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Jose Manuel Camposano; Financiamiento de la APP

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Presentación COPSA 2015, Asoc. de Aseguradores de Chile A.G

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Jose Manuel Camposano; Financiamiento de la APP

  1. 1. José Manuel Camposano Presidente Asociación de Aseguradores de Chile A.G. 22 de Octubre 2015 Congreso Nacional de Concesiones
  2. 2. Prima Directa en MM USD, Año 2014 Mercado Asegurador Chileno Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS. Mercado Asegurador Chileno Año 2014 Número de Compañías de Seguros 63 Prima Directa MM US$ 10.246 Número de Siniestros Pagados 16.788.576 Número de Seguros Vigentes 57.333.360 Rentas Vitalicias USD 2.787 27% CUI y APV USD 1.173 12% Incendio USD 1.166 11% Vehículos USD 940 9% SIS USD 744 7% Desgravamen USD 671 7% Salud USD 624 6% Vida USD 490 5% Otros USD 1.650 16%
  3. 3. En las Compañías de Seguros (MM USD) Evolución de la Inversión Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS. USD 31,676 USD 34,008 USD 36,023 USD 37,771 USD 40,148 USD 42,908 USD 45,042 USD 48,296 USD 51,412 USD 48,285 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
  4. 4. Destino de Inversiones % Evolución de la Inversión Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS. 19.8% 44.6% 51.6%7.5% 11.1% 14.1% 2.0% 8.1% 12.6% 9.9% 9.6% 8.8% 3.0% 2.4% 6.5% 28.5% 8.5% 4.3% 23.9% 5.2% 2.2% 5.0% 10.5% 3.5% 2000 2010 2014 Otros Letras Hipotecarias Deuda Pública Acciones Mutuos hipotecarios Inversión extranjero Inversión inmobiliaria Deuda corporativa
  5. 5. Duración de Inversiones según Prima Directa (MM USD) Mercado Asegurador Chileno Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS. Rentas Vitalicias Incendio y Adicionales Vehículos Seguro de AFP + Inv. y Sobr. Desgravamen Salud Seguros con CUI Otros Vida Seguros con APV Seguros Restantes 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 Corto Plazo Largo Plazo Obligaciones 0,5 – 1 años Obligaciones 8 – 11 años
  6. 6. 17,850 0 2,500 5,000 7,500 10,000 12,500 15,000 17,500 20,000 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Inv. Adjudicadas Acumuladas vía Concesiones (MM USD) Inversiones en Concesiones Inicio gobierno de Presidente Lagos e impulso del sistema de concesiones Fuente: COPSA.
  7. 7. Las concesiones y nuestro Rol como Aseguradores Mercado Asegurador Chileno  Las compañías de seguro han jugado un papel protagónico en el desarrollo del país desde su creación.  Nuestro rol es darle a conocer a los chilenos cuales son sus riesgos y ofrecerles soluciones para mitigarlos financieramente.  La protección del riego de longevidad requiere desarrollar la capacidad de administrar fondos, que han trasformado a las aseguradoras en el segundo inversionista institucional del pais  Con foco en estructurar portafolios de inversión de durations largos.  Además, las aseguradoras participan en Concesiones:  Garantía de fiel cumplimiento  Todo Riesgo de construcción  Maquinarias y equipos  Ingeniería  Responsabilidad Civil  Accidentes personales  Terremoto  Etc  Hoy en día, las compañías pagan alrededor de 500.000 pensiones a jubilados, aseguran más del 35% del parque automotor y para el terremoto del 27-F, indemnizaron daños por más de US$ 7.500 millones.  En general, dan soporte a toda la actividad económica y social del país.
  8. 8. En Compañías de Seguros de Vida Inversión en Infraestructura 9% MM USD 4.445 Inversión en Infraestructura Créditos Sindicados 101 MM USD Cuotas de Fondos de Inversión 106 MM USD Bonos Empresa Infraestructura 4.238 MM USD
  9. 9. Ciclo de Financiamiento de Concesiones Mercado Asegurador Chileno * Requiere cambio normativo. Fuente: Francisco García, Consorcio Nacional de Seguros. Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción DEUDAACCIONES BANCOS COMPAÑIAS DE SEGUROS* COMPAÑIAS DE SEGUROS AFP Y FONDOS MUTUOS COMPAÑIAS DE SEGUROS*
  10. 10. Deuda con Bonos Mercado Asegurador Chileno Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción DEUDAACCIONES BANCOS COMPAÑIASDE SEGUROS* COMPAÑIASDE SEGUROS AFP Y FONDOS MUTUOS COMPAÑIASDE SEGUROS* Flujos fijos vs Flujos variables. Garantía al rating del bono. Garantía de flujo mínimo estatal a la recaudación.
  11. 11. Con Acciones Mercado Asegurador Chileno Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción DEUDAACCIONES BANCOS COMPAÑIASDE SEGUROS* COMPAÑIASDE SEGUROS AFP Y FONDOS MUTUOS COMPAÑIASDE SEGUROS* Se requieren cambios legales para que las Aseguradoras participen activamente en inversión en Concesiones  Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio no pueden estar afectas a gravámenes u otros actos que impidan su libre cesión o transferencia.  Ley de Concesiones de Obras Públicas establece que se prendará el contrato o flujos futuros para garantizar obligaciones.  SBR establece que del Patrimonio Disponible se deduzcan los activos afectados por gravámenes.
  12. 12. Créditos Sindicados Mercado Asegurador Chileno Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción DEUDAACCIONES BANCOS COMPAÑIASDE SEGUROS* COMPAÑIASDE SEGUROS AFP Y FONDOS MUTUOS COMPAÑIASDE SEGUROS*  Reciente modificación a la normativa vigente flexibiliza la estructuración de Créditos Sindicados.  Sin embargo, aun no se considera aumentar el límite de 5%. Las holguras que existen en la actualidad serán insuficientes en el mediano plazo. Se requiere diálogo con el regulador para que esta clase de activo comprenda una parte importante del financiamiento de infraestructura futura.
  13. 13. Conclusiones Mercado Asegurador Chileno  El país requiere un nuevo impulso en infraestructura, para dinamizar la economía y mejorar la calidad de vida de las personas.  Las concesiones son una buena opción para acelerar el ritmo de la economía.  Las compañías de seguros están llamadas a jugar un rol importante como inversionistas institucionales y como aseguradoras.  En cuanto a inversionistas, a mayor plazo de las inversiones, más interesantes resultan para las compañías, considerando el largo plazo de los compromisos que asumen.  El modelo de concesiones ha generado resultados exitosos y efectos positivos para el sector público y privado, impulsando el crecimiento y desarrollo del país.  Producto de la mayor cantidad de proyectos de Concesión y a las futuras normativas de liquidez para la Banca Local por Basilea III, la Industria de Seguros podrá participar en importantes financiamientos de Infraestructura.  Es esencial el diálogo con el regulador en cuanto a modificaciones legales y normativas que faciliten la participación de la Industria en el financiamiento de proyectos.
  14. 14. José Manuel Camposano Presidente Asociación de Aseguradores de Chile A.G. 22 de Octubre 2015 Congreso Nacional de Concesiones

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