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Tema 21: Cuentas Por Cobrar
Administración de Cuentas Por Cobrar
 La Administración del crédito se relaciona
con las siguientes Areas de decisión:
1. El Análisis del riesgo del crédito
2. La fijación de Normas para aceptar o
rechazar el riesgo de crédito.
3. El especificar los términos del crédito
4. El decidir la forma como se financiará las
cuentas por cobrar.
5. El determinar quien absorberá el riesgo del
crédito.
6. El establecer políticas de y prácticas de
cobranza.
7. El evitar la suboptimización por parte de los
Departamentos individuales.
Administración de Cuentas Por Cobrar
1. El Análisis del riesgo del crédito:
Trata de determinar quién recibirá el crédito y bajo
que condiciones. 2 aspectos:
1. Cliente nuevo 2. Cliente antiguo.
En la evaluación independiente, una Empresa
considera las cinco “C”.
1. Características del solicitante: Se refiere al historial del solicitante
para cumplir con obligaciones pasadas.
2. Capacidad: La capacidad del solicitante para rembolsar el crédito
solicitado.
3. Capital: La deuda del solicitante en relación con su capital
patrimonial.
4. Colateral: El monto de activos que el solicitante tiene disponible para
garantizar el crédito.
5. Condiciones: Las condiciones económicas existentes generales y
específicas de la industria y cualquier condición peculiar en torno a una
transacción específica.
Administración de Cuentas Por Cobrar
1. El Análisis del riesgo del crédito:
Al determinar el riesgo de crédito se
obtiene información de varias fuentes.
 Fuentes de información
 Análisis de la información del crédito:
Razones de liquidez, apalancamiento y
rentabilidad.
Administración de Cuentas Por Cobrar
2. Normas para aceptar o rechazar el riesgo de
crédito: Son las características que determinarán si
el cliente recibirá o no un crédito.
Para determinar la norma óptima de crédito, la
empresa relaciona los costos marginales de crédito,
con las utilidades marginales sobre las ventas
incrementales.
Supongamos que un producto se vende a S/.10 c/u
de los cuales S/.8 es costo variable => su m.v.c. es
S/.2. Si las ventas al crédito anual están en un nivel
de S/. 2,4 millones. La Cía. puede liberar sus
créditos, lo cual resultará en un tiempo prom. de
cobranza de 2 meses para los nuevos clientes. Las
ventas se incrementan en un 25%.
Administración de Cuentas Por Cobrar
2. Normas para aceptar o rechazar el riesgo de
crédito:
 Rentabilidad de las ventas adicionales:
S/. 2 * 60,000 unid.= S/. 120,000
 Cuentas por cobrar adicionales: ventas
adicionales / rotación de cuentas por cobrar:
S/.600,000/6= S/. 100,000
 Inversión en cuentas por cobrar adicionales:
(costo. Var. / Prec. Vta)(Ctas. x cobrar Adic.)
0.80 * S/. 100,000 = S/. 80,000
 Rendimiento requerido sobre la inversión
adicional: 20% * S/. 80,000 = S/. 16,000
Administración de Cuentas Por Cobrar
2. Normas para aceptar o rechazar el riesgo de
crédito:
 No se espera que los clientes actuales modifiquen sus
hábitos de pago, sino que continúen pagando en un mes.
Se espera que el relajamiento de las normas de crédito
produzca un incremento de 25% en las ventas, hasta
llegar a S/.3 millones.
 Con la venta adicional de S/. 600,000 y una rotación de
cuentas por cobrar de 6 veces por año(12 meses /
periodo prom. de cobranza de 2 meses 12/2 = 6. Las
cuentas por cobrar adicionales son S/. 600,000/6=
S/.100,000. Para estas cuentas por cobrar adicionales la
empresa invierte los costos variables involucrados de S.
0.80 de cada S/.1.00 por tanto la inversión adicional es
0.80 * S/.100,000 = S/. 80,000 su rendimiento requerido
de acuerdo al costo de oportunidad del 20% (S/.80,000 *
20% = S/. 16,000). La rentabilidad de las ventas
adicionales de S-. 120,000 excede el rendimiento
requerido sobre la inversión adicional en Ctas. X Cobrar de
S/. 16,000.
Administración de Cuentas Por Cobrar
3. El especificar los términos del crédito:
Involucra tanto la duración del crédito como el
descuento que se pudiera efectuar. Aspectos
relacionados con los términos del crédito:
 Naturaleza económica del Producto: Rotación del
producto
 Circunstancias del Vendedor: Vendedores débiles
o fuertes.
 Circunstancias del Comprador: Detallistas
financieramente sólidos
 Periodo de Crédito: El agrandamiento del
periodo de crédito estimula las ventas pero
existe costo al comprometer fondos en cuentas
por cobrar.
 Descuentos en efectivo:
Administración de Cuentas Por Cobrar
En el ejemplo anterior la empresa alarga su
periodo de crédito de 30 a 60 días. El periodo
prom. De cobranza para los clientes antiguos
pasa de 1 a 2 meses. Como resultado las ventas
se incrementan en S/. 360,000; y los nuevos
clientes también pagan en 2 meses. Se considera
como costo de oportunidad 20%.
 La primera parte representa las cuentas por
cobrar asociadas con el aumento en las ventas:
360,000. Con una rotación en cuentas por cobrar
de 6 veces al año (12/2meses). Las Ctas. X
cobrar adicionales asociadas con las nuevas
ventas: 360,000/6= 60,000
 Segundo, el retrasó en la cobranza asociada con
las ventas originales
Administración de Cuentas Por Cobrar
3. El especificar los términos del crédito:
 Rentabilidad de ventas adicionales: S/. 2*36,000=
S/72,000
 Cuentas por cobrar adicionales asociadas con las
nuevas ventas = nuevas ventas / rotación de cuentas
por cobrar
S/. 360,000/6 = S/. 60,000
 Inversión adicional en cuentas por cobrar asociadas
con nuevas ventas = (costo variable/precio
venta)(Ctas. X Cobrar adicionales)= (8/10)(S/.60,000)
= S/. 48,000
Administración de Cuentas Por Cobrar
3. El especificar los términos del crédito:
 Nivel actual de cuentas por cobrar: Ventas anuales /
rotación de cuentas por cobrar
S/.2.4mill./12=S/.200,000
 Nuevo nivel de Cta. X Cobrar asociado con ventas
originales = S/. 2.4 mll. / 6 = S/. 400,000.
 Inversión adicional en cuentas por cobrar asociado con
las ventas originales = S/. 400,000 - S/. 200,000= S/.
200,000
 Inversión adicional total en Cuentas por Cobrar:
S/. 48,000 + S/. 200.000 = S/. 248,000
 Costo de la Inversión adicional:S/. 248,000 * 20% =
S/.49,600
Administración de Cuentas Por Cobrar
4. Como se financiará las cuentas por cobrar:
 Crédito general.
 Financiamiento con deudas garantizadas.
 Factoraje.
5. Riesgo de Incumplimiento: Se considera, no solo la
lentitud en la cobranza sino también en el no pago.
6. Política de Cobranzas: La empresa determina su
política global de cobranza mediante la combinación de
procedimientos de cobro que emprende: (teléfono,
carta, visita personal y acción legal).

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Tema 20 Cuentas Por Cobrar Finanzas I UNSA

  • 1. Tema 21: Cuentas Por Cobrar
  • 2. Administración de Cuentas Por Cobrar  La Administración del crédito se relaciona con las siguientes Areas de decisión: 1. El Análisis del riesgo del crédito 2. La fijación de Normas para aceptar o rechazar el riesgo de crédito. 3. El especificar los términos del crédito 4. El decidir la forma como se financiará las cuentas por cobrar. 5. El determinar quien absorberá el riesgo del crédito. 6. El establecer políticas de y prácticas de cobranza. 7. El evitar la suboptimización por parte de los Departamentos individuales.
  • 3. Administración de Cuentas Por Cobrar 1. El Análisis del riesgo del crédito: Trata de determinar quién recibirá el crédito y bajo que condiciones. 2 aspectos: 1. Cliente nuevo 2. Cliente antiguo. En la evaluación independiente, una Empresa considera las cinco “C”. 1. Características del solicitante: Se refiere al historial del solicitante para cumplir con obligaciones pasadas. 2. Capacidad: La capacidad del solicitante para rembolsar el crédito solicitado. 3. Capital: La deuda del solicitante en relación con su capital patrimonial. 4. Colateral: El monto de activos que el solicitante tiene disponible para garantizar el crédito. 5. Condiciones: Las condiciones económicas existentes generales y específicas de la industria y cualquier condición peculiar en torno a una transacción específica.
  • 4. Administración de Cuentas Por Cobrar 1. El Análisis del riesgo del crédito: Al determinar el riesgo de crédito se obtiene información de varias fuentes.  Fuentes de información  Análisis de la información del crédito: Razones de liquidez, apalancamiento y rentabilidad.
  • 5. Administración de Cuentas Por Cobrar 2. Normas para aceptar o rechazar el riesgo de crédito: Son las características que determinarán si el cliente recibirá o no un crédito. Para determinar la norma óptima de crédito, la empresa relaciona los costos marginales de crédito, con las utilidades marginales sobre las ventas incrementales. Supongamos que un producto se vende a S/.10 c/u de los cuales S/.8 es costo variable => su m.v.c. es S/.2. Si las ventas al crédito anual están en un nivel de S/. 2,4 millones. La Cía. puede liberar sus créditos, lo cual resultará en un tiempo prom. de cobranza de 2 meses para los nuevos clientes. Las ventas se incrementan en un 25%.
  • 6. Administración de Cuentas Por Cobrar 2. Normas para aceptar o rechazar el riesgo de crédito:  Rentabilidad de las ventas adicionales: S/. 2 * 60,000 unid.= S/. 120,000  Cuentas por cobrar adicionales: ventas adicionales / rotación de cuentas por cobrar: S/.600,000/6= S/. 100,000  Inversión en cuentas por cobrar adicionales: (costo. Var. / Prec. Vta)(Ctas. x cobrar Adic.) 0.80 * S/. 100,000 = S/. 80,000  Rendimiento requerido sobre la inversión adicional: 20% * S/. 80,000 = S/. 16,000
  • 7. Administración de Cuentas Por Cobrar 2. Normas para aceptar o rechazar el riesgo de crédito:  No se espera que los clientes actuales modifiquen sus hábitos de pago, sino que continúen pagando en un mes. Se espera que el relajamiento de las normas de crédito produzca un incremento de 25% en las ventas, hasta llegar a S/.3 millones.  Con la venta adicional de S/. 600,000 y una rotación de cuentas por cobrar de 6 veces por año(12 meses / periodo prom. de cobranza de 2 meses 12/2 = 6. Las cuentas por cobrar adicionales son S/. 600,000/6= S/.100,000. Para estas cuentas por cobrar adicionales la empresa invierte los costos variables involucrados de S. 0.80 de cada S/.1.00 por tanto la inversión adicional es 0.80 * S/.100,000 = S/. 80,000 su rendimiento requerido de acuerdo al costo de oportunidad del 20% (S/.80,000 * 20% = S/. 16,000). La rentabilidad de las ventas adicionales de S-. 120,000 excede el rendimiento requerido sobre la inversión adicional en Ctas. X Cobrar de S/. 16,000.
  • 8. Administración de Cuentas Por Cobrar 3. El especificar los términos del crédito: Involucra tanto la duración del crédito como el descuento que se pudiera efectuar. Aspectos relacionados con los términos del crédito:  Naturaleza económica del Producto: Rotación del producto  Circunstancias del Vendedor: Vendedores débiles o fuertes.  Circunstancias del Comprador: Detallistas financieramente sólidos  Periodo de Crédito: El agrandamiento del periodo de crédito estimula las ventas pero existe costo al comprometer fondos en cuentas por cobrar.  Descuentos en efectivo:
  • 9. Administración de Cuentas Por Cobrar En el ejemplo anterior la empresa alarga su periodo de crédito de 30 a 60 días. El periodo prom. De cobranza para los clientes antiguos pasa de 1 a 2 meses. Como resultado las ventas se incrementan en S/. 360,000; y los nuevos clientes también pagan en 2 meses. Se considera como costo de oportunidad 20%.  La primera parte representa las cuentas por cobrar asociadas con el aumento en las ventas: 360,000. Con una rotación en cuentas por cobrar de 6 veces al año (12/2meses). Las Ctas. X cobrar adicionales asociadas con las nuevas ventas: 360,000/6= 60,000  Segundo, el retrasó en la cobranza asociada con las ventas originales
  • 10. Administración de Cuentas Por Cobrar 3. El especificar los términos del crédito:  Rentabilidad de ventas adicionales: S/. 2*36,000= S/72,000  Cuentas por cobrar adicionales asociadas con las nuevas ventas = nuevas ventas / rotación de cuentas por cobrar S/. 360,000/6 = S/. 60,000  Inversión adicional en cuentas por cobrar asociadas con nuevas ventas = (costo variable/precio venta)(Ctas. X Cobrar adicionales)= (8/10)(S/.60,000) = S/. 48,000
  • 11. Administración de Cuentas Por Cobrar 3. El especificar los términos del crédito:  Nivel actual de cuentas por cobrar: Ventas anuales / rotación de cuentas por cobrar S/.2.4mill./12=S/.200,000  Nuevo nivel de Cta. X Cobrar asociado con ventas originales = S/. 2.4 mll. / 6 = S/. 400,000.  Inversión adicional en cuentas por cobrar asociado con las ventas originales = S/. 400,000 - S/. 200,000= S/. 200,000  Inversión adicional total en Cuentas por Cobrar: S/. 48,000 + S/. 200.000 = S/. 248,000  Costo de la Inversión adicional:S/. 248,000 * 20% = S/.49,600
  • 12. Administración de Cuentas Por Cobrar 4. Como se financiará las cuentas por cobrar:  Crédito general.  Financiamiento con deudas garantizadas.  Factoraje. 5. Riesgo de Incumplimiento: Se considera, no solo la lentitud en la cobranza sino también en el no pago. 6. Política de Cobranzas: La empresa determina su política global de cobranza mediante la combinación de procedimientos de cobro que emprende: (teléfono, carta, visita personal y acción legal).