumplirán el periodo de adjudicación </li></ul><ul><li>Pues los que se van no prestan el servicio completo acordado </li></ul><ul><li>Por tanto, sólo se reconoce el gasto y el capital aportado de los que cumplen el periodo de adjudicación y metas </li></ul>AJUSTES A LO DEVENGADO PERIODO DE ADJUDICACIÓN
  13. 13. <ul><li>METAS </li></ul><ul><li>Se ajusta en cada periodo el gasto acumulado y el capital aportado </li></ul><ul><li>Con la mejor probabilidad de cual meta se alcance </li></ul><ul><li>Si no es alcanzable se revierte el gasto acumulado y el capital aportado, pues no se prestó el servicio acordado </li></ul>AJUSTES A LO DEVENGADO PERIODO DE ADJUDICACIÓN
  14. 14. <ul><li>Una vez adjudicado el instrumento del capital </li></ul><ul><li>El capital aportado y el gasto acumulado quedan en firme </li></ul><ul><li>Si el empleado no ejerce la opción de compra se reclasifica el capital aportado al capital de los demás accionistas </li></ul>HECHOS POSTERIORES A LA ADJUDICACIÓN
  15. 15. <ul><li>Sucede en entidades no cotizadas o recientemente cotizadas que: </li></ul><ul><ul><li>No tienen política de dividendos </li></ul></ul><ul><ul><li>No pueden determinar volatilidad </li></ul></ul><ul><ul><li>No pueden determinar el precio de la acción a la fecha de ejercicio </li></ul></ul><ul><li>En estos casos se utiliza el método de valor intrínseco </li></ul><ul><ul><li>Basado en el incremento anual del valor de la acción </li></ul></ul><ul><ul><li>El gasto es incremental </li></ul></ul>IMPOSIBILIDAD DE HACER UNA VALUACIÓN CONFIABLE
  16. 16. <ul><li>Pueden aumentar o disminuir el valor de la opción de compra </li></ul><ul><li>Aumento: Reconocer el valor incremental otorgado en el plazo remanente . Por ejemplo cuando se reduce el precio de la opción </li></ul><ul><li>Disminución: Reconocer el gasto y el capital aportado en base en el compromiso original . Por ejemplo si se incrementa el nivel de las metas </li></ul>MODIFICACIONES DE PLAZOS Y CONDICIONES
  17. 17. <ul><li>Se reconoce el gasto total como si se hubiera adjudicado la opción </li></ul><ul><ul><li>Si existe una liquidación en efectivo , se considera como reembolso de capital </li></ul></ul><ul><ul><li>Si se cancela , el capital aportado se reclasifica a capital de los demás accionistas </li></ul></ul><ul><ul><li>Cualquier pago es un reembolso. Si excede lo reconocido es un gasto adicional </li></ul></ul><ul><li>El objetivo es no jugar con los resultados de la entidad </li></ul>CANCELACIÓN O LIQUIDACIÓN EN PERIODO DE ADJUDICACIÓN
  18. 18. <ul><li>Reconocer como una modificación , por lo que: </li></ul><ul><li>Si se incrementa el beneficio, reconocerlo en el plazo remanente de adjudicación </li></ul><ul><li>Si se disminuye , se sigue con el reconocimiento original </li></ul><ul><li>Deducir de capital cualquier pago acordado en la transacción </li></ul>CANCELACIÓN CON UN NUEVO OTORGAMIENTO
  19. 19. <ul><li>Reconocer al final de cada periodo: </li></ul><ul><li>El pasivo al valor razonable del instrumento del capital referido a la fecha de adjudicación </li></ul><ul><li>Reconocer los bienes o servicios a medida de que se reciben (devengan) </li></ul><ul><li>Ajustar en cada periodo el efecto de los instrumentos que no se adjudicarán </li></ul>TRANSACCIONES LIQUIDABLES EN EFECTIVO
  20. 20. <ul><li>Si la contraparte tiene el derecho a elegir: </li></ul><ul><li>Evaluar si procede valuación directa o indirecta </li></ul><ul><li>Determinar la parte del pasivo por el pago en efectivo </li></ul><ul><li>El excedente hasta el valor estimado del instrumento del capital, es capital </li></ul><ul><li>Si al ejercer opta por recibir acciones, el pasivo se capitaliza </li></ul>OPCIÓN DE LIQUIDACIÓN EN EFECTIVO O ACCIONES
  21. 21. Normas de revelación <ul><li>Si la entidad tiene la opción de elegir: </li></ul><ul><li>Determinar probabilidad de pago </li></ul><ul><li>En efectivo sería un pasivo </li></ul><ul><li>En acciones: </li></ul><ul><li>-Evaluar restricciones para hacerlo </li></ul><ul><li>-Registrar como capital aportado </li></ul><ul><li>-Si finalmente se paga, es reembolso de capital. </li></ul><ul><li>-Excedente pagado es gasto </li></ul>OPCIÓN DE LIQUIDACIÓN EN EFECTIVO O ACCIONES
  22. 22. <ul><li>Descripción de los acuerdos de pago en acciones </li></ul><ul><li>Movimiento en número y valor de acciones </li></ul><ul><li>Montos por ejercer </li></ul><ul><li>Métodos de valuación (directo o indirecto) </li></ul><ul><li>Valores de ejercicio Vs. mercado </li></ul><ul><li>Características de las modificaciones </li></ul><ul><li>Gasto del ejercicio </li></ul>Revelaciones
  23. 23. <ul><li>Apendice A. Guia de aplicación </li></ul><ul><ul><li>Variables de modelos de valuación </li></ul></ul><ul><ul><li>Ejercicio anticipado </li></ul></ul><ul><ul><li>Volatilidad </li></ul></ul><ul><ul><li>Entidades cotizadas y no cotizadas </li></ul></ul><ul><ul><li>Dividendos y tasa libre de riesgo </li></ul></ul><ul><ul><li>Modificaciones en los acuerdos </li></ul></ul><ul><ul><li>Explicación del método binomial </li></ul></ul>APÉNDICES
  24. 24. <ul><li>Apéndice B. Ejemplos de aplicación </li></ul><ul><ul><li>Leerlos antes de leer la norma </li></ul></ul><ul><ul><li>Condiciones de adjudicación </li></ul></ul><ul><ul><li>Condiciones de mercado </li></ul></ul><ul><ul><li>Modificación a las condiciones </li></ul></ul><ul><ul><li>Valor intrínseco </li></ul></ul><ul><ul><li>Liquidables en efectivo </li></ul></ul><ul><ul><li>Alternativas de liquidación </li></ul></ul>APÉNDICES

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