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Colegio de Ingenieros del Perú
                       Consejo Departamental de Lima
              Capítulo de Ingeniería Mecánica y Mecánica Eléctrica




     I CICLO DE CONFERENCIAS MAGISTRALES
EL GAS COMO FUENTE DE DESARROLLO EN EL PERÚ
                     …
Mitos y Realidades del Gas Natural en el Perú

           Ing. CIP César Gutiérrez Peña
                Director de Utilities Perú


                                               Lima, 20 de febrero de 2013
MITO 1: El Gas Natural es más barato
             que el GLP
                                  2
Competitividad del GNV
                                                    respecto al GLP


  Precios según Facilito
                                     S/./MMBTU                US$/MMBTU            Competitividad del GNV
       Al 18.02.13

Precio GLP    Precio GNV
                               Precio GLP   Precio GNV   Precio GLP   Precio GNV   GNV/GLP       Ahorro
(S/./litro)    (S/./m3)

  1.55            1.57           61.16        44.35        23.91        17.34          72.5%     27.5%



                           Este ahorro no considera el pago del financiamiento de la
                                               conversión a GNV.




                                                                                                      3
Competitividad del GNV
                                 incluyendo financiamiento:
                                  Consideraciones generales
Datos comerciales:
 Consumo GNV1/ (m3/día)                                                      15.6
 Consumo GLP2/ (L/día)                                                       21.7
 Precio GNV3/ (S/./m3)                                                       1.57
 Precio GLP3/ (S/./L)                                                        1.55
De la conversión:
 Conversión GNV5/ (US$)                                          1,200 – 1,400
 Reparaciones/Autopartes/Otros (US$)                                   525
1/ Equivalente energético del consumo de gasolina, considerando un recorrido de
200 Km/día y un rendimiento de 40 Km/Gln.
2/ Equivalente energético del consumo de GNV.
3/ Precio promedio al 18.02.13. Facilito – OSINERGMIN.
5/ Con sistema de tercera generación para motor de inyección.




                                                                                     4
Competitividad del GNV
                                   incluyendo financiamiento:
                                    Consideraciones generales

Del financiamiento5/:
 Moneda                                                                    S/.
 TEA (%)                                                                  17.00
 Plazo (meses)                                                           12 – 48
 Seguros de desgravamen (mensual)                                       0.1216%
 Seguros del equipo (mensual)                                           0.0310%
 Constitución de garantía mobiliaria (S/.)                                 200
 Portes (S/./mes)                                                           7
 Comisión de procesamiento por recaudo (S/./recaudo)                        1
 ITF (%)                                                                 0.005%
5/ Crédito
         a un vencimiento o única cuota a un plazo. Referencia: Crédito Cajagas
Conversión de la Caja Metropolitana.


                                                                                    5
ESCENARIO I: Competitividad del GNV respecto al GLP
                                                      (Costo de conversión 1,200)
                                               Monto del préstamo=Conversión+Adicionales
                                                Adicionales: Monto variable según plazo
              10%                                               AMPLIACIÓN DEL PLAZO DEL CRÉDITO   80%

               5%                                                                                  70%

                                                                                                   60%
               0%




                                                                                                             % Recaudación
                                                                                                   50%
              -5%
     Ahorro




                                                                                                   40%
              -10%
                                                                                                   30%
              -15%
                                                                                                   20%
              -20%                                                                                 10%

              -25%                                Plazo del crédito (meses)                        0%
                        12            18          24         30        36          42       48
 %Recaudación          68%           51%          42%          38%          35%   33%       32%
 Ahorro                -22%          -9%          -3%           0%          2%    4%        5%

Ahorro: 1 - [(Consumo GNV S/. + Pago de financiamiento)/Consumo GLP S/.)]
% Recaudación: Pago de financiamiento/Consumo GNV S/.                                                    6
ESCENARIO II: Competitividad del GNV respecto al GLP
                                                               (Costo de conversión 1,400)
                                                        Monto del préstamo=Conversión+Adicionales
                                                         Adicionales: Monto variable según plazo
                      5%                                                 AMPLIACIÓN DEL PLAZO DEL CRÉDITO   80%

                      0%                                                                                    70%

                                                                                                            60%
                     -5%




                                                                                                                      % Recaudación
                                                                                                            50%
                   -10%
Ahorro




                                                                                                            40%
                   -15%
                                                                                                            30%
                   -20%
                                                                                                            20%
                   -25%                                                                                     10%

                   -30%                                    Plazo del crédito (meses)                        0%
                                 12            18          24         30        36          42       48
          %Recaudación          75%           56%          47%          41%          38%   36%       35%
          Ahorro                -27%         -13%          -6%          -2%          0%    1%        2%

         Ahorro: 1 - [(Consumo GNV S/. + Pago de financiamiento)/Consumo GLP S/.)]
         % Recaudación: Pago de financiamiento/Consumo GNV S/.                                                    7
REALIDAD 1




    Pagando una conversión a GNV de US$
1,400+gastos a un plazo de18 meses y una TEA
de 17%, el GNV es más caro que el GLP en 13%.




                                                8
MITO 2: Se desarrollará la industria
    petroquímica en el Perú
                                   9
Proyecto Nitratos del Perú
Titular        Nitratos del Perú S.A.
                                                       Ubicación   Distrito de Paracas, provincia de Pisco, Región Ica.
Socios         Grupo Brescia (51%) Perú
               Grupo Sigdo Koppers (49%) Chile
Objetivo       Producción de amoniaco y nitrato
               de amonio para el mercado interno.
               Los excedentes de amoníaco para
               exportación.
Inversión      800 MMUS$

   CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS DEL PROYECTO

Capacidad de Procesamiento GN             72 MMPCD

Producción de Planta
                                        710,000 Tmpa
Amoniaco
Producción de Planta
                                        313,570 Tmpa
Ácido Nítrico
Producción de Planta
                                        350,000 Tmpa
Nitrato de Amonio

Aprobación del EIA: Enero 2011
Sin suministro de gas natural. En negociaciones con
Contugas. Alternativa: Importación de amoniaco.


Fuentes: OSINERMIN, Nitratos del Perú.
                                                                                                                          10
Proyecto Complejo Nitrato de
                                          Amonio en Ilo - Moquegua
Titular        Orica Nitratos Perú S.A.                Ubicación   Distrito de Ilo, provincia de Ilo, Región Moquegua.
               Subsidiaria de Orica Limited
               (Australia)
Objetivo       Producción de nitrato de amonio en
               grado industrial para la demanda
               minera en el país.
Inversión      500 MMUS$


   CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS DEL PROYECTO

Capacidad de Procesamiento GN             No procesa

Producción de Planta
                                      400,000 Tmpa
Nitrato de amonio


Presentación del EIA: Abril 2012
Orica Nitratos importaría amoniaco como insumo
para la producción de nitrato de amonio.




Fuentes: OSINERMIN, Orica Nitratos.
                                                                                                                         11
Proyecto Complejo Petroquímico
                                                 en San Juan de Marcona
Titular        CF Industries Perú S.A.C.
               Subsidiaria de CF Industries (EE.UU.)   Ubicación   Bahía San Juan, distrito de Marcona, provincia de Nazca,
Objetivo       Producción de amoníaco y urea,                      Región Ica.
               para atender a los mercados de
               fertilizantes en América del Sur y la
               costa oeste de América Central.
Inversión      2,000 MMUS$
   CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS DEL PROYECTO
Capacidad de Procesamiento GN              99 MMPCD
Producción de Planta
                                      910,000 Tmpa
Amoniaco
Producción de Planta
                                    1,350,000 Tmpa
Urea

Aprobación del EIA: Agosto 2012
Tiene contrato de suministro de gas natural con
Pluspetrol (octubre 2009). Vencimiento si no
ejecuta: Mayo 2013.
Desiste de continuar con el proyecto.
Principal riesgo: bajo precio referencial de GN
(Henry Hub enero 2013: 3.33 US$/MMBTU).
Posible interesado: Fertiberia (España)

Fuentes: OSINERMIN, EIA del proyecto.
                                                                                                                              12
Proyectos petroquímicos en el Perú

                                                                            Capacidad de producción
                        Proyectos             Inversión                          (MMTM/Año)
                                                              Productos
                        peruanos              (MMUS$)
                                                                          Del proyecto      Mundial
                 Orica Nitratos                             Nitrato de
                                                      500                            0.4              0.8
                 Perú1/                                     amonio
                                                            Amoniaco                 0.9              0.8
                 C.F. Industries
                                                    2,000
                 Perú
                                                            Urea                     1.4              1.3

                                                            Amoniaco                 0.7              0.8
                 Nitratos del
                                                      800
                 Perú                                       Nitrato de
                                                                                     0.4              0.8
                                                            amonio
                1/Sin   planta de amoniaco.

                                                                            Capacidad de producción
                        Proyectos             Inversión                          (MMTM/Año)
                                                              Productos
                        peruanos              (MMUS$)
                                                                          Del proyecto      Mundial
                 Braskem                            3,000 Etileno                    1.2              1.1


Fuente: Ficha de proyectos OSINERGMIN.
                                                                                                            13
Costo de los proyectos petroquímicos

                                         Inversión                         MMUS$/Año
                    Proyecto                                                                                         Total (MMUS$)
                                         (MMUS$)            CAPEX1/             OPEX              Gas Natural
               Orica Nitratos
                                               500                    67                  20                0                   87
               Perú
               C.F. Industries
                                             2,000                 268                    80              115                  463
               Perú
               Nitratos del Perú               800                 107                    32               83                  223


                                                    Inversión              MMUS$/Año
                              Proyecto                                                                   Total (MMUS$)2/
                                                    (MMUS$)           CAPEX1/              OPEX
                         Braskem                        3,000               402                    120                   522

                                                    Datos                                            Consumo GN
                                                                                       Proyecto
                                     WACC                         12%                                 (MMPCD)

                                     Horizonte (años)              20            Orica                           0
                                     K                          0.1339           CFI                            99
                                     OPEX (% inversión)            4%
                                                                                 Nitratos del Perú              72
                                     PGNBP (2013)               3.1762

1/Capex   = Inversión x K
2/El   monto no incluye el costo del gas natural.                                                                                    14
Producto equivalente

                                           Producto                                        Capacidad de     Capacidad
                            Total                          Precio Unitario      PEQ
    Proyecto                              Equivalente                                       producción    comprometida
                          (MMUS$)                          PEQ (US$/TM)1/    (MTM/Año)
                                             (PEQ)                                          (MTM/Año)          (%)
                                         Nitrato de
Orica Nitratos
                                      87 amonio grado                 493           176             400           44%
Perú
                                         explosivo
C.F. Industries
                                    463 Urea                          412          1,123          1,350           83%
Perú
                                        Nitrato de
Nitratos del
                                    223 amonio grado                  493           451             350          129%
Perú
                                        explosivo
1/Precio FOB   de importación del producto 2012.




                                              Producto                                     Capacidad de     Capacidad
                            Total                          Precio Unitario      PEQ
    Proyecto                                 Equivalente                                    producción    comprometida
                          (MMUS$)                          PEQ (US$/TM)2/    (MTM/Año)
                                                (PEQ)                                       (MTM/Año)          (%)
Braskem                             522 Etileno                      2,306          226           1,200           19%
2/Precio FOB   de importación de gas de etileno 2012.



                                                                                                                 15
REALIDAD 2




Con los bajos precios internacionales del GN y
  los aún no recuperados de los productos
 petroquímicos no hay posibilidad de hacer
          petroquímica en el Perú.




                                                 16
MITO 3: Vamos a masificar el Gas
      Natural en el Perú
                               17
Distribución de GN
                                                                   Concesión Cálidda
                                                                              Diciembre 2012
                       Rango de                Consumo                   Consumidores                      Consumo Unitario
   Categoría
                       Consumo                                                                                             N° Veces CT
    Tarifaria                             MMPC             %             N°            %            PCD         MPCD
                      (Sm3/mes)                                                                                               "A“1/

        A              Hasta 300               61.7         0.5%       102,375        98.70%             19.4

        B            301 - 17,500              65.7         0.5%              814      0.78%                         2.6         134

        C          17,501 - 300,000          830.1          6.8%              257      0.25%                      104.2         5,361
                       300,001 -
        D                                    550.0          4.5%              36       0.03%                      492.8
                        900,000
       E*          Más de 900,000          1,541.8         12.7%              36       0.03%                     1,381.5

      GNV                   -              1,118.4          9.2%              195      0.19%                      185.0         9,520
 Generadores
                            -              7,956.8         65.6%               9       0.01%                    28,518.9
  Eléctricos*
      Total                               12,124.5       100.0%        103,722      100.00%
*Incluye a los Consumidores Iniciales
1/
   Comparación del consumo unitario respecto a la categoría tarifaria A. Expresado en número de veces.
Fuente: MINEM


                                                                                                                                18
Consumo de GN por categoría tarifaria
                                      (MMPC)
                                Concesión Cálidda - Diciembre 2012
                                           A                B
                                         61.7             65.7
                                         0.5%             0.5%
                                                   C
                                                                   D
                                                 830.1
                                                                 550.0
                                                 6.8%
                                                                 4.5%


                  GE
                7,956.8
                                                             E
                 65.6%
                                                          1,541.8
                                                           12.7%


                                                 GNV
                                                1,118.4
                                                 9.2%



Fuente: MINEM


                                                                         19
Participación
                                                            por categoría tarifaria
                                                          Concesión Cálidda - Diciembre 2012
                                  100%                                                            100.0%



                                  80%                                                             80.0%




                                                                                                            Volumen consumido
                N° Consumidores




                                  60%                                                             60.0%



                                  40%                                                             40.0%



                                  20%                                                             20.0%



                                   0%                                                             0.0%
                                           A       B        C      D        E     GNV      GE
    % Volumen consumido                   0.5%    0.5%     6.8%   4.5%    12.7%   9.2%    65.6%
    % N° Consumidores                    98.70%   0.78%   0.25%   0.03%   0.03%   0.19%   0.01%

Fuente: MINEM
                                                                                                           20
Consumo de GN:
                                                              Local y exportaciones
                                                                      2012



                                                           1,000

                  Consumo 2012                              800
                    (MMPCD)                                               Exportación
           1/
  Local                                   391.1             600              516.8

                                                   MMPCD
  Exportación2/                           516.8
                                                            400
  Total                                   907.9
  1/
       Concesión Cálidda. Promedio de diciembre.
                                                            200              Local
  2/
       Promedio del año.                                                     391.1
                                                              0




Fuente: MINEM, Perupetro.
                                                                                        21
REALIDAD 3




    Masificación es sinónimo de conexiones
domiciliarias, donde el consumo es demasiado
bajo y no representa incentivo económico para
      hacerlo a un inversionista privado.




                                                22
MITO 4: En el 2016 estará operativa la nueva
    red de ductos de transporte de GN
                                         23
Esquema de los ductos proyectados

                              Kp 127 – Kp 207 (96 Km)                Malvinas
                                                                                                         Kp 0 – Kp 82 (98 Km)
                            LIMA Gasoducto 32”
                                                                                                            Gasoducto 32”
                            2      Poliducto 24”                                                     1      Poliducto 24”
                                                                         Chimparina
                    Lurín                              Kepashiato
                                                                            Quillabamba
                                           HUANCA
                                            VELICA                                    Anta                          A.N.P. Intangible
                 Melchorita
                                                     Chiquintirca                            CUSCO                  A.N.P. No Intangible
                                                                                             Cusco
                       Pisco

                                                   AYACUCHO         APURIMAC
                               Kepashiato – Quillabamba
                                       ICA Km)
                                        (80                                                                        Anta – Ilo
                               3 Gasoducto 24”
                                                                                                                   (750 Km)
                                                                                Espinar                    5     Gasoducto 24”
                                            Quillabamba – Anta
                                                  (120 Km)                                                 PUNO
 Inversión estimada                    4      Gasoducto 24”            AREQUIPA

 US$ 3,200 millones

                                                                                              MOQUEGUA
           Gasoductos / Poliductos existentes
                                                                        Mollendo
LEY N° 29970:                                                                                        TACNA
           Gasoductos / Poliductos proyectados
 n                                                                                   Ilo
           Tramo “n”
                                                                                                                                  24
Cronograma de Ductos de Seguridad
                                                   LEY N° 29970

                                                         MINEM                     Estimado Propio
                        Actividad               Duración                        Duración
                                                                  Fecha                           Fecha
                                                (meses)                         (meses)
                Bases y Reglamento                         1     Feb 2013                  1     Feb 2013
                Consultas                                  2     Abr 2013                  2     Abr 2013
                Consolidación Bases                        1 May 2013                      1 May 2013
                Proceso                                    7      Dic 2013                 7     Dic 2013
                Firma de Contrato1/                        2     Feb 2014                  2     Feb 2014
                EIA                                       82/    Oct 2014                 18    Ago 2015
                Construcción                              36     Oct 2017                 36    Ago 2018
                Inicio de Operaciones                           Nov 2017                         Set 2018
1/Lademora se debe a la presentación de las fianzas y de los documentos correspondientes.
2/Acogiéndose a lo dispuesto en el literal c de la Segunda Disposición Complementaria de la Ley N° 29970, Ley que afianza la
seguridad energética y promueve el desarrollo de polo petroquímico en el sur del país.



                                                                                                                               25
REALIDAD 4




  Si todo funcionara sin ningún retraso, la
 supuesta nueva red de ductos entraría en
operación entre noviembre 2017 (MINEM) y
           setiembre 2018 (CGP).




                                              26
MITO 5: La tarifa eléctrica subirá entre 2.3%
 y 4.4% por la construcción de los ductos
                                          27
Esquema de los ductos proyectados

                              Kp 127 – Kp 207 (96 Km)                Malvinas
                                                                                                         Kp 0 – Kp 82 (98 Km)
                            LIMA Gasoducto 32”
                                                                                                            Gasoducto 32”
                            2      Poliducto 24”                                                     1      Poliducto 24”
                                                                         Chimparina
                    Lurín                              Kepashiato
                                                                            Quillabamba
                                           HUANCA
                                            VELICA                                    Anta                          A.N.P. Intangible
                 Melchorita
                                                     Chiquintirca                            CUSCO                  A.N.P. No Intangible
                                                                                             Cusco
                       Pisco

                                                   AYACUCHO         APURIMAC
                               Kepashiato – Quillabamba
                                       ICA Km)
                                        (80                                                                        Anta – Ilo
                               3 Gasoducto 24”
                                                                                                                   (750 Km)
                                                                                Espinar                    5     Gasoducto 24”
                                            Quillabamba – Anta
                                                  (120 Km)                                                 PUNO
 Inversión estimada                    4      Gasoducto 24”            AREQUIPA

 US$ 3,200 millones

                                                                                              MOQUEGUA
           Gasoductos / Poliductos existentes
                                                                        Mollendo
LEY N° 29970:                                                                                        TACNA
           Gasoductos / Poliductos proyectados
 n                                                                                   Ilo
           Tramo “n”
                                                                                                                                  28
Inversión en los ductos por tramo

                                            (MUS$)
  Tramos del Proyecto                           Anualidad de la
                                 Inversión
                                                   inversión
Tramo 1                                680,512            91,106
Tramo 2                                666,624            89,247
Tramo 3                                238,080            31,874
Tramo 4                                285,120            38,172
Tramo 5                              1,180,800           158,084
Total                                3,051,136           408,482

                             Consideraciones para el cálculo de la
                                   anualidad de la inversión
                        WACC                                   12.0%
                        Horizonte                             20 años
                        Deuda financiera                70% Inversión
                            1/
                        TEA                                      5.0%
                        Capital propio                  30% Inversión
                        COK                                    31.8%
                        1/   Promedio 2012 de la US$ Libor 12 meses, más 4%.


                                                                               29
Ingreso garantizado e
                                                        impacto en la tarifa eléctrica
                          Concepto            Tramo 1         Tramo 2          Tramo 3         Tramo 4         Tramo 5           Total

INVERSIÓN
                     Inversión                  680,512         666,624         238,080         285,120       1,180,800       3,051,136
(MUS$)
                     CAPEX                       91,106          89,247           31,874          38,172        158,084          408,482
INGRESO
GARANTIZADO          OPEX                        27,220          26,665            9,523          11,405         47,232          122,045
(MUS$/año)           Ingreso
                                                118,327         115,912           41,397          49,576        205,316          530,528
                     garantizado
                     TGP                         59,163          57,956                                                          117,119
PAGO DEL IG1/
                     SISE2/                                                        5,253           6,291         26,055           37,600
(MUS$/año)
                     Usuario eléctrico           59,163          57,956           36,144          43,285        179,261          375,809
              Recargo
IMPACTO EN LA                                       1.76            1.72            1.07             1.29            5.33           11.17
              (US$/MW.h)
TARIFA
              Var. Tarifa
ELÉCTRICA3/                                        1.8%             1.7%            1.1%            1.3%            5.3%           11.1%
              Usuario Final
1/ En los tramos 1 y 2, se asume una distribución de 50% para TGP y 50% para el usuario eléctrico. En los tramos 3 al 5, se utilizan los
recursos del SISE y lo faltante lo cubre el usuario eléctrico.
2/ La remuneración se hace mediante el Cargo Tarifario SISE, Cargo unitario al transporte por ductos de líquidos derivados de hidrocarburos

y líquidos de GN. A ser determinado por OSINERGMIN. Cargo Tarifario SISE esperado: 2 US$/Bl.
Base Legal:
Artículo 1 de la Ley Nº 29852, Ley que crea el Sistema de Seguridad Energética en Hidrocarburos y el Fondo de Inclusión Social Energético.
Artículo 5 del Reglamento de la Ley Nº 29852 (Decreto Supremo Nº 021-2012-EM).
Se asume que la recaudación del SISE comienza en julio 2013 y que lo recaudado hasta el inicio de operaciones es utilizado en los
subsiguientes 5 años.                                                                                                                  30
3/ Utilizando las cifras del año 2012.
REALIDAD 5




La tarifa eléctrica subirá 11.1%.




                                    31
MITO 6: El Perú es una fuente
 ingente de reservas de GN
                                32
Reservas probadas de GN

                                            Reservas de Gas Natural al 31.12.2011

                                                                                Reservas Probadas (TCF)
      Lote             Región            Compañía Operadora
                                                                   Desarrolladas     No Desarrolladas     Total

      31C         Selva Central        Aguaytia Energy                         0.2                0.0                  0.2

       56         Selva Sur            Pluspetrol                              1.0                1.3                  2.3

       57         Selva Sur            Repsol                                  0.0                0.6                  0.6

       88         Selva Sur            Pluspetrol                              7.3                1.1                  8.4

                               Total                                          8.5                3.0              11.5
Fuente: Libro de Reservas - MINEM




                                                                                                                  33
REALIDAD 6



Las Reservas probadas:
      Del lote 88 durarán hasta el año 2036.
      Del lote 56 durarán hasta el año 2023.
          Del lote 57 ascienden a 0.6 TCF.
El lote 58 no registra reservas probadas.




                                               34

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Mitos y realidades del gas natural en el PERU

  • 1. Colegio de Ingenieros del Perú Consejo Departamental de Lima Capítulo de Ingeniería Mecánica y Mecánica Eléctrica I CICLO DE CONFERENCIAS MAGISTRALES EL GAS COMO FUENTE DE DESARROLLO EN EL PERÚ … Mitos y Realidades del Gas Natural en el Perú Ing. CIP César Gutiérrez Peña Director de Utilities Perú Lima, 20 de febrero de 2013
  • 2. MITO 1: El Gas Natural es más barato que el GLP 2
  • 3. Competitividad del GNV respecto al GLP Precios según Facilito S/./MMBTU US$/MMBTU Competitividad del GNV Al 18.02.13 Precio GLP Precio GNV Precio GLP Precio GNV Precio GLP Precio GNV GNV/GLP Ahorro (S/./litro) (S/./m3) 1.55 1.57 61.16 44.35 23.91 17.34 72.5% 27.5% Este ahorro no considera el pago del financiamiento de la conversión a GNV. 3
  • 4. Competitividad del GNV incluyendo financiamiento: Consideraciones generales Datos comerciales:  Consumo GNV1/ (m3/día) 15.6  Consumo GLP2/ (L/día) 21.7  Precio GNV3/ (S/./m3) 1.57  Precio GLP3/ (S/./L) 1.55 De la conversión:  Conversión GNV5/ (US$) 1,200 – 1,400  Reparaciones/Autopartes/Otros (US$) 525 1/ Equivalente energético del consumo de gasolina, considerando un recorrido de 200 Km/día y un rendimiento de 40 Km/Gln. 2/ Equivalente energético del consumo de GNV. 3/ Precio promedio al 18.02.13. Facilito – OSINERGMIN. 5/ Con sistema de tercera generación para motor de inyección. 4
  • 5. Competitividad del GNV incluyendo financiamiento: Consideraciones generales Del financiamiento5/:  Moneda S/.  TEA (%) 17.00  Plazo (meses) 12 – 48  Seguros de desgravamen (mensual) 0.1216%  Seguros del equipo (mensual) 0.0310%  Constitución de garantía mobiliaria (S/.) 200  Portes (S/./mes) 7  Comisión de procesamiento por recaudo (S/./recaudo) 1  ITF (%) 0.005% 5/ Crédito a un vencimiento o única cuota a un plazo. Referencia: Crédito Cajagas Conversión de la Caja Metropolitana. 5
  • 6. ESCENARIO I: Competitividad del GNV respecto al GLP (Costo de conversión 1,200) Monto del préstamo=Conversión+Adicionales Adicionales: Monto variable según plazo 10% AMPLIACIÓN DEL PLAZO DEL CRÉDITO 80% 5% 70% 60% 0% % Recaudación 50% -5% Ahorro 40% -10% 30% -15% 20% -20% 10% -25% Plazo del crédito (meses) 0% 12 18 24 30 36 42 48 %Recaudación 68% 51% 42% 38% 35% 33% 32% Ahorro -22% -9% -3% 0% 2% 4% 5% Ahorro: 1 - [(Consumo GNV S/. + Pago de financiamiento)/Consumo GLP S/.)] % Recaudación: Pago de financiamiento/Consumo GNV S/. 6
  • 7. ESCENARIO II: Competitividad del GNV respecto al GLP (Costo de conversión 1,400) Monto del préstamo=Conversión+Adicionales Adicionales: Monto variable según plazo 5% AMPLIACIÓN DEL PLAZO DEL CRÉDITO 80% 0% 70% 60% -5% % Recaudación 50% -10% Ahorro 40% -15% 30% -20% 20% -25% 10% -30% Plazo del crédito (meses) 0% 12 18 24 30 36 42 48 %Recaudación 75% 56% 47% 41% 38% 36% 35% Ahorro -27% -13% -6% -2% 0% 1% 2% Ahorro: 1 - [(Consumo GNV S/. + Pago de financiamiento)/Consumo GLP S/.)] % Recaudación: Pago de financiamiento/Consumo GNV S/. 7
  • 8. REALIDAD 1 Pagando una conversión a GNV de US$ 1,400+gastos a un plazo de18 meses y una TEA de 17%, el GNV es más caro que el GLP en 13%. 8
  • 9. MITO 2: Se desarrollará la industria petroquímica en el Perú 9
  • 10. Proyecto Nitratos del Perú Titular Nitratos del Perú S.A. Ubicación Distrito de Paracas, provincia de Pisco, Región Ica. Socios Grupo Brescia (51%) Perú Grupo Sigdo Koppers (49%) Chile Objetivo Producción de amoniaco y nitrato de amonio para el mercado interno. Los excedentes de amoníaco para exportación. Inversión 800 MMUS$ CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS DEL PROYECTO Capacidad de Procesamiento GN 72 MMPCD Producción de Planta 710,000 Tmpa Amoniaco Producción de Planta 313,570 Tmpa Ácido Nítrico Producción de Planta 350,000 Tmpa Nitrato de Amonio Aprobación del EIA: Enero 2011 Sin suministro de gas natural. En negociaciones con Contugas. Alternativa: Importación de amoniaco. Fuentes: OSINERMIN, Nitratos del Perú. 10
  • 11. Proyecto Complejo Nitrato de Amonio en Ilo - Moquegua Titular Orica Nitratos Perú S.A. Ubicación Distrito de Ilo, provincia de Ilo, Región Moquegua. Subsidiaria de Orica Limited (Australia) Objetivo Producción de nitrato de amonio en grado industrial para la demanda minera en el país. Inversión 500 MMUS$ CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS DEL PROYECTO Capacidad de Procesamiento GN No procesa Producción de Planta 400,000 Tmpa Nitrato de amonio Presentación del EIA: Abril 2012 Orica Nitratos importaría amoniaco como insumo para la producción de nitrato de amonio. Fuentes: OSINERMIN, Orica Nitratos. 11
  • 12. Proyecto Complejo Petroquímico en San Juan de Marcona Titular CF Industries Perú S.A.C. Subsidiaria de CF Industries (EE.UU.) Ubicación Bahía San Juan, distrito de Marcona, provincia de Nazca, Objetivo Producción de amoníaco y urea, Región Ica. para atender a los mercados de fertilizantes en América del Sur y la costa oeste de América Central. Inversión 2,000 MMUS$ CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS DEL PROYECTO Capacidad de Procesamiento GN 99 MMPCD Producción de Planta 910,000 Tmpa Amoniaco Producción de Planta 1,350,000 Tmpa Urea Aprobación del EIA: Agosto 2012 Tiene contrato de suministro de gas natural con Pluspetrol (octubre 2009). Vencimiento si no ejecuta: Mayo 2013. Desiste de continuar con el proyecto. Principal riesgo: bajo precio referencial de GN (Henry Hub enero 2013: 3.33 US$/MMBTU). Posible interesado: Fertiberia (España) Fuentes: OSINERMIN, EIA del proyecto. 12
  • 13. Proyectos petroquímicos en el Perú Capacidad de producción Proyectos Inversión (MMTM/Año) Productos peruanos (MMUS$) Del proyecto Mundial Orica Nitratos Nitrato de 500 0.4 0.8 Perú1/ amonio Amoniaco 0.9 0.8 C.F. Industries 2,000 Perú Urea 1.4 1.3 Amoniaco 0.7 0.8 Nitratos del 800 Perú Nitrato de 0.4 0.8 amonio 1/Sin planta de amoniaco. Capacidad de producción Proyectos Inversión (MMTM/Año) Productos peruanos (MMUS$) Del proyecto Mundial Braskem 3,000 Etileno 1.2 1.1 Fuente: Ficha de proyectos OSINERGMIN. 13
  • 14. Costo de los proyectos petroquímicos Inversión MMUS$/Año Proyecto Total (MMUS$) (MMUS$) CAPEX1/ OPEX Gas Natural Orica Nitratos 500 67 20 0 87 Perú C.F. Industries 2,000 268 80 115 463 Perú Nitratos del Perú 800 107 32 83 223 Inversión MMUS$/Año Proyecto Total (MMUS$)2/ (MMUS$) CAPEX1/ OPEX Braskem 3,000 402 120 522 Datos Consumo GN Proyecto WACC 12% (MMPCD) Horizonte (años) 20 Orica 0 K 0.1339 CFI 99 OPEX (% inversión) 4% Nitratos del Perú 72 PGNBP (2013) 3.1762 1/Capex = Inversión x K 2/El monto no incluye el costo del gas natural. 14
  • 15. Producto equivalente Producto Capacidad de Capacidad Total Precio Unitario PEQ Proyecto Equivalente producción comprometida (MMUS$) PEQ (US$/TM)1/ (MTM/Año) (PEQ) (MTM/Año) (%) Nitrato de Orica Nitratos 87 amonio grado 493 176 400 44% Perú explosivo C.F. Industries 463 Urea 412 1,123 1,350 83% Perú Nitrato de Nitratos del 223 amonio grado 493 451 350 129% Perú explosivo 1/Precio FOB de importación del producto 2012. Producto Capacidad de Capacidad Total Precio Unitario PEQ Proyecto Equivalente producción comprometida (MMUS$) PEQ (US$/TM)2/ (MTM/Año) (PEQ) (MTM/Año) (%) Braskem 522 Etileno 2,306 226 1,200 19% 2/Precio FOB de importación de gas de etileno 2012. 15
  • 16. REALIDAD 2 Con los bajos precios internacionales del GN y los aún no recuperados de los productos petroquímicos no hay posibilidad de hacer petroquímica en el Perú. 16
  • 17. MITO 3: Vamos a masificar el Gas Natural en el Perú 17
  • 18. Distribución de GN Concesión Cálidda Diciembre 2012 Rango de Consumo Consumidores Consumo Unitario Categoría Consumo N° Veces CT Tarifaria MMPC % N° % PCD MPCD (Sm3/mes) "A“1/ A Hasta 300 61.7 0.5% 102,375 98.70% 19.4 B 301 - 17,500 65.7 0.5% 814 0.78% 2.6 134 C 17,501 - 300,000 830.1 6.8% 257 0.25% 104.2 5,361 300,001 - D 550.0 4.5% 36 0.03% 492.8 900,000 E* Más de 900,000 1,541.8 12.7% 36 0.03% 1,381.5 GNV - 1,118.4 9.2% 195 0.19% 185.0 9,520 Generadores - 7,956.8 65.6% 9 0.01% 28,518.9 Eléctricos* Total 12,124.5 100.0% 103,722 100.00% *Incluye a los Consumidores Iniciales 1/ Comparación del consumo unitario respecto a la categoría tarifaria A. Expresado en número de veces. Fuente: MINEM 18
  • 19. Consumo de GN por categoría tarifaria (MMPC) Concesión Cálidda - Diciembre 2012 A B 61.7 65.7 0.5% 0.5% C D 830.1 550.0 6.8% 4.5% GE 7,956.8 E 65.6% 1,541.8 12.7% GNV 1,118.4 9.2% Fuente: MINEM 19
  • 20. Participación por categoría tarifaria Concesión Cálidda - Diciembre 2012 100% 100.0% 80% 80.0% Volumen consumido N° Consumidores 60% 60.0% 40% 40.0% 20% 20.0% 0% 0.0% A B C D E GNV GE % Volumen consumido 0.5% 0.5% 6.8% 4.5% 12.7% 9.2% 65.6% % N° Consumidores 98.70% 0.78% 0.25% 0.03% 0.03% 0.19% 0.01% Fuente: MINEM 20
  • 21. Consumo de GN: Local y exportaciones 2012 1,000 Consumo 2012 800 (MMPCD) Exportación 1/ Local 391.1 600 516.8 MMPCD Exportación2/ 516.8 400 Total 907.9 1/ Concesión Cálidda. Promedio de diciembre. 200 Local 2/ Promedio del año. 391.1 0 Fuente: MINEM, Perupetro. 21
  • 22. REALIDAD 3 Masificación es sinónimo de conexiones domiciliarias, donde el consumo es demasiado bajo y no representa incentivo económico para hacerlo a un inversionista privado. 22
  • 23. MITO 4: En el 2016 estará operativa la nueva red de ductos de transporte de GN 23
  • 24. Esquema de los ductos proyectados Kp 127 – Kp 207 (96 Km) Malvinas Kp 0 – Kp 82 (98 Km) LIMA Gasoducto 32” Gasoducto 32” 2 Poliducto 24” 1 Poliducto 24” Chimparina Lurín Kepashiato Quillabamba HUANCA VELICA Anta A.N.P. Intangible Melchorita Chiquintirca CUSCO A.N.P. No Intangible Cusco Pisco AYACUCHO APURIMAC Kepashiato – Quillabamba ICA Km) (80 Anta – Ilo 3 Gasoducto 24” (750 Km) Espinar 5 Gasoducto 24” Quillabamba – Anta (120 Km) PUNO Inversión estimada 4 Gasoducto 24” AREQUIPA US$ 3,200 millones MOQUEGUA Gasoductos / Poliductos existentes Mollendo LEY N° 29970: TACNA Gasoductos / Poliductos proyectados n Ilo Tramo “n” 24
  • 25. Cronograma de Ductos de Seguridad LEY N° 29970 MINEM Estimado Propio Actividad Duración Duración Fecha Fecha (meses) (meses) Bases y Reglamento 1 Feb 2013 1 Feb 2013 Consultas 2 Abr 2013 2 Abr 2013 Consolidación Bases 1 May 2013 1 May 2013 Proceso 7 Dic 2013 7 Dic 2013 Firma de Contrato1/ 2 Feb 2014 2 Feb 2014 EIA 82/ Oct 2014 18 Ago 2015 Construcción 36 Oct 2017 36 Ago 2018 Inicio de Operaciones Nov 2017 Set 2018 1/Lademora se debe a la presentación de las fianzas y de los documentos correspondientes. 2/Acogiéndose a lo dispuesto en el literal c de la Segunda Disposición Complementaria de la Ley N° 29970, Ley que afianza la seguridad energética y promueve el desarrollo de polo petroquímico en el sur del país. 25
  • 26. REALIDAD 4 Si todo funcionara sin ningún retraso, la supuesta nueva red de ductos entraría en operación entre noviembre 2017 (MINEM) y setiembre 2018 (CGP). 26
  • 27. MITO 5: La tarifa eléctrica subirá entre 2.3% y 4.4% por la construcción de los ductos 27
  • 28. Esquema de los ductos proyectados Kp 127 – Kp 207 (96 Km) Malvinas Kp 0 – Kp 82 (98 Km) LIMA Gasoducto 32” Gasoducto 32” 2 Poliducto 24” 1 Poliducto 24” Chimparina Lurín Kepashiato Quillabamba HUANCA VELICA Anta A.N.P. Intangible Melchorita Chiquintirca CUSCO A.N.P. No Intangible Cusco Pisco AYACUCHO APURIMAC Kepashiato – Quillabamba ICA Km) (80 Anta – Ilo 3 Gasoducto 24” (750 Km) Espinar 5 Gasoducto 24” Quillabamba – Anta (120 Km) PUNO Inversión estimada 4 Gasoducto 24” AREQUIPA US$ 3,200 millones MOQUEGUA Gasoductos / Poliductos existentes Mollendo LEY N° 29970: TACNA Gasoductos / Poliductos proyectados n Ilo Tramo “n” 28
  • 29. Inversión en los ductos por tramo (MUS$) Tramos del Proyecto Anualidad de la Inversión inversión Tramo 1 680,512 91,106 Tramo 2 666,624 89,247 Tramo 3 238,080 31,874 Tramo 4 285,120 38,172 Tramo 5 1,180,800 158,084 Total 3,051,136 408,482 Consideraciones para el cálculo de la anualidad de la inversión WACC 12.0% Horizonte 20 años Deuda financiera 70% Inversión 1/ TEA 5.0% Capital propio 30% Inversión COK 31.8% 1/ Promedio 2012 de la US$ Libor 12 meses, más 4%. 29
  • 30. Ingreso garantizado e impacto en la tarifa eléctrica Concepto Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Total INVERSIÓN Inversión 680,512 666,624 238,080 285,120 1,180,800 3,051,136 (MUS$) CAPEX 91,106 89,247 31,874 38,172 158,084 408,482 INGRESO GARANTIZADO OPEX 27,220 26,665 9,523 11,405 47,232 122,045 (MUS$/año) Ingreso 118,327 115,912 41,397 49,576 205,316 530,528 garantizado TGP 59,163 57,956 117,119 PAGO DEL IG1/ SISE2/ 5,253 6,291 26,055 37,600 (MUS$/año) Usuario eléctrico 59,163 57,956 36,144 43,285 179,261 375,809 Recargo IMPACTO EN LA 1.76 1.72 1.07 1.29 5.33 11.17 (US$/MW.h) TARIFA Var. Tarifa ELÉCTRICA3/ 1.8% 1.7% 1.1% 1.3% 5.3% 11.1% Usuario Final 1/ En los tramos 1 y 2, se asume una distribución de 50% para TGP y 50% para el usuario eléctrico. En los tramos 3 al 5, se utilizan los recursos del SISE y lo faltante lo cubre el usuario eléctrico. 2/ La remuneración se hace mediante el Cargo Tarifario SISE, Cargo unitario al transporte por ductos de líquidos derivados de hidrocarburos y líquidos de GN. A ser determinado por OSINERGMIN. Cargo Tarifario SISE esperado: 2 US$/Bl. Base Legal: Artículo 1 de la Ley Nº 29852, Ley que crea el Sistema de Seguridad Energética en Hidrocarburos y el Fondo de Inclusión Social Energético. Artículo 5 del Reglamento de la Ley Nº 29852 (Decreto Supremo Nº 021-2012-EM). Se asume que la recaudación del SISE comienza en julio 2013 y que lo recaudado hasta el inicio de operaciones es utilizado en los subsiguientes 5 años. 30 3/ Utilizando las cifras del año 2012.
  • 31. REALIDAD 5 La tarifa eléctrica subirá 11.1%. 31
  • 32. MITO 6: El Perú es una fuente ingente de reservas de GN 32
  • 33. Reservas probadas de GN Reservas de Gas Natural al 31.12.2011 Reservas Probadas (TCF) Lote Región Compañía Operadora Desarrolladas No Desarrolladas Total 31C Selva Central Aguaytia Energy 0.2 0.0 0.2 56 Selva Sur Pluspetrol 1.0 1.3 2.3 57 Selva Sur Repsol 0.0 0.6 0.6 88 Selva Sur Pluspetrol 7.3 1.1 8.4 Total 8.5 3.0 11.5 Fuente: Libro de Reservas - MINEM 33
  • 34. REALIDAD 6 Las Reservas probadas: Del lote 88 durarán hasta el año 2036. Del lote 56 durarán hasta el año 2023. Del lote 57 ascienden a 0.6 TCF. El lote 58 no registra reservas probadas. 34