A presidência de José Sarney (1985-1990) enfrentou altas taxas de inflação e crise econômica. Sarney promulgou uma nova constituição democrática em 1988 e lançou o Plano Cruzado para estabilizar a economia, porém a inflação logo retornou. As eleições de 1989 foram vencidas por Fernando Collor, que prometeu combater a corrupção.