Este documento apresenta a história e os destaques da LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A., uma das maiores empresas de intermediação imobiliária do Brasil. A empresa iniciou suas atividades em 1935 e desde então se tornou líder no mercado, intermediando a venda de diversos empreendimentos de alta renda. Recentemente, a LPS vem expandindo sua atuação para outros estados brasileiros por meio de aquisições.

1. Apresentação Institucional
Maio 2010

2. Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“Lopes”) datadas de 31 de Março de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem
como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2

3. Destaques de Investimento
3

4. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes
 Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
 Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de
 Lançamento e venda de 11
inicia suas atividades clubes de condomínios
edifícios comerciais na Região
intermediando a  Conquista do primeiro
da Faria Lima
venda de prêmio Top Imobiliário em
 Criação do sistema de
propriedades 1993 – Maior Corretora
lançamento com estandes de
 Primeiro vendas e material de Imobiliária
comercial de TV marketing, atraindo clientes
de um especialmente durante o final 00 s
empreendimento de semana
imobiliário  Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
90 s
apresenta seu novo logo
80 s
70 s
60 s
50 s  Torna-se um importante “player” no
40 s segmento de loteamentos
 Identifica a Marginal
1935 Pinheiros como uma área
 Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
atrativa e lança um dos
 Conquista o prêmio Top Imobiliário
primeiros edifícios na
pela 15ª vez consecutiva
 Inicia parcerias de região
longo prazo com a  Realiza seu IPO
 Primeiro logo da
Companhia Gomes de Almeida  Inicia a venda de flats  Inicia sua expansão geográfica
 Lançamento dos Fernandez (Gafisa)  Website da Lopes se torna líder no
primeiros edifícios  Sócia do Grupo Espírito mercado imobiliário
dentro do conceito Santo na venda de um dos  Joint Venture com o Banco Itaú para
de condomínios maiores lançamentos em criação de uma promotora de
Lisboa: Parque dos financiamentos imobiliários
Príncipes (CrediPronto!)
4

5. Destaques de Investimentos
Administração Modelo de Negócio
Experiente e Simples e Focado
Excelente Baseado na Criação
Histórico de Valor
de Negócio
Principal Canal de
Escala e Alcance Distribuição da
Incomparáveis Indústria com um
Plano de
Nacionalização
Negócio de Baixo
Reestruturação para Risco com Base de
enfrentar novas Clientes Diversificada:
condições de mercado Companhia Geradora
de Caixa
5

6. Atuação da Lopes
Foco no
mercado Joint Venture
Atua no Dedica-se à secundário, com o Banco
mercado de baixa renda, modelo único de Itaú no
lançamentos de comercializando franquia e fornecimento de
média e alta imóveis de até conversão de crédito
renda R$180 mil bandeiras imobiliário
6

7. Modelo de Negócio Simples e Focado…
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor
agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
operamos?
Como
 Relacionamento formal por  111.330 compradores efetivos1
meio de contratos  1.280.935 consumidores
 Mais de 300 clientes cadastrados em nossa base
de dados
Preço da
Reconhecimento
R$ 100
Unidade
Como auferimos receita?2,3
de Receita
R$ 2,22
R$ 3,00
R$ 0,16
R$ 10 R$ 0,62
Incorporadora
R$ 5,00
Entrada Comissão R$ 1,15
Bruta R$ 2,00
R$ 0,85
Corretores
+ Gerentes
1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil.
2 Dados ilustrativos não-financeiros Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica
3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo
7

8. Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06%
Comissão Líquida Nacional 2,60% 2,54% 2,59%
2005 2006 2007 2008 2009 1T10
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48%
3,23% 3,16% 3,19% 3,10%
Comissão Líquida em São Paulo 2,85% 2,84%
2005 2006 2007 2008 2009 1T10
8

9. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário
O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….
Incorporação Imobiliária
Dinâmica do Mercado Imobiliário
Capital de Giro
é Fundamental
Velocidade de
Pré-Venda Vendas Concentrada
no Período de
Velocidade de Lançamento
Vendas é
Fundamental para a
Lucratividade
Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas
Mais de 8.600 Corretores
…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância
9

10. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na
aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Formata os
Produtos Cria Estratégias
Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os Coordinates
Atendendo Otimiza de Vendas
a de Mercado Campanhas Eventos para Product
aos Desejos e a Negociação Específicas
Vocação do Feita por de Marketing Lançamento Launching
Necessidades de Mídia para cada
Local Especialistas de Produtos Events
dos Produto
Compradores
10

11. Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de
Vendas do Mercado Imobiliário.
Vendas Produtos
Velocidade de Vendas VSO %
LOPES X YUNY
VSO – Q3 09 (VGV R$)
45,2%
40,0%
37,3%
32,8% 32,0%
29,3%
25,4% 25,1% 24,7% 24,3%
23,2% 22,4% 21,9%
Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 Yuny São Paulo 2008 Yuny São Paulo 2009 20,9%
18,1%
16,3% 15,2%
LOPES X HELBOR
EZTEC MRV Helbor PDG Realty Cyrela LOPES Trisul Gafisa Even Rodobens Agre CCDI Tenda Rossi Tecnisa Brookfield CR2
BRASIL
Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 HELBOR 2008 HELBOR 2009
13 12
Inteligência de Vendas Corretores
Clientes

12. Website Institucional
Evolução da Audiência Site Lopes
4.248.592
3.098.150
2.656.731
2.450.181
2.195.698 2.288.307
2.018.064
1.308.093
594.442
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Forte Investimento O site mais visitado Aumento da Maior conversão
em mídia online do setor imobiliário geração de Leads em vendas
Fonte: Google Analytics,
12

13. Diferencial Competitivo
Cultura “Lopes” em todas
as unidades de diferentes
estados
Uma única marca, Integração Nacional
reconhecida pelo mercado de Sistemas
Identidade que a diferencia
das outras empresas
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
13

14. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
ALTA Duo Alto da Lapa – Set/ 09 CASE
Local Alto da Lapa / SP  100% vendido.
 Incorporador: Even.
Vendas 44 un. – R$ 5.600/m²
Área Útil 349m²
MÉDIA-ALTA Tribeca – Mar / 10 CASE
Local Alto da Lapa / SP  100% vendido.
 Incorporador: Even.
Vendas 132 un. – R$ 4.850/m²
Área Útil 76 / 93 m2
MÉDIA Espaço & Vida Ipoema – Jan / 10 CASE
Local Mogi das Cruzes / SP  100% vendido.
 Incorporador: Helbor
Vendas 240 un. – R$ 2,867/m²
Área Útil 63 / 80m²
Novo Horizonte Jardins II – Mar / 10 CASE
ECONÔMICA
Local Santa Mônica / BH  100% vendido.
 Incorporador: Dominus
Vendas 192 un. – R$ 2.350/m² PDG Realty
Área Útil 52 /54/67/69 m2
Helbor Offices – Ago / 09 CASE
COMERCIAL
Local Chácara Sto Antônio / SP  100% vendido.
 Incorporador: Helbor
Vendas 140 un. – R$ 5.300/m²
Área Útil 42 / 45 m²
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis 14

15. Expansão Geográfica
15

16. Expansão Nacional da Lopes
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da
Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008)
e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em julho de 2006, pela LCI-RJ.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76
CE milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
RN
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das
PE operações em fevereiro de 2008.
SUL:
BA Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani,
em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de
earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de
DF call/put.
GO
CENTRO-OESTE:
MG
ES Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por
R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
SP RJ
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
PR agosto de 2008.
NORDESTE:
SC
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
RS outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007,
por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em
setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em
Lopes acompanha os movimentos dos principais janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn
incorporadores brasileiros, consolidando sua out.
posição de maior player de consultoria e vendas.
16

17. Mix de Mercado Lopes
13% 13% 10% 11% Outros*
16%
6% 6%
9% 6% Nordeste
6%
7% 12% 10% Sul
7% 9%
16% 14% 14% Brasília
24% 21%
5% 6% 5% Rio de Janeiro
6% 6%
53% 52% 54% São Paulo
41% 42%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
*Outros: CE, ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 17

18. Lopes no Segmento Econômico
18

19. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
19

20. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico
Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa
Única Imobiliária
As vendas no 1T10 especializada no
cresceram 150% em segmento econômico,
relação ao 1T09 tanto em vendas como
em consultoria
1.615 unidades Ticket Médio no 1T10
vendidas no 1T10 foi de R$135 mil
Velocidade de Vendas
de 61% no 1T10
20

21. Habitcasa – Estratégia que dá resultados
Venda Ativa nas ruas Carro de som Loja Habitcasa
Unidade Móvel Panfletagem
21

22. Habitcasa – Estratégia que dá resultados
Venda Ativa nas ruas Unidade Móvel Stand
Caso Guarulhos: 8.000 visitas originadas pela captação dos
corretores Habitcasa
20.000 visitas nos
produtos de
Guarulhos
Conversão média vendas/visitas = 29%
22

23. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
Total de VGV contratado = R$ 2.545 milhões
1T10
1T09
19% 17%
23% 17%
24%
24% 36% 40%
Unidades Vendidas
Total de unidades vendidas = 10.521
1T10
1T09
6% 5%
13% 13%
40% 41%
42% 42%
23

24. Aumento da Demanda Potencial
Valor da Unidade Empréstimo
R$120.000 R$96.000
30% de comprometimento 80% do valor total
de renda financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Maturidade em anos Maturidade em anos
10 15 20 25 30 10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914
Taxa de juros (%)
Taxa de juros (%)
10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772
8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704
7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639
6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576
5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515
24

25. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
Renda Mensal (Milhões
2007 2008
% da população com renda mensal entre de Famílias)
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
52,0 De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
47,0 De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
40,0 De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
38,0
36,5 37,4 De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%
32,5
De R$16.000 a
0,3 0% 1,3 1%
R$32.000
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
Fonte: FGV
Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
1 9,5
7,5
71,7
62,2
34
25,5
Orçamento da FGTS TOTAL
Orçamento FGTS BNDES TOTAL União
da União
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” 25

26. ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Novas Novas % Financiada
Moradias Total de
moradias moradias de novas
(em milhares) moradias
formadas financiadas moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
Fonte: IBGE, BC
Crédito à Habitação (R$ bilhões)
10,2
6,9
7 25,2
5,5 18,4
3,8 3,9 9,3
2,2 3 4,9
2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008
Financiamentos com Recursos FGTS
Financiamentos com Recursos da Poupança
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV 26

27. Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
41% possuem renda familiar mensal
Total de famílias 10% possuem intenção de
entre 3 e 10 salários mínimos, com o
residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos
pacote essas famílias passam a ser
próximos 12 meses
potenciais compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
(3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias)
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento
estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 27

28. Minha Casa Minha Vida
Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
R$10 bilhões
Aporte do Governo R$16 bilhões pela União
(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Redução
Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)
Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste
5%
0 a 3 salários mínimos 20%
40% 24% Espírito Santo
3 a 4 salários mínimos
10% Minas Gerais
50%
4 a 5 salários mínimos Rio de Janeiro
10%
21% São Paulo
5 a 6 salários mínimos
20%
6 a 10 salários mínimos
28

29. Minha Casa Minha Vida 2
Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos
R$25 bilhões
Aporte do Governo R$37 bilhões
(15,5 bi União e 9,5 bi FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Redução
Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)
Unidades por Faixa da Renda
10%
0 a 3 salários mínimos
30%
3 a 6 salários mínimos 60%
6 a 10 salários mínimos
29

30. Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo – Segmento
Econômico
Unidades Lançadas e Vendidas
SP Capital
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,50
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80
6.131
5.663
4.027
2.858
3.613
1.644
1.113
382
jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 fev/10
Unidades Vendidas
Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas
Unidades Lançadas
2008 34.500 32.800
2009 30.100 35.800
Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes. 30

31. Lopes no Mercado Secundário
31

32. Joint Venture Itaú Lopes
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
 Base de dados de clientes impar  Excelência na prestação de serviços
no mercado brasileiro  Condições e termos de financiamento
 Operação integrada e consistente competitivos
com o processo de venda,  Velocidade e qualidade de
incluindo plano de remuneração processamento
baseado em incentivos  Experiência em análise de crédito
 Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento
e joint ventures
Posição de
liderança nos Excelência Marcas de
respectivos de gestão grande valor
mercados
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
32

33. CrediPronto!
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Análise de Avaliação do Emissão do Liberação dos
Crédito Análise Jurídica Recursos
Imóvel Contrato
Até 3
24 2 dias 3 dias 5 dias
dias
horas úteis úteis úteis
úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição 33

34. CrediPronto!
Única empresa de financiamento imobiliário do
mercado e dificilmente copiável
Foco no Mercado Secundário
Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com
Incorporadores Menores
Vantagens Competitivas
 Eficiência na liberação do financiamento;
 Agilidade nos prazos; e
 Melhores custos no processo.
34

35. CrediPronto!
Financiamentos CrediPronto!
(R$ MM)
300%
86,9
21,7
1T09 1T10
No 1T10 a CrediPronto! financiou R$86,9 milhões, em 334 contratos, com um prazo médio de 270 meses.
35

36. CrediPronto!
Evolução da Carteira de Financiamentos
(R$ MM)
290,9
247,4
216,7
jan/10 fev/10 mar/10
Desde seu início, a CrediPronto! já atingiu R$291 milhões em financiamentos.
36

37. Pronto!
São 30 lojas próprias e
175 lojas credenciadas
1T10 205 Lojas
4T09 152 Lojas
3T09 93 Lojas
2T09 23 Lojas
1T09 9 Lojas
37

38. Conceito Lojas Pronto!
One Stop Shop
Compra / Venda do Imóvel
+
Financiamento
38

39. Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva
Facilidade de acesso
ao Crédito Canal de
(Financiamento) Distribuição
Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.
39

40. Mercado Imobiliário Brasileiro
40

41. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional
Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil
Renda acima de
A/B 16% US$ 2.509
acima de 70
60 a 64 Homens Mulheres
Renda entre
50 a 54 52%
C US$ 582 e US$ 2.509
40 a 44
30 a 34
Renda entre
20 a 24 D
14%
US$ 419 e US$ 582
10 a 14 Renda abaixo de
19%
0a4 E US$ 419
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
47 milhões de residências
Fonte: IBGE
Fonte: FGV
Déficit Habitacional Quantitativo
Déficit Habitacional Qualitativo
(milhões de residências)
7,9
6,7
6,3
5,8 1,8x Brasil
5,4
4,0x México
9-10x G-7
Fonte: Credit Suisse
1991 2000 2006 2007 2008
* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades diferentes residências ao longo de suas vidas.
41

42. Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
100%
90% 86%
80%
70% 66%
60%
50%
50%
40%
40% 35%
33%
30%
30%
22%
20% 15% 15%13%
10% 11% 9%
10% 6% 5% 5% 3% 5% 5%
3% 3% 1% 1% 2% 2% 2%
0% 0%
0%
Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008
42

43. Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos
(1996 - 2009)
VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP
23,1
21,7
16,8 16,5
15,2
14,3
1996 1997 2006 2007 2008 2009
¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10.
O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo
que em 2007: R$ 20 bn.
Número de Lançamentos - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
574 548 70 70
538 548 509 68
509
467 458 478 494
442 59
377
341
40 38
35 35 34 37 36
33
31
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
43

44. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
R$/m2
3668
3475
3211
3064 2979
2861 2895
2473
Nominal 2230
1930
1741
1546 1619
1357 1370
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1T10
4205 4163
3944 3995 3956 3891 3994 4007 3869 3875
3716 3577 3685
3524 3567
Ajustado pelo
INCC
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1T10
Fonte: EMBRAESP
44

45. O Mercado Secundário
Diferença (em %) entre o preço médio por m²
Mercado Imobiliário por Segmento
em lançamentos vs. imóveis usados
(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)
118 100%
Primário 37%
19
13 11
9
63% EUA Espanha África do Sul México
Secundário
Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%
Brasil
Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe 45

46. Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva
Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da
Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade
econômica, política e social;
Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos:
privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos
No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle
representa 10-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos
inferior a outros países (70%).
4. Taxa de desemprego em queda
Déficit Habitacional
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
Déficit estimado em 7,5MM de consumidores;
domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas
Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados
média e baixa renda. para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.
46

47. Índice Lopes de Confiança
47

48. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Abril/10
157,8
153,4
147,4 145,3 145,9 142,1
141,3 142,8 142,3 Índice de Expectativa
137,5 137,6 138,7
133,8 134,4 136,6
131,6 131,7 128,2 131,3
124,7 125,3 127,0 127,4
124,1 127,5 Índice de Confiança
116,3 119,0 120,3 117,5 117,6 114,4 120,4
118,0 115,5 116,0 118,5
111,2
105,7 109,4 105,3
100,8 100,5 99,3
Índice da Situação Atual
100,0 98,7
87,2
86,8
82,0
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 536 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato
com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
48

49. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Abril/10
(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
49

50. Velocidade de Vendas sobre a Oferta
50

51. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa
42,7% 69,7%
61,0%
26,5%
4T09 1T10 4T09 1T10
*Informações Gerenciais 51
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.

52. Velocidade de Vendas Habitcasa
Velocidade de Vendas HBC x Houses
70%
60%
50%
40%
Média geral
das Houses 30%
20%
10%
0%
-10%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Mês
A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média
das Houses.
Fonte: GNP Lopes
52

53. Destaques Operacionais
53

54. Histórico de Vendas Contratadas*
VGV Escriturado Lançamentos
(R$ MM)
9.370
8.658
4.873
2.545 2.359
1.853
1.556
1.166 1.253
850
591
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10
* Números gerenciais, não auditados.
54

55. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas
(R$ MM)
2.545
187
80%
1.411
72
2.359
1.339
1T09 1T10
Mercado Primário Mercado Secundário
55

56. Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda
7.548
3.313
Vendas por Região
(em unidades) 1.262 1.347
889 522 737
459
Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste
1T09 1T10
4.273 4.399
2.227 2.253
Vendas por Segmento
(em unidades) 1.347
733 502
343
0-150K 150K-350K 350K-600K >600k
1T09 1T10
56

57. Destaques Financeiros
57

58. Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
1T09
2,64% 2,48% 2,39%
1,90%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
1T10
2,84% 2,47% 2,59%
2,25%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
58

59. Resultado 1T10
Resultado 1T10
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 60.481 2.355 118 62.954
Custos e Despesas Operacionais (35.949) (3.066) (1.321) (40.336)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (818) (818)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)
EBITDA Pro-Forma 24.294 (711) (1.203) 22.380
Margem EBITDA Pro-Forma 40% -30% -1020% 36%
Lucro Líquido Pro-Forma 14.032 (976) (627) 12.429
Margem Líquida Pro-Forma 23% -41% -532% 20%
Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$5,2
Credipronto!, o EBITDA da Lopes milhões, enquanto que Campinas
seria de R$24 milhões, margem de obteve um lucro de R$1,5 milhões, o
40% e o Lucro Líquido seria de R$14 que explica a participação dos
milhões, margem de 23%. minoritários de R$4,0 milhões.
59

60. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
Custos e Despesas 1T10
(R$ MM)
4,7
Outros R$3,4 MM
Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM
43,8 35,7 Depreciação R$2,4 MM
Despesas de Stock Option (CPC 10) R$0,8 MM
3,4 Outros
Custos e Despesas Totais Custos Pronto! e Custos e Despesas
(DRE) Credipronto! Operacionais
60

61. Guidance 2010
61

62. Guidance de Vendas
(R$ BI)
12,0 – 12,5
32%
9,3
Vendas 2009 Guidance 2010
* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse
material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a
Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,
performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros
arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.
62

63. Informações Adicionais
63

64. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais
prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos
devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
41%
37%
32% 33%
31%
29% 29% 28%
25% 24%
22% 23% 23%
21% 22%
17% 18%
16% 15%
14%
2005 2006 2007 2008* 2009
1T 2T 3T 4T
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
64

65. Estrutura Societária
Estrutura Societária Pós IPO
5% 1%
Rosediamond LLP
29% 37%
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
19% 9% Investidores Nacionais - Free Float
Pessoa Física
Total de 49.506.719 de ações ordinárias
65

66. Cobertura de Analistas
Instituição Analista Contato
(+55 21) 2529-3393
Ágora Cristiane Viana
cristiane.viana@agorainvest.com.br
(+55 21) 3231-3134
Brascan Cristiano Hees
chees@brascanctv.com.br
(+52 55) 5283-8933
Credit Suisse Marcelo Telles
marcelo.telles@credit-suisse.com
(+55 11) 3073-3037
Itaú David Lawant
david.lawant@itau.com.br
(+55 11) 2172-2600
Planner Ricardo Martins
rmartins@plannercorretora.com.br
(+1 212) 713 1094
UBS Gordon Lee
gordon.lee@ubs.com
(+55 21) 3262-9208
BTG Pactual Rodrigo Monteiro
rodrigo.monteiro@btgpactual.com
Coinvalores (+55 11) 3035-4141
Marco Barbosa
marco@coinvalores.com.br
66

67. Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
67