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PÁG. 1
FINTECHCONCEPTO Y SEGMENTOS.
PRINCIPALES INICIATIVAS DESARROLLADAS
EN EL SALVADOR
PÁG. 2
UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA
JOSÉ SIMEÓN CAÑAS
“FINTECH: CONCEPTO Y SEGMENTOS. PRINCIPALES
INICIATIVAS DESARROLLADAS EN EL SALVADOR”
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y
EMPRESARIALES
PRESENTADO POR:
ÁNGEL ERNESTO FUENTES RODRÍGUEZ
FRANCISCO ANTONIO FERNÁNDEZ GUEVARA
JOSÉ JAVIER GARCÍA HERNÁNDEZ
MARLON ALEXANDER ROMERO ZÚNIGA
ANTIGUO CUSCATLÁN, MARZO DE 2019
PÁG. 3
ÍNDICE
Planteamiento del problema......................................................................................9
Objetivos.................................................................................................................11
Objetivo General..................................................................................................11
Objetivos Específicos...........................................................................................11
MARCO TEÓRICO.......................................................................................16
Definición......................................................................................................21
Origen...........................................................................................................21
Fintech como mecanismo de inclusión financiera en finanzas personales y
empresariales..........................................................................................................22
Componentes clave que conforman las Fintech. ..........................................24
Segmentos de Fintech en América Latina. ...................................................25
Pagos y Remesas .................................................................................29
Préstamos .............................................................................................30
Gestión de Finanzas Empresariales ......................................................31
Fintech en América Latina y Centroamérica. ................................................32
Fintech en América Latina .....................................................................32
Fintech en América Central ...................................................................35
Casos de Empresas Fintech en América Latina. ..........................................36
KUBO FINANCIERO .............................................................................37
AFLORE................................................................................................38
GUIABOLSO .........................................................................................39
ÍNDICE
Definición Fintech en El Salvador .................................................................40
Avances de tema Fintech en El Salvador .....................................................41
Legislación Fintech en El Salvador ...............................................................42
Empresas Fintech en El Salvador.................................................................44
MoMo SV...............................................................................................45
JunTodos.com.......................................................................................46
Tigo Money............................................................................................47
Pagadito SV ..........................................................................................48
Perspectivas Fintech en El Salvador ............................................................49
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Segmentos Fintech en América Latina..........................................................25
Tabla 2. Asociaciones Fintech en América Latina.......................................................33
Tabla 3. Detalle empresas Fintech en El Salvador......................................................44
ÍNDICE DE GRÁFICOS
Gráfico 1. Aportación de Empresas Fintech por País en Latinoamérica......................13
Gráfico 2. Segmentos Fintech en América Latina .......................................................27
Gráfico 3. Subsegmentos Pagos y Remesas América Latina .....................................29
Gráfico 4. Subsegmentos Prestamos América Latina .................................................30
Gráfico 5. Subsegmentos Finanzas Empresariales América Latina ............................31
ÍNDICE DE ILUSTRACIONES
Ilustración 1. Elementos que integran el Big data .......................................................17
Ilustración 2. Elementos de computación en nube......................................................18
Ilustración 3. Machine Learning ..................................................................................19
Ilustración 4. Definición Segmentos Fintech ...............................................................28
Ilustración 5. Objetivos Asociaciones Fintech en Ámerica Latina................................32
Ilustración 6. Emprendimientos Fintech por país. C.A. y Rep. Dominicana.................35
Ilustración 7. Información relevante Kubo Financiero..................................................37
ÍNDICE
Ilustración 8. Información relevante Aflora ..................................................................38
Ilustración 9. Información relevante GuiaBolso ...........................................................39
Ilustración 10. Principales apartados Ley para Facilitar la Inclusión Financiera ..........43
Ilustración 11. Información relevante Mobile Money SV..............................................45
Ilustración 12. Información relevante JunTodos.com ..................................................46
Ilustración 13.Información relevante TigoMoney.........................................................47
Ilustración 14. Información relevante Pagadito SV......................................................48
pág. i
RESUMENEJECUTIVO
El sector financiero no se encuentra ajeno al cambio tecnológico, y es que en los últimos
años se ha surgido a discusión un nuevo término denominado “Fintech”, el cual hace
alusión a las soluciones tecnológicas innovadoras para productos, servicios y procesos
pertenecientes a la industria financiera y bancaria, los cuales mejoran la oferta existente
en el sector tradicional. Los servicios de estas tecnologías se apoyan fuertemente en el
trabajo sobre plataformas digitales en línea, servicios en nube, aplicaciones móviles,
entre otros.
El surgimiento de emprendimientos Fintech en América Latina crece a un ritmo
exponencial, ubicando a la región en una situación interesante. El incremento no hace
referencia exclusivamente al número de emprendimientos en funcionamiento, sino
también al interés que la temática despierta tanto en la población como en las entidades
relacionadas en temas de inclusión financiera de la región.
La temática Fintech tuvo una difusión escasa hace aproximadamente 6 años tanto en el
sector público como del sector privado de Latinoamérica; sin embargo, constatando las
principales fuentes documentales que abordan el estudio del tema, se puede verificar
que las principales investigaciones realizadas surgieron hace aproximadamente 2 años
por parte de organizaciones de carácter internacional (Banco de Interamericano de
Desarrollo, Banco Mundial, entre otros).
El Salvador pese a ser el país más pequeño de la región centroamericana, cuenta con
iniciativas que buscan el fomento de ecosistemas Fintech; pues actualmente el país
alberga a 4 empresas en funcionamiento, las cuales han demostrado solventar la
necesidad de inclusión financiera de la nación, prueba de ello es el destacable
rendimiento económico, número de usuarios activos y la versatilidad de aplicación en
las operaciones diarias que estas poseen.
pág. ii
INTRODUCCIÓN
La presente investigación hace referencia a la integración existente entre las finanzas y
la tecnología, a la cual se le denomina Fintech. Dicho término se define como el uso
innovador en el diseño y entrega de los servicios financieros. Se aborda y explica los
diversos conceptos, la clasificación y el desarrollo que poseen tales tecnologías en la
región Latinoamericana.
Las Fintech se clasifican por segmentos de actividad financiera, la mayoría enfocadas
al sector laboral y de finanzas personales (pagos, prestamos, facturaciones, entre otros).
Dichos segmentos gracias al constante desarrollo de soluciones innovadoras crecen en
número de usuarios, de forma tal, que son cada vez más las personas que se incorporan
a la población financieramente incluida.
Dentro del primer capítulo se presentan las generalidades de las Fintech, diferentes
posturas de autores especialistas en el tema, su origen y su mecanismo como
herramienta de inclusión financiera, creando fuente de oportunidades para la reducción
de la brecha entre las personas y el sistema financiero tradicional.
El segundo capítulo hace referencia a los componentes claves que conforman las
Fintech, los cuales definen el tipo segmento aplicable según el emprendimiento
desarrollado. Además, se presentan iniciativas que fomentan la incursión, desarrollo y
protección a las Fintech, tal es el caso de Asociaciones Fintech en algunos países de
América Latina, asimismo se presentan casos de éxito relevantes de empresas que han
desarrollado algún segmento dentro de las Fintech en la región.
El avance de las Fintech en El Salvador es un tema que exige un mayor nivel de
participación por parte de todos los actores que conforman el sector financiero del país.
A la fecha existen empresas que cuentan con plataformas Fintech y que permiten
administrar y realizar una diversidad de transacciones financieras. Es por ello que, en el
tercer y último capítulo, se abordan los avances que han tenido las Fintech en El
Salvador, su actual regulación y la presentación de empresas e iniciativas en la nación.
pág. 9
PROBLEMÁTICAYOBJETIVOSDEESTUDIO
Planteamiento del problema
El constante avance de la tecnología en todas sus áreas de aplicación implica un
crecimiento sincrónico de otros tópicos, tal es el caso con la ola de las llamadas
FINTECH; un concepto que recientemente toma una gran importancia no solo en El
Salvador, sino en América Latina y el mundo. Entiéndase como Fintech al uso innovador
de tecnologías en servicios financieros como aquellos que engloban segmentos como
el crowdfunding1
, soluciones de pago digital, trading2
, entre otros.
La creciente inclusión financiera en Latinoamérica ha fomentado el desarrollo de
herramientas necesarias para que las poblaciones puedan mantener medios de
subsistencia, crear activos, suavizar el consumo, reducir la pérdida de empleo, entre
otros. (World Bank Group, 2017)
Según el Banco Interamericano de Desarrollo (BID3
) en 2015 dichos impulsos han
motivado una serie de iniciativas públicas y privadas para generar cambios importantes
en los sistemas financieros de América Latina y el Caribe. Las principales iniciativas
conllevan reformas regulatorias para el dinero electrónico, cobertura en puntos de
acceso físicos por parte de intermediarios financieros y la utilización de los sistemas
para realizar pagos gubernamentales.
En el informe proporcionado por BID y Finnovista “FINTECH América Latina 2018:
Crecimiento y consolidación” se concluye que son dos los principales factores que han
impulsado el auge de soluciones tecnológicas de pagos y remesas en América Latina:
• El alto índice de la población excluida del sistema financiero tradicional. Ya que
solo un 51% de la población adulta en la región tiene acceso a una cuenta en
una institución financiera.
• La elevada penetración de teléfonos inteligentes. Siendo 67% la tasa de
penetración móvil en la región. (GSMA4
, 2018)
1 Crowdfunding consiste en la puesta en marcha de proyectos mediante aportaciones económicas (funding = financiación) de un conjunto
de personas (crowd = masas, colectivo). (Butzbach, 2012)
2
Trading. Negociación bursátil que consiste en el estudio de los mercados mediante el análisis técnico de instrumentos financieros.
3 El BID es la principal fuente de financiamiento y pericia multilateral para el desarrollo económico de América Latina y el Caribe.
4 Global System for Mobile Communications es la fuente de referencia para datos, análisis y previsiones de los operadores móviles de
todo el mundo, y publica informes y estudios acreditados sobre el sector de la telefonía móvil.
pág. 10
PROBLEMÁTICAYOBJETIVOSDEESTUDIO
Gracias a datos de la GSMA se sabe que existe un alto número de usuarios de
dispositivos móviles; solo en América Latina para el año 2018, se contaba con 442
millones de suscriptores, cifra que representa el 68% de la población, situación que
permite obtener beneficios más allá del uso estándar de un teléfono inteligente.
En el caso de El Salvador, existen estadísticas relevantes en materias de transacciones
electrónicas vía medios móviles. Según el BCR5
en su Informe de la Encuesta Nacional
de Acceso a Servicios Financieros 2016, el 16% de la población realiza transferencias
por medio de su celular.
Es notable que los servicios financieros se han transformado de manera radical. Dicha
transformación se genera dentro de un fenómeno global que da lugar al surgimiento de
una serie de emprendimientos Fintech, que poco a poco penetran el sistema financiero,
impactando la forma y modo en que las empresas y consumidores realizan pagos,
transfieren dinero, acceden a fuentes de financiación alternativas, negocian activos y
administran recursos. (BID; Finnovista, 2017)
Hoy en día son escasos los informes, documentos o ensayos en habla hispana que
expliquen a detalle la temática Fintech, abordando específicamente su definición, datos
relevantes de su origen y desarrollo.
Para el planteamiento de la investigación es necesario realizar los siguientes
cuestionamientos, los cuales dirigirán el desarrollo de esta:
• ¿Cómo se definen, originan y segmentan las Fintech?
• ¿Cuál es la importancia de las Fintech en América Latina y como ayudan a
combatir la exclusión financiera en la mayoría de los países de la región?
• ¿Cuáles son las principales y más destacables implementaciones de servicios
Fintech en El Salvador?
5 Banco Central Reserva Entidad cuyo objetivo fundamental es promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias, crediticias
y financieras más favorables para la estabilidad de la economía nacional.
pág. 11
PROBLEMÁTICAYOBJETIVOSDEESTUDIO
Objetivos
Objetivo General
Presentar los diferentes elementos que definen y conforman las Fintech, detallando sus
segmentos de aplicación en Latinoamérica y el grado de avance en El Salvador.
Objetivos Específicos
• Recopilar y presentar la conceptualización de “Fintech” brindada por los
principales actores relacionados.
• Identificar los segmentos que conforman las Fintech, así como los principales
subsegmentos asociados a los mismos.
• Exponer experiencias de aplicación Fintech relevantes en América Latina por
segmento de aplicación, montos negociados, entre otros.
• Identificar el estado actual de las Fintech en cuanto a tipo de servicio, legislación
aplicable y datos relevantes en El Salvador.
pág. 12
MARCODEESTUDIO
El comercio electrónico, la industrialización de las nuevas tecnologías de la información,
el cada vez mayor acceso a dispositivos móviles, plataformas digitales y tecnologías
emergentes ha implicado la aparición de nuevos servicios de pago con proveedores y
otros servicios demandados por los usuarios, los cuales resultan ser más ágiles y
adaptados a sus necesidades.
La aplicación de las Fintech no es un fenómeno surgido necesariamente en la última
década. Una de las empresas pioneras en aplicar dichas tecnologías es PayPal,
fundada en 1998 (Finnovating, 2016). Actualmente PayPal cuenta más de 227 millones
de usuarios activos y tiene valor de mercado de 108,501B USD (Bloomberg, enero
2019).
Según el informe de Ernst and Young (EY), “UK Fintech: On the cutting edge”, países
de occidente con altos índices de desarrollo económico, invierten fuertemente en las
Fintech. Los países que más han invertido en este tipo de tecnologías son Estados
Unidos (+ £5B), Reino Unido (+ £525M), Alemania (+ £388M), Australia (+ £198M).6
Debido a la creciente cantidad de inversores que apuestan por las innovadoras Startups7
Fintech, el sector presenta un crecimiento sustancial en la región latinoamericana,
ofertando soluciones innovadoras categorizadas en distintos segmentos de aplicación.
Las Fintech son un ejemplo claro del impacto que las tecnologías y constante innovación
tienen en sectores empresariales y financieros.
Según estudios del BID y Finnovista en el año 2017; del total de empresas Fintech que
estaban operando en América Latina, se estima que el 60% de estas surgieron en 2014
(15.1%), 2015 (23.2%) y 2016 (21.8%).
En América Latina se cuentan con estadísticas que miden el avance que la región posee
en materia Fintech, un ejemplo de ello son los datos brindados en el informe del BID,
“FINTECH América Latina 2018: Crecimiento y consolidación”, el cual muestra el
destacable avance de las Fintech, con un total de 1,166 emprendimientos en 18 países.
6
Datos expresados en GBP £ Libras Esterlinas.
7
Empresa emergente que se apoya fuertemente de tecnologías.
pág. 13
MARCODEESTUDIO
Sin embargo; a pesar de contar con 1,166 emprendimientos se debe destacar que el
86% del uso de estas tecnologías se concentra en 5 países: Brasil cuenta con 380
emprendimientos Fintech (33%), México con 273 (23%), seguido por Colombia con 148
(13%), Argentina con 116 (10%), y Chile con 84 (7%); luego le siguen Perú 57 (5%),
Ecuador 34 (3%), Uruguay 28 (2%) y Venezuela 11 (1%); y por último, el 3% restante
se distribuye entre 9 países: Costa Rica cuenta con 9 empresas Fintech, República
Dominicana 6, Guatemala 6, Panamá 4, El Salvador 3, Bolivia 3, Paraguay 2, Honduras
1 y Nicaragua 1.
Gráfico 1. Aportación de Empresas Fintech por País en Latinoamérica
Fuente: Elaboración propia. Datos: Emprendimientos Fintech América Latina (BID; Finnovista, 2018).
Tomando a consideración lo anterior descrito, resulta relevante y transcendental
establecer una base conceptual clara y precisa sobre qué son las Fintech, su origen,
sus segmentos y su desarrollo en algunos países de la región latinoamericana: Brasil,
México, Colombia y El Salvador.
33%
23%
13%
10%
7%
5%
3%
Centroamerica,
3%
2%
1%
3%
Aportación por País de Empresas Fintech en
Latinoamérica
Brasil
México
Colombia
Argentina
Chile
Perú
Ecuador
Centroamerica
Uruguay
Venezuela
Bolivia
Paraguay
pág. 14
METODOLOGÍADEESTUDIO
Para llevar a cabo el trabajo de investigación en una fase inicial se realizará una
investigación exploratoria ya que no existen estudios específicos con difusión pública
respecto a la temática de estudio.
El limitado acceso a la información por medio de fuentes primarias en el país donde se
desarrolla la investigación (El Salvador), la delimita a una primera aproximación del tema
Fintech, razón por la cual el trabajo tomará como referencia la metodología y estructura
propuesta por el “Estado del arte8
” para conocer diversos puntos de vista sobre la
concepción del tema de estudio.
La metodología utilizada en la presente investigación es de carácter exploratoria, lo cual
consiste en buscar, organizar y ejecutar una serie de métodos útiles y sólidos como:
entrevistas, lectura de informes y libros relacionados.
Es por ello que la secuencia metodológica se llevará a cabo de la siguiente manera:
• Presentación y discusión de las posturas brindadas por los principales autores
en cuanto a la definición y generalidades de Fintech, esto con el fin de identificar
los principales conceptos que integran dicho término. Para este apartado se
tomará en cuenta a especialistas de diversas regiones, a su vez de instituciones
involucradas en el desarrollo y operatividad de las Fintech.
• Revisión de las principales instituciones y organismos que apuestan al
desarrollo, crecimiento y expansión de las Fintech como mecanismo no solo de
inclusión financiera, sino como promotores de estos ecosistemas. Con el objetivo
de identificar los segmentos en los cuales las Fintech pueden ser consideradas,
con mayor énfasis en la revisión de la experiencia en América Latina.
• Compendiar los principales esfuerzos en la región de América Latina que buscan
acrecentar los ecosistemas Fintech, los cuales realizan la conexión de
emprendimientos innovadores, dinámicos con el fin de facilitar su inserción en la
ubicación territorial de su competencia.
8 Estado del arte. Construcción de un análisis de tipo documental de los avances más importantes logrados respecto a un tema.
pág. 15
METODOLOGÍADEESTUDIO
• Investigación de los principales esfuerzos desarrollados de Fintech en El
Salvador, ejemplos de aplicación, iniciativas para su continuo desarrollo y los
retos que como país se esperan trazar en el futuro. Para este apartado será
necesario realizar una retroalimentación de los principales aspectos
desarrollados en la región y cómo El Salvador se encuentra conforme a tales
apartados, a través del método DELPHI que son perspectivas de referentes
expertos en el tema. (Ver Anexo 1)
Para el desarrollo del método se realizó una entrevista al Mtro. Otto Boris - Jefe
del Departamento de Desarrollo del Sistema Financiero y al Mtro. Clemente
Vásquez Blanco - Especialista en Desarrollo del Sistema Financiero del
Banco Central de Reserva. Los entrevistados promueven diversas iniciativas
desde el sector gubernamental para el desarrollo del sistema financiero en
materia de inclusión financiera en El Salvador en contraste a otros países.
pág. 16
CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO
MARCO TEÓRICO
Según el Foro Económico Mundial en su “Reporte de Competitividad Global, Foro
Económico Mundial 2018”, la economía global atraviesa una Cuarta Revolución
Industrial (4RI), en que las empresas, las sociedades y la política, sufren una
transformación en su esencia.
Los procesos industriales guardan una íntima relación con dicha revolución, ya que
brindan a los distintos sectores de la economía procesos ágiles, seguros, óptimos e
innovadores, todo como base los avances de las tecnologías y las plataformas digitales.
Según el informe de Ernst & Young Fintech “Adoption Index, 2017”, una media del 33%
de los consumidores digitalmente activos a nivel mundial, usaron servicios
proporcionados por medio de compañías Fintech.
El término Fintech incorpora diversos elementos, los cuales relacionan sus funciones
con respecto al mundo digital. De tal forma, dichos avances permiten un mejor
funcionamiento, ofreciendo innovación en el procesamiento y almacenamiento de datos
financieros.
A continuación, se enlistan las principales definiciones del concepto “Fintech” emitidas
por autores especialistas en la temática, con el objetivo de proporcionar los principales
elementos que integran el ecosistema Fintech:
• Según (Bean, 2018) “Fintech puede caracterizarse como el movimiento para
aportar innovación transformadora y disruptiva a los servicios financieros
a través de la aplicación de tecnologías nuevas y emergentes que abordan
las necesidades de los consumidores a través de la automatización”.
• Para Henry Arsalian - Experto en Fintech y Criptomonedas en Asia: “Fintech es
el uso innovador de la tecnología en el diseño y entrega de los servicios
financieros y está transformando la banca tal como la conocemos,
integrando inteligencia artificial, crowdfunding, pagos digitales”
pág. 17
CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO
Dichos conceptos representan y se asocian con el mundo de las finanzas y la tecnología,
el cual se ha convertido en un modelo de negocio muy innovador y moderno dentro de
la era digital, generando una mayor ventaja competitiva y calidad de vida.
En el mundo de las Fintech, existen elementos informáticos y corporativos importantes,
este es el caso de los Startups, los cuales actualmente juegan un rol activo y
significativo dentro del mundo de las finanzas y la tecnología.
• Startup: “podría definirse como una empresa emergente, normalmente con un
alto componente tecnológico, con grandes posibilidades de crecimiento y que,
por lo general, respalda una idea innovadora que sobresale de la línea general
del mercado”. (BBVA, 2018)
La Big Data de igual manera representa otro elemento importante para el sector Fintech,
ya que su alcance permite una mayor eficiencia en lo concerniente al manejo de grandes
bloques de información digital, a continuación, se muestra su concepto y su función
respecto a las Fintech:
• Big Data: “son datos que contienen una mayor variedad de información,
presentándose en volúmenes crecientes a una velocidad superior al estándar”.
(Oracle) Dicho término según (Peréz Marqués, 2015) puede aplicar para toda
información que no puede ser procesada o analizada mediante la
implementación de procesos o herramientas tradicionales.
Fuente: (Congruent, s.f.)
Ilustración 1. Elementos que integran el Big data
pág. 18
CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO
El elemento Big Data en las Fintech, es utilizado
para determinar la solvencia crediticia de los
prestatarios utilizando datos recopilados de
diversas fuentes, así como las redes sociales,
pago de facturas, proveedores, campo de gestión
de patrimonios, para proporcionar
recomendaciones de inversión personalizadas a
clientes basados en análisis de patrones
comerciales. (Parag, 2018) Fuente: (Blogthinking, s.f.)
En informática existe un elemento importante e innovador para las comunicaciones
financieras denominado “Computación en la nube”, el cual establece un avance
técnico y digital de forma en la que muchas de las bases de datos Fintech se almacenan
en este tipo de tecnología.
Computación en la nube hace referencia a: “un sistema de computación orientado al
consumidor, que consiste en una colección de ordenadores virtualizados e
interconectados que son suministrados dinámicamente y presentados como uno o más
recursos computacionales unificados, conforme acuerdo de nivel de servicio negociado
entre el proveedor de servicios y el consumidor”. (Arías, 2015).
Las compañías Fintech reconocen las oportunidades intrínsecas existentes en su
entorno y por ello escudriñan nuevas formas para desarrollar la tecnología en nube, con
el objetivo de mejorar la experiencia de los clientes incrementando su cuota de mercado.
La Inteligencia de negocios de igual manera juegan un papel significativo para el
desarrollo de las Fintech, siendo una tecnología que brinda superiores mecanismos y
procesos inteligentes en las empresas.
• Inteligencia de negocios: “La Inteligencia de Negocios (Business Intelligence) es
una herramienta bajo la cual diferentes tipos de organizaciones pueden soportar
la toma de decisiones basadas en información precisa y oportuna; garantizando
la generación del conocimiento necesario que permita escoger la alternativa que
sea más conveniente para el éxito de la empresa”. (Rosado Gomez & Rico
Bautista, 2010)
Ilustración 2. Elementos de computación en nube
pág. 19
CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO
La Smart Data es otro elemento transformador que agiliza los procesos informáticos
que supone el manejo de la Big Data, funcionando de manera similar, siendo su aspecto
diferencial su mayor capacidad almacenamiento y volumen de datos según los
algoritmos procesados.
• Smart Data: “es la transformación de largas listas de datos en información con
respuesta útil. Convirtiendo datos en estadísticas utilizando complicados
algoritmos que procesan el Big Data. El Smart Data actuaría una vez que se
disponga de toda esa información procesada haciendo uso de fórmulas
matemáticas, transformando datos en respuestas axiomáticas.” (Smartpanel,
2018)
El Machine Learning es una modalidad y disciplina significativa en las diferentes áreas
de trabajo Fintech, brindando eficiencia en procesos y actividades relacionadas a la
inteligencia artificial.
• Machine Learning: “es una disciplina
científica del ámbito de la Inteligencia
Artificial que crea sistemas que
aprenden automáticamente”.
Actualmente dicha disciplina se enfoca
en áreas como la concesión de
préstamos y la detección de los fraudes
bancarios. (Navarro, 2016)
• Inteligencia Artificial: (Ernst and Young; HM Treasury, 2016), son metodologías
y algoritmos integrados en el mundo digital que incorporan el lenguaje natural,
visión computacional y el Machine Learning.
El segmento de los préstamos Fintech, en su mayoría utilizan el aprendizaje automático
como herramienta de análisis predictivo y toma de decisiones automatizada, para
construir modelos de riesgos de crédito y detectar préstamos basura (impagables).
(DAgostino, 2017)
Las PYMES son un agente económico que aportan desarrollo para la economía por
medio de su crecimiento y auge en sectores financieros y tecnológicos.
Ilustración 3. Machine Learning
Fuente: (Congruent, s.f.)
pág. 20
CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO
• PYMES: Son sistemas creadores de valor económico, que desarrollan dinámicas
productivas y competitiva permitiendo enriquecer su contexto conectando a las
personas con los mercados, en los cuales se encuentran los recursos requeridos
para satisfacer sus necesidades, a la vez que se enriquecen en el proceso (Cleri,
2007).
Las Fintech pueden funcionar como gestión de Préstamos directos a las Pymes, de
manera que un inversor deposita su dinero en una cuenta bancaria gestionada por las
Fintech, y está lo presta a diversas PYMES. (Poal & López, 2018)
pág. 21
CAPÍTULO1:GENERALIDADESDELASFINTECH
Definición
La definición de Fintech puede variar según el enfoque del cual sea abordada. Para el
Comité de Supervisión Bancaria de Basilea se considera como Fintech a: “Toda aquella
innovación financiera tecnológicamente habilitada que podría dar como resultado
nuevos modelos de negocios, aplicaciones, procesos o productos con un efecto
material asociado en los mercados financieros, a las instituciones y la provisión
de servicios financieros”
Según la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros de México (Condusef), brinda una definición de Fintech con un mayor
enfoque a las Tecnologías de la Información y la integración financiera: “Fintech se
utiliza para denominar a las empresas que ofrecen productos y servicios financieros,
haciendo uso de tecnologías de la información y la comunicación (internet, redes
sociales, y aplicaciones móviles); prometiendo que sus servicios sean menos costosos
y más eficientes que los que ofrecen la banca tradicional”.
Si bien es cierto que “Fintech” podría ser considerado un término atribuido a finanzas y
tecnología, dicho término cuenta con definiciones que integran otros elementos que lo
definen como un fenómeno, tal es el caso de brindado por (Pollari, 2016): “Fintech es
un término que alude a la integración de las “finanzas” y la “tecnología”, sin embargo
puede utilizarse para denominar a un fenómeno que ha acelerado el ritmo de cambio en
el sistema financiero tradicional aportando innovación y un valor diferencial”.
En conclusión, las Fintech son startups financieros que se caracterizan por generar
innovación en una amplia gama de productos y servicios, donde las nuevas soluciones
de valor transforman cada uno de los segmentos en la industria financiera mediante la
implementación de tecnologías ágiles y flexibles, redefiniendo el panorama competitivo
del sector financiero tradicional.
Origen
Las Fintech se orientan a las Tecnologías de la Comunicación e Información,
resultandos útiles para llevar a cabo modelos de negocios transformando productos y
servicios tradicionales. Según (David Molina, 2017) experto en tema Fintech, establece
que en el año 2013 surgieron las primeras empresas Fintech en Latinoamérica, aunque
su impulso y desarrollo notable se llevó a cabo en 2010, principalmente en Estados
pág. 22
CAPÍTULO1:GENERALIDADESDELASFINTECH
Unidos y Reino Unido. Más tarde en España, su presencia empieza a ser importante a
partir de los años 2014 y 2015.
Actualmente Fintech está considerado para ofrecer soluciones que van desde la gestión
personal, empresarial, gubernamental entre otras.
Fintech como mecanismo de inclusión financiera en
finanzas personales y empresariales
El objetivo de las Fintech como herramienta de inclusión financiera consiste en crear
oportunidades para reducir la vulnerabilidad de los hogares de menores ingresos, y la
desigualdad de los países. También apoyar el potencial desarrollo que suponen las
nuevas tecnologías en el mercado, para superar obstáculos que, tradicionalmente
restringen el acceso de la mayor parte de la población a los servicios financieros.
A su vez, el sector privado PYMES comienza a considerar progresivamente los nichos
de mercado que se presentan al atender empresas y hogares de bajos ingresos, que en
la actualidad no están incluidos en el sistema financiero. (BID, 2015)
Uno de los resultados más significativos e importantes en materia de Inclusión
Financiera en la región de América Latina, consiste en la reducción de la pobreza, según
estadísticas del BID, se sabe que, en América Latina en el año 2008, existían un
estimado 207 millones de personas las que se encontraban en condiciones de
vulnerabilidad, es decir, no podían acceder plenamente a los servicios financieros
básicos, así como también a los servicios tecnológicos.
Las poblaciones vulnerables y pobres recurren a vías informales, o a sus propios
recursos para poder realizar gran parte de sus transacciones financieras, entre ellas:
transferir dinero a familiares, ahorrar, invertir en educación, aprovechar oportunidades
productivas o enfrentar desafíos. (Allen, 2012)
Una de las apuestas de las Fintech en Latinoamérica es reducir la brecha entre usuarios
y el poder concretizar los diferentes servicios que pueden ser llevados a través de una
plataforma tecnológica en pro de oportunidades de financiamiento.
Las Fintech son de las vías alternas al sector financiero tradicional, con las cuales se
buscan que los costos transaccionales sean menores, brindar a los usuarios una
pág. 23
CAPÍTULO1:GENERALIDADESDELASFINTECH
modalidad suficiente y segura para llevar las diversas operaciones que pueden
originarse desde la gestión personal, empresarial, crowdfunding, entre otras.
Todos los factores mencionados anteriormente, indican la importancia de que las
distintas poblaciones tanto de la zona urbana como rural posean acceso a las Fintech,
incentivando la productividad y la mejora en la calidad de vida para las familias. (BID,
2015)
Finalmente es imperante recalcar que toda esta era de cambios tecnológicos, no se ha
vuelto un asunto opcional, sino más bien son necesarios para fomentar el desarrollo de
las naciones con un mejor nivel de competitividad que permita el crecimiento económico
de los países.
Unos de los sectores que merece especial atención es el de las pequeñas y medianas
empresas (PYMES), ya que solamente en nuestro país son conformadas por más
300,000 empresas (Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa, 2017) (Ver
Anexo 3). Razón por lo cual es indispensable que se le facilite el acceso al
financiamiento, de tal manera que puedan obtener capitales de inversión con costos
asequibles, según las diversas capacidades que las caracterizan.
Las Fintech indican una orientación tecnológica y estratégica, así como sus modelos de
negocio, los cuales se prestan para contrarrestar los principales obstáculos que han
impedido un mayor progreso en la inclusión financiera:
• Limitaciones originadas en la falta de demanda, lo cual refleja la ausencia de
productos que se adecúen a las necesidades y aporten valor cada uno de los
diferentes segmentos.
• Altos costos operacionales frente a los bajos márgenes de utilidad que
representa atender a los segmentos excluidos a través de métodos tradicionales.
pág. 24
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Componentes clave que conforman las Fintech.
Uno de los países destacado en materia Fintech del continente asiático es Singapur (Ver
Anexo 1), el cual se acrecienta como referente a nivel mundial. Esta nación apoya el
desarrollo de los ecosistemas Fintech a través del Fintech Innovation Labs9
(Laboratorio
de Innovaciones Fintech). Además, llevan a cabo el Festival Mundial Fintech el cual
promueve la inclusión financiera y se definen ciertos componentes relevantes de los
cuales deben impulsarse para crear impacto en las regiones. Estos componentes se
detallan a continuación:
PERSONAS Las Fintech deben ser capaces de adoptar un enfoque múltiple para
hacer frente a la escasez de habilidades tecnológicas, un buen
ejemplo de esto es la incursión en la educación financiera apoyados
de instituciones educativas, las cuales están adaptando sus planes
de estudio con la ayuda de la industria tecnológica.
Con la identidad digital nacional, el Gobierno de Singapur pondrá
en marcha un servicio digital que permitirá a los ciudadanos
autorizar a terceros para acceder a los datos personales de
diferentes organismos gubernamentales, todo esto con el apoyo
de las Fintech especializadas en la seguridad de datos
(Ciberseguridad).
PAGOS Singapur ha completado sustancialmente su infraestructura nacional
de pago electrónico, que incluye FAST, PayNow, UPOS y SGQR
(Fintech especializadas en gestión de pagos y cobros). Si bien los
pagos transfronterizos continúan planteando un desafío para los
bancos, las empresas, las personas, la tecnología de contabilidad
distribuida es prometedora en este ámbito.
9
Fintech Innovation Labs es un programa asiático altamente competitivo de doce semanas que ayuda a crecer a Startups probando su
propuesta de valor con inversores asociados.
IDENTIDAD
pág. 25
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
La industria trabaja activamente para desarrollar el uso responsable
de los datos en servicios financieros con el uso de inteligencia
artificial y análisis de datos. También es necesario establecer normas
comunes de datos en distintas jurisdicciones, de modo que los datos
puedan fluir libremente en un entorno de confianza y seguridad.
La innovación no se produce aisladamente. Las personas y las ideas
deben estar conectadas y de igual manera los problemas deben ser
abordados desde los colectivos para poder ofrecer soluciones
innovadoras que integren todos los sectores posibles.
Segmentos de Fintech en América Latina.
Para el año 2017 según (BID; Finnovista, 2017) son once los segmentos que cubren las
Fintech caben mencionar que las Fintech no solo se enfocan en pagos y préstamos a
través de instituciones financieras, sino que transciende a otros tipos de segmentos.
Tabla 1. Segmentos Fintech en América Latina
SEGMENTOS DESCRIPCIÓN
Plataformas de
financiación alternativa
Dentro de este segmento, se pueden encontrar
diferentes tipos de financiamiento: Financiación
colectivas de recompensas, donaciones, bienes
raíces; prestamos en balance de negocios y a
consumidores, préstamos a negocios y a
consumidores; factoring y préstamos.
Puntaje alternativo
Se buscan soluciones alternativas para la medición de
riesgo crediticio de personas o empresas.
Soluciones de pagos
Este tipo de segmento contiene soluciones para
diferentes tipos de pagos, como: carteras móviles,
transferencias internacionales y remesas, puntos de
ventas móviles, agregadores de pago.
Gestión de finanzas
personales
Dentro de este segmento, se encuentran aquellas
herramientas que ayudan al mejor control y orden de
las finanzas personales, tales como: el ahorro y
GOBERNANZA
DE DATOS
INNOVACIÓN
pág. 26
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
eficiencia financiera, plataformas de comparación y
gestión de deudas.
Gestión de finanzas
empresariales
Este segmento busca ayudar a las empresas a
facilitarle sus procesos financieros, como: facturación
electrónica, contabilidad digital, gestión financiera e
inteligencia de negocio, y cobranzas.
Gestión patrimonial
Dentro de este tipo de plataforma, se puede hacer una
gestión del patrimonio de manera digital y se cuenta
con asesores robotizados.
Negociación de activos
financieros y mercado de
valores
En este segmento se encuentran soluciones para la
compra y/o venta de divisas extranjeras, y para la
compraventa de acciones y deudas.
Empresas de tecnología
para instituciones
financieras
Busca ayudar a las instituciones financiera a tener
mayor seguridad e identificación digital, soluciones de
identidad y conocimiento del cliente, prevención de
fraude y gestión de riesgo, biométricos, y contratos
inteligentes.
Bancos digitales
Entidades financieras con licencia bancaria, con
múltiples productos financieros y cuya distribución sea
completamente digital.
Seguros
Este tipo de emprendimiento esta exclusivamente
aplicado al sector de seguros.
Fuente: Elaboración propia. Datos: Segmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2017)
A continuación, se presenta la distribución de los segmentos que tienen las Fintech
dentro de la región de América Latina, junto con su grado de participación.
pág. 27
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Gráfico 2. Segmentos Fintech en América Latina
Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de segmentos de Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018)
El presente documento se enfoca en los principales segmentos de Fintech y el desglose
de sus subsegmentos, su participación y su principal función. Estos segmentos tienen
la mayor cuota de participación debido a:
• La masificación de dispositivos móviles dentro de la región de América Latina.
• La oportunidad de incluir a personas dentro del sistema crediticio y a tasas
menores de interés.
• Ofertar soluciones de gestión de finanzas empresariales específicamente para
las PYMES que representan la mayoría de las empresas dentro de América
Latina.
Para efectos de estudio se retomarán los tres segmentos más representativos conforme
a la cuota de participación en la región, los cuales ascienden al 60% de las Startups
desarrolladas en América Latina.
24.40%
17.80%
15.50%
7.70%
7.60%
6.10%
5.20%
4.70%
4.50%
4.00% 2.20%
Segmentos Fintech en América Latina
Pago y remesas
Préstamos
Gestión de finanzas
empresariales
Gestión de finanzas personales
Financiación colectiva
Tecnologías empresariales
Negociación de activos
financieros
Gestión patrimonial
Seguros
Puntaje crediticio y fraude
pág. 28
Ilustración 4. Definición Segmentos Fintech
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018)
GESTIÓN DE FINANZAS EMPRESARIALES:
Herramientas que ayudan a mejorar la cuantificación
y/o administración de recursos financieros de una
empresa.
PRÉSTAMOS
Préstamos de dinero a través de
emparejamiento directo entre prestamistas
(financistas) y clientes.
3
PAGOS Y REMESAS
Son todas aquellas transferencias y pagos
digitales locales y/o extranjeros.
2
2
1
2
pág. 29
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Pagos y Remesas
Retomando el Grafico 3, se puede evidenciar que el segmento Fintech más desarrollado
en la actualidad es el referente al de Pagos y Remesas, con una cuota de
participación del 24.4% dentro de América Latina (BID; Finnovista, 2018). Este
segmento va dirigido a brindar soluciones a través de: medios de pagos, plataformas,
comercio electrónico, y transferencias locales o internacionales.
Dicho segmento incluye: Pasarelas y agregadores de pago (plataformas que permiten
hacer pagos en línea), billeteras electrónicas, pago móvil en puntos de venta, soluciones
de criptomonedas, transferencias internacionales, entre otras. De los subsegmentos
mencionados con anterioridad las Pasarelas y agregadores de pago son las que poseen
mayor representatividad junto a las billeteras electrónicas, totalizando un 74% de la
participación total.
Gráfico 3. Subsegmentos Pagos y Remesas América Latina
Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018)
37.20%
36.80%
9.10%
7.00%
5.30%
4.60%
Subsegmentos Pagos y Remesas América
Latina
Pasarelas y agregadores de pago
Billeteras electrónicas
Pago móvil en puntos de venta
Soluciones criptomonedas
Otras soluciones
Transferencias internacionales
pág. 30
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Préstamos
El segundo segmento Fintech con mayor presencia en Latinoamérica es el de
Préstamos, con una participación de 17.8% (BID; Finnovista, 2018). Dicho segmento
se enfoca en ofrecer soluciones de crédito a empresas o personas, que no pueden
adquirir un préstamo de la forma tradicional buscando generar un récord crediticio de
una forma diferente y más fácil, trabajan para minimizar el margen de exclusión
financiera en un país y dar mejores tasas de interés en que las personas y/o empresas
puedan pagar.
Dicho segmento incluye: Préstamos en balance a consumidores, préstamos en balance
a negocios, préstamos P2P10
a consumidores y Prestamos P2P a negocios. Los
préstamos en balance a consumidores son la rama de aplicación Fintech que se destaca
en el segmento de Préstamos, contando con el 54.20% de la totalidad.
Gráfico 4. Subsegmentos Prestamos América Latina
Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018)
10 Peer-to-Peer es una red de ordenadores en la que todos o algunos aspectos funcionan sin clientes ni servidores fijos, sino una serie
de nodos que se comportan como iguales entre sí.
54.20%
20.30%
14.10%
11.30%
Subsegmentos Prestamos América Latina
Prestamos en balance a
consumidores
Prestamos en balance a
negocios
Prestamos P2P a consumidores
Prestamos P2P a negocios
pág. 31
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Gestión de Finanzas Empresariales
El tercer segmento de Fintech es de Gestión de finanzas empresariales, con una
cuota de participación de 15.5% (BID; Finnovista, 2018). Este segmento brinda
servicios de soluciones financieras a empresas, el cual se caracteriza por incluir:
Soluciones de gestión financiera e inteligencia de negocio, soluciones de contabilidad
digital, facturación digital, soluciones de cobranza, entre otras.
Para el caso de la región, el subsegmento destacable se encuentra centrado en las
soluciones de gestión financiera e inteligencia de negocios con 39.80%.
Gráfico 5. Subsegmentos Finanzas Empresariales América Latina
Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018)
39.80%
20.00%
19.90%
16.00%
3.90%
Subsegmentos Finanzas Empresariales
América Latina
Soluciones de gestión
financiera e inteligencia de
negocio
Soluciones de contabilidad
digital
Facturación electrónica
Soluciones de cobranza
Otras soluciones
pág. 32
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Ilustración 5. Objetivos Asociaciones Fintech en América Latina
Fintech en América Latina y Centroamérica.
Fintech en América Latina
A partir de la necesidad de promover las Fintech, diferentes países de la región crearon
sus propias asociaciones; tal es el caso de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México,
Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela. Estás
asociaciones tienen tres objetivos los cuales comparten en sus líneas de trabajo:
Fuente: Elaboración propia. Datos: Páginas web de Asociaciones Fintech América Latina
Las naciones mencionadas con anterioridad son ejemplos concretos del interés que
existe en la región latinoamericana respecto al impulso y desarrollo de tales tecnologías
financieras, a continuación, se presenta una tabla resumen que ilustra las diferentes
Asociaciones Fintech instaladas en los países de América Latina:
Dinamización del ecosistema
Buscan promover la dinamización del ecosistema en
su respectivo país y la comunicación con países del
extranjero.
Propuestas Regulatorias
Promueven y educan sobre las oportunidades de
innovación financiera en sus miembros y
comunidades.
Educación y promoción
Impulsan la creación de política pública y apoyar
ajustes regulatorios que permitan el crecimiento del
ecosistema.
pág. 33
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Tabla 2. Asociaciones Fintech en América Latina
País Asociación
Colombia
Perú
Chile
Venezuela
Argentina
Paraguay
Uruguay
Brasil
pág. 34
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
México
Panamá
República Dominicana
El Salvador
Honduras
Guatemala
Costa Rica
Fuente: Elaboración propia. Datos: Páginas Web de asociaciones Fintech presentadas.
Estos países de la región están convencidos que las Fintech pueden innovar en el
sistema financiero y que pueden ser una buena herramienta de inclusión para sus
habitantes. Es por eso por lo que deciden invertir en ellas y promoverlas en sus
respectivas.
pág. 35
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
Fintech en América Central
Los países que conforman América Central se encuentran en igual forma en la adhesión
de toda la tendencia Fintech. En dicha región se han canalizado los primeros esfuerzos
que buscan promover el desarrollo de los ecosistemas Fintech.
A partir de datos de (BID; Finnovista, 2018) los países de América Central y República
Dominicana solo representan un 3% de empresas Fintech de la región. Sin embargo,
son 30 los startups que se registraron para ese año.
La participación de los emprendimientos Fintech en Centroamérica se desglosa de la
siguiente manera: Costa Rica con 9 emprendimientos, Panamá al igual que Republica
Dominicana cuenta con 6, Guatemala con 4, El Salvador con 3, Honduras y Nicaragua
con 1 en cada uno de los casos. Sin embargo, Panamá es el país de Centroamérica que
ha crecido más en comparación al 2017, con un crecimiento del 500%, es decir pasó de
tener un Startup a tener seis de ellos en 2018.
Con la siguiente ilustración se presenta el número de emprendimientos Fintech por país
en la región de América Central.
Ilustración 6. Emprendimientos Fintech por país. C.A. y Rep. Dominicana
Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018)
1
9
6
1
3
4
6
pág. 36
CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH
La tendencia de los segmentos en Centroamérica y República Dominicana es muy
similar a la generalidad de América Latina como tal. El segmento de pagos y remesas
representa la mayor participación de desarrollo (BID; Finnovista, 2018), seguido del
segmento de préstamos y el resto se encuentran distribuidas en 7 de los 9 segmentos
que se desarrollan dentro de la subregión.
Centroamérica y el Caribe se encuentran trabajando en fomentar y potencializar el tema
de Fintech. Es por ello que en el año 2016 se crea la “Asociación de Fintech de
Centroamérica y El Caribe” la cual cuenta con sede actual en Costa Rica que es uno
de los países con mayores emprendimientos en la región. Dicha institución busca sumar
esfuerzos con el fin de unificar recursos que permitan aumentar los niveles de
competitividad y desarrollo global.
Casos de Empresas Fintech en América Latina.
Dentro del mundo de las Fintech a nivel de América Latina, existen muchas empresas
y/o emprendimientos que han alcanzado un buen nivel de cobertura y participación en
los diferentes sectores de población. Asimismo, las Fintech han demostrado tener
mucha actividad por medio de los segmentos y subsegmentos que estas representan,
de tal manera que puedan satisfacer las necesidades financieras de la población, y
puedan generar valor agregado para las economías de los respectivos países.
A continuación, se presentan algunos ejemplos de empresas Fintech exitosas en la
región de América Latina, en los cuáles se podrán conocer los respectivos segmentos
de actividad y alcances que han logrado obtener:
pág. 37
CAPÍTULO2:KUBOFINANCIERO
2:KUBOFINANCIERO
Ingresos Anuales
+500k-2M USD
Segmento Fintech
Plataforma de Financiación
Alternativa: Préstamos P2P a
consumidores.
¿Qué es?
Es una comunidad financiera
online entre personas
mexicana, especializada en el
Crowdfunding y Peer to Peer
Lending. Cuenta con la
regulación de la Comisión
Nacional Bancaria y de
Valores. Es una plataforma
confiable que ofrece a las
personas con buen historial
crediticio, un crédito con
mejores y tasas; mientras que
los inversores que prestan
reciben mejores rendimientos
por sus inversiones.
País de origen
México
Año de Fundación
2012
Ilustración 7. Información relevante Kubo Financiero
KUBO FINANCIERO
Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018), Web Kubo Financiero
pág. 38
CAPÍTULO2:AFLORE
2:AFLORE
Segmentos
Plataforma de Financiación
Alternativa: Préstamos en
balance a consumidores.
Ingresos Anuales
+25k-75k USD
País de origen
Colombia
Aflore
¿Qué hace?
Año de fundación
2014
Se construye sobre redes
informales de prestado,
identificando personas en las
comunidades que son modelo
de buen comportamiento y
empoderándolos para que
ellos sean quienes
representen Aflore y
distribuyan los créditos
dentro de su círculo de
confianza. Creo un canal de
venta directa, habilitada por la
confianza y tecnología para
llevar prestamos simples a
hogares y negocios, a través
de miembros de las
comunidades en los que las
personas confían.
Ilustración 8. Información relevante Aflora
AFLORE
Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018), Web de Aflore
pág. 39
CAPÍTULO2:GUIABOLSO
2:GUIABOLSO
Ilustración 9. Información relevante GuiaBolso
Segmentos
Gestión de finanzas
personales.
Ingresos Anuales
+6M-15M USD
País de origen
Brasil
Año de Fundación
2012
Es una compañía que cuenta con
una sola app, que sirve para
gestionar las fianzas personales
de forma automática. GuiaBolso
desarrollo una plataforma en la
cual se vinculan las cuentas
bancarias y/o tarjetas de crédito,
para gestionarlas fácilmente
dentro de la misma app. Los
usuarios tienen acceso a
diferentes funciones, como: una
visión gráfica de categorías en lo
que más se gasta, un índice de
salud financiera con consejos
para mejoría y un mapa
comparativo sobre ofertas de
crédito.
¿Qué hace?
GUIABOLSO
Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018), Web de Guiabolso
pág. 40
CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
Definición Fintech en El Salvador
Según datos del Foro Económico Mundial en su Reporte de Competitividad 2018, El
Salvador se ubica en la posición 98 de 140 países, siendo evaluados 12 pilares con los
que las diferentes naciones son parametrizadas en temas de salud, infraestructura,
mercado de productos y servicios, entre otros. Dentro de esta misma valoración se
encuentra uno de los pilares que intenta mostrar las facilidades que cada país posee
para el fomento y desarrollo del sistema financiero, siendo el caso el Pilar 9 - Sistema
Financiero, en el que uno de los subpilares se destaca la Brecha Crediticia, donde El
Salvador se ubica en la posición 99 de 140, convirtiéndose en una prioridad que requiere
el desarrollo de nuevas políticas, mayores esfuerzos de inclusión tanto en la zona
urbana como en la zona rural.
Uno de los objetivos que se han desarrollado a nivel país para disminuir la brecha entre
el usuario final y el sistema financiero son: los Programas de Educación Financiera de
El Salvador ejecutado por el Banco Central de Reserva y otros entes relacionados11
; así
como la Alianza por la Educación Financiera, que es liderada por la Superintendencia
del Sistema Financiero junto con instituciones supervisadas12
por la institución en
mención. Los cuales intentan responder a las necesidades informacionales de todos los
productos que pueden ser dados a través de la banca comercial, asociaciones
cooperativas, cajas de crédito; incluyendo a su vez tópicos de seguros, depósitos,
modalidades bursátiles, entre otros.
Una de las primeras aproximaciones que los salvadoreños han experimentado a través
del uso de la tecnología, ha sido por medio de diferentes aplicaciones en dispositivos
móviles, portales web, almacenamiento de datos personales y comerciales en nube,
entre otros. Lo anterior fomenta y potencializa la tecnología como una herramienta
indispensable en las naciones, la cual contribuye directamente a los desarrollos
económicos y al mejoramiento en los niveles de competitividad.
11 El Programa de Educación Financiera de El Salvador, (PEF) está conformado por nueve instituciones: Defensoría del Consumidor,
Instituto de Garantía de Depósitos, Ministerio de Educación, Banco de Desarrollo de El Salvador, Banco Hipotecario, Banco de Fomento
Agropecuario, Superintendencia del Sistema Financiero, Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa y como coordinador el Banco
Central de Reserva.
12 Agencias de bancos, agencias de bancos cooperativos, sociedades de ahorro y crédito, conglomerados financieros, entidades
fiscalizadas y juntas directivas
pág. 41
CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
El tema de las Fintech sin duda alguna inicia los primeros intentos en el país para
satisfacer las necesidades de inclusión en el sistema financiero, pero a la vez agilizar
operaciones de segmentos primordiales como son: pagos de servicios, transferencias
personales y billeteras electrónicas.
Según declaraciones de (Vásquez Clemente, 2019), Especialista en Sistemas de
Inclusión Financiera del Banco Central de Reserva (BCR), considera que las Fintech
pueden definirse como: “empresas que ofrecen productos o servicios financieros
basados en nuevos modelos de negocio, que tienen como instrumento principal
las nuevas tecnologías e innovaciones digitales”.
Avances de tema Fintech en El Salvador
El Banco Central de Reserva en sus esfuerzos por propiciar la inclusión financiera y
fomentar la competitividad del sector, ha acudido a los lineamientos del Banco Mundial
para el incentivo de Fintech en el país, es por ello que en el año 2018 se llevó a cabo el
Primer Foro Nacional de Inclusión y Educación Financiera, titulado “Innovaciones
financieras, retos para la regulación, educación financiera y protección al consumidor”
donde se contó con la participación de expertos nacionales e internacionales, siendo
uno de los temas con mayor realce la proveeduría de dinero electrónico, el cual es uno
de los segmentos Fintech con mayor presencia en la nación, así como pagos y
transferencias de dinero electrónico.
A pesar de las primeras incursiones de Fintech en el país, los niveles de desarrollo de
dichas tecnologías resultan escasos. Para el presidente del Banco Central de Reserva,
(Cabrera Óscar, 2018): “En El Salvador nos encontramos en una etapa inicial y
limitada ante estas innovaciones tecnológicas; estamos conscientes que por
medio de estas podemos impulsar que una parte del 77% de la población no
incluida financieramente, tenga acceso a productos o servicios financieros que
les beneficien”
Planteada la situación actual en El Salvador en tema Fintech, resulta indispensable
evaluar la viabilidad de los segmentos no potencializados en el país, con el fin de
promover regulaciones que faciliten la implementación de estas innovaciones, como
también la creación conjunta de contenidos de educación financiera, donde se aborden
las ventajas y desventajas orientadas al uso de estos nuevos productos.
pág. 42
CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
Si bien es cierto que el BCR posee iniciativas para dinamizar los ecosistemas Fintech
en El Salvador, resulta necesario que estas iniciativas sean acompañadas por acciones
del resto de actores relacionados: asociaciones de empresas afines a las Fintech,
demandas de la población, entre otros.
Otra de las instituciones que se ha sumado al apoyo de los emprendimientos Fintech es
la Superintendencia del Sistema Financiero, que formalizó a partir del 30 junio de
2018, su adhesión al acuerdo del Marco de Colaboración, Consulta e Intercambio de
Información sobre Proyectos Fintech13
; todo esto entre las jurisdicciones miembros del
Instituto Iberoamericano del Mercado de Valores.
Dicho esfuerzo contempla el compartir de las lecciones aprendidas que faciliten una
rápida incorporación de Fintech en el mercado, así como la creación de entornos
favorables para su crecimiento y desarrollo. Sin duda alguna es uno de los esfuerzos
que apuntan a que esta temática continuará de forma progresiva en el tiempo,
realizando un trabajo en conjunto no solo con instituciones locales, sino buscando la
vinculación con entes internacionales que permitan concretizar la puesta en marcha de
estos ecosistemas.
Legislación Fintech en El Salvador
A raíz de la entrevista realizada en la presente investigación con el Mtro. Clemente
Vásquez – Especialista en Desarrollo del Sistema Financiero del Banco Central de
Reserva, se llegó a la conclusión que El Salvador es una nación incipiente en temas de
tecnologías financieras, no cuenta con un marco regulatorio especifico que rija las
operaciones y alcances que tales puedan tener. Sin embargo, el país cuenta con
normativa que intenta responder a esta ola de tendencia que cada vez es más intrínseca
en el país.
La ley que hoy en día incorpora uno de los segmentos de Fintech - Billeteras
Electrónicas, es la Ley para Facilitar la Inclusión Financiera14
. El objetivo de dicha
ley publicada en el año 2015 establece en su Art.1 que: “La presente ley tiene por objeto
propiciar la inclusión financiera, fomentar la competencia en el sistema financiero, así
como reducir costos para los usuarios y clientes del referido sistema”
13
Acuerdo de adhesión al acuerdo “Marco de colaboración sobre Fintech” El Salvador - Madrid
14
Decreto 72 (Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, 2015)
pág. 43
CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
Ilustración 10. Principales apartados Ley para Facilitar la Inclusión Financiera
La Ley para facilitar la inclusión financiera aborda las regulaciones competentes al
segmento Fintech del dinero electrónico y billeteras virtuales, creando un marco
regulatorio que contempla principalmente los siguientes apartados:
La regulación de los requisitos para la constitución,
autorización, operación, capital y garantías de las
Sociedades Proveedoras de Dinero Electrónico en la nación.
El control en la generación, utilización y el control de la
cantidad de dinero electrónico que administran a través de
las diversas plataformas digitales e instituciones
financieras tradicionales.
La protección de datos de los clientes y de sus operaciones,
propiciando la confidencial dando accesos únicamente al
titular, al BCR, a la SSF y así como a la Dirección General
de Impuestos Internos.
Fuente: Elaboración propia. Datos: Ley para Facilitar la Inclusión Financiera
Según declaraciones del Mtro. Clemente Vásquez, el surgimiento de modelos de
negocios Fintech en el país como los brindados por Mobile Money SV, Pagadito SV y
Tigo Money, fue uno de los principales motivos para enfocar un apartado significativo a
la regulación del Dinero Electrónico en la Ley para facilitar la Inclusión financiera
impulsada por el BCR y la Superintendencia del Sistema Financiero.
A pesar de que la ley ha sido una respuesta al segmento de Fintech principalmente a la
gestión de dinero electrónico, es importante que se tenga en consideración la creación
de una legislación especializada e integradora que incluya los segmentos de Fintech
que actualmente funcionan no solo en la región de América Latina sino en el resto del
mundo.
pág. 44
CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
Empresas Fintech en El Salvador
En El Salvador, se consideran cuatro Fintech establecidas de manera oficial,
encontrándose en su etapa de crecimiento y expansión dentro del país. A continuación,
se presentan dichas empresas detallando los servicios que ofrecen y su año de
fundación.
Tabla 3. Detalle empresas Fintech en El Salvador
Nombre de
Fintech
Logo ¿Qué hace?
Inicio de
fundación
Momo™
Mobile Money
Es una plataforma digital
que se encuentra basada
en generación de dinero
electrónico,
transferencias y sistema
de pagos.
2015
JunTodos.com
Es una plataforma digital
que permite el
financiamiento colectivo
con finalidad social a
través de donaciones
2016
Tigo Money
Aplicación que permitir
pagar facturas, recibir tus
remesas internacionales,
hacer recarga.
2011
Pagadito
Plataforma digital que
permite hacer pagos en
línea, facturar
electrónicamente y retiro
de dinero.
2014
Fuente: Elaboración propia. Datos: Páginas web de las empresas.
pág. 45
CAPÍTULO3:MOMOSV
3:MOBILEMONEYSV
¿Qué es?
Segmento Fintech
Pagos y Remesas:
Billeteras Electrónicas
Usuarios Afiliados
+ 180,000
Año de Fundación
2015
País sede
Estado Unidos
Pais de Operaciones
El Salvador
Es una compañía que cuenta con
una plataforma digital que
funciona como una billetera
electrónica, para poder usar el
dinero sin tenerlo físicamente.
Esta plataforma ofrece a sus
usuarios diferentes servicios,
cómo: Conversión de efectivo a
dinero electrónico,
transferencias de dinero a otros
usuarios, pago de facturas,
pagos en comercios afiliados, y
conversión de dinero electrónico
a efectivo. Mobile Money está
regulada por la Ley de Inclusión
Financiera del Banco Central de
Reserva y posee una alianza con
el Banco de Fomento
Agropecuario en El Salvador.
Ilustración 11. Información relevante Mobile Money SV
MoMo SV
Fuente: Elaboración propia. Datos: Mobile Money SV
pág. 46
CAPÍTULO3:JUNTODOS.COM
3:JUNTODOS.COM
¿Qué es?
Año de Fundación
2016
Segmentos
Financiación Colectiva:
Donaciones
Fondos Captados
+30,000 $USD
Es una organización que cuenta
con una plataforma innovadora en
El Salvador. Esta plataforma
funciona como un Crowdfunding
para apoyar diferentes proyectos
de impacto social, con fondos de
donaciones en línea, por medio de
tarjetas de crédito o débito. Esta
plataforma forma parte de la
iniciativa de la Fundación Gloria de
Kriete, y están aliados con la
plataforma HIPGIVE, cuyo objetivo
es unir y ayudar a diferentes
organizaciones sin fines de lucro.
Juntodos.com no solo cuenta con
el sistema de donaciones, sino que
los donantes también pueden
mantenerse informados de todos
los programas sociales que
apoyan.
País de Origen
El Salvador
Ilustración 12. Información relevante JunTodos.com
JunTodos.com
Fuente: Elaboración propia. Datos: JunTodos.com
pág. 47
CAPÍTULO3:TIGOMONEYSV
3:TIGOMONEY
Segmento
Pagos y Remesas
Billeteras Electrónicas
Año de Fundación
2013
País de Origen
El Salvador
¿Qué hace?
Es la primera entidad que
irrumpió con el uso del
dinero electrónico en El
Salvador. Además, es el
primero que cuenta con la
licencia de “Proveedor de
Dinero Electrónico”. Esta
plataforma permite enviar y
recibir remesas, hacer
transacciones de dinero,
realizar pago de facturas y
hacer Súper recargas. Dicha
plataforma cuenta con
cifrado de datos garantizado
la seguridad.
Transacciones Anuales
+530M $USD
2011
Tigo Money
Ilustración 13.Información relevante TigoMoney
Fuente: Elaboración propia. Datos: https://www.tigo.com.sv/tigo-money
pág. 48
CAPÍTULO3:PAGADITOSV
3:PAGADITOSV
Segmentos
Pagos y Remesas
Pasarelas y agregadoras de pago
Comercios Afiliados
+2,000
Año de Fundación
2014
País de Origen
El Salvador
¿Qué hace?
Pagadito ofrece servicios de
pasarela de pago para
comercios y emprendedores
aceptando tarjetas de crédito y
débito de Visa y MasterCard de
más de 48 países cumpliendo
con la norma de seguridad PCI
DSS nivel 1. Además, permite
hacer transferencias de
dinero, retiros y pagos en toda
la región centroamericana,
República Dominicana, Puerto
Rico y Estados Unidos.
Ilustración 14. Información relevante Pagadito SV
Pagadito SV
Fuente: Elaboración propia. Datos: https://www.tigo.com.sv/tigo-money
pág. 49
CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
Perspectivas Fintech en El Salvador
Uno de los puntos que merece especial atención en Fintech es el hecho que, a pesar
de la existencia de emprendimientos funcionando en el país, no se cuentan con estudios
que aborden la operatividad de estas. En la entrevista realizada para la investigación en
curso el Mtro. Otto Boris Rodríguez - Jefe del Departamento de Desarrollo del
Sistema Financiero del BCR, menciona ciertos aspectos destacables respecto a las
perspectivas que el país posee en materia de Fintech:
El Salvador se encuentra en un fase incipiente, en la cual no existen estadisticas
oficiales de los emprendimientos Fintech actuales ni como de las ideas de negocios
potenciales. En El Salvador la implantación y adecuación de los emprendimientos
Fintech se encuentra en un estado prematuro, pero con un gran potencial.
Prueba de ello es la iniciativa del BCR suscribiendo con el BID, un acuerdo
regional sobre bienes públicos, con objetivo de reconocer los elementos Fintech de la
región, identificando las limitaciones, esquemas a abordar para desarrollo de
laboratorios tecnológicos y la generación de marcos regulatorios. Dicho acuerdo
pretende generar frutos a mediano plazo dando surgimiento a leyes específicas acordes
al avance que se susciten en las Fintech de la nación.
El interés en la adopción de las tecnologías financieras no se presenta exclusivamente
en las instituciones estatales. El secretario general de la Federación Latinoamericana
de Bancos (FELABAN), Giorgio Trettenero, señala la necesidad de asociarse más con
las “Fintech”, apostando por los servicios digitales de última generación a la que los
jóvenes acudirán. Cabe destacar que dicha federación aglutina a los bancos de mayor
relevancia de la región, entre los cuales figuran los bancos salvadoreños.
Para Marcela de Jiménez, Directora Ejecutiva de la Asociación Bancaria Salvadoreña
(ABANSA), las Fintech representan un tema de tendencia mundial y deben ser
concebidas como parte de un futuro en el cual su aplicación será cotidiano en el sector
financiero. Además, hace hincapié en la necesidad de concretar estrategias de negocio
de la banca incorporando dichos elementos tecnológicos y digitales.
El titular de la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Ricardo
Perdomo, detalló previo a una reunión del Consejo de Superintendentes de Bancos, de
Seguros y de Otras Instituciones Financieras (CCSBSO) en noviembre de 2018, que las
“Fintech” era uno de los temas en agenda en dicho encuentro:
pág. 50
CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR
“El tema Fintech es un tema de análisis donde hay que actualizar normas y
regulaciones, pero lo importante es tener un criterio muy bien definido que las entidades
que actualmente ya están supervisadas vayan adoptando tecnologías que tengan un
acercamiento masivo con mayor velocidad, pero también con mayor seguridad de la
información para bienestar de los usuarios”.
Es necesario que de una u otra forma que en El Salvador se generen políticas públicas
que propicien el desarrollo y el ágil surgimiento de emprendimientos Fintech, en pro de
los sectores financieramente excluidos. La elaboración debe contemplar el
involucramiento de gremiales empresariales y sectores de la población en general, con
el fin de garantizar políticas acertadas e integrales a la realidad económica de la nación.
De igual forma uno de los objetivos que el país debe trazarse en materia de marcos
regulatorios, es la creación de una Ley especializada para la regulación del sector
Fintech, vaticinando la incursión de una inminente ola de tendencias tecnológicas en la
nación. Dicha ley debe integrar los marcos de funcionamiento para la totalidad de los
segmentos que contemplan las Fintech. Es importante denotar que estas
incorporaciones deben ser aplicadas en la brevedad posible ante el creciente
surgimiento de Startups de otros segmentos que hoy por hoy no se contemplan en la
Ley para facilitar la inclusión financiera.
Los entes relacionados al tema de emprendimiento e inclusión financiera deben impulsar
iniciativas que propicien a las mejores condiciones para el desarrollo de los ecosistemas
Fintech, como lo son: estudios que ofrezcan datos estadísticos detallados sobre la
presencia de Startups Fintech en El Salvador, identificando sus planes de mejora
continua junto a la retroalimentación de otras experiencias en la región de América
Latina o del resto del mundo. Además, El Salvador debe dirigir sus esfuerzos a contar
con un rol más activo dentro de las asociaciones vinculadas, así como también apostar
por el desarrollo de un laboratorio de innovación en el país enfocado a dichas
tecnologías.
pág. 51
CONCLUSIONES
1. Los autores presentados coinciden en que las Fintech son empresas emergentes
que cambian el sistema financiero tradicional a través de servicios innovadores
con tecnología integrada, las cuales permiten la reducción de costos operativos y
el acceso de mejores tasas de interés y comisiones a sus usuarios.
2. Al analizar la literatura consultada, se concluye que, “Pagos y Remesas” seguirá
siendo el segmento con mayor participación en América Latina, debido al creciente
uso del dinero electrónico en la región. Seguidamente los segmentos de
“Prestamos” y el de “Gestión de Finanzas Empresariales” concluyen en ser los
segmentos más desarrollados en la región de América Latina.
3. El enfoque de las Fintech en la región estudiada es diferente en comparación al
de otras regiones. En América Latina, estas son creadas por emprendimientos y
están enfocadas en disminuir la brecha de la exclusión financiera. En cambio, en
el resto de las regiones las Fintech son concebidas como ecosistemas
desarrollados con el apoyo de iniciativas gubernamentales e instituciones
relacionadas que velan por mejorar los niveles de competitividad mediante la
incorporación de innovaciones tecnológicas en sus respectivos países.
4. El Salvador es uno de los países que se esta adhiriendo a toda la tendencia
Fintech, tal es el caso que se cuenta con el funcionamiento de emprendimientos
en segmentos como crowdfunding, pagos y remesas. Asimismo, uno de los
principales logros a nivel país ha sido la creación de La Ley para Facilitar la
Inclusión Financiera.
5. Los retos para El Salvador en materia de Fintech se vuelven imprescindibles para
su continuo desarrollo y actualización con el fin de generar las mejores
condiciones para el funcionamiento de los ecosistemas Fintech. Siendo uno de los
apartados que merece principal atención la actualización de la Ley para Facilitar
la Inclusión Financiera, la que es primordial que incorpore los segmentos excluidos
por la regulación actual, a su vez la puesta en marcha de un Laboratorio de
Innovación Fintech.
pág. 52
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d&p_p_mode=view&p_p_col_id=column-
2&p_p_col_pos=0&p_p_col_count=1&_110_INSTANCE_ebPd_struts_action=
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$600 billion opportunity. Euromoney. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de
https://www.euromoney.com/article/b12kqd0ytv1jgw/financial-inclusion-
biometric-banking-and-the160600-billion-opportunity
pág. 57
GUÍA ENTREVISTA – FINTECH CONCEPTO, SEGMENTOS Y SU
DESARROLLO EN EL SALVADOR
Entrevistados:
• Mtro. Otto Boris Rodríguez - Jefe Departamento de Desarrollo del Sistema
Financiero.
• Mtro. Clemente Alfredo Blanco Velásquez - Especialista de Desarrollo del Sistema
Financiero.
Preguntas guía:
1. ¿Cómo definiría usted las Fintech?
2. ¿Cuáles han sido los principales avances en materia de Fintech que se han realizado en El
Salvador? (Iniciativas gubernamentales, emprendimientos Fintech, legislación
relacionada)
3. ¿Existe marco regulatorio hacia las Fintech en El Salvador?
4. ¿Cuáles podrían ser las condicionantes mínimas para que una Fintech funcione en El
Salvador?
5. Actualmente ¿Cuántas Fintech están en funcionamiento en El Salvador? y ¿Qué tipo de
plataforma y servicios aplican? (preguntar sobre caso yovendorecarga.com)
6. De las empresas Fintech que se encuentran en el país, a su criterio ¿Cuál es el caso que
predomina el sector Fintech?
7. ¿Cómo visualiza la situación actual de las Fintech en El Salvador en comparación con
otros países de la región centroamericana o latinoamericana?
8. ¿Cuáles son los principales retos que tienen las Fintech en El Salvador?
Anexo 1. Instrumento de entrevista a especialistas Fintech del BCR para la
identificación del estado actual en El Salvador Fuente: Elaboración propia.
pág. 58
Anexo 2. Infográfico de principales esfuerzos Fintech en países líderes. Fuente: (Ernst and Young; HM Treasury, 2016)
pág. 59
Anexo 3. Infográfico de Clasificación de segmentos PYME en El Salvador. Fuente:
(Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa, 2017)

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Fintech: Concepto y segmentos. Principales iniciativas desarrolladas en El Salvador

  • 1. PÁG. 1 FINTECHCONCEPTO Y SEGMENTOS. PRINCIPALES INICIATIVAS DESARROLLADAS EN EL SALVADOR
  • 2. PÁG. 2 UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA JOSÉ SIMEÓN CAÑAS “FINTECH: CONCEPTO Y SEGMENTOS. PRINCIPALES INICIATIVAS DESARROLLADAS EN EL SALVADOR” FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES PRESENTADO POR: ÁNGEL ERNESTO FUENTES RODRÍGUEZ FRANCISCO ANTONIO FERNÁNDEZ GUEVARA JOSÉ JAVIER GARCÍA HERNÁNDEZ MARLON ALEXANDER ROMERO ZÚNIGA ANTIGUO CUSCATLÁN, MARZO DE 2019
  • 4. ÍNDICE Planteamiento del problema......................................................................................9 Objetivos.................................................................................................................11 Objetivo General..................................................................................................11 Objetivos Específicos...........................................................................................11 MARCO TEÓRICO.......................................................................................16 Definición......................................................................................................21 Origen...........................................................................................................21 Fintech como mecanismo de inclusión financiera en finanzas personales y empresariales..........................................................................................................22 Componentes clave que conforman las Fintech. ..........................................24 Segmentos de Fintech en América Latina. ...................................................25 Pagos y Remesas .................................................................................29 Préstamos .............................................................................................30 Gestión de Finanzas Empresariales ......................................................31 Fintech en América Latina y Centroamérica. ................................................32 Fintech en América Latina .....................................................................32 Fintech en América Central ...................................................................35 Casos de Empresas Fintech en América Latina. ..........................................36 KUBO FINANCIERO .............................................................................37 AFLORE................................................................................................38 GUIABOLSO .........................................................................................39
  • 5. ÍNDICE Definición Fintech en El Salvador .................................................................40 Avances de tema Fintech en El Salvador .....................................................41 Legislación Fintech en El Salvador ...............................................................42 Empresas Fintech en El Salvador.................................................................44 MoMo SV...............................................................................................45 JunTodos.com.......................................................................................46 Tigo Money............................................................................................47 Pagadito SV ..........................................................................................48 Perspectivas Fintech en El Salvador ............................................................49 ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1. Segmentos Fintech en América Latina..........................................................25 Tabla 2. Asociaciones Fintech en América Latina.......................................................33 Tabla 3. Detalle empresas Fintech en El Salvador......................................................44 ÍNDICE DE GRÁFICOS Gráfico 1. Aportación de Empresas Fintech por País en Latinoamérica......................13 Gráfico 2. Segmentos Fintech en América Latina .......................................................27 Gráfico 3. Subsegmentos Pagos y Remesas América Latina .....................................29 Gráfico 4. Subsegmentos Prestamos América Latina .................................................30 Gráfico 5. Subsegmentos Finanzas Empresariales América Latina ............................31 ÍNDICE DE ILUSTRACIONES Ilustración 1. Elementos que integran el Big data .......................................................17 Ilustración 2. Elementos de computación en nube......................................................18 Ilustración 3. Machine Learning ..................................................................................19 Ilustración 4. Definición Segmentos Fintech ...............................................................28 Ilustración 5. Objetivos Asociaciones Fintech en Ámerica Latina................................32 Ilustración 6. Emprendimientos Fintech por país. C.A. y Rep. Dominicana.................35 Ilustración 7. Información relevante Kubo Financiero..................................................37
  • 6. ÍNDICE Ilustración 8. Información relevante Aflora ..................................................................38 Ilustración 9. Información relevante GuiaBolso ...........................................................39 Ilustración 10. Principales apartados Ley para Facilitar la Inclusión Financiera ..........43 Ilustración 11. Información relevante Mobile Money SV..............................................45 Ilustración 12. Información relevante JunTodos.com ..................................................46 Ilustración 13.Información relevante TigoMoney.........................................................47 Ilustración 14. Información relevante Pagadito SV......................................................48
  • 7. pág. i RESUMENEJECUTIVO El sector financiero no se encuentra ajeno al cambio tecnológico, y es que en los últimos años se ha surgido a discusión un nuevo término denominado “Fintech”, el cual hace alusión a las soluciones tecnológicas innovadoras para productos, servicios y procesos pertenecientes a la industria financiera y bancaria, los cuales mejoran la oferta existente en el sector tradicional. Los servicios de estas tecnologías se apoyan fuertemente en el trabajo sobre plataformas digitales en línea, servicios en nube, aplicaciones móviles, entre otros. El surgimiento de emprendimientos Fintech en América Latina crece a un ritmo exponencial, ubicando a la región en una situación interesante. El incremento no hace referencia exclusivamente al número de emprendimientos en funcionamiento, sino también al interés que la temática despierta tanto en la población como en las entidades relacionadas en temas de inclusión financiera de la región. La temática Fintech tuvo una difusión escasa hace aproximadamente 6 años tanto en el sector público como del sector privado de Latinoamérica; sin embargo, constatando las principales fuentes documentales que abordan el estudio del tema, se puede verificar que las principales investigaciones realizadas surgieron hace aproximadamente 2 años por parte de organizaciones de carácter internacional (Banco de Interamericano de Desarrollo, Banco Mundial, entre otros). El Salvador pese a ser el país más pequeño de la región centroamericana, cuenta con iniciativas que buscan el fomento de ecosistemas Fintech; pues actualmente el país alberga a 4 empresas en funcionamiento, las cuales han demostrado solventar la necesidad de inclusión financiera de la nación, prueba de ello es el destacable rendimiento económico, número de usuarios activos y la versatilidad de aplicación en las operaciones diarias que estas poseen.
  • 8. pág. ii INTRODUCCIÓN La presente investigación hace referencia a la integración existente entre las finanzas y la tecnología, a la cual se le denomina Fintech. Dicho término se define como el uso innovador en el diseño y entrega de los servicios financieros. Se aborda y explica los diversos conceptos, la clasificación y el desarrollo que poseen tales tecnologías en la región Latinoamericana. Las Fintech se clasifican por segmentos de actividad financiera, la mayoría enfocadas al sector laboral y de finanzas personales (pagos, prestamos, facturaciones, entre otros). Dichos segmentos gracias al constante desarrollo de soluciones innovadoras crecen en número de usuarios, de forma tal, que son cada vez más las personas que se incorporan a la población financieramente incluida. Dentro del primer capítulo se presentan las generalidades de las Fintech, diferentes posturas de autores especialistas en el tema, su origen y su mecanismo como herramienta de inclusión financiera, creando fuente de oportunidades para la reducción de la brecha entre las personas y el sistema financiero tradicional. El segundo capítulo hace referencia a los componentes claves que conforman las Fintech, los cuales definen el tipo segmento aplicable según el emprendimiento desarrollado. Además, se presentan iniciativas que fomentan la incursión, desarrollo y protección a las Fintech, tal es el caso de Asociaciones Fintech en algunos países de América Latina, asimismo se presentan casos de éxito relevantes de empresas que han desarrollado algún segmento dentro de las Fintech en la región. El avance de las Fintech en El Salvador es un tema que exige un mayor nivel de participación por parte de todos los actores que conforman el sector financiero del país. A la fecha existen empresas que cuentan con plataformas Fintech y que permiten administrar y realizar una diversidad de transacciones financieras. Es por ello que, en el tercer y último capítulo, se abordan los avances que han tenido las Fintech en El Salvador, su actual regulación y la presentación de empresas e iniciativas en la nación.
  • 9. pág. 9 PROBLEMÁTICAYOBJETIVOSDEESTUDIO Planteamiento del problema El constante avance de la tecnología en todas sus áreas de aplicación implica un crecimiento sincrónico de otros tópicos, tal es el caso con la ola de las llamadas FINTECH; un concepto que recientemente toma una gran importancia no solo en El Salvador, sino en América Latina y el mundo. Entiéndase como Fintech al uso innovador de tecnologías en servicios financieros como aquellos que engloban segmentos como el crowdfunding1 , soluciones de pago digital, trading2 , entre otros. La creciente inclusión financiera en Latinoamérica ha fomentado el desarrollo de herramientas necesarias para que las poblaciones puedan mantener medios de subsistencia, crear activos, suavizar el consumo, reducir la pérdida de empleo, entre otros. (World Bank Group, 2017) Según el Banco Interamericano de Desarrollo (BID3 ) en 2015 dichos impulsos han motivado una serie de iniciativas públicas y privadas para generar cambios importantes en los sistemas financieros de América Latina y el Caribe. Las principales iniciativas conllevan reformas regulatorias para el dinero electrónico, cobertura en puntos de acceso físicos por parte de intermediarios financieros y la utilización de los sistemas para realizar pagos gubernamentales. En el informe proporcionado por BID y Finnovista “FINTECH América Latina 2018: Crecimiento y consolidación” se concluye que son dos los principales factores que han impulsado el auge de soluciones tecnológicas de pagos y remesas en América Latina: • El alto índice de la población excluida del sistema financiero tradicional. Ya que solo un 51% de la población adulta en la región tiene acceso a una cuenta en una institución financiera. • La elevada penetración de teléfonos inteligentes. Siendo 67% la tasa de penetración móvil en la región. (GSMA4 , 2018) 1 Crowdfunding consiste en la puesta en marcha de proyectos mediante aportaciones económicas (funding = financiación) de un conjunto de personas (crowd = masas, colectivo). (Butzbach, 2012) 2 Trading. Negociación bursátil que consiste en el estudio de los mercados mediante el análisis técnico de instrumentos financieros. 3 El BID es la principal fuente de financiamiento y pericia multilateral para el desarrollo económico de América Latina y el Caribe. 4 Global System for Mobile Communications es la fuente de referencia para datos, análisis y previsiones de los operadores móviles de todo el mundo, y publica informes y estudios acreditados sobre el sector de la telefonía móvil.
  • 10. pág. 10 PROBLEMÁTICAYOBJETIVOSDEESTUDIO Gracias a datos de la GSMA se sabe que existe un alto número de usuarios de dispositivos móviles; solo en América Latina para el año 2018, se contaba con 442 millones de suscriptores, cifra que representa el 68% de la población, situación que permite obtener beneficios más allá del uso estándar de un teléfono inteligente. En el caso de El Salvador, existen estadísticas relevantes en materias de transacciones electrónicas vía medios móviles. Según el BCR5 en su Informe de la Encuesta Nacional de Acceso a Servicios Financieros 2016, el 16% de la población realiza transferencias por medio de su celular. Es notable que los servicios financieros se han transformado de manera radical. Dicha transformación se genera dentro de un fenómeno global que da lugar al surgimiento de una serie de emprendimientos Fintech, que poco a poco penetran el sistema financiero, impactando la forma y modo en que las empresas y consumidores realizan pagos, transfieren dinero, acceden a fuentes de financiación alternativas, negocian activos y administran recursos. (BID; Finnovista, 2017) Hoy en día son escasos los informes, documentos o ensayos en habla hispana que expliquen a detalle la temática Fintech, abordando específicamente su definición, datos relevantes de su origen y desarrollo. Para el planteamiento de la investigación es necesario realizar los siguientes cuestionamientos, los cuales dirigirán el desarrollo de esta: • ¿Cómo se definen, originan y segmentan las Fintech? • ¿Cuál es la importancia de las Fintech en América Latina y como ayudan a combatir la exclusión financiera en la mayoría de los países de la región? • ¿Cuáles son las principales y más destacables implementaciones de servicios Fintech en El Salvador? 5 Banco Central Reserva Entidad cuyo objetivo fundamental es promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias, crediticias y financieras más favorables para la estabilidad de la economía nacional.
  • 11. pág. 11 PROBLEMÁTICAYOBJETIVOSDEESTUDIO Objetivos Objetivo General Presentar los diferentes elementos que definen y conforman las Fintech, detallando sus segmentos de aplicación en Latinoamérica y el grado de avance en El Salvador. Objetivos Específicos • Recopilar y presentar la conceptualización de “Fintech” brindada por los principales actores relacionados. • Identificar los segmentos que conforman las Fintech, así como los principales subsegmentos asociados a los mismos. • Exponer experiencias de aplicación Fintech relevantes en América Latina por segmento de aplicación, montos negociados, entre otros. • Identificar el estado actual de las Fintech en cuanto a tipo de servicio, legislación aplicable y datos relevantes en El Salvador.
  • 12. pág. 12 MARCODEESTUDIO El comercio electrónico, la industrialización de las nuevas tecnologías de la información, el cada vez mayor acceso a dispositivos móviles, plataformas digitales y tecnologías emergentes ha implicado la aparición de nuevos servicios de pago con proveedores y otros servicios demandados por los usuarios, los cuales resultan ser más ágiles y adaptados a sus necesidades. La aplicación de las Fintech no es un fenómeno surgido necesariamente en la última década. Una de las empresas pioneras en aplicar dichas tecnologías es PayPal, fundada en 1998 (Finnovating, 2016). Actualmente PayPal cuenta más de 227 millones de usuarios activos y tiene valor de mercado de 108,501B USD (Bloomberg, enero 2019). Según el informe de Ernst and Young (EY), “UK Fintech: On the cutting edge”, países de occidente con altos índices de desarrollo económico, invierten fuertemente en las Fintech. Los países que más han invertido en este tipo de tecnologías son Estados Unidos (+ £5B), Reino Unido (+ £525M), Alemania (+ £388M), Australia (+ £198M).6 Debido a la creciente cantidad de inversores que apuestan por las innovadoras Startups7 Fintech, el sector presenta un crecimiento sustancial en la región latinoamericana, ofertando soluciones innovadoras categorizadas en distintos segmentos de aplicación. Las Fintech son un ejemplo claro del impacto que las tecnologías y constante innovación tienen en sectores empresariales y financieros. Según estudios del BID y Finnovista en el año 2017; del total de empresas Fintech que estaban operando en América Latina, se estima que el 60% de estas surgieron en 2014 (15.1%), 2015 (23.2%) y 2016 (21.8%). En América Latina se cuentan con estadísticas que miden el avance que la región posee en materia Fintech, un ejemplo de ello son los datos brindados en el informe del BID, “FINTECH América Latina 2018: Crecimiento y consolidación”, el cual muestra el destacable avance de las Fintech, con un total de 1,166 emprendimientos en 18 países. 6 Datos expresados en GBP £ Libras Esterlinas. 7 Empresa emergente que se apoya fuertemente de tecnologías.
  • 13. pág. 13 MARCODEESTUDIO Sin embargo; a pesar de contar con 1,166 emprendimientos se debe destacar que el 86% del uso de estas tecnologías se concentra en 5 países: Brasil cuenta con 380 emprendimientos Fintech (33%), México con 273 (23%), seguido por Colombia con 148 (13%), Argentina con 116 (10%), y Chile con 84 (7%); luego le siguen Perú 57 (5%), Ecuador 34 (3%), Uruguay 28 (2%) y Venezuela 11 (1%); y por último, el 3% restante se distribuye entre 9 países: Costa Rica cuenta con 9 empresas Fintech, República Dominicana 6, Guatemala 6, Panamá 4, El Salvador 3, Bolivia 3, Paraguay 2, Honduras 1 y Nicaragua 1. Gráfico 1. Aportación de Empresas Fintech por País en Latinoamérica Fuente: Elaboración propia. Datos: Emprendimientos Fintech América Latina (BID; Finnovista, 2018). Tomando a consideración lo anterior descrito, resulta relevante y transcendental establecer una base conceptual clara y precisa sobre qué son las Fintech, su origen, sus segmentos y su desarrollo en algunos países de la región latinoamericana: Brasil, México, Colombia y El Salvador. 33% 23% 13% 10% 7% 5% 3% Centroamerica, 3% 2% 1% 3% Aportación por País de Empresas Fintech en Latinoamérica Brasil México Colombia Argentina Chile Perú Ecuador Centroamerica Uruguay Venezuela Bolivia Paraguay
  • 14. pág. 14 METODOLOGÍADEESTUDIO Para llevar a cabo el trabajo de investigación en una fase inicial se realizará una investigación exploratoria ya que no existen estudios específicos con difusión pública respecto a la temática de estudio. El limitado acceso a la información por medio de fuentes primarias en el país donde se desarrolla la investigación (El Salvador), la delimita a una primera aproximación del tema Fintech, razón por la cual el trabajo tomará como referencia la metodología y estructura propuesta por el “Estado del arte8 ” para conocer diversos puntos de vista sobre la concepción del tema de estudio. La metodología utilizada en la presente investigación es de carácter exploratoria, lo cual consiste en buscar, organizar y ejecutar una serie de métodos útiles y sólidos como: entrevistas, lectura de informes y libros relacionados. Es por ello que la secuencia metodológica se llevará a cabo de la siguiente manera: • Presentación y discusión de las posturas brindadas por los principales autores en cuanto a la definición y generalidades de Fintech, esto con el fin de identificar los principales conceptos que integran dicho término. Para este apartado se tomará en cuenta a especialistas de diversas regiones, a su vez de instituciones involucradas en el desarrollo y operatividad de las Fintech. • Revisión de las principales instituciones y organismos que apuestan al desarrollo, crecimiento y expansión de las Fintech como mecanismo no solo de inclusión financiera, sino como promotores de estos ecosistemas. Con el objetivo de identificar los segmentos en los cuales las Fintech pueden ser consideradas, con mayor énfasis en la revisión de la experiencia en América Latina. • Compendiar los principales esfuerzos en la región de América Latina que buscan acrecentar los ecosistemas Fintech, los cuales realizan la conexión de emprendimientos innovadores, dinámicos con el fin de facilitar su inserción en la ubicación territorial de su competencia. 8 Estado del arte. Construcción de un análisis de tipo documental de los avances más importantes logrados respecto a un tema.
  • 15. pág. 15 METODOLOGÍADEESTUDIO • Investigación de los principales esfuerzos desarrollados de Fintech en El Salvador, ejemplos de aplicación, iniciativas para su continuo desarrollo y los retos que como país se esperan trazar en el futuro. Para este apartado será necesario realizar una retroalimentación de los principales aspectos desarrollados en la región y cómo El Salvador se encuentra conforme a tales apartados, a través del método DELPHI que son perspectivas de referentes expertos en el tema. (Ver Anexo 1) Para el desarrollo del método se realizó una entrevista al Mtro. Otto Boris - Jefe del Departamento de Desarrollo del Sistema Financiero y al Mtro. Clemente Vásquez Blanco - Especialista en Desarrollo del Sistema Financiero del Banco Central de Reserva. Los entrevistados promueven diversas iniciativas desde el sector gubernamental para el desarrollo del sistema financiero en materia de inclusión financiera en El Salvador en contraste a otros países.
  • 16. pág. 16 CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO MARCO TEÓRICO Según el Foro Económico Mundial en su “Reporte de Competitividad Global, Foro Económico Mundial 2018”, la economía global atraviesa una Cuarta Revolución Industrial (4RI), en que las empresas, las sociedades y la política, sufren una transformación en su esencia. Los procesos industriales guardan una íntima relación con dicha revolución, ya que brindan a los distintos sectores de la economía procesos ágiles, seguros, óptimos e innovadores, todo como base los avances de las tecnologías y las plataformas digitales. Según el informe de Ernst & Young Fintech “Adoption Index, 2017”, una media del 33% de los consumidores digitalmente activos a nivel mundial, usaron servicios proporcionados por medio de compañías Fintech. El término Fintech incorpora diversos elementos, los cuales relacionan sus funciones con respecto al mundo digital. De tal forma, dichos avances permiten un mejor funcionamiento, ofreciendo innovación en el procesamiento y almacenamiento de datos financieros. A continuación, se enlistan las principales definiciones del concepto “Fintech” emitidas por autores especialistas en la temática, con el objetivo de proporcionar los principales elementos que integran el ecosistema Fintech: • Según (Bean, 2018) “Fintech puede caracterizarse como el movimiento para aportar innovación transformadora y disruptiva a los servicios financieros a través de la aplicación de tecnologías nuevas y emergentes que abordan las necesidades de los consumidores a través de la automatización”. • Para Henry Arsalian - Experto en Fintech y Criptomonedas en Asia: “Fintech es el uso innovador de la tecnología en el diseño y entrega de los servicios financieros y está transformando la banca tal como la conocemos, integrando inteligencia artificial, crowdfunding, pagos digitales”
  • 17. pág. 17 CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO Dichos conceptos representan y se asocian con el mundo de las finanzas y la tecnología, el cual se ha convertido en un modelo de negocio muy innovador y moderno dentro de la era digital, generando una mayor ventaja competitiva y calidad de vida. En el mundo de las Fintech, existen elementos informáticos y corporativos importantes, este es el caso de los Startups, los cuales actualmente juegan un rol activo y significativo dentro del mundo de las finanzas y la tecnología. • Startup: “podría definirse como una empresa emergente, normalmente con un alto componente tecnológico, con grandes posibilidades de crecimiento y que, por lo general, respalda una idea innovadora que sobresale de la línea general del mercado”. (BBVA, 2018) La Big Data de igual manera representa otro elemento importante para el sector Fintech, ya que su alcance permite una mayor eficiencia en lo concerniente al manejo de grandes bloques de información digital, a continuación, se muestra su concepto y su función respecto a las Fintech: • Big Data: “son datos que contienen una mayor variedad de información, presentándose en volúmenes crecientes a una velocidad superior al estándar”. (Oracle) Dicho término según (Peréz Marqués, 2015) puede aplicar para toda información que no puede ser procesada o analizada mediante la implementación de procesos o herramientas tradicionales. Fuente: (Congruent, s.f.) Ilustración 1. Elementos que integran el Big data
  • 18. pág. 18 CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO El elemento Big Data en las Fintech, es utilizado para determinar la solvencia crediticia de los prestatarios utilizando datos recopilados de diversas fuentes, así como las redes sociales, pago de facturas, proveedores, campo de gestión de patrimonios, para proporcionar recomendaciones de inversión personalizadas a clientes basados en análisis de patrones comerciales. (Parag, 2018) Fuente: (Blogthinking, s.f.) En informática existe un elemento importante e innovador para las comunicaciones financieras denominado “Computación en la nube”, el cual establece un avance técnico y digital de forma en la que muchas de las bases de datos Fintech se almacenan en este tipo de tecnología. Computación en la nube hace referencia a: “un sistema de computación orientado al consumidor, que consiste en una colección de ordenadores virtualizados e interconectados que son suministrados dinámicamente y presentados como uno o más recursos computacionales unificados, conforme acuerdo de nivel de servicio negociado entre el proveedor de servicios y el consumidor”. (Arías, 2015). Las compañías Fintech reconocen las oportunidades intrínsecas existentes en su entorno y por ello escudriñan nuevas formas para desarrollar la tecnología en nube, con el objetivo de mejorar la experiencia de los clientes incrementando su cuota de mercado. La Inteligencia de negocios de igual manera juegan un papel significativo para el desarrollo de las Fintech, siendo una tecnología que brinda superiores mecanismos y procesos inteligentes en las empresas. • Inteligencia de negocios: “La Inteligencia de Negocios (Business Intelligence) es una herramienta bajo la cual diferentes tipos de organizaciones pueden soportar la toma de decisiones basadas en información precisa y oportuna; garantizando la generación del conocimiento necesario que permita escoger la alternativa que sea más conveniente para el éxito de la empresa”. (Rosado Gomez & Rico Bautista, 2010) Ilustración 2. Elementos de computación en nube
  • 19. pág. 19 CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO La Smart Data es otro elemento transformador que agiliza los procesos informáticos que supone el manejo de la Big Data, funcionando de manera similar, siendo su aspecto diferencial su mayor capacidad almacenamiento y volumen de datos según los algoritmos procesados. • Smart Data: “es la transformación de largas listas de datos en información con respuesta útil. Convirtiendo datos en estadísticas utilizando complicados algoritmos que procesan el Big Data. El Smart Data actuaría una vez que se disponga de toda esa información procesada haciendo uso de fórmulas matemáticas, transformando datos en respuestas axiomáticas.” (Smartpanel, 2018) El Machine Learning es una modalidad y disciplina significativa en las diferentes áreas de trabajo Fintech, brindando eficiencia en procesos y actividades relacionadas a la inteligencia artificial. • Machine Learning: “es una disciplina científica del ámbito de la Inteligencia Artificial que crea sistemas que aprenden automáticamente”. Actualmente dicha disciplina se enfoca en áreas como la concesión de préstamos y la detección de los fraudes bancarios. (Navarro, 2016) • Inteligencia Artificial: (Ernst and Young; HM Treasury, 2016), son metodologías y algoritmos integrados en el mundo digital que incorporan el lenguaje natural, visión computacional y el Machine Learning. El segmento de los préstamos Fintech, en su mayoría utilizan el aprendizaje automático como herramienta de análisis predictivo y toma de decisiones automatizada, para construir modelos de riesgos de crédito y detectar préstamos basura (impagables). (DAgostino, 2017) Las PYMES son un agente económico que aportan desarrollo para la economía por medio de su crecimiento y auge en sectores financieros y tecnológicos. Ilustración 3. Machine Learning Fuente: (Congruent, s.f.)
  • 20. pág. 20 CAPÍTULO1:MARCOTEÓRICO • PYMES: Son sistemas creadores de valor económico, que desarrollan dinámicas productivas y competitiva permitiendo enriquecer su contexto conectando a las personas con los mercados, en los cuales se encuentran los recursos requeridos para satisfacer sus necesidades, a la vez que se enriquecen en el proceso (Cleri, 2007). Las Fintech pueden funcionar como gestión de Préstamos directos a las Pymes, de manera que un inversor deposita su dinero en una cuenta bancaria gestionada por las Fintech, y está lo presta a diversas PYMES. (Poal & López, 2018)
  • 21. pág. 21 CAPÍTULO1:GENERALIDADESDELASFINTECH Definición La definición de Fintech puede variar según el enfoque del cual sea abordada. Para el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea se considera como Fintech a: “Toda aquella innovación financiera tecnológicamente habilitada que podría dar como resultado nuevos modelos de negocios, aplicaciones, procesos o productos con un efecto material asociado en los mercados financieros, a las instituciones y la provisión de servicios financieros” Según la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros de México (Condusef), brinda una definición de Fintech con un mayor enfoque a las Tecnologías de la Información y la integración financiera: “Fintech se utiliza para denominar a las empresas que ofrecen productos y servicios financieros, haciendo uso de tecnologías de la información y la comunicación (internet, redes sociales, y aplicaciones móviles); prometiendo que sus servicios sean menos costosos y más eficientes que los que ofrecen la banca tradicional”. Si bien es cierto que “Fintech” podría ser considerado un término atribuido a finanzas y tecnología, dicho término cuenta con definiciones que integran otros elementos que lo definen como un fenómeno, tal es el caso de brindado por (Pollari, 2016): “Fintech es un término que alude a la integración de las “finanzas” y la “tecnología”, sin embargo puede utilizarse para denominar a un fenómeno que ha acelerado el ritmo de cambio en el sistema financiero tradicional aportando innovación y un valor diferencial”. En conclusión, las Fintech son startups financieros que se caracterizan por generar innovación en una amplia gama de productos y servicios, donde las nuevas soluciones de valor transforman cada uno de los segmentos en la industria financiera mediante la implementación de tecnologías ágiles y flexibles, redefiniendo el panorama competitivo del sector financiero tradicional. Origen Las Fintech se orientan a las Tecnologías de la Comunicación e Información, resultandos útiles para llevar a cabo modelos de negocios transformando productos y servicios tradicionales. Según (David Molina, 2017) experto en tema Fintech, establece que en el año 2013 surgieron las primeras empresas Fintech en Latinoamérica, aunque su impulso y desarrollo notable se llevó a cabo en 2010, principalmente en Estados
  • 22. pág. 22 CAPÍTULO1:GENERALIDADESDELASFINTECH Unidos y Reino Unido. Más tarde en España, su presencia empieza a ser importante a partir de los años 2014 y 2015. Actualmente Fintech está considerado para ofrecer soluciones que van desde la gestión personal, empresarial, gubernamental entre otras. Fintech como mecanismo de inclusión financiera en finanzas personales y empresariales El objetivo de las Fintech como herramienta de inclusión financiera consiste en crear oportunidades para reducir la vulnerabilidad de los hogares de menores ingresos, y la desigualdad de los países. También apoyar el potencial desarrollo que suponen las nuevas tecnologías en el mercado, para superar obstáculos que, tradicionalmente restringen el acceso de la mayor parte de la población a los servicios financieros. A su vez, el sector privado PYMES comienza a considerar progresivamente los nichos de mercado que se presentan al atender empresas y hogares de bajos ingresos, que en la actualidad no están incluidos en el sistema financiero. (BID, 2015) Uno de los resultados más significativos e importantes en materia de Inclusión Financiera en la región de América Latina, consiste en la reducción de la pobreza, según estadísticas del BID, se sabe que, en América Latina en el año 2008, existían un estimado 207 millones de personas las que se encontraban en condiciones de vulnerabilidad, es decir, no podían acceder plenamente a los servicios financieros básicos, así como también a los servicios tecnológicos. Las poblaciones vulnerables y pobres recurren a vías informales, o a sus propios recursos para poder realizar gran parte de sus transacciones financieras, entre ellas: transferir dinero a familiares, ahorrar, invertir en educación, aprovechar oportunidades productivas o enfrentar desafíos. (Allen, 2012) Una de las apuestas de las Fintech en Latinoamérica es reducir la brecha entre usuarios y el poder concretizar los diferentes servicios que pueden ser llevados a través de una plataforma tecnológica en pro de oportunidades de financiamiento. Las Fintech son de las vías alternas al sector financiero tradicional, con las cuales se buscan que los costos transaccionales sean menores, brindar a los usuarios una
  • 23. pág. 23 CAPÍTULO1:GENERALIDADESDELASFINTECH modalidad suficiente y segura para llevar las diversas operaciones que pueden originarse desde la gestión personal, empresarial, crowdfunding, entre otras. Todos los factores mencionados anteriormente, indican la importancia de que las distintas poblaciones tanto de la zona urbana como rural posean acceso a las Fintech, incentivando la productividad y la mejora en la calidad de vida para las familias. (BID, 2015) Finalmente es imperante recalcar que toda esta era de cambios tecnológicos, no se ha vuelto un asunto opcional, sino más bien son necesarios para fomentar el desarrollo de las naciones con un mejor nivel de competitividad que permita el crecimiento económico de los países. Unos de los sectores que merece especial atención es el de las pequeñas y medianas empresas (PYMES), ya que solamente en nuestro país son conformadas por más 300,000 empresas (Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa, 2017) (Ver Anexo 3). Razón por lo cual es indispensable que se le facilite el acceso al financiamiento, de tal manera que puedan obtener capitales de inversión con costos asequibles, según las diversas capacidades que las caracterizan. Las Fintech indican una orientación tecnológica y estratégica, así como sus modelos de negocio, los cuales se prestan para contrarrestar los principales obstáculos que han impedido un mayor progreso en la inclusión financiera: • Limitaciones originadas en la falta de demanda, lo cual refleja la ausencia de productos que se adecúen a las necesidades y aporten valor cada uno de los diferentes segmentos. • Altos costos operacionales frente a los bajos márgenes de utilidad que representa atender a los segmentos excluidos a través de métodos tradicionales.
  • 24. pág. 24 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Componentes clave que conforman las Fintech. Uno de los países destacado en materia Fintech del continente asiático es Singapur (Ver Anexo 1), el cual se acrecienta como referente a nivel mundial. Esta nación apoya el desarrollo de los ecosistemas Fintech a través del Fintech Innovation Labs9 (Laboratorio de Innovaciones Fintech). Además, llevan a cabo el Festival Mundial Fintech el cual promueve la inclusión financiera y se definen ciertos componentes relevantes de los cuales deben impulsarse para crear impacto en las regiones. Estos componentes se detallan a continuación: PERSONAS Las Fintech deben ser capaces de adoptar un enfoque múltiple para hacer frente a la escasez de habilidades tecnológicas, un buen ejemplo de esto es la incursión en la educación financiera apoyados de instituciones educativas, las cuales están adaptando sus planes de estudio con la ayuda de la industria tecnológica. Con la identidad digital nacional, el Gobierno de Singapur pondrá en marcha un servicio digital que permitirá a los ciudadanos autorizar a terceros para acceder a los datos personales de diferentes organismos gubernamentales, todo esto con el apoyo de las Fintech especializadas en la seguridad de datos (Ciberseguridad). PAGOS Singapur ha completado sustancialmente su infraestructura nacional de pago electrónico, que incluye FAST, PayNow, UPOS y SGQR (Fintech especializadas en gestión de pagos y cobros). Si bien los pagos transfronterizos continúan planteando un desafío para los bancos, las empresas, las personas, la tecnología de contabilidad distribuida es prometedora en este ámbito. 9 Fintech Innovation Labs es un programa asiático altamente competitivo de doce semanas que ayuda a crecer a Startups probando su propuesta de valor con inversores asociados. IDENTIDAD
  • 25. pág. 25 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH La industria trabaja activamente para desarrollar el uso responsable de los datos en servicios financieros con el uso de inteligencia artificial y análisis de datos. También es necesario establecer normas comunes de datos en distintas jurisdicciones, de modo que los datos puedan fluir libremente en un entorno de confianza y seguridad. La innovación no se produce aisladamente. Las personas y las ideas deben estar conectadas y de igual manera los problemas deben ser abordados desde los colectivos para poder ofrecer soluciones innovadoras que integren todos los sectores posibles. Segmentos de Fintech en América Latina. Para el año 2017 según (BID; Finnovista, 2017) son once los segmentos que cubren las Fintech caben mencionar que las Fintech no solo se enfocan en pagos y préstamos a través de instituciones financieras, sino que transciende a otros tipos de segmentos. Tabla 1. Segmentos Fintech en América Latina SEGMENTOS DESCRIPCIÓN Plataformas de financiación alternativa Dentro de este segmento, se pueden encontrar diferentes tipos de financiamiento: Financiación colectivas de recompensas, donaciones, bienes raíces; prestamos en balance de negocios y a consumidores, préstamos a negocios y a consumidores; factoring y préstamos. Puntaje alternativo Se buscan soluciones alternativas para la medición de riesgo crediticio de personas o empresas. Soluciones de pagos Este tipo de segmento contiene soluciones para diferentes tipos de pagos, como: carteras móviles, transferencias internacionales y remesas, puntos de ventas móviles, agregadores de pago. Gestión de finanzas personales Dentro de este segmento, se encuentran aquellas herramientas que ayudan al mejor control y orden de las finanzas personales, tales como: el ahorro y GOBERNANZA DE DATOS INNOVACIÓN
  • 26. pág. 26 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH eficiencia financiera, plataformas de comparación y gestión de deudas. Gestión de finanzas empresariales Este segmento busca ayudar a las empresas a facilitarle sus procesos financieros, como: facturación electrónica, contabilidad digital, gestión financiera e inteligencia de negocio, y cobranzas. Gestión patrimonial Dentro de este tipo de plataforma, se puede hacer una gestión del patrimonio de manera digital y se cuenta con asesores robotizados. Negociación de activos financieros y mercado de valores En este segmento se encuentran soluciones para la compra y/o venta de divisas extranjeras, y para la compraventa de acciones y deudas. Empresas de tecnología para instituciones financieras Busca ayudar a las instituciones financiera a tener mayor seguridad e identificación digital, soluciones de identidad y conocimiento del cliente, prevención de fraude y gestión de riesgo, biométricos, y contratos inteligentes. Bancos digitales Entidades financieras con licencia bancaria, con múltiples productos financieros y cuya distribución sea completamente digital. Seguros Este tipo de emprendimiento esta exclusivamente aplicado al sector de seguros. Fuente: Elaboración propia. Datos: Segmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2017) A continuación, se presenta la distribución de los segmentos que tienen las Fintech dentro de la región de América Latina, junto con su grado de participación.
  • 27. pág. 27 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Gráfico 2. Segmentos Fintech en América Latina Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de segmentos de Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018) El presente documento se enfoca en los principales segmentos de Fintech y el desglose de sus subsegmentos, su participación y su principal función. Estos segmentos tienen la mayor cuota de participación debido a: • La masificación de dispositivos móviles dentro de la región de América Latina. • La oportunidad de incluir a personas dentro del sistema crediticio y a tasas menores de interés. • Ofertar soluciones de gestión de finanzas empresariales específicamente para las PYMES que representan la mayoría de las empresas dentro de América Latina. Para efectos de estudio se retomarán los tres segmentos más representativos conforme a la cuota de participación en la región, los cuales ascienden al 60% de las Startups desarrolladas en América Latina. 24.40% 17.80% 15.50% 7.70% 7.60% 6.10% 5.20% 4.70% 4.50% 4.00% 2.20% Segmentos Fintech en América Latina Pago y remesas Préstamos Gestión de finanzas empresariales Gestión de finanzas personales Financiación colectiva Tecnologías empresariales Negociación de activos financieros Gestión patrimonial Seguros Puntaje crediticio y fraude
  • 28. pág. 28 Ilustración 4. Definición Segmentos Fintech CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018) GESTIÓN DE FINANZAS EMPRESARIALES: Herramientas que ayudan a mejorar la cuantificación y/o administración de recursos financieros de una empresa. PRÉSTAMOS Préstamos de dinero a través de emparejamiento directo entre prestamistas (financistas) y clientes. 3 PAGOS Y REMESAS Son todas aquellas transferencias y pagos digitales locales y/o extranjeros. 2 2 1 2
  • 29. pág. 29 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Pagos y Remesas Retomando el Grafico 3, se puede evidenciar que el segmento Fintech más desarrollado en la actualidad es el referente al de Pagos y Remesas, con una cuota de participación del 24.4% dentro de América Latina (BID; Finnovista, 2018). Este segmento va dirigido a brindar soluciones a través de: medios de pagos, plataformas, comercio electrónico, y transferencias locales o internacionales. Dicho segmento incluye: Pasarelas y agregadores de pago (plataformas que permiten hacer pagos en línea), billeteras electrónicas, pago móvil en puntos de venta, soluciones de criptomonedas, transferencias internacionales, entre otras. De los subsegmentos mencionados con anterioridad las Pasarelas y agregadores de pago son las que poseen mayor representatividad junto a las billeteras electrónicas, totalizando un 74% de la participación total. Gráfico 3. Subsegmentos Pagos y Remesas América Latina Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018) 37.20% 36.80% 9.10% 7.00% 5.30% 4.60% Subsegmentos Pagos y Remesas América Latina Pasarelas y agregadores de pago Billeteras electrónicas Pago móvil en puntos de venta Soluciones criptomonedas Otras soluciones Transferencias internacionales
  • 30. pág. 30 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Préstamos El segundo segmento Fintech con mayor presencia en Latinoamérica es el de Préstamos, con una participación de 17.8% (BID; Finnovista, 2018). Dicho segmento se enfoca en ofrecer soluciones de crédito a empresas o personas, que no pueden adquirir un préstamo de la forma tradicional buscando generar un récord crediticio de una forma diferente y más fácil, trabajan para minimizar el margen de exclusión financiera en un país y dar mejores tasas de interés en que las personas y/o empresas puedan pagar. Dicho segmento incluye: Préstamos en balance a consumidores, préstamos en balance a negocios, préstamos P2P10 a consumidores y Prestamos P2P a negocios. Los préstamos en balance a consumidores son la rama de aplicación Fintech que se destaca en el segmento de Préstamos, contando con el 54.20% de la totalidad. Gráfico 4. Subsegmentos Prestamos América Latina Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018) 10 Peer-to-Peer es una red de ordenadores en la que todos o algunos aspectos funcionan sin clientes ni servidores fijos, sino una serie de nodos que se comportan como iguales entre sí. 54.20% 20.30% 14.10% 11.30% Subsegmentos Prestamos América Latina Prestamos en balance a consumidores Prestamos en balance a negocios Prestamos P2P a consumidores Prestamos P2P a negocios
  • 31. pág. 31 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Gestión de Finanzas Empresariales El tercer segmento de Fintech es de Gestión de finanzas empresariales, con una cuota de participación de 15.5% (BID; Finnovista, 2018). Este segmento brinda servicios de soluciones financieras a empresas, el cual se caracteriza por incluir: Soluciones de gestión financiera e inteligencia de negocio, soluciones de contabilidad digital, facturación digital, soluciones de cobranza, entre otras. Para el caso de la región, el subsegmento destacable se encuentra centrado en las soluciones de gestión financiera e inteligencia de negocios con 39.80%. Gráfico 5. Subsegmentos Finanzas Empresariales América Latina Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018) 39.80% 20.00% 19.90% 16.00% 3.90% Subsegmentos Finanzas Empresariales América Latina Soluciones de gestión financiera e inteligencia de negocio Soluciones de contabilidad digital Facturación electrónica Soluciones de cobranza Otras soluciones
  • 32. pág. 32 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Ilustración 5. Objetivos Asociaciones Fintech en América Latina Fintech en América Latina y Centroamérica. Fintech en América Latina A partir de la necesidad de promover las Fintech, diferentes países de la región crearon sus propias asociaciones; tal es el caso de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela. Estás asociaciones tienen tres objetivos los cuales comparten en sus líneas de trabajo: Fuente: Elaboración propia. Datos: Páginas web de Asociaciones Fintech América Latina Las naciones mencionadas con anterioridad son ejemplos concretos del interés que existe en la región latinoamericana respecto al impulso y desarrollo de tales tecnologías financieras, a continuación, se presenta una tabla resumen que ilustra las diferentes Asociaciones Fintech instaladas en los países de América Latina: Dinamización del ecosistema Buscan promover la dinamización del ecosistema en su respectivo país y la comunicación con países del extranjero. Propuestas Regulatorias Promueven y educan sobre las oportunidades de innovación financiera en sus miembros y comunidades. Educación y promoción Impulsan la creación de política pública y apoyar ajustes regulatorios que permitan el crecimiento del ecosistema.
  • 33. pág. 33 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Tabla 2. Asociaciones Fintech en América Latina País Asociación Colombia Perú Chile Venezuela Argentina Paraguay Uruguay Brasil
  • 34. pág. 34 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH México Panamá República Dominicana El Salvador Honduras Guatemala Costa Rica Fuente: Elaboración propia. Datos: Páginas Web de asociaciones Fintech presentadas. Estos países de la región están convencidos que las Fintech pueden innovar en el sistema financiero y que pueden ser una buena herramienta de inclusión para sus habitantes. Es por eso por lo que deciden invertir en ellas y promoverlas en sus respectivas.
  • 35. pág. 35 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH Fintech en América Central Los países que conforman América Central se encuentran en igual forma en la adhesión de toda la tendencia Fintech. En dicha región se han canalizado los primeros esfuerzos que buscan promover el desarrollo de los ecosistemas Fintech. A partir de datos de (BID; Finnovista, 2018) los países de América Central y República Dominicana solo representan un 3% de empresas Fintech de la región. Sin embargo, son 30 los startups que se registraron para ese año. La participación de los emprendimientos Fintech en Centroamérica se desglosa de la siguiente manera: Costa Rica con 9 emprendimientos, Panamá al igual que Republica Dominicana cuenta con 6, Guatemala con 4, El Salvador con 3, Honduras y Nicaragua con 1 en cada uno de los casos. Sin embargo, Panamá es el país de Centroamérica que ha crecido más en comparación al 2017, con un crecimiento del 500%, es decir pasó de tener un Startup a tener seis de ellos en 2018. Con la siguiente ilustración se presenta el número de emprendimientos Fintech por país en la región de América Central. Ilustración 6. Emprendimientos Fintech por país. C.A. y Rep. Dominicana Fuente: Elaboración propia. Datos: Distribución de subsegmentos Fintech en América Latina. (BID; Finnovista, 2018) 1 9 6 1 3 4 6
  • 36. pág. 36 CAPÍTULO2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH 2:PRINCIPALESSEGMENTOSDEFINTECH La tendencia de los segmentos en Centroamérica y República Dominicana es muy similar a la generalidad de América Latina como tal. El segmento de pagos y remesas representa la mayor participación de desarrollo (BID; Finnovista, 2018), seguido del segmento de préstamos y el resto se encuentran distribuidas en 7 de los 9 segmentos que se desarrollan dentro de la subregión. Centroamérica y el Caribe se encuentran trabajando en fomentar y potencializar el tema de Fintech. Es por ello que en el año 2016 se crea la “Asociación de Fintech de Centroamérica y El Caribe” la cual cuenta con sede actual en Costa Rica que es uno de los países con mayores emprendimientos en la región. Dicha institución busca sumar esfuerzos con el fin de unificar recursos que permitan aumentar los niveles de competitividad y desarrollo global. Casos de Empresas Fintech en América Latina. Dentro del mundo de las Fintech a nivel de América Latina, existen muchas empresas y/o emprendimientos que han alcanzado un buen nivel de cobertura y participación en los diferentes sectores de población. Asimismo, las Fintech han demostrado tener mucha actividad por medio de los segmentos y subsegmentos que estas representan, de tal manera que puedan satisfacer las necesidades financieras de la población, y puedan generar valor agregado para las economías de los respectivos países. A continuación, se presentan algunos ejemplos de empresas Fintech exitosas en la región de América Latina, en los cuáles se podrán conocer los respectivos segmentos de actividad y alcances que han logrado obtener:
  • 37. pág. 37 CAPÍTULO2:KUBOFINANCIERO 2:KUBOFINANCIERO Ingresos Anuales +500k-2M USD Segmento Fintech Plataforma de Financiación Alternativa: Préstamos P2P a consumidores. ¿Qué es? Es una comunidad financiera online entre personas mexicana, especializada en el Crowdfunding y Peer to Peer Lending. Cuenta con la regulación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Es una plataforma confiable que ofrece a las personas con buen historial crediticio, un crédito con mejores y tasas; mientras que los inversores que prestan reciben mejores rendimientos por sus inversiones. País de origen México Año de Fundación 2012 Ilustración 7. Información relevante Kubo Financiero KUBO FINANCIERO Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018), Web Kubo Financiero
  • 38. pág. 38 CAPÍTULO2:AFLORE 2:AFLORE Segmentos Plataforma de Financiación Alternativa: Préstamos en balance a consumidores. Ingresos Anuales +25k-75k USD País de origen Colombia Aflore ¿Qué hace? Año de fundación 2014 Se construye sobre redes informales de prestado, identificando personas en las comunidades que son modelo de buen comportamiento y empoderándolos para que ellos sean quienes representen Aflore y distribuyan los créditos dentro de su círculo de confianza. Creo un canal de venta directa, habilitada por la confianza y tecnología para llevar prestamos simples a hogares y negocios, a través de miembros de las comunidades en los que las personas confían. Ilustración 8. Información relevante Aflora AFLORE Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018), Web de Aflore
  • 39. pág. 39 CAPÍTULO2:GUIABOLSO 2:GUIABOLSO Ilustración 9. Información relevante GuiaBolso Segmentos Gestión de finanzas personales. Ingresos Anuales +6M-15M USD País de origen Brasil Año de Fundación 2012 Es una compañía que cuenta con una sola app, que sirve para gestionar las fianzas personales de forma automática. GuiaBolso desarrollo una plataforma en la cual se vinculan las cuentas bancarias y/o tarjetas de crédito, para gestionarlas fácilmente dentro de la misma app. Los usuarios tienen acceso a diferentes funciones, como: una visión gráfica de categorías en lo que más se gasta, un índice de salud financiera con consejos para mejoría y un mapa comparativo sobre ofertas de crédito. ¿Qué hace? GUIABOLSO Fuente: Elaboración propia. Datos: (BID; Finnovista, 2018), Web de Guiabolso
  • 40. pág. 40 CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR 3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR Definición Fintech en El Salvador Según datos del Foro Económico Mundial en su Reporte de Competitividad 2018, El Salvador se ubica en la posición 98 de 140 países, siendo evaluados 12 pilares con los que las diferentes naciones son parametrizadas en temas de salud, infraestructura, mercado de productos y servicios, entre otros. Dentro de esta misma valoración se encuentra uno de los pilares que intenta mostrar las facilidades que cada país posee para el fomento y desarrollo del sistema financiero, siendo el caso el Pilar 9 - Sistema Financiero, en el que uno de los subpilares se destaca la Brecha Crediticia, donde El Salvador se ubica en la posición 99 de 140, convirtiéndose en una prioridad que requiere el desarrollo de nuevas políticas, mayores esfuerzos de inclusión tanto en la zona urbana como en la zona rural. Uno de los objetivos que se han desarrollado a nivel país para disminuir la brecha entre el usuario final y el sistema financiero son: los Programas de Educación Financiera de El Salvador ejecutado por el Banco Central de Reserva y otros entes relacionados11 ; así como la Alianza por la Educación Financiera, que es liderada por la Superintendencia del Sistema Financiero junto con instituciones supervisadas12 por la institución en mención. Los cuales intentan responder a las necesidades informacionales de todos los productos que pueden ser dados a través de la banca comercial, asociaciones cooperativas, cajas de crédito; incluyendo a su vez tópicos de seguros, depósitos, modalidades bursátiles, entre otros. Una de las primeras aproximaciones que los salvadoreños han experimentado a través del uso de la tecnología, ha sido por medio de diferentes aplicaciones en dispositivos móviles, portales web, almacenamiento de datos personales y comerciales en nube, entre otros. Lo anterior fomenta y potencializa la tecnología como una herramienta indispensable en las naciones, la cual contribuye directamente a los desarrollos económicos y al mejoramiento en los niveles de competitividad. 11 El Programa de Educación Financiera de El Salvador, (PEF) está conformado por nueve instituciones: Defensoría del Consumidor, Instituto de Garantía de Depósitos, Ministerio de Educación, Banco de Desarrollo de El Salvador, Banco Hipotecario, Banco de Fomento Agropecuario, Superintendencia del Sistema Financiero, Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa y como coordinador el Banco Central de Reserva. 12 Agencias de bancos, agencias de bancos cooperativos, sociedades de ahorro y crédito, conglomerados financieros, entidades fiscalizadas y juntas directivas
  • 41. pág. 41 CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR 3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR El tema de las Fintech sin duda alguna inicia los primeros intentos en el país para satisfacer las necesidades de inclusión en el sistema financiero, pero a la vez agilizar operaciones de segmentos primordiales como son: pagos de servicios, transferencias personales y billeteras electrónicas. Según declaraciones de (Vásquez Clemente, 2019), Especialista en Sistemas de Inclusión Financiera del Banco Central de Reserva (BCR), considera que las Fintech pueden definirse como: “empresas que ofrecen productos o servicios financieros basados en nuevos modelos de negocio, que tienen como instrumento principal las nuevas tecnologías e innovaciones digitales”. Avances de tema Fintech en El Salvador El Banco Central de Reserva en sus esfuerzos por propiciar la inclusión financiera y fomentar la competitividad del sector, ha acudido a los lineamientos del Banco Mundial para el incentivo de Fintech en el país, es por ello que en el año 2018 se llevó a cabo el Primer Foro Nacional de Inclusión y Educación Financiera, titulado “Innovaciones financieras, retos para la regulación, educación financiera y protección al consumidor” donde se contó con la participación de expertos nacionales e internacionales, siendo uno de los temas con mayor realce la proveeduría de dinero electrónico, el cual es uno de los segmentos Fintech con mayor presencia en la nación, así como pagos y transferencias de dinero electrónico. A pesar de las primeras incursiones de Fintech en el país, los niveles de desarrollo de dichas tecnologías resultan escasos. Para el presidente del Banco Central de Reserva, (Cabrera Óscar, 2018): “En El Salvador nos encontramos en una etapa inicial y limitada ante estas innovaciones tecnológicas; estamos conscientes que por medio de estas podemos impulsar que una parte del 77% de la población no incluida financieramente, tenga acceso a productos o servicios financieros que les beneficien” Planteada la situación actual en El Salvador en tema Fintech, resulta indispensable evaluar la viabilidad de los segmentos no potencializados en el país, con el fin de promover regulaciones que faciliten la implementación de estas innovaciones, como también la creación conjunta de contenidos de educación financiera, donde se aborden las ventajas y desventajas orientadas al uso de estos nuevos productos.
  • 42. pág. 42 CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR 3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR Si bien es cierto que el BCR posee iniciativas para dinamizar los ecosistemas Fintech en El Salvador, resulta necesario que estas iniciativas sean acompañadas por acciones del resto de actores relacionados: asociaciones de empresas afines a las Fintech, demandas de la población, entre otros. Otra de las instituciones que se ha sumado al apoyo de los emprendimientos Fintech es la Superintendencia del Sistema Financiero, que formalizó a partir del 30 junio de 2018, su adhesión al acuerdo del Marco de Colaboración, Consulta e Intercambio de Información sobre Proyectos Fintech13 ; todo esto entre las jurisdicciones miembros del Instituto Iberoamericano del Mercado de Valores. Dicho esfuerzo contempla el compartir de las lecciones aprendidas que faciliten una rápida incorporación de Fintech en el mercado, así como la creación de entornos favorables para su crecimiento y desarrollo. Sin duda alguna es uno de los esfuerzos que apuntan a que esta temática continuará de forma progresiva en el tiempo, realizando un trabajo en conjunto no solo con instituciones locales, sino buscando la vinculación con entes internacionales que permitan concretizar la puesta en marcha de estos ecosistemas. Legislación Fintech en El Salvador A raíz de la entrevista realizada en la presente investigación con el Mtro. Clemente Vásquez – Especialista en Desarrollo del Sistema Financiero del Banco Central de Reserva, se llegó a la conclusión que El Salvador es una nación incipiente en temas de tecnologías financieras, no cuenta con un marco regulatorio especifico que rija las operaciones y alcances que tales puedan tener. Sin embargo, el país cuenta con normativa que intenta responder a esta ola de tendencia que cada vez es más intrínseca en el país. La ley que hoy en día incorpora uno de los segmentos de Fintech - Billeteras Electrónicas, es la Ley para Facilitar la Inclusión Financiera14 . El objetivo de dicha ley publicada en el año 2015 establece en su Art.1 que: “La presente ley tiene por objeto propiciar la inclusión financiera, fomentar la competencia en el sistema financiero, así como reducir costos para los usuarios y clientes del referido sistema” 13 Acuerdo de adhesión al acuerdo “Marco de colaboración sobre Fintech” El Salvador - Madrid 14 Decreto 72 (Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, 2015)
  • 43. pág. 43 CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR 3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR Ilustración 10. Principales apartados Ley para Facilitar la Inclusión Financiera La Ley para facilitar la inclusión financiera aborda las regulaciones competentes al segmento Fintech del dinero electrónico y billeteras virtuales, creando un marco regulatorio que contempla principalmente los siguientes apartados: La regulación de los requisitos para la constitución, autorización, operación, capital y garantías de las Sociedades Proveedoras de Dinero Electrónico en la nación. El control en la generación, utilización y el control de la cantidad de dinero electrónico que administran a través de las diversas plataformas digitales e instituciones financieras tradicionales. La protección de datos de los clientes y de sus operaciones, propiciando la confidencial dando accesos únicamente al titular, al BCR, a la SSF y así como a la Dirección General de Impuestos Internos. Fuente: Elaboración propia. Datos: Ley para Facilitar la Inclusión Financiera Según declaraciones del Mtro. Clemente Vásquez, el surgimiento de modelos de negocios Fintech en el país como los brindados por Mobile Money SV, Pagadito SV y Tigo Money, fue uno de los principales motivos para enfocar un apartado significativo a la regulación del Dinero Electrónico en la Ley para facilitar la Inclusión financiera impulsada por el BCR y la Superintendencia del Sistema Financiero. A pesar de que la ley ha sido una respuesta al segmento de Fintech principalmente a la gestión de dinero electrónico, es importante que se tenga en consideración la creación de una legislación especializada e integradora que incluya los segmentos de Fintech que actualmente funcionan no solo en la región de América Latina sino en el resto del mundo.
  • 44. pág. 44 CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR 3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR Empresas Fintech en El Salvador En El Salvador, se consideran cuatro Fintech establecidas de manera oficial, encontrándose en su etapa de crecimiento y expansión dentro del país. A continuación, se presentan dichas empresas detallando los servicios que ofrecen y su año de fundación. Tabla 3. Detalle empresas Fintech en El Salvador Nombre de Fintech Logo ¿Qué hace? Inicio de fundación Momo™ Mobile Money Es una plataforma digital que se encuentra basada en generación de dinero electrónico, transferencias y sistema de pagos. 2015 JunTodos.com Es una plataforma digital que permite el financiamiento colectivo con finalidad social a través de donaciones 2016 Tigo Money Aplicación que permitir pagar facturas, recibir tus remesas internacionales, hacer recarga. 2011 Pagadito Plataforma digital que permite hacer pagos en línea, facturar electrónicamente y retiro de dinero. 2014 Fuente: Elaboración propia. Datos: Páginas web de las empresas.
  • 45. pág. 45 CAPÍTULO3:MOMOSV 3:MOBILEMONEYSV ¿Qué es? Segmento Fintech Pagos y Remesas: Billeteras Electrónicas Usuarios Afiliados + 180,000 Año de Fundación 2015 País sede Estado Unidos Pais de Operaciones El Salvador Es una compañía que cuenta con una plataforma digital que funciona como una billetera electrónica, para poder usar el dinero sin tenerlo físicamente. Esta plataforma ofrece a sus usuarios diferentes servicios, cómo: Conversión de efectivo a dinero electrónico, transferencias de dinero a otros usuarios, pago de facturas, pagos en comercios afiliados, y conversión de dinero electrónico a efectivo. Mobile Money está regulada por la Ley de Inclusión Financiera del Banco Central de Reserva y posee una alianza con el Banco de Fomento Agropecuario en El Salvador. Ilustración 11. Información relevante Mobile Money SV MoMo SV Fuente: Elaboración propia. Datos: Mobile Money SV
  • 46. pág. 46 CAPÍTULO3:JUNTODOS.COM 3:JUNTODOS.COM ¿Qué es? Año de Fundación 2016 Segmentos Financiación Colectiva: Donaciones Fondos Captados +30,000 $USD Es una organización que cuenta con una plataforma innovadora en El Salvador. Esta plataforma funciona como un Crowdfunding para apoyar diferentes proyectos de impacto social, con fondos de donaciones en línea, por medio de tarjetas de crédito o débito. Esta plataforma forma parte de la iniciativa de la Fundación Gloria de Kriete, y están aliados con la plataforma HIPGIVE, cuyo objetivo es unir y ayudar a diferentes organizaciones sin fines de lucro. Juntodos.com no solo cuenta con el sistema de donaciones, sino que los donantes también pueden mantenerse informados de todos los programas sociales que apoyan. País de Origen El Salvador Ilustración 12. Información relevante JunTodos.com JunTodos.com Fuente: Elaboración propia. Datos: JunTodos.com
  • 47. pág. 47 CAPÍTULO3:TIGOMONEYSV 3:TIGOMONEY Segmento Pagos y Remesas Billeteras Electrónicas Año de Fundación 2013 País de Origen El Salvador ¿Qué hace? Es la primera entidad que irrumpió con el uso del dinero electrónico en El Salvador. Además, es el primero que cuenta con la licencia de “Proveedor de Dinero Electrónico”. Esta plataforma permite enviar y recibir remesas, hacer transacciones de dinero, realizar pago de facturas y hacer Súper recargas. Dicha plataforma cuenta con cifrado de datos garantizado la seguridad. Transacciones Anuales +530M $USD 2011 Tigo Money Ilustración 13.Información relevante TigoMoney Fuente: Elaboración propia. Datos: https://www.tigo.com.sv/tigo-money
  • 48. pág. 48 CAPÍTULO3:PAGADITOSV 3:PAGADITOSV Segmentos Pagos y Remesas Pasarelas y agregadoras de pago Comercios Afiliados +2,000 Año de Fundación 2014 País de Origen El Salvador ¿Qué hace? Pagadito ofrece servicios de pasarela de pago para comercios y emprendedores aceptando tarjetas de crédito y débito de Visa y MasterCard de más de 48 países cumpliendo con la norma de seguridad PCI DSS nivel 1. Además, permite hacer transferencias de dinero, retiros y pagos en toda la región centroamericana, República Dominicana, Puerto Rico y Estados Unidos. Ilustración 14. Información relevante Pagadito SV Pagadito SV Fuente: Elaboración propia. Datos: https://www.tigo.com.sv/tigo-money
  • 49. pág. 49 CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR 3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR Perspectivas Fintech en El Salvador Uno de los puntos que merece especial atención en Fintech es el hecho que, a pesar de la existencia de emprendimientos funcionando en el país, no se cuentan con estudios que aborden la operatividad de estas. En la entrevista realizada para la investigación en curso el Mtro. Otto Boris Rodríguez - Jefe del Departamento de Desarrollo del Sistema Financiero del BCR, menciona ciertos aspectos destacables respecto a las perspectivas que el país posee en materia de Fintech: El Salvador se encuentra en un fase incipiente, en la cual no existen estadisticas oficiales de los emprendimientos Fintech actuales ni como de las ideas de negocios potenciales. En El Salvador la implantación y adecuación de los emprendimientos Fintech se encuentra en un estado prematuro, pero con un gran potencial. Prueba de ello es la iniciativa del BCR suscribiendo con el BID, un acuerdo regional sobre bienes públicos, con objetivo de reconocer los elementos Fintech de la región, identificando las limitaciones, esquemas a abordar para desarrollo de laboratorios tecnológicos y la generación de marcos regulatorios. Dicho acuerdo pretende generar frutos a mediano plazo dando surgimiento a leyes específicas acordes al avance que se susciten en las Fintech de la nación. El interés en la adopción de las tecnologías financieras no se presenta exclusivamente en las instituciones estatales. El secretario general de la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), Giorgio Trettenero, señala la necesidad de asociarse más con las “Fintech”, apostando por los servicios digitales de última generación a la que los jóvenes acudirán. Cabe destacar que dicha federación aglutina a los bancos de mayor relevancia de la región, entre los cuales figuran los bancos salvadoreños. Para Marcela de Jiménez, Directora Ejecutiva de la Asociación Bancaria Salvadoreña (ABANSA), las Fintech representan un tema de tendencia mundial y deben ser concebidas como parte de un futuro en el cual su aplicación será cotidiano en el sector financiero. Además, hace hincapié en la necesidad de concretar estrategias de negocio de la banca incorporando dichos elementos tecnológicos y digitales. El titular de la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Ricardo Perdomo, detalló previo a una reunión del Consejo de Superintendentes de Bancos, de Seguros y de Otras Instituciones Financieras (CCSBSO) en noviembre de 2018, que las “Fintech” era uno de los temas en agenda en dicho encuentro:
  • 50. pág. 50 CAPÍTULO3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR 3:AVANCESFINTECHENELSALVADOR “El tema Fintech es un tema de análisis donde hay que actualizar normas y regulaciones, pero lo importante es tener un criterio muy bien definido que las entidades que actualmente ya están supervisadas vayan adoptando tecnologías que tengan un acercamiento masivo con mayor velocidad, pero también con mayor seguridad de la información para bienestar de los usuarios”. Es necesario que de una u otra forma que en El Salvador se generen políticas públicas que propicien el desarrollo y el ágil surgimiento de emprendimientos Fintech, en pro de los sectores financieramente excluidos. La elaboración debe contemplar el involucramiento de gremiales empresariales y sectores de la población en general, con el fin de garantizar políticas acertadas e integrales a la realidad económica de la nación. De igual forma uno de los objetivos que el país debe trazarse en materia de marcos regulatorios, es la creación de una Ley especializada para la regulación del sector Fintech, vaticinando la incursión de una inminente ola de tendencias tecnológicas en la nación. Dicha ley debe integrar los marcos de funcionamiento para la totalidad de los segmentos que contemplan las Fintech. Es importante denotar que estas incorporaciones deben ser aplicadas en la brevedad posible ante el creciente surgimiento de Startups de otros segmentos que hoy por hoy no se contemplan en la Ley para facilitar la inclusión financiera. Los entes relacionados al tema de emprendimiento e inclusión financiera deben impulsar iniciativas que propicien a las mejores condiciones para el desarrollo de los ecosistemas Fintech, como lo son: estudios que ofrezcan datos estadísticos detallados sobre la presencia de Startups Fintech en El Salvador, identificando sus planes de mejora continua junto a la retroalimentación de otras experiencias en la región de América Latina o del resto del mundo. Además, El Salvador debe dirigir sus esfuerzos a contar con un rol más activo dentro de las asociaciones vinculadas, así como también apostar por el desarrollo de un laboratorio de innovación en el país enfocado a dichas tecnologías.
  • 51. pág. 51 CONCLUSIONES 1. Los autores presentados coinciden en que las Fintech son empresas emergentes que cambian el sistema financiero tradicional a través de servicios innovadores con tecnología integrada, las cuales permiten la reducción de costos operativos y el acceso de mejores tasas de interés y comisiones a sus usuarios. 2. Al analizar la literatura consultada, se concluye que, “Pagos y Remesas” seguirá siendo el segmento con mayor participación en América Latina, debido al creciente uso del dinero electrónico en la región. Seguidamente los segmentos de “Prestamos” y el de “Gestión de Finanzas Empresariales” concluyen en ser los segmentos más desarrollados en la región de América Latina. 3. El enfoque de las Fintech en la región estudiada es diferente en comparación al de otras regiones. En América Latina, estas son creadas por emprendimientos y están enfocadas en disminuir la brecha de la exclusión financiera. En cambio, en el resto de las regiones las Fintech son concebidas como ecosistemas desarrollados con el apoyo de iniciativas gubernamentales e instituciones relacionadas que velan por mejorar los niveles de competitividad mediante la incorporación de innovaciones tecnológicas en sus respectivos países. 4. El Salvador es uno de los países que se esta adhiriendo a toda la tendencia Fintech, tal es el caso que se cuenta con el funcionamiento de emprendimientos en segmentos como crowdfunding, pagos y remesas. Asimismo, uno de los principales logros a nivel país ha sido la creación de La Ley para Facilitar la Inclusión Financiera. 5. Los retos para El Salvador en materia de Fintech se vuelven imprescindibles para su continuo desarrollo y actualización con el fin de generar las mejores condiciones para el funcionamiento de los ecosistemas Fintech. Siendo uno de los apartados que merece principal atención la actualización de la Ley para Facilitar la Inclusión Financiera, la que es primordial que incorpore los segmentos excluidos por la regulación actual, a su vez la puesta en marcha de un Laboratorio de Innovación Fintech.
  • 52. pág. 52 BIBLIOGRAFÍA AdoFinTech. (s.f.). Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://www.adofintech.org/ Allen, F. (2012). The Foundations of Financial Inclusion: Understanding Ownership and Use of Formal Accounts. Policy Research Working Paper. Washington : Banco Mundial. Arías, A. (2015). Computación en la nube (2° ed.). IT Campus Academy. Recuperado el 21 de Enero de 2019 Asociación brasileña de Fintech. (s.f.). Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://www.abfintechs.com.br/ Asociación Fintech Peru. (s.f.). Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://fintechperu.com/ Banco Central de Reserva de El Salvador. (2018). Reporte de Resultados Encuesta Nacional de Acceso a Servicios Financieros en El Salvador 2016. San Salvador. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://www.bcr.gob.sv/bcrsite/uploaded/content/category/983098167.pdf BBVA. (25 de Abril de 2018). BBVA. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://www.bbva.com/es/que-es-una-startup/ Bean, R. (10 de Julio de 2018). Driving Financial Services Innovation. Forbes. Recuperado el 24 de Enero de 2019, de https://www.forbes.com/sites/ciocentral/2018/07/10/how-fintech-initiatives-are- driving-financial-services-innovation/#11a4fbda54fa BID. (2015). Inclusión financiera en América Latina y el Caribe. BID. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://publications.iadb.org/publications/spanish/document/Inclusi%C3%B3n- financiera-en-Am%C3%A9rica-Latina-y-el-Caribe-Coyuntura-actual-y- desaf%C3%ADos-para-los-pr%C3%B3ximos-a%C3%B1os.pdf BID; Finnovista. (2017). FINTECH: Innovaciones que no sabías que eran de América Latina y el Caribe. Creative Commons. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://publications.iadb.org/publications/spanish/document/FINTECH- Innovaciones-que-no-sab%C3%ADas-que-eran-de-Am%C3%A9rica-Latina-y- Caribe.pdf BID; Finnovista. (2018). FINTECH America Latina 2018: Crecimiento y consolidación. Creative Commons. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://publications.iadb.org/en/fintech-latin-america-2018-growth-and- consolidation
  • 53. pág. 53 BIBLIOGRAFÍA Blogthinking. (s.f.). Blogthinking. Obtenido de https://blogthinkbig.com/computacion- nube-ahorro Bloomberg. (21 de Enero de 2019). Bloomberg. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://www.bloomberg.com/quote/PYPL:US Butzbach, E. R. (2012). Crowdfunding: La eclosión de la financiación colectiva, un cambio tecnológico, social y económico. Barcelona, España: microtemas.com. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://books.google.com.sv/books?id=nZL93X7q3CYC&pg=PA13&source=gbs _toc_r&cad=3#v=onepage&q&f=false Cabrera, Ó. (29 de Agosto de 2018). Programa de Educación Financiera realiza el Primer Foro Nacional de Inclusión y Educación Financiera de El Salvador. Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://www.bcr.gob.sv/esp/index.php?option=com_k2&view=item&id=1211:pro grama-de-educaci%C3%B3n-financiera-realiza-el-primer-foro-nacional-de- inclusi%C3%B3n-y-educaci%C3%B3n-financiera-de-el-salvador&Itemid=168 Cámara argentina de Fintech. (s.f.). Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://camarafintech.com.ar/ Cámara uruguaya de Fintech. (s.f.). Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://www.cafu.org.uy/ Cleri, C. (2007). El Libro de Las Pymes. Ediciones Granica S.A. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://books.google.com.sv/books/about/El_Libro_de_Las_Pymes.html?id=bbr BO_icE9sC&redir_esc=y Colombia Fintech. (s.f.). Colombia Fintech. Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://www.colombiafintech.co/ Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa. (2017). ENCUESTA NACIONAL DE LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA 2017. San Salvador. Recuperado el 25 de Enero de 2019, de file:///C:/Users/Admin/Downloads/ENCUESTA_CONAMYPE_2017.pdf Congruent. (s.f.). Recuperado el 25 de Enero de 2019, de https://www.congruentsoft.com/big-data-analytics.aspx DAgostino, M. (2017). Neurociencia de las Decisiones: Tu cerebro en acción. LEXXI. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de https://books.google.com.sv/books/about/Neurociencia_de_las_Decisiones.html ?id=VptLDwAAQBAJ&redir_esc=y El Diario de Hoy. (19 de Diciembre de 2017). Las Fintech se abren paso en el sector financiero de Latinoamérica. Recuperado el 21 de Enero de 2019, de
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  • 57. pág. 57 GUÍA ENTREVISTA – FINTECH CONCEPTO, SEGMENTOS Y SU DESARROLLO EN EL SALVADOR Entrevistados: • Mtro. Otto Boris Rodríguez - Jefe Departamento de Desarrollo del Sistema Financiero. • Mtro. Clemente Alfredo Blanco Velásquez - Especialista de Desarrollo del Sistema Financiero. Preguntas guía: 1. ¿Cómo definiría usted las Fintech? 2. ¿Cuáles han sido los principales avances en materia de Fintech que se han realizado en El Salvador? (Iniciativas gubernamentales, emprendimientos Fintech, legislación relacionada) 3. ¿Existe marco regulatorio hacia las Fintech en El Salvador? 4. ¿Cuáles podrían ser las condicionantes mínimas para que una Fintech funcione en El Salvador? 5. Actualmente ¿Cuántas Fintech están en funcionamiento en El Salvador? y ¿Qué tipo de plataforma y servicios aplican? (preguntar sobre caso yovendorecarga.com) 6. De las empresas Fintech que se encuentran en el país, a su criterio ¿Cuál es el caso que predomina el sector Fintech? 7. ¿Cómo visualiza la situación actual de las Fintech en El Salvador en comparación con otros países de la región centroamericana o latinoamericana? 8. ¿Cuáles son los principales retos que tienen las Fintech en El Salvador? Anexo 1. Instrumento de entrevista a especialistas Fintech del BCR para la identificación del estado actual en El Salvador Fuente: Elaboración propia.
  • 58. pág. 58 Anexo 2. Infográfico de principales esfuerzos Fintech en países líderes. Fuente: (Ernst and Young; HM Treasury, 2016)
  • 59. pág. 59 Anexo 3. Infográfico de Clasificación de segmentos PYME en El Salvador. Fuente: (Comisión Nacional de la Micro y Pequeña Empresa, 2017)