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1
EL MODELO ECONÓMICO
SOCIAL COMUNITARIO
PRODUCTIVO
Universidad Privada Franz Tamayo
Luis A. Arce Catacora
Ministro de Economía y Finanzas Públicas
del Estado Plurinacional de Bolivia
29 de septiembre de 2015
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 2
CONTENIDO
I. La Crisis del Capitalismo
II. El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
III. Resultados Económicos
IV. Resultados Sociales
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 3
CONTENIDO
I. La Crisis del Capitalismo
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 4
Crisis estructural del capitalismo manifestada en siete crisis
6) Crisis de políticas
macroeconómicas
Actualmente el mundo atraviesa:
1) Crisis financiera 2) Crisis climática
3) Crisis energética 4) Crisis alimentaria
5) Crisis hídrica
7) Crisis institucional
BOLIVIA
 Producción de
alimentos
 Industrialización
de los recursos
naturales
 Producción de
energía
Dijimos e identificamos estas crisis
desde 2005
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 5
CONTENIDO
II. El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 6
1. Libre mercado
2. Estado observador, gendarme
3. Modelo Privatizador
4. Modelo primario exportador: “Exportar o
morir”
5. Dependencia de la demanda externa
6. Concentración de ingresos
7. Economía centralizada en la iniciativa
privada
8. Dependencia de la deuda externa para la
inversión
9. Pobreza y desigualdad
10. Objetivo: Control de la inflación
11. Dependencia de organismos
internacionales
12. Política fiscal, monetaria inexistentes
(continuos déficits fiscales y alta
dolarización)
1. Activa presencia y participación del Estado en la
economía
2. Estado planificador, empresario, inversionista,
regulador, benefactor, promotor, banquero
3. Modelo Nacionalizador
4. Modelo industrializador
5. Crecimiento en función de la demanda externa y
principalmente la demanda interna
6. Estado redistribuidor del ingreso
7. Estado promotor de la economía plural (Estado,
privados, cooperativa y comunitaria)
8. Generación de ahorro interno para la inversión
9. Mayor desarrollo, oportunidades y movilidad
social.
10. Crecimiento económico con redistribución del
ingreso. Estabilidad patrimonio social.
11. Políticas económicas sobernas.
12. Superávit fiscal, políticas sociales y
bolivianización.
Modelo Económico
Neoliberal
Modelo Económico Social
Comunitario Productivo
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 7
MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO
PRODUCTIVO BOLIVIANO
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 8
El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
Formalización del Modelo Económico Social Comunitario
Productivo
Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo
• Este paper presenta un modelo matemático, con el objetivo de formalizar
las principales características del nuevo Modelo Económico Social
Comunitario Productivo, que ha sido implementado desde 2006.
• El trabajo está basado en un modelo super-predador y llega a una
solución para el sistema aplicando ecuaciones del tipo Lokta-Volterra.
• En el modelo, la economía está estructurada en dos sectores, i) el sector
estratégico, cuya principal actividad es la explotación de recursos no-
renovables y, ii) el sector generador de ingreso y empleo. La idea
subyacente es que al transferir recursos del sector estratégico (sus
excedentes) hacia el sector generador de ingreso y empleo, es posible
obtener un patron de crecimiento económico sostenido.
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 9
El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
Formalización del Modelo Económico Social Comunitario
Productivo
Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo
• Mediante la relación de producción óptima y aplicando métodos dinámicos a
la restricción presupuestaria, se obtiene el siguiente sistema:
𝑣 = 𝑎1 − 𝑏1 𝑤 𝑣
𝑤 = −𝑎3 + 𝑏3 𝑣 − 𝑐3 𝑢 𝑤
𝑢 = − 𝑎2 − 𝑏2 𝑣 𝑢
Donde:
- Es la dinámica del excedente del sector generador de ingreso y empleo.
- Es la dinámica de la participación del sector generador de ingreso y
empleo en el producto.
- Es la dinámica del excedente del sector estratégico.
𝑈 𝑋1, 𝑋2 = 𝑋1
𝛼0
𝑋2
𝛼1
• La función objetivo del Estado es:
• Donde (X1) y (X2) representan los niveles de producción del sector estratégico
y del sector generador de ingreso y empleo, respectivamente.
• Como el Estado siempre mantiene un presupuesto balanceado, los impuestos
(T) son iguales a los gastos (G), y la restricción presupuestaria del Estado
redistribuidor es:
𝑣 = 𝑎1 − 𝑏1 𝑤 𝑣
𝑤 = −𝑎3 + 𝑏3 𝑣 − 𝑐3 𝑢 𝑤
𝑢 = − 𝑎2 − 𝑏2 𝑣 𝑢
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 10
El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
Formalización del Nuevo Modelo Económico Social
Comunitario Productivo
Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo
• A través de simulaciones del sistema anterior, asignando valores a los
parámetros (calibración) y obteniendo su solución dinámica, se encuentra
el siguiente comportamiento.
0
1
2
3
4
5
6
7
0 2 5 8 11 14 17 20 23 26 29 30
tiempo (t)
vt
ut
wt
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 11
• Mediante simulaciones del modelo se obtiene que el excedente del
sector generador de ingreso y empleo es creciente en el tiempo,
mientras que, debido a la limitación de recursos naturales, el excedente
del sector estratégico es decreciente en el tiempo. Asimismo, la
participación del sector generador de ingreso y empleo en el producto
crece en el tiempo.
• Por lo tanto, se puede concluir que con el Modelo Económico Social
Comunitario Productivo el sector generador de ingreso y empleo es el
que genera crecimiento económico sostenido.
• Las recomendaciones que emergen del modelo sugieren que el Estado
debe asignar el excedente del sector estratégico para: (i) ampliar la base
productiva del país y apoyar a la industrialización y, (ii) apoyar al sector
privado mediante mejoras de la demanda interna, lo cual generará
dinamismo en la economía. Con estas políticas el sector generador de
ingreso y empleo puede ser desarrollado.
Formalización del Modelo Económico Social Comunitario
Productivo
Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo
El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 12
Evidencia empírica sobre las bases
del Modelo Económico Social
Comunitario y productivo
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 13
Distribución, Demanda agregada y crecimiento económico en Bolivia 1950 – 2012
• El documento analiza la relación entre la redistribución, la demanda
agregada y el crecimiento económico en el largo plazo en Bolivia. El
estudio se basa en un modelo Kaleckiano, ya que el mismo reconoce la
importancia de la demanda agregada y la distribución en el crecimiento
económico.
• En este modelo existen dos regimenes (de Demanda y de Productividad).
Para identificar el regimen prevaleciente en la economía boliviana se
aplican dos metodologías econométricas con datos correspondientes al
período 1950-2012. Inicialmente se estiman sistemas de ecuaciones
simultáneas, y posteriormente se aplican vectores autorregresivos
estructurales (SVAR).
• Los resultados sugieren que la economía boliviana sigue un regimen de
Demanda. Esto implica que mejorando la distribución de los recursos para
beneficiar a los trabajadores (reducción del margen de ganancias)
aumentará la demanda agregada, ya que el aumento en el consumo será
mayor al desincentivo en la inversión. Por lo tanto, una mejor distribución
generará crecimiento.
Distribución, Demanda agregada y crecimiento económico en
Bolivia 1950 – 2012
David Quiroz Sillo y José Alberto Villegas Gómez
IR
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 14
Precios de commodities, política fiscal y crecimiento
económico 2000-2013
Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo
Precios de commodities, política fiscal y crecimiento económico 2000-2013
• El presente trabajo analiza el efecto de los cambios en los precios
internacionales de los commodities sobre el crecimiento del producto
boliviano (vía variables fiscales), tanto en el corto como en el largo plazo.
• Para el análisis de corto plazo se estima un modelo de vectores
autorregresivos estructurales (SVAR), los resultados sugieren que un
shock en los precios internacionales de los commodities impacta
positivamente sobre los ingresos fiscales y el Producto Interno Bruto. Sin
embargo, el efecto sobre éste último es pequeño.
• Para el estudio de largo plazo se estima un modelo de cointegración. Los
resultados muestran que el principal determinante del producto en el largo
plazo es la inversión pública. Interesantemente, el efecto de largo plazo de
los precios internacionales de los commodities sobre el crecimiento es
pequeño y estadísticamente no significativo.
• Estos resultados sugieren que los recursos provenientes de los sectores
estratégicos en Bolivia adecuadamente administrados (por ejemplo
inversión pública), pueden generar crecimiento y eliminar cualquier tipo de
vulnerabilidad externa a los precios internacionales de los commodities.
IR
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 15
CONTENIDO
III. Resultados Económicos
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 16
-1,7
-2,6
2,4
3,0
3,8
4,6
5,3
1,6
4,3
4,74,7
4,4
5,05,0
0,4
2,5
1,7
2,5
2,7
4,2
4,4
4,8
4,6
6,1
3,4
4,1
5,25,1
6,8
5,5
4,5
5,0
-3,5
-2,0
-0,5
1,0
2,5
4,0
5,5
7,0
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
20151Trim
2015Proy
Bolivia: Crecimiento del PIB real, 1985 – 2014(p)
Al Primer Trimestre de 2015 y Proyectado 2015
(En porcentaje)
Crecimiento económico sostenido a pesar de la crisis
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Prom. 2006-2014
5,1%Prom. 1985-2005
3,0%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 17
Países seleccionados: Índice de crecimiento
de la tendencia del PIB, 2007 – 1er. Trimestre 2015
(4 Trim 2007 =100)
Crecimiento económico sostenido a pesar de la crisis global
Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
97
102
107
112
117
122
127
132
137
142
4trim-07
1trim-08
2trim-08
3trim-08
4trim-08
1trim-09
2trim-09
3trim-09
4trim-09
1trim-10
2trim-10
3trim-10
4trim-10
1trim-11
2trim-11
3trim-11
4trim-11
1trim-12
2trim-12
3trim-12
4trim-12
1trim-13
2trim-13
3trim-13
4trim-13
1trim-14
2trim-14
3trim-14
4trim-14
1trim-15
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Ecuador
Paraguay
Perú
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 18
* Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
** Estimación del Fondo Monetario Internacional (WEO Abril 2015)
Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
América del Sur: Crecimiento del PIB Real
(En porcentaje)
Alto crecimiento económico a pesar de la crisis global
-4,0
-3,2
-1,0
-0,2
0,0
0,1
0,6
1,0
1,7
2,4
3,4
-6 -4 -2 0 2 4
Paraguay
Venezuela
Chile
Brasil
América del Sur*
Argentina
Ecuador
Perú
Colombia
Uruguay
Bolivia
-4,0
0,1
0,5
0,7
1,8
2,4
3,3
3,6
4,4
4,6
5,5
-6 -4 -2 0 2 4 6
Venezuela**
Brasil
Argentina
América del Sur*
Chile
Perú
Uruguay
Ecuador
Paraguay
Colombia
Bolivia
20142009 1er Trim. 2015
-1,6
-0,2
1,1
1,7
2,4
2,8
3,0
4,0
4,2
4,5
-3,0 -1,0 1,0 3,0 5,0
Brasil
América del Sur*
Argentina
Perú
Chile
Colombia
Ecuador
Uruguay
Paraguay
Bolivia
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 19
Bolivia: Producto Interno Bruto nominal y per cápita, 1986 – 2014(p)
Producto Interno Bruto nominal
(En Millones de $us)
Producto Interno Bruto per cápita
(En $us)
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
9.549
30.659
32.996
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p) 1.035
2.918
3.094
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 20
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Incidencia de la demanda interna y las exportaciones
netas en el PIB, 1999 - 2014(p)
(En porcentaje)
La demanda interna continúa siendo el principal motor del crecimiento de la economía
2,6 2,0
3,5
-2,0
3,0 3,3
-1,6
2,2
-0,3
-2,3
-0,3 -0,3
-3,8
2,7
-1,4 -1,6 -1,4
-2,2 -1,8
4,5
-0,3
0,9
6,0
2,6
4,9
8,4
3,7
4,4
9,0 2,4 8,2
7,1
5,9
0,4
2,5
1,7
2,5 2,7
4,2 4,4
4,8 4,6
6,1
3,4
4,1
5,2 5,1
6,8
5,5
4,5
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2015-1Trim
Exportaciones netas Demanda interna Crecimiento del PIB
Promedio 1997-2005
Dda. Interna 3,0%
Export. Netas 0,2%
Promedio 2006-2014
Dda. Interna 5,6%
Export. Netas -0,6%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 21
363836424051
67
102
129
172
206
258
347
414
527
639
407
455
0
130
260
390
520
650
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Ago2014
Ago2015
38414542506071
99
137
199
238
295
367
399
447
498
316
339
0
100
200
300
400
500
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Ago2014
Ago2015
600%
853%
12% 7%
Restaurantes
Bolivia: Valor de las ventas y/o servicios facturados1 en Restaurantes y
Supermercados, 1999 – 2014, Enero – Agosto 2014 y 2015
(En millones de $us)
Creciente dinamismo de la demanda interna
Supermercados
(1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados.
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 22
Bolivia: Valor de ventas facturados en el transporte de pasajeros y
carga por vía aérea, 1999 – 2014, Enero – Agosto 2014 y 2015
(En millones de $us)
Creciente dinamismo de la demanda interna
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
124
134
122
103
107
133
151
153
181
194
182
222
249
295
316
371
237
247
0
80
160
240
320
400
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Ago2014
Ago2015
144% 4%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 23
Bolivia: Producción de cemento
Acumulado a Junio de cada año, 2000 – 2015 (p)
(En miles de toneladas métricas)
Creciente dinamismo de la demanda interna
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
531
432 455
510
572
634
732 756
908
1.023
1.119
1.221
1.291
1.397
1.496
1.623
100
300
500
700
900
1.100
1.300
1.500
1.700
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013(p)
2014(p)
2015(p)
9%
7%
8%
6%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 24
Bolivia: Índice de cantidad de consumo de electricidad, gas y agua
Acumulado a Junio de cada año, 2000 – 2015
(1990 = 100)
Creciente dinamismo de la demanda interna
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
211 210 216 222 226
240
253
268
280
295
315
338
362
383
403
431
150
200
250
300
350
400
450
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013(p)
2014(p)
2015(p)
7%
5%
6%
7%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 25
Precio diario del barril de Petróleo WTI
Enero 2003 – 25 de Septiembre de 2015
(En $us por Barril)
*Precio cerrado según Bloomberg de Hrs. 19:00
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Descenso de precios internacionales desde años anteriores
56,4
40,7
69,9
77,1
50,5
3-Jul-08
[VALOR]
23-Dic-08
[VALOR]
86,5
64,8
113,4
75,4
77,9
110,6
91,4
20-Jun-14
[VALOR]
25-Sep-15
45,51
10-Jun-15
[VALOR]
24-Ago-15
[VALOR]
20
40
60
80
100
120
140
160
ene01,2003
may01,2003
sep01,2003
ene01,2004
may01,2004
sep01,2004
ene01,2005
may01,2005
sep01,2005
ene01,2006
may01,2006
sep01,2006
ene01,2007
may01,2007
sep01,2007
ene01,2008
may01,2008
sep01,2008
ene01,2009
may01,2009
sep01,2009
ene01,2010
may01,2010
sep01,2010
ene01,2011
may01,2011
sep01,2011
ene01,2012
may01,2012
sep01,2012
ene01,2013
may01,2013
sep01,2013
ene01,2014
may01,2014
sep01,2014
ene01,2015
may01,2015
sep01,2015
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 26
Precios de Cotización Diaria del Oro y la Plata
Enero 2001 – 25 de Septiembre de 2015
(En $us/Onza Troy Fina)
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Descenso de precios internacionales desde años anteriores
381
714
1.003
712
1.216
1.063
1.900
1.790
1.383
1.302
1.146
8,0
14,5
20,1
8,9
47,8
43,2
27,1
34,5
18,5
24,3
20,9
18,3
15,10
-
10
20
30
40
50
60
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
ene01,2001
may01,2001
sep01,2001
ene01,2002
may01,2002
sep01,2002
ene01,2003
may01,2003
sep01,2003
ene01,2004
may01,2004
sep01,2004
ene01,2005
may01,2005
sep01,2005
ene01,2006
may01,2006
sep01,2006
ene01,2007
may01,2007
sep01,2007
ene01,2008
may01,2008
sep01,2008
ene01,2009
may01,2009
sep01,2009
ene01,2010
may01,2010
sep01,2010
ene01,2011
may01,2011
sep01,2011
ene01,2012
may01,2012
sep01,2012
ene01,2013
may01,2013
sep01,2013
ene01,2014
may01,2014
sep01,2014
ene01,2015
may01,2015
sep01,2015
PreciodelaPlata
PreciodelOro
Oro ($us/OTF) Plata ($us/OTF)(Eje der.)
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 27
Precios de Cotización Diaria del Estaño y del Zinc
Enero 2001 – 24 de Septiembre de 2015
(En $us/libra fina)
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Descenso de precios internacionales desde años anteriores
4,34
11,33
14,98
11,28
10,78
6,89
1,77
2,06
1,90
0,48
1,22
1,08
0,76
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
0
2
4
6
8
10
12
14
16
ene01,2001
may01,2001
sep01,2001
ene01,2002
may01,2002
sep01,2002
ene01,2003
may01,2003
sep01,2003
ene01,2004
may01,2004
sep01,2004
ene01,2005
may01,2005
sep01,2005
ene01,2006
may01,2006
sep01,2006
ene01,2007
may01,2007
sep01,2007
ene01,2008
may01,2008
sep01,2008
ene01,2009
may01,2009
sep01,2009
ene01,2010
may01,2010
sep01,2010
ene01,2011
may01,2011
sep01,2011
ene01,2012
may01,2012
sep01,2012
ene01,2013
may01,2013
sep01,2013
ene01,2014
may01,2014
sep01,2014
ene01,2015
may01,2015
sep01,2015
PreciodelZinc
PreciodelEstañoydelaPlata
Estaño ($us/libra fina) Zinc ($us/libra fina - Eje Der.)
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 28
4.112
5.871
6.625
6.596
4.639
2.856
2.262
3.337
2.907
3.635
923 1.090 1.108
1.320
4.088
4.822
9.146
12.252
12.893
8.936
6.045
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2014
2015
Agropecuaria
Industria Manufacturera
Extracción de Minerales
Extracción de hidrocarburos
5%
-32%
A Agosto
2.803
3.844
4.204
4.388
4.817
2.225
2.035
2.245
2.432
2913
3.495
1.177
2.451 1.832
3.588
5.100
5.604
8.590
9.353
10.560
4.784
4.629
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013(p)
2014(p)
2014
2015
Bienes de Capital
Materias Primas y Productos Intermedios
Bienes de Consumo
Otros - 7%
13%
A Agosto
Bolivia: Exportaciones e Importaciones, 2000 – 2014(p)
Acumulado a Agosto,2014 y 2015
(En millones de $us)
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Descenso de exportaciones e importaciones
Exportaciones
Importaciones
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 29
Balanza Comercial
Balanza comercial de Bolivia y América Latina
Bolivia: Balanza Comercial, 1990 – 2014
Acumulado a Agosto 2015
(En millones de $us)
América Latina: Balanza Comercial
Enero – Agosto 2015
(En porcentaje del PIB)
(p) Preliminar
(1) Dato a Julio de 2015
Nota: Para el cálculo, las exportaciones incluyen efectos personales y reexportación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
-2,0%
-1,5%
-1,2%
-1,0%
-0,5%
-0,1%
0,2%
0,3%
2,2%
2,9%
-5% 0% 5%
Colombia (1)
Uruguay
Ecuador(1)
Perú (1)
México
Bolivia
Brasil
Argentina
Chile
Paraguay
-357
-1.126
-457
1.306
1.958
1.448
3.401
2.468
-62
-1.500
-1.000
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013(p)
2014(p)
2015(p)
AGOSTO
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 305.319
7.722
8.580
9.730
12.019
13.927
14.430
15.123
14.372
-500
2.500
5.500
8.500
11.500
14.500
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Elevados niveles de reservas internacionales
(*) La información para 2015 corresponde hasta el 18 de Septiembre de 2015.
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB, 1976 – 2015*
(En millones de $us)
18deSept.
AMÉRICA LATINA: RESERVAS INTERNACIONALES
AGOSTO 2015
(En porcentaje del PIB)
4
6
10
14
15
15
19
22
30
32
40
0 10 20 30 40
Ecuador
Argentina
Venezuela
Colombia
México
Chile
Brasil
Paraguay
Uruguay
Perú
Bolivia
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 31
Inflación controlada
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Agosto 2015
(En porcentaje)
10,66
21,51
18,01
14,52
10,46
8,52
12,58
7,95
4,39
3,41
0,92
2,45
4,62 4,95
11,73 11,85
0,26
7,18
4,54
6,48
5,19
1,91
0
5
10
15
20
25
30
35
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Sudamérica: Inflación acumulada
A Agosto 2015
agosto
8.171
66
9,4
8,2
7,1
4,0
3,4
3,4
3,0
2,2
1,9
0 5 10
Argentina
Uruguay
Brasil
Colombia
Chile
Perú
Ecuador
Paraguay
Bolivia
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 32
Inestabilidad cambiaria en los países de la región
Países seleccionados: Índice de tipo de cambio nominal
Enero 2003 – 25 de Septiembre de 2015
(Enero 2003 = 100)
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
40
55
70
85
100
115
ene-03
sep-03
may-04
ene-05
sep-05
may-06
ene-07
sep-07
may-08
ene-09
sep-09
may-10
ene-11
sep-11
may-12
ene-13
sep-13
may-14
ene-15
sep-15
Bolivia Brasil Chile Colombia Perú Uruguay Paraguay
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 33
Tipo de Cambio de China
Enero 1990 – 25 de Septiembre de 2015
(En yuan por $us)
Fuente: Instituto Nacional de Estadística de China y Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Sistema cambiario en China
4,73
5,42
5,79
5,82
8,72
8,31
8,28
8,11
6,83
6,83
6,06
6,21
6,37
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
8,0
8,5
9,0
ene-90
ago-90
mar-91
oct-91
may-92
dic-92
jul-93
feb-94
sep-94
abr-95
nov-95
jun-96
ene-97
ago-97
mar-98
oct-98
may-99
dic-99
jul-00
feb-01
sep-01
abr-02
nov-02
jun-03
ene-04
ago-04
mar-05
oct-05
may-06
dic-06
jul-07
feb-08
sep-08
abr-09
nov-09
jun-10
ene-11
ago-11
mar-12
oct-12
may-13
dic-13
jul-14
feb-15
sep-15
Régimen cambiario de Tipo Fijo pero Ajustable (1994-
2004):
Libertad de las autoridades de intervenir para mantener el
precio de la moneda
Régimen cambiario Flexible. A partir del 22 de julio de
2005:
- Ampliación de la banda de fluctuación en un 0,3% +/-
sobre precio de referencia establecido por la canasta de
monedas.
- Libertad del Banco Central Chino de ajustar la banda de
fluctuación de acuerdo con el comportamiento del
mercado.
Nuevo método de Cálculo de la tasa de referencia diaria del yuan. A
partir del 11 de Agosto de 2015.
Se incorpora al cálculo indicadores como: a) El cierre del día anterior.
b) Datos del mercado cambiario. c) Cotización de las principales
monedas.
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 34
-6,4
-22,3
-30,6
-8,3
-4,4
-6,1
-4,7
-8,8
-2,2
4,5
1,7
3,2
0,1
1,70,8
1,8
0,6
-3,4
1,7
-40,0
-35,0
-30,0
-25,0
-20,0
-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2015(p)
Administración fiscal prudente
Bolivia: Superávit (Déficit) del SPNF, 1980 – Agosto 2015
(En porcentaje del PIB)
((p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Ago
Superávit (déficit) del TGN 1994 – Agosto 2015
(En porcentaje del PIB)
0,10,4
-0,5
-2,6
-2,1-2,4
-2,9
-5,0
-6,0
-4,8
-2,6
-0,9
0,3
1,5
1,2
-0,5
0,0
-0,2
1,0
1,9
0,5
1,9
-7,0
-6,0
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2015(p)
Ago
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 35
7.914
7.764
8.287
8.752
11.352
13.672
15.824
18.353
23.114
23.695
24.903
32.552
37.563
44.340
48.850
34.692
36.304
5.497
5.954
6.644
6.465
6.744
8.996
12.111
15.543
15.602
10.350
7.999
1.277
2.349 3.515
4.867
6.916 7.914 8.287
11.352
16.000
21.321
24.308
29.758
31.648
41.549
49.674
59.883
64.452
45.042
44.303
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2014(p)
2015(p)
IDH
Impuestos sin IDH
Incremento de las recaudaciones sin IDH
Nota: En 2009 y 2010 se realiza una corrección estadística por la acción de repetición en el pago por concepto de IUE de YPFB efectuado en 2009
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
Bolivia: Recaudaciones tributarias,1990 – 2014
Acumulado enero a agosto, 2014 y 2015
(En millones de Bs.)
-1,6%
Ene - Ago
8%
5%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 36
327 461 511 690
1.157
1.534
1.892
2.198
4.108
493 423
409
504
687
938
1.208
974
344
485
680
765
787
194
215
159
583 639 585 500 602 629
879 1.005
1.351 1.439 1.521
2.182
2.897
3.781
4.507
6.179
0
1.240
2.480
3.720
4.960
6.200
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
(PGE)
Adm. Central Adm. Local Adm. Departamental Cof. Regional Universidades
Récord de inversión pública ejecutada
(PGE) Presupuesto General del Estado
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Inversión Pública ejecutada por nivel institucional, 2000 – 2015(PGE)
(En millones de $us)
1.297 1.653
494
408
2.290 2.500
Ago 2014 Ago 2015
Inversión Pública ejecutada
Enero – Agosto de 2014 y 2015
(En millones de $us)
37%
9%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 37
América del Sur: Inversión pública en porcentaje del PIB
2005 – 2015(e)
Avance importante en la Inversión pública en relación a otros países
(*) La serie para Bolivia proviene del Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
(e) Estimado por el FMI
Fuente: “Informes del Artículo IV” de cada país del Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Central de Ecuador, Secretaría de Hacienda de Argentina
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
6,6
17,2
3,4
4,0
2,1
3,0
6,7
6,5
2,9
5,8
4,7
15,0
1,2
3,2
1,8 2,2
5,0 4,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(e) 2015(e)
Bolivia(*) Uruguay Chile
Colombia Perú Ecuador
Argentina Brasil Paraguay
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 38
2.624
3.071
4.347
4.589
4.868
6.260
7.973
9.834
10.525
10.001
2.805
3.384
2.930
2.837
2.683
3.863
4.975
5.925
6.447
5.099
430 470 510 583
638
944
1.001
1.269 1.252 1.410
1.613
2.032
2.455
3.076
2.655
1.819 2.187 2.367 2.641
3.800
6.373
7.456
8.547 8.678 8.961
11.735
14.980
18.214
20.048
17.755
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2015(p)
Universidades
Gobernaciones
Municipios
Entidades Subnacionales y Universidades continúan recibiendo recursos
Bolivia: Regalías Departamentales y Transferencias a
Gobernaciones, Municipios y Universidades
Acumulado enero – agosto, 2001 – 2015
(En millones de Bs.)
((p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
10% - 11%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 39
1.136
2.209 2.804 3.228 2.655
4.235
6.925
8.596
9.814
8.061
9.074
1.750
2.414
2.893
2.884
2.304
2.862
3.979
5.235
5.140
3.667
3.353
155
369
600
882
996
1.011
1.462
1.997
2.342
2.420
2.804
3.041
4.992
6.297
6.994
5.955
8.109
12.365
15.827
17.295
14.148
15.231
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) ago-15(p)
Universidades
Gobernaciones
Municipios
Incremento de Saldos en Caja y Bancos
Bolivia: Saldo en Caja y Bancos de Gobernaciones, Municipios y
Universidades, 2005 – Agosto 2015
(En millones de Bs.)
(p) Preliminar
Nota: Reporte SIGMA al 24 de septimebre de 2015
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
8%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 40
92
99
89
74
78
6867
70
75
71
63
575555535556
64
58
52
29
171515151516171817
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2.312
2.653
2.803
3.176
3.208
3.294
3.643
4.289
4.070
3.492
3.779
3.628
3.785
4.003
4.479
4.791
4.643
4.532
4.659
4.573
4.460
4.497
4.400
5.142
5.046
4.942
3.248
2.208
2.443
2.601
2.891
3.492
4.196
5.262
5.736
6.080
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Política de endeudamiento sostenible para la inversión
Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo
1980 – Agosto 2015 (p)
(p) Preliminar
Nota: PIB 2015 estimado
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
En millones de $us En porcentaje del PIB
Agosto
Agosto
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 41
3.729
4.067
3.950
3.932
3.930
3.449
3.417
3.275
3.590
4.099
5.168
6.718
8.308
8.919
10.715
13.129
15.444
18.019
19.182
236
262
397
718
603
427
588
464
1.201
1.964
1.822
3.799
4.146
4.014
4.051
4.256
3.652
3.668
3.601
3.826
4.361
5.565
7.436
8.911
9.346
11.303
13.593
16.645
19.983
21.004
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Depósitos
Títulos BCB
Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero
1997 – Agosto 2015
(En millones de $us)
Depósitos: Depósitos Vista + Caja de Ahorros + DPF + Otros + Depósitos de Empresas con Participación Estatal
Títulos BCB: CD emitidos por el BCB para las AFP y las Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero (Bonos BCB Directo,
BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Mayores ahorros de la población en el sistema financiero
Ago
5%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 42
177 200 200 223 239 268 309 308169 210 266 307 346 348 396 428 494 565 500162 185 195 219 239 276 316 273
1.511
1.782
2.159
2.833
3.528
4.209
4.785
5.423
6.101
6.657
7.341
1.911
2.240
2.719
3.479
4.259
4.952
5.623
6.330
7.140
7.848
8.422
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ago-15
Los depósitos son cuatro veces mayores que en 2005
Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el Sistema Financiero
según estratificación de montos, 2005 – Agosto 2015
(En miles de depósitos)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
87%
6%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 43
4.056
4.911
4.678
4.232
3.674
3.314
3.272
3.223
3.360
3.617
4.211
4.981
5.600
6.767
8.499
10.232
12.198
14.187
15.655
5,3 5,4
7,3
10,3
14,3
16,5
15,0
12,2
10,1
7,7
5,1
3,7
3,1
2,1
1,6 1,5 1,5 1,5 1,7
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Porcentaje
Millonesde$us
Cartera Bruta Mora (Eje Der.)
Bolivia: Cartera Bruta y porcentaje de mora del Sistema
Financiero, 1997 – Agosto 2015
(En millones de $us y porcentaje)
Tendencia ascendente del crédito debido al dinamismo económico
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Ago
10%
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 44
Fuente: Banco Mundial, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Países Seleccionados: Mora del Sistema Financiero
(En porcentaje)
Bolivia es el país con la menor tasa de mora
10,1
7,6
6,5
6,3
5,5
3,6
3,5
2,7
1,5
0,9
0,7
0,0 4,0 8,0 12,0
Bolivia
Argentina
Paraguay
Perú
Ecuador
Uruguay
Brasil
Colombia
México
Chile
Estados Unidos
3,9
3,8
3,0
2,9
2,9
2,3
2,3
2,3
2,2
2,0
1,5
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0
Ecuador
Perú
Colombia
Brasil
México
Uruguay
Estados Unidos
Paraguay
Chile
Argentina
Bolivia
2005 2014
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 45
7 6 5 5 6 6 7
10
16
23
36
46
47
56
64
72
77
81 81
40
52 51
73
79
83 83
3 4 4 3 3 3 2 4
7
14
19
34
39
56
70
80
88
92 94
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Depósitos Ahorro Financiero Créditos
Bolivia: Bolivianización de Depósitos y Créditos del Sistema Financiero
1997 – Agosto 2015
(En porcentaje)
La bolivianización contribuye a la solidez del Sistema financiero
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Ago
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 46
Bolivia: Créditos destinados a la Vivienda
de Interés Social
Julio 2014 – Agosto 2015
(En millones de $us)
La Ley de Servicios Financieros contribuye a solucionar el problema de acceso a la vivienda
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Límites máximos a las tasas de
interés para créditos destinados a la
Vivienda de Interés Social
• Mediante D.S. 1842 de 18 de diciembre
de 2013, se establece que los límites
máximos para tasas activas de créditos
destinados a vivienda de interés social
estarán en función al valor comercial de
las viviendas:
• 5,5%, para viviendas cuyo valor
comercial sea menor o igual a UFV
255.000
• 6,0%, para viviendas entre UFV
255.001 y UFV 380.000
• 6,5%, para viviendas con precios que
oscilan entre UFV 380.001 y UFV
460.000
A agosto de 2015, el número de operaciones
crediticias ascendió a 19.501
228
262
296
334
369
406
450
482
523
561
604
654
704
759
200
300
400
500
600
700
800
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 47
Bolivia: Créditos del Sistema Financiero
a las Empresas
2005 – Agosto 2015
(En millones de $us)
La Ley de Servicios Financieros contribuye al impulso al sector productivo
Tasas de Interés para Créditos
Productivos
El D.S. 2055 de 9 de julio de 2014, establece que
las tasas de interés máximas para créditos
productivos, será de acuerdo al tamaño de la
unidad productiva:
• Grande y Mediana 6%
• Pequeña 7%
• Micro 12%
Registro de Garantías No
Convencionales
Mediante Circular ASFI 288/2015 de 6 de marzo
de 2015 se instituyó el reglamento para el
Sistema de Registro de Garantías No
Convencionales, de esta forma pueden
constituirse como garantía de un préstamo: los
fondos de garantía, seguro agrario, maquinaria,
contratos de compromiso de venta a futuro,
garantías de semovientes, propiedad intelectual
registrada, entre otros.
Nota: Desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión
2010 las cifras corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
1.166 1.164
1.327
1.512
1.676
1.890
2.428
2.883
3.308
4.118
4.996
535 563
755
983
1.169
1.472
1.904
2.435
2.857
3.143 3.047
656 750 812
959
1.077 1.188
1.445
1.720
2.109
2.248
2.382
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
ago-15
Crédito Productivo Comercio Servicios
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 48
CONTENIDO
IV. Resultados Sociales
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 49
Bolivia: Tasa de desempleo
1999 – 2014(p)
(En porcentaje)
La tasa de desempleo más baja
América Latina: Tasa de desempleo
(En porcentaje)
(p) Preliminar
Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
7,2
7,5
8,5 8,7 8,7
8,1
8,0
7,7
4,4
4,9
3,8
3,2
4,0
3,5
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
1999
2000
2001
2002
2003
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
2014(p)
13,9
12,3
12,2
11,6
9,8
9,6
9,2
8,5
8,1
7,6
4,7
0 5 10 15
Colombia
Venezuela
Uruguay
Argentina
Brasil
Perú
Chile
Ecuador
Bolivia
Paraguay
México
2005 2014(p)
-4,6 pp
10,1
8,5
7,4
7,3
6,9
6,4
6,1
6,1
5,3
4,9
3,5
0 5 10 15
Colombia
Paraguay
Argentina
Venezuela
Uruguay
Chile
Perú
México
Ecuador
Brasil
Bolivia
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 50
(a) Dato más cercano 2012
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Niveles de Pobreza Extrema
1999 – 2014(p)
(En porcentaje)
Notable reducción de la pobreza extrema
América Latina: Pobreza Extrema
(En porcentaje)
19,2
18,8
14,2
12,0
9,8
9,1
5,9
4,7
2,5
1,7
0,9
0 10 20 30
Paraguay
Bolivia
México(a)
Ecuador
Venezuela
Colombia
Brasil
Perú
Chile
Argentina(a)
Uruguay
38,2
27,6
21,4
21,2
15,9
13,9
10,7
9,6
8,7
4,1
3,2
0 20 40 60
Bolivia
Paraguay
Perú
Ecuador
Venezuela
Colombia
Brasil
Argentina
México
Uruguay
Chile
2005 2013
-19,4 pp
40,7
45,2
38,8
39,5
34,5
38,2
37,7
37,7
30,1
26,1
20,9
21,6
18,8
17,8
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
1999
2000
2001
2002
2003-2004
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
2014(p)
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 51
Sexto país con mejor distribución del ingreso
Relación de ingresos entre el 10% más rico y 10% más pobre a
nivel nacional
En 2005, el 10% más rico
tenia 128 veces más
ingreso que el 10% mas
pobre
Para el año 2013, esta
diferencia se redujo a
42 veces
Relación de ingresos entre el 10% más
rico y 10% más pobre, 2005 y 2013(p)
(En numero de veces)
Fuente: Unidad de Análisis y Políticas Económicas (UDAPE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
128
35
157
42
17
63
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Nacional Urbano Rural
2005
2013(p)
Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 52
0,57
0,54
0,53
0,52
0,51
0,50
0,50
0,49
0,48
0,47
0,45
0,44
0,41
0,38
0,30 0,40 0,50 0,60
Brasil
Colombia
Panamá(d)
Rep. Dominicana
Chile(d)
Costa Rica
Paraguay
México
Ecuador(d)
Bolivia
Perú
El Salvador
Venezuela
Uruguay
Los niveles de desigualdad registraron una importante disminución
Niveles de Desigualdad “Índice de Gini”
(En valores entre 0 y 1)
Bolivia: Índice de Gini
1999 – 2012(p)
(En valores entre 0-1)
América Latina y el Caribe: Índice de Gini
2005 y 2012(p)
(En valores entre 0-1)
0,58
0,63
0,59
0,61 0,60
0,59
0,56
0,53
0,50
0,46
0,47
0,40
0,45
0,50
0,55
0,60
0,65
1999
2000
2001
2002
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012(p)
2005 2012
(p) Preliminar
(a) Dato más cercano 2004
(b) Dato más cercano 2006
(c) Dato más cercano 2007
(d) Dato más cercano 2013
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
0,61
0,60
0,57
0,55
0,53
0,53
0,53
0,53
0,52
0,50
0,49
0,49
0,47
0,46
0,30 0,40 0,50 0,60 0,70
Brasil
Bolivia
Rep. Dominicana
Colombia
Ecuador
Panamá
Mexico
Paraguay
Chile(b)
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Presentación del Modelo Económico Social Comunitario Productivo para la Unifranz (29/09/15)

  • 1. 1 EL MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO PRODUCTIVO Universidad Privada Franz Tamayo Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas del Estado Plurinacional de Bolivia 29 de septiembre de 2015
  • 2. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 2 CONTENIDO I. La Crisis del Capitalismo II. El Modelo Económico Social Comunitario Productivo III. Resultados Económicos IV. Resultados Sociales
  • 3. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 3 CONTENIDO I. La Crisis del Capitalismo
  • 4. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 4 Crisis estructural del capitalismo manifestada en siete crisis 6) Crisis de políticas macroeconómicas Actualmente el mundo atraviesa: 1) Crisis financiera 2) Crisis climática 3) Crisis energética 4) Crisis alimentaria 5) Crisis hídrica 7) Crisis institucional BOLIVIA  Producción de alimentos  Industrialización de los recursos naturales  Producción de energía Dijimos e identificamos estas crisis desde 2005
  • 5. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 5 CONTENIDO II. El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
  • 6. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 6 1. Libre mercado 2. Estado observador, gendarme 3. Modelo Privatizador 4. Modelo primario exportador: “Exportar o morir” 5. Dependencia de la demanda externa 6. Concentración de ingresos 7. Economía centralizada en la iniciativa privada 8. Dependencia de la deuda externa para la inversión 9. Pobreza y desigualdad 10. Objetivo: Control de la inflación 11. Dependencia de organismos internacionales 12. Política fiscal, monetaria inexistentes (continuos déficits fiscales y alta dolarización) 1. Activa presencia y participación del Estado en la economía 2. Estado planificador, empresario, inversionista, regulador, benefactor, promotor, banquero 3. Modelo Nacionalizador 4. Modelo industrializador 5. Crecimiento en función de la demanda externa y principalmente la demanda interna 6. Estado redistribuidor del ingreso 7. Estado promotor de la economía plural (Estado, privados, cooperativa y comunitaria) 8. Generación de ahorro interno para la inversión 9. Mayor desarrollo, oportunidades y movilidad social. 10. Crecimiento económico con redistribución del ingreso. Estabilidad patrimonio social. 11. Políticas económicas sobernas. 12. Superávit fiscal, políticas sociales y bolivianización. Modelo Económico Neoliberal Modelo Económico Social Comunitario Productivo
  • 7. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 7 MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO PRODUCTIVO BOLIVIANO
  • 8. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 8 El Modelo Económico Social Comunitario Productivo Formalización del Modelo Económico Social Comunitario Productivo Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo • Este paper presenta un modelo matemático, con el objetivo de formalizar las principales características del nuevo Modelo Económico Social Comunitario Productivo, que ha sido implementado desde 2006. • El trabajo está basado en un modelo super-predador y llega a una solución para el sistema aplicando ecuaciones del tipo Lokta-Volterra. • En el modelo, la economía está estructurada en dos sectores, i) el sector estratégico, cuya principal actividad es la explotación de recursos no- renovables y, ii) el sector generador de ingreso y empleo. La idea subyacente es que al transferir recursos del sector estratégico (sus excedentes) hacia el sector generador de ingreso y empleo, es posible obtener un patron de crecimiento económico sostenido.
  • 9. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 9 El Modelo Económico Social Comunitario Productivo Formalización del Modelo Económico Social Comunitario Productivo Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo • Mediante la relación de producción óptima y aplicando métodos dinámicos a la restricción presupuestaria, se obtiene el siguiente sistema: 𝑣 = 𝑎1 − 𝑏1 𝑤 𝑣 𝑤 = −𝑎3 + 𝑏3 𝑣 − 𝑐3 𝑢 𝑤 𝑢 = − 𝑎2 − 𝑏2 𝑣 𝑢 Donde: - Es la dinámica del excedente del sector generador de ingreso y empleo. - Es la dinámica de la participación del sector generador de ingreso y empleo en el producto. - Es la dinámica del excedente del sector estratégico. 𝑈 𝑋1, 𝑋2 = 𝑋1 𝛼0 𝑋2 𝛼1 • La función objetivo del Estado es: • Donde (X1) y (X2) representan los niveles de producción del sector estratégico y del sector generador de ingreso y empleo, respectivamente. • Como el Estado siempre mantiene un presupuesto balanceado, los impuestos (T) son iguales a los gastos (G), y la restricción presupuestaria del Estado redistribuidor es: 𝑣 = 𝑎1 − 𝑏1 𝑤 𝑣 𝑤 = −𝑎3 + 𝑏3 𝑣 − 𝑐3 𝑢 𝑤 𝑢 = − 𝑎2 − 𝑏2 𝑣 𝑢
  • 10. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 10 El Modelo Económico Social Comunitario Productivo Formalización del Nuevo Modelo Económico Social Comunitario Productivo Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo • A través de simulaciones del sistema anterior, asignando valores a los parámetros (calibración) y obteniendo su solución dinámica, se encuentra el siguiente comportamiento. 0 1 2 3 4 5 6 7 0 2 5 8 11 14 17 20 23 26 29 30 tiempo (t) vt ut wt
  • 11. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 11 • Mediante simulaciones del modelo se obtiene que el excedente del sector generador de ingreso y empleo es creciente en el tiempo, mientras que, debido a la limitación de recursos naturales, el excedente del sector estratégico es decreciente en el tiempo. Asimismo, la participación del sector generador de ingreso y empleo en el producto crece en el tiempo. • Por lo tanto, se puede concluir que con el Modelo Económico Social Comunitario Productivo el sector generador de ingreso y empleo es el que genera crecimiento económico sostenido. • Las recomendaciones que emergen del modelo sugieren que el Estado debe asignar el excedente del sector estratégico para: (i) ampliar la base productiva del país y apoyar a la industrialización y, (ii) apoyar al sector privado mediante mejoras de la demanda interna, lo cual generará dinamismo en la economía. Con estas políticas el sector generador de ingreso y empleo puede ser desarrollado. Formalización del Modelo Económico Social Comunitario Productivo Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo El Modelo Económico Social Comunitario Productivo
  • 12. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 12 Evidencia empírica sobre las bases del Modelo Económico Social Comunitario y productivo
  • 13. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 13 Distribución, Demanda agregada y crecimiento económico en Bolivia 1950 – 2012 • El documento analiza la relación entre la redistribución, la demanda agregada y el crecimiento económico en el largo plazo en Bolivia. El estudio se basa en un modelo Kaleckiano, ya que el mismo reconoce la importancia de la demanda agregada y la distribución en el crecimiento económico. • En este modelo existen dos regimenes (de Demanda y de Productividad). Para identificar el regimen prevaleciente en la economía boliviana se aplican dos metodologías econométricas con datos correspondientes al período 1950-2012. Inicialmente se estiman sistemas de ecuaciones simultáneas, y posteriormente se aplican vectores autorregresivos estructurales (SVAR). • Los resultados sugieren que la economía boliviana sigue un regimen de Demanda. Esto implica que mejorando la distribución de los recursos para beneficiar a los trabajadores (reducción del margen de ganancias) aumentará la demanda agregada, ya que el aumento en el consumo será mayor al desincentivo en la inversión. Por lo tanto, una mejor distribución generará crecimiento. Distribución, Demanda agregada y crecimiento económico en Bolivia 1950 – 2012 David Quiroz Sillo y José Alberto Villegas Gómez IR
  • 14. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 14 Precios de commodities, política fiscal y crecimiento económico 2000-2013 Luis Alberto Arce Catacora y David Quiroz Sillo Precios de commodities, política fiscal y crecimiento económico 2000-2013 • El presente trabajo analiza el efecto de los cambios en los precios internacionales de los commodities sobre el crecimiento del producto boliviano (vía variables fiscales), tanto en el corto como en el largo plazo. • Para el análisis de corto plazo se estima un modelo de vectores autorregresivos estructurales (SVAR), los resultados sugieren que un shock en los precios internacionales de los commodities impacta positivamente sobre los ingresos fiscales y el Producto Interno Bruto. Sin embargo, el efecto sobre éste último es pequeño. • Para el estudio de largo plazo se estima un modelo de cointegración. Los resultados muestran que el principal determinante del producto en el largo plazo es la inversión pública. Interesantemente, el efecto de largo plazo de los precios internacionales de los commodities sobre el crecimiento es pequeño y estadísticamente no significativo. • Estos resultados sugieren que los recursos provenientes de los sectores estratégicos en Bolivia adecuadamente administrados (por ejemplo inversión pública), pueden generar crecimiento y eliminar cualquier tipo de vulnerabilidad externa a los precios internacionales de los commodities. IR
  • 15. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 15 CONTENIDO III. Resultados Económicos
  • 16. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 16 -1,7 -2,6 2,4 3,0 3,8 4,6 5,3 1,6 4,3 4,74,7 4,4 5,05,0 0,4 2,5 1,7 2,5 2,7 4,2 4,4 4,8 4,6 6,1 3,4 4,1 5,25,1 6,8 5,5 4,5 5,0 -3,5 -2,0 -0,5 1,0 2,5 4,0 5,5 7,0 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 20151Trim 2015Proy Bolivia: Crecimiento del PIB real, 1985 – 2014(p) Al Primer Trimestre de 2015 y Proyectado 2015 (En porcentaje) Crecimiento económico sostenido a pesar de la crisis (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Prom. 2006-2014 5,1%Prom. 1985-2005 3,0%
  • 17. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 17 Países seleccionados: Índice de crecimiento de la tendencia del PIB, 2007 – 1er. Trimestre 2015 (4 Trim 2007 =100) Crecimiento económico sostenido a pesar de la crisis global Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 97 102 107 112 117 122 127 132 137 142 4trim-07 1trim-08 2trim-08 3trim-08 4trim-08 1trim-09 2trim-09 3trim-09 4trim-09 1trim-10 2trim-10 3trim-10 4trim-10 1trim-11 2trim-11 3trim-11 4trim-11 1trim-12 2trim-12 3trim-12 4trim-12 1trim-13 2trim-13 3trim-13 4trim-13 1trim-14 2trim-14 3trim-14 4trim-14 1trim-15 Argentina Bolivia Brasil Chile Ecuador Paraguay Perú
  • 18. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 18 * Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) ** Estimación del Fondo Monetario Internacional (WEO Abril 2015) Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) América del Sur: Crecimiento del PIB Real (En porcentaje) Alto crecimiento económico a pesar de la crisis global -4,0 -3,2 -1,0 -0,2 0,0 0,1 0,6 1,0 1,7 2,4 3,4 -6 -4 -2 0 2 4 Paraguay Venezuela Chile Brasil América del Sur* Argentina Ecuador Perú Colombia Uruguay Bolivia -4,0 0,1 0,5 0,7 1,8 2,4 3,3 3,6 4,4 4,6 5,5 -6 -4 -2 0 2 4 6 Venezuela** Brasil Argentina América del Sur* Chile Perú Uruguay Ecuador Paraguay Colombia Bolivia 20142009 1er Trim. 2015 -1,6 -0,2 1,1 1,7 2,4 2,8 3,0 4,0 4,2 4,5 -3,0 -1,0 1,0 3,0 5,0 Brasil América del Sur* Argentina Perú Chile Colombia Ecuador Uruguay Paraguay Bolivia
  • 19. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 19 Bolivia: Producto Interno Bruto nominal y per cápita, 1986 – 2014(p) Producto Interno Bruto nominal (En Millones de $us) Producto Interno Bruto per cápita (En $us) (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 9.549 30.659 32.996 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 1.035 2.918 3.094 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p)
  • 20. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 20 (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Bolivia: Incidencia de la demanda interna y las exportaciones netas en el PIB, 1999 - 2014(p) (En porcentaje) La demanda interna continúa siendo el principal motor del crecimiento de la economía 2,6 2,0 3,5 -2,0 3,0 3,3 -1,6 2,2 -0,3 -2,3 -0,3 -0,3 -3,8 2,7 -1,4 -1,6 -1,4 -2,2 -1,8 4,5 -0,3 0,9 6,0 2,6 4,9 8,4 3,7 4,4 9,0 2,4 8,2 7,1 5,9 0,4 2,5 1,7 2,5 2,7 4,2 4,4 4,8 4,6 6,1 3,4 4,1 5,2 5,1 6,8 5,5 4,5 -4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 2015-1Trim Exportaciones netas Demanda interna Crecimiento del PIB Promedio 1997-2005 Dda. Interna 3,0% Export. Netas 0,2% Promedio 2006-2014 Dda. Interna 5,6% Export. Netas -0,6%
  • 21. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 21 363836424051 67 102 129 172 206 258 347 414 527 639 407 455 0 130 260 390 520 650 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ago2014 Ago2015 38414542506071 99 137 199 238 295 367 399 447 498 316 339 0 100 200 300 400 500 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ago2014 Ago2015 600% 853% 12% 7% Restaurantes Bolivia: Valor de las ventas y/o servicios facturados1 en Restaurantes y Supermercados, 1999 – 2014, Enero – Agosto 2014 y 2015 (En millones de $us) Creciente dinamismo de la demanda interna Supermercados (1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados. Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
  • 22. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 22 Bolivia: Valor de ventas facturados en el transporte de pasajeros y carga por vía aérea, 1999 – 2014, Enero – Agosto 2014 y 2015 (En millones de $us) Creciente dinamismo de la demanda interna Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 124 134 122 103 107 133 151 153 181 194 182 222 249 295 316 371 237 247 0 80 160 240 320 400 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ago2014 Ago2015 144% 4%
  • 23. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 23 Bolivia: Producción de cemento Acumulado a Junio de cada año, 2000 – 2015 (p) (En miles de toneladas métricas) Creciente dinamismo de la demanda interna (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 531 432 455 510 572 634 732 756 908 1.023 1.119 1.221 1.291 1.397 1.496 1.623 100 300 500 700 900 1.100 1.300 1.500 1.700 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(p) 2014(p) 2015(p) 9% 7% 8% 6%
  • 24. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 24 Bolivia: Índice de cantidad de consumo de electricidad, gas y agua Acumulado a Junio de cada año, 2000 – 2015 (1990 = 100) Creciente dinamismo de la demanda interna (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 211 210 216 222 226 240 253 268 280 295 315 338 362 383 403 431 150 200 250 300 350 400 450 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(p) 2014(p) 2015(p) 7% 5% 6% 7%
  • 25. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 25 Precio diario del barril de Petróleo WTI Enero 2003 – 25 de Septiembre de 2015 (En $us por Barril) *Precio cerrado según Bloomberg de Hrs. 19:00 Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Descenso de precios internacionales desde años anteriores 56,4 40,7 69,9 77,1 50,5 3-Jul-08 [VALOR] 23-Dic-08 [VALOR] 86,5 64,8 113,4 75,4 77,9 110,6 91,4 20-Jun-14 [VALOR] 25-Sep-15 45,51 10-Jun-15 [VALOR] 24-Ago-15 [VALOR] 20 40 60 80 100 120 140 160 ene01,2003 may01,2003 sep01,2003 ene01,2004 may01,2004 sep01,2004 ene01,2005 may01,2005 sep01,2005 ene01,2006 may01,2006 sep01,2006 ene01,2007 may01,2007 sep01,2007 ene01,2008 may01,2008 sep01,2008 ene01,2009 may01,2009 sep01,2009 ene01,2010 may01,2010 sep01,2010 ene01,2011 may01,2011 sep01,2011 ene01,2012 may01,2012 sep01,2012 ene01,2013 may01,2013 sep01,2013 ene01,2014 may01,2014 sep01,2014 ene01,2015 may01,2015 sep01,2015
  • 26. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 26 Precios de Cotización Diaria del Oro y la Plata Enero 2001 – 25 de Septiembre de 2015 (En $us/Onza Troy Fina) Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Descenso de precios internacionales desde años anteriores 381 714 1.003 712 1.216 1.063 1.900 1.790 1.383 1.302 1.146 8,0 14,5 20,1 8,9 47,8 43,2 27,1 34,5 18,5 24,3 20,9 18,3 15,10 - 10 20 30 40 50 60 - 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 ene01,2001 may01,2001 sep01,2001 ene01,2002 may01,2002 sep01,2002 ene01,2003 may01,2003 sep01,2003 ene01,2004 may01,2004 sep01,2004 ene01,2005 may01,2005 sep01,2005 ene01,2006 may01,2006 sep01,2006 ene01,2007 may01,2007 sep01,2007 ene01,2008 may01,2008 sep01,2008 ene01,2009 may01,2009 sep01,2009 ene01,2010 may01,2010 sep01,2010 ene01,2011 may01,2011 sep01,2011 ene01,2012 may01,2012 sep01,2012 ene01,2013 may01,2013 sep01,2013 ene01,2014 may01,2014 sep01,2014 ene01,2015 may01,2015 sep01,2015 PreciodelaPlata PreciodelOro Oro ($us/OTF) Plata ($us/OTF)(Eje der.)
  • 27. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 27 Precios de Cotización Diaria del Estaño y del Zinc Enero 2001 – 24 de Septiembre de 2015 (En $us/libra fina) Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Descenso de precios internacionales desde años anteriores 4,34 11,33 14,98 11,28 10,78 6,89 1,77 2,06 1,90 0,48 1,22 1,08 0,76 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 0 2 4 6 8 10 12 14 16 ene01,2001 may01,2001 sep01,2001 ene01,2002 may01,2002 sep01,2002 ene01,2003 may01,2003 sep01,2003 ene01,2004 may01,2004 sep01,2004 ene01,2005 may01,2005 sep01,2005 ene01,2006 may01,2006 sep01,2006 ene01,2007 may01,2007 sep01,2007 ene01,2008 may01,2008 sep01,2008 ene01,2009 may01,2009 sep01,2009 ene01,2010 may01,2010 sep01,2010 ene01,2011 may01,2011 sep01,2011 ene01,2012 may01,2012 sep01,2012 ene01,2013 may01,2013 sep01,2013 ene01,2014 may01,2014 sep01,2014 ene01,2015 may01,2015 sep01,2015 PreciodelZinc PreciodelEstañoydelaPlata Estaño ($us/libra fina) Zinc ($us/libra fina - Eje Der.)
  • 28. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 28 4.112 5.871 6.625 6.596 4.639 2.856 2.262 3.337 2.907 3.635 923 1.090 1.108 1.320 4.088 4.822 9.146 12.252 12.893 8.936 6.045 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 2014 2015 Agropecuaria Industria Manufacturera Extracción de Minerales Extracción de hidrocarburos 5% -32% A Agosto 2.803 3.844 4.204 4.388 4.817 2.225 2.035 2.245 2.432 2913 3.495 1.177 2.451 1.832 3.588 5.100 5.604 8.590 9.353 10.560 4.784 4.629 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(p) 2014(p) 2014 2015 Bienes de Capital Materias Primas y Productos Intermedios Bienes de Consumo Otros - 7% 13% A Agosto Bolivia: Exportaciones e Importaciones, 2000 – 2014(p) Acumulado a Agosto,2014 y 2015 (En millones de $us) (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Descenso de exportaciones e importaciones Exportaciones Importaciones
  • 29. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 29 Balanza Comercial Balanza comercial de Bolivia y América Latina Bolivia: Balanza Comercial, 1990 – 2014 Acumulado a Agosto 2015 (En millones de $us) América Latina: Balanza Comercial Enero – Agosto 2015 (En porcentaje del PIB) (p) Preliminar (1) Dato a Julio de 2015 Nota: Para el cálculo, las exportaciones incluyen efectos personales y reexportación Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) -2,0% -1,5% -1,2% -1,0% -0,5% -0,1% 0,2% 0,3% 2,2% 2,9% -5% 0% 5% Colombia (1) Uruguay Ecuador(1) Perú (1) México Bolivia Brasil Argentina Chile Paraguay -357 -1.126 -457 1.306 1.958 1.448 3.401 2.468 -62 -1.500 -1.000 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(p) 2014(p) 2015(p) AGOSTO
  • 30. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 305.319 7.722 8.580 9.730 12.019 13.927 14.430 15.123 14.372 -500 2.500 5.500 8.500 11.500 14.500 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Elevados niveles de reservas internacionales (*) La información para 2015 corresponde hasta el 18 de Septiembre de 2015. Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada país Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB, 1976 – 2015* (En millones de $us) 18deSept. AMÉRICA LATINA: RESERVAS INTERNACIONALES AGOSTO 2015 (En porcentaje del PIB) 4 6 10 14 15 15 19 22 30 32 40 0 10 20 30 40 Ecuador Argentina Venezuela Colombia México Chile Brasil Paraguay Uruguay Perú Bolivia
  • 31. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 31 Inflación controlada Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Agosto 2015 (En porcentaje) 10,66 21,51 18,01 14,52 10,46 8,52 12,58 7,95 4,39 3,41 0,92 2,45 4,62 4,95 11,73 11,85 0,26 7,18 4,54 6,48 5,19 1,91 0 5 10 15 20 25 30 35 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sudamérica: Inflación acumulada A Agosto 2015 agosto 8.171 66 9,4 8,2 7,1 4,0 3,4 3,4 3,0 2,2 1,9 0 5 10 Argentina Uruguay Brasil Colombia Chile Perú Ecuador Paraguay Bolivia
  • 32. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 32 Inestabilidad cambiaria en los países de la región Países seleccionados: Índice de tipo de cambio nominal Enero 2003 – 25 de Septiembre de 2015 (Enero 2003 = 100) Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 40 55 70 85 100 115 ene-03 sep-03 may-04 ene-05 sep-05 may-06 ene-07 sep-07 may-08 ene-09 sep-09 may-10 ene-11 sep-11 may-12 ene-13 sep-13 may-14 ene-15 sep-15 Bolivia Brasil Chile Colombia Perú Uruguay Paraguay
  • 33. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 33 Tipo de Cambio de China Enero 1990 – 25 de Septiembre de 2015 (En yuan por $us) Fuente: Instituto Nacional de Estadística de China y Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Sistema cambiario en China 4,73 5,42 5,79 5,82 8,72 8,31 8,28 8,11 6,83 6,83 6,06 6,21 6,37 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 ene-90 ago-90 mar-91 oct-91 may-92 dic-92 jul-93 feb-94 sep-94 abr-95 nov-95 jun-96 ene-97 ago-97 mar-98 oct-98 may-99 dic-99 jul-00 feb-01 sep-01 abr-02 nov-02 jun-03 ene-04 ago-04 mar-05 oct-05 may-06 dic-06 jul-07 feb-08 sep-08 abr-09 nov-09 jun-10 ene-11 ago-11 mar-12 oct-12 may-13 dic-13 jul-14 feb-15 sep-15 Régimen cambiario de Tipo Fijo pero Ajustable (1994- 2004): Libertad de las autoridades de intervenir para mantener el precio de la moneda Régimen cambiario Flexible. A partir del 22 de julio de 2005: - Ampliación de la banda de fluctuación en un 0,3% +/- sobre precio de referencia establecido por la canasta de monedas. - Libertad del Banco Central Chino de ajustar la banda de fluctuación de acuerdo con el comportamiento del mercado. Nuevo método de Cálculo de la tasa de referencia diaria del yuan. A partir del 11 de Agosto de 2015. Se incorpora al cálculo indicadores como: a) El cierre del día anterior. b) Datos del mercado cambiario. c) Cotización de las principales monedas.
  • 34. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 34 -6,4 -22,3 -30,6 -8,3 -4,4 -6,1 -4,7 -8,8 -2,2 4,5 1,7 3,2 0,1 1,70,8 1,8 0,6 -3,4 1,7 -40,0 -35,0 -30,0 -25,0 -20,0 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 2015(p) Administración fiscal prudente Bolivia: Superávit (Déficit) del SPNF, 1980 – Agosto 2015 (En porcentaje del PIB) ((p) Preliminar Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Ago Superávit (déficit) del TGN 1994 – Agosto 2015 (En porcentaje del PIB) 0,10,4 -0,5 -2,6 -2,1-2,4 -2,9 -5,0 -6,0 -4,8 -2,6 -0,9 0,3 1,5 1,2 -0,5 0,0 -0,2 1,0 1,9 0,5 1,9 -7,0 -6,0 -5,0 -4,0 -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 2015(p) Ago
  • 35. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 35 7.914 7.764 8.287 8.752 11.352 13.672 15.824 18.353 23.114 23.695 24.903 32.552 37.563 44.340 48.850 34.692 36.304 5.497 5.954 6.644 6.465 6.744 8.996 12.111 15.543 15.602 10.350 7.999 1.277 2.349 3.515 4.867 6.916 7.914 8.287 11.352 16.000 21.321 24.308 29.758 31.648 41.549 49.674 59.883 64.452 45.042 44.303 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 2014(p) 2015(p) IDH Impuestos sin IDH Incremento de las recaudaciones sin IDH Nota: En 2009 y 2010 se realiza una corrección estadística por la acción de repetición en el pago por concepto de IUE de YPFB efectuado en 2009 Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF). Bolivia: Recaudaciones tributarias,1990 – 2014 Acumulado enero a agosto, 2014 y 2015 (En millones de Bs.) -1,6% Ene - Ago 8% 5%
  • 36. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 36 327 461 511 690 1.157 1.534 1.892 2.198 4.108 493 423 409 504 687 938 1.208 974 344 485 680 765 787 194 215 159 583 639 585 500 602 629 879 1.005 1.351 1.439 1.521 2.182 2.897 3.781 4.507 6.179 0 1.240 2.480 3.720 4.960 6.200 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (PGE) Adm. Central Adm. Local Adm. Departamental Cof. Regional Universidades Récord de inversión pública ejecutada (PGE) Presupuesto General del Estado Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Bolivia: Inversión Pública ejecutada por nivel institucional, 2000 – 2015(PGE) (En millones de $us) 1.297 1.653 494 408 2.290 2.500 Ago 2014 Ago 2015 Inversión Pública ejecutada Enero – Agosto de 2014 y 2015 (En millones de $us) 37% 9%
  • 37. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 37 América del Sur: Inversión pública en porcentaje del PIB 2005 – 2015(e) Avance importante en la Inversión pública en relación a otros países (*) La serie para Bolivia proviene del Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE) (e) Estimado por el FMI Fuente: “Informes del Artículo IV” de cada país del Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Central de Ecuador, Secretaría de Hacienda de Argentina Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 6,6 17,2 3,4 4,0 2,1 3,0 6,7 6,5 2,9 5,8 4,7 15,0 1,2 3,2 1,8 2,2 5,0 4,9 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(e) 2015(e) Bolivia(*) Uruguay Chile Colombia Perú Ecuador Argentina Brasil Paraguay
  • 38. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 38 2.624 3.071 4.347 4.589 4.868 6.260 7.973 9.834 10.525 10.001 2.805 3.384 2.930 2.837 2.683 3.863 4.975 5.925 6.447 5.099 430 470 510 583 638 944 1.001 1.269 1.252 1.410 1.613 2.032 2.455 3.076 2.655 1.819 2.187 2.367 2.641 3.800 6.373 7.456 8.547 8.678 8.961 11.735 14.980 18.214 20.048 17.755 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 22.000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 2015(p) Universidades Gobernaciones Municipios Entidades Subnacionales y Universidades continúan recibiendo recursos Bolivia: Regalías Departamentales y Transferencias a Gobernaciones, Municipios y Universidades Acumulado enero – agosto, 2001 – 2015 (En millones de Bs.) ((p) Preliminar Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 10% - 11%
  • 39. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 39 1.136 2.209 2.804 3.228 2.655 4.235 6.925 8.596 9.814 8.061 9.074 1.750 2.414 2.893 2.884 2.304 2.862 3.979 5.235 5.140 3.667 3.353 155 369 600 882 996 1.011 1.462 1.997 2.342 2.420 2.804 3.041 4.992 6.297 6.994 5.955 8.109 12.365 15.827 17.295 14.148 15.231 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) ago-15(p) Universidades Gobernaciones Municipios Incremento de Saldos en Caja y Bancos Bolivia: Saldo en Caja y Bancos de Gobernaciones, Municipios y Universidades, 2005 – Agosto 2015 (En millones de Bs.) (p) Preliminar Nota: Reporte SIGMA al 24 de septimebre de 2015 Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 8%
  • 40. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 40 92 99 89 74 78 6867 70 75 71 63 575555535556 64 58 52 29 171515151516171817 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2.312 2.653 2.803 3.176 3.208 3.294 3.643 4.289 4.070 3.492 3.779 3.628 3.785 4.003 4.479 4.791 4.643 4.532 4.659 4.573 4.460 4.497 4.400 5.142 5.046 4.942 3.248 2.208 2.443 2.601 2.891 3.492 4.196 5.262 5.736 6.080 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Política de endeudamiento sostenible para la inversión Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo 1980 – Agosto 2015 (p) (p) Preliminar Nota: PIB 2015 estimado Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) En millones de $us En porcentaje del PIB Agosto Agosto
  • 41. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 41 3.729 4.067 3.950 3.932 3.930 3.449 3.417 3.275 3.590 4.099 5.168 6.718 8.308 8.919 10.715 13.129 15.444 18.019 19.182 236 262 397 718 603 427 588 464 1.201 1.964 1.822 3.799 4.146 4.014 4.051 4.256 3.652 3.668 3.601 3.826 4.361 5.565 7.436 8.911 9.346 11.303 13.593 16.645 19.983 21.004 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 22.000 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Depósitos Títulos BCB Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero 1997 – Agosto 2015 (En millones de $us) Depósitos: Depósitos Vista + Caja de Ahorros + DPF + Otros + Depósitos de Empresas con Participación Estatal Títulos BCB: CD emitidos por el BCB para las AFP y las Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero (Bonos BCB Directo, BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus) Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Mayores ahorros de la población en el sistema financiero Ago 5%
  • 42. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 42 177 200 200 223 239 268 309 308169 210 266 307 346 348 396 428 494 565 500162 185 195 219 239 276 316 273 1.511 1.782 2.159 2.833 3.528 4.209 4.785 5.423 6.101 6.657 7.341 1.911 2.240 2.719 3.479 4.259 4.952 5.623 6.330 7.140 7.848 8.422 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ago-15 Los depósitos son cuatro veces mayores que en 2005 Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el Sistema Financiero según estratificación de montos, 2005 – Agosto 2015 (En miles de depósitos) Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 87% 6%
  • 43. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 43 4.056 4.911 4.678 4.232 3.674 3.314 3.272 3.223 3.360 3.617 4.211 4.981 5.600 6.767 8.499 10.232 12.198 14.187 15.655 5,3 5,4 7,3 10,3 14,3 16,5 15,0 12,2 10,1 7,7 5,1 3,7 3,1 2,1 1,6 1,5 1,5 1,5 1,7 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Porcentaje Millonesde$us Cartera Bruta Mora (Eje Der.) Bolivia: Cartera Bruta y porcentaje de mora del Sistema Financiero, 1997 – Agosto 2015 (En millones de $us y porcentaje) Tendencia ascendente del crédito debido al dinamismo económico Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Ago 10%
  • 44. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 44 Fuente: Banco Mundial, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Países Seleccionados: Mora del Sistema Financiero (En porcentaje) Bolivia es el país con la menor tasa de mora 10,1 7,6 6,5 6,3 5,5 3,6 3,5 2,7 1,5 0,9 0,7 0,0 4,0 8,0 12,0 Bolivia Argentina Paraguay Perú Ecuador Uruguay Brasil Colombia México Chile Estados Unidos 3,9 3,8 3,0 2,9 2,9 2,3 2,3 2,3 2,2 2,0 1,5 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 Ecuador Perú Colombia Brasil México Uruguay Estados Unidos Paraguay Chile Argentina Bolivia 2005 2014
  • 45. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 45 7 6 5 5 6 6 7 10 16 23 36 46 47 56 64 72 77 81 81 40 52 51 73 79 83 83 3 4 4 3 3 3 2 4 7 14 19 34 39 56 70 80 88 92 94 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Depósitos Ahorro Financiero Créditos Bolivia: Bolivianización de Depósitos y Créditos del Sistema Financiero 1997 – Agosto 2015 (En porcentaje) La bolivianización contribuye a la solidez del Sistema financiero Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Ago
  • 46. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 46 Bolivia: Créditos destinados a la Vivienda de Interés Social Julio 2014 – Agosto 2015 (En millones de $us) La Ley de Servicios Financieros contribuye a solucionar el problema de acceso a la vivienda Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Límites máximos a las tasas de interés para créditos destinados a la Vivienda de Interés Social • Mediante D.S. 1842 de 18 de diciembre de 2013, se establece que los límites máximos para tasas activas de créditos destinados a vivienda de interés social estarán en función al valor comercial de las viviendas: • 5,5%, para viviendas cuyo valor comercial sea menor o igual a UFV 255.000 • 6,0%, para viviendas entre UFV 255.001 y UFV 380.000 • 6,5%, para viviendas con precios que oscilan entre UFV 380.001 y UFV 460.000 A agosto de 2015, el número de operaciones crediticias ascendió a 19.501 228 262 296 334 369 406 450 482 523 561 604 654 704 759 200 300 400 500 600 700 800 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15
  • 47. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 47 Bolivia: Créditos del Sistema Financiero a las Empresas 2005 – Agosto 2015 (En millones de $us) La Ley de Servicios Financieros contribuye al impulso al sector productivo Tasas de Interés para Créditos Productivos El D.S. 2055 de 9 de julio de 2014, establece que las tasas de interés máximas para créditos productivos, será de acuerdo al tamaño de la unidad productiva: • Grande y Mediana 6% • Pequeña 7% • Micro 12% Registro de Garantías No Convencionales Mediante Circular ASFI 288/2015 de 6 de marzo de 2015 se instituyó el reglamento para el Sistema de Registro de Garantías No Convencionales, de esta forma pueden constituirse como garantía de un préstamo: los fondos de garantía, seguro agrario, maquinaria, contratos de compromiso de venta a futuro, garantías de semovientes, propiedad intelectual registrada, entre otros. Nota: Desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión 2010 las cifras corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 1.166 1.164 1.327 1.512 1.676 1.890 2.428 2.883 3.308 4.118 4.996 535 563 755 983 1.169 1.472 1.904 2.435 2.857 3.143 3.047 656 750 812 959 1.077 1.188 1.445 1.720 2.109 2.248 2.382 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ago-15 Crédito Productivo Comercio Servicios
  • 48. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 48 CONTENIDO IV. Resultados Sociales
  • 49. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 49 Bolivia: Tasa de desempleo 1999 – 2014(p) (En porcentaje) La tasa de desempleo más baja América Latina: Tasa de desempleo (En porcentaje) (p) Preliminar Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 7,2 7,5 8,5 8,7 8,7 8,1 8,0 7,7 4,4 4,9 3,8 3,2 4,0 3,5 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 1999 2000 2001 2002 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014(p) 13,9 12,3 12,2 11,6 9,8 9,6 9,2 8,5 8,1 7,6 4,7 0 5 10 15 Colombia Venezuela Uruguay Argentina Brasil Perú Chile Ecuador Bolivia Paraguay México 2005 2014(p) -4,6 pp 10,1 8,5 7,4 7,3 6,9 6,4 6,1 6,1 5,3 4,9 3,5 0 5 10 15 Colombia Paraguay Argentina Venezuela Uruguay Chile Perú México Ecuador Brasil Bolivia
  • 50. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 50 (a) Dato más cercano 2012 (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) Bolivia: Niveles de Pobreza Extrema 1999 – 2014(p) (En porcentaje) Notable reducción de la pobreza extrema América Latina: Pobreza Extrema (En porcentaje) 19,2 18,8 14,2 12,0 9,8 9,1 5,9 4,7 2,5 1,7 0,9 0 10 20 30 Paraguay Bolivia México(a) Ecuador Venezuela Colombia Brasil Perú Chile Argentina(a) Uruguay 38,2 27,6 21,4 21,2 15,9 13,9 10,7 9,6 8,7 4,1 3,2 0 20 40 60 Bolivia Paraguay Perú Ecuador Venezuela Colombia Brasil Argentina México Uruguay Chile 2005 2013 -19,4 pp 40,7 45,2 38,8 39,5 34,5 38,2 37,7 37,7 30,1 26,1 20,9 21,6 18,8 17,8 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0 50,0 1999 2000 2001 2002 2003-2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014(p)
  • 51. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 51 Sexto país con mejor distribución del ingreso Relación de ingresos entre el 10% más rico y 10% más pobre a nivel nacional En 2005, el 10% más rico tenia 128 veces más ingreso que el 10% mas pobre Para el año 2013, esta diferencia se redujo a 42 veces Relación de ingresos entre el 10% más rico y 10% más pobre, 2005 y 2013(p) (En numero de veces) Fuente: Unidad de Análisis y Políticas Económicas (UDAPE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 128 35 157 42 17 63 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Nacional Urbano Rural 2005 2013(p)
  • 52. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 52 0,57 0,54 0,53 0,52 0,51 0,50 0,50 0,49 0,48 0,47 0,45 0,44 0,41 0,38 0,30 0,40 0,50 0,60 Brasil Colombia Panamá(d) Rep. Dominicana Chile(d) Costa Rica Paraguay México Ecuador(d) Bolivia Perú El Salvador Venezuela Uruguay Los niveles de desigualdad registraron una importante disminución Niveles de Desigualdad “Índice de Gini” (En valores entre 0 y 1) Bolivia: Índice de Gini 1999 – 2012(p) (En valores entre 0-1) América Latina y el Caribe: Índice de Gini 2005 y 2012(p) (En valores entre 0-1) 0,58 0,63 0,59 0,61 0,60 0,59 0,56 0,53 0,50 0,46 0,47 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65 1999 2000 2001 2002 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012(p) 2005 2012 (p) Preliminar (a) Dato más cercano 2004 (b) Dato más cercano 2006 (c) Dato más cercano 2007 (d) Dato más cercano 2013 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 0,61 0,60 0,57 0,55 0,53 0,53 0,53 0,53 0,52 0,50 0,49 0,49 0,47 0,46 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 Brasil Bolivia Rep. Dominicana Colombia Ecuador Panamá Mexico Paraguay Chile(b) Perú(c) El Salvador(a) Venezuela Costa Rica Uruguay(c)
  • 53. Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas Universidad Privada Franz Tamayo 53 Gracias…