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Ética y Gobierno Corporativo de la banca española
Curso de Verano El Escorial
Isabel López Triana, José María Nogueira
2 de julio de 2013
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 2
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¿Qué entendemos por Ética?...
… Etimológicamente ética significa, entre otras cosas, ciencia o arte
de las costumbres.
… Filosóficamente existen diversas concepciones de la ética: la
teleológica (Aristóteles, búsqueda de la felicidad a través del
término medio) y la dentológica, la ética del deber (Kant, por
ejemplo el concepto de «precio justo» para un comerciante). La
ética se interesa, pues, por las normas de conducta a seguir por
las personas para conducirse con rectitud.
…Conjunto de normas morales que rigen la conducta humana.
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 3
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…¿Y por ética empresarial?
«La ética de los negocios es una reflexión sobre las prácticas de
negocios en las que se implican las normas y valores de los
individuos, de las empresas y de la sociedad».
La ética se convierte en una verdadera preocupación corporativa cuando se
inserta en la cultura organizacional y se vincula con las políticas de buen
gobierno en los órganos de decisión, los procedimientos y normas para
regular la gestión diaria, la transparencia y la relación con los grupos de
interés.
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La mayor sensibilidad ética a nivel corporativo tiene diversas razones, entre ellas:
1. Las malas prácticas empresariales: Enron/Andersen, Parmalat, WorldCom…han provocado una
pérdida de credibilidad y confianza en las empresas
2. La complejidad creciente del entorno, especialmente las multinacionales, con mayor exigencia
de los grupos de interés, mayor disponibilidad de información y el activismo de organizaciones
no gubernamentales y asociaciones de consumidores
3. La globalización. Donaldson: «The Ethics of International Business», con la globalización
económica y las comunicaciones surgen nuevos dilemas éticos de naturaleza compleja que son
difíciles de resolver sin una legislación global
La ética: una de las variables clave para gestionar la reputación corporativa
¿Cómo surge la sensibilidad ética en los negocios?
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Beneficios de la ética empresarial
Fuente: Built To Last, Jim Collins, Jerry I. Porras (1994)
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Ética empresarial y su impacto en el negocio
Ser éticos no es cumplir las leyes: Johnson & Johnson como ejemplo de anticipación en
la incorporación a su estructura de la deontología.
… la industria química
adoptó un Código
voluntario Responsible
Care
Principios de Sullivan, para
no obedecer las leyes
discriminatorias y
opresivas del apartheid
1978
Tras el desastre de
Bangladesh…
1984 2013
Reacción de las empresas e industrias tras la presión pública
Tras el desastre de
Bhopal…
General Motors
Tras el Rana Plaza,
la industria textil
ha lanzado una
propuesta de
Seguridad
Industrial
Escándalo Enron
2001
… generó la revisión de las
normas que rigen las
obligaciones informativas y
contables de las empresas
que cotizan en bolsa
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La ética empresarial en el sector financiero
El negocio financiero está basado en la FIDUCIA, en la confianza precisa para captar
recursos de los ahorradores. Por tanto la ética cobra una relevancia extraordinaria en
este sector
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La crisis económica llega a los bancos …
2010
Desastre BP
Comienza la Crisis Financiera
2009
Quiebra GM
EEUU
UK
HOLANDA
ALEMANIA
Comienza la Crisis Financiera
ESPAÑA
2007 2011 2012
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… y trae consigo
pérdida de confianza y de reputación del sector
financiero
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La ética empresarial en el sector financiero
Debido a la solvencia
apoyada por los
positivos resultados de
los test de stress
Buena reputación
del sector
La crisis financiera que
estalló en 2008 y se ha
prolongado como crisis
económica hasta la
actualidad ha terminado
dañando seriamente la
reputación de las
entidades.
Crisis reputacional
Más acentuada en España que
en el resto del mundo, ha
propiciado una sobre-
exposición de bancos y cajas
de ahorros al sector de la
construcción y la promoción
inmobiliaria, constituyendo el
origen de la crisis en nuestro
país.
Burbuja
inmobiliaria
Desconfianza del
consumidor
El índice de confianza del
consumidor del CIS (que oscila
entre 0 y 200) ha caído en abril a
50,3 y la nacionalización de Bankia
ha generado una impresión de
indecisión primero y precipitación
después por parte de las
autoridades económicas.
Contexto macroeconómico: del estallido de la burbuja inmobiliaria a la recesión
Competitividad en
el sector…
…Por su avanzada
informática
…Por sus bajos costes
…La red de oficinas más
capilar
…Por la variedad de canales
de venta
Admiración
La expansión internacional
de la banca española es
admirada
internacionalmente
Se considera que el exceso
de competencia en el sector
llevó a las pequeñas
entidades a prestar en
exceso, creando una crisis
financiera que ha terminado
trasladándose a la economía
real.
¿La realidad?
Contexto microeconómico: un sector maduro y extremadamente competitivo
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¿Son Ética y Negocios Incompatibles?...
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…Los escándalos
demuestran que el
cortoplacismo es
incompatible con la
ética
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Consecuencias de Conductas No Éticas
Cortoplacismo y Falta
de transparencia como
causas
Comunicación
Ética como
una
revolución
necesaria
Pérdida de
confianza
global
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El Trust Barometer de Edelman se basa en una encuesta online a una muestra de 25.000 personas población general con una muestra adicional de 5,600 personas pùblico
informado en dos franjas de edad (25-34 and 35-64) en 25 paises.
En el Trust Barometer 2013, la confianza en las instituciones y organizaciones en
general mejora aunque hay mucho trabajo por hacer
¿Cuál es la confianza actual en las empresas?
“Building trust has
never been more
important, nor more
challenging”
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 15
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El Trust Barometer de Edelman se basa en una encuesta online a una muestra de 25.000 personas población general con una muestra adicional de 5,600 personas pùblico
informado en dos franjas de edad (25-34 and 35-64) en 25 paises.
Los porcentajes de confianza en los líderes son muy bajos y la realidad actual
demanda un cambio de comportamiento para el liderazgo
Baja confianza en el comportamiento de los líderes
Alta opacidad de los
lideres: solo un 18%
considera que dicen la
verdad y son
transparentes
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Pérdida de confianza global
El sector financiero, el menos confiable
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¿Qué es lo que más valora la sociedad de las empresas?
P.5. En qué medida son importantes para Vd. cada uno de los siguientes aspectos de una empresa (0= nada importante, 10 = muy importante).
Ofrecer productos / servicios de calidad
Cuidar a sus empleados
Crear puestos de trabajo
Ser innovadoras
Ser respetuosa con el medio ambiente
Estar comprometida con la sociedad
Ser independiente del ámbito político
Tener buenos resultados económicos
Dar beneficios a los accionistas
Tener presencia internacional
8,79
8,67
8,52
8,40
8,36
8,27
8,11
8,01
7,22
7,09
Escala de 0 a 10
Base: Total muestra (1.205 casos)
Relación comercial
Relación laboral
Relación comercial
Relación social
Fuente: Las relaciones empresa y sociedad ante la crisis
actual. Villafañe.J, Canel.MJ, Informe Anual la Comunicación
empresarial y la gestión de los intangibles en españa y
latinoamérica, Person 2012
Ofrecer productos y servicios de calidad, escuchar al cliente y tratar bien a los empleados, las
tres acciones más mencionadas como aspectos de generación de confianza
Recuperar la confianza: back to basics
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Ofrecer productos y servicios de calidad, escuchar al cliente y tratar bien a los empleados, las
tres acciones más mencionadas como aspectos de generación de confianza
Recuperar la confianza: back to basics
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Comparación entre la variable beneficios y Comportamiento corporativo ético en Merco
Fuente: Base de Datos Merco Empresas
17,2%
18,4%
17,2%
13,8%
12,1%
11,3%
14,2%
12,9%
12,0%
4,1%
2,8% 3,0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013
A raíz de la explosión de la burbuja inmobiliaria los bancos se vieron obligados a
emprender una serie de acciones para contener el déficit de recursos propios. La falta de
ética y la poca transparencia con las que se llevaron a cabo estas acciones a traído consigo
que el reconocimiento de las prácticas éticas, en sector bancario, haya caído 11 puntos
respecto a 2008.
La falta de transparencia socava la confianza en los bancos
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 20
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Responsabilidad Moral Emergente
Analogía con el mundo político: no basta con el cumplimiento de la Ley, es preciso
regirse por un estándar moral superior para dar ejemplo (políticos) o preservar la
confianza (banqueros)
3
2
1
Es preciso hacer converger la responsabilidad jurídica y la ética.
El cumplimiento formal o incluso cosmético del ordenamiento jurídico ha puesto en
peligro la sostenibilidad de las empresas y su valor.
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 21
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Una nueva ética comunicativa…
1. Se honesto
2. Se transparente
3. Colabora
4. Don’t be evil
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…basada en la transparencia
Reguladores
1
Accionistas
2
Clientes
3
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Gobierno Corporativo de la banca española
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• La necesidad de un buen gobierno corporativo se hace más evidente en las
empresas cotizadas, donde es preciso mitigar dos problemas:
Principios básicos de Gobierno Corporativo
¿Por qué es importante el gobierno corporativo?
• El problema de agencia: propietarios
versus gestores. El «empire building»
• La explotación del minoritario, extracción
de rentas o «tunneling»
• Estos problemas pueden abordarse en los dos órganos de gobierno de una
sociedad: su Consejo de Administración y su Junta General de Accionistas
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 25
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• Con LUZ. Louis Brandeis, juez de la corte
suprema de Justicia de los Estados Unidos
de principios del siglo XX: «La luz es el mejor
de los desinfectantes». Brandeis se refiere al
papel de la transparencia y la rendición de
cuentas; los medios de comunicación “el
garante más importante de un buen
gobierno”.
Principios básicos de Gobierno Corporativo
¿Cómo mitiga el Gobierno Corporativo estos problemas?
• Importancia de la TRANSPARENCIA. El
gobierno corporativo no está formado
por normas de derecho positivo, sino por
recomendaciones acompañadas del
principio CUMPLIR O EXPLICAR
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• Comisión de nombramientos y retribuciones
• Comisión de auditoría
• Mínimo número de consejeros ejecutivos
• Evaluación periódica del Presidente ejecutivo o Consejero Delegado
• Transparencia de la política de retribuciones. Votación consultiva de la
misma en la JGA. Regulación de blindajes.
• Contrapesos de poder: el «lead director» si el Presidente es ejecutivo
• Incentivos a la participación en la Junta General de Accionistas
Principios básicos de Gobierno Corporativo
El control de directivos
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• Designación de consejeros independientes
• Principio de proporcionalidad entre dominicales y capital
• Delegación y voto electrónico
• Información previa sobre propuestas de acuerdo JGA
• Información sociedad matriz-sociedad dependiente
• Envío de información suficiente a consejeros
• Supervisión de Operaciones con Partes Vinculadas
• Mecanismos para tratamiento de Conflictos de Interés
Principios básicos de Gobierno Corporativo
Explotación del accionista minoritario
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El gobierno corporativo en la banca
• La prensa y la opinión pública ha criticado con dureza el nivel de remuneraciones
de la alta dirección y consejeros del sector bancario, así como los blindajes que
ha sido habitual establecer.
• Varios inversores institucionales y «proxy advisors» critican la sobre-
representación de consejeros dominicales así como el carácter meramente
teórico de ciertos consejeros independientes.
• Los bancos son sociedades cotizadas
y por tanto tienen que mitigar tanto
el problema de agencia/control de
directivos como la potencial
explotación del accionista
minoritario
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 29
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La influencia del buen gobierno en la reputación
• En el estudio «La influencia del gobierno corporativo en la reputación de las
empresas cotizadas españolas», que será hecho público en septiembre,
analizamos 34 empresas de la bolsa española, que obtienen una nota media de
780 puntos en su gobierno corporativo (puntuación máxima 1000 puntos).
• En esta muestra hay 7 entidades financieras, con una nota media de 782 puntos,
lo que las sitúa en la media del mundo empresarial. Sin embargo 6 de estas
entidades están por encima de la media.
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 30
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Evaluación del buen gobierno
Fuente: Villafañe & Asociados
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Villafañe&Asociados
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La influencia del buen gobierno en la reputación
• ¿Existe correlación entre la bondad del gobierno corporativo de una empresa y
su reputación?
• Si además de correlación existe
causalidad, la mejora del gobierno
corporativo, no solo mejoraría el
acceso al mercado de capitales, sino
que redundaría en un mejor
reconocimiento por parte de los
grupos de interés
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 32
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• 5 años después del inicio de la crisis las
empresas continúan sufriendo racionamiento
del crédito y debilitamiento de la demanda. En
el origen de la crisis abundan prácticas
corporativas que no son ejemplares desde
punto de vista de ética empresarial,
transparencia informativa o buen gobierno.
La influencia del buen gobierno en la reputación
• La crisis ha erosionado la reputación del tejido empresarial. En MERCO,
tradicionalmente, los expertos no han señalado al gobierno corporativo como
factor decisivo de la reputación empresarial. Sin embargo esto está
cambiando: 8 de las 10 primeras empresas en el ranking Merco Empresas
están así mismo entre las 10 primeras del ranking Merco Responsabilidad y
Gobierno Corporativo
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La influencia del buen gobierno en la reputación
Fuente: MERCO
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El Gobierno Corporativo en los medios
Diariamente los medios de comunicación se hacen eco de noticias relacionadas con el
gobierno corporativo que influyen directamente en la reputación de la compañía.
Por ello es fundamental cuidar tanto los asuntos de fondo del gobierno corporativo como la gestión de su
comunicación a los distintos grupos de interés (accionistas, clientes, medios de comunicación, etc.)
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 35
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El gobierno corporativo se
comunica poco y de forma
poco atractiva
Los contenidos son muy densos
y de difícil comprensión para el
accionista minoritario
La comunicación suele ser
reactiva, mediante un
apartado en la página web
corporativa
El gran volumen de
información, en su inmensa
mayoría en lenguaje jurídico,
tiene un efecto disuasorio en
los lectores
I II
III
IV
Tras realizar un análisis sobre el estilo comunicativo de las compañías españolas se han
diagnosticado los siguientes denominadores comunes en la comunicación del Gobierno
Corporativo
Oportunidad de posicionarse como líder en Gobierno Corporativo
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 36
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¿Por qué un Índice Reputacional de Buen Gobierno?
La formalización del IRBG responde a la necesidad de valorar adecuadamente la
importancia que la gobernanza tiene en la reputación corporativa, infravalorada con
relación a otras variables como la calidad de la oferta o los resultados económicos.
El IRBG es un sistema de evaluación y mejora del gobierno de la compañía que
incluye un conjunto de recomendaciones estratégicas para fortalecerlo.
IRBG = Evaluación + Mejora
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 37
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Identificación de
indicadores del IRBG
Desarrollo metodológico del Índice
Fases del diseño del IRBG
El diseño del Índice Reputacional de Buen Gobierno ha tenido las cuatro fases siguientes:
1
Análisis estructural de
los indicadores
2 Estudio de contraste
cuantitativo de los
indicadores
3
Ponderación de los
indicadores
4
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 38
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CONSULTORES
Desarrollo metodológico del Índice
Fases del diseño del IRBG
Análisis estructural de
los indicadores
2 Estudio de contraste
cuantitativo de los
indicadores
3
Ponderación de los
indicadores
4
Meta-análisis de toda la literatura
sobre gobierno corporativo
Este meta-análisis se testó mediante
entrevistas a expertos
Resultado: Obtención del repertorio
de indicadores de gobierno del IRBG
Identificación de
indicadores del IRBG
1
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CONSULTORES
Valoración del repertorio de
indicadores mediante el método
simplificado de la Ley de Juicios
Comparativos de Thurstone
Resultado: Valoración estructural
del peso relativo de cada indicador
en tanto por mil
Desarrollo metodológico del Índice
Identificación de
indicadores del IRBG
Fases del diseño del IRBG
1 Estudio de contraste
cuantitativo de los
indicadores
3
Ponderación de los
indicadores
4
Análisis estructural de
los indicadores
2
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 40
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CONSULTORES
Mediante una encuesta a expertos
en gobierno corporativo se obtuvo
una valoración independiente
también en base 1.000
Resultado: Valoración de contraste
del repertorio de indicadores en
base 1000
Desarrollo metodológico del Índice
Identificación de
indicadores del IRBG
Fases del diseño del IRBG
1
Análisis estructural de
los indicadores
2
Ponderación de los
indicadores
4Estudio de contraste
cuantitativo de los
indicadores
3
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 41
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CONSULTORES
Desarrollo metodológico del Índice
Identificación de
indicadores del IRBG
Fases del diseño del IRBG
1
Análisis estructural de
los indicadores
2 Estudio de contraste
cuantitativo de los
indicadores
3
Integración del Análisis estructural
(30%) y del Estudio de contraste
cuantitativo (70%)
Resultado: ponderación de los 34
indicadores en el IRBG
Ponderación de los
indicadores
4
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 42
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IRBG: 8 variables y 34 indicadores de gobierno*
1
2
3
4
5
6
7
8 Poder y recompensa/retribución
Transparencia
Funciones y competencias del Consejo
Mecanismos de autorregulación
Composición del Consejo de Administración
Prevención y tratamiento de conflictos de interés
Anticorrupción y fraude
Participación Junta de Accionistas
* En función de las
necesidades de la compañía
pueden evaluarse otras
variables e indicadores
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 43
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Como resultado de la ponderación de los indicadores, las variables con un peso superior a
la media son Poder y recompensa, Transparencia, Competencias del Consejo y Mecanismos
de autorregulación.
Variables del Gobierno Corporativo
Ponderación de Variables: (en base 1.000, puntuación máxima del índice)
Media 125
El valor del índice es la suma de las
variables (máximo de 1.000 puntos)
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 44
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Nº máximo de consejos
Política de retribuciones
Votación consultiva por la JGA de
política retribuciones
Vínculo retribución-desempeño
Procedimiento determinación de
capacitación y experiencia
Si el Presidente ocupa también un
cargo ejecutivo
Variables del Gobierno Corporativo
Poder y recompensa
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Poder y recompensa
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
A cada indicador se le asigna una
puntuación, que como máximo es
igual a la ponderación de dicho
indicador en el IRBG
197
La suma de puntuaciones de los
indicadores es igual a la puntuación
de la variable
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 45
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
Variables del Gobierno Corporativo
Transparencia
Envío información suficiente a
consejeros
Publicación de la remuneración
consejeros
Publicación información relativa
consejeros
Información sobre presencia en
paraísos fiscales
Adhesión a iniciativas
internacionales
Información sociedad
matriz/sociedad dependiente
Programa orientación nuevos
consejeros
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Transparencia
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
185
xxx
puntos
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 46
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
Variables del Gobierno Corporativo
Competencias del Consejo
Independencia del Consejo de la
dirección
Definición Competencias del
Consejo
Número y clase de Comisiones
Evaluación periódica del Consejo y
del Consejero Delegado
Reuniones del Consejo
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Competencias del Consejo
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
163
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 47
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
Variables del Gobierno Corporativo
Mecanismos de Autorregulación
Regulación blindajes consejeros y
alta dirección
Código Ético
Código de Conducta
Otros mecanismos autorregulación
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Mecanismos de Autorregulación
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
129
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 48
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
Variables del Gobierno Corporativo
Composición del Consejo de Administración
Número y Clase de Consejeros
Tamaño del Consejo de
Administración: entre cinco y
quince miembros
Presencia de mujeres en el Consejo
de Administración
Proporcionalidad entre número de
consejeros dominicales y
porcentaje de capital representado
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Composición del Consejo de
Administración
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
100
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 49
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CONSULTORES
Variables del Gobierno Corporativo
Prevención y tratamiento de conflictos de interés
Operaciones vinculadas con
consejeros, accionistas y alta
dirección
Mecanismos para tratamiento
conflictos de interés
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Prevención y tratamiento de
conflictos de interés
xxx
puntos
xxx
puntos
80
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 50
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
Variables del Gobierno Corporativo
Anticorrupción y Fraude
Desarrollo Política anticorrupción
Procedimientos del Consejo para
supervisar gestión de riesgos
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Anticorrupción y fraude
xxx
puntos
xxx
puntos
73
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 51
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
Variables del Gobierno Corporativo
Participación Junta de Accionistas
Información previa sobre
propuestas de acuerdo
Delegación y voto electrónico
Formatos de difusión (lenguas,
discapacitados, etc.)
Incentivos a la participación
Indicadores Puntuación
Puntuación Máxima de la Variable
Participación Junta de Accionistas
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
xxx
puntos
72
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 52
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CONSULTORES
Villafañe & Asociados propone la evaluación del gobierno corporativo a través de las
siguientes fases:
5 pasos para mejorar el Gobierno Corporativo
Metodología de implementación del Índice
¿Los expertos
externos qué opinan
de la gestión del
gobierno de la
compañía?
¿Qué piensan las
personas clave de la
compañía?
¿Cómo es el
gobierno
corporativo en
términos absolutos?
¿Cuál es el rigor del
gobierno
corporativo de la
compañía?
¿Como mejorar la
reputación
corporativa a partir
de un buen
gobierno?
¿Qué indicadores
tienen mayor
potencialidad de
mejora?
¿Có
¿Cómo se comunica
el gobierno
corporativo?
¿Cómo poner en
valor el gobierno
corporativo de la
compañía?
¿De qué
información se
parte?
Análisis de
gabinete
1
Validación
Interna y Externa
2
Diagnóstico
3
Informe de
Recomendaciones
4
Plan de
Comunicación
5
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 53
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
• Métricas:
– Del Gobierno Corporativo: el Índice Reputacional de Buen Gobierno (IRBG).
– De Reputación: MERCO Empresas y MERCO responsabilidad y gobierno corporativo.
• La muestra no es normal, utilizando el coeficiente Rho de Spearman:
• Con un intervalo de confianza del 95% se aprecia una correlación positiva entre
el buen gobierno corporativo y:
• La puntuación asignada por el panel de directivos
• La puntuación asignada por los analistas financieros, tanto en resultados
económico financieros como en calidad de la información económica
• La puntuación asignada por los periodistas de información económica,
tanto en transparencia de la información como en accesibilidad
La influencia del buen gobierno en la reputación
Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 54
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
La influencia del buen gobierno en la reputación
• Con un intervalo de confianza del 99%, apreciamos una correlación
positiva entre el buen gobierno corporativo y los siguientes componentes
de la reputación:
• La puntuación total en Merco
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Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 55
Villafañe&Asociados
CONSULTORES
La influencia del buen gobierno en la reputación
CONCLUSIONES DEL ESTUDIO
• Es significativo que directivos, analistas
financieros y periodistas de información
económica valoren especialmente la reputación
corporativa de aquellas empresas con mejor
gobierno corporativo.
• Más importante aún que esta correlación sea
significativa al 99% de confianza con Merco
Responsabilidad y Gobierno Corporativo.
• La bondad del gobierno corporativo es paralela a la
reputación de la empresa.
• Asumiendo que la causalidad va desde el buen
gobierno hacia la reputación, mejorar el gobierno
corporativo no solo es bueno para el acceso al mercado
de capitales, sino que redunda en un mayor
reconocimiento por parte de los grupos de interés.
Villafañe&AsociadosCONSULTORES
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Etica y gobierno corporativo en el sector bancario español

  • 1. Villafañe&Asociados CONSULTORES Ética y Gobierno Corporativo de la banca española Curso de Verano El Escorial Isabel López Triana, José María Nogueira 2 de julio de 2013
  • 2. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 2 Villafañe&Asociados CONSULTORES ¿Qué entendemos por Ética?... … Etimológicamente ética significa, entre otras cosas, ciencia o arte de las costumbres. … Filosóficamente existen diversas concepciones de la ética: la teleológica (Aristóteles, búsqueda de la felicidad a través del término medio) y la dentológica, la ética del deber (Kant, por ejemplo el concepto de «precio justo» para un comerciante). La ética se interesa, pues, por las normas de conducta a seguir por las personas para conducirse con rectitud. …Conjunto de normas morales que rigen la conducta humana.
  • 3. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 3 Villafañe&Asociados CONSULTORES …¿Y por ética empresarial? «La ética de los negocios es una reflexión sobre las prácticas de negocios en las que se implican las normas y valores de los individuos, de las empresas y de la sociedad». La ética se convierte en una verdadera preocupación corporativa cuando se inserta en la cultura organizacional y se vincula con las políticas de buen gobierno en los órganos de decisión, los procedimientos y normas para regular la gestión diaria, la transparencia y la relación con los grupos de interés.
  • 4. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 4 Villafañe&Asociados CONSULTORES La mayor sensibilidad ética a nivel corporativo tiene diversas razones, entre ellas: 1. Las malas prácticas empresariales: Enron/Andersen, Parmalat, WorldCom…han provocado una pérdida de credibilidad y confianza en las empresas 2. La complejidad creciente del entorno, especialmente las multinacionales, con mayor exigencia de los grupos de interés, mayor disponibilidad de información y el activismo de organizaciones no gubernamentales y asociaciones de consumidores 3. La globalización. Donaldson: «The Ethics of International Business», con la globalización económica y las comunicaciones surgen nuevos dilemas éticos de naturaleza compleja que son difíciles de resolver sin una legislación global La ética: una de las variables clave para gestionar la reputación corporativa ¿Cómo surge la sensibilidad ética en los negocios?
  • 5. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 5 Villafañe&Asociados CONSULTORES Beneficios de la ética empresarial Fuente: Built To Last, Jim Collins, Jerry I. Porras (1994)
  • 6. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 6 Villafañe&Asociados CONSULTORES Ética empresarial y su impacto en el negocio Ser éticos no es cumplir las leyes: Johnson & Johnson como ejemplo de anticipación en la incorporación a su estructura de la deontología. … la industria química adoptó un Código voluntario Responsible Care Principios de Sullivan, para no obedecer las leyes discriminatorias y opresivas del apartheid 1978 Tras el desastre de Bangladesh… 1984 2013 Reacción de las empresas e industrias tras la presión pública Tras el desastre de Bhopal… General Motors Tras el Rana Plaza, la industria textil ha lanzado una propuesta de Seguridad Industrial Escándalo Enron 2001 … generó la revisión de las normas que rigen las obligaciones informativas y contables de las empresas que cotizan en bolsa
  • 7. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 7 Villafañe&Asociados CONSULTORES La ética empresarial en el sector financiero El negocio financiero está basado en la FIDUCIA, en la confianza precisa para captar recursos de los ahorradores. Por tanto la ética cobra una relevancia extraordinaria en este sector
  • 8. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 8 Villafañe&Asociados CONSULTORES La crisis económica llega a los bancos … 2010 Desastre BP Comienza la Crisis Financiera 2009 Quiebra GM EEUU UK HOLANDA ALEMANIA Comienza la Crisis Financiera ESPAÑA 2007 2011 2012
  • 9. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 9 Villafañe&Asociados CONSULTORES … y trae consigo pérdida de confianza y de reputación del sector financiero
  • 10. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 10 Villafañe&Asociados CONSULTORES La ética empresarial en el sector financiero Debido a la solvencia apoyada por los positivos resultados de los test de stress Buena reputación del sector La crisis financiera que estalló en 2008 y se ha prolongado como crisis económica hasta la actualidad ha terminado dañando seriamente la reputación de las entidades. Crisis reputacional Más acentuada en España que en el resto del mundo, ha propiciado una sobre- exposición de bancos y cajas de ahorros al sector de la construcción y la promoción inmobiliaria, constituyendo el origen de la crisis en nuestro país. Burbuja inmobiliaria Desconfianza del consumidor El índice de confianza del consumidor del CIS (que oscila entre 0 y 200) ha caído en abril a 50,3 y la nacionalización de Bankia ha generado una impresión de indecisión primero y precipitación después por parte de las autoridades económicas. Contexto macroeconómico: del estallido de la burbuja inmobiliaria a la recesión Competitividad en el sector… …Por su avanzada informática …Por sus bajos costes …La red de oficinas más capilar …Por la variedad de canales de venta Admiración La expansión internacional de la banca española es admirada internacionalmente Se considera que el exceso de competencia en el sector llevó a las pequeñas entidades a prestar en exceso, creando una crisis financiera que ha terminado trasladándose a la economía real. ¿La realidad? Contexto microeconómico: un sector maduro y extremadamente competitivo
  • 11. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 11 Villafañe&Asociados CONSULTORES ¿Son Ética y Negocios Incompatibles?...
  • 12. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 12 Villafañe&Asociados CONSULTORES …Los escándalos demuestran que el cortoplacismo es incompatible con la ética
  • 13. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 13 Villafañe&Asociados CONSULTORES Consecuencias de Conductas No Éticas Cortoplacismo y Falta de transparencia como causas Comunicación Ética como una revolución necesaria Pérdida de confianza global
  • 14. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 14 Villafañe&Asociados CONSULTORES El Trust Barometer de Edelman se basa en una encuesta online a una muestra de 25.000 personas población general con una muestra adicional de 5,600 personas pùblico informado en dos franjas de edad (25-34 and 35-64) en 25 paises. En el Trust Barometer 2013, la confianza en las instituciones y organizaciones en general mejora aunque hay mucho trabajo por hacer ¿Cuál es la confianza actual en las empresas? “Building trust has never been more important, nor more challenging”
  • 15. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 15 Villafañe&Asociados CONSULTORES El Trust Barometer de Edelman se basa en una encuesta online a una muestra de 25.000 personas población general con una muestra adicional de 5,600 personas pùblico informado en dos franjas de edad (25-34 and 35-64) en 25 paises. Los porcentajes de confianza en los líderes son muy bajos y la realidad actual demanda un cambio de comportamiento para el liderazgo Baja confianza en el comportamiento de los líderes Alta opacidad de los lideres: solo un 18% considera que dicen la verdad y son transparentes
  • 16. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 16 Villafañe&Asociados CONSULTORES Pérdida de confianza global El sector financiero, el menos confiable
  • 17. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 17 Villafañe&Asociados CONSULTORES ¿Qué es lo que más valora la sociedad de las empresas? P.5. En qué medida son importantes para Vd. cada uno de los siguientes aspectos de una empresa (0= nada importante, 10 = muy importante). Ofrecer productos / servicios de calidad Cuidar a sus empleados Crear puestos de trabajo Ser innovadoras Ser respetuosa con el medio ambiente Estar comprometida con la sociedad Ser independiente del ámbito político Tener buenos resultados económicos Dar beneficios a los accionistas Tener presencia internacional 8,79 8,67 8,52 8,40 8,36 8,27 8,11 8,01 7,22 7,09 Escala de 0 a 10 Base: Total muestra (1.205 casos) Relación comercial Relación laboral Relación comercial Relación social Fuente: Las relaciones empresa y sociedad ante la crisis actual. Villafañe.J, Canel.MJ, Informe Anual la Comunicación empresarial y la gestión de los intangibles en españa y latinoamérica, Person 2012 Ofrecer productos y servicios de calidad, escuchar al cliente y tratar bien a los empleados, las tres acciones más mencionadas como aspectos de generación de confianza Recuperar la confianza: back to basics
  • 18. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 18 Villafañe&Asociados CONSULTORES Ofrecer productos y servicios de calidad, escuchar al cliente y tratar bien a los empleados, las tres acciones más mencionadas como aspectos de generación de confianza Recuperar la confianza: back to basics
  • 19. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 19 Villafañe&Asociados CONSULTORES Comparación entre la variable beneficios y Comportamiento corporativo ético en Merco Fuente: Base de Datos Merco Empresas 17,2% 18,4% 17,2% 13,8% 12,1% 11,3% 14,2% 12,9% 12,0% 4,1% 2,8% 3,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 A raíz de la explosión de la burbuja inmobiliaria los bancos se vieron obligados a emprender una serie de acciones para contener el déficit de recursos propios. La falta de ética y la poca transparencia con las que se llevaron a cabo estas acciones a traído consigo que el reconocimiento de las prácticas éticas, en sector bancario, haya caído 11 puntos respecto a 2008. La falta de transparencia socava la confianza en los bancos
  • 20. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 20 Villafañe&Asociados CONSULTORES Responsabilidad Moral Emergente Analogía con el mundo político: no basta con el cumplimiento de la Ley, es preciso regirse por un estándar moral superior para dar ejemplo (políticos) o preservar la confianza (banqueros) 3 2 1 Es preciso hacer converger la responsabilidad jurídica y la ética. El cumplimiento formal o incluso cosmético del ordenamiento jurídico ha puesto en peligro la sostenibilidad de las empresas y su valor.
  • 21. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 21 Villafañe&Asociados CONSULTORES Una nueva ética comunicativa… 1. Se honesto 2. Se transparente 3. Colabora 4. Don’t be evil
  • 22. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 22 Villafañe&Asociados CONSULTORES …basada en la transparencia Reguladores 1 Accionistas 2 Clientes 3
  • 24. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 24 Villafañe&Asociados CONSULTORES • La necesidad de un buen gobierno corporativo se hace más evidente en las empresas cotizadas, donde es preciso mitigar dos problemas: Principios básicos de Gobierno Corporativo ¿Por qué es importante el gobierno corporativo? • El problema de agencia: propietarios versus gestores. El «empire building» • La explotación del minoritario, extracción de rentas o «tunneling» • Estos problemas pueden abordarse en los dos órganos de gobierno de una sociedad: su Consejo de Administración y su Junta General de Accionistas
  • 25. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 25 Villafañe&Asociados CONSULTORES • Con LUZ. Louis Brandeis, juez de la corte suprema de Justicia de los Estados Unidos de principios del siglo XX: «La luz es el mejor de los desinfectantes». Brandeis se refiere al papel de la transparencia y la rendición de cuentas; los medios de comunicación “el garante más importante de un buen gobierno”. Principios básicos de Gobierno Corporativo ¿Cómo mitiga el Gobierno Corporativo estos problemas? • Importancia de la TRANSPARENCIA. El gobierno corporativo no está formado por normas de derecho positivo, sino por recomendaciones acompañadas del principio CUMPLIR O EXPLICAR
  • 26. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 26 Villafañe&Asociados CONSULTORES • Comisión de nombramientos y retribuciones • Comisión de auditoría • Mínimo número de consejeros ejecutivos • Evaluación periódica del Presidente ejecutivo o Consejero Delegado • Transparencia de la política de retribuciones. Votación consultiva de la misma en la JGA. Regulación de blindajes. • Contrapesos de poder: el «lead director» si el Presidente es ejecutivo • Incentivos a la participación en la Junta General de Accionistas Principios básicos de Gobierno Corporativo El control de directivos
  • 27. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 27 Villafañe&Asociados CONSULTORES • Designación de consejeros independientes • Principio de proporcionalidad entre dominicales y capital • Delegación y voto electrónico • Información previa sobre propuestas de acuerdo JGA • Información sociedad matriz-sociedad dependiente • Envío de información suficiente a consejeros • Supervisión de Operaciones con Partes Vinculadas • Mecanismos para tratamiento de Conflictos de Interés Principios básicos de Gobierno Corporativo Explotación del accionista minoritario
  • 28. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 28 Villafañe&Asociados CONSULTORES El gobierno corporativo en la banca • La prensa y la opinión pública ha criticado con dureza el nivel de remuneraciones de la alta dirección y consejeros del sector bancario, así como los blindajes que ha sido habitual establecer. • Varios inversores institucionales y «proxy advisors» critican la sobre- representación de consejeros dominicales así como el carácter meramente teórico de ciertos consejeros independientes. • Los bancos son sociedades cotizadas y por tanto tienen que mitigar tanto el problema de agencia/control de directivos como la potencial explotación del accionista minoritario
  • 29. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 29 Villafañe&Asociados CONSULTORES La influencia del buen gobierno en la reputación • En el estudio «La influencia del gobierno corporativo en la reputación de las empresas cotizadas españolas», que será hecho público en septiembre, analizamos 34 empresas de la bolsa española, que obtienen una nota media de 780 puntos en su gobierno corporativo (puntuación máxima 1000 puntos). • En esta muestra hay 7 entidades financieras, con una nota media de 782 puntos, lo que las sitúa en la media del mundo empresarial. Sin embargo 6 de estas entidades están por encima de la media.
  • 30. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 30 Villafañe&Asociados CONSULTORES Evaluación del buen gobierno Fuente: Villafañe & Asociados
  • 31. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 31 Villafañe&Asociados CONSULTORES La influencia del buen gobierno en la reputación • ¿Existe correlación entre la bondad del gobierno corporativo de una empresa y su reputación? • Si además de correlación existe causalidad, la mejora del gobierno corporativo, no solo mejoraría el acceso al mercado de capitales, sino que redundaría en un mejor reconocimiento por parte de los grupos de interés
  • 32. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 32 Villafañe&Asociados CONSULTORES • 5 años después del inicio de la crisis las empresas continúan sufriendo racionamiento del crédito y debilitamiento de la demanda. En el origen de la crisis abundan prácticas corporativas que no son ejemplares desde punto de vista de ética empresarial, transparencia informativa o buen gobierno. La influencia del buen gobierno en la reputación • La crisis ha erosionado la reputación del tejido empresarial. En MERCO, tradicionalmente, los expertos no han señalado al gobierno corporativo como factor decisivo de la reputación empresarial. Sin embargo esto está cambiando: 8 de las 10 primeras empresas en el ranking Merco Empresas están así mismo entre las 10 primeras del ranking Merco Responsabilidad y Gobierno Corporativo
  • 33. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 33 Villafañe&Asociados CONSULTORES La influencia del buen gobierno en la reputación Fuente: MERCO
  • 34. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 34 Villafañe&Asociados CONSULTORES El Gobierno Corporativo en los medios Diariamente los medios de comunicación se hacen eco de noticias relacionadas con el gobierno corporativo que influyen directamente en la reputación de la compañía. Por ello es fundamental cuidar tanto los asuntos de fondo del gobierno corporativo como la gestión de su comunicación a los distintos grupos de interés (accionistas, clientes, medios de comunicación, etc.)
  • 35. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 35 Villafañe&Asociados CONSULTORES El gobierno corporativo se comunica poco y de forma poco atractiva Los contenidos son muy densos y de difícil comprensión para el accionista minoritario La comunicación suele ser reactiva, mediante un apartado en la página web corporativa El gran volumen de información, en su inmensa mayoría en lenguaje jurídico, tiene un efecto disuasorio en los lectores I II III IV Tras realizar un análisis sobre el estilo comunicativo de las compañías españolas se han diagnosticado los siguientes denominadores comunes en la comunicación del Gobierno Corporativo Oportunidad de posicionarse como líder en Gobierno Corporativo
  • 36. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 36 Villafañe&Asociados CONSULTORES ¿Por qué un Índice Reputacional de Buen Gobierno? La formalización del IRBG responde a la necesidad de valorar adecuadamente la importancia que la gobernanza tiene en la reputación corporativa, infravalorada con relación a otras variables como la calidad de la oferta o los resultados económicos. El IRBG es un sistema de evaluación y mejora del gobierno de la compañía que incluye un conjunto de recomendaciones estratégicas para fortalecerlo. IRBG = Evaluación + Mejora
  • 37. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 37 Villafañe&Asociados CONSULTORES Identificación de indicadores del IRBG Desarrollo metodológico del Índice Fases del diseño del IRBG El diseño del Índice Reputacional de Buen Gobierno ha tenido las cuatro fases siguientes: 1 Análisis estructural de los indicadores 2 Estudio de contraste cuantitativo de los indicadores 3 Ponderación de los indicadores 4
  • 38. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 38 Villafañe&Asociados CONSULTORES Desarrollo metodológico del Índice Fases del diseño del IRBG Análisis estructural de los indicadores 2 Estudio de contraste cuantitativo de los indicadores 3 Ponderación de los indicadores 4 Meta-análisis de toda la literatura sobre gobierno corporativo Este meta-análisis se testó mediante entrevistas a expertos Resultado: Obtención del repertorio de indicadores de gobierno del IRBG Identificación de indicadores del IRBG 1
  • 39. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 39 Villafañe&Asociados CONSULTORES Valoración del repertorio de indicadores mediante el método simplificado de la Ley de Juicios Comparativos de Thurstone Resultado: Valoración estructural del peso relativo de cada indicador en tanto por mil Desarrollo metodológico del Índice Identificación de indicadores del IRBG Fases del diseño del IRBG 1 Estudio de contraste cuantitativo de los indicadores 3 Ponderación de los indicadores 4 Análisis estructural de los indicadores 2
  • 40. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 40 Villafañe&Asociados CONSULTORES Mediante una encuesta a expertos en gobierno corporativo se obtuvo una valoración independiente también en base 1.000 Resultado: Valoración de contraste del repertorio de indicadores en base 1000 Desarrollo metodológico del Índice Identificación de indicadores del IRBG Fases del diseño del IRBG 1 Análisis estructural de los indicadores 2 Ponderación de los indicadores 4Estudio de contraste cuantitativo de los indicadores 3
  • 41. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 41 Villafañe&Asociados CONSULTORES Desarrollo metodológico del Índice Identificación de indicadores del IRBG Fases del diseño del IRBG 1 Análisis estructural de los indicadores 2 Estudio de contraste cuantitativo de los indicadores 3 Integración del Análisis estructural (30%) y del Estudio de contraste cuantitativo (70%) Resultado: ponderación de los 34 indicadores en el IRBG Ponderación de los indicadores 4
  • 42. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 42 Villafañe&Asociados CONSULTORES IRBG: 8 variables y 34 indicadores de gobierno* 1 2 3 4 5 6 7 8 Poder y recompensa/retribución Transparencia Funciones y competencias del Consejo Mecanismos de autorregulación Composición del Consejo de Administración Prevención y tratamiento de conflictos de interés Anticorrupción y fraude Participación Junta de Accionistas * En función de las necesidades de la compañía pueden evaluarse otras variables e indicadores
  • 43. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 43 Villafañe&Asociados CONSULTORES Como resultado de la ponderación de los indicadores, las variables con un peso superior a la media son Poder y recompensa, Transparencia, Competencias del Consejo y Mecanismos de autorregulación. Variables del Gobierno Corporativo Ponderación de Variables: (en base 1.000, puntuación máxima del índice) Media 125 El valor del índice es la suma de las variables (máximo de 1.000 puntos)
  • 44. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 44 Villafañe&Asociados CONSULTORES Nº máximo de consejos Política de retribuciones Votación consultiva por la JGA de política retribuciones Vínculo retribución-desempeño Procedimiento determinación de capacitación y experiencia Si el Presidente ocupa también un cargo ejecutivo Variables del Gobierno Corporativo Poder y recompensa Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Poder y recompensa xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos A cada indicador se le asigna una puntuación, que como máximo es igual a la ponderación de dicho indicador en el IRBG 197 La suma de puntuaciones de los indicadores es igual a la puntuación de la variable
  • 45. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 45 Villafañe&Asociados CONSULTORES Variables del Gobierno Corporativo Transparencia Envío información suficiente a consejeros Publicación de la remuneración consejeros Publicación información relativa consejeros Información sobre presencia en paraísos fiscales Adhesión a iniciativas internacionales Información sociedad matriz/sociedad dependiente Programa orientación nuevos consejeros Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Transparencia xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos 185 xxx puntos
  • 46. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 46 Villafañe&Asociados CONSULTORES Variables del Gobierno Corporativo Competencias del Consejo Independencia del Consejo de la dirección Definición Competencias del Consejo Número y clase de Comisiones Evaluación periódica del Consejo y del Consejero Delegado Reuniones del Consejo Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Competencias del Consejo xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos 163
  • 47. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 47 Villafañe&Asociados CONSULTORES Variables del Gobierno Corporativo Mecanismos de Autorregulación Regulación blindajes consejeros y alta dirección Código Ético Código de Conducta Otros mecanismos autorregulación Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Mecanismos de Autorregulación xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos 129
  • 48. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 48 Villafañe&Asociados CONSULTORES Variables del Gobierno Corporativo Composición del Consejo de Administración Número y Clase de Consejeros Tamaño del Consejo de Administración: entre cinco y quince miembros Presencia de mujeres en el Consejo de Administración Proporcionalidad entre número de consejeros dominicales y porcentaje de capital representado Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Composición del Consejo de Administración xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos 100
  • 49. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 49 Villafañe&Asociados CONSULTORES Variables del Gobierno Corporativo Prevención y tratamiento de conflictos de interés Operaciones vinculadas con consejeros, accionistas y alta dirección Mecanismos para tratamiento conflictos de interés Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Prevención y tratamiento de conflictos de interés xxx puntos xxx puntos 80
  • 50. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 50 Villafañe&Asociados CONSULTORES Variables del Gobierno Corporativo Anticorrupción y Fraude Desarrollo Política anticorrupción Procedimientos del Consejo para supervisar gestión de riesgos Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Anticorrupción y fraude xxx puntos xxx puntos 73
  • 51. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 51 Villafañe&Asociados CONSULTORES Variables del Gobierno Corporativo Participación Junta de Accionistas Información previa sobre propuestas de acuerdo Delegación y voto electrónico Formatos de difusión (lenguas, discapacitados, etc.) Incentivos a la participación Indicadores Puntuación Puntuación Máxima de la Variable Participación Junta de Accionistas xxx puntos xxx puntos xxx puntos xxx puntos 72
  • 52. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 52 Villafañe&Asociados CONSULTORES Villafañe & Asociados propone la evaluación del gobierno corporativo a través de las siguientes fases: 5 pasos para mejorar el Gobierno Corporativo Metodología de implementación del Índice ¿Los expertos externos qué opinan de la gestión del gobierno de la compañía? ¿Qué piensan las personas clave de la compañía? ¿Cómo es el gobierno corporativo en términos absolutos? ¿Cuál es el rigor del gobierno corporativo de la compañía? ¿Como mejorar la reputación corporativa a partir de un buen gobierno? ¿Qué indicadores tienen mayor potencialidad de mejora? ¿Có ¿Cómo se comunica el gobierno corporativo? ¿Cómo poner en valor el gobierno corporativo de la compañía? ¿De qué información se parte? Análisis de gabinete 1 Validación Interna y Externa 2 Diagnóstico 3 Informe de Recomendaciones 4 Plan de Comunicación 5
  • 53. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 53 Villafañe&Asociados CONSULTORES • Métricas: – Del Gobierno Corporativo: el Índice Reputacional de Buen Gobierno (IRBG). – De Reputación: MERCO Empresas y MERCO responsabilidad y gobierno corporativo. • La muestra no es normal, utilizando el coeficiente Rho de Spearman: • Con un intervalo de confianza del 95% se aprecia una correlación positiva entre el buen gobierno corporativo y: • La puntuación asignada por el panel de directivos • La puntuación asignada por los analistas financieros, tanto en resultados económico financieros como en calidad de la información económica • La puntuación asignada por los periodistas de información económica, tanto en transparencia de la información como en accesibilidad La influencia del buen gobierno en la reputación
  • 54. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 54 Villafañe&Asociados CONSULTORES La influencia del buen gobierno en la reputación • Con un intervalo de confianza del 99%, apreciamos una correlación positiva entre el buen gobierno corporativo y los siguientes componentes de la reputación: • La puntuación total en Merco • La puntuación total del ranking Merco Responsabilidad y Gobierno, así como la de cuatro de las variables evaluadas por su panel de directivos: • Comportamiento ético • Transparencia y Gobierno • Responsabilidad con los empleados • Compromiso medioambiental
  • 55. Ética y Gobierno Corporativo de la banca española| Julio 2013| Página 55 Villafañe&Asociados CONSULTORES La influencia del buen gobierno en la reputación CONCLUSIONES DEL ESTUDIO • Es significativo que directivos, analistas financieros y periodistas de información económica valoren especialmente la reputación corporativa de aquellas empresas con mejor gobierno corporativo. • Más importante aún que esta correlación sea significativa al 99% de confianza con Merco Responsabilidad y Gobierno Corporativo. • La bondad del gobierno corporativo es paralela a la reputación de la empresa. • Asumiendo que la causalidad va desde el buen gobierno hacia la reputación, mejorar el gobierno corporativo no solo es bueno para el acceso al mercado de capitales, sino que redunda en un mayor reconocimiento por parte de los grupos de interés.