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August 2011


                    Portafolio Modelo de Renta Fija

Alberto Arispe
Gerente General
aarispe@kallpasab.com




                                Abril 2013
Portafolio de Renta Fija – Perú

 Portafolio Modelo

                                                                              Retail        Construcción
 Objetivo:        Preservación de Capital                                      25%              25%
 Horizonte:       6 años
 Riesgo:          Conservador
 Portafolio:      Renta Fija - Perú
 Moneda:          PEN
 Aporte mínimo:   S/.500,000.00                                                               Bancos y
                                                                             Eléctricas
                                                                                             Financieras
                                                                                25%
                                                                                                25%




                                            Características del Portafolio

          Tasa cupón promedio anual                                                    6.56%
          Rendimiento promedio anual                                         4.44% (neto de comisiones)
          Vencimiento promedio (años)                                                   6.65
          Duración (años)                                                               4.50




                                                                                                           2
Cartera de Renta Fija – Portafolio modelo



                                                                     Periodicidad                     F.
 Nemónico     ISIN/Identif.     Emisor      Moneda      Cupón (%)                   F. Emisión               TIR % Rating Participación
                                                                      del Cupón                  Vencimiento
                                                   Construcción                                                             25.00%
CEMLI1BC1U   PEP23900M012 UNACEM S.A.A.      PEN          6.125      Semestral 19/01/2007 19/01/2015 3.694           AA+      25.00%
                                              Bancos y Financieras                                                            25.00%
BNCOM0BS22 PEP11900D023       COMERCIO       PEN           10.5      Trimestral     19/12/2012 19/12/2022 10.38      BBB-     6.25%
CONTI5BC5U   PEP11600M194 CONTINENTAL        PEN          5.813      Semestral      19/04/2012 19/04/2019 4.567      AAA      6.25%
EDYFI1BS4A   PEP16980D038      EDYFICAR      PEN          6.188      Semestral      12/12/2012 12/12/2022 6.222       A+      6.25%
INTER1BS8A   PEP14800D147     INTERBANK      PEN          6.906      Semestral      25/06/2012 25/06/2022 5.896       AA      6.25%
                                                     Eléctricas                                                               25.00%
EDEGE3BC3A   PEP70051M206     EDEGEL S.A.    PEN          6.281      Semestral 03/07/2007 03/07/2019 3.713           AAA      12.50%
LUSUR2BC6U   PEP70252M200     LUZ DEL SUR    PEN           5.25      Semestral 29/10/2012 29/10/2022 5.216           AAA      12.50%
                                                      Retail                                                                  25.00%
SAGA3BC1B    PEP75700M088        SAGA        PEN          5.406      Semestral 10/08/2012 10/08/2022 3.838            AA      25.00%
                                                      Total                                                                  100.00%




                                                                                                                                3
Portafolio de Renta Fija – Distribución por vencimientos y rating

                           Distribución por vencimientos

                  60.00%

                  50.00%

                  40.00%

                  30.00%

                  20.00%

                  10.00%

                   0.00%
                              2015        2016     2019      2022


                             Distribución por rating

                               6%    6%
                                                       32%
                                                                    AAA

                  31%                                               AA+
                                                                    AA
                                                                    A+
                                                 25%
                                                                    BBB-




                                                                           4
Benchmark– Fondos Mutuos de Renta Fija

Características: (Últimos tres años)



             Fondo                            Sociedad Administradora                2010      2011      2012    Promedio
BBVA SOLES                                        CONTINENTAL FM                     1.46%     3.55%     6.21%     3.74%
BCP CONSERV. MED. PLAZO S/.                       CREDIFONDO SAF                     2.46%     5.10%     6.70%     4.75%
IF DEUDA SOLES                                     INTERFONDO                        2.14%     4.84%     6.45%      4.48%
                                                                                                                 4.32% (neto
                                                   Promedio                                                           de
                                                                                                                 comisiones)




                                                             Kallpa SAB                Competidores
                 Comisión de Suscripción                         0%                        0%
                                                   < S/.1,000,000.00 : 1.50% + IGV
                 Comisión de Administración                                          1.30%-1.35% + IGV
                                                   > S/.1,000,000.00 : 1.00% + IGV
                 Comisión de rescate anticipado                  0%                  0.25%-0.50% + IGV




                                                                                                                      5
Condiciones y consideraciones

 Las cotizaciones de estos instrumentos son referenciales y su oferta está sujeta a la
disponibilidad en el mercado. El precio de mercado, tasa de rendimiento y ratings están sujetos a
cambios.
 El tiempo para formar el portafolio será de máximo 10 días útiles. El tiempo de permanencia
mínimo será de tres mes. El tiempo máximo para salir del portafolio será de máximo 10 días
útiles.
 Esta cartera está construida para un horizonte de inversión de largo plazo (vencimiento
promedio 6 años). Retirar el dinero depositado antes de la madurez de los instrumentos puede
hacer que se reciba una cantidad mayor o menor al valor nominal de acuerdo a las condiciones
del mercado.




                                                                              Alberto Arispe Bazán
                                                                              Gerente General
                                                                              aarispe@kallpasab.com

                                                                              Ricardo Carrion Kuriyama
                                                                              Administración de Portafolios
                                                                              rcarrion@kallpasab.com

                                                                              www.kallpasab.com

                                                                                                              6

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Kallpa propuesta de renta fija abril 2013.

  • 1. August 2011 Portafolio Modelo de Renta Fija Alberto Arispe Gerente General aarispe@kallpasab.com Abril 2013
  • 2. Portafolio de Renta Fija – Perú Portafolio Modelo Retail Construcción Objetivo: Preservación de Capital 25% 25% Horizonte: 6 años Riesgo: Conservador Portafolio: Renta Fija - Perú Moneda: PEN Aporte mínimo: S/.500,000.00 Bancos y Eléctricas Financieras 25% 25% Características del Portafolio Tasa cupón promedio anual 6.56% Rendimiento promedio anual 4.44% (neto de comisiones) Vencimiento promedio (años) 6.65 Duración (años) 4.50 2
  • 3. Cartera de Renta Fija – Portafolio modelo Periodicidad F. Nemónico ISIN/Identif. Emisor Moneda Cupón (%) F. Emisión TIR % Rating Participación del Cupón Vencimiento Construcción 25.00% CEMLI1BC1U PEP23900M012 UNACEM S.A.A. PEN 6.125 Semestral 19/01/2007 19/01/2015 3.694 AA+ 25.00% Bancos y Financieras 25.00% BNCOM0BS22 PEP11900D023 COMERCIO PEN 10.5 Trimestral 19/12/2012 19/12/2022 10.38 BBB- 6.25% CONTI5BC5U PEP11600M194 CONTINENTAL PEN 5.813 Semestral 19/04/2012 19/04/2019 4.567 AAA 6.25% EDYFI1BS4A PEP16980D038 EDYFICAR PEN 6.188 Semestral 12/12/2012 12/12/2022 6.222 A+ 6.25% INTER1BS8A PEP14800D147 INTERBANK PEN 6.906 Semestral 25/06/2012 25/06/2022 5.896 AA 6.25% Eléctricas 25.00% EDEGE3BC3A PEP70051M206 EDEGEL S.A. PEN 6.281 Semestral 03/07/2007 03/07/2019 3.713 AAA 12.50% LUSUR2BC6U PEP70252M200 LUZ DEL SUR PEN 5.25 Semestral 29/10/2012 29/10/2022 5.216 AAA 12.50% Retail 25.00% SAGA3BC1B PEP75700M088 SAGA PEN 5.406 Semestral 10/08/2012 10/08/2022 3.838 AA 25.00% Total 100.00% 3
  • 4. Portafolio de Renta Fija – Distribución por vencimientos y rating Distribución por vencimientos 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2015 2016 2019 2022 Distribución por rating 6% 6% 32% AAA 31% AA+ AA A+ 25% BBB- 4
  • 5. Benchmark– Fondos Mutuos de Renta Fija Características: (Últimos tres años) Fondo Sociedad Administradora 2010 2011 2012 Promedio BBVA SOLES CONTINENTAL FM 1.46% 3.55% 6.21% 3.74% BCP CONSERV. MED. PLAZO S/. CREDIFONDO SAF 2.46% 5.10% 6.70% 4.75% IF DEUDA SOLES INTERFONDO 2.14% 4.84% 6.45% 4.48% 4.32% (neto Promedio de comisiones) Kallpa SAB Competidores Comisión de Suscripción 0% 0% < S/.1,000,000.00 : 1.50% + IGV Comisión de Administración 1.30%-1.35% + IGV > S/.1,000,000.00 : 1.00% + IGV Comisión de rescate anticipado 0% 0.25%-0.50% + IGV 5
  • 6. Condiciones y consideraciones  Las cotizaciones de estos instrumentos son referenciales y su oferta está sujeta a la disponibilidad en el mercado. El precio de mercado, tasa de rendimiento y ratings están sujetos a cambios.  El tiempo para formar el portafolio será de máximo 10 días útiles. El tiempo de permanencia mínimo será de tres mes. El tiempo máximo para salir del portafolio será de máximo 10 días útiles.  Esta cartera está construida para un horizonte de inversión de largo plazo (vencimiento promedio 6 años). Retirar el dinero depositado antes de la madurez de los instrumentos puede hacer que se reciba una cantidad mayor o menor al valor nominal de acuerdo a las condiciones del mercado. Alberto Arispe Bazán Gerente General aarispe@kallpasab.com Ricardo Carrion Kuriyama Administración de Portafolios rcarrion@kallpasab.com www.kallpasab.com 6