2. • Panorama Global de Telecom 4
• Panorama Brasileiro de Telecom 6
• TIM Brasil 10
• Estratégia da TIM 16
• Dados Operacionais 20
Evolução da Rede 25
Negócio Fixo 29
• Atualização Regulatória 33
• Dados Financeiros 36
• Perspectivas 39
AGENDA
*Clique no número da página para acessar a seção
4. 68%
65%
63%
59%
50%
32%
Japão
Hong Kong
Coréia
Austrália
Nova Zelândia
Brasil
73%
70%
69%
69%
64%
34%
Hong Kong
Noruega
Singapura
Coréia
Dinamarca
Brasil
57
49
47
46
41
9
Canadá
EUA
Noruega
Suíça
Japão
Brasil
PANORAMA GLOBAL
Fonte: Merrill Lynch – Global Wireless Matrix 4T14 (os dados referem-se ao 3T14) | Top 5 + Brasil
O mercado brasileiro está atingindo a maturidade mas ainda existe espaço para rentabilização do usuário e
a principal oportunidade está em dados
Ranking de Base
(Mi)
Ranking de Rec. de Serviços
(U$ Bi)
4º4º
Ranking Dados / ARPU
(%)
25º
Ranking de Penetração Móvel
(%)
14º
Ranking de ARPU
(U$)
38º
Ranking de Penetração de Smartphone
(%)
28º
1.278
927
349
283
257
China
Índia
EUA
Brasil
Indonésia
189
138
71
29
26
EUA
China
Japão
Brasil
Reino Unido
240%
182%
173%
161%
158%
141%
Hong-Kong
Finlândia
Rússia
Portugal
Singapura
Brasil
4
6. 43,0 44,3 44,9 45,0
242,2 261,8 271,1 280,7
16,5
19,0 21,7 23,412,7
16,2 18,0 19,6
314,4
341,3 355,7 368,7
2012
PANORAMA BRASIL| VISÃO GERAL DE TELECOM
Notas: Base total de mercado | Receita das principais operadoras | Receita da Oi e da Claro ajustadasFonte: Anatel, Balanço das operadoras e Teleco
Base de Clientes
(R$ Milhões)
Receita Líquida Total
(R$ Bilhões)
2014 /
2013
Fixo, Dados e TV
Móvel
Total
2011 2012 2013 2014
Telefonia Móvel 77,0% 76,7% 76,2% 76,1%
Telefonia Fixa 13,7% 13,0% 12,6% 12,2%
Banda Larga Fixa 5,2% 5,6% 6,1% 6,3%
TV por Assinatura 4,1% 4,7% 5,1% 5,3%
2014 /
2013
Fixo
Móvel
Banda larga fixa
Total (fixo + móvel)
TV por assinatura
Em 2014, o mercado móvel gerou R$71,9 bilhões de receita (56,4% do total). Os acessos de banda larga fixa e
TV por assinatura ganharam participação no mercado total.
20142011 2013
2011 2012 2013 2014
Móvel 55,1% 57,5% 57,5% 56,4%
Fixo, Dados e TV 44,1% 42,5% 42,5% 43,6%
6
117,6 121,5 125,9 127,5
51,9 51,6 53,5 55,6
64,8 69,9 72,4 71,9
2011 2012 2013 2014
7. CENÁRIO BRASIL|PRINCIPAIS GRUPOS
A TIM representa 26% da receita móvel¹,
enquanto possui 28% de market share
TIM
Fonte: Anatel, Balanço das operadoras e Teleco
Fixo / Móvel BL Fixa
Vivo
BL Fixa/TVFixo / Móvel
Fixo / Móvel Fixo Móvel
Claro Oi
Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo
Clientes 4T14 (000´s) 74.721 657 153 n.a. 76.531
Market share 4T14 27,0% 1,4% 0,5% n.a. ---
Adições Líq. 4T14 (000´s) 2.289 25 64 n.a. 2.378
Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 18.919 579 19.498
ARPU 4T14 18,0 n.a. n.a. n.a. ---
Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo
Clientes 4T14 (000´s) 79,938 10,939 4,102 770 95,749
Market share 4T14 28.5% 23.8% 17.1% 3.9% ---
Adições Líq. 4T14 (000´s) 2,693 20 -205 176 2,685
Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 23,740 11,260 35,000
ARPU 4T14 24,6 n.a. n.a. n.a. ---
Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo
Clientes 4T14 (000´s) 71.107 11.634 7.523 10.171 100.435
Market share 4T14 25,3% 26,0% 31,4% 52,0% ---
Adições Líq. 4T14 (000´s) 2.403 772 941 513 4.629
Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 13.078 22.525 35.603
ARPU 4T14 15,3 n.a. n.a. n.a. ---
Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo
Clientes 4T14 (000´s) 50.918 16.429 6.554 1.303 75.204
Market share 4T14 18,1% 36,7% 27,3% 6,7% ---
Adições Líq. 4T14 (000´s) 702 -1.742 20 474 1.196
Receita Líq. 2014 (R$ Mi) 11.853 15.761 27.613
ARPU 4T14 18,7 n.a. n.a. n.a. ---
O segmento móvel representa 78% do crescimento
dos acessos da indústria
¹ Receita Móvel considerando apenas os 4 maiores players
BL Fixa / TV
7
8. MERCADO MÓVEL | VISÃO GERAL
Fonte: Anatel, IBGE
Visão Regional
(Dez/14)
Penetração
por Estado
(Dez/14)
8
68,1 26,8 24,8 18,7 16,6 15,4 13,0 11,7 9,3 8,9 9,1 6,9 6,7 5,2 4,4 4,7 4,7 4,2 3,8 4,2 4,2 2,7 2,4 2,0 0,9 0,9 0,5
154%
129%
150%
123%
147%
138% 140% 131%
115%
136% 134%
241%
97%
131%
113%
146% 137%
107%
145%
131% 125% 120%
139% 134%
114% 123%
102%
SP MG RJ BA RS PR PE CE PA GO SC DF MA PB ES MT RN AM MS PI AL SE RO TO AC AP RR
Base Móvel (MM) Penetração (base/pop)
TIM vice líder em Market Share
TIM líder em Market Share
A1 e A2: SP
* População 44,2MM
* Base Móvel 68,1MM
* Penetração 154,1%
* Market Share TIM 27,8%
A3: RJ/ES
* População 20,4MM
* Base Móvel 29,2MM
* Penetração 142,9%
* Market Share TIM 15,1%
A4: MG
* População 20,8MM
* Base Móvel 26,8MM
* Penetração 129,0%
* Market Share TIM 26,7%
A5: PR/SC
* População 17,9MM
* Base Móvel 24,4MM
* Penetração 136,7%
* Market Share TIM 51,5%
A6: RS
* População 11,2MM
* Base Móvel 16,6MM
* Penetração 147,4%
* Market Share TIM 13,5%
A7: CO
* População 19,4MM
* Base Móvel 29,7MM
* Penetração 153,6%
* Market Share TIM 15,8%
A8: NO
* População 20,1MM
* Base Móvel 21,6MM
* Penetração 107,3%
* Market Share TIM 31,8%
A9: BA/SE
* População 17,4MM
* Base Móvel 21,4MM
* Penetração 123,1%
* Market Share TIM 21,4%
A10: NE
* População 32,1MM
* Base Móvel 42,9MM
* Penetração 133,7%
* Market Share TIM 33,1%
10. UM SÓLIDA HISTÓRIA DE CRESCIMENTO
Posicionamento da TIM
Líder em
Longa Distância
2º em Market
Share Total
Líder em Venda
de Smartphones
1998 2003 2009 2014
Líder no
Pré-pago
Receita Bruta
(R$ bilhões)
Base de Clientes
(milhões de usuários)
EBITDA
(R$ bilhões)
CAGR
+9%
CAGR
+7%CAGR
+10%
1 21 1
20
25
28
30 29
2010 2011 2012 2013 2014
51
64
70 73 76
2010 2011 2012 2013 2014
4,2
4,7
5,0 5,2
5,5
2010 2011 2012 2013 2014
10
11. CONHECENDO A TIM
Estrutura Acionária
TIM: Uma Gigante Brasileira
74,7 milhões de clientes (27% Share)
2º Lugar - Share de Mercado e Receita Móvel
Mais de 465.000 pontos de vendas
Mais de 170 lojas próprias
15 Centrais de Atendimento (16 mil atendentes)
~14.000 antenas
3.433 cidades cobertas
95% da população urbana coberta
54 .000 km de rede de fibra ótica
~13.000 empregados
23.000 empregos indiretos
R$3,9 bilhões investidos em 2014
(excluindo licenças)
Vendas
Rede
Sócio-
Econômico
TIM Celular S.A. Intelig
100%
TIM Brasil Serv. e Part. S.A. Free Float
Telecom Italia International N.V.
Telecom Italia
100%
TIM Participações S.A.
ON: 33% (809.062.533)ON: 67% (1.611.969.946)
100%100%
Presença no Brasil desde 1998
16a maior empresa privada do Brasil (fonte: Revista Exame - 2013)
Aprox. R$25 bilhões em valor de mercado
Propósito
Cuidar do cliente
Transparência
15.000 km de
fibra ótica
5.500 km de
fibra ótica
Aquisições
Recentes
Comprometimento
Inovação
Agilidade
Valores
11
12. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Novo Mercado:
1) Direitos Iguais:
o Voto
o Dividendos
o Tag along
2) Maior Liquidez
o Única classe de ações
3) Maior independência do CdA
(pelo menos 30%)
4) Política de divulgação rigorosa
Comitê de Auditoria Estatutário:
o Reporte ao CdA
o Supervisão dos dados
financeiros divulgados
o Análise de denúncias
anônimas
o Maior independência na
supervisão das atividades da
companhia
Leis Brasileiras
“Lei das S.A”
Níveis de
Governança
Corporativa
Novo Mercado e Comitê de Auditoria
Estatutário
A TIM se destaca no cenário
de telecom da América Latina
Exigências
Legais
Exigência de
transparência e
divulgações
Nível máximo
de Governança
CorporativaExigência de
proteção para
acionistas
minoritários
Única Companhia de Telecom listada no Novo Mercado
1) Única classe de ações
(Ordinárias)
2) Membros independentes do
CdA
3) 100% de Tag Along
4) Oferta pública em caso de
deslistagem
12
13. RESPONSABILIDADE SOCIAL CORPORATIVA
Aderiu ao Pacto Global
da ONU em 2008
Membro do ISE (Índice de
Sustentabilidade) por 7
anos consecutivos
Membro do ICO2
(Índice Carbono
Eficiente) por 5 anos
consecutivos
1ª telco brasileira a
obter a Certificação ISO
14001 (em 2010)
Sustentabilidade
Fundado em Julho de 2013
Nas escolas públicas
84 mil crianças e 2.700
professores
Nos museus e centros de ciência
e tecnologia
+ de 70 mil pessoas
Na gestão pública
ZUP (Zeladoria Urbana
Participativa)
o 4 prefeituras
Mapas culturais
o 7 prefeituras e Governo do
RS e CE
Nas instituições federais de
ensino profissional e tecnológico
TIM Tec
o Plataforma MOOC
Parceria com 5 institutos
federais
Criar e potencializar recursos e estratégias para a democratização
da ciência, tecnologia e inovação, que promovam o
desenvolvimento humano no Brasil, tendo a tecnologia móvel
entre os principais habilitadores.
MISSÃO:
Comprometimento com o Plano Social de
Investimento 2014-16: R$45 milhões
Presidente: Manoel Horacio F. da Silva
Diretor: Mario Girasole
13
14. TRANSPARÊNCIA | INICIATIVA PORTAS ABERTAS
Aplicativo para aparelhos móveis disponível para download na Apple Store e no Google Play
Divulgação do Plano da Anatel
Monitoramento: o Melhorias de Rede
o Indicadores de Qualidade
o Incidentes na Rede e Alertas
Mapa real de cobertura
Antenas/Torres Novas e Planejadas
Hotspots Wi-Fi
Site Portas Abertas
www.tim.com.br/portasabertas
Aplicativo Móvel
Portas Abertas
14
16. Planejamento
Estratégico
TIM como
protagonista
Valorização da
base de clientes
Infraestrutura
mobile broadband
(MBB) de qualidade
Opções
Estratégicas
DIRETRIZES ESTRATÉGICAS
Diferenciação de
ofertas, canais,
conteúdos e
aplicações de
dados
Cuidar da experiência
do cliente
Projeto OneTIM
(melhor empresa
para trabalhar)
16
17. MERCADO: MOVENDO-SE PARA O USO DE DADOS MÓVEIS
Evolução do Mercado de Internet
Mix de
Receitas
27%
(Receita de Serviços Móveis; %)
• Maioria dos domicílios sem internet
• Internet Móvel mais adequada para
romper a barreira de preço
9,5
2,6
Jan-13 Nov-14
0,34 0,30
0,23
0,16
0,10 0,06 0,03 0,02
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
57%
4%
12%
1%
37%
Redução da VU-
M
(R$)
Voz Entrante
Voz Saínte
SMS
Internet 60%
• Mercado em amadurecimento:
Desacelerando o crescimento da base
de clientes
• Migração do consumo de Voz para
Dados2010 2020
Forte declínio no
tráfego de SMS
(bilhões de SMS
enviados)
Declínio de
Voz
Oportunidades
em Internet
Mix de
Receitas
2%
Internet Móvel irá liderar o crescimento e se tornará a maior
parte do mercado móvel, apesar de Voz continuar relevante
17
18. DADOS: CONECTIVIDADE E ALÉM
105%
90%
79%
72%
66% 63%
• Grande gap entre o Brasil e os mercados desenvolvidos
• Falta de Infraestrutura: baixa qualidade e velocidade
• Restrições de preço (altos preços, combos)
• Menor gap entre o Brasil e os mercados desenvolvidos
• Motores de crescimento adicionais: dias de uso, consumo de dados
• Preços razoáveis
90% 83%
73% 73%
55%
32%
Fixa (% domicílios) Móvel (% população)
Média mercados
desenvolvidos:
75%
Média mercados
desenvolvidos:
82%
Fra UK EUA Jap Rus Bra Jap EUA UK Ita Fra Bra
Δ: 43 p.p.
Δ: 19 p.p.
Conectando o Mercado: Penetração de Bandalarga
Oferta de Uso e
Conteúdo
Ofertas de Pura
Conectividade
Connectivity
Proximity & MPayment
Connected Home & In Cars
RichCom
OTT
Telco
COOL
TRUST
QoE* and
Caring
* Qualidade da Experiência
Apps
Social
Video
Music
Gaming
Digital Identity & Security
A
B
C
D/E
Mundo de Voz Mundo de Dados
Dados DadosVozVoz
Foco em Voz
para classes
B e C
Foco em Dados
para classes
B e C
Focando na “Classe Média” Entrando no Mundo de Conteúdos
18
20. PRINCIPAIS OFERTAS
Pós-pago
o Chamadas ilimitadas para TIM local e DDD usando o código 41
o Chamadas ilimitadas para radios por R$12,90/mês que usar
o Pacote de minutos para outras operadoras e números fixos (de acordo
com o plano escolhido: de 50 a 800 minutos)
o Pacote de internet (de acordo com o plano escolhido: de 300 MB a 50GB)
o Torpedos ilimitados para qualquer operadora por R$13,90/mês que usar
o Conceito de cobrança por dia :
• R$0,75 para TIM local e DDD com o código 41
• R$0,99 Dados + SMS
• R$0,50 Música ilimitada através do TIMmusic
+
• R$0,70 para fixo local por chamada (ilimitada)
o Infinity Web + Torpedo por R$0,75/dia que usar
• 10MB de Internet/dia com velocidade máx. de 1mbps na rede
3G e 5mbps na rede 4G
• Torpedos Ilimitados para qualquer operadora
Planos de longa distância internacional nos 5 continentes
Utilização de voz e dados por valor único por 24h de uso
TIM Chip para fãs de futebol: conteúdo de times de futebol
gratuito
TIM Pay Express: pagar compras e receber pagamentos
através do celular
Plataforma rápida e segura
O maior provedor de música digital do Brasil
>32 mi de músicas baixadas
v
Plano Híbrido Outros Serviços
o Com conceito único no mercado, o plano permite que clientes tenham
acesso ilimitado ao aplicativo sem consumir o pacote de dados.
o Além do acesso ao WhatsApp, o plano inclui 300Mb de internet, SMS
ilimitado e mais R$10 de crédito s livres pelo preço total de R$29,90/mês.
o Primeiro plano pós-pago do mercado que não exige a contratação de
pacote de voz.
o Plano com a liberdade do pós pago com o controle do pré-pago.
20
Pré-pago
21. INOVAÇÕES RECENTES MOSTRANDO RESULTADOS
41%
39%
31% 30%
17%
20%
11%
8%
23%
25%
24%
26%
37%
34%
12%
13%
76,1 77,2
79,9
70,4 73,5
75,7
65,2
69,0
71,1
49,2
50,5 51,2
Base de Clientes
(milhões de usuários)
MOBILE MONEY/ACCOUNT MÓVEL PARA PRÉ-PAGO
o Parceria: TIM, Mastercard e Caixa Econômica
Federal
o Foco na população não-bancarizada ( >50% da base
pré-paga)
NOVA PLATAFORMA DE MÚSICA
o Parceria entre TIM e Deezer (plataforma de
streaming global top)
o Mais de 35 milhões de músicas disponíveis para
download
o Mantendo a posição de liderança no mercado de
música móvel no Brasil
4T12 4T13
TIM
Fonte: ANATEL
4T14
P1
P3
P4
Dez/13 Dez/14
3G Market Share
(%; milhões de usuários)
4G Market Share
(%; mil usuários)
36,2
37,5
49,6
19,3
145 mi
Dez/13 Dez/14
TIM
2,6
2,0
1,3
0,5
6,8 mi
TIM
Fonte: ANATEL Fonte: ANATEL
PLANOS DE
COMPARTILHAMENTO
DE INTENET
o Até 4 aparelhos
o Sem custos adicionais
PACOTE DE SERVIÇOS SEMANAL
o Voz + Dados + SMS
o R$ 7 por semana
R$ 0,75 OFERTA DIÁRIA
o Expansão para novas
regiões: PR, SC, MA, RJ
o Cobrindo a maioria do
país
Adicionando Valor Através da Inovação
NOVO APP PARA
CURSOS DE IDIOMAS
o Jogos e testes
ajudam os alunos a
desenvolver o inglês
APP DE COMUNICAÇÃO blah
o App de comunicação
integrada (VOIP, IM, SMS)
o Primeira campanha
publicitária
PLANO CONTROLE WHATSAPP
o Uso ilimitado do app para
chat, fotos, vídeos e aúdio
21
22. GRANDE FOCO NA EXECUÇÃO
Relevante redução de custo
mesmo com crescimento de
39% no tráfego de dados em
2014, quando comparado
com 2013
Redução dos preços
regulados e substituição de
linhas alugadas por
infraestrutura própria
% na venda de smartphones entre as
operadoras no 4T
+6,3% de crescimento A/A
+6,1% de crescimento T/T
SAC/
ARPU
1,3x 1,1x
Inadimplência
(% PDD sobre receita bruta)
SAC (Custo de Aquisição de Clientes)
(R$; % A/A)
Eficiência Operacional Equipando a Base de Clientes
Custo de Interconexão
(R$; % A/A)
Custo de Linhas Alugadas
(R$; % A/A)
Reduções de Custo de Rede
e Interconexão
Progresso do Negócio Fixo
Soluções Corporativas:
Novas Vendas
(R$; % A/A)
Live TIM Ultra Banda Larga
(milhares de usuários)
Pós-pago
25% de share de adições líquidas em dezembro
(sem M2M e banda larga)
Aumento de 14% A/A na base dos planos
Controle em 2014
Pré-pago
1º lugar em market share pré-pago
+ 2,1 mi de clientes em 2014
Sólida Performance em Adições
Venda de Aparelhos
(milhões de unidades)
Líder no mercado de
venda de aparelhos
Aumento de 16 p.p.
no 4T14 vs. 4T13
TIM
48%
P1
14%
P3
29%
P4
9%
Fonte: TIM e Grupo GFK
22
23. MANTENDO FORTE RITMO EM DADOS
...Remodelando o Perfil do Negócio
% sobre receita
Conteúdo
& Outros
Forte Progresso de Dados...
Penetração de Smartphone
(% smartphones na base de clientes)
Base de Usuário de Dados
(% da base total)
+22%+20% +23% +28%
Mix da Receita Bruta de Dados
(R$ milhões; %A/A)
Dados
SMS
40 mi por vir!34 mi usuários de
dados
Base de clientes: 75,7 mi
20 mi de mercado
inexplorado
Crescimento
do Uso
Aumento da
Penetração
13 mi c/aparelhos
habilitados
Oportunidades de Dados na Base de Cliente
Venda de Smartphone superior a 80% no 4T14
ARPU de Dados
(% da base total)
Penetração da Receita de Dados
(% da Rec. Bruta de Dados /
Rec. Bruta de Serv. Móvel)
23
25. MELHORIA DE QUALIDADE SUPORTADA PELA...
Métricas AnatelEvolução de Dados
Ranking de Acesso de Dados (3G)
em SP
Sites 4G nas Capitais
Reclamações de Rede
(número de reclamações)
¹ Rede de Voz (reparo e completamento de chamadas)
² Rede de Dados: estimativa feita pela TIM e composta pelo subconjunto do grupo de
reclamações de Serviços Adicionais
Reclamações dos ConsumidoresSatisfação dos Consumidores
Satisfação média com Cobertura e Qualidade de Ligações
(pontuação atribuída por clientes)
Fonte: Pesquisa de satisfação nacional da Companhia Fonte: SENACON/MJ
Operadora menos
demandada no
Procon
Total de Demandas na Agência de Proteção ao Consumidor (Procon)
(reclamações por grupo econômico em milhares)
25
26. (R)EVOLUÇÃO DA INFRAESTRUTURA
Cobertura InovadoraDensificação de Sites
Evolução da Banda Larga
Móvel (cidades)
Número de sites 4G Número de sites 3G
Wifi e Small Cells
> 100% A/A
Isenção de FISTEL
aprovada em Jan/15
Implantação de cobertura Indoor
Solução DAS (Sistema de Distribuição de
Antenas)
Femto Cells (corp.) e Wi-Fi (clientes)
As 125 cidades
do Projeto MBB
representam 50%
do tráfego total
de rede
Uso Eficiente do Portfolio de Espectros
Características da Cobertura Móvel
(Simulação de cobertura urbana)
Alocação de recursos em serviços inovadores:
Fibra (metropolitana + LD): expansão para ~55 mil Km em 2014
2G
(voz)
3G+4G
(dados)
R$3,9 bi Capex Orgânico
+
R$2,9 bi
(Licenças & Limpeza 4G)
=
R$6,85 bilhões
em 2014
Perfil de Investimento
26
27. 95% 95%
78% 79%
27%
86%
2013a 2014a 2015e 2016e 2017e
ALOCAÇÃO DO CAPEX: MELHORANDO QUALIDADE PARA AUMENTAR RETORNOS
Nova Estratégia de CoberturaExpansão da Rede
Área Geográfica do Projeto MBB
HetNet
1.137 cidades priorizadas devido a relevância comercial, baseadas em
indicadores financeiros como TIR e Taxa de Retorno
Projeto MBB: enderançando >70% do negócio da TIM e principal
programa de investimento em 2015-2017
Alta concentração do negócio em poucas cidades permite a
implementação de um programa focado de melhoria de rede
Número de Sites Wifi &
Small Cells
Small Cells
Novas Macro Cells
Novas Small Cells
WiFi / Femto / DAS
• 3.000 WiFi em 2015
• >150 DAS em 2015
% da População Coberta
2G
3G
4G
2013a 2014a 2015e 2016e 2017e
27
Backbone LD TIMAlocação do Capex por Tecnologia
Número de Sites 4G
Número de Sites 3G
29. TRANSFORMANDO A INFRAESTRUTURA FIXA
SP
RJ
Backbone de Fibra Nacional: 10 POPs e 14.500 km.
Backbone de Voz nacional: 9 centrais de switching e 150
pontos de interconexão.
Interconexão Internacional: Dois NODES no RJ e em SP
gerenciando o tráfego internacional.
Links de Rede via Satélite em 9 cidades.
Aquisição da AES Atimus em 2011, posteriormente chamada
de TIM Fiber.
Extensa rede de fibra óptica com 5,5 mil km.
Cobertura nas áreas metropolitanas de RJ e SP.
Mercado potencial de 8,5 milhões de domicílios e 550 mil
companhias, distribuídos em 21 cidades.
Central Telefônica
Rede de Fibra
Estação Satelital
Central rede ATM e IP
Cabo Submarino
MAN – Rede Metropolitana
Ponto de Presença
Intelig Atimus
29
30. ACELERANDO A PERFORMANCE DO NEGÓCIO FIXO
…com sólidos resultados financeiros e operacionais
Recapitulando a remodelagem do
negócio em 2014:
Gestão da base de clientes
Lançamento da rede Multiservice
Reorganização da equipe de vendas
Reposicionamento da marca
Redesenho do portfolio de serviços
Integração Fixo + Móvel para clientes
corporativos
EBITDAReceita Líquida
(com intercompany)
Receitas de Novas Vendas
(A/A)
Base de Clientes
(milhares de usuários)
Cobertura
(000 domicílios)
Payback de Novas Linhas
(meses)Produto com performance diferenciada…
(ranking de velocidade ISP - Mbps)
ARPU
(R$; % A/A)
30
31. TENDÊNCIA POSITIVA DO FIXO: SOLUÇÕES CORPORATIVAS & LIVE TIM
Soluções Corporativas como um Negócio Sustentável
Receita de Novas Vendas
(R$; A/A)
EBITDA
(R$)
Motores para 2015-2017:
• Retomada da Receita e do EBITDA
• Treinamento e redimensionamento da equipe de
vendas
• Unificação da central de atendimento (F+M)
• Melhoria no nível de serviço
• Aprimoração do portfólio móvel
• Lançamento de novas soluções convergentes
Plano Live TIM: Aceleração do Crescimento
Base de Clientes
(milhões de clientes)
Investimentos
(R$)
De opção de valor a realidade:
• Aceleração do crescimento através de
investimentos adicionais
• Foco na manutenção da liderança em
experiência do cliente
• Introdução de novos serviços (Voz e Bluebox)
• Apoio a discussão sobre o programa "Banda
Larga Para Todos"
31
33. PRINCIPAIS TEMAS REGULATÓRIOS EM 2015
33
Internet
Marco Civil da Internet: Lei nº 12.965 prevê Decretos / Regulamentos sobre temas como a neutralidade da rede e
a privacidade. Consultas Públicas serão lançadas envolvendo o Comitê Gestor da Internet (CGI), o Minicom e a
Anatel.
Banda larga Programa Banda Larga para Todos e revisão do PGMU (Metas de Universalização): A presidente Dilma tem a
intenção de lançar um programa de universalização da banda larga, com 90% de domicílios conectados a 25Mbps.
Licenciamento
PL das Antenas (SCD 293): Aprovado pela Câmara dos Deputados. Ainda precisa ser votado no Senado. Principais
pontos: simplificação do licenciamento nos órgãos ambientais e governos municipais; 60 dias de "silêncio
positivo"; direito de passagem em terras públicas.
Isenções
Fistel (Lei nº 13.097/2014): Promulgado em 20.01, pela presidente Dilma Rousseff. Isenção total de FISTEL para
small cells de potência <5W e redução para 10% com potência <10W.
REPNBL: Regulamenta a isenção fiscal para implantação de rede de telecomunicações. Atualização aprovada pelo
Minicom em 14/01/2015, reduzindo o % de tecnologia nacional.
Evolução
regulatória
Revisão do modelo de Concessão de STFC: Reversibilidade e duração de ativos, Serviço Universal (Decreto
Presidencial nº 7.512/2011): Possível alívio de metas de universalização de voz, mudanças na Lei nº 9.472/1997
(Lei Geral das Telecomunicações), estendendo a concessão para além de 2025.
Espectro
Renovação de 1.800 MHz: A Anatel aprovou o processo de renovação para a banda de 1.800 MHz por um período
adicional de 15 anos.
34. DETALHES DO LEILÃO DE 700 MHZ
Resultado do Leilão de 700MHz
O leilão totalizou R$5,85 bilhões, 24% menor que o
preço mínimo esperado de R$7,7 bilhões para
todos os blocos
A Contribuição EAD de R$890,1 milhões relacionada aos
blocos não vendidos será distribuida proporcionalmente
entre os participantes e descontada do Preço Público
Média = 1,22
Oi e Sercomtel não participaram do
leilão
Aquisição de Espectro por Preço Justo
(Preço em dólar/MHz/População ajustada pelo PIB)
Cronograma do Custo de Limpeza
0,52 0,78 0,83 1,07 1,13 1,18 1,22 1,28 1,29 1,29 1,48
2,58
DEN NZL ESP Brasil ALE PORT EUA Taiwan ITA FRA AUS CANDIN
30% em Abril de 2015
30% em Janeiro de 2016
30% em Janeiro de 2017
10% em Janeiro de 2018
R$1.199 milhões
~R$360 milhões
~R$360 milhões
~R$360 milhões
~R$120 milhões
Montante Total:
* O valores serão ajustados pelo IGP-DI.
34
1a
Rodada
cap de (10+10) MHz
Bloco 4
(10+10) MHz
Bloco 5
(10+10) MHz
Bloco 6
(10+10) MHz
Bloco 2
(10+10) MHz
Bloco 3
(10+10) MHz
Bloco 1
(10+10) MHz Total
R$ milhões Regional Nacional
Preço Mínimo 1.893 30 5 1.928 1.928 1.928 7.712
Lance Vencedor Não vendido 30 Não vendido 1.947 1.928 1.947 5.852
Prêmio - 0,02% - 0,99% 0,00% 1,00% 38
Preço Público Final (Anatel) - 26 - 1.739 1.720 1.739 5.224
EAD 887,59 13,86 2,48 903,93 903,93 903,93 3.616
EAD com as obrigações dos
blocos não vendidos
- 18,9 - 1.119 1.119 1.119 3.616
UPLINK Banda Central
Canais de TV
Banda de
Guarda
Serviço
Limitado
Privado
4 2 3 1
Banda Central5
6
37. Maior rentabilidade do caixa e maior custo da dívida devido ao aumento do
CDI no período
Maior diferença entre a rentabilidade do caixa e o custo da dívida devido ao
menor custo dos novos empréstimos
Melhoria do Perfil: menos dívida no curto prazo
DETALHES DA POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDA
37
BNDES
58%
BB
6%
BEI
19%
BofA ML
5%
KFW
4%
Cisco
4%
Outros
5%
Δ: 0,62
p.p
4.279
4.867
6.507
2.000
2012 2013 2014
Evolução do Caixa e da Dívida
Rentabilidade do Caixa vs. Custo da Dívida
(% por ano)
Posição Financeira Líquida
(R$ milhões)
Novos
desembolsos do
BNDES
Dívida no
curto prazo
Dívida por Credor ao final de 2014
(% do total de empréstimos)
Posição de Dívida
(R$ milhões)
Posição de Caixa
(R$ milhões)
4.431
5.288 1.742
2012 2013 2014
Pagamento
4G
5.233
Melhoria na margem líquida do grupo
9,58% 7,69%
8,58%
9,78%
10,20%
7,09%
9,50%
11,25%
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14
Δ: 1,5 p.p.
Rentabilidade do Caixa
Custo da Dívida
Excluindo o
pagamento
do 4G
-151
-421
1.274
-468
Dívida Líquida/
EBITDA 12M
0,23x-0,08x-0,03x
2012 2013 2014
20%21%21%
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
39. 32,0%
34,9%
39
125
2012 2013 2014 2015e
Entregando importantes resultados operacionais e financeiros
Posicionamento de mercado voltado para o crescimento
Renovada cultura de inovação, qualidade e atendimento
Mantendo-se forte e comprometida no longo prazo, com reconhecida
liderança institucional
Melhor governança da indústria: Novo Mercado
MBB
(cidades)
CONCLUSÕES DE 2014
Mudando o Perfil do Negócio Foco na Execução Aumentando a Rentabilidade
Infraestrutura Alavancando o Crescimento
Alterando o perfil de receita
Dados pré-pago como fonte chave para o
crescimento
TIM estrategicamente bem posicionada com
foco em dados para a classe média
Receita Líquida de Negócios Gerados Mantendo o controle de custos mesmo
com a pressão macroeconômica
Mantendo ofertas inovadoras:
• Infinity Dia, plano Controle Whatsapp,
Plano de Internet compartilhada,
TIMmusic em parceria com Deezer, TIM
Multibank (2015), Blue Box (2015)
Turnaround do Negócio Fixo completo: de
volta ao crescimento em 2015
Live TIM: de opção para realidade
TIM: Uma Sólida Operadora
Construindo o Futuro
Venda de torres
Análise com Big data
para alocação de CAPEX
Investindo com Eficiência
Crescimento do EBITDA em 2014:
+6,4% A/A
Expansão das margens através da
redução do Opex e novas fontes de
receita(Voz &
Outros)
(Dados &
SMS)
Margem EBITDA de Serviços
(%; A/A)
+3,0 p.p.
2013 2014
Projeto de banda larga móvel (MBB)
+86
2013 2014
74% 69% 64%
26% 31% 36%
4G LTE em 700MHz e
1.800MHz
39
40. Economia em Rede & Interconexão
SAC (Custo de Aquisição de Clientes)
(R$)
PDD
(R$)
Evolução do EBITDA
(R$ sem intercompany)
EBITDA - Capex
2013a 2014a 2015e 2016e 2017e
Expectativa de Tráfego de Dados
Tráfego de
Dados 3G
Tráfego de
Dados LTE
(em petabytes)
Base de Clientes Móvel
(milhões de clientes)
73,4
75,7
2013a 2014a 2015e 2016e 2017e
2014a 2017e 2014a 2017e
2014a 2015e 2016e 2017e
2014a 2017e
EFICIÊNCIA DE CUSTO
Crescimento do Negócio
Eficiência Operacional
Progresso do Negócio Fixo
40
2014a 2017e
0,34
0,02
2012 2014 2016 2018 2014a 2017e
Custo de Linhas Alugadas
(R$)
Evolução da VU-M
(R$)
Receita de SMS do Mercado
(R$)
41. 18,8 19,9 19,5
2012A 2013A 2014A 2015e 2016e 2017e
5,0 5,2 5,5
2012A 2013A 2014A 2015e 2016e 2017e
0,6 0,4
2,9
3,1 3,5
3,9
2012A 2013A 2014A 2015e 2016e 2017e
Orgânico
Outros/
Licenças
3,8 3,9
6,9
Crescimento Contínuo
Crescimento Contínuo,
com melhoria de
margem
CAPEX
2015-2017:
>R$14 bilhões
Receita Líquida
EBITDA
CAPEX
48% 40% 37% 35%
52% 60% 63% 65%
2014a 2015e 2016e 2017e
Inovador
Tradicional
Investimentos Inovadores e Tradicionais
(R$; %)
(R$ bilhões)
(R$ bilhões)
(R$ bilhões)
Guidance 2015-2017
Análise do Impacto da VU-M
(R$; %)
Análise da Receita Líquida Móvel
(R$; %)
Um Olhar Mais Atento sobre o Desempenho do Negócio
24%
12%
31%
18%
2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016e 2017e
-15% -11% -25%
Exposição da
Receita Líquida
de Serviços
Exposição do
EBITDA
-33%Queda da VU-M (% A/A)
2013a 2014a 2017e
Inovador:
Tradicional:
Dados
Conteúdo
Outros
Voz
Entrante
SMS
+48%
-11%
% A/A
Próximo a
mid-single
-35% -44%
~5 bi
~9 bi
2012a 2013a 2014a
2012a 2013a 2014a
2012a 2013a 2014a
PERSPECTIVAS
41
42. Limitação de Responsabilidade
TIM na Rede
Este documento pode incluir declarações prospectivas. Essas declarações não são declarações de fatos
históricos e refletem crenças e expectativas da administração da Empresa. As palavras "antecipa”, "acredita”,
"estima”, "espera”, "prevê”, "planeja”, "prediz”, "projeta”, "objetiva" e palavras similares pretendem identificar
essas declarações, que envolvem necessariamente riscos e incertezas conhecidos e desconhecidos, previstos ou
não, pela Empresa. Portanto, os resultados operacionais futuros da Empresa podem diferir das atuais
expectativas e os leitores não devem basear suas considerações exclusivamente nas informações aqui contidas.
Estas declarações prospectivas refletem somente opiniões na data em que foram feitas e a Empresa não é
obrigada a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.
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Site de Relações com Investidores: www.tim.com.br/ri
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