1) O documento apresenta os resultados do 3T09 da TIM Participações S.A., destacando o plano de relançamento da marca TIM no Brasil.
2) A TIM reverteu a queda no market share nos últimos trimestres, alcançando 27,3% de participação no 3T09.
3) A satisfação dos clientes consumer da TIM melhorou em todos os segmentos, e indicadores de qualidade de serviço e rede também melhoraram no trimestre.
1. 3T09
TIM Participações S.A
Apresentação – Resultados do 3T09
30 de outubro, 2009
0
2. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Destaques do Plano de Relançamento L. Luciani
Resultados do 3o Trimestre C. Zezza
Perspectivas para o 4T09 L. Luciani
1
3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Relançamento TIM Brasil – síntese dos primeiros 9 meses
Conquistas
Posicionamento
Base de Clientes Auto-financiamento
(Marca e Qualidade)
Marca TIM: crescimento em TIM inverte a tendência de queda do Custo relançamento +R$ 0,5 Bi 9M A/A
Awareness e Top of Mind* market share (net share de 27,3% no Publicidade e Propaganda, CRC,
3Q, depois de 29,1% no 2Q, vs. ~24% qualidade de Rede e comissionamento
Qualidade: confirmado # 2 Anatel de market share sobre a base)
(com MOU de +30% vs. 1T09) Autofinanciamento -R$0,7 Bi 9M A/A
Crescimento no pré pago (Infinity Pré: com o Plano de Eficiência
Satisfação dos Clientes Consumer: >11 MM de clientes em 6 meses) Interconexão, PDD e pessoal
recuperação do nível de qualidade
em todos os segmentos de clientes Interrupção da erosão da base de ΔEBITDA +6,7% 9M A/A
clientes Pós-pago (voz), depois de 15 apesar de -0.9% de receita de serviço
Jul ‘08 Jan ’09 Jul ’09
meses (Infinity Pós e TIM Único)
Geral 7,41 6,60 7,47
Pós-Pago 6,22 5,89 6,88
Melhoria contínua das Métricas T/T
Fonte: ABA (Associação Brasileira de Anunciantes) 2
4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Marca TIM: crescimento em Awareness e Top of Mind TIM
Player 1
Player 2
Player 3
Share of Investments Awareness Publicitário
40%
32%
31% 53%
30%
35%
29% 50%
44%
28% 42% 41%
28%
30%
26%
25%
26%
26% 34% 33%
19% 33%
24% 18% 32% 27%
34%
20%
33% 23%
29% 31% 29%
15%
17% 30% 31%
15% 16% 15%
10%
20% 22%
5%
2006 2007 2008 Jan-Ago ‘09 Mai/09 Jun/09 Jul/09 Ago/09 Set/09
Share of Voice Top of Mind
TV – GRP 15”+
31%
•ABA: #1
35%
29%
30% •Folha de SP: # 2
33%
32%
31%
27%
29% 29% 29%
28%
29%
27%
27%
25% 22% 22%
21%
25%
23% 20%
23%
23% 22%
21%
21%
20%
19%
21% 20% 18% 19%
17%
Out-Nov Mai-Jun Out-Nov Jun/09
2008 Jan-Ago ‘09
07 08 08
Fontes: Ibope Monitor, TIM Brasil - Pesquisa de imagem (Synovate - instituto de pesquisa terceirizado e tracking semanal de comunicação
* Mensuração no RJ e SP da última semana do mês 3
5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Rede: melhoria na qualidade de serviço e de rede
Qualidade Geral de Serviço – YTD 2009 Qualidade Geral de Serviço - Set 2009
% objetivos atingidos em qualidade geral de serviço, TIM vs. Competidores % objetivos atingidos em qualidade geral de serviço, TIM vs. Competidores
∆pp -0,2 +5,2 +2,1 -1,2 -5,1 -7,8 -0,9
YTD 09 #2
vs. FY0899,3% 96,8%
99,2% 97,7% 95,5%
95,5% 90,9%
93,9% 92,6% 85,5%
90,2% 81,8%
83,0% 65,9%
Player 1 TIM Player 6 Player 5 Player 4 Player 2 Player 3 Player 1 TIM Player 6 Player 4 Player 2 Player 5 Player 3
Qualidade de Serviço de Rede (*)
% objetivos atingidos em qualidade de rede, TIM vs. Competidores % objetivos atingidos em qualidade de rede TIM
Jan/09 Set/09 Delta (p.p.)
1 0 ,0
0 %
0
96,4% 97,3%
TIM 84,1% 97,3% +13,2 9 8 ,0
0%
9 6 ,0
0% 94,0%
90,7%
9 4 ,0
0%
Principais Player 1 100,0% 99,1% -0,9
9 2 ,0
0%
operadoras
900
,%
0
87,6%
8 8 ,0
0%
móveis 8 6 ,0
0%
Player 2 95,7% 96,5% +0,8 8 4 ,0
0%
8 2 ,0
0%
Player 3 53,8% 50,0% -3,8 4Q08 1H09 jul/09 ago/09 set/09
MOU 86 71 90
Fonte: Anatel
4
(*) SMP Anatel 3, 5, 6, 7 e 12
6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Melhoria nos indicadores de satisfação Consumer
Escala de 0 (insatisfação) a 10 (máxima satisfação)
Índice de Satisfação de Clientes Satisfação Customer Care
Satisfação Média CRC, consumer
Δ vs última Ranking 7,
9
onda out/08 mai/09 7,5 7,5
7,4
7,
7
Pré-pago
7,
5
7,1
Geral -0,5 7,0 +0,5
7,
3
8,43 +0,44 #3 #1 7,
1
6,
9
6,
7
Pré 8,50 +0,36 #2 #1 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09*
7,
1
6,
9 6,6 6,7
Pós 8,06 +0,72 #4 #1 Pós-pago 6,
7
6,
5
6,3
6,1 +0,7
6,
3
6,0
Pós 6,
1
7,96 +0,87 #4 #1
High 5,
9
5,
7
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09*
Recuperação em satisfação dos clientes
Consumer em todos os segmentos
* Jul/09 e Ago/09
Fontes: TIM Brasil - 12ª pesquisa de satisfação de clientes - mai-jun/09; Pesquisa de Satisfação Mensal do CRC
5
7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Base de Clientes: Adição Líquida estável e superior ao Market Share
Após 4 trimestres de erosão … TIM reverte a
do market share… tendência Adição Líquida mensal 2009
38% 32%
Adição
27% 29% 25%
40%
29,1%
Líquida (%) 26,5% 27,3% 35%
30%
24%
Evolução 25,4% 25,0%
Market 24,2%
25%
do 23,5% 20%
Share (%) 15%
25,9% Consistência
Market 23,7% 23,8%
10
5%
%
Share 0%
18,3% Abr Mai Jun Jul Ago Set
17,4% 12,1%
-10,1%
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Pré- Pago Pós- Pago
MM linhas 33,3 MM linhas
6,8 Interrupção
-0,6 +0,1
29,8 29,9 da erosão da
Base de Crescimento
base Pós
Infinity Pré
clientes 6,3 depois de 15
25,2 6,2 meses
+3,4
Jan-08 Dez-08 Mar-09 Set-09 Jan-08 Dez-08 Mar-09 Set-09
6
8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Inovação e diferenciação de Oferta:
Novos conceitos alavancando sobre a Comunidade da TIM
Infinity Pré Mundo Azul (local =DDD on net)
Vantagem MOU
competitiva da
90
oferta TIM 70
+30%
Crescimento em market share 1T09 3T09
>11 MM de clientes
de tráfego LD (+ 10pp)
% MOU on-net
Infinity Pós TIM Único +8 pp
1T09 3T09
Alavancando sobre a
Comunidade da TIM
~60% do Gross Adds de ~40Mi de clientes
+40% Gross Adds Pós Voz (Local e DDD)
Consumer 3T YoY novos clientes Business
7
9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Auto-financiamento do plano de relançamento...
BRGAAP, Bi R$ -0,9% Set-09 YTD vs. YA
8,8
10
Receita Líquida de Serviços 8,9
9
Receita
Mais qualidade de: de -0,08 -0,9%
Interconexão
8
•Tráfego (on-net) Serviços
7
PDD 3,8 -0,7 3,1 •Clientes
6 G&A •Organização
Margem
5
• Reconstrução da marca +0,59 +10,0%
de
Custos Comerciais
4
3,6 Serviço*
(Fixos e Variáveis) 3,1 +0,5 • Recuperação da base
3
Rede clientes
2
• Crescimento da margem,
1
EBITDA 1,97 +6,7% 2,10 apesar de receita em +0,13 +6,7%
EBITDA
redução
0
9M Set-08 9M Set-09 YTD
0
Variação EBITDA 08 vs. 09
0,05
( 0,41 ) ( 0,10 )
0,59
•Receita: -0,1
•Interconexão: +0,4 2,10
•PDD: +0,3
1,97
+6,7%
EBITDA Margem Bruta Eficiência e G&A Aumento custos Aumento custos EBITDA
9M Set-08 de Serviço* Comerciais de Rede 9M Set-09
* Receita – interconexão – PDD 8
10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Crescimento T/T com qualidade
Receita de Serviços Receita de Produtos
R$ Bi R$ Bi
+5% 3,08 0,37
-31%
2,94 0,25
+4% 0,19
2,82
Chip avulso
1T09 2T09 3T09 1T09 2T09 3T09
Δ A/A -0,5% -1,2% -1,0% Δ A/A +21,5% +70,8% +13,0%
Contribuição dos Serviços EBITDA e margem
R$ Bi, 2009 R$ MM , %, 2009
+3% 759
736
+21%
Contribuição 1,4 +8% 1,5 609
1,2 +19% EBITDA
Serviços*
1T 2T 3T
% Contrib. 1T 2T 3T
42% 48% 49%
serviços
EBITDA 20,2% 22,3% 22,7%
~6pp maior que 2008 Margem
9
* Receita de Serviços – Incoming – Interconexão
11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Evolução dos principais KPIs
Base Clientes MOU e ARPU
BRGAAP, Mi linhas EoP, 2009 BRGAAP, Min/mês, R$/mês, 2009
90
33,3 70 73
31,6 Tendência T/T
29,9 MOU
Pré Pré 26,5
26,0 26,6
6,2 6,3
6,2
Pós ARPU
Pós
1T 2T 3T 1T 2T 3T
Receita bruta VAS MOU ARPU
Tendência T/T
BRGAAP, Mi R$
Total:
Microbrowsing
Pré-pago sainte:
430 483 496
Pós-pago sainte:
1T 2T 3T Entrante:
% VAS /
Receita 11,2% 12,3% 12,0%
de Serviços Mix CB Pré/Pós
10
12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Destaques do Plano de Relançamento L. Luciani
Resultados do 3o Trimestre C. Zezza
Perspectivas para o 4T09 L. Luciani
11
13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Principais Resultados do 3T09
Receita Líquida de Serviços: +5,0% T/T mas ainda -1% A/A
Despesas Operacionais: Plano de Eficiência preservando a margem
• PDD: -30,5% A/A
• Rede & Interconexão: -10,5% A/A
• Pessoal e G&A: -3,3% A/A;
• Comercial: +22.1% A/A
EBITDA: +3,1% T/T para margem de 22,7% (vs. 22,3% no 2T09)
Lucro Líquido: Volta ao resultado positivo de R$ 61 Mi (vs. -R$15 Mi no 2T09)
Fluxo de Caixa Operacional positivo: Mantendo 12% da receita líq. (ou R$ 392 Milhões), enquanto acelerando a
implantação da rede (Capex/Receita em 16%)
Dívida Líquida : R$2.544 Mi, vs. R$2.900 no 2T09
12
14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Evolução da Receita e do EBITDA
Receita Líquida EBITDA R$ Milhões, % Margem
EBITDA & Margem
R$ Milhões ΔA/A ΔT/T
Margem 22,3% 22,7%
EBITDA 20,2%
Receita de 2.936 3.083 -1,0% +5,0%
Serviços
3.115 2.823
736 759 Redução do
EBITDA 609 esforço
comercial
2S08
1T09 2T09 3T09
// 2008
3T08 1T09 2T09 3T09 EBITDA % 17,9% 20,0% 23,4%
Receita de
Produtos 292 189 368 254 -13,0% -30,9%
9 Meses EBITDA & Margem
Receita
3.407 3.012 3.304 3.337 -2,0% +1,0%
Líq. Total 21.8%
20.5%
ΔA/A ΔT/T
Receita
Bruta de 403 430 483 496 +23,0% +2,5%
VAS. 2,104
1,968
% VAS/
Receita de 9.5% 11.2% 12.3% 12.0% +2,5pp -0,3pp
Serviços. 9M’08 9M’09
13
15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Plano de Eficiência para re-lançamento do Negócio
Despesas Comerciais
R$ Milhões
829 873
Aumento de 709
9M: +22%
esforços
comerciais para o 666 715
598
re-lançamento…
A/A% +18,6% +24,6% +22,1%
1T 2T 3T
Rede & Interconexão PDD Pessoal e G&A
R$ Milhões R$ Milhões R$ Milhões
…com
272
economias
1.045 1.073 1.077 203 286 277 254
consistentes 4,6%*
143
através do 9M: -10% 9M: -7%
Plano de 9M: -45% 261 252 246
985 921 964 134 4,8%*
Eficiência 106 3,6%* 100 3,2%*
A/A% -5,7% -14,1% -10,5% A/A% -50,5% -47,9% -30,5% A/A% -8,7% -9,0% -3,3%
1T 2T 3T 1T 2T 3T 1T 2T 3T
* % da Rec. Líquida de Serviços
2008 2009 14
16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
EBITDA 3T
R$ Milhões
Maior Comunidade
“on-net”
Maior incremento
192,5 (111,2) comercial
43,7 (158,3) Vs. 2S08
4,8
-11% A/A
+19% A/A
(11,2)
Abordagem de
Contribuição dos Chip-Avulso
798,5 Serviços 758,8
R$ 80 Mi (+4% A/A)
3T08 Gerador de Recebedor Contribuição Despesas Outras 3T09
PDD
Negócios de Negócios de Produtos Comerciais Despesas2
(Out+VAS)1 (Incoming)
Margem % 23,4% 22,7%
1 – Utilização e Assinatura + LD + VAS + Outras Receitas – Custos de Rede e de Interconexão 15
2 - Outras despesas incluem: G&A, Pessoal e Outras Rec./Desp.
17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Resultado Positivo: Volta ao Lucro
R$ Milhões
EBITDA Depreciação & Despesa Impostos e Resultado
EBIT Líquido
3T09 Amortização Financeira Líq. Outros
61
(663,7)
(15)
758,8 •Reversão de provisão de
(144)
Impostos
•Menor Taxa de Juros
•Beneficio Fiscal (REFIS)
•Impacto NPV 3G
• Beneficio Fiscal (REFIS)
1T09 2T09 3T09
27,6
95,1 (61,9)
60,8
3T08 798,5 (618,0) 180,5 (152,9) (39,6) (12,1)
A/A % -5,0% +7,4% -47,3% -59,5% N/A N/A
16
18. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Fluxo de Caixa Operacional Livre & Posição Financeira Liquida – 3T09
Fluxo de Caixa Operacional Livre Posição Financeira Liquida
R$ Milhões R$ Milhões
16%
Capex / 13%
Receita
FCL Op. / 12% 12% FCL FCL
2T09 Oper. Não Oper. 3T09
2T09 3T09 Receita
2T09 3T09
169 R$ 356 Mi de
(536) redução na
dívida (2.544)
(2.900)
759
392
392 (35)
EBITDA Δ Capital CAPEX FCL Oper.
de Giro
R$ 3.50 bilhões (sendo 60% no longo prazo)
Dívida Bruta
~33% do total da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
Custo médio anual 9.74% no 3T09 vs.12.54% no 3T08 (e 10.95% no 2T09)
17
19. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Destaques do Plano de Relançamento L. Luciani
Resultados do 3o Trimestre C. Zezza
Perspectivas para o 4T09 L. Luciani
18
20. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Foco no cliente para o crescimento em valor
•Rede: Serviço de voz 2G (MOU e
•Pós: planos Liberty, Infinity e qualidade)
Único
•Organização: Gerenciamento da
Qu
Qu
çã o
o
Satisfação de Clientes
ã
alil
ad
•Chip Avulso e abordagem de
va ç
a
ida
no v
ad
Aparelhos Desbloqueados
IIno
•Funcionamento: simplificação e
de
e
automação dos processos-base
•VAS / Portfólio de aparelhos (ex: Business)
Métricas Métricas
• Net share Desenvolvimento de Rede
Desenvolvimento de Rede • Satisfação dos Clientes
• Base Pós • Cancelamentos
• % de Receita VAS • Preferência
•Incremento Capacidade 2G
•Backhauling e Backboning (Intelig)
•Roll-out 3G Métricas
• Capacidade Rede: # TRX
• Trade-off CAPEX-OPEX (leased lines)
Fonte: Bridge Research, Pesquisa de monitoramento da Satisfação, Maio-Junho 2009 • 3G: # Node-B 19
21. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
TIM é Inovação
Planos Modelo de negócio Aparelhos e VAS
“Liberty: maior clube do Brasil” Chip Avulso(para todo portfólio Pós) Exclusivos e distintivos
• Win-Win-Win:
- TIM: redução SAC/PDD, • Exclusividade aparelhos (ex:
• Comunicação ilimitada
competitividade na diferenciação do Windows Phone)
- local e DDD serviço vs. aparelho
- de TIM para TIM • Outsourcing das plataformas VAS –
- Rede de Venda: mais uma opção
multiplatform applications store:
• Comunidade de mais de 40 para vender
milhões de clientes music, games, adult (ex: Qualcomm)
- Cliente: flexibilidade
• Presença TIM nos “applications
• Roaming nacional gratuito . Beneficio em Aparelhos ou
store” nativos vendors (ex:
. Beneficio em Serviço
“Brasileirão 2009” na Apple Store)
Conceito de Comunidade (on-net) Receita de Produto
Microbrowsing
Infinity Pré Infinity Pós Liberty SAC / ARPU
20
22. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
O percurso de 2009
1T09 2T09 3T09 4T09
Brand: novo formato e Lançamento do Infinity Estimulo ao Uso : Foco no Pós:
crescimento do Share Pré e Pós - Infinity (Pré e Pós) e - Liberty
of Investments Fidelização (Aparelho e lançamento do - Infinity e Único
desconto em fatura) conceito “Azul” (local e Modelo Go-2-Market: Chip
Qualidade Rede:
Push canais de venda: LD) Avulso, ou modelo
capacidade, acesso,
transporte (LD) - Foco no Pós-pago e - Quick-win sobre base tradicional
PN de clientes Pré Aceleração e
Recuperação da Push sobre rede de venda
- Racionalização da desenvolvimento Rede:
Satisfação dos Clientes e ações de CRM
rede capacidade 2G e
em todos os segmentos
- Novas lógicas de Migração da base sobre cobertura 3G
incentivo novos planos (Pré) Intelig
Awareness e Base de Clientes e Δ Base de Clientes Pós
KPIs Qualidade MOU
Market Share e SAC/ARPU
R$ Mi , %, 2009 +
3,08 +
2,94
2,82 +
Receita de
22,7%
+
serviços 22,3%
20,2%
Margem
EBITDA
21
23. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Conclusões: síntese dos 9 meses do Plano de Relançamento
1 Reposicionamento da marca, com visibilidade (#1 Top of Mind)*, qualidade (#2 Anatel) e Satisfação
dos Clientes (#1 Consumer)
2 Reforço da base de clientes Pré-paga (Infinity Pré: >11 Mi de clientes em 6 meses) e Interrupção na
queda de clientes Pós-pago, depois de 15 meses (Infinity Pós e TIM Único)
3 Plano de relançamento financiado: Plano de Eficiência (neutraliza maiores custos comerciais)
4 Crescimento T/T das principais Métricas: base, MOU, ARPU, EBITDA e margem
5 Resultado positivo no lucro líquido, melhoria do Fluxo de Caixa Operacional Livre e redução da dívida
líquida
*Fonte: ABA (Associação Brasileira de Anunciantes) 22
24. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Conclusões: Prioridades para o 4º trimestre
1 Foco no cliente para o crescimento em valor:
Inovação: lançamento do Liberty e Chip Avulso (sobre todas as ofertas Pós para aquisição e
retenção)
Qualidade: foco em Rede 2G e Gerenciamento da Satisfação de Clientes
Desenvolvimento de Rede: Capacidade de voz, Backhauling/Backboning e desenvolvimento 3G
2 No 4T continuaremos no percurso de relançamento:
Crescimento MOU e defesa do ARPU
Reposicionamento da marca, crescimento da base de clientes com estabilidade do market share
Eficiência para manutenção da margem...
3 ...Confirmando a melhoria T/T já mostrada no 3T em todos os KPIs (Base Pré e Pós, Receita, EBITDA e
Margem)
23
25. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
“Considerações Futuras”
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração
da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados,
constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com
que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos
ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A
Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de
investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições
que podem não se materializar.
Relações com Investidores Visite nosso site:
Avenida das Américas, 3434 - Bloco 01 http://www.tim.com.br/ri
6° andar – Barra da Tijuca
22640-102 Rio de Janeiro - RJ
Telefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-4017
Fax: +55 21 4009-3990
24