Se ha denunciado esta presentación.
Utilizamos tu perfil de LinkedIn y tus datos de actividad para personalizar los anuncios y mostrarte publicidad más relevante. Puedes cambiar tus preferencias de publicidad en cualquier momento.

Fluorspar in 2013
Changing global trade routes and price trends
Simon Moores, Manager, Indus...

Overview – Fluorspar in 2013 
Existing trade routes and price trends
The fluorspar highways of the future 
1. Overview – Fluorspar in 2013
The world in 2013
The storm is over but the gloom fails to clear…

• Demand conti...
2. Existing trade routes and price trends
• Trade routes that tells the fluorspar story of 2013
• Price trends from data c...
2. Existing trade routes and price trends

Trade route 1: China to the rest of the world
Transport method: Sea freight 
2. Existing trade routes and price trends
Trade route 1: China to the rest of the world

Price trend: Metspar, 85% CaF2, F...
2. Existing trade routes and price trends
Trade route 1: China to the rest of the world

Price trend: Acidspar, 97% CaF2, ...
2. Existing trade routes and price trends

Trade route 2: Mongolia to Russia / China
Transport method: Rail 
Delivery term...
The importance of foreign direct investment in Mongolia

Source: Foreign investment and foreign Trade Agency of Mongolia, ...
2. Existing trade routes and price trends
Trade route 2: Mongolia to Russia / China

Price trend: Acidspar, 95‐97% CaF2, D...
2. Existing trade routes and price trends
Trade route 2: Mongolia to Russia / China

Price trend: Metspar, 75% CaF2, DAP, ...
2. Existing trade routes and price trends
China’s steel production: record highs in 2013
2. Existing trade routes and price trends

Trade route 3: Product shipped into Europe
Transport method: Sea freight 
2. Existing trade routes and price trends
Trade route 3: Product shipped into Europe

Price trend: Acidspar, 97% CaF2, Wet...
3. The fluorspar highways of the future 

Future trade route 1: Vietnam to the US
Expected transport method: Sea freight 
3. The fluorspar highways of the future 

Future trade route 2: Mongolia to China expansion 
Expected transport method: Ra...
3. The fluorspar highways of the future 

Future trade route 3: Internal trade routes
Expected transport method: Rail, Tru...
4. Other defining factors of 2013
• Raw material self sufficiency 
• Germany 
• Increase Acidspar output by 55%
• New 30,0...
4. Other defining factors of 2013

• Metspar neglected?
• Supply replacement needed in China 
• Most new projects focus on...
Shruti Salwan, Analyst

Albert Li, Analyst

Andy Miller...
Recovery delayed until 2014…
Próxima SlideShare
Cargando en…5

Fluorspar Trade and Prices in 2013 - Simon Moores

4.300 visualizaciones

Publicado el

A look at major trade route for fluorspar (acidspar and metspar) and the price trends that have dominated 2013. Includes a focus on Mongolia, China, Europe, and Vietnam

Publicado en: Empresariales
  • Sé el primero en comentar

Fluorspar Trade and Prices in 2013 - Simon Moores

  1. 1. Fluorspar in 2013 Changing global trade routes and price trends Simon Moores, Manager, Industrial Minerals Data, Fluorspar 2013, London Simon Moores, Manager, Industrial Minerals Data –
  2. 2. 1. 2. 3. 4. Overview – Fluorspar in 2013  Existing trade routes and price trends The fluorspar highways of the future  Other defining factors of 2013
  3. 3. 1. Overview – Fluorspar in 2013 The world in 2013 The storm is over but the gloom fails to clear… Acidspar • Demand continues to deteriorate across the  board • As bad if not worse than 2009  • Prices have collapsed from 2011 highs  • Prices down 25% on average  Metspar • Global demand sluggish • Demand from China’s steel industry props  up industry & prices  • Prices more robust than acidspar US government shutdown Storm in Europe Smog in China
  4. 4. 2. Existing trade routes and price trends • Trade routes that tells the fluorspar story of 2013 • Price trends from data collected by the new Industrial Minerals Data | Fluorspar
  5. 5. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 1: China to the rest of the world Transport method: Sea freight  Delivery terms: FOB Product traded: Acidspar, Metspar Situation: A Chinese realignment  • Chinese exports have fallen • China’s export prices = collapsed for both acidspar and metspar • …but metspar imports have increased (Mongolia)  2012: 25%  H1 2013: 18% 
  6. 6. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 1: China to the rest of the world Price trend: Metspar, 85% CaF2, FOB China  35% January 2013: $355‐375/tonne October 2013: $230‐250/tonne Source: IM Data | Fluorspar
  7. 7. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 1: China to the rest of the world Price trend: Acidspar, 97% CaF2, Wet Filtercake, FOB China  25% January 2013: $400‐415/tonne October 2013: $290‐320/tonne Source: IM Data | Fluorspar
  8. 8. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 2: Mongolia to Russia / China Transport method: Rail  Delivery terms: DAP Product traded: Metspar, Acidspar Situation: Supplier to China and  • • • • H1 stronger performance than most countries Propped up by metspar demand from Chinese steel = up 9% y‐o‐y (June 2013) H2 slowdown, some fluorspar plants closed 2013 slower than 2012 (420,000 tpa) • International prices now the lowest in the market  • Mining costs on average lower than China  • China happy to increase reliance on Mongolia to preserve its domestic resources
  9. 9. The importance of foreign direct investment in Mongolia Source: Foreign investment and foreign Trade Agency of Mongolia, KPMG
  10. 10. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 2: Mongolia to Russia / China Price trend: Acidspar, 95‐97% CaF2, Dry Filtercake, DAP Mongolia to Russia 17% January 2013: $350‐395/tonne October 2013: $290‐330/tonne Source: IM Data | Fluorspar
  11. 11. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 2: Mongolia to Russia / China Price trend: Metspar, 75% CaF2, DAP, Mongolia to Russia 15% January 2013: $200/tonne October 2013: $160‐180/tonne Source: IM Data | Fluorspar
  12. 12. 2. Existing trade routes and price trends China’s steel production: record highs in 2013
  13. 13. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 3: Product shipped into Europe Transport method: Sea freight  Delivery terms: CIF Product traded: Acidspar, Metspar Situation: Demand evaporation  • • • • • Acidspar demand from HF very low Metspar demand very low, steel production has stalled  Steel production declined 9% in 2012 and 3% in 2013 (est) China up 9% in 2013 y‐o‐y Is 2013 the bottom of the market?
  14. 14. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 3: Product shipped into Europe Price trend: Acidspar, 97% CaF2, Wet Filtercake, CIF, Rotterdam, Holland 18% January 2013: $500‐530/tonne October 2013: $420/tonne Source: IM Data | Fluorspar
  15. 15. 3. The fluorspar highways of the future  Future trade route 1: Vietnam to the US Expected transport method: Sea freight  Expected delivery terms: FOB Product traded: Acidspar Situation: A new significant producer in 2014  • • • • 200,000 tpa of new acidspar supply Enters international market in 2013 Primarily to the USA India? China?
  16. 16. 3. The fluorspar highways of the future  Future trade route 2: Mongolia to China expansion  Expected transport method: Rail  Expected delivery terms: DAP Product traded: Metspar Situation: Mongolia rising  • China’s reliance on Mongolia as a low‐cost metspar source will increase • Developing new resources will be key • Transport infrastructure  investment critical – roads,  rail lines • Low cost production will  cement long term position Right: Rio Tinto starts to ship  copper concentrated from Gobi  Desert, Mongolia, June 2013
  17. 17. 3. The fluorspar highways of the future  Future trade route 3: Internal trade routes Expected transport method: Rail, Truck, Barge Expected delivery terms: DAP Product traded: Acidspar, Metspar Situation: Raw material self‐sufficiency   • Developing captive supplies for countries / consumers • UK & Germany have opened/developing new mines • UK – re‐opened in Derbyshire • Germany – 2 new acidspar operations in 2014 • 100% reliance on China can no longer be guaranteed • Security in diversity of supply = major issue
  18. 18. 4. Other defining factors of 2013 • Raw material self sufficiency  • Germany  • Increase Acidspar output by 55% • New 30,000 tpa Acidspar  operation by 2014  • UK  • Re‐opening of British Fluorspar  mining operation (formerly  Glebe Mines/Ineos) • Global trade slows, imports increase into  China • A switch? • Europe suffering, US only slightly  better, China opportunity • China metspar imports up 25% y‐o‐y  in 2012, H1 2013 up again up 18%
  19. 19. 4. Other defining factors of 2013 • Metspar neglected? • Supply replacement needed in China  • Most new projects focus on value‐ added Acidspar • Gap in the market for metspar into  China – Mongolia  • Acidspar and metspar price convergence   • Price declines across‐the‐board  outlined • Acidspar’s more rapid decline than  metspar, especially in H1 2013 • Gap closes between acidspar and  metspar price ($80‐100/tonne)
  20. 20. Shruti Salwan, Analyst London @ssalwan_indmin Albert Li, Analyst Shanghai Andy Miller, Junior Analyst London @amiller_indmin
  21. 21. Recovery delayed until 2014…