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R E V I S T A I N T E R N A C I O N A L D E G E S T I Ó N D E L E F E C T I V O
AÑO VII NÚMERO 13 ABRIL 2013
Opinión
2 Editorial
3 Entrevista a Charles Spencer
6 El efectivo en América y Europa
Nuevas estadísticas internacionales sobre el efectivo
J. Darío Negueruela. Banco de España
11 Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams
conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah
Un billete singular con un nuevo sustrato
Adil Zaâmoun y Lahcen Hadouni. Bank Al-Maghrib
14 La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo
Las transformaciones y evolución de la gestión del efectivo en Nigeria
Olajumoke M. Fakiyesi. Banco Central de Nigeria
17 Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia:
una estrategia contra la falsificación
Un recorrido por las publicaciones sobre billetes de la editorial rusa InterCrim-press
Mariya Klysh. InterCrim-press
20 La serie Europa de billetes en euros
Características de los nuevos billetes de 5 euros
Belén Pérez. Banco Central Europeo
Billetes y Monedas
22 Billetes de la República Dominicana
Samuel Ramírez. Banco Central de la República Dominicana
24 Departamento de Emisión Monetaria del Banco de Guatemala
Erick Prado. Banco de Guatemala
26 La Colección Numismática del banco central de Colombia
Angelina Araújo. Banco de la República
29 El Espacio Numismático del Banco Central de Luxemburgo
Un lugar de encuentro de la cultura, la historia y el arte
Michel Bourgeois y Sylviane Le Roy. Banco Central de Luxemburgo
CIGE
32 IX Curso Internacional de Gestión del Efectivo
Miscelánea
33 Noticias de bancos centrales y eventos
34 Elementos de seguridad de los billetes
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 1
COLABORADORES
J. Darío Negueruela Director del Departamento de Emisión y Caja. Banco de España / Charles Spencer Exdirector de Conocimiento del Negocio
y Relaciones Internacionales del Departamento de Efectivo del Banco de Canadá / Adil Zaâmoun Director del Departamento de Calidad de Dar
As-Sikkah. Bank Al-Maghrib / Lahcen Hadouni Director general de Dar As-Sikkah. Bank Al-Maghrib / Olajumoke M. Fakiyesi Subdirectora del
Departamento de Operaciones en Efectivo. Banco Central de Nigeria / Mariya Klysh Redactora jefa. InterCrim-press / Belén Pérez Consultora de
la División de Prensa e Información. Banco Central Europeo / Samuel Ramírez Director del Departamento de Emisión y Custodia. Banco Central
de la República Dominicana / Erick Prado Director del Departamento de Emisión Monetaria. Banco de Guatemala / Angelina Araújo Asesora de la
Unidad de Artes y Otras Colecciones. Banco de la República / Michel Bourgeois Jefe del Departamento de Efectivo y Numismática. Banco Central
de Luxemburgo / Sylviane Le Roy Colaboradora en la Sección Numismática. Banco Central de Luxemburgo / Yolanda Barrera Fotógrafa.
2 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
Editorial
J. Darío Negueruela Banco de España
2 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
Hace unos meses, un lector amigo de BILLETARIA nos llamaba la
atención sobre la escasa atención que se prestaba en la revista a
la situación de los países del continente africano, en contraposición
con la que se dedica a los países de Latinoamérica. El comentario
no iba desencaminado, pues la revista vivía un poco condicionada
por sus orígenes: el primer número nació con la intención de aten-
der a los lectores en lengua castellana del otro lado del Atlántico,
aunque, casi inmediatamente, se reorientó para adoptar un enfoque
más amplio y una vocación más generalista. Desde el segundo
número de la revista se intentó que ninguna zona geográfica que-
dara fuera. Quizá algunos números han dedicado especial atención
a Latinoamérica, pero ello no oculta que se realizan esfuerzos
importantes para ampliar la cobertura de BILLETARIA.
El número 13 de BILLETARIA muestra un avance claro en este
aspecto de la diversificación geográfica: la entrevista a un especia-
lista canadiense tiene como continuación un estudio de carácter
general, que continúa con colaboraciones de Marruecos, Nigeria,
Rusia y el BCE. Después, aportaciones de la República
Dominicana, Guatemala, Colombia y Luxemburgo cierran un pano-
rama que cubre tres de los cinco continentes. No siempre es fácil
conseguir esta visión general, pero nuestros lectores pueden estar
seguros de que trabajamos con la intención de mejorar en este
terreno: la propia generosidad de nuestros colaboradores es un
elemento determinante en el éxito o fracaso de esta línea editorial.
Creemos que el número presente tiene interés no solo por la diver-
sidad mencionada, sino por el propio contenido de las colabora-
ciones, notoriamente diferentes unas de otras, que presentan
aportaciones enriquecedoras en todos los casos.
El plan de trabajo previsto contempla que el próximo número de
BILLETARIA sea un número verde: que la mayoría de las colabora-
ciones se centren en los aspectos medioambientales del billete, en
la relación billete/ecología. Y en ello estamos trabajando. Desde
aquí hacemos un llamamiento a cuantos lectores quieran colabo-
rar o consideren que este es un tema de interés en el que tienen
algo especial que aportar. Vaya nuestro agradecimiento por antici-
pado. También aprovechamos la ocasión para anunciar el próximo
envío a todos nuestros lectores de una encuesta, con cuyas res-
puestas esperamos detectar puntos de mejora en nuestra tarea y
temas de interés para los que reciben periódicamente la revista.
En el apartado dedicado a museos numismáticos, que se inició en
el número anterior, aparecerán dos de ellos en cada número de Detalle de una vidriera de la sede central del Banco de España en Madrid / JDN
BILLETARIA, que esperamos sean de zonas geográficas no próxi-
mas: en este caso, Colombia y Luxemburgo.
No podemos despedirnos sin dar las gracias a Charles Spencer,
que con su habitual generosidad y amabilidad atendió nuestra peti-
ción para entrevistarlo, y a Olajumoke M. Fakiyesi, de Nigeria, y a los
amigos marroquíes Adil Zaâmoun y Lahcen Hadouni, que nos ayu-
dan a conocer y entender un poco mejor sus respectivos países. Y
a Mariya Klysh, que nos habla de la original tarea formativa que des-
arrolla InterCrim-press entre los bancos comerciales rusos. Lo
mismo puede decirse del resto de los amables colaboradores que
han hecho posible que este número hoy esté en sus manos. Erick
Prado, del Banco de Guatemala, y Samuel Ramírez, del Banco
Central de la República Dominicana. A todos, muchas gracias.
Editorial
Opinión
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 2
BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 3
Entrevista a Charles Spencer
J. Darío Negueruela Banco de España
Charles Spencer inició sus activida-
des en la banca privada, donde
siguió hasta su incorporación al
Banco de Canadá (BoC), en el que
ha prestado servicios durante más
de 30 años. tras ir ocupando pues-
tos de mayor responsabilidad en el
Departamento de Mercados Finan-
cieros fue nombrado director
nacional del Plan para el Fondo de
los Bonos de Ahorro de Canadá.
En 1996 pasó a formar parte del
Departamento de Operaciones
Bancarias. En su calidad de alto
directivo del BoC, tuvo responsabi-
lidades en las áreas de formación,
de ahorro de Canadá, el instrumento de deuda gubernamental que se ven-
día directamente al público. En esos momentos, estos bonos eran una herra-
mienta importante para que el Gobierno aumentase la deuda. Yo tenía una
buena oportunidad de conocer la gestión de la deuda. Más tarde también
trabajé en los mercados financieros y tuve el privilegio de sentarme en la
mesa de operaciones durante la crisis de los mercados de octubre de 1987.
Me uní al Departamento de Operaciones Bancarias en 1996 como direc-
tor tanto del área de billetes como del área de sistemas de pagos, aunque
pronto centré mi actividad en los billetes, donde, de una manera u otra,
desempeñé tareas directivas y de liderazgo en varios aspectos de la fun-
ción, desde la investigación y el desarrollo hasta la formación. Y puedo
considerarme afortunado, ya que sigo implicado en las tareas de efectivo
después de jubilarme. He iniciado una actividad de consultoría con ban-
cos centrales en temas de efectivo.
P. ¿Puedes explicar las funciones del Departamento de Efectivo del
BoC?
R. El BoC es responsable de los billetes desde el principio al fin; es decir,
del diseño, la emisión, la gestión de la circulación y la comunicación, así
como del tratamiento y eventual destrucción de los billetes no aptos para
la circulación. Sin embargo, a diferencia de otros bancos centrales, no
realiza estas funciones por sí solo. La investigación y el desarrollo era una
función del banco, pero los diseños los realizaban los impresores del sec-
tor privado. El BoC nunca ha tenido su propia imprenta de billetes. De
igual forma, en la gestión del efectivo administraba dos centros de trata-
miento de efectivo al por mayor, pero en mi época se cerraron las sucur-
sales y la gestión del efectivo en el país a escala de sucursal se entregó
a asociaciones de bancos comerciales. El BoC se encargó de toda la for-
mación de los empleados que trabajaban con el efectivo, pero trabajó
junto a la policía o con las autoridades responsables de la lucha contra la
falsificación. Por tanto, el BoC fue responsable de todo, tuvo la colabora-
ción de socios en partes importantes de la actividad con los billetes.
P. ¿Los bancos centrales pueden mejorar su estrategia para incre-
mentar la eficiencia en la producción y en la distribución del efectivo
en la economía?
R. Para decidir sobre la solución más eficiente en la gestión del efectivo
debe tenerse claro cuáles son los resultados que se persiguen; es decir,
cuáles son los objetivos. Por ejemplo, si la calidad de los billetes en circu-
lación es un tema importe, como pienso que debe serlo, no puede con-
seguirse el coste más bajo en los contratos de tratamiento del efectivo sin
estándares ni procedimientos que garanticen que los billetes de baja cali-
dad se retiran de la circulación y se destruyen. Es más barato dejar que los
billetes permanezcan más tiempo en circulación y, por tanto, que estén
más deteriorados, pero no es bueno para la confianza del público en los
billetes. Si se tienen objetivos claros sobre la función de los billetes se pue-
den tomar decisiones sobre cómo alcanzar los objetivos. Si se trabaja con
socios para la impresión o el tratamiento de billetes, es preciso asegurar-
se de que los contratos encierran incentivos que generen en ellos una con-
ducta encaminada a apoyar los objetivos.
P. En la batalla sobre el uso futuro de los instrumentos de pago: bille-
tes frente a tarjetas de plástico y otros medios de pago electrónicos,
como los teléfonos móviles, ¿existe algún futuro para los billetes?
He tenido la suerte de compartir actividades con Charles Spencer en
varias reuniones internacionales y siempre me ha aportado experiencias y
reflexiones positivas sobre su forma global de ver el mundo del billete,
teniendo en cuenta su experiencia previa con otros medios de pagos.
Recuerdo con especial simpatía que Charles fue uno de los primeros cole-
gas que me felicitó por el lanzamiento de BILLETARIA y me animó a seguir
trabajando en proyectos como este, que tiene por objetivo romper barre-
ras y luchar contra la falta de comunicación; en los momentos de duda o
dificultad siempre son oportunas las palabras de apoyo de un buen amigo.
Además, me permitió aprender de su capacidad de entendimiento para los
asuntos transversales, su generosa aproximación a cualquier problema
ajeno y su amplitud de miras al analizar problemas complejos que parecen
simples. Es un placer incorporar su visión general sobre gestión del efec-
tivo en este número de BILLETARIA, al tiempo que le agradecemos su per-
manente y generosa disponibilidad para colaborar en los temas de billetes,
con una óptica práctica que busca la eficiencia. Gracias, Charles.
P. te has retirado recientemente, después de más de 30 años traba-
jando para el BoC. ¿Puedes contarnos algo de tu experiencia profe-
sional en el BoC?
R. Aunque parezca sorprendente en un empleado de un banco central, mi
carrera profesional en el BoC empezó y finalizó en el sector minorista. Mi
primera ocupación fue la dirección de la campaña publicitaria de los bonos
I-D y relaciones internacionales en materias de efectivo, dirigiendo
el grupo que supervisó el diseño y el desarrollo de la serie de bille-
tes que se emitió entre 2001 y 2006, y participando en las decisio-
nes de alto nivel sobre la emisión de la nueva serie de billetes en
polímero. Ha colaborado especialmente en el primer programa de
educación pública plena, desarrollando metodologías para el aná-
lisis de la amenaza de la falsificación, que incluyen estudios de
comportamiento y percepción.
Charles Spencer ha sido responsable de las relaciones interna-
cionales del BoC en el terreno del efectivo y ha representado a la
institución en diversas organizaciones internacionales relaciona-
das con el tema (Four Nations Group, Reproduction Research
Centre, y otros). Ha impartido numerosas conferencias sobre su
especialidad.
Charles estudió en Canadá y en Alemania. Es licenciado en Historia
Moderna y posee un máster en Administración de Empresas. Desde
su jubilación, a finales de 2012, ha realizado tareas de consultoría
para bancos centrales y continúa participando en diferentes cursos.
Entrevista a Charles Spencer
Opinión
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 3
4 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
selectoras como por equipos de tratamiento al por menor. Se trabajó
mucho en estas áreas y, como resultado, la emisión en Canadá fue muy
bien en ambas áreas. Cada proceso en el ciclo de vida del billete tenía que
ser evaluado, y algunos de los más pequeños resultaron ser los más des-
afiantes. Por ejemplo, la apertura de los embalajes con billetes nuevos o la
política para billetes mutilados.
Finalmente, se pensó que algunos casos, como la combinación de billetes
en papel y en polímero, presentarían problemas. En realidad, no fue así: los
dos sustratos circularon en paralelo en Canadá sin dificultades durante la
transición.
P. teniendo presente tu experiencia en investigación y desarrollo y
las últimas innovaciones en billetes, ¿qué factores esenciales desta-
carías para mejorar la seguridad de los billetes?
R. Por lo general, pensamos en primer lugar en los elementos de seguri-
dad para el público cuando hablamos de seguridad en los billetes. Es difí-
cil encontrar una solución mágica que ayude al público a verificar la auten-
ticidad de los billetes. Si estoy en lo cierto, el énfasis debe ponerse en que
los efectos sean fáciles de comprender y utilizar. Esto significa que los
efectos no sean complejos, ya que el público no suele recordar los deta-
lles. Tampoco importa el nivel de sofisticación de la tecnología, puesto que
el falsificador no intentará copiarla. El falsificador buscará simular el resul-
tado. La clave con los elementos de seguridad para el público es la prue-
ba. ¿Puede el público entender el elemento de seguridad?, ¿puede el fal-
sificador simularlo fácilmente? Las pruebas con usuarios y los análisis de
confrontación son partes esenciales en el proyecto de desarrollo de un
nuevo billete.
También estoy persuadido de que necesitamos prestar más atención al
desarrollo de los elementos de seguridad legibles por máquinas. Algunos
de ellos no serán utilizados por los fabricantes de maquinaria de manera
directa, pero colocándolos en los billetes motivarán al sector a desarrollar
nuevos sensores.
P. Con relación a la emisión de billetes de alta denominación, ¿cuá-
les son los pros y los contras de esta decisión?, ¿qué recomenda-
ciones darías a los colegas de otros bancos centrales?
R. Esta pregunta está estrechamente ligada a la visión del futuro del efec-
tivo. Muchos bancos centrales están observando una tendencia hacia el
uso de los billetes de banco como depósito de valor. En muchos casos
implica un aumento de la demanda de los billetes de denominación más
alta. Por otro lado, los Gobiernos están preocupados por el potencial del
efectivo para su uso en la economía subterránea y para la evasión fiscal
(pero el alcance de estos problemas es difícil de medir). Desde el punto de
vista general, es más barato para un banco central imprimir un billete
de 1.000 $ que diez billetes de 100 $. Por tanto, es un tema esencialmente
Entrevista a Charles Spencer
Opinión
R. Cuando empecé a trabajar en temas de efectivo en 1996, me dijeron
que era un área en extinción, pero el efectivo ha resistido desde entonces.
En Canadá, a pesar del crecimiento de las tarjetas y de otros medios de
pago, ha continuado aumentando la demanda de efectivo, al menos al
mismo ritmo que la economía. Al igual que en otros países, la demanda
alcanzó un máximo durante la crisis financiera de 2008, pero las investi-
gaciones del BoC muestran que el uso del efectivo ha cambiado. Ahora se
utiliza en la mayoría de las transacciones económicas de pequeño impor-
te, donde desempeña un papel dominante.
Es posible que en el futuro aparezca una aplicación revolucionaria para los
pequeños pagos que ofrezca beneficios y aporte eficiencia, lo que permi-
tiría sustituir el efectivo rápidamente. Sin embargo, por diferentes razones,
pienso que es más probable un escenario de migración gradual del efec-
tivo a medios alternativos de pago. Esto plantea un reto interesante para
los responsables políticos y los bancos centrales. Salvo que actúen de
forma decidida contra el uso del efectivo (y observe lo difícil que ha sido
eliminar los cheques), siempre habrá cierta demanda de billetes y mone-
das. Si la demanda de efectivo desciende, pero no desaparece, los ban-
cos centrales no pueden dejar de preocuparse por la falsificación o la cali-
dad. En este caso, sería más difícil mantener un sistema eficiente de efec-
tivo, con una pequeña base de billetes que soporta los costes fijos de un
programa de billetes y menores economías de escala, para que la indus-
tria desarrolle nuevos elementos de seguridad.
P. Con relación a la externalización de las actividades de efectivo de
un banco central, ¿cuál debe ser el límite, si es que existe alguno?
¿Estás a favor de un sistema basado en las reglamentaciones o pien-
sas que es mejor que el mercado se autorregule?
R. Volviendo de nuevo con la experiencia canadiense, a finales de la déca-
da de los noventa se estableció un sistema en el que el BoC estaba impli-
cado en la emisión inicial de billetes nuevos, pero no aceptaba su retorno
(excepto en circunstancias excepcionales, como situaciones de excedentes
estacionales) hasta que no dejaban de ser aptos para volver a circular.
Durante su vida, los billetes eran procesados, almacenados, gestionados y
distribuidos por los bancos comerciales mediante un contrato con el BoC.
El sistema ahorró millones de dólares cada año, aunque tuvo que pasar
tiempo hasta que se realizaron los ajustes necesarios y los bancos comer-
ciales aprendieran a gestionar la calidad de los billetes en circulación. En lo
que respecta a los límites sobre la externalización, nuevamente es un juicio
sobre las capacidades de un banco central determinado. ¿Tiene el banco
central las mejores herramientas en el terreno del procesamiento de efecti-
vo al por menor y el alcance geográfico necesario para garantizar una distri-
bución eficiente? La única actividad cuya externalización me pondría nervio-
so sería la destrucción de billetes. Por definición, es muy difícil su auditoría.
Hablando de regulación frente a las fuerzas del mercado, mi experiencia
es que la regulación es fácil de realizar, pero es difícil hacerlo bien. En la
mayoría de los casos, yo recomendaría darle al mercado los incentivos
adecuados para realizar el trabajo de una forma efectiva antes de acudir a
la regulación. También he visto en mi trayectoria profesional cómo el exce-
so de regulación provoca consecuencias indeseables.
P. Desde tu experiencia, ¿cuáles son las lecciones más importantes
que pueden extraerse con la introducción de los nuevos billetes de
polímero en Canadá?
R. Yo he ofrecido muchos detalles acerca de la nueva serie en artículos en
Bank of Canada Review (junio de 2011) y con Andy Ward en el último
número de BILLETARIA. Mi conclusión fundamental es que el polímero es
esencialmente una tecnología diferente que cumple con las necesidades
del banco central y de los usuarios de billetes. El BoC empezó con unos
objetivos claros para la nueva serie. El más importante era la resistencia a
la falsificación. Después de muchas evaluaciones del polímero, se vio que
era el sustrato que mejor cumplía esos objetivos. Es una buena solución
para Canadá, pero cada usuario necesita tomar las decisiones teniendo en
mente su propio contexto. Por supuesto, un cambio en la tecnología
requiere de una cuidadosa planificación. Las dos parcelas más críticas
fueron la aceptación por el público y el tratamiento mecanizado tanto por
Sede del BoC en Ottawa / JDN
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 4
BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 5
político: ¿es más importante alcanzar el objetivo de satisfacer la demanda
del público, el de controlar el uso o el de imprimir billetes de forma eficiente?
P. Al realizar un ejercicio comparativo entre imprentas de bancos
centrales, públicas y privadas, ¿cuáles son las ventajas y desventa-
jas de estos tres tipos de fabricantes de billetes?
R. Veo ventajas tanto en las públicas como en las privadas. Algunas de las
diferencias son obvias: en teoría, una imprenta de un banco central debe
estar siempre a la disposición de su banco central, pero ser propietario de
una imprenta puede dificultar la adquisición al mejor precio y de la mejor
tecnología. Aunque me gustaría hacer dos consideraciones sobre el tema.
En primer lugar, en estas épocas de incertidumbre, la continuidad en el
negocio es muy importante. Incluso los bancos centrales con imprenta
propia pueden precisar de un respaldo de seguridad en su cadena de
suministro. En segundo lugar, los bancos centrales precisan de su propia
experiencia. Si son propietarios de una imprenta es fácil; si compran en el
sector privado, precisan tener su propio conocimiento para entender la
tecnología y evaluar lo que les dicen los potenciales proveedores. En el
caso de Canadá, el BoC utilizó algunos de sus conocimientos de investi-
gación y desarrollo en áreas en las que se pensaba que el sector privado
no estaba concentrando los esfuerzos necesarios.
P. ¿Cuál es tu consejo para la lucha contra la falsificación?
R. En Canadá aprendimos de la falsificación de una manera dura, pero la
mantuvimos bajo control y pudimos extraer dos lecciones importantes
durante el proceso. En primer lugar, pensar en los billetes como un siste-
ma integrado. No solo consiste en tener billetes seguros, sino también tener
un buen conocimiento de ellos, poderes policiales robustos y una buena
gestión de la calidad de los billetes en circulación. Si existen debilidades en
cualquier parte del sistema, resultas vulnerable. En segundo lugar, si no te
encuentras con problemas, trabajas en mejoras, puesto que los falsificado-
res no paran de inventar. El momento adecuado para desarrollar nuevos
elementos de seguridad y diseños es aquel en el que no se detectan pro-
blemas. Es el mejor período para prepararse para cuando sea necesario. Si
realizas un seguimiento continuo, y prácticas políticas activas de formación
y comunicación cuando las cosas van bien, puedes detectar y evitar la
amenaza de la falsificación antes de que la situación empeore claramente.
P. ¿Qué recomendarías a un joven que comienza su actividad profe-
sional en el departamento de efectivo de un banco central?
R. Conocer la función completa. Yo tuve la ventaja de empezar en un nivel
directivo bastante alto cuando comencé a trabajar con temas del efectivo.
Por tanto, tuve que implicarme e intentar entender todos los asuntos. Para
una incorporación en niveles más bajos, yo recomendaría trabajar en todas
las áreas posibles de la función. Entender qué hacen las diferentes áreas,
pero también conocer como están conectadas entre sí y cómo encajan en
la estructura. También es importante salir del banco central y acudir a con-
ferencias, visitar las instalaciones de los suministradores, leer las publica-
ciones sobre efectivo más importantes, por ejemplo, las revistas de los
bancos centrales, Currency News y, por supuesto, BILLETARIA.
P. ¿Cuál es tu opinión sobre los diferentes foros internacionales en
los que se tratan temas de billetes?
R. Uno de los placeres de trabajar en el terreno del efectivo, con solo un
banco central por país, es que las relaciones con los homólogos son, por defi-
nición, de carácter internacional. Las principales conferencias son foros inte-
resantes y útiles para el intercambio de puntos de vista y para conocer nue-
vos desarrollos, aunque pienso que hay demasiadas y que se celebran con
demasiada frecuencia como para presentar auténticas novedades. También
son valiosas las oportunidades de reunirse solamente con bancos centrales,
como, por ejemplo, en el Comité de Emisión de Efectivo de la Conferencia
Europea de Billetes, en el grupo de emisores de la Conferencia de Impresores
de Billetes de la Costa del Pacífico y en las reuniones extraordinarias sobre
temas específicos organizadas por bancos centrales. Aquí es posible con-
centrarse realmente en los debates sobre temas de los bancos centrales,
incluyendo asuntos como el abastecimiento, sin que los suministradores
estén presentes. En cualquier caso, también quiero felicitar a la industria del
billete por su compromiso en proporcionar oportunidades de aprendizaje
como, por ejemplo, el curso De La Rue’s Advanced Banknote Managers y las
reuniones del International Users Group, organizadas por G&D.
P. ¿te importaría compartir alguna anécdota de tu larga carrera pro-
fesional con los lectores de BILLEtARIA?
R. Hace unos años tuve una buena experiencia relacionada con la forma-
ción práctica en la tecnología del billete. Una analista de alto nivel, con una
titulación en ingeniería, había estado trabajando en el Departamento de
Efectivo durante varios años antes de que tuviese la oportunidad de visitar
una imprenta de billetes. Fue fantástico verla cómo casi saltaba entre las
máquinas y cómo, de repente, comprendió las posibilidades y las limita-
ciones prácticas que tienen los fabricantes. Creo que es una lección sobre
la importancia que tiene la formación de los empleados que trabajan con
el efectivo. La formación práctica les posibilita ser más efectivos en su tra-
bajo y les proporciona mejores expectativas profesionales.
P. ¿Qué cambios han tenido lugar durante tu trayectoria profesional?
R. En primer lugar destacaría los progresos en la automatización y mecani-
zación de las operaciones. Cuando trabajaba para la banca comercial, antes
de unirme al BoC, el tratamiento en las sucursales y los centros más peque-
ños era manual. El banco en el que trabajaba instaló su primer cajero auto-
mático mientras yo estaba allí, en 1979, y yo adquirí el primer ordenador per-
sonal para mi departamento en el BoC en 1985. Incluso 15 años más tarde,
la inspección de los billetes acabados en las imprentas la realizaban ejércitos
de, principalmente, señoras que daban la vuelta a los pliegos de billetes con
una velocidad impresionante. El nivel de mecanización y automatización en
estas áreas ha sido importantísimo.
Pero otras cosas no cambian. Sigue siendo importante entender las necesi-
dades de los usuarios de billetes a la hora de diseñar billetes. Es muy difícil
corregir los errores en el diseño de un billete una vez que se ha puesto en
circulación. Por tanto, es fundamental diseñar los billetes cuidadosamente y
someterlos a pruebas antes de su emisión, aunque actualmente se dispone
de una mejor metodología para pruebas (laboratorio, ensayo de circulación,
prueba de percepción) que cuando comencé. Hay otra cosa que no ha cam-
biado. El público sigue pensando que el dinero dura demasiado poco.Charles Spencer en un acto del BoC / Gord Carter
Entrevista a Charles Spencer
Opinión
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 5
6 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
El efectivo en América y Europa
Opinión
Introducción
El primer intento de elaborar las estadísticas se
realizó en el año 2008 con la colaboración con-
junta de los departamentos de tesorería del
Banco de la República (Colombia) y del Banco
de España y recogía un modesto conjunto de
variables y magnitudes relacionadas con el
efectivo de los países latinoamericanos. Visto
el interés y la generosa colaboración de todos
los bancos centrales participantes, se decidió
continuar con el proyecto, ampliando sucesi-
vamente la información solicitada y el número
de países implicados, bajo la base de una ela-
boración bienal del trabajo. El Departamento
de Emisión y Caja del Banco de España asu-
mió el compromiso de recoger y gestionar la
información, mejorando los procedimientos
internos de contraste de las cifras y depurando
el sistema de recogida telemática de los datos.
El trabajo recientemente publicado presenta
cifras relativas a cinco años (2007-2011), de
un conjunto de más de 36 países, una pobla-
ción de 1.300 millones de habitantes y una
superficie de más de 44 millones de kilómetros
cuadrados. En el informe se analizan tres gran-
des áreas geográficas: América del Norte (Estados Unidos y Canadá), Lati-
noamérica (que incluye 18 países del continente americano)1 y el Eurosis-
tema (los diecisiete países que tienen el euro como moneda común)2. Así,
lo que comenzó siendo un trabajo relativamente modesto, acotado a un
área geográfica y a un reducido número de variables, ha aumentado sig-
nificativamente su área de influencia y los límites del análisis, ofreciendo un
conjunto estadístico rico y solvente que proporciona información sobre un
área geográfica de importancia.
En el estudio original, los datos del Eurosistema se presentan agregados,
con la única excepción de España, que facilita sus propias cifras; para los
países de las otras áreas geográficas los datos
proceden directamente de los países partici-
pantes, y se muestran de manera individuali-
zada.
En este artículo se presenta una síntesis del
contenido del trabajo mencionado, con comen-
tarios y reflexiones referidos a las tres grandes
áreas geográficas, sin referencias a países indi-
viduales. La información que se ofrece permite
analizar la evolución comparada durante el últi-
mo lustro y revisar semejanzas y diferencias
relativas a 2011 entre las zonas analizadas.
Obviamente, resumir en unas pocas líneas la
riqueza del contenido de la tarea realizada resul-
ta poco menos que imposible. Aquí, apenas se
pretende dejar constancia del importante tra-
bajo de colaboración internacional y de armo-
nización de estadísticas que se está llevando a
cabo y señalar, de forma muy somera, algunos
de los rasgos generales más característicos3.
Algunas características generales
La gran mayoría de los países estudiados tie-
nen una familia de billetes que consta de seis o
siete denominaciones; tan solo tres de ellos tie-
nen menos de seis y otros tres tienen más de siete denominaciones. Duran-
te los últimos años, se observa una tendencia a la concentración, en el sen-
tido de reducir la diferencia entre países, que era superior la primera vez que
se realizó este estudio. La diferencia es algo mayor en el caso de la moneda
metálica, donde la menor familia tiene cuatro piezas y la mayor, ocho, aun-
que es de tal manera que tiene menos monedas quien tiene mayor número
de denominaciones de billetes. Así, más del 90 % de los países analizados
tienen o 12, 13 o 14 piezas, contando conjuntamente monedas y billetes.
En cualquier caso, la relación billetes-monedas no es un asunto en el que
exista un criterio común, ni siquiera mayoritario, y, mientras en unos casos
El efectivo en América y Europa
J. Darío Negueruela Banco de España
Durante el primer semestre de 2012, el Departamento de Emisión y Caja del Banco de Espa-
ña elaboró las Estadísticas del efectivo en Latinoamérica 2007-2011, por encargo del Comi-
té de tesoreros latinoamericanos de banca central. Se trata de una versión revisada y mejo-
rada de un trabajo iniciado hace cinco años con el objetivo de diseñar y elaborar un con-
junto de estadísticas internacionales sobre asuntos relacionados con el efectivo (billetes y
monedas), suficientemente armonizado y depurado para que pueda ser utilizado en com-
paraciones internacionales. La información de las estadísticas procede directamente de los
departamentos de efectivo de los bancos centrales de los países participantes en el pro-
yecto, proporcionada de forma voluntaria, en un ejercicio de colaboración internacional.
1. Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guate-
mala, Honduras, México, Nicaragua, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Vene-
zuela.
2. Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Eslovaquia, Eslovenia, España, Finlandia, Francia, Grecia,
Irlanda, Italia, Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Estonia y Portugal.
3. Aunque el estudio abarca billetes y monedas, por razones de simplicidad expositiva, este artícu-
lo solo se refiere a billetes.
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 6
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 12.476 13.560 14.552 16.136 17.605 41,1 %
EEUU y Canadá 28.378 29.479 30.124 31.123 32.989 16,3 %
Eurosistema 12.114 13.116 13.643 14.171 14.948 23,4 %
Total 52.968 56.155 58.319 61.430 65.542 23,7 %
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 24 26 28 30 33 34,5 %
EEUU y Canadá 85 87 88 91 95 12,1 %
Eurosistema 38 41 42 43 45 18,4 %
Total 45 48 49 51 54 18,5 %
BILLETARIA n.º 13 Abril 2013 7
El efectivo en América y Europa
Opinión
historia. Sin embargo, esa zona es la que muestra un menor crecimiento
(16 % anual en el período) frente al Eurosistema y a Latinoamérica, donde
el crecimiento es sensiblemente mayor. En el primer caso, por ser una
«moneda joven en período de crecimiento», y, en el segundo, por el gran
dinamismo económico de la zona latinoamericana durante la primera déca-
da de este siglo. En el Eurosistema, los billetes en circulación crecen 2.800
millones de unidades en solo cuatro años, mientras que en Latinoamérica
lo hacen casi el doble: 5.000 millones de billetes, lo que supone algo más
del 8 % anual acumulativo. Cifras de esta magnitud no permiten hablar de
la debilidad del billete frente a la expansión del dinero electrónico; quizá
uno y otro crecerán y serán capaces de convivir como medios de pago
válidos y complementarios todavía durante mucho tiempo.
A finales de 2011, el Eurosistema mostraba la menor de las cifras analiza-
das en lo que se refiere al número de billetes en circulación. El análisis del
importe del efectivo en circulación muestra la situación justamente inver-
sa, con un valor de los billetes en circulación un 5 % superior al de los bille-
tes de la zona 2 y cuatro veces los de la zona 1, Latinoamérica.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Latinoamérica Eurosistema
3 % 4 %
97 %
2 %
98 %
Monedas
Billetes
EEUU y Canadá
96 %
En términos de valor, los billetes representan el 96 %-98 % del efectivo en
circulación (gráfico 1). Ello, pese a las importantes diferencias económicas,
sociológicas y culturales que se dan entre las áreas geográficas mencio-
nadas.
Hay que mencionar también la evolución del número total de billetes en
circulación (gráfico 2). El conjunto de la circulación de billetes en la zona
analizada pasa de 53.000 millones a 65.000 millones de billetes en el perí-
odo 2007-2011, lo que supone un crecimiento anual acumulativo superior
al 4 %. El mayor número de piezas se concentra en la zona 24, tanto por el
valor del dólar americano como moneda internacional como por su propia
+8,7 %
+7,3 %
+10,9 %
+9,1 %
+3,9 % +2,2 %
+3,3 %
+6,0 %
+8,3 % +4,0 % +3,9 %
+5,5 %
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Millones de billetes
Gráfico 2. Billetes en circulación
17.605
32.989
14.948
0,26
1,10
1,15
Latinoamérica EEUU y Canadá Eurosistema
Millones de piezas Valor en billones de $ USA
Gráfico 3. Billetes en circulación en 2011. Número de piezas y valor
(en $ USA)
0
20
40
60
80
100
+2,8 %
+1,3 %+2,9 %
+4,6 %
+7,2 % +1,8 % +3,6 %
+4,7 %
+7,5 %
+9,0 %
+8,1 %
+6,2 %
Gráfico 4. Billetes en circulación por habitante
Otro rasgo a destacar es el incremento del número de billetes en circu-
lación por habitante, que tiene lugar, de manera consistente, en todas
las áreas geográficas estudiadas, aunque con más intensidad en los paí-
ses latinoamericanos. En apenas cinco años, la media global pasa de 44
conviven billetes y monedas de la misma denominación, en otros hay una
clara barrera entre ellos; solo en cuatro casos de los que se han estudiado
existen monedas con valor facial superior al billete de menor denomina-
ción.
Un rasgo a destacar es la gran similitud existente en las tres áreas estu-
diadas en la ratio billete-moneda: con muy pequeñas variaciones, los bille-
tes representan entre el 13 % y el 17 % de las piezas del efectivo en circu-
lación, siendo entre el 83 % y el 87 % restante, monedas.
Gráfico 1. Estructura de billetes y monedas (valor) sobre el total de la
circulación (año 2011)
4. Zona 1: Latinoamérica; zona 2: EEUU y Canadá; zona 3: Eurosistema.
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 06/05/13 12:53 Página 7
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 4.642 5.734 5.316 5.456 5.414 16,6 %
EEUU y Canadá 6.883 6.767 6.379 6.377 5.248 -23,8 %
Eurosistema 5.416 5.688 5.536 5.750 5.852 8,1 %
Total 16.940 18.189 17.231 17.583 16.514 -2,5 %
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 1,2 1,1 1,0 0,9 0,9 -28,1 %
EEUU y Canadá 1,4 1,3 1,2 1,2 1,1 -21,0 %
Eurosistema 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 -13,1 %
Total 1,7 1,5 1,5 1,4 1,3 -19,8 %
8 BILLETARIA n.º 13 Abril 2013
a 54 billetes por habitante, lo que supone un crecimiento en el período
superior al 20 %. Como es natural, debido al importante papel internacio-
nal del dólar estadounidense, las cifras correspondientes a su zona son
muy superiores a las del Eurosistema y Latinoamérica5.
El papel del banco central: puesta y retirada de la circulación;
tratamiento y destrucción de billetes; tasa de retorno y vida
media del billete
Las cifras de emisión de billetes y retirada de la circulación (gráficos A
y B del anejo) muestran también diferencias significativas: pese a ser el
Eurosistema la zona con menor número de billetes en circulación, retira
anualmente de la circulación 35.000 millones de billetes, cifra casi igual a la
de la zona 2 y más de dos veces la de la zona latinoamericana.
La tasa de retorno6 del Eurosistema (2,3 veces) se sitúa en un nivel más
de dos veces superior a los de las zonas 1 y 2 (gráfico 5), lo que pone de
relieve diferencias apreciables en la estructura interna y en el funciona-
miento de los distintos sistemas bancarios.
-12,6 %
-8,5 %
-6,0 % -4,4 %
-7,0 % -6,1 %
-3,3 %
-6,5 %
-4,1 %
-3,7 %
-3,3 % -2,7 %
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,50
3,0
Número de veces
Gráfico 5. Tasa de retorno: billetes retirados/billetes en circulación
+5,0 % -2,7 % +3,9 %
+1,8 %
-1,7 %
-5,7 %
0,0 %
+23,5 %
-7,3 %
+2,6 %
-0,8 %
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Millones de billetes
-17,7 %
Gráfico 6. Destrucción de billetes
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Millones de billetes
Gráfico 7. Fabricación de billetes
Las cifras de destrucción de billetes (gráfico 6) teóricamente están muy
relacionadas con el modelo organizativo y operativo del sistema bancario,
la política de calidad aplicada por el banco central y otros indicadores de
tipo social. Sin embargo, y a pesar de que las diferencias entre estos indi-
cadores en las tres zonas estudiadas es muy importante, el estudio mues-
tra una situación muy similar entre las tres zonas: 5.000 millones de bille-
tes anuales destruidos en cada zona.
Un análisis más detallado sobre como tratan los bancos centrales los bille-
tes que reciben en sus cajas tras ser retirados de la circulación pone de
manifiesto las grandes diferencias existentes entre las distintas zonas geo-
gráficas: la zona 2 y el Eurosistema tratan (recuento, verificación, análisis y
5. En este punto, como en otros que se comentan posteriormente, las diferencias entre países
son importantes. No obstante, el propósito de éste artículo es ofrecer una visión general de
las grandes áreas geográficas y evita las referencias individuales.
6. Se entiende por tasa de retorno el cociente entre el número de billetes que retornan a un
banco central durante un año y el promedio de billetes en circulación en ese período. Viene
a indicar el número de veces (en promedio) que un billete en circulación «regresa» al banco cen-
tral, donde es controlado y revisado.
destrucción, en su caso) en torno al 90 % de los billetes recibidos, frente al
35 % de la zona latinoamericana, pero destruyen entre un 15 % y un 20 %
de los billetes tratados, mientras que en Latinoamérica se destruye casi la
totalidad de los billetes tratados.
Como es sabido, las dos variables que determinan la cifra de la fabrica-
ción anual de billetes son el crecimiento estimado de la cantidad de bille-
tes en circulación y los volúmenes anuales de destrucción que realizan los
bancos centrales. El conjunto de los países analizados en este trabajo fabri-
ca anualmente una cifra del orden de 22.000 millones de billetes (gráfico 7)
frente a los 15.000 millones destruidos cada año (gráfico 8), con una distri-
bución relativamente equilibrada entre las tres zonas geográficas. El fuerte
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 7.164 7.465 6.689 7.319 8.756 22,2 %
EEUU y Canadá 8.928 7.136 6.791 6.443 6.747 -24,4 %
Eurosistema 6.300 6.445 10.942 7.798 6.436 2,2 %
Total 22.392 21.046 24.422 21.560 21.938 -2,0 %
El efectivo en América y Europa
Opinión
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 06/05/13 12:53 Página 8
2011 Latinoamérica EEUU y Canadá Eurosistema Total
Fabricación (f) 8.756 6.747 6.436 21.938
Destrucción (d) 5.414 5.248 5.852 16.514
Emisión neta (en) 1.440 1.836 776 4.052
(v)=(f)-(d)-(en) Variación de
reservas (v)
1.902 -338 -192 1.372
BILLETARIA n.º 13 Abril 2013 9
crecimiento de los billetes en circulación en la zona latinoamericana men-
cionado anteriormente explica que el área se haya situado a la cabeza de
la fabricación anual de billetes.
La evolución del período 2007-2011
Las principales conclusiones del estudio realizado en el documento que
aquí estamos comentando sobre la evolución observada en determinadas
variables durante el quinquenio 2007-2011 son las siguientes:
■ El número de billetes en circulación crece a una media superior al 4 %
anual acumulativo; se observan diferencias entre unas y otras áreas, pero
el crecimiento, con distinta intensidad, se registra en las tres grandes
áreas estudiadas. El crecimiento del número de billetes en circulación
es significativamente superior al crecimiento de la población.
■ En términos relativos, las zonas de América del Norte y el Eurosistema reti-
ran anualmente de la circulación un número muy elevado de billetes para ser
tratados en sus máquinas selectoras (entre 30.000 millones y 40.000 millo-
nes de billetes al año). En el área latinoamericana, en general, solo se retira de
la circulación el billete que está en malas condiciones, y no siempre este es
revisado por las máquinas selectoras cuando se reciben en el banco central
depósitos de billetes no aptos para la circulación. De estos depósitos, gene-
ralmente, solo se procesa una muestra representativa en máquinas selec-
toras y, si es conforme, se destruye la totalidad de los billetes del depósito.
■ La destrucción de billetes no ha cambiado significativamente a lo largo del
período (16.000 millones anuales), y la cifra de fabricación anual (22.000
millones de billetes), también relativamente estable, se sitúa casi un 35 %
por encima de la destrucción.
■ Las tres zonas estudiadas muestran durante los años 2007-2011 una
tendencia descendente de la tasa de retorno y una evolución creciente
de la vida media del billete en circulación.
Comentario final
Estadísticas del efectivo en Latinoamérica 2007-2011 es un trabajo de
recolección y armonización de información estadística procedente de los
departamentos de efectivo de los bancos centrales, con un alto grado de
fiabilidad y coherencia, que contribuye de manera notable a enriquecer el
conocimiento común sobre el mundo y las características del efectivo, en
una amplia zona geográfica de nuestro planeta. El Departamento de Emi-
sión y Caja del Banco de España agradece la importante colaboración y
el esfuerzo de los departamentos homólogos de todos los países men-
cionados y su generosa contribución a este trabajo.
0
5.000
10.000
15.000
20.000
Millones de billetes
Gráfico 8. Comparación de los billetes fabricados frente a los destrui-
dos y a la emisión neta (año 2011)
Narraciones / JDN
El efectivo en América y Europa
Opinión
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 06/05/13 14:08 Página 9
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 30 % 34 % 35 % 33 % 36 % 19,2 %
EEUU y Canadá 92 % 88 % 88 % 89 % 90 % -1,2 %
Eurosistema 99 % 98 % 97 % 100 % 98 % -1,4 %
Total 84 % 83 % 83 % 84 % 84 % 0,0 %
10 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
El efectivo en América y Europa
Opinión
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 15.888 15.575 15.228 16.319 16.820 5,9 %
EEUU y Canadá 40.314 39.462 37.442 37.801 38.314 -5,0 %
Eurosistema 33.428 34.898 34.531 34.669 35.805 7,1 %
Total 89.630 89.934 87.201 88.790 90.938 1,5 %
-2,0 % -2,2 % +7,2 % +3,1 %
-2,1 % -5,1 % +1,0 % +1,4 %
+4,4 % -1,1 % +0,4 % +3,3 %
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
Millones de billetes
Gráfico A. Emisión bruta de billetes (puesta en circulación)
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 4.596 4.962 4.918 4.860 5.562 21,0 %
EEUU y Canadá 36.376 33.922 32.499 32.881 32.982 -9,3 %
Eurosistema 32.409 33.387 32.858 34.190 34.260 5,7 %
Total 73.381 72.270 70.275 71.930 72.805 -0,8 %
+8,0 % -0,9 % -1,2 % +14,5 %
-6,7 %
-4,2 % +1,2 % +0,3 %
+3,0 %
-1,6 % +4,1 %
+0,2 %
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
Millones de billetes
Gráfico C. Billetes procesados por los bancos centrales
2007 2008 2009 2010 2011
Variación
2007-2011
Latinoamérica 15.152 14.399 14.143 14.748 15.380 1,5 %
EEUU y Canadá 39.735 38.388 36.818 36.792 36.477 -8,2 %
Eurosistema 32.662 33.898 33.963 34.119 35.029 7,2 %
Total 87.548 86.686 84.924 85.658 86.886 -0,8 %
-5,0 % -1,8 % +4,3 % +4,3 %
-3,4 % -4,1 %
-0,1 % -0,9 %
+3,8 % +0,2 % +0,5 % +2,7 %
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
Millones de billetes
Gráfico B. Retirada de billetes de la circulación
+13.6 %
+0.9 %
-5.2 %
+9.7 %
-3.5 % -0.1 % +1.2 % +1.2 %
-0.7 % -1.8 % +3.6 %
-2.4 %
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Gráfico D. Billetes procesados sobre los billetes retornados
Anejo
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 10
BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 11
En esta etapa se definieron otras características, como la denominación,
dimensiones, viñetas, colores y diseños. Además, se tuvieron en cuenta
algunas limitaciones potenciales como las nuevas tecnologías en la
impresión, la durabilidad y la facilidad de impresión.
Seguridad
Se prestó especial atención a la seguridad para reducir el riesgo de las
falsificaciones. El objetivo fue desarrollar un billete con elementos de
seguridad innovadores que fueran fáciles de reconocer. El billete de 25
DH incorpora elementos de seguridad como un sustrato seguro, marca
de agua, impresión calcográfica, hilo de seguridad con cambio de color,
ventana transparente y diseño impreso con cambio dinámico en el
color.
El sustrato
La selección del sustrato estuvo marcada por el deseo de probar algo
nuevo e innovador. De hecho, la duración de los billetes de baja deno-
minación la determina principalmente el sustrato. En primer lugar, el
polímero podría haber sido una elección corriente e inmediata. Sin embar-
go, al final, el billete fue impreso parte en polímero y parte en un sustrato
de papel. Es decir, una capa de polímero extruida entre dos capas de
papel Durasafe®.
En diciembre de 2012, Bank Al-Maghrib, el banco
central de Marruecos, emitió un nuevo billete
para conmemorar el XXV aniversario de Dar As-
Sikkah, la imprenta y casa de la moneda del
Reino de Marruecos. Es un billete singular, con
un valor de 25 dirhams (DH), y diferente respecto
de los billetes que están circulando. La diferencia
más notable es el cambio en su sustrato.
Un nuevo billete para
Marruecos. Billete de 25 dirhams
conmemorativo del XXV
aniversario de Dar As-Sikkah
Adil Zaâmoun y Lahcen Hadouni Bank Al-Maghrib
Dar As-Sikkah, inaugurada por Su Majestad el rey Hassan II el 5 de marzo
de 1987, celebró en 2012 sus 25 años de existencia. Tiene a su cargo la
impresión de los billetes y la acuñación de las monedas marroquíes, sím-
bolos de la soberanía nacional. Desde sus comienzos le fue asignada tam-
bién la fabricación de los pasaportes y de las tarjetas nacionales de iden-
tidad, y en 2009 se convirtió en el centro para la fabricación y personali-
zación de los pasaportes biométricos de los ciudadanos marroquíes. Dar
As-Sikkah considera la realización de estas tareas como una oportunidad
para desarrollar, acumular experiencia y adquirir un conocimiento profun-
do de la gestión del ciclo del efectivo, desde el diseño y la fabricación de
los billetes y monedas hasta su retirada de la circulación y destrucción,
junto al tratamiento del efectivo y el control de las compañías de transpor-
te de fondo involucradas en el ciclo del efectivo.
La producción del billete conmemorativo
de 25 DH
El diseño
El proceso de diseño del billete de 25 DH duró
seis meses. El tema inicial del billete fue la con-
memoración del XXV aniversario de Dar As-
Sikkah incorporando elementos de la cultura
marroquí y de la herencia artística.
En primer lugar se definió un lay-out funcional y,
posteriormente, se decidió que el diseño del bille-
te se realizase en formato de retrato, con la fina-
lidad de que se pudiese visualizar verticalmente,
opuesto a horizontal, idea adoptada por primera
vez en los billetes marroquíes. El tiempo dedica-
do a la tarea del diseño se redujo significativa-
mente, gracias al software ONE y a la pericia y
experiencia de los diseñadores y técnicos de Dar
As-Sikkah. Edificio de la sede de Dar As-Sikkah / BAM
Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah
Opinión
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 11
12 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
Este sustrato innovador fue presentado por primera vez por Landqart AG
durante la XVI Conferencia de la Asociación Africana de Impresores de
Billetes y Documentos de Seguridad, que tuvo lugar en Fez en mayo de 2010.
Durante ese mismo año, Dar As-Sikkah había realizado algunos ensayos pre-
liminares de impresión con Durasafe®, los cuales resultaron prometedores.
Este sustrato llamó la atención de Dar As-Sikkah debido a sus mejores
propiedades de impresión en comparación con el papel tradicional y a las
excelentes propiedades mecánicas que deben proporcionar una mayor
vida al billete. Para confirmar dichas expectativas está previsto realizar un
estudio sobre la durabilidad de los billetes en circulación.
Las pruebas realizadas en el laboratorio de Dar As-Sikkah mostraron que
las características técnicas de esta clase de sustrato son muy interesan-
tes si se comparan con los sustratos tradicionales:
■ Rugosidad Bendtsen: 525 ml/min
■ Permeabilidad del aire Bendtsen: < 0,5 ml/min
■ Tracción en seco: > 110 N
■ Doble plegado: > 20.000 U
■ Resistencia al rasgado: > 1.400 mN
Las tintas
Las tintas se prepararon internamente, incluidas las de offset y las de cal-
cografía, para cuya base se usaron las de la serie SW. El pequeño volu-
men de producción, alrededor de 130.000 pliegos, facilitó esta labor.
Mientras tanto, el control de calidad quedó asegurado por el laboratorio
de Dar As-Sikkah, que realizó una comprobación detallada de las mate-
rias primas. En los primeros intentos para fabricar los billetes se tuvieron
que superar algunas dificultades mientras se adaptaban las tintas a este
Anverso del billete de 25 DH / BAM
Reverso del billete de 25 DH / BAM
Resumen técnico del billete conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah
Características de diseño
Motivo general: Conmemoración del XXV aniversario de la inauguración de Dar As-Sikkah.
Color dominante: Naranja.
Anverso: Retrato de Su Majestad el Rey Mohammed VI.
Fondo: Vista de las fachadas del edificio principal de Bank Al-Maghrib en Rabat y de Dar As-Sikkah.
Reverso: Imágenes que evocan las principales actividades que desarrolla Dar As-Sikkah (impresión de billetes,
acuñación de monedas y fabricación de pasaportes biométricos).
Fondo: Motivos arquitectónicos de la fachada de Dar As-Sikkah e impresión de fondo con guilloches.
Características técnicas
Sustrato: Estructura compuesta por una capa de polímero extruida entre dos capas de papel (Durasafe®).
Dimensiones: 70mm x 130mm.
Marca de agua: Retrato de Su Majestad el Rey Mohammed VI.
Hilo de seguridad: Bajo una luz reflejada se produce un cambio de color del rosa al verde; al mirarlo al
trasluz se aprecia repetido el número 25 con una estrella de cinco puntas.
Ventana segura: Ventana transparente que muestra el escudo del Reino de Marruecos.
Un motivo ópticamente variable con cambio dinámico de color (SPARK): La corona real.
Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah
Opinión
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BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 13
nuevo sustrato. El test de corte a sangre, usado para evaluar la facilidad
de impresión, mostró buenos resultados, y las sensaciones táctiles y de
relieve de los billetes fueron consideradas como excelentes.
La preimpresión
Las actividades de preimpresión tuvieron un desarrollo importante en Dar
As-Sikkah. Las nuevas tecnologías de CToP y CTiP se aplicaron de forma
exhaustiva, de principio a fin, por primera vez en el billete de 25 DH. Esto
supuso un gran éxito y un ahorro de tiempo en el proceso de originación,
y las planchas fabricadas resultaron de la mejor calidad.
La impresión
La impresión del billete se realizó en la maquinaria de la nueva línea de impre-
sión instalada en 2012; supuso una inversión de varias decenas de millones
de euros, lo que permitió la modernización de la fábrica y su emplazamiento
en la premier league de las imprentas de billetes. La nueva línea está forma-
da por maquinaria de última generación (offset, calcografía, serigrafía, tipo-
grafía y barnizado) y por una línea de terminado (corte), integrada completa-
mente en el control de calidad. Esta modernización ha duplicado de forma
efectiva la capacidad de producción, que actualmente alcanza 1.000 millo-
nes de billetes por año. El objetivo estratégico es situar a Dar As-Sikkah en el
primer puesto para asegurarse en los próximos 25 años un futuro próspero.
El programa consistía en la impresión de 4,2 millones de billetes de 25
DH, de los que 4 millones fueron puestos en circulación y los otros
200.000 fueron reservados para coleccionistas.
Los procesos empleados para la impresión del nuevo billete fueron, por
orden:
— Offset: El registro perfecto permite la impresión de motivos intrincados
en los fondos del billete.
— Calcografía: Impresión solo en el anverso dotada de un elevado relie-
ve y sensación táctil.
— Impresión en serigrafía: Una imagen de la corona real impresa en tinta
ópticamente variable con cambio dinámico de color (SPARK) en el anver-
so del billete.
— Tipografía: Un único número de serie impreso en el reverso del billete.
Numeración especial
Se utilizó una numeración especial para los 4 millones de billetes produ-
cidos « 87 000000». Las dos letras árabes designan a Dar As-Sikkah;
cuatro números de serie fueron seleccionados para representar los 25
años –87, 12, 08 y 33–, y designan, respectivamente, los años del calen-
dario gregoriano desde 1987 a 2012 y los años lunares desde 1408 a
1433 del calendario islámico. El número de serie «00» está reservado a
los 200.000 billetes destinados a coleccionistas.
Controles de calidad automáticos
El proceso automático de control de calidad se realiza en los pliegos, a lo
largo de la fase de impresión, y después de realizar el corte al billete aca-
bado. El porcentaje de perdido registrado para la impresión del billete de
25 DH fue algo inferior al 8 %, una cifra ligeramente superior a la de los
billetes de la serie principal, dado el pequeño volumen producido.
La trazabilidad
La trazabilidad se garantiza para cada lote, pliego y billete con el sistema
ABACO. Desde la entrada de las materias primas hasta la entrega de los
billetes acabados, la trazabilidad se sigue con un rigor particular. La doble
contabilidad de las existencias, la vigilancia con vídeo y un riguroso siste-
ma de control interno garantizan la integridad de cada etapa del proceso
productivo.
La celebración del XXV aniversario de Dar As-Sikkah fue un momento
doblemente emotivo. En primer lugar, porque supuso la modernización
de todas las etapas del proceso productivo en la fábrica y, en segundo
lugar, porque el nuevo billete emitido fue totalmente concebido y desarro-
llado gracias a la pericia interna de Dar As-Sikkah. El fabricante y sus
asociados han tenido que afrontar y resolver muchos retos para pro-
ducir este billete pionero: sobre todo la durabilidad del sustrato selec-
cionado y sus elementos de seguridad. Esta experiencia se evaluará
con Landqart AG dentro de un año, cuando los primeros billetes de 25
DH retornen de la circulación. Sin duda, Dar As-Sikkah va a iniciar en
los próximos años un viaje sin retorno hacia el progreso continuo.
Sección transversal de Durasafe® / BAM
Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah
Opinión
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14 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo
Opinión
Desde el comienzo de la actividad del Banco
Central de Nigeria (CBN) en 1959, la gestión del
efectivo en Nigeria ha experimentado un conjunto
de transformaciones. Inicialmente, el proceso era
una operación simple, ya que el volumen de efec-
tivo en circulación era reducido. Sin embargo, el
desarrollo y el crecimiento económico, así como
el espectacular incremento del efectivo en circula-
ción, han convertido el tratamiento del efectivo en
algo más complejo y desafiante.
Desde 1959, momento en el que el CBN inició sus
operaciones, hasta principios de los años setenta,
el tratamiento fue principalmente manual. Los
depósitos de efectivo que realizaban los bancos
eran procesados para que los niveles de suciedad,
rasgaduras, agujeros o partes faltantes fuesen
aceptables y para detectar los billetes falsos. Los
billetes limpios volvían a ponerse en circulación,
mientras que los sucios o deteriorados eran des-
truidos. Los bancos comerciales complementaron
los esfuerzos del CBN con la apertura de ventani-
llas para el canje de billetes deteriorados. Además,
el CBN y la Nigerian Security Printing and Minting
(NSPM) Plc., creada en 1965, establecieron cen-
tros para el análisis de la autenticidad de billetes
sospechosos de falsedad y para aquellos que no
eran fáciles de reconocer como consecuencia de
su nivel de deterioro.
Las actividades de investigación y desarrollo en
materia de efectivo, la gestión de las bóvedas y la
gestión de la cadena de suministro forman parte
de los asuntos de política y dirección que se abor-
dan en las oficinas centrales del CBN. El almace-
namiento, la distribución, la sustitución de los
billetes deteriorados, el tratamiento del efectivo y
otras actividades relacionadas tienen la conside-
ración de funciones operativas y se llevan a cabo
en algunas de las 37 sucursales del Banco.
El artículo presenta el tratamiento del efectivo como
tarea que afecta a las actividades del CBN, expone
su evolución, las nuevas iniciativas y los retos futu-
ros que ha de afrontar el área del procesamiento.
La experiencia de Nigeria
en el tratamiento del efectivo
Olajumoke M. Fakiyesi Banco Central de Nigeria
Evolución del tratamiento del efectivo
Con el crecimiento económico registrado en la década de los años ochen-
ta, el Banco se dotó de infraestructura para la gestión del efectivo y aban-
donó el tratamiento manual. De esta forma, a principios de los años
ochenta, el Banco comenzó a utilizar máquinas Glory, fabricadas por la
firma inglesa De La Rue, que únicamente contaban los billetes. El CBN
adquirió en 1986 algunas máquinas selectoras del tipo International
Sorting System (ISS), de la empresa alemana Giesecke & Devrient (G & D).
Como resultado de la rápida mejora en la tecnología, las máquinas pronto
quedaron obsoletas y el abastecimiento de recambios se convirtió en un
reto. Por tanto, el Banco se embarcó en la retirada gradual de las máqui-
nas ISS y en su sustitución en 1997 por Banknote Processing System
(BPS) de la serie 1000, equipos de alta velocidad producidos por G & D.
Para mejorar el tratamiento y el apoyo del servicio técnico posventa, el
Banco adquirió en 2004 el Currency Processing System (CPS), de De
La Rue. Los sistemas BPS y CPS, con diversas funcionalidades, se
emplearon para la clasificación de billetes en aptos y no aptos y para la
detección de billetes falsos. También están dotados de sistemas para
la destrucción de billetes no aptos para retornar a la circulación antes de
su eliminación en incineradoras.
En 1997, para desincentivar el depósito de billetes sin clasificar, el CBN
estableció un recargo mínimo de 3.000 nairas (aproximadamente
19 $ USA) por cada caja de 10.000 billetes no clasificados, depositados
por las entidades de crédito. Esta tarifa aumentó a 6.000 nairas (alrede-
dor de 39 $ USA) en octubre de 2008 y se incrementó hasta 12.000 nai-
ras (78 $ USA) en 2012, con el fin de reflejar la realidad económica.
Un consorcio de once bancos minoristas creó en 1998 la Pioneer Sorting
Company Limited, como iniciativa privada para la clasificación y el trata-
miento de billetes por los bancos. La iniciativa fracasó por su mala locali-
Naturaleza salvaje / JDN
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BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 15
La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo
Opinión
zación, insuficiente capital, falta de confianza en los procesos de la com-
pañía y reducción del recargo sobre los depósitos de efectivo sin clasifi-
car establecido por el CBN. Sin embargo, más tarde surgieron otras
empresas privadas, proveedoras de servicios de tratamiento de efectivo
y de distribución para los bancos, como consecuencia del aumento de la
demanda de billetes de buena calidad. En cualquier caso, sus servicios
eran de ámbito limitado, ineficientes, desordenados y sin coordinación.
En 2005 se implantó una iniciativa del Banco encaminada a mejorar sus pro-
cesos y dar un nuevo ímpetu a sus sistemas, a sus procedimientos y al dise-
ño de su estructura, y a los procesos no esenciales. El tratamiento del efec-
tivo y la distribución se externalizaron, pasando a manos del sector privado,
según las mejores prácticas. El objetivo consistía en que el CBN se centrase
más en los temas políticos y de dirección, mientras se lograba la eficiencia y
la eficacia en cuanto a costes en la gestión del efectivo, especialmente en el
tratamiento y en las actividades de las empresas de transporte de fondos.
La política del CBN de billetes en buen estado se reforzó con la sección
21 de la Ley 2007 del CBN, que apoya la gestión eficaz del efectivo y
establece sanciones rigurosas para los acusados de abusos del naira. El
acto de vender billetes o el de utilizarlos indebidamente en actos sociales
constituye, según la Ley, un abuso del naira con consecuencias negati-
vas sobre el tratamiento del efectivo.
Iniciativas recientes
El Banco comenzó la externalización del tratamiento y de la distribución del
efectivo con el registro en 2010 del Bankers’ Warehouse Ltd como empre-
sa de tratamiento de efectivo y de transporte de fondos. Ese mismo año,
Integrated Cash Management Services Ltd (ICMS) se registró también como
empresa de transporte de fondos y obtuvo, en principio, la aprobación para
desarrollar actividades de tratamiento del efectivo. Más tarde, otras empre-
sas fueron registradas para la realización de tareas similares. Todas estas
empresas complementaron la actividad de tratamiento del Banco. El enfo-
que político era el de apoyo al sector privado para la creación de una indus-
tria de tratamiento del efectivo con capacidad, mientras que el CBN, de
forma gradual, salía de la cadena de gestión del efectivo al por menor.
El CBN también externalizó en 2011 el mantenimiento de su maquinaria
para el tratamiento de billetes y la retirada de residuos, a favor de empre-
sas en Nigeria, que representaban a los fabricantes del sector. El Banco
firmó un acuerdo de nivel de servicios con G & D Africa Limited para el
mantenimiento de los equipos BPS y del sistema de briquetado y desinte-
gración (BDS). El acuerdo abarcaba tanto el mantenimiento preventivo
como el correctivo de las máquinas y estuvo precedido de otro acuerdo
para la reparación de las averías en los equipos BPS y BDS. El objetivo de
los acuerdos era la reducción del tiempo de parada de la maquinaria,
aumentar su disponibilidad para la generación de billetes aptos para la
circulación y permitir al Banco reorientar su mandato fundamental.
Estas iniciativas persiguieron afrontar los retos que surgen de un alto
volumen de billetes en circulación. Por ejemplo, en el período 2004-2010,
el número de billetes en circulación pasó de 5.214,47 millones a 7.117,90
millones y se situó en 7.089 millones de billetes a finales de diciembre de
2012 (gráfico 1).
El importantísimo incremento de la demanda de efectivo puso de mani-
fiesto la necesidad de mejorar la calidad de los billetes en circulación.
Posteriormente, el Banco implantó una política de reparto de responsabi-
lidades para el tratamiento del efectivo con los bancos comerciales. La
política buscaba estimular a los bancos para que desempeñasen una fun-
ción importante en el tratamiento del efectivo y mejorar su capacidad para
satisfacer las expectativas de sus clientes, alineadas con la política de
billetes en buen estado del CBN.
No obstante, a pesar de estas iniciativas, la suciedad de los billetes en circu-
lación es todavía un desafío en los procesos de gestión del efectivo en
Nigeria. Las duras condiciones climatológicas en Nigeria y los escasos hábi-
tos del público para cuidar el efectivo son responsables de esta situación.
Gráfico 1. Evolución del número de billetes en circulación (2002-2012)
Retos en el tratamiento del efectivo en Nigeria
En la economía nigeriana predomina la utilización del efectivo y existe un ele-
vado volumen de billetes en circulación, que alcanzó los 7.089 millones de
piezas a finales de diciembre de 2012, como se ha indicado anteriormente.
Los malos hábitos del público en el manejo del efectivo y la escasa partici-
pación del sector privado en las actividades de tratamiento constituyen los
principales retos en este proceso.
El volumen de efectivo procesado fluctuó desde 2005 y alcanzó los 1.710
millones de unidades, cifra récord registrada en 2009. Desde entonces, el
volumen procesado ha decaído, hasta llegar a la cifra más baja en 2011,
que se situó en los 1.140 millones de piezas (gráfico 2).
Gráfico 2. Volumen de efectivo procesado y verificado (2005-2011)
Para mitigar estos problemas, el 28 de febrero de 2007 se puso en circu-
lación, como experiencia piloto, el billete de 20 nairas fabricado en polí-
mero, y posteriormente, en 2009, las tres bajas denominaciones restan-
tes (5, 10 y 50 nairas) también se comenzaron a producir en polímero. La
emisión de billetes en polímero marcó un cambio importante en el proce-
so del efectivo, puesto que su duración era mayor que la de los billetes
en papel. El cambio acarreó problemas derivados de una insuficiente
capacidad de tratamiento y de eliminación de residuos que desemboca-
ron en la congestión de las cámaras acorazadas del Banco e impidieron
la aceptación de depósitos de las entidades de crédito de billetes no
aptos para la circulación.
Billetes procesados Billetes verificados
2007 2008 2009
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2005 2006 2010 2011
Millones
0
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
Millones
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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16 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
En los últimos cuatro años, el coste del
tratamiento y distribución del efectivo
supuso un 4 % del presupuesto anual para
las actividades de gestión del efectivo del
CBN. A pesar de este enorme gasto en el
tratamiento del efectivo, no se han obteni-
do resultados significativos. Las continuas
averías de las máquinas para el tratamien-
to del efectivo, consecuencia del mal esta-
do de los billetes y de su alto nivel de
humedad por las condiciones climáticas,
han contribuido a que el volumen de bille-
tes procesados alcanzase niveles bajos.
Actualmente, el Banco está inmerso en la
implantación de un sistema de Cash Held
To Order (CHTO) para afrontar los desafíos
que se presentan en el tratamiento del
efectivo. Los objetivos del sistema son:
■ Reducir la duplicación que existe en la
gestión del efectivo y en la infraestructura
en el sector bancario y optimizar la utili-
zación de la infraestructura disponible.
■ Potenciar los servicios compartidos
mediante una plataforma integrada de
gestión del efectivo para conseguir efi-
ciencia y reducir los costes de la gestión.
■ Limitar el volumen de billetes en el siste-
ma de distribución a los niveles mínimos que requiera la demanda de
efectivo en la economía.
■ Mejorar la calidad y el estado de uso de los billetes en circulación.
El futuro del tratamiento del efectivo en Nigeria
Con la autorización concedida a las empresas de transporte de fondos para
procesar efectivo, el CBN podrá centrarse en actividades como mayorista
dentro de la cadena de gestión del efectivo. Está previsto que las tareas del
Banco se limiten a la emisión de billetes nuevos, la destrucción de los no
aptos para retornar a la circulación y la supervisión del cumplimiento por parte
de los participantes privados en el sector del efectivo de las políticas y están-
dares establecidos. Las entidades de crédito únicamente depositarán en el
Banco billetes no aptos para la circulación y recircularán exclusivamente bille-
tes en buen estado.
Las empresas autorizadas para el tratamiento del efectivo dedicarán cáma-
ras acorazadas a la custodia de efectivo del CBN mediante acuerdos de
CHTO. Sin embargo, el CBN estimulará la ubicación conjunta de las activi-
dades de tratamiento y de los servicios de las empresas de transporte de
fondos para aprovechar las ventajas derivadas de las economías de escala.
La política de reducción de la participación en el sector del efectivo implan-
tada por el CBN comenzó con una experiencia piloto que se desarrolló en
Lagos en enero de 2012 y que tuvo un impacto importante en la gestión
del efectivo. La política estableció un límite acumulado diario de 500.000
y 3.000.000 de nairas para las retiradas y depósitos de efectivo, respec-
tivamente, realizados por particulares y clientes corporativos. Se estable-
ció un recargo del 3 % y 5 % de las retiradas y depósitos que superasen
dichos límites. Esta política tiene por objetivo desincentivar el uso del
efectivo en favor de los sistemas de pago electrónicos. El volumen del
efectivo en circulación podría reducirse cuando el proyecto se implante a
escala nacional.
Además, la evolución en el sistema nacional de pagos, con incremento en
la utilización de los cajeros automáticos, de las máquinas dispensadoras de
bienes y servicios, de los terminales punto de venta y de otros medios de
pago alternativos al efectivo, reducirá la masa del efectivo en circulación.
Esta disminución se traducirá en una menor dependencia del efectivo
para la liquidación de operaciones de importe alto y en una reducción de
los costes de gestión del efectivo. La estrategia diseñada de incorpora-
ción al sistema financiero pretende que millones de nigerianos sin cuen-
tas bancarias accedan a los servicios bancarios para reducir el uso del
efectivo y, en consecuencia, los problemas del tratamiento del efectivo.
Estas iniciativas tendrán unas repercusiones positivas en las actividades
de procesamiento del efectivo en Nigeria.
Conclusión
En el artículo se ha presentado la evolución del tratamiento del efectivo en
el CBN, que ha pasado de la clasificación manual a la mecanizada con
selectoras de alta velocidad. El tratamiento del efectivo en Nigeria ha expe-
rimentado cambios importantísimos desde la creación del Banco en 1959.
Los factores que han tenido una mayor incidencia en el tratamiento del
efectivo han sido la reducida participación del sector privado y los malos
hábitos del público para la conservación en buen estado del efectivo.
El artículo también presenta las diversas iniciativas emprendidas para
aumentar el volumen de billetes procesados. Las medidas tenían por
objetivo mejorar la eficiencia y el sostenimiento de la gestión del efectivo
en Nigeria y se plasmaron en la externalización del mantenimiento de los
equipos para el tratamiento de billetes, en la autorización a las empresas
de transporte de fondos para el tratamiento del efectivo y en la implan-
tación de un esquema de CHTO.
El artículo explica la implantación en una zona del país de una política de
«menos efectivo» que ha tenido un impacto significativo en el desarrollo
de medios alternativos de pago. Su mantenimiento ayudará a que el
efectivo pierda peso en las transacciones de importe elevado en Nigeria.
De esta manera, el Banco garantizará el buen estado del efectivo en
circulación y podrá centrarse en sus funciones estatutarias de política
monetaria y mantenimiento de la estabilidad de precios.
Sol de invierno / Y. Barrera
La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo
Opinión
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Entrevista
OpiniónOpinión
Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación
En el período 2000-2009 se registró en Rusia un crecimiento constante del
número de billetes falsos detectados en la red de instituciones de crédito y
bancos. Antes de 2002 primaba la falsificación de moneda extranjera, en
particular la del dólar estadounidense. Sin embargo, desde 2003, debido a
la prohibición de realizar pagos en esa divisa, la situación cambió «a favor»
de los rublos rusos. En 2005 se detectaron 54.556 billetes falsos de rublos
rusos, con un máximo de 155.200 en 2009. En 2010 comenzó un descen-
so gradual, hasta alcanzar los 89.029 billetes falsos en 2012.
Tanto el Banco Central de la Federación Rusa como el Centro Forense del
Ministerio del Interior, hicieron grandes esfuerzos para asegurar que las ins-
tituciones de crédito en Rusia recibieran información profesional actualizada
sobre todo lo relativo al manejo de efectivo y su examen (incluida la infor-
mación sobre aprehensiones en Rusia y en los países de la Mancomunidad
de Estados Independientes de billetes falsos en rublos y de otras monedas
extranjeras).
La editorial InterCrim-press
En el año 2000 y con base en el acuerdo tripartito entre el Centro de
Ciencias Forenses del Ministerio del Interior ruso, el banco central y la edi-
torial InterCrim-press, se acordó informar de inmediato a los cajeros sobre
los billetes falsos aparecidos. Además, se realizaron esfuerzos conjuntos
para trabajar el concepto de distribución de la información, con la finalidad
de que fuese comprensible para los cajeros especializados en el cambio de
divisas. Se describieron tipos y métodos de formación destinados a ese
grupo profesional, que fueron adoptados en el Centro de Ciencias Forenses
del Ministerio del Interior y el Banco Central de la Federación Rusa.
De este modo, el país cuenta con un sistema especial de información y
referencia, de apoyo a los profesionales que trabajan en el campo de la
circulación del efectivo: cajeros de bancos, directores de departamentos
de canje de moneda extranjera, expertos en seguridad, etc.
Publicaciones sobre billetes y monedas
Los cajeros de los bancos comerciales son un colectivo altamente moti-
vado para adquirir y desarrollar habilidades para la identificación y deter-
minación de la autenticidad de los billetes. En primer lugar, el cajero de un
banco comercial, como norma, es responsable en el caso de que no
detecte una falsificación entre los ingresos en el establecimiento de crédi-
to. Además, el Banco Central de la Federación Rusa establece cualifica-
ciones suficientemente altas para la profesión. En 2008, el Banco Central
de la Federación Rusa aprobó el Reglamento n. 318-P «sobre las reglas
para las transacciones en efectivo con los establecimientos de crédito».
Genuine and Counterfeit Banknotes and Coins of the World
Uno de los principales modos para comunicar la información necesaria a
los empleados de los departamentos de efectivo de los bancos comercia-
En la década de los noventa del pasado
siglo, comenzó el proceso de formación
del sistema bancario nacional en la
Federación Rusa con la aparición de nue-
vas instituciones captadoras de depósi-
tos y generadoras del crédito bancario.
Inmediatamente, los «jóvenes» bancos
solicitaron y obtuvieron licencia para
operar en moneda extranjera, controlar
pagos internacionales y abrir oficinas de
cambio, aunque no tuvieran una gran
experiencia en ese terreno. Durante esos
años, en paralelo, empezaban a detec-
tarse señales que indicaban que se esta-
ba produciendo un crecimiento no con-
trolado de las falsificaciones.
Formación e información a los
profesionales del sistema
bancario en Rusia: una estrategia
contra la falsificación
Mariya Klysh InterCrim-press
Ejemplares de la publicación Banknotes of the World / ICP
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18 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
Opinión
les es la publicación de referencias que muestren la apariencia de los bille-
tes, detallando sus principales elementos de protección: las propiedades
protectoras del papel, los métodos de impresión, características especia-
les y características legibles por máquina.
La información sobre los billetes de los países del mundo está recogida en
diferentes tipos de publicaciones, dependiendo de las tareas que realizan
los establecimientos de crédito y de la normativa interna de los servicios
de caja. Así, aquella puede presentarse en libros de referencia de una
moneda en particular, o en una obra recopilatoria como Genuine and
Counterfeit Banknotes and Coins of the World, presentada en archivado-
res de 4 anillas, que incluye actualizaciones mensuales de la información y
descripciones de las divisas más importantes que se cambian en Rusia.
Manuales de referencia sobre el dólar estadounidense, la divisa de reserva
más importante del mundo, sobrevivieron varias ediciones publicados en
ruso (con una circulación de más de 100.000 ejemplares) y fueron traduci-
dos al inglés. Una característica distintiva de esta guía, comparada con otras
publicaciones similares sobre la materia, es la aproximación sistemática de
la presentación del material. El manual presenta todos los tipos de billetes
de dólares estadounidenses (los emitidos en el período 1928-2009), identi-
fica los elementos de seguridad de los billetes de cada serie, aporta comen-
tarios sobre los métodos de verificación y localización de esos elementos de
seguridad (esa información es ampliamente utilizada por los cajeros de los
bancos en Rusia para determinar la autenticidad de los billetes) e ilustra las
descripciones y los elementos de seguridad de cada billete.
En Rusia, todos los billetes falsos que son retirados por los empleados
de los bancos y la Policía son remitidos para examen al Centro Forense
del Ministerio del Interior, que recopila información sobre las clases y
tipos de falsificaciones, tanto de rublos rusos como de moneda extran-
jera. Se trata de una información operativa que es compartida por caje-
ros de bancos y cualquier asociado que trabaje con efectivo. Los tipos
de falsificación más peligrosos son contemplados en el boletín de noti-
cias Genuine and Counterfeit Banknotes and Coins of the World, que
realmente actualiza la información en el libro recopilatorio con el mismo
título antes mencionado.
Las descripciones de las falsificaciones se presentan conforme a la infor-
mación técnica de los expertos. La información general sobre el billete falsi-
ficado especifica la moneda, la denominación, el año, el número de serie y,
en particular, las características del papel en el que está fabricado (presen-
cia de luminiscencia de fondo, encolado de dos hojas, fibras protectoras,
etc.). Además, siempre se especifican los métodos de impresión emplea-
dos en la preparación de la falsificación. Se proporciona un análisis compa-
rativo de los elementos de seguridad individuales: marca de agua, hilo de
seguridad ópticamente variable, etc. Lo importante es que no solo se espe-
cifica un modo de simular un rasgo, sino que, además, están marcados
aquellos elementos en los que la falsificación es fácil de identificar.
U.S. Dollars: Genuine or Counterfeit?
Existen otras clases de falsificaciones de muy buena calidad, cuyas carac-
terísticas distintivas solo se pueden determinar por ligeras deformaciones
en los elementos del diseño gráfico. Habitualmente se denominan «super-
fraude» de los dólares estadounidenses, y de vez en cuando, se detectan
en la circulación.
Uno de los libros de referencia más documentado, que recoge y organiza
la información sobre toda la variedad de superfraudes, es la obra del exper-
to ruso Alexei Masich, titulada U.S. Dollars: Genuine or Counterfeit?, publi-
cada en inglés. El autor examina en detalle los ejemplos de superfraude de
billetes de las denominaciones de 50 y 100 dólares estadounidenses de
diferentes series, aparecidos en el período 1977-2003, e ilustra las carac-
terísticas de varios tipos de superfraudes (incluidos aquellos de las mismas
series). La forma en que se presenta la información para verificar la auten-
ticidad de los billetes de Estados Unidos está reconocida en Rusia y es alta-
mente valorada por los expertos extranjeros.
WORLD CURRENCY: Money Circulation
A menudo, los bancos comerciales se dirigen a la editorial InterCrim-press
con preguntas sobre los plazos de retirada de la circulación de algunos
tipos de divisas. En la práctica de los bancos existen casos en los que los
cajeros dedicados al cambio de divisas aceptan un lote completo de bille-
tes que han sido retirados de la circulación. Y alguna vez, al contrario, el
cajero del banco no acepta los billetes presentados por el cliente que, aun
llevando en circulación un largo período de tiempo, siguen siendo mone-
das de curso legal.
La cuestión es que muchos bancos no trabajan únicamente con dos tipos
de divisas, sino con muchas más. Además, las normas y procedimientos
sobre el efectivo en circulación (la emisión y retirada, los términos del canje
de los billetes retirados de la circulación) son tan variados, y a veces tan
Publicaciones de InterCrim-press sobre los billetes en dólares estadounidenses / ICP
Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación
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BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 19
Opinión
confusos, que conocer cuáles billetes son válidos y cuáles no es imposi-
ble sin un servicio especial de información, el cual no siempre está dispo-
nible en los sitios web de los bancos centrales del mundo.
Para evitar estas situaciones y controlar los cambios en las reglamenta-
ciones sobre el manejo del efectivo en todo el mundo, se creó el
volumen múltiple de la crónica documental WORLD CURRENCY: Money
Circulation, que describe la variedad de billetes y su estatus como medio
legal de pago, proporciona una descripción de los billetes y de sus ele-
mentos de seguridad, e informa sobre la retirada de los billetes anulados,
etc. Todo lo anterior tiene la finalidad de ofrecer información a los bancos,
con la que pueden atender adecuadamente a sus clientes.
El sistema de formación de los empleados de los bancos incluye la orga-
nización de seminarios especiales sobre diversas materias. Además, se
ha desarrollado un programa de formación para las diferentes categorías
de empleados. La formación comienza con los aspectos básicos de la
industria de impresión de seguridad: la fabricación de papel especial, los
métodos existentes de impresión y sus características, etc.
Security Features of Banknotes and other Documents.
Methods of Authentication
La editorial InterCrim-press, en estrecha colaboración con expertos y
como material metodológico, publica manuales que ayudan a sistematizar
el conocimiento adquirido y a ampliar el estudio del efectivo. Uno de los
últimos manuales, Security Features of Banknotes and other Documents.
Methods of Authentication (que cuenta como autores a expertos rusos en
análisis de falsificaciones), fue elogiado por los profesionales de la indus-
tria. El libro presenta todas las etapas de la fabricación en imprentas de
seguridad, con explicación de los principios para la formación de grupos
de elementos de seguridad en cada etapa de la fabricación, y describe los
principios y métodos posibles para determinar la autenticidad de varios
productos de impresión de seguridad.
Banknotes of the World: Cash Circulation. Analysis.
Counterfeiting
Los gestores de los departamentos de efectivo en bancos, así como los
expertos en seguridad, son especialistas que, por la naturaleza de su
trabajo, deben realizar un seguimiento de las últimas tendencias sobre el
efectivo en circulación:
— las últimas tecnologías de la producción de elementos de seguridad de
los billetes;
— la automatización del manejo del efectivo;
— nuevas formas de pago;
— la modernización del negocio del efectivo: la experiencia rusa e interna-
cional;
— los problemas de la industria del efectivo en el contexto de los foros y
conferencias internacionales.
Los cambios tecnológicos en el mundo de los elementos de seguridad son
muy rápidos, por lo que para mantener y mejorar el conocimiento profe-
sional son necesarias especializaciones periódicas que cubran todos estos
temas. Uno de esos ejemplos es la revista mensual Banknotes of the
World: Cash Circulation. Analysis. Counterfeiting, publicada en ruso y en
inglés.
La información en el mundo actual cambia rápidamente. Ademas, los ele-
mentos de seguridad están mejorando, aparecen nuevos sustratos, segui-
dos de cambios en la manera de ser imitados. Por consiguiente, la veloci-
dad de intercambio de la información reviste una gran importancia. Lo
anterior nos permite concluir que la velocidad de transmisión de la infor-
mación mediante los recursos electrónicos está muy por delante de la de
las publicaciones impresas tradicionales.
En los últimos años InterCrim-press ha estado trabajando sobre este pro-
blema, y la solución, en cooperación con sus asociados APIS, se encon-
tró con la publicación electrónica Banknotes of the World: Cash
Circulation. Analysis. Counterfeiting, que ofrece información actualizada
sobre 182 divisas de más de 250 países del mundo.
La publicación Security Features of Banknotes and other Documents. Methods of Authentication / ICP
Evento Fecha Lugar Información
V Conferencia Internacional de Impresión de
Seguridad Científica-Watermark Conference 25-27 junio San Petersburgo http://www.watermark-conference.com/2013/eng/
Coins 2013 26-28 septiembre Moscú http://www.coinconference.com/eng/
V Foro Internacional PLAS Banca Autoservicio, Al Por
Menor y Circulación de Efectivo 2013 21-22 octubre Moscú http://plus-forum.com/forum_2013/oct/en/
IV Conferencia Internacional Lucha contra el Fraude
en el Campo de la Alta Tecnología. Prevención y
Contraactuación. AntiFraude Rusia 2013 28 noviembre Moscú http://en.antifraudrussia.ru/
VI Conferencia Internacional Efectivo en Circulación:
Modelos, Estándares, Tendencias 21-22 noviembre Moscú http://asros.ru/ru/english/
Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación
Participación de InterCrim-press en eventos en la Federación Rusa en 2013
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 19
20 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013
La serie Europa de billetes en euros
Opinión
El Banco Central Europeo (BCE) y los bancos
centrales nacionales (BCN) del Eurosistema
pondrán en circulación la segunda serie de
billetes en euros, denominada Europa. La
nueva serie incluirá un retrato de Europa, per-
sonaje de la mitología griega que da nombre
al continente europeo. Los nuevos billetes se
introducirán de forma gradual a lo largo de
varios años, comenzando por el billete de 5 €
el 2 de mayo de 2013. Las demás denomina-
ciones, de 10 €, 20 €, 50 €, 100 €, 200 € y 500 €,
entrarán en circulación durante los próximos
años, en orden ascendente.
La serie Europa de billetes en euros
Belén Pérez Banco Central Europeo
El nuevo billete de 5 € fue presentando el 10 de enero de 2013 por el pre-
sidente del BCE, Mario Draghi, en el Museo Arqueológico de Fráncfort del
Meno. Este billete es el resultado de los avances realizados en el ámbito
de la tecnología de billetes desde la introducción de la primera serie hace
más de diez años, e incorpora elementos de seguridad nuevos y mejora-
dos. Está previsto que estos elementos de seguridad figuren en todos los
billetes de la nueva serie.
Los nuevos billetes mantienen el diseño «épocas y estilos» y los mismos
colores dominantes que los de la primera serie. Sin embargo, han sido
modificados para incorporar elementos de seguridad mejorados, que
permiten distinguirlos fácilmente de los de la primera serie. El diseñador
de billetes radicado en Berlín, Reinhold Gerstetter, fue seleccionado para
actualizar el diseño de los billetes en euros, que ahora incluye los países
que se han integrado en la Unión Europea desde 2002. Por ejemplo,
Malta y Chipre aparecen en el mapa de Europa, «euro» está escrito en
alfabeto cirílico, además de latino y griego, y las siglas del BCE figuran
en nueve variantes lingüísticas, en lugar de cinco.
Inicialmente, los billetes de la nueva serie circularán en paralelo con los
de la primera, que serán retirados gradualmente de la circulación y, trans-
currido un tiempo, dejarán de tener curso legal. La fecha en que esto
ocurra se anunciará con suficiente antelación. No obstante, los billetes de
la primera serie mantendrán indefinidamente su validez, pudiendo ser
cambiados en los BCN de la zona del euro en cualquier momento.
Europa
Los retratos se han utilizado tradicionalmente en los billetes de todo el
mundo y algunos estudios demuestran que las personas tienden a reco-
nocer las caras de forma intuitiva. El retrato de Europa elegido por el
Eurosistema se ha tomado de un jarrón de más de 2.000 años de anti-
güedad encontrado en el sur de Italia y conservado en el Museo del
Louvre de París. Este retrato fue elegido por su clara asociación con el
continente europeo y porque añade un toque humano a los billetes. En la
mitología griega, Europa, hija de un rey fenicio, fue seducida por el dios
Zeus, transformado en toro, que la llevó a Creta. El relato inspiró el uso
de «Europa» como término geográfico por los antiguos griegos.
Campaña informativa
Los nuevos elementos de seguridad serán efectivos si el público los reco-
noce fácilmente. Para ello, el BCE y los BCN del Eurosistema llevarán a
cabo en 2013 una campaña informativa sobre la serie Europa y el nuevo
billete de 5 € en toda zona del euro. Entre otras cosas, el BCE ha creado
un sitio web multilingüe (www.nuevacaradeleuro.eu) dedicado a los billetes
y monedas en euros y, en particular, a la serie Europa. También enviará un
folleto a los comercios de la zona del euro para asegurar que los profesio-
nales que manejan efectivo estén oportunamente informados del aspecto
visual y los elementos de seguridad del nuevo billete de 5 €. De cara a la
emisión del nuevo billete, se han elaborado cuatro vídeos que serán
ampliamente difundidos a través de Internet, con el fin de atraer el interés
del público por el método «TOQUE, MIRE y GIRE» de comprobación de
los billetes. Los vídeos se grabaron en Barcelona a mediados de marzo.
Fácil de comprobar: comparación entre los dos billetes de 5 €
Al igual que los billetes de la primera serie, los de la serie Europa podrán
comprobarse fácilmente con el método «TOQUE, MIRE y GIRE» sin nece-
sidad de utilizar ningún instrumento. Es fácil apreciar los nuevos elemen-
tos de seguridad que se describen a continuación.
– TOQUE
■ Tacto del papel: Toque el billete. La textura es firme y resistente.
Jarrón en el Louvre con la imagen de Europa / BCE
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 20
BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 21
La serie Europa de billetes en euros
Opinión
■ Impresión en relieve: Se aprecia relieve en el motivo principal, en las letras
y en la cifra grande que indica el valor del billete.
Novedad
En el nuevo billete hay una serie de líneas cortas en relieve en los bordes
izquierdo y derecho.
Número verde esmeralda en el nuevo billete de 5 € / BCE
Impresión en relieve en el nuevo billete de 5 € / BCE Holograma con el retrato de Europa en el nuevo billete de 5 € / BCE
Marca de agua con retrato del nuevo billete de 5 € / BCE
– MIRE
■ Marca de agua: Mire el billete al trasluz. Se aprecia una imagen difusa
que muestra el valor del billete y una ventana.
Novedad
Marca de agua con retrato. En el nuevo billete también se aprecia un retra-
to de Europa.
■ Hilo de seguridad: Mire el billete al trasluz. Pueden verse el hilo de segu-
ridad como una banda oscura y el valor del billete en caracteres blancos
de tamaño reducido.
Novedad
El símbolo € puede verse en el hilo de seguridad del nuevo billete, mientras
que la palabra «EURO» aparece en los billetes de la primera serie.
– GIRE
■ Holograma: Gire el billete. La banda plateada situada en el lado derecho
muestra el valor del billete y el símbolo €.
Novedad
– Holograma con retrato: En el nuevo billete también se aprecian un retra-
to de Europa y una ventana.
– Número verde esmeralda: Gire el billete. En el nuevo billete, el número
brillante situado en la esquina inferior izquierda produce un reflejo metá-
lico que se desplaza verticalmente. El número también cambia su color del
verde esmeralda al azul oscuro.
BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 21
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Billetaria 13 abril2013_media_esp

  • 1. R E V I S T A I N T E R N A C I O N A L D E G E S T I Ó N D E L E F E C T I V O AÑO VII NÚMERO 13 ABRIL 2013 Opinión 2 Editorial 3 Entrevista a Charles Spencer 6 El efectivo en América y Europa Nuevas estadísticas internacionales sobre el efectivo J. Darío Negueruela. Banco de España 11 Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah Un billete singular con un nuevo sustrato Adil Zaâmoun y Lahcen Hadouni. Bank Al-Maghrib 14 La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo Las transformaciones y evolución de la gestión del efectivo en Nigeria Olajumoke M. Fakiyesi. Banco Central de Nigeria 17 Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación Un recorrido por las publicaciones sobre billetes de la editorial rusa InterCrim-press Mariya Klysh. InterCrim-press 20 La serie Europa de billetes en euros Características de los nuevos billetes de 5 euros Belén Pérez. Banco Central Europeo Billetes y Monedas 22 Billetes de la República Dominicana Samuel Ramírez. Banco Central de la República Dominicana 24 Departamento de Emisión Monetaria del Banco de Guatemala Erick Prado. Banco de Guatemala 26 La Colección Numismática del banco central de Colombia Angelina Araújo. Banco de la República 29 El Espacio Numismático del Banco Central de Luxemburgo Un lugar de encuentro de la cultura, la historia y el arte Michel Bourgeois y Sylviane Le Roy. Banco Central de Luxemburgo CIGE 32 IX Curso Internacional de Gestión del Efectivo Miscelánea 33 Noticias de bancos centrales y eventos 34 Elementos de seguridad de los billetes BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 1
  • 2. COLABORADORES J. Darío Negueruela Director del Departamento de Emisión y Caja. Banco de España / Charles Spencer Exdirector de Conocimiento del Negocio y Relaciones Internacionales del Departamento de Efectivo del Banco de Canadá / Adil Zaâmoun Director del Departamento de Calidad de Dar As-Sikkah. Bank Al-Maghrib / Lahcen Hadouni Director general de Dar As-Sikkah. Bank Al-Maghrib / Olajumoke M. Fakiyesi Subdirectora del Departamento de Operaciones en Efectivo. Banco Central de Nigeria / Mariya Klysh Redactora jefa. InterCrim-press / Belén Pérez Consultora de la División de Prensa e Información. Banco Central Europeo / Samuel Ramírez Director del Departamento de Emisión y Custodia. Banco Central de la República Dominicana / Erick Prado Director del Departamento de Emisión Monetaria. Banco de Guatemala / Angelina Araújo Asesora de la Unidad de Artes y Otras Colecciones. Banco de la República / Michel Bourgeois Jefe del Departamento de Efectivo y Numismática. Banco Central de Luxemburgo / Sylviane Le Roy Colaboradora en la Sección Numismática. Banco Central de Luxemburgo / Yolanda Barrera Fotógrafa. 2 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 Editorial J. Darío Negueruela Banco de España 2 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 Hace unos meses, un lector amigo de BILLETARIA nos llamaba la atención sobre la escasa atención que se prestaba en la revista a la situación de los países del continente africano, en contraposición con la que se dedica a los países de Latinoamérica. El comentario no iba desencaminado, pues la revista vivía un poco condicionada por sus orígenes: el primer número nació con la intención de aten- der a los lectores en lengua castellana del otro lado del Atlántico, aunque, casi inmediatamente, se reorientó para adoptar un enfoque más amplio y una vocación más generalista. Desde el segundo número de la revista se intentó que ninguna zona geográfica que- dara fuera. Quizá algunos números han dedicado especial atención a Latinoamérica, pero ello no oculta que se realizan esfuerzos importantes para ampliar la cobertura de BILLETARIA. El número 13 de BILLETARIA muestra un avance claro en este aspecto de la diversificación geográfica: la entrevista a un especia- lista canadiense tiene como continuación un estudio de carácter general, que continúa con colaboraciones de Marruecos, Nigeria, Rusia y el BCE. Después, aportaciones de la República Dominicana, Guatemala, Colombia y Luxemburgo cierran un pano- rama que cubre tres de los cinco continentes. No siempre es fácil conseguir esta visión general, pero nuestros lectores pueden estar seguros de que trabajamos con la intención de mejorar en este terreno: la propia generosidad de nuestros colaboradores es un elemento determinante en el éxito o fracaso de esta línea editorial. Creemos que el número presente tiene interés no solo por la diver- sidad mencionada, sino por el propio contenido de las colabora- ciones, notoriamente diferentes unas de otras, que presentan aportaciones enriquecedoras en todos los casos. El plan de trabajo previsto contempla que el próximo número de BILLETARIA sea un número verde: que la mayoría de las colabora- ciones se centren en los aspectos medioambientales del billete, en la relación billete/ecología. Y en ello estamos trabajando. Desde aquí hacemos un llamamiento a cuantos lectores quieran colabo- rar o consideren que este es un tema de interés en el que tienen algo especial que aportar. Vaya nuestro agradecimiento por antici- pado. También aprovechamos la ocasión para anunciar el próximo envío a todos nuestros lectores de una encuesta, con cuyas res- puestas esperamos detectar puntos de mejora en nuestra tarea y temas de interés para los que reciben periódicamente la revista. En el apartado dedicado a museos numismáticos, que se inició en el número anterior, aparecerán dos de ellos en cada número de Detalle de una vidriera de la sede central del Banco de España en Madrid / JDN BILLETARIA, que esperamos sean de zonas geográficas no próxi- mas: en este caso, Colombia y Luxemburgo. No podemos despedirnos sin dar las gracias a Charles Spencer, que con su habitual generosidad y amabilidad atendió nuestra peti- ción para entrevistarlo, y a Olajumoke M. Fakiyesi, de Nigeria, y a los amigos marroquíes Adil Zaâmoun y Lahcen Hadouni, que nos ayu- dan a conocer y entender un poco mejor sus respectivos países. Y a Mariya Klysh, que nos habla de la original tarea formativa que des- arrolla InterCrim-press entre los bancos comerciales rusos. Lo mismo puede decirse del resto de los amables colaboradores que han hecho posible que este número hoy esté en sus manos. Erick Prado, del Banco de Guatemala, y Samuel Ramírez, del Banco Central de la República Dominicana. A todos, muchas gracias. Editorial Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 2
  • 3. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 3 Entrevista a Charles Spencer J. Darío Negueruela Banco de España Charles Spencer inició sus activida- des en la banca privada, donde siguió hasta su incorporación al Banco de Canadá (BoC), en el que ha prestado servicios durante más de 30 años. tras ir ocupando pues- tos de mayor responsabilidad en el Departamento de Mercados Finan- cieros fue nombrado director nacional del Plan para el Fondo de los Bonos de Ahorro de Canadá. En 1996 pasó a formar parte del Departamento de Operaciones Bancarias. En su calidad de alto directivo del BoC, tuvo responsabi- lidades en las áreas de formación, de ahorro de Canadá, el instrumento de deuda gubernamental que se ven- día directamente al público. En esos momentos, estos bonos eran una herra- mienta importante para que el Gobierno aumentase la deuda. Yo tenía una buena oportunidad de conocer la gestión de la deuda. Más tarde también trabajé en los mercados financieros y tuve el privilegio de sentarme en la mesa de operaciones durante la crisis de los mercados de octubre de 1987. Me uní al Departamento de Operaciones Bancarias en 1996 como direc- tor tanto del área de billetes como del área de sistemas de pagos, aunque pronto centré mi actividad en los billetes, donde, de una manera u otra, desempeñé tareas directivas y de liderazgo en varios aspectos de la fun- ción, desde la investigación y el desarrollo hasta la formación. Y puedo considerarme afortunado, ya que sigo implicado en las tareas de efectivo después de jubilarme. He iniciado una actividad de consultoría con ban- cos centrales en temas de efectivo. P. ¿Puedes explicar las funciones del Departamento de Efectivo del BoC? R. El BoC es responsable de los billetes desde el principio al fin; es decir, del diseño, la emisión, la gestión de la circulación y la comunicación, así como del tratamiento y eventual destrucción de los billetes no aptos para la circulación. Sin embargo, a diferencia de otros bancos centrales, no realiza estas funciones por sí solo. La investigación y el desarrollo era una función del banco, pero los diseños los realizaban los impresores del sec- tor privado. El BoC nunca ha tenido su propia imprenta de billetes. De igual forma, en la gestión del efectivo administraba dos centros de trata- miento de efectivo al por mayor, pero en mi época se cerraron las sucur- sales y la gestión del efectivo en el país a escala de sucursal se entregó a asociaciones de bancos comerciales. El BoC se encargó de toda la for- mación de los empleados que trabajaban con el efectivo, pero trabajó junto a la policía o con las autoridades responsables de la lucha contra la falsificación. Por tanto, el BoC fue responsable de todo, tuvo la colabora- ción de socios en partes importantes de la actividad con los billetes. P. ¿Los bancos centrales pueden mejorar su estrategia para incre- mentar la eficiencia en la producción y en la distribución del efectivo en la economía? R. Para decidir sobre la solución más eficiente en la gestión del efectivo debe tenerse claro cuáles son los resultados que se persiguen; es decir, cuáles son los objetivos. Por ejemplo, si la calidad de los billetes en circu- lación es un tema importe, como pienso que debe serlo, no puede con- seguirse el coste más bajo en los contratos de tratamiento del efectivo sin estándares ni procedimientos que garanticen que los billetes de baja cali- dad se retiran de la circulación y se destruyen. Es más barato dejar que los billetes permanezcan más tiempo en circulación y, por tanto, que estén más deteriorados, pero no es bueno para la confianza del público en los billetes. Si se tienen objetivos claros sobre la función de los billetes se pue- den tomar decisiones sobre cómo alcanzar los objetivos. Si se trabaja con socios para la impresión o el tratamiento de billetes, es preciso asegurar- se de que los contratos encierran incentivos que generen en ellos una con- ducta encaminada a apoyar los objetivos. P. En la batalla sobre el uso futuro de los instrumentos de pago: bille- tes frente a tarjetas de plástico y otros medios de pago electrónicos, como los teléfonos móviles, ¿existe algún futuro para los billetes? He tenido la suerte de compartir actividades con Charles Spencer en varias reuniones internacionales y siempre me ha aportado experiencias y reflexiones positivas sobre su forma global de ver el mundo del billete, teniendo en cuenta su experiencia previa con otros medios de pagos. Recuerdo con especial simpatía que Charles fue uno de los primeros cole- gas que me felicitó por el lanzamiento de BILLETARIA y me animó a seguir trabajando en proyectos como este, que tiene por objetivo romper barre- ras y luchar contra la falta de comunicación; en los momentos de duda o dificultad siempre son oportunas las palabras de apoyo de un buen amigo. Además, me permitió aprender de su capacidad de entendimiento para los asuntos transversales, su generosa aproximación a cualquier problema ajeno y su amplitud de miras al analizar problemas complejos que parecen simples. Es un placer incorporar su visión general sobre gestión del efec- tivo en este número de BILLETARIA, al tiempo que le agradecemos su per- manente y generosa disponibilidad para colaborar en los temas de billetes, con una óptica práctica que busca la eficiencia. Gracias, Charles. P. te has retirado recientemente, después de más de 30 años traba- jando para el BoC. ¿Puedes contarnos algo de tu experiencia profe- sional en el BoC? R. Aunque parezca sorprendente en un empleado de un banco central, mi carrera profesional en el BoC empezó y finalizó en el sector minorista. Mi primera ocupación fue la dirección de la campaña publicitaria de los bonos I-D y relaciones internacionales en materias de efectivo, dirigiendo el grupo que supervisó el diseño y el desarrollo de la serie de bille- tes que se emitió entre 2001 y 2006, y participando en las decisio- nes de alto nivel sobre la emisión de la nueva serie de billetes en polímero. Ha colaborado especialmente en el primer programa de educación pública plena, desarrollando metodologías para el aná- lisis de la amenaza de la falsificación, que incluyen estudios de comportamiento y percepción. Charles Spencer ha sido responsable de las relaciones interna- cionales del BoC en el terreno del efectivo y ha representado a la institución en diversas organizaciones internacionales relaciona- das con el tema (Four Nations Group, Reproduction Research Centre, y otros). Ha impartido numerosas conferencias sobre su especialidad. Charles estudió en Canadá y en Alemania. Es licenciado en Historia Moderna y posee un máster en Administración de Empresas. Desde su jubilación, a finales de 2012, ha realizado tareas de consultoría para bancos centrales y continúa participando en diferentes cursos. Entrevista a Charles Spencer Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 3
  • 4. 4 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 selectoras como por equipos de tratamiento al por menor. Se trabajó mucho en estas áreas y, como resultado, la emisión en Canadá fue muy bien en ambas áreas. Cada proceso en el ciclo de vida del billete tenía que ser evaluado, y algunos de los más pequeños resultaron ser los más des- afiantes. Por ejemplo, la apertura de los embalajes con billetes nuevos o la política para billetes mutilados. Finalmente, se pensó que algunos casos, como la combinación de billetes en papel y en polímero, presentarían problemas. En realidad, no fue así: los dos sustratos circularon en paralelo en Canadá sin dificultades durante la transición. P. teniendo presente tu experiencia en investigación y desarrollo y las últimas innovaciones en billetes, ¿qué factores esenciales desta- carías para mejorar la seguridad de los billetes? R. Por lo general, pensamos en primer lugar en los elementos de seguri- dad para el público cuando hablamos de seguridad en los billetes. Es difí- cil encontrar una solución mágica que ayude al público a verificar la auten- ticidad de los billetes. Si estoy en lo cierto, el énfasis debe ponerse en que los efectos sean fáciles de comprender y utilizar. Esto significa que los efectos no sean complejos, ya que el público no suele recordar los deta- lles. Tampoco importa el nivel de sofisticación de la tecnología, puesto que el falsificador no intentará copiarla. El falsificador buscará simular el resul- tado. La clave con los elementos de seguridad para el público es la prue- ba. ¿Puede el público entender el elemento de seguridad?, ¿puede el fal- sificador simularlo fácilmente? Las pruebas con usuarios y los análisis de confrontación son partes esenciales en el proyecto de desarrollo de un nuevo billete. También estoy persuadido de que necesitamos prestar más atención al desarrollo de los elementos de seguridad legibles por máquinas. Algunos de ellos no serán utilizados por los fabricantes de maquinaria de manera directa, pero colocándolos en los billetes motivarán al sector a desarrollar nuevos sensores. P. Con relación a la emisión de billetes de alta denominación, ¿cuá- les son los pros y los contras de esta decisión?, ¿qué recomenda- ciones darías a los colegas de otros bancos centrales? R. Esta pregunta está estrechamente ligada a la visión del futuro del efec- tivo. Muchos bancos centrales están observando una tendencia hacia el uso de los billetes de banco como depósito de valor. En muchos casos implica un aumento de la demanda de los billetes de denominación más alta. Por otro lado, los Gobiernos están preocupados por el potencial del efectivo para su uso en la economía subterránea y para la evasión fiscal (pero el alcance de estos problemas es difícil de medir). Desde el punto de vista general, es más barato para un banco central imprimir un billete de 1.000 $ que diez billetes de 100 $. Por tanto, es un tema esencialmente Entrevista a Charles Spencer Opinión R. Cuando empecé a trabajar en temas de efectivo en 1996, me dijeron que era un área en extinción, pero el efectivo ha resistido desde entonces. En Canadá, a pesar del crecimiento de las tarjetas y de otros medios de pago, ha continuado aumentando la demanda de efectivo, al menos al mismo ritmo que la economía. Al igual que en otros países, la demanda alcanzó un máximo durante la crisis financiera de 2008, pero las investi- gaciones del BoC muestran que el uso del efectivo ha cambiado. Ahora se utiliza en la mayoría de las transacciones económicas de pequeño impor- te, donde desempeña un papel dominante. Es posible que en el futuro aparezca una aplicación revolucionaria para los pequeños pagos que ofrezca beneficios y aporte eficiencia, lo que permi- tiría sustituir el efectivo rápidamente. Sin embargo, por diferentes razones, pienso que es más probable un escenario de migración gradual del efec- tivo a medios alternativos de pago. Esto plantea un reto interesante para los responsables políticos y los bancos centrales. Salvo que actúen de forma decidida contra el uso del efectivo (y observe lo difícil que ha sido eliminar los cheques), siempre habrá cierta demanda de billetes y mone- das. Si la demanda de efectivo desciende, pero no desaparece, los ban- cos centrales no pueden dejar de preocuparse por la falsificación o la cali- dad. En este caso, sería más difícil mantener un sistema eficiente de efec- tivo, con una pequeña base de billetes que soporta los costes fijos de un programa de billetes y menores economías de escala, para que la indus- tria desarrolle nuevos elementos de seguridad. P. Con relación a la externalización de las actividades de efectivo de un banco central, ¿cuál debe ser el límite, si es que existe alguno? ¿Estás a favor de un sistema basado en las reglamentaciones o pien- sas que es mejor que el mercado se autorregule? R. Volviendo de nuevo con la experiencia canadiense, a finales de la déca- da de los noventa se estableció un sistema en el que el BoC estaba impli- cado en la emisión inicial de billetes nuevos, pero no aceptaba su retorno (excepto en circunstancias excepcionales, como situaciones de excedentes estacionales) hasta que no dejaban de ser aptos para volver a circular. Durante su vida, los billetes eran procesados, almacenados, gestionados y distribuidos por los bancos comerciales mediante un contrato con el BoC. El sistema ahorró millones de dólares cada año, aunque tuvo que pasar tiempo hasta que se realizaron los ajustes necesarios y los bancos comer- ciales aprendieran a gestionar la calidad de los billetes en circulación. En lo que respecta a los límites sobre la externalización, nuevamente es un juicio sobre las capacidades de un banco central determinado. ¿Tiene el banco central las mejores herramientas en el terreno del procesamiento de efecti- vo al por menor y el alcance geográfico necesario para garantizar una distri- bución eficiente? La única actividad cuya externalización me pondría nervio- so sería la destrucción de billetes. Por definición, es muy difícil su auditoría. Hablando de regulación frente a las fuerzas del mercado, mi experiencia es que la regulación es fácil de realizar, pero es difícil hacerlo bien. En la mayoría de los casos, yo recomendaría darle al mercado los incentivos adecuados para realizar el trabajo de una forma efectiva antes de acudir a la regulación. También he visto en mi trayectoria profesional cómo el exce- so de regulación provoca consecuencias indeseables. P. Desde tu experiencia, ¿cuáles son las lecciones más importantes que pueden extraerse con la introducción de los nuevos billetes de polímero en Canadá? R. Yo he ofrecido muchos detalles acerca de la nueva serie en artículos en Bank of Canada Review (junio de 2011) y con Andy Ward en el último número de BILLETARIA. Mi conclusión fundamental es que el polímero es esencialmente una tecnología diferente que cumple con las necesidades del banco central y de los usuarios de billetes. El BoC empezó con unos objetivos claros para la nueva serie. El más importante era la resistencia a la falsificación. Después de muchas evaluaciones del polímero, se vio que era el sustrato que mejor cumplía esos objetivos. Es una buena solución para Canadá, pero cada usuario necesita tomar las decisiones teniendo en mente su propio contexto. Por supuesto, un cambio en la tecnología requiere de una cuidadosa planificación. Las dos parcelas más críticas fueron la aceptación por el público y el tratamiento mecanizado tanto por Sede del BoC en Ottawa / JDN BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 4
  • 5. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 5 político: ¿es más importante alcanzar el objetivo de satisfacer la demanda del público, el de controlar el uso o el de imprimir billetes de forma eficiente? P. Al realizar un ejercicio comparativo entre imprentas de bancos centrales, públicas y privadas, ¿cuáles son las ventajas y desventa- jas de estos tres tipos de fabricantes de billetes? R. Veo ventajas tanto en las públicas como en las privadas. Algunas de las diferencias son obvias: en teoría, una imprenta de un banco central debe estar siempre a la disposición de su banco central, pero ser propietario de una imprenta puede dificultar la adquisición al mejor precio y de la mejor tecnología. Aunque me gustaría hacer dos consideraciones sobre el tema. En primer lugar, en estas épocas de incertidumbre, la continuidad en el negocio es muy importante. Incluso los bancos centrales con imprenta propia pueden precisar de un respaldo de seguridad en su cadena de suministro. En segundo lugar, los bancos centrales precisan de su propia experiencia. Si son propietarios de una imprenta es fácil; si compran en el sector privado, precisan tener su propio conocimiento para entender la tecnología y evaluar lo que les dicen los potenciales proveedores. En el caso de Canadá, el BoC utilizó algunos de sus conocimientos de investi- gación y desarrollo en áreas en las que se pensaba que el sector privado no estaba concentrando los esfuerzos necesarios. P. ¿Cuál es tu consejo para la lucha contra la falsificación? R. En Canadá aprendimos de la falsificación de una manera dura, pero la mantuvimos bajo control y pudimos extraer dos lecciones importantes durante el proceso. En primer lugar, pensar en los billetes como un siste- ma integrado. No solo consiste en tener billetes seguros, sino también tener un buen conocimiento de ellos, poderes policiales robustos y una buena gestión de la calidad de los billetes en circulación. Si existen debilidades en cualquier parte del sistema, resultas vulnerable. En segundo lugar, si no te encuentras con problemas, trabajas en mejoras, puesto que los falsificado- res no paran de inventar. El momento adecuado para desarrollar nuevos elementos de seguridad y diseños es aquel en el que no se detectan pro- blemas. Es el mejor período para prepararse para cuando sea necesario. Si realizas un seguimiento continuo, y prácticas políticas activas de formación y comunicación cuando las cosas van bien, puedes detectar y evitar la amenaza de la falsificación antes de que la situación empeore claramente. P. ¿Qué recomendarías a un joven que comienza su actividad profe- sional en el departamento de efectivo de un banco central? R. Conocer la función completa. Yo tuve la ventaja de empezar en un nivel directivo bastante alto cuando comencé a trabajar con temas del efectivo. Por tanto, tuve que implicarme e intentar entender todos los asuntos. Para una incorporación en niveles más bajos, yo recomendaría trabajar en todas las áreas posibles de la función. Entender qué hacen las diferentes áreas, pero también conocer como están conectadas entre sí y cómo encajan en la estructura. También es importante salir del banco central y acudir a con- ferencias, visitar las instalaciones de los suministradores, leer las publica- ciones sobre efectivo más importantes, por ejemplo, las revistas de los bancos centrales, Currency News y, por supuesto, BILLETARIA. P. ¿Cuál es tu opinión sobre los diferentes foros internacionales en los que se tratan temas de billetes? R. Uno de los placeres de trabajar en el terreno del efectivo, con solo un banco central por país, es que las relaciones con los homólogos son, por defi- nición, de carácter internacional. Las principales conferencias son foros inte- resantes y útiles para el intercambio de puntos de vista y para conocer nue- vos desarrollos, aunque pienso que hay demasiadas y que se celebran con demasiada frecuencia como para presentar auténticas novedades. También son valiosas las oportunidades de reunirse solamente con bancos centrales, como, por ejemplo, en el Comité de Emisión de Efectivo de la Conferencia Europea de Billetes, en el grupo de emisores de la Conferencia de Impresores de Billetes de la Costa del Pacífico y en las reuniones extraordinarias sobre temas específicos organizadas por bancos centrales. Aquí es posible con- centrarse realmente en los debates sobre temas de los bancos centrales, incluyendo asuntos como el abastecimiento, sin que los suministradores estén presentes. En cualquier caso, también quiero felicitar a la industria del billete por su compromiso en proporcionar oportunidades de aprendizaje como, por ejemplo, el curso De La Rue’s Advanced Banknote Managers y las reuniones del International Users Group, organizadas por G&D. P. ¿te importaría compartir alguna anécdota de tu larga carrera pro- fesional con los lectores de BILLEtARIA? R. Hace unos años tuve una buena experiencia relacionada con la forma- ción práctica en la tecnología del billete. Una analista de alto nivel, con una titulación en ingeniería, había estado trabajando en el Departamento de Efectivo durante varios años antes de que tuviese la oportunidad de visitar una imprenta de billetes. Fue fantástico verla cómo casi saltaba entre las máquinas y cómo, de repente, comprendió las posibilidades y las limita- ciones prácticas que tienen los fabricantes. Creo que es una lección sobre la importancia que tiene la formación de los empleados que trabajan con el efectivo. La formación práctica les posibilita ser más efectivos en su tra- bajo y les proporciona mejores expectativas profesionales. P. ¿Qué cambios han tenido lugar durante tu trayectoria profesional? R. En primer lugar destacaría los progresos en la automatización y mecani- zación de las operaciones. Cuando trabajaba para la banca comercial, antes de unirme al BoC, el tratamiento en las sucursales y los centros más peque- ños era manual. El banco en el que trabajaba instaló su primer cajero auto- mático mientras yo estaba allí, en 1979, y yo adquirí el primer ordenador per- sonal para mi departamento en el BoC en 1985. Incluso 15 años más tarde, la inspección de los billetes acabados en las imprentas la realizaban ejércitos de, principalmente, señoras que daban la vuelta a los pliegos de billetes con una velocidad impresionante. El nivel de mecanización y automatización en estas áreas ha sido importantísimo. Pero otras cosas no cambian. Sigue siendo importante entender las necesi- dades de los usuarios de billetes a la hora de diseñar billetes. Es muy difícil corregir los errores en el diseño de un billete una vez que se ha puesto en circulación. Por tanto, es fundamental diseñar los billetes cuidadosamente y someterlos a pruebas antes de su emisión, aunque actualmente se dispone de una mejor metodología para pruebas (laboratorio, ensayo de circulación, prueba de percepción) que cuando comencé. Hay otra cosa que no ha cam- biado. El público sigue pensando que el dinero dura demasiado poco.Charles Spencer en un acto del BoC / Gord Carter Entrevista a Charles Spencer Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 5
  • 6. 6 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 El efectivo en América y Europa Opinión Introducción El primer intento de elaborar las estadísticas se realizó en el año 2008 con la colaboración con- junta de los departamentos de tesorería del Banco de la República (Colombia) y del Banco de España y recogía un modesto conjunto de variables y magnitudes relacionadas con el efectivo de los países latinoamericanos. Visto el interés y la generosa colaboración de todos los bancos centrales participantes, se decidió continuar con el proyecto, ampliando sucesi- vamente la información solicitada y el número de países implicados, bajo la base de una ela- boración bienal del trabajo. El Departamento de Emisión y Caja del Banco de España asu- mió el compromiso de recoger y gestionar la información, mejorando los procedimientos internos de contraste de las cifras y depurando el sistema de recogida telemática de los datos. El trabajo recientemente publicado presenta cifras relativas a cinco años (2007-2011), de un conjunto de más de 36 países, una pobla- ción de 1.300 millones de habitantes y una superficie de más de 44 millones de kilómetros cuadrados. En el informe se analizan tres gran- des áreas geográficas: América del Norte (Estados Unidos y Canadá), Lati- noamérica (que incluye 18 países del continente americano)1 y el Eurosis- tema (los diecisiete países que tienen el euro como moneda común)2. Así, lo que comenzó siendo un trabajo relativamente modesto, acotado a un área geográfica y a un reducido número de variables, ha aumentado sig- nificativamente su área de influencia y los límites del análisis, ofreciendo un conjunto estadístico rico y solvente que proporciona información sobre un área geográfica de importancia. En el estudio original, los datos del Eurosistema se presentan agregados, con la única excepción de España, que facilita sus propias cifras; para los países de las otras áreas geográficas los datos proceden directamente de los países partici- pantes, y se muestran de manera individuali- zada. En este artículo se presenta una síntesis del contenido del trabajo mencionado, con comen- tarios y reflexiones referidos a las tres grandes áreas geográficas, sin referencias a países indi- viduales. La información que se ofrece permite analizar la evolución comparada durante el últi- mo lustro y revisar semejanzas y diferencias relativas a 2011 entre las zonas analizadas. Obviamente, resumir en unas pocas líneas la riqueza del contenido de la tarea realizada resul- ta poco menos que imposible. Aquí, apenas se pretende dejar constancia del importante tra- bajo de colaboración internacional y de armo- nización de estadísticas que se está llevando a cabo y señalar, de forma muy somera, algunos de los rasgos generales más característicos3. Algunas características generales La gran mayoría de los países estudiados tie- nen una familia de billetes que consta de seis o siete denominaciones; tan solo tres de ellos tie- nen menos de seis y otros tres tienen más de siete denominaciones. Duran- te los últimos años, se observa una tendencia a la concentración, en el sen- tido de reducir la diferencia entre países, que era superior la primera vez que se realizó este estudio. La diferencia es algo mayor en el caso de la moneda metálica, donde la menor familia tiene cuatro piezas y la mayor, ocho, aun- que es de tal manera que tiene menos monedas quien tiene mayor número de denominaciones de billetes. Así, más del 90 % de los países analizados tienen o 12, 13 o 14 piezas, contando conjuntamente monedas y billetes. En cualquier caso, la relación billetes-monedas no es un asunto en el que exista un criterio común, ni siquiera mayoritario, y, mientras en unos casos El efectivo en América y Europa J. Darío Negueruela Banco de España Durante el primer semestre de 2012, el Departamento de Emisión y Caja del Banco de Espa- ña elaboró las Estadísticas del efectivo en Latinoamérica 2007-2011, por encargo del Comi- té de tesoreros latinoamericanos de banca central. Se trata de una versión revisada y mejo- rada de un trabajo iniciado hace cinco años con el objetivo de diseñar y elaborar un con- junto de estadísticas internacionales sobre asuntos relacionados con el efectivo (billetes y monedas), suficientemente armonizado y depurado para que pueda ser utilizado en com- paraciones internacionales. La información de las estadísticas procede directamente de los departamentos de efectivo de los bancos centrales de los países participantes en el pro- yecto, proporcionada de forma voluntaria, en un ejercicio de colaboración internacional. 1. Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guate- mala, Honduras, México, Nicaragua, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Vene- zuela. 2. Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Eslovaquia, Eslovenia, España, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Estonia y Portugal. 3. Aunque el estudio abarca billetes y monedas, por razones de simplicidad expositiva, este artícu- lo solo se refiere a billetes. BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 6
  • 7. 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 12.476 13.560 14.552 16.136 17.605 41,1 % EEUU y Canadá 28.378 29.479 30.124 31.123 32.989 16,3 % Eurosistema 12.114 13.116 13.643 14.171 14.948 23,4 % Total 52.968 56.155 58.319 61.430 65.542 23,7 % 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 24 26 28 30 33 34,5 % EEUU y Canadá 85 87 88 91 95 12,1 % Eurosistema 38 41 42 43 45 18,4 % Total 45 48 49 51 54 18,5 % BILLETARIA n.º 13 Abril 2013 7 El efectivo en América y Europa Opinión historia. Sin embargo, esa zona es la que muestra un menor crecimiento (16 % anual en el período) frente al Eurosistema y a Latinoamérica, donde el crecimiento es sensiblemente mayor. En el primer caso, por ser una «moneda joven en período de crecimiento», y, en el segundo, por el gran dinamismo económico de la zona latinoamericana durante la primera déca- da de este siglo. En el Eurosistema, los billetes en circulación crecen 2.800 millones de unidades en solo cuatro años, mientras que en Latinoamérica lo hacen casi el doble: 5.000 millones de billetes, lo que supone algo más del 8 % anual acumulativo. Cifras de esta magnitud no permiten hablar de la debilidad del billete frente a la expansión del dinero electrónico; quizá uno y otro crecerán y serán capaces de convivir como medios de pago válidos y complementarios todavía durante mucho tiempo. A finales de 2011, el Eurosistema mostraba la menor de las cifras analiza- das en lo que se refiere al número de billetes en circulación. El análisis del importe del efectivo en circulación muestra la situación justamente inver- sa, con un valor de los billetes en circulación un 5 % superior al de los bille- tes de la zona 2 y cuatro veces los de la zona 1, Latinoamérica. 0% 20% 40% 60% 80% 100% Latinoamérica Eurosistema 3 % 4 % 97 % 2 % 98 % Monedas Billetes EEUU y Canadá 96 % En términos de valor, los billetes representan el 96 %-98 % del efectivo en circulación (gráfico 1). Ello, pese a las importantes diferencias económicas, sociológicas y culturales que se dan entre las áreas geográficas mencio- nadas. Hay que mencionar también la evolución del número total de billetes en circulación (gráfico 2). El conjunto de la circulación de billetes en la zona analizada pasa de 53.000 millones a 65.000 millones de billetes en el perí- odo 2007-2011, lo que supone un crecimiento anual acumulativo superior al 4 %. El mayor número de piezas se concentra en la zona 24, tanto por el valor del dólar americano como moneda internacional como por su propia +8,7 % +7,3 % +10,9 % +9,1 % +3,9 % +2,2 % +3,3 % +6,0 % +8,3 % +4,0 % +3,9 % +5,5 % 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 Millones de billetes Gráfico 2. Billetes en circulación 17.605 32.989 14.948 0,26 1,10 1,15 Latinoamérica EEUU y Canadá Eurosistema Millones de piezas Valor en billones de $ USA Gráfico 3. Billetes en circulación en 2011. Número de piezas y valor (en $ USA) 0 20 40 60 80 100 +2,8 % +1,3 %+2,9 % +4,6 % +7,2 % +1,8 % +3,6 % +4,7 % +7,5 % +9,0 % +8,1 % +6,2 % Gráfico 4. Billetes en circulación por habitante Otro rasgo a destacar es el incremento del número de billetes en circu- lación por habitante, que tiene lugar, de manera consistente, en todas las áreas geográficas estudiadas, aunque con más intensidad en los paí- ses latinoamericanos. En apenas cinco años, la media global pasa de 44 conviven billetes y monedas de la misma denominación, en otros hay una clara barrera entre ellos; solo en cuatro casos de los que se han estudiado existen monedas con valor facial superior al billete de menor denomina- ción. Un rasgo a destacar es la gran similitud existente en las tres áreas estu- diadas en la ratio billete-moneda: con muy pequeñas variaciones, los bille- tes representan entre el 13 % y el 17 % de las piezas del efectivo en circu- lación, siendo entre el 83 % y el 87 % restante, monedas. Gráfico 1. Estructura de billetes y monedas (valor) sobre el total de la circulación (año 2011) 4. Zona 1: Latinoamérica; zona 2: EEUU y Canadá; zona 3: Eurosistema. BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 06/05/13 12:53 Página 7
  • 8. 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 4.642 5.734 5.316 5.456 5.414 16,6 % EEUU y Canadá 6.883 6.767 6.379 6.377 5.248 -23,8 % Eurosistema 5.416 5.688 5.536 5.750 5.852 8,1 % Total 16.940 18.189 17.231 17.583 16.514 -2,5 % 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 1,2 1,1 1,0 0,9 0,9 -28,1 % EEUU y Canadá 1,4 1,3 1,2 1,2 1,1 -21,0 % Eurosistema 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 -13,1 % Total 1,7 1,5 1,5 1,4 1,3 -19,8 % 8 BILLETARIA n.º 13 Abril 2013 a 54 billetes por habitante, lo que supone un crecimiento en el período superior al 20 %. Como es natural, debido al importante papel internacio- nal del dólar estadounidense, las cifras correspondientes a su zona son muy superiores a las del Eurosistema y Latinoamérica5. El papel del banco central: puesta y retirada de la circulación; tratamiento y destrucción de billetes; tasa de retorno y vida media del billete Las cifras de emisión de billetes y retirada de la circulación (gráficos A y B del anejo) muestran también diferencias significativas: pese a ser el Eurosistema la zona con menor número de billetes en circulación, retira anualmente de la circulación 35.000 millones de billetes, cifra casi igual a la de la zona 2 y más de dos veces la de la zona latinoamericana. La tasa de retorno6 del Eurosistema (2,3 veces) se sitúa en un nivel más de dos veces superior a los de las zonas 1 y 2 (gráfico 5), lo que pone de relieve diferencias apreciables en la estructura interna y en el funciona- miento de los distintos sistemas bancarios. -12,6 % -8,5 % -6,0 % -4,4 % -7,0 % -6,1 % -3,3 % -6,5 % -4,1 % -3,7 % -3,3 % -2,7 % 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,50 3,0 Número de veces Gráfico 5. Tasa de retorno: billetes retirados/billetes en circulación +5,0 % -2,7 % +3,9 % +1,8 % -1,7 % -5,7 % 0,0 % +23,5 % -7,3 % +2,6 % -0,8 % 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 Millones de billetes -17,7 % Gráfico 6. Destrucción de billetes 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 Millones de billetes Gráfico 7. Fabricación de billetes Las cifras de destrucción de billetes (gráfico 6) teóricamente están muy relacionadas con el modelo organizativo y operativo del sistema bancario, la política de calidad aplicada por el banco central y otros indicadores de tipo social. Sin embargo, y a pesar de que las diferencias entre estos indi- cadores en las tres zonas estudiadas es muy importante, el estudio mues- tra una situación muy similar entre las tres zonas: 5.000 millones de bille- tes anuales destruidos en cada zona. Un análisis más detallado sobre como tratan los bancos centrales los bille- tes que reciben en sus cajas tras ser retirados de la circulación pone de manifiesto las grandes diferencias existentes entre las distintas zonas geo- gráficas: la zona 2 y el Eurosistema tratan (recuento, verificación, análisis y 5. En este punto, como en otros que se comentan posteriormente, las diferencias entre países son importantes. No obstante, el propósito de éste artículo es ofrecer una visión general de las grandes áreas geográficas y evita las referencias individuales. 6. Se entiende por tasa de retorno el cociente entre el número de billetes que retornan a un banco central durante un año y el promedio de billetes en circulación en ese período. Viene a indicar el número de veces (en promedio) que un billete en circulación «regresa» al banco cen- tral, donde es controlado y revisado. destrucción, en su caso) en torno al 90 % de los billetes recibidos, frente al 35 % de la zona latinoamericana, pero destruyen entre un 15 % y un 20 % de los billetes tratados, mientras que en Latinoamérica se destruye casi la totalidad de los billetes tratados. Como es sabido, las dos variables que determinan la cifra de la fabrica- ción anual de billetes son el crecimiento estimado de la cantidad de bille- tes en circulación y los volúmenes anuales de destrucción que realizan los bancos centrales. El conjunto de los países analizados en este trabajo fabri- ca anualmente una cifra del orden de 22.000 millones de billetes (gráfico 7) frente a los 15.000 millones destruidos cada año (gráfico 8), con una distri- bución relativamente equilibrada entre las tres zonas geográficas. El fuerte 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 7.164 7.465 6.689 7.319 8.756 22,2 % EEUU y Canadá 8.928 7.136 6.791 6.443 6.747 -24,4 % Eurosistema 6.300 6.445 10.942 7.798 6.436 2,2 % Total 22.392 21.046 24.422 21.560 21.938 -2,0 % El efectivo en América y Europa Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 06/05/13 12:53 Página 8
  • 9. 2011 Latinoamérica EEUU y Canadá Eurosistema Total Fabricación (f) 8.756 6.747 6.436 21.938 Destrucción (d) 5.414 5.248 5.852 16.514 Emisión neta (en) 1.440 1.836 776 4.052 (v)=(f)-(d)-(en) Variación de reservas (v) 1.902 -338 -192 1.372 BILLETARIA n.º 13 Abril 2013 9 crecimiento de los billetes en circulación en la zona latinoamericana men- cionado anteriormente explica que el área se haya situado a la cabeza de la fabricación anual de billetes. La evolución del período 2007-2011 Las principales conclusiones del estudio realizado en el documento que aquí estamos comentando sobre la evolución observada en determinadas variables durante el quinquenio 2007-2011 son las siguientes: ■ El número de billetes en circulación crece a una media superior al 4 % anual acumulativo; se observan diferencias entre unas y otras áreas, pero el crecimiento, con distinta intensidad, se registra en las tres grandes áreas estudiadas. El crecimiento del número de billetes en circulación es significativamente superior al crecimiento de la población. ■ En términos relativos, las zonas de América del Norte y el Eurosistema reti- ran anualmente de la circulación un número muy elevado de billetes para ser tratados en sus máquinas selectoras (entre 30.000 millones y 40.000 millo- nes de billetes al año). En el área latinoamericana, en general, solo se retira de la circulación el billete que está en malas condiciones, y no siempre este es revisado por las máquinas selectoras cuando se reciben en el banco central depósitos de billetes no aptos para la circulación. De estos depósitos, gene- ralmente, solo se procesa una muestra representativa en máquinas selec- toras y, si es conforme, se destruye la totalidad de los billetes del depósito. ■ La destrucción de billetes no ha cambiado significativamente a lo largo del período (16.000 millones anuales), y la cifra de fabricación anual (22.000 millones de billetes), también relativamente estable, se sitúa casi un 35 % por encima de la destrucción. ■ Las tres zonas estudiadas muestran durante los años 2007-2011 una tendencia descendente de la tasa de retorno y una evolución creciente de la vida media del billete en circulación. Comentario final Estadísticas del efectivo en Latinoamérica 2007-2011 es un trabajo de recolección y armonización de información estadística procedente de los departamentos de efectivo de los bancos centrales, con un alto grado de fiabilidad y coherencia, que contribuye de manera notable a enriquecer el conocimiento común sobre el mundo y las características del efectivo, en una amplia zona geográfica de nuestro planeta. El Departamento de Emi- sión y Caja del Banco de España agradece la importante colaboración y el esfuerzo de los departamentos homólogos de todos los países men- cionados y su generosa contribución a este trabajo. 0 5.000 10.000 15.000 20.000 Millones de billetes Gráfico 8. Comparación de los billetes fabricados frente a los destrui- dos y a la emisión neta (año 2011) Narraciones / JDN El efectivo en América y Europa Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 06/05/13 14:08 Página 9
  • 10. 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 30 % 34 % 35 % 33 % 36 % 19,2 % EEUU y Canadá 92 % 88 % 88 % 89 % 90 % -1,2 % Eurosistema 99 % 98 % 97 % 100 % 98 % -1,4 % Total 84 % 83 % 83 % 84 % 84 % 0,0 % 10 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 El efectivo en América y Europa Opinión 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 15.888 15.575 15.228 16.319 16.820 5,9 % EEUU y Canadá 40.314 39.462 37.442 37.801 38.314 -5,0 % Eurosistema 33.428 34.898 34.531 34.669 35.805 7,1 % Total 89.630 89.934 87.201 88.790 90.938 1,5 % -2,0 % -2,2 % +7,2 % +3,1 % -2,1 % -5,1 % +1,0 % +1,4 % +4,4 % -1,1 % +0,4 % +3,3 % 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 Millones de billetes Gráfico A. Emisión bruta de billetes (puesta en circulación) 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 4.596 4.962 4.918 4.860 5.562 21,0 % EEUU y Canadá 36.376 33.922 32.499 32.881 32.982 -9,3 % Eurosistema 32.409 33.387 32.858 34.190 34.260 5,7 % Total 73.381 72.270 70.275 71.930 72.805 -0,8 % +8,0 % -0,9 % -1,2 % +14,5 % -6,7 % -4,2 % +1,2 % +0,3 % +3,0 % -1,6 % +4,1 % +0,2 % 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 Millones de billetes Gráfico C. Billetes procesados por los bancos centrales 2007 2008 2009 2010 2011 Variación 2007-2011 Latinoamérica 15.152 14.399 14.143 14.748 15.380 1,5 % EEUU y Canadá 39.735 38.388 36.818 36.792 36.477 -8,2 % Eurosistema 32.662 33.898 33.963 34.119 35.029 7,2 % Total 87.548 86.686 84.924 85.658 86.886 -0,8 % -5,0 % -1,8 % +4,3 % +4,3 % -3,4 % -4,1 % -0,1 % -0,9 % +3,8 % +0,2 % +0,5 % +2,7 % 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 Millones de billetes Gráfico B. Retirada de billetes de la circulación +13.6 % +0.9 % -5.2 % +9.7 % -3.5 % -0.1 % +1.2 % +1.2 % -0.7 % -1.8 % +3.6 % -2.4 % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Gráfico D. Billetes procesados sobre los billetes retornados Anejo BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 10
  • 11. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 11 En esta etapa se definieron otras características, como la denominación, dimensiones, viñetas, colores y diseños. Además, se tuvieron en cuenta algunas limitaciones potenciales como las nuevas tecnologías en la impresión, la durabilidad y la facilidad de impresión. Seguridad Se prestó especial atención a la seguridad para reducir el riesgo de las falsificaciones. El objetivo fue desarrollar un billete con elementos de seguridad innovadores que fueran fáciles de reconocer. El billete de 25 DH incorpora elementos de seguridad como un sustrato seguro, marca de agua, impresión calcográfica, hilo de seguridad con cambio de color, ventana transparente y diseño impreso con cambio dinámico en el color. El sustrato La selección del sustrato estuvo marcada por el deseo de probar algo nuevo e innovador. De hecho, la duración de los billetes de baja deno- minación la determina principalmente el sustrato. En primer lugar, el polímero podría haber sido una elección corriente e inmediata. Sin embar- go, al final, el billete fue impreso parte en polímero y parte en un sustrato de papel. Es decir, una capa de polímero extruida entre dos capas de papel Durasafe®. En diciembre de 2012, Bank Al-Maghrib, el banco central de Marruecos, emitió un nuevo billete para conmemorar el XXV aniversario de Dar As- Sikkah, la imprenta y casa de la moneda del Reino de Marruecos. Es un billete singular, con un valor de 25 dirhams (DH), y diferente respecto de los billetes que están circulando. La diferencia más notable es el cambio en su sustrato. Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah Adil Zaâmoun y Lahcen Hadouni Bank Al-Maghrib Dar As-Sikkah, inaugurada por Su Majestad el rey Hassan II el 5 de marzo de 1987, celebró en 2012 sus 25 años de existencia. Tiene a su cargo la impresión de los billetes y la acuñación de las monedas marroquíes, sím- bolos de la soberanía nacional. Desde sus comienzos le fue asignada tam- bién la fabricación de los pasaportes y de las tarjetas nacionales de iden- tidad, y en 2009 se convirtió en el centro para la fabricación y personali- zación de los pasaportes biométricos de los ciudadanos marroquíes. Dar As-Sikkah considera la realización de estas tareas como una oportunidad para desarrollar, acumular experiencia y adquirir un conocimiento profun- do de la gestión del ciclo del efectivo, desde el diseño y la fabricación de los billetes y monedas hasta su retirada de la circulación y destrucción, junto al tratamiento del efectivo y el control de las compañías de transpor- te de fondo involucradas en el ciclo del efectivo. La producción del billete conmemorativo de 25 DH El diseño El proceso de diseño del billete de 25 DH duró seis meses. El tema inicial del billete fue la con- memoración del XXV aniversario de Dar As- Sikkah incorporando elementos de la cultura marroquí y de la herencia artística. En primer lugar se definió un lay-out funcional y, posteriormente, se decidió que el diseño del bille- te se realizase en formato de retrato, con la fina- lidad de que se pudiese visualizar verticalmente, opuesto a horizontal, idea adoptada por primera vez en los billetes marroquíes. El tiempo dedica- do a la tarea del diseño se redujo significativa- mente, gracias al software ONE y a la pericia y experiencia de los diseñadores y técnicos de Dar As-Sikkah. Edificio de la sede de Dar As-Sikkah / BAM Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:11 Página 11
  • 12. 12 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 Este sustrato innovador fue presentado por primera vez por Landqart AG durante la XVI Conferencia de la Asociación Africana de Impresores de Billetes y Documentos de Seguridad, que tuvo lugar en Fez en mayo de 2010. Durante ese mismo año, Dar As-Sikkah había realizado algunos ensayos pre- liminares de impresión con Durasafe®, los cuales resultaron prometedores. Este sustrato llamó la atención de Dar As-Sikkah debido a sus mejores propiedades de impresión en comparación con el papel tradicional y a las excelentes propiedades mecánicas que deben proporcionar una mayor vida al billete. Para confirmar dichas expectativas está previsto realizar un estudio sobre la durabilidad de los billetes en circulación. Las pruebas realizadas en el laboratorio de Dar As-Sikkah mostraron que las características técnicas de esta clase de sustrato son muy interesan- tes si se comparan con los sustratos tradicionales: ■ Rugosidad Bendtsen: 525 ml/min ■ Permeabilidad del aire Bendtsen: < 0,5 ml/min ■ Tracción en seco: > 110 N ■ Doble plegado: > 20.000 U ■ Resistencia al rasgado: > 1.400 mN Las tintas Las tintas se prepararon internamente, incluidas las de offset y las de cal- cografía, para cuya base se usaron las de la serie SW. El pequeño volu- men de producción, alrededor de 130.000 pliegos, facilitó esta labor. Mientras tanto, el control de calidad quedó asegurado por el laboratorio de Dar As-Sikkah, que realizó una comprobación detallada de las mate- rias primas. En los primeros intentos para fabricar los billetes se tuvieron que superar algunas dificultades mientras se adaptaban las tintas a este Anverso del billete de 25 DH / BAM Reverso del billete de 25 DH / BAM Resumen técnico del billete conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah Características de diseño Motivo general: Conmemoración del XXV aniversario de la inauguración de Dar As-Sikkah. Color dominante: Naranja. Anverso: Retrato de Su Majestad el Rey Mohammed VI. Fondo: Vista de las fachadas del edificio principal de Bank Al-Maghrib en Rabat y de Dar As-Sikkah. Reverso: Imágenes que evocan las principales actividades que desarrolla Dar As-Sikkah (impresión de billetes, acuñación de monedas y fabricación de pasaportes biométricos). Fondo: Motivos arquitectónicos de la fachada de Dar As-Sikkah e impresión de fondo con guilloches. Características técnicas Sustrato: Estructura compuesta por una capa de polímero extruida entre dos capas de papel (Durasafe®). Dimensiones: 70mm x 130mm. Marca de agua: Retrato de Su Majestad el Rey Mohammed VI. Hilo de seguridad: Bajo una luz reflejada se produce un cambio de color del rosa al verde; al mirarlo al trasluz se aprecia repetido el número 25 con una estrella de cinco puntas. Ventana segura: Ventana transparente que muestra el escudo del Reino de Marruecos. Un motivo ópticamente variable con cambio dinámico de color (SPARK): La corona real. Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 12
  • 13. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 13 nuevo sustrato. El test de corte a sangre, usado para evaluar la facilidad de impresión, mostró buenos resultados, y las sensaciones táctiles y de relieve de los billetes fueron consideradas como excelentes. La preimpresión Las actividades de preimpresión tuvieron un desarrollo importante en Dar As-Sikkah. Las nuevas tecnologías de CToP y CTiP se aplicaron de forma exhaustiva, de principio a fin, por primera vez en el billete de 25 DH. Esto supuso un gran éxito y un ahorro de tiempo en el proceso de originación, y las planchas fabricadas resultaron de la mejor calidad. La impresión La impresión del billete se realizó en la maquinaria de la nueva línea de impre- sión instalada en 2012; supuso una inversión de varias decenas de millones de euros, lo que permitió la modernización de la fábrica y su emplazamiento en la premier league de las imprentas de billetes. La nueva línea está forma- da por maquinaria de última generación (offset, calcografía, serigrafía, tipo- grafía y barnizado) y por una línea de terminado (corte), integrada completa- mente en el control de calidad. Esta modernización ha duplicado de forma efectiva la capacidad de producción, que actualmente alcanza 1.000 millo- nes de billetes por año. El objetivo estratégico es situar a Dar As-Sikkah en el primer puesto para asegurarse en los próximos 25 años un futuro próspero. El programa consistía en la impresión de 4,2 millones de billetes de 25 DH, de los que 4 millones fueron puestos en circulación y los otros 200.000 fueron reservados para coleccionistas. Los procesos empleados para la impresión del nuevo billete fueron, por orden: — Offset: El registro perfecto permite la impresión de motivos intrincados en los fondos del billete. — Calcografía: Impresión solo en el anverso dotada de un elevado relie- ve y sensación táctil. — Impresión en serigrafía: Una imagen de la corona real impresa en tinta ópticamente variable con cambio dinámico de color (SPARK) en el anver- so del billete. — Tipografía: Un único número de serie impreso en el reverso del billete. Numeración especial Se utilizó una numeración especial para los 4 millones de billetes produ- cidos « 87 000000». Las dos letras árabes designan a Dar As-Sikkah; cuatro números de serie fueron seleccionados para representar los 25 años –87, 12, 08 y 33–, y designan, respectivamente, los años del calen- dario gregoriano desde 1987 a 2012 y los años lunares desde 1408 a 1433 del calendario islámico. El número de serie «00» está reservado a los 200.000 billetes destinados a coleccionistas. Controles de calidad automáticos El proceso automático de control de calidad se realiza en los pliegos, a lo largo de la fase de impresión, y después de realizar el corte al billete aca- bado. El porcentaje de perdido registrado para la impresión del billete de 25 DH fue algo inferior al 8 %, una cifra ligeramente superior a la de los billetes de la serie principal, dado el pequeño volumen producido. La trazabilidad La trazabilidad se garantiza para cada lote, pliego y billete con el sistema ABACO. Desde la entrada de las materias primas hasta la entrega de los billetes acabados, la trazabilidad se sigue con un rigor particular. La doble contabilidad de las existencias, la vigilancia con vídeo y un riguroso siste- ma de control interno garantizan la integridad de cada etapa del proceso productivo. La celebración del XXV aniversario de Dar As-Sikkah fue un momento doblemente emotivo. En primer lugar, porque supuso la modernización de todas las etapas del proceso productivo en la fábrica y, en segundo lugar, porque el nuevo billete emitido fue totalmente concebido y desarro- llado gracias a la pericia interna de Dar As-Sikkah. El fabricante y sus asociados han tenido que afrontar y resolver muchos retos para pro- ducir este billete pionero: sobre todo la durabilidad del sustrato selec- cionado y sus elementos de seguridad. Esta experiencia se evaluará con Landqart AG dentro de un año, cuando los primeros billetes de 25 DH retornen de la circulación. Sin duda, Dar As-Sikkah va a iniciar en los próximos años un viaje sin retorno hacia el progreso continuo. Sección transversal de Durasafe® / BAM Un nuevo billete para Marruecos. Billete de 25 dirhams conmemorativo del XXV aniversario de Dar As-Sikkah Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 13
  • 14. 14 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo Opinión Desde el comienzo de la actividad del Banco Central de Nigeria (CBN) en 1959, la gestión del efectivo en Nigeria ha experimentado un conjunto de transformaciones. Inicialmente, el proceso era una operación simple, ya que el volumen de efec- tivo en circulación era reducido. Sin embargo, el desarrollo y el crecimiento económico, así como el espectacular incremento del efectivo en circula- ción, han convertido el tratamiento del efectivo en algo más complejo y desafiante. Desde 1959, momento en el que el CBN inició sus operaciones, hasta principios de los años setenta, el tratamiento fue principalmente manual. Los depósitos de efectivo que realizaban los bancos eran procesados para que los niveles de suciedad, rasgaduras, agujeros o partes faltantes fuesen aceptables y para detectar los billetes falsos. Los billetes limpios volvían a ponerse en circulación, mientras que los sucios o deteriorados eran des- truidos. Los bancos comerciales complementaron los esfuerzos del CBN con la apertura de ventani- llas para el canje de billetes deteriorados. Además, el CBN y la Nigerian Security Printing and Minting (NSPM) Plc., creada en 1965, establecieron cen- tros para el análisis de la autenticidad de billetes sospechosos de falsedad y para aquellos que no eran fáciles de reconocer como consecuencia de su nivel de deterioro. Las actividades de investigación y desarrollo en materia de efectivo, la gestión de las bóvedas y la gestión de la cadena de suministro forman parte de los asuntos de política y dirección que se abor- dan en las oficinas centrales del CBN. El almace- namiento, la distribución, la sustitución de los billetes deteriorados, el tratamiento del efectivo y otras actividades relacionadas tienen la conside- ración de funciones operativas y se llevan a cabo en algunas de las 37 sucursales del Banco. El artículo presenta el tratamiento del efectivo como tarea que afecta a las actividades del CBN, expone su evolución, las nuevas iniciativas y los retos futu- ros que ha de afrontar el área del procesamiento. La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo Olajumoke M. Fakiyesi Banco Central de Nigeria Evolución del tratamiento del efectivo Con el crecimiento económico registrado en la década de los años ochen- ta, el Banco se dotó de infraestructura para la gestión del efectivo y aban- donó el tratamiento manual. De esta forma, a principios de los años ochenta, el Banco comenzó a utilizar máquinas Glory, fabricadas por la firma inglesa De La Rue, que únicamente contaban los billetes. El CBN adquirió en 1986 algunas máquinas selectoras del tipo International Sorting System (ISS), de la empresa alemana Giesecke & Devrient (G & D). Como resultado de la rápida mejora en la tecnología, las máquinas pronto quedaron obsoletas y el abastecimiento de recambios se convirtió en un reto. Por tanto, el Banco se embarcó en la retirada gradual de las máqui- nas ISS y en su sustitución en 1997 por Banknote Processing System (BPS) de la serie 1000, equipos de alta velocidad producidos por G & D. Para mejorar el tratamiento y el apoyo del servicio técnico posventa, el Banco adquirió en 2004 el Currency Processing System (CPS), de De La Rue. Los sistemas BPS y CPS, con diversas funcionalidades, se emplearon para la clasificación de billetes en aptos y no aptos y para la detección de billetes falsos. También están dotados de sistemas para la destrucción de billetes no aptos para retornar a la circulación antes de su eliminación en incineradoras. En 1997, para desincentivar el depósito de billetes sin clasificar, el CBN estableció un recargo mínimo de 3.000 nairas (aproximadamente 19 $ USA) por cada caja de 10.000 billetes no clasificados, depositados por las entidades de crédito. Esta tarifa aumentó a 6.000 nairas (alrede- dor de 39 $ USA) en octubre de 2008 y se incrementó hasta 12.000 nai- ras (78 $ USA) en 2012, con el fin de reflejar la realidad económica. Un consorcio de once bancos minoristas creó en 1998 la Pioneer Sorting Company Limited, como iniciativa privada para la clasificación y el trata- miento de billetes por los bancos. La iniciativa fracasó por su mala locali- Naturaleza salvaje / JDN BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 14
  • 15. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 15 La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo Opinión zación, insuficiente capital, falta de confianza en los procesos de la com- pañía y reducción del recargo sobre los depósitos de efectivo sin clasifi- car establecido por el CBN. Sin embargo, más tarde surgieron otras empresas privadas, proveedoras de servicios de tratamiento de efectivo y de distribución para los bancos, como consecuencia del aumento de la demanda de billetes de buena calidad. En cualquier caso, sus servicios eran de ámbito limitado, ineficientes, desordenados y sin coordinación. En 2005 se implantó una iniciativa del Banco encaminada a mejorar sus pro- cesos y dar un nuevo ímpetu a sus sistemas, a sus procedimientos y al dise- ño de su estructura, y a los procesos no esenciales. El tratamiento del efec- tivo y la distribución se externalizaron, pasando a manos del sector privado, según las mejores prácticas. El objetivo consistía en que el CBN se centrase más en los temas políticos y de dirección, mientras se lograba la eficiencia y la eficacia en cuanto a costes en la gestión del efectivo, especialmente en el tratamiento y en las actividades de las empresas de transporte de fondos. La política del CBN de billetes en buen estado se reforzó con la sección 21 de la Ley 2007 del CBN, que apoya la gestión eficaz del efectivo y establece sanciones rigurosas para los acusados de abusos del naira. El acto de vender billetes o el de utilizarlos indebidamente en actos sociales constituye, según la Ley, un abuso del naira con consecuencias negati- vas sobre el tratamiento del efectivo. Iniciativas recientes El Banco comenzó la externalización del tratamiento y de la distribución del efectivo con el registro en 2010 del Bankers’ Warehouse Ltd como empre- sa de tratamiento de efectivo y de transporte de fondos. Ese mismo año, Integrated Cash Management Services Ltd (ICMS) se registró también como empresa de transporte de fondos y obtuvo, en principio, la aprobación para desarrollar actividades de tratamiento del efectivo. Más tarde, otras empre- sas fueron registradas para la realización de tareas similares. Todas estas empresas complementaron la actividad de tratamiento del Banco. El enfo- que político era el de apoyo al sector privado para la creación de una indus- tria de tratamiento del efectivo con capacidad, mientras que el CBN, de forma gradual, salía de la cadena de gestión del efectivo al por menor. El CBN también externalizó en 2011 el mantenimiento de su maquinaria para el tratamiento de billetes y la retirada de residuos, a favor de empre- sas en Nigeria, que representaban a los fabricantes del sector. El Banco firmó un acuerdo de nivel de servicios con G & D Africa Limited para el mantenimiento de los equipos BPS y del sistema de briquetado y desinte- gración (BDS). El acuerdo abarcaba tanto el mantenimiento preventivo como el correctivo de las máquinas y estuvo precedido de otro acuerdo para la reparación de las averías en los equipos BPS y BDS. El objetivo de los acuerdos era la reducción del tiempo de parada de la maquinaria, aumentar su disponibilidad para la generación de billetes aptos para la circulación y permitir al Banco reorientar su mandato fundamental. Estas iniciativas persiguieron afrontar los retos que surgen de un alto volumen de billetes en circulación. Por ejemplo, en el período 2004-2010, el número de billetes en circulación pasó de 5.214,47 millones a 7.117,90 millones y se situó en 7.089 millones de billetes a finales de diciembre de 2012 (gráfico 1). El importantísimo incremento de la demanda de efectivo puso de mani- fiesto la necesidad de mejorar la calidad de los billetes en circulación. Posteriormente, el Banco implantó una política de reparto de responsabi- lidades para el tratamiento del efectivo con los bancos comerciales. La política buscaba estimular a los bancos para que desempeñasen una fun- ción importante en el tratamiento del efectivo y mejorar su capacidad para satisfacer las expectativas de sus clientes, alineadas con la política de billetes en buen estado del CBN. No obstante, a pesar de estas iniciativas, la suciedad de los billetes en circu- lación es todavía un desafío en los procesos de gestión del efectivo en Nigeria. Las duras condiciones climatológicas en Nigeria y los escasos hábi- tos del público para cuidar el efectivo son responsables de esta situación. Gráfico 1. Evolución del número de billetes en circulación (2002-2012) Retos en el tratamiento del efectivo en Nigeria En la economía nigeriana predomina la utilización del efectivo y existe un ele- vado volumen de billetes en circulación, que alcanzó los 7.089 millones de piezas a finales de diciembre de 2012, como se ha indicado anteriormente. Los malos hábitos del público en el manejo del efectivo y la escasa partici- pación del sector privado en las actividades de tratamiento constituyen los principales retos en este proceso. El volumen de efectivo procesado fluctuó desde 2005 y alcanzó los 1.710 millones de unidades, cifra récord registrada en 2009. Desde entonces, el volumen procesado ha decaído, hasta llegar a la cifra más baja en 2011, que se situó en los 1.140 millones de piezas (gráfico 2). Gráfico 2. Volumen de efectivo procesado y verificado (2005-2011) Para mitigar estos problemas, el 28 de febrero de 2007 se puso en circu- lación, como experiencia piloto, el billete de 20 nairas fabricado en polí- mero, y posteriormente, en 2009, las tres bajas denominaciones restan- tes (5, 10 y 50 nairas) también se comenzaron a producir en polímero. La emisión de billetes en polímero marcó un cambio importante en el proce- so del efectivo, puesto que su duración era mayor que la de los billetes en papel. El cambio acarreó problemas derivados de una insuficiente capacidad de tratamiento y de eliminación de residuos que desemboca- ron en la congestión de las cámaras acorazadas del Banco e impidieron la aceptación de depósitos de las entidades de crédito de billetes no aptos para la circulación. Billetes procesados Billetes verificados 2007 2008 2009 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2005 2006 2010 2011 Millones 0 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 Millones 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 15
  • 16. 16 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 En los últimos cuatro años, el coste del tratamiento y distribución del efectivo supuso un 4 % del presupuesto anual para las actividades de gestión del efectivo del CBN. A pesar de este enorme gasto en el tratamiento del efectivo, no se han obteni- do resultados significativos. Las continuas averías de las máquinas para el tratamien- to del efectivo, consecuencia del mal esta- do de los billetes y de su alto nivel de humedad por las condiciones climáticas, han contribuido a que el volumen de bille- tes procesados alcanzase niveles bajos. Actualmente, el Banco está inmerso en la implantación de un sistema de Cash Held To Order (CHTO) para afrontar los desafíos que se presentan en el tratamiento del efectivo. Los objetivos del sistema son: ■ Reducir la duplicación que existe en la gestión del efectivo y en la infraestructura en el sector bancario y optimizar la utili- zación de la infraestructura disponible. ■ Potenciar los servicios compartidos mediante una plataforma integrada de gestión del efectivo para conseguir efi- ciencia y reducir los costes de la gestión. ■ Limitar el volumen de billetes en el siste- ma de distribución a los niveles mínimos que requiera la demanda de efectivo en la economía. ■ Mejorar la calidad y el estado de uso de los billetes en circulación. El futuro del tratamiento del efectivo en Nigeria Con la autorización concedida a las empresas de transporte de fondos para procesar efectivo, el CBN podrá centrarse en actividades como mayorista dentro de la cadena de gestión del efectivo. Está previsto que las tareas del Banco se limiten a la emisión de billetes nuevos, la destrucción de los no aptos para retornar a la circulación y la supervisión del cumplimiento por parte de los participantes privados en el sector del efectivo de las políticas y están- dares establecidos. Las entidades de crédito únicamente depositarán en el Banco billetes no aptos para la circulación y recircularán exclusivamente bille- tes en buen estado. Las empresas autorizadas para el tratamiento del efectivo dedicarán cáma- ras acorazadas a la custodia de efectivo del CBN mediante acuerdos de CHTO. Sin embargo, el CBN estimulará la ubicación conjunta de las activi- dades de tratamiento y de los servicios de las empresas de transporte de fondos para aprovechar las ventajas derivadas de las economías de escala. La política de reducción de la participación en el sector del efectivo implan- tada por el CBN comenzó con una experiencia piloto que se desarrolló en Lagos en enero de 2012 y que tuvo un impacto importante en la gestión del efectivo. La política estableció un límite acumulado diario de 500.000 y 3.000.000 de nairas para las retiradas y depósitos de efectivo, respec- tivamente, realizados por particulares y clientes corporativos. Se estable- ció un recargo del 3 % y 5 % de las retiradas y depósitos que superasen dichos límites. Esta política tiene por objetivo desincentivar el uso del efectivo en favor de los sistemas de pago electrónicos. El volumen del efectivo en circulación podría reducirse cuando el proyecto se implante a escala nacional. Además, la evolución en el sistema nacional de pagos, con incremento en la utilización de los cajeros automáticos, de las máquinas dispensadoras de bienes y servicios, de los terminales punto de venta y de otros medios de pago alternativos al efectivo, reducirá la masa del efectivo en circulación. Esta disminución se traducirá en una menor dependencia del efectivo para la liquidación de operaciones de importe alto y en una reducción de los costes de gestión del efectivo. La estrategia diseñada de incorpora- ción al sistema financiero pretende que millones de nigerianos sin cuen- tas bancarias accedan a los servicios bancarios para reducir el uso del efectivo y, en consecuencia, los problemas del tratamiento del efectivo. Estas iniciativas tendrán unas repercusiones positivas en las actividades de procesamiento del efectivo en Nigeria. Conclusión En el artículo se ha presentado la evolución del tratamiento del efectivo en el CBN, que ha pasado de la clasificación manual a la mecanizada con selectoras de alta velocidad. El tratamiento del efectivo en Nigeria ha expe- rimentado cambios importantísimos desde la creación del Banco en 1959. Los factores que han tenido una mayor incidencia en el tratamiento del efectivo han sido la reducida participación del sector privado y los malos hábitos del público para la conservación en buen estado del efectivo. El artículo también presenta las diversas iniciativas emprendidas para aumentar el volumen de billetes procesados. Las medidas tenían por objetivo mejorar la eficiencia y el sostenimiento de la gestión del efectivo en Nigeria y se plasmaron en la externalización del mantenimiento de los equipos para el tratamiento de billetes, en la autorización a las empresas de transporte de fondos para el tratamiento del efectivo y en la implan- tación de un esquema de CHTO. El artículo explica la implantación en una zona del país de una política de «menos efectivo» que ha tenido un impacto significativo en el desarrollo de medios alternativos de pago. Su mantenimiento ayudará a que el efectivo pierda peso en las transacciones de importe elevado en Nigeria. De esta manera, el Banco garantizará el buen estado del efectivo en circulación y podrá centrarse en sus funciones estatutarias de política monetaria y mantenimiento de la estabilidad de precios. Sol de invierno / Y. Barrera La experiencia de Nigeria en el tratamiento del efectivo Opinión BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 16
  • 17. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 17 Entrevista OpiniónOpinión Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación En el período 2000-2009 se registró en Rusia un crecimiento constante del número de billetes falsos detectados en la red de instituciones de crédito y bancos. Antes de 2002 primaba la falsificación de moneda extranjera, en particular la del dólar estadounidense. Sin embargo, desde 2003, debido a la prohibición de realizar pagos en esa divisa, la situación cambió «a favor» de los rublos rusos. En 2005 se detectaron 54.556 billetes falsos de rublos rusos, con un máximo de 155.200 en 2009. En 2010 comenzó un descen- so gradual, hasta alcanzar los 89.029 billetes falsos en 2012. Tanto el Banco Central de la Federación Rusa como el Centro Forense del Ministerio del Interior, hicieron grandes esfuerzos para asegurar que las ins- tituciones de crédito en Rusia recibieran información profesional actualizada sobre todo lo relativo al manejo de efectivo y su examen (incluida la infor- mación sobre aprehensiones en Rusia y en los países de la Mancomunidad de Estados Independientes de billetes falsos en rublos y de otras monedas extranjeras). La editorial InterCrim-press En el año 2000 y con base en el acuerdo tripartito entre el Centro de Ciencias Forenses del Ministerio del Interior ruso, el banco central y la edi- torial InterCrim-press, se acordó informar de inmediato a los cajeros sobre los billetes falsos aparecidos. Además, se realizaron esfuerzos conjuntos para trabajar el concepto de distribución de la información, con la finalidad de que fuese comprensible para los cajeros especializados en el cambio de divisas. Se describieron tipos y métodos de formación destinados a ese grupo profesional, que fueron adoptados en el Centro de Ciencias Forenses del Ministerio del Interior y el Banco Central de la Federación Rusa. De este modo, el país cuenta con un sistema especial de información y referencia, de apoyo a los profesionales que trabajan en el campo de la circulación del efectivo: cajeros de bancos, directores de departamentos de canje de moneda extranjera, expertos en seguridad, etc. Publicaciones sobre billetes y monedas Los cajeros de los bancos comerciales son un colectivo altamente moti- vado para adquirir y desarrollar habilidades para la identificación y deter- minación de la autenticidad de los billetes. En primer lugar, el cajero de un banco comercial, como norma, es responsable en el caso de que no detecte una falsificación entre los ingresos en el establecimiento de crédi- to. Además, el Banco Central de la Federación Rusa establece cualifica- ciones suficientemente altas para la profesión. En 2008, el Banco Central de la Federación Rusa aprobó el Reglamento n. 318-P «sobre las reglas para las transacciones en efectivo con los establecimientos de crédito». Genuine and Counterfeit Banknotes and Coins of the World Uno de los principales modos para comunicar la información necesaria a los empleados de los departamentos de efectivo de los bancos comercia- En la década de los noventa del pasado siglo, comenzó el proceso de formación del sistema bancario nacional en la Federación Rusa con la aparición de nue- vas instituciones captadoras de depósi- tos y generadoras del crédito bancario. Inmediatamente, los «jóvenes» bancos solicitaron y obtuvieron licencia para operar en moneda extranjera, controlar pagos internacionales y abrir oficinas de cambio, aunque no tuvieran una gran experiencia en ese terreno. Durante esos años, en paralelo, empezaban a detec- tarse señales que indicaban que se esta- ba produciendo un crecimiento no con- trolado de las falsificaciones. Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación Mariya Klysh InterCrim-press Ejemplares de la publicación Banknotes of the World / ICP BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 17
  • 18. 18 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 Opinión les es la publicación de referencias que muestren la apariencia de los bille- tes, detallando sus principales elementos de protección: las propiedades protectoras del papel, los métodos de impresión, características especia- les y características legibles por máquina. La información sobre los billetes de los países del mundo está recogida en diferentes tipos de publicaciones, dependiendo de las tareas que realizan los establecimientos de crédito y de la normativa interna de los servicios de caja. Así, aquella puede presentarse en libros de referencia de una moneda en particular, o en una obra recopilatoria como Genuine and Counterfeit Banknotes and Coins of the World, presentada en archivado- res de 4 anillas, que incluye actualizaciones mensuales de la información y descripciones de las divisas más importantes que se cambian en Rusia. Manuales de referencia sobre el dólar estadounidense, la divisa de reserva más importante del mundo, sobrevivieron varias ediciones publicados en ruso (con una circulación de más de 100.000 ejemplares) y fueron traduci- dos al inglés. Una característica distintiva de esta guía, comparada con otras publicaciones similares sobre la materia, es la aproximación sistemática de la presentación del material. El manual presenta todos los tipos de billetes de dólares estadounidenses (los emitidos en el período 1928-2009), identi- fica los elementos de seguridad de los billetes de cada serie, aporta comen- tarios sobre los métodos de verificación y localización de esos elementos de seguridad (esa información es ampliamente utilizada por los cajeros de los bancos en Rusia para determinar la autenticidad de los billetes) e ilustra las descripciones y los elementos de seguridad de cada billete. En Rusia, todos los billetes falsos que son retirados por los empleados de los bancos y la Policía son remitidos para examen al Centro Forense del Ministerio del Interior, que recopila información sobre las clases y tipos de falsificaciones, tanto de rublos rusos como de moneda extran- jera. Se trata de una información operativa que es compartida por caje- ros de bancos y cualquier asociado que trabaje con efectivo. Los tipos de falsificación más peligrosos son contemplados en el boletín de noti- cias Genuine and Counterfeit Banknotes and Coins of the World, que realmente actualiza la información en el libro recopilatorio con el mismo título antes mencionado. Las descripciones de las falsificaciones se presentan conforme a la infor- mación técnica de los expertos. La información general sobre el billete falsi- ficado especifica la moneda, la denominación, el año, el número de serie y, en particular, las características del papel en el que está fabricado (presen- cia de luminiscencia de fondo, encolado de dos hojas, fibras protectoras, etc.). Además, siempre se especifican los métodos de impresión emplea- dos en la preparación de la falsificación. Se proporciona un análisis compa- rativo de los elementos de seguridad individuales: marca de agua, hilo de seguridad ópticamente variable, etc. Lo importante es que no solo se espe- cifica un modo de simular un rasgo, sino que, además, están marcados aquellos elementos en los que la falsificación es fácil de identificar. U.S. Dollars: Genuine or Counterfeit? Existen otras clases de falsificaciones de muy buena calidad, cuyas carac- terísticas distintivas solo se pueden determinar por ligeras deformaciones en los elementos del diseño gráfico. Habitualmente se denominan «super- fraude» de los dólares estadounidenses, y de vez en cuando, se detectan en la circulación. Uno de los libros de referencia más documentado, que recoge y organiza la información sobre toda la variedad de superfraudes, es la obra del exper- to ruso Alexei Masich, titulada U.S. Dollars: Genuine or Counterfeit?, publi- cada en inglés. El autor examina en detalle los ejemplos de superfraude de billetes de las denominaciones de 50 y 100 dólares estadounidenses de diferentes series, aparecidos en el período 1977-2003, e ilustra las carac- terísticas de varios tipos de superfraudes (incluidos aquellos de las mismas series). La forma en que se presenta la información para verificar la auten- ticidad de los billetes de Estados Unidos está reconocida en Rusia y es alta- mente valorada por los expertos extranjeros. WORLD CURRENCY: Money Circulation A menudo, los bancos comerciales se dirigen a la editorial InterCrim-press con preguntas sobre los plazos de retirada de la circulación de algunos tipos de divisas. En la práctica de los bancos existen casos en los que los cajeros dedicados al cambio de divisas aceptan un lote completo de bille- tes que han sido retirados de la circulación. Y alguna vez, al contrario, el cajero del banco no acepta los billetes presentados por el cliente que, aun llevando en circulación un largo período de tiempo, siguen siendo mone- das de curso legal. La cuestión es que muchos bancos no trabajan únicamente con dos tipos de divisas, sino con muchas más. Además, las normas y procedimientos sobre el efectivo en circulación (la emisión y retirada, los términos del canje de los billetes retirados de la circulación) son tan variados, y a veces tan Publicaciones de InterCrim-press sobre los billetes en dólares estadounidenses / ICP Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 18
  • 19. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 19 Opinión confusos, que conocer cuáles billetes son válidos y cuáles no es imposi- ble sin un servicio especial de información, el cual no siempre está dispo- nible en los sitios web de los bancos centrales del mundo. Para evitar estas situaciones y controlar los cambios en las reglamenta- ciones sobre el manejo del efectivo en todo el mundo, se creó el volumen múltiple de la crónica documental WORLD CURRENCY: Money Circulation, que describe la variedad de billetes y su estatus como medio legal de pago, proporciona una descripción de los billetes y de sus ele- mentos de seguridad, e informa sobre la retirada de los billetes anulados, etc. Todo lo anterior tiene la finalidad de ofrecer información a los bancos, con la que pueden atender adecuadamente a sus clientes. El sistema de formación de los empleados de los bancos incluye la orga- nización de seminarios especiales sobre diversas materias. Además, se ha desarrollado un programa de formación para las diferentes categorías de empleados. La formación comienza con los aspectos básicos de la industria de impresión de seguridad: la fabricación de papel especial, los métodos existentes de impresión y sus características, etc. Security Features of Banknotes and other Documents. Methods of Authentication La editorial InterCrim-press, en estrecha colaboración con expertos y como material metodológico, publica manuales que ayudan a sistematizar el conocimiento adquirido y a ampliar el estudio del efectivo. Uno de los últimos manuales, Security Features of Banknotes and other Documents. Methods of Authentication (que cuenta como autores a expertos rusos en análisis de falsificaciones), fue elogiado por los profesionales de la indus- tria. El libro presenta todas las etapas de la fabricación en imprentas de seguridad, con explicación de los principios para la formación de grupos de elementos de seguridad en cada etapa de la fabricación, y describe los principios y métodos posibles para determinar la autenticidad de varios productos de impresión de seguridad. Banknotes of the World: Cash Circulation. Analysis. Counterfeiting Los gestores de los departamentos de efectivo en bancos, así como los expertos en seguridad, son especialistas que, por la naturaleza de su trabajo, deben realizar un seguimiento de las últimas tendencias sobre el efectivo en circulación: — las últimas tecnologías de la producción de elementos de seguridad de los billetes; — la automatización del manejo del efectivo; — nuevas formas de pago; — la modernización del negocio del efectivo: la experiencia rusa e interna- cional; — los problemas de la industria del efectivo en el contexto de los foros y conferencias internacionales. Los cambios tecnológicos en el mundo de los elementos de seguridad son muy rápidos, por lo que para mantener y mejorar el conocimiento profe- sional son necesarias especializaciones periódicas que cubran todos estos temas. Uno de esos ejemplos es la revista mensual Banknotes of the World: Cash Circulation. Analysis. Counterfeiting, publicada en ruso y en inglés. La información en el mundo actual cambia rápidamente. Ademas, los ele- mentos de seguridad están mejorando, aparecen nuevos sustratos, segui- dos de cambios en la manera de ser imitados. Por consiguiente, la veloci- dad de intercambio de la información reviste una gran importancia. Lo anterior nos permite concluir que la velocidad de transmisión de la infor- mación mediante los recursos electrónicos está muy por delante de la de las publicaciones impresas tradicionales. En los últimos años InterCrim-press ha estado trabajando sobre este pro- blema, y la solución, en cooperación con sus asociados APIS, se encon- tró con la publicación electrónica Banknotes of the World: Cash Circulation. Analysis. Counterfeiting, que ofrece información actualizada sobre 182 divisas de más de 250 países del mundo. La publicación Security Features of Banknotes and other Documents. Methods of Authentication / ICP Evento Fecha Lugar Información V Conferencia Internacional de Impresión de Seguridad Científica-Watermark Conference 25-27 junio San Petersburgo http://www.watermark-conference.com/2013/eng/ Coins 2013 26-28 septiembre Moscú http://www.coinconference.com/eng/ V Foro Internacional PLAS Banca Autoservicio, Al Por Menor y Circulación de Efectivo 2013 21-22 octubre Moscú http://plus-forum.com/forum_2013/oct/en/ IV Conferencia Internacional Lucha contra el Fraude en el Campo de la Alta Tecnología. Prevención y Contraactuación. AntiFraude Rusia 2013 28 noviembre Moscú http://en.antifraudrussia.ru/ VI Conferencia Internacional Efectivo en Circulación: Modelos, Estándares, Tendencias 21-22 noviembre Moscú http://asros.ru/ru/english/ Formación e información a los profesionales del sistema bancario en Rusia: una estrategia contra la falsificación Participación de InterCrim-press en eventos en la Federación Rusa en 2013 BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 19
  • 20. 20 BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 La serie Europa de billetes en euros Opinión El Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales (BCN) del Eurosistema pondrán en circulación la segunda serie de billetes en euros, denominada Europa. La nueva serie incluirá un retrato de Europa, per- sonaje de la mitología griega que da nombre al continente europeo. Los nuevos billetes se introducirán de forma gradual a lo largo de varios años, comenzando por el billete de 5 € el 2 de mayo de 2013. Las demás denomina- ciones, de 10 €, 20 €, 50 €, 100 €, 200 € y 500 €, entrarán en circulación durante los próximos años, en orden ascendente. La serie Europa de billetes en euros Belén Pérez Banco Central Europeo El nuevo billete de 5 € fue presentando el 10 de enero de 2013 por el pre- sidente del BCE, Mario Draghi, en el Museo Arqueológico de Fráncfort del Meno. Este billete es el resultado de los avances realizados en el ámbito de la tecnología de billetes desde la introducción de la primera serie hace más de diez años, e incorpora elementos de seguridad nuevos y mejora- dos. Está previsto que estos elementos de seguridad figuren en todos los billetes de la nueva serie. Los nuevos billetes mantienen el diseño «épocas y estilos» y los mismos colores dominantes que los de la primera serie. Sin embargo, han sido modificados para incorporar elementos de seguridad mejorados, que permiten distinguirlos fácilmente de los de la primera serie. El diseñador de billetes radicado en Berlín, Reinhold Gerstetter, fue seleccionado para actualizar el diseño de los billetes en euros, que ahora incluye los países que se han integrado en la Unión Europea desde 2002. Por ejemplo, Malta y Chipre aparecen en el mapa de Europa, «euro» está escrito en alfabeto cirílico, además de latino y griego, y las siglas del BCE figuran en nueve variantes lingüísticas, en lugar de cinco. Inicialmente, los billetes de la nueva serie circularán en paralelo con los de la primera, que serán retirados gradualmente de la circulación y, trans- currido un tiempo, dejarán de tener curso legal. La fecha en que esto ocurra se anunciará con suficiente antelación. No obstante, los billetes de la primera serie mantendrán indefinidamente su validez, pudiendo ser cambiados en los BCN de la zona del euro en cualquier momento. Europa Los retratos se han utilizado tradicionalmente en los billetes de todo el mundo y algunos estudios demuestran que las personas tienden a reco- nocer las caras de forma intuitiva. El retrato de Europa elegido por el Eurosistema se ha tomado de un jarrón de más de 2.000 años de anti- güedad encontrado en el sur de Italia y conservado en el Museo del Louvre de París. Este retrato fue elegido por su clara asociación con el continente europeo y porque añade un toque humano a los billetes. En la mitología griega, Europa, hija de un rey fenicio, fue seducida por el dios Zeus, transformado en toro, que la llevó a Creta. El relato inspiró el uso de «Europa» como término geográfico por los antiguos griegos. Campaña informativa Los nuevos elementos de seguridad serán efectivos si el público los reco- noce fácilmente. Para ello, el BCE y los BCN del Eurosistema llevarán a cabo en 2013 una campaña informativa sobre la serie Europa y el nuevo billete de 5 € en toda zona del euro. Entre otras cosas, el BCE ha creado un sitio web multilingüe (www.nuevacaradeleuro.eu) dedicado a los billetes y monedas en euros y, en particular, a la serie Europa. También enviará un folleto a los comercios de la zona del euro para asegurar que los profesio- nales que manejan efectivo estén oportunamente informados del aspecto visual y los elementos de seguridad del nuevo billete de 5 €. De cara a la emisión del nuevo billete, se han elaborado cuatro vídeos que serán ampliamente difundidos a través de Internet, con el fin de atraer el interés del público por el método «TOQUE, MIRE y GIRE» de comprobación de los billetes. Los vídeos se grabaron en Barcelona a mediados de marzo. Fácil de comprobar: comparación entre los dos billetes de 5 € Al igual que los billetes de la primera serie, los de la serie Europa podrán comprobarse fácilmente con el método «TOQUE, MIRE y GIRE» sin nece- sidad de utilizar ningún instrumento. Es fácil apreciar los nuevos elemen- tos de seguridad que se describen a continuación. – TOQUE ■ Tacto del papel: Toque el billete. La textura es firme y resistente. Jarrón en el Louvre con la imagen de Europa / BCE BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 20
  • 21. BILLEtARIA n.º 13 Abril 2013 21 La serie Europa de billetes en euros Opinión ■ Impresión en relieve: Se aprecia relieve en el motivo principal, en las letras y en la cifra grande que indica el valor del billete. Novedad En el nuevo billete hay una serie de líneas cortas en relieve en los bordes izquierdo y derecho. Número verde esmeralda en el nuevo billete de 5 € / BCE Impresión en relieve en el nuevo billete de 5 € / BCE Holograma con el retrato de Europa en el nuevo billete de 5 € / BCE Marca de agua con retrato del nuevo billete de 5 € / BCE – MIRE ■ Marca de agua: Mire el billete al trasluz. Se aprecia una imagen difusa que muestra el valor del billete y una ventana. Novedad Marca de agua con retrato. En el nuevo billete también se aprecia un retra- to de Europa. ■ Hilo de seguridad: Mire el billete al trasluz. Pueden verse el hilo de segu- ridad como una banda oscura y el valor del billete en caracteres blancos de tamaño reducido. Novedad El símbolo € puede verse en el hilo de seguridad del nuevo billete, mientras que la palabra «EURO» aparece en los billetes de la primera serie. – GIRE ■ Holograma: Gire el billete. La banda plateada situada en el lado derecho muestra el valor del billete y el símbolo €. Novedad – Holograma con retrato: En el nuevo billete también se aprecian un retra- to de Europa y una ventana. – Número verde esmeralda: Gire el billete. En el nuevo billete, el número brillante situado en la esquina inferior izquierda produce un reflejo metá- lico que se desplaza verticalmente. El número también cambia su color del verde esmeralda al azul oscuro. BILLETARIA-CASTELLANO_13_Maquetación 1 26/04/13 12:12 Página 21