Este documento describe el análisis financiero del capital circulante de una empresa y cómo calcular los períodos medios de maduración. Explica conceptos como rotación de inversiones en capital circulante, horizontes temporales, maduración financiera y cómo utilizar una tabla dinámica para calcular los períodos medios a partir de los datos de existencias, compras, gastos y ventas. También incluye un ejemplo numérico para ilustrar cómo aplicar este modelo.

1. Almacenaje y suAlmacenaje y su
financiación.financiación.
ANÁLISIS FINANCIERO DELANÁLISIS FINANCIERO DEL
CIRCULANTECIRCULANTE

2. ROTACIÓN DE INVERSIONESROTACIÓN DE INVERSIONES
EN CIRCULANTEEN CIRCULANTE
• PERIODO MEDIO DE MADURACIÓNPERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
• ROTACIONES:ROTACIONES:
– MATERIAS PRIMASMATERIAS PRIMAS
– PRODUCTOS EN CURSOPRODUCTOS EN CURSO
– PRODUCTOS TERMINADOSPRODUCTOS TERMINADOS
– CUENTAS A COBRARCUENTAS A COBRAR
– CUENTAS A PAGARCUENTAS A PAGAR

3. HORIZONTE TEMPORALHORIZONTE TEMPORAL
• Periodo Medio (PM.) Almacen.
– Adquisición.
– Salida de Fabrica.
• PM. Fabricación.
– Fin de producción.
• PM. Venta.
– Venta.
• PM. Cobro.
– Cobro.

4. MADURACIÓN:MADURACIÓN:
• PM Proveedores.PM Proveedores.
– > PM de Pago.> PM de Pago.
– > PASIVO CIRCULANTE> PASIVO CIRCULANTE
• Capitales Permantentes.Capitales Permantentes.
– > FONDO DE MANIOBRA> FONDO DE MANIOBRA
• PERIODO MEDIO TOTALPERIODO MEDIO TOTAL
Pm = Pma + Pmf + Pmv + Pmc - Pmp

5. Inviertid; hasta que recuperéisInviertid; hasta que recuperéis
• El período medio es un concepto económico; sinEl período medio es un concepto económico; sin
embargo puede plantearse un enfoque financieroembargo puede plantearse un enfoque financiero
del mismo.del mismo.
El período medio total será:
Pm = Pma + Pmf + Pmv + Pmc
Ea Epc Ept Ecc
Pm = 365 (____ + ____ + ____ + ____)
Ca Cpt Cpv Vn
Período de maduración financiera:
- Consistiría en determinar el tiempo que transcurre desde que la
empresa paga una unidad monetaria invertida en el proceso de
explotación hasta que lo recupera a través del cobro a los clientes.

6. Un Problema TipoUn Problema Tipo
Tenemos cinco productos que comercializamos por medio de externalizaciones de los
cuales, nos fijamos calcular los periodos medios de maduración del primero de ellos.
Cuyas ventas netas han sido de 90.000, y han tenido en la producción las siguientes
características:
MP PC PT
Exit. Inicial 370 520 0
Exit. Final. 420 650 1000
Compras. 5000 Cost.fabr. 1200 Compra2000.
Han tenido otros gastos de 5000, como de mano de obra directa y administración o
distribución interna, que los repartimos equitativamente en MP. 30%, PC ·30% y de
PT= 40%
Por otra parte la existencia media de clientes ha sido de 20.000 y los deudores finales
han sido de 7000.
Usar la “base de datos” de la tabla que hagáis de “consumos” junto con “exitencias
medias” y usar una tabla dinámica para enfrentar sus valores.

7. DatosDatos
existencias mp pc pt clientes proveedores
conta
analitica
Inicial 370 520 0
Final 420 650 1000 7000
Compras 5000 1200 2000
Gastos 1500 1500 2000 5000
?? 0,3 0,3 0,4
exi media 20000
Cosumos

8. ModeloModelo
365 mp pc pt clientes
exiencia inicial 370 520 0 33000
existencia final 420 650 1000 7000
compras 5000 6200 8200 0
gastos 1500 1500 2000 0 margen
Cosumos 6450 7570 9200 60000 26000 0,43333
exis medias 395 585 500 20000
Rotaciónes 16,3291 12,9401 18,4 3
Per. Medios 22,3527 28,2067 19,8369 121,666 192,063

9. Tabla dinámicaTabla dinámica
Suma de periodos
medios consumos
existencias medias 6450 7570 9200 60000
Total
general
395 22,352713 22,352713
500 19,836956 19,836956
585 28,206737 28,206737
20000 121,66666 121,66666
Total general 22,352713 28,206737 19,836956 121,66666 192,06307

10. ResultadoResultado
• Módelo clásicoMódelo clásico

192,063073
192,063073
• Módelo Tabla dinámicaMódelo Tabla dinámica
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11. Video:Video: ampliaciónampliación de contenidosde contenidos
• Bastante monónota la siguiente presentación enBastante monónota la siguiente presentación en
video… pero sacad una síntesis del contenidovideo… pero sacad una síntesis del contenido
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