EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE ACCIONES PREFERENCIALESDE GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A.Datos a junio de 2011
Advertencia   Algunos de los datos aquí presentados están contenidos en el Prospecto de Información, el cual deberá   ser ...
Contenido            1. Resumen Ejecutivo            2. Nuestra Compañía            3. Nuestra Acción Ordinaria           ...
RESUMENEJECUTIVOINVIERTE EN COMPAÑÍASEN LAS QUE PUEDAS CONFIAR
Resumen ejecutivo                 Grupo de Inversiones Suramericana S.A. es una compañía Holding                 Colombian...
Resumen ejecutivo                La Oferta será destinada al Público Inversionista en General distribuida                e...
¿Por qué invertir en acciones GRUPOSURA?       Liderazgo local                                       Generación de valor  ...
¿Por qué invertir en acciones GRUPOSURA?         Solidez y                    Portafolio diversificado              Admini...
Solidez y dinamismo enfocados en el crecimiento                                                                           ...
Solidez y dinamismo enfocados en el crecimiento                                                                           ...
NUESTRACOMPAÑÍAINVIERTE EN COMPAÑÍASQUE COMPARTAN SU EXPERIENCIA
Inversiones                             Participación de GRUPOSURA en sus principales inversiones                         ...
Inversiones                          Evolución del valor comercial del portafolio de GRUPOSURA                            ...
Nuestra Historia – Conformación del GRUPOSURA1944                      1975            1990                               ...
Tres grandes compañías                                  37.8%                                                             ...
Principales Accionistas                                                                      Fondos                       ...
Visión estratégica   Factores clave de éxito Nos aseguramos que todas las empresas pertenecientes a nuestro portafolio sea...
FOCO EN SECTORES             ESTRATÉGICOS                                     Inversiones Estratégicas en el Sector Financ...
EXPANSIÓN DE     LOS NEGOCIOS           Criterios de Expansión y AdquisicionesCriterios de inversión              Países O...
EXPANSIÓN DE    LOS NEGOCIOS                Criterios de Expansión y AdquisicionesAdquisiciones recientes y en proceso Adq...
SINERGIAS                                 Entre inversiones y estrategias                                            BANCA...
INNOVACIÓN                                                           Para destacar                                        ...
SÓLIDA POSICIÓN              FINANCIERA                                                 2000 – 2010 en Cifras   ACTIVOS   ...
SÓLIDA POSICIÓN            FINANCIERA                                                   2000 – 2010 en Cifras  PRECIO ACCI...
SÓLIDA POSICIÓN             FINANCIERA                                                            2000 – 2010 en Cifras  V...
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SÓLIDA POSICIÓN      FINANCIERA                              Resultados Financieros – 1S 2011La Compañía presentó         ...
SÓLIDA POSICIÓN               FINANCIERA                                             Resultados Financieros – 1S 2011     ...
CIUDADANÍA           CORPORATIVA                                  Responsabilidad y Ciudadanía Corporativa     Compromiso ...
CIUDADANÍACORPORATIVA                                      Gobierno Corporativo      Buenas prácticas de gobierno corporat...
Transacción ING       Beneficios de la Integración                                                 Altos estándares       ...
Transacción ING        Beneficios de la Integración                                                                       ...
Transacción ING       ¿Por qué la Adquisición de ING?                          1                            2             ...
Transacción ING       ¿Por qué la Adquisición de ING?                          4                                 5        ...
Transacción INGAb 2009                                             Oct 2009                                2011           ...
Transacción ING         El acuerdo es la adquisición más grande en la historia de una compañía colombiana y de la región. ...
Transacción ING                                                    Activos incluidos en la transacción                    ...
Transacción ING                       Cifras de ING                       NÚMERO DE AFILIADOS                             ...
Transacción ING                    Cifras de ING                  ACTIVOS ADMINISTRADOS                 50,000            ...
Transacción ING Ventajas Competitivas de ING                 ING realizó su entrada en Latinoamérica en 1994 con la creaci...
Transacción ING Ventajas Competitivas de ING                 Con AUM por USD 67 Bn a cierre de 2010, ING Latam es el segun...
Transacción ING Ventajas Competitivas de ING                 El negocio de pensiones obligatorias representó a cierre de 2...
Transacción ING        Condiciones de la Transacción                                      El valor de la transacción de € ...
Transacción ING        Condiciones de la Transacción           Si se compara el múltiplo P/BV                    Adicional...
Proyección      internacional      después de                                                                             ...
NUESTRAACCIÓNORDINARIA*INVIERTE EN COMPAÑÍASQUE CREZCAN A TU LADO* Cálculos realizados con precios de cierre de 2000 y 201...
GRUPOSURA          Participación de los                                                     Comportamiento del precio     ...
GRUPOSURA     $50,000                                                                                                     ...
Dividendos   Dividendos anuales (pesos)                                                                 Composición de div...
CONDICIONESDE LA OFERTADE ACCIONESPREFERENCIALESINVIERTE EN COMPAÑÍASQUE AMPLÍAN TU MUNDO
Características de la Emisión     Tipo de Emisión              Oferta Pública Primaria en Colombia     Modalidad          ...
Características del Dividendo Preferencial                    3% del Precio de Suscripción de cada Acción Preferencial, du...
Características de la AdjudicaciónPrimera etapa                        Monto de la Emisión                                ...
Cronograma definitivo                    Si la Compra se realiza a través de Red Bancaria                                 ...
ANEXOS
Junta Directiva          Carlos Enrique Piedrahita                             Jose Alberto Vélez                         ...
Equipo AdministrativoAdministración de la Compañía    Perfil                                 Ingeniero Industrial de la Un...
Contenido1. Resumen Ejecutivo2. Nuestra Compañía3. Nuestra acción4. Condiciones de la Oferta de Acciones Preferenciales5. ...
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  1. 1. EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE ACCIONES PREFERENCIALESDE GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A.Datos a junio de 2011
  2. 2. Advertencia Algunos de los datos aquí presentados están contenidos en el Prospecto de Información, el cual deberá ser consultado por los futuros inversionistas. La presente presentación fue radicada ante la Superintendencia Financiera de Colombia previo al inicio de la promoción preliminar, en cumplimiento de los establecido en el Decreto 2555 de 2010. Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con GRUPOSURA y sus subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras de GRUPOSURA son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas por entidades oficiales. GRUPOSURA no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación. 2
  3. 3. Contenido 1. Resumen Ejecutivo 2. Nuestra Compañía 3. Nuestra Acción Ordinaria 4. Condiciones de la Oferta de Acciones Preferenciales 5. Anexos 3
  4. 4. RESUMENEJECUTIVOINVIERTE EN COMPAÑÍASEN LAS QUE PUEDAS CONFIAR
  5. 5. Resumen ejecutivo Grupo de Inversiones Suramericana S.A. es una compañía Holding Colombiana que cuenta con un portafolio de inversiones agrupado en dos grandes segmentos: el primero, denominado Inversiones Estratégicas, integra los sectores de servicios financieros, seguros, seguridad social y fondos de pensiones, así como los de servicios complementarios. El segundo El Emisor segmento, denominado Inversiones de Portafolio, agrupa fundamental- mente los sectores de alimentos, cementos y energía. La transacción consiste en una Oferta Pública Inicial de Acciones Preferenciales de GRUPOSURA. La operación será una Capitalización y los recursos provenientes de la misma serán utilizados para financiar las nuevas inversiones de acuerdo con la estrategia de expansión nacional e internacional de la Compañía. Estructura dela Transacción 5
  6. 6. Resumen ejecutivo La Oferta será destinada al Público Inversionista en General distribuida en 2 etapas: A. Actuales Accionistas y CesionariosDestinatarios B. Grandes Inversionistas colombianos o extranjeros y Público en General de la Oferta Asesor y Coordinador Asesor Agente Líder Asesor de la Oferta colocador Legal Equipode Asesores 6
  7. 7. ¿Por qué invertir en acciones GRUPOSURA? Liderazgo local Generación de valor Atractiva distribución e internacional a los accionistas de dividendosBajo una agresiva estrategia de La capitalización bursátil de la em- Los dividendos anuales por acciónexpansión y un crecimiento orgáni- presa aumentó 23 veces de Diciem- ordinaria crecieron 48% entre el 2005co sostenido de sus compañías, bre 2002 a Junio 30 de 2011 llegando y 2010, y la administración sigue enfo-GRUPOSURA se ha consolidado a COP 17.7 Bn. Lo anterior soporta cado en seguir reflejando los buenoscomo un jugador líder del sector la inversión en esta acción ordinaria resultados de las compañías en renta-financiero local y regional. El mane- como un activo de largo plazo. bilidad para sus accionistas.jo de su portafolio permite realizaresfuerzos combinados entre las Las Acciones Preferenciales ten-diferentes compañías para ofrecer drán un dividendo preferencial del 3%servicios complementarios enfoca- sobre el precio de suscripción,dos a una mayor generación de valor. pagadero por 3 años.Fuente: Bolsa de Valores de Colombia, cáculos GRUPOSURA. 7
  8. 8. ¿Por qué invertir en acciones GRUPOSURA? Solidez y Portafolio diversificado Administración con reconocimiento geográficamente trayectoria reconocidaTiene capacidad de fondeo a nivel Las adquisiciones se han venido Junta Directiva conformada por unnacional e internacional en estruc- realizando en los países de mayor equipo de alto nivel, con amplia yturas de deuda y en el mercado de crecimiento del continente. reconocida trayectoria en sectorescapitales. Los resultados de la estratégicos para la Compañía.emisión de bonos internacionalreflejan un buen el apetito de losinversionistas. 8
  9. 9. Solidez y dinamismo enfocados en el crecimiento A junio de 2011 el valor comercial del portafolio ascendió a COP 17.9 Bn1 En 2010 los ingresos de GRUPOSURA ascendieron a COP 800 mil millones Un 54% superior frente al 2009 La junta directiva cuenta en promedio con ~31 Años de experiencia en el sector El portafolio de compañías en Colombia contribuye con más del 6.4% del PIB Nacional y generan más de 110 mil empleos directos en el País Las compañías en las que tiene participación son líderes en su sectorConsideramos un valor estimado para Suramericana de 2 x P/BL y para protección el precio en bolsa a junio 30 de 2011.El múltiplo para Suramericana debe ser el calculado por los analistas. 9
  10. 10. Solidez y dinamismo enfocados en el crecimiento Market Cap total activos Sector Financiero2 ~COP 23.9 Bn Market Cap total activos Sector Industrial ~COP 23.0 Bn Diariamente se negocian en promedio COP 8,305 MM de la acción ordinaria de GRUPOSURA en el mercado local. La valorización anual promedio ha sido de 41.8% en los últimos 10 años3. El acuerdo de compra de activos de ING Latam asciende a USD 3,763 MM4 y es la adquisición más grande en la historia de una compañía colombiana y de la región. Las compañías adquiridas de ING tienen: ~10 millones de clientes >USD 70 Bn de activos ~7,000 empleados Utilidades Netas por USD 275 MMTasa de cambio: COP 1,772.32 / USD (3) Datos BVC.(2) Cifras a junio 30 de 2011. Incluye el valor total de las compañías. (4) ING, calculado con el valor de la transacción y un dólar de 1.772,32 pesos. 10
  11. 11. NUESTRACOMPAÑÍAINVIERTE EN COMPAÑÍASQUE COMPARTAN SU EXPERIENCIA
  12. 12. Inversiones Participación de GRUPOSURA en sus principales inversiones Inversiones Estratégicas Inversiones de Portafolio 81.1% 29.0%1 48.3% 100% 36.0% 37.8% Las Inversiones Estratégicas constituyen el foco principal del negocio el cual se concentra en el sector financiero adicionalmente también cuenta con una participación significativa en los principales sectores de crecimiento nacional y regional como alimentos, cemento y energía (Inversiones de Portafolio).1- 44.8% de las acciones con derecho a voto y 29.0% del total de acciones en circulación.Fuente: GRUPOSURA 12
  13. 13. Inversiones Evolución del valor comercial del portafolio de GRUPOSURA Dic 31 2002 Jun 30 2011 COP 1.4 Bn COP 17.9 Bn Otros 0.5% Nutresa 21.4% Inversiones Inversiones de Portafolio Bancolombia Estratégicas 37.4% Inversiones Argos 25.2% Protección4 Suramericana3 3.1% 12.6% El enfoque del negocio se ve reflejado en la reducción de las Otras Inversiones en su portafolio, pasando de un 17.3% en junio de 2002 a 0.5% en junio de 2011.3- Valor de mercado de Suramericana estimado en 2x P/BV.4- Protección a su precio de mercado de USD 36 por acción.Fuente: Bloomberg. 13
  14. 14. Nuestra Historia – Conformación del GRUPOSURA1944 1975 1990 1997Nace la Compañía Protección Se comienza con el plan de La Compañía Suramericana de SegurosSuramericana de tomas expansión, creando nuevos es reestructurada a través de una escisión,de Seguros S.A. hostiles negocios en el sector de donde se separa el manejo del portafoliodedicada a la seguridad social (IPS, EPS, de inversiones de la actividad operativa deactividad ARP y AFP ). seguros. Como resultado nace la compañíaaseguradora Suramericana de Inversiones S.A., convirtién-en Colombia. dose esta última en la compañía matriz.1999 2006 2007 2008 2010 2011Se agrupan las filiales Creación Suramericana ADR Se consolida Adquisiciones recientes a travésSuramericana de Enlace adquiere Nivel 1 como una de compañías del portafolio:Seguros, Suramericana Operativo Agrícola Holding financiera República Dominicana - Prosegurosde Seguros de Vida, de Seguros con participación Colombia - CompuredesSuramericana de en Latinoamérica.Capitalización, Susalud La acción ordinaria se lista en Latibexy Suratep, en una Ingresa al Dow Jonescompañía subholding Sustainability Indexdenominada En proceso de Adquisición:INVERSURA ahoraSuramericana S.A. Salvador - AFP Crecer Salvador – Asesuisa ING (Latam) 14
  15. 15. Tres grandes compañías 37.8% 37.6% Servicios financieros, seguros y 12.7% seguridad social, pensiones, así 36.0% como servicios complementarios Alimentos procesados: carnes frías, galletas, chocolates, Cementos, concreto, café, helados y pastas agregados y energía 12.4% Participación de mercado en Colombia: 61.1% (#1) Capitalización Bursatil: COP 10.2 Bn Participación de mercado en Colombia: 51% (#1) Activos: COP 8.2 Bn Capitalización Bursatil: COP 12.3 Bn Patrimonio: COP 6.2 Bn 10.4% Activos: COP 25.4 Bn EBITDA : COP 280.8 MM Patrimonio: COP 10.3 Bn Utilidad Neta: COP 114.5 MM EBITDA : COP 885.6 MM Ingresos consolidados: COP 2.3 Bn Utilidad Neta: COP 167.9 MM Ingresos consolidados: COP 2.8 Bn Presencia en 75 países. redes de distribución en 12 y plantas de producción en 8 Exportaciones de cemento y agregados a 39 países La complementariedad entre negocios de diferentes sectores se ve fortalecida por la interacción societaria entre estas compañías. En conjunto, estas tres compañías contribuyen con alrededor del 6.4% del PIB nacional y generan más de 110,000 empleos.Fuente: EEFF consolidados Inverargos, EEFF consolidados Grupo Nutresa, Cálculos realizados por GRUPOSURA. Datos a junio de 2011 15
  16. 16. Principales Accionistas Fondos Internacionales Inversionistas 4.8% individuales 6.2% Inversionistas institucionales 8.7% InverArgos y Filiales 37.4% Fondos de pensiones y cesantías 30.2% Grupo Nutresa 12.7%Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cáculos GRUPOSURA. 16
  17. 17. Visión estratégica Factores clave de éxito Nos aseguramos que todas las empresas pertenecientes a nuestro portafolio sean rentables y gocen de una posición de liderazgo en sus mercados, y al hacerlo, contribuimos con el desarrollo de los negocios en Colombia y la región. Foco en sector Expansión de Sinergias entre estratégico los negocios las inversiones Sólida posición Responsabilidad Innovación y ciudadanía financiera corporativa Sostenibilidad 17
  18. 18. FOCO EN SECTORES ESTRATÉGICOS Inversiones Estratégicas en el Sector Financiero Sector Financiero3% Participación Accionaria1 44.8%(4) 81.1% 48.3% 100.0% 97.0% 100.0%Rating (Moody’s/Fitch) Baa3(5)/BBB- Baa3(6)/NR NR/NR NR/EAAA NR/AA+ (local) NR/BBB- (local)Composición de Dividendos Recibidos 1 47.8% 12.7% 2.7% NA NA NAParticipación de Mercado 1 21.7% 1 22.8% 1 25.9% 2 46.0%(10) 2 19.4% 1 10.6% 3Ingresos Operacionles2 2,611 MM 1,994 MM(7) 193 MM 49 MM 88 MM 72 MMUtilidad Operacional TACC (07-10) 10.0% 14.6% 19.6% 5.6% 0.4% 8.5%Capitalización Bursátil1 12.9 BN NA 619 MM(8) NA NA NAUtilidad Neta 2 757 MM 162 MM 45 MM 11 MM 8 MM 15 MMDescripción Grupo líder en el Holding líder en el Segundo fondo Segundo fondo Primera compañía Tercera compañía de sector financiero de sector de seguros y de pensiones privado de pensiones privado de seguros seguros en República Colobia y Latam seguridad social en Colombia en El Salvador en El Salvador Dominicana GRUPOSURA es líder en algunos de los sectores más estratégicos en Colombia y se debe beneficiar de las perspectivas de crecimiento del país Posición de MercadoFuente: Reportes financieros de las compañías y presentaciones corporativasTasa de Cambio: COP 1,772.32 / USDNota: TACC (Tasa Anual de Crecimiento Compuesto) es calculada en moneda local.(1) Cifras a junio 30 de 2011. (2) Cifras a diciembre 31 de 2010. (3) Como parte de su Portafolio del Sector Financiero GRUPOSURA tiene una participación accionaria del 100% en Enlace Operativo. (4)44.8% de las acciones con derecho a voto y 29.0% del total de acciones en circulación. (5) Rating de Deuda Subordinada. (6) Rating de fortaleza financiera de compañías aseguradoras. (7) Suma de lassubordinadas. (8) Protección es valorada a precio de mercado. (9) Protección es propietario de AFP Crecer en El Salvador, Suramericana es propietaria de Asesuisa en El Salvador y de Proseguros enRepública Dominicana (10) Participación de mercado en El Salvador. (11) Participación de mercado en República Dominicana. 18
  19. 19. EXPANSIÓN DE LOS NEGOCIOS Criterios de Expansión y AdquisicionesCriterios de inversión Países Objetivo Estabilidad política, social y macroeconómica República Desempeño económico, Dominicana ambiental y social México (Nicho) Panamá Potencial de crecimiento El Salvador Gobierno corporativo Costa Rica Liderazgo en Perú sus mercados Reputación corporativa Chile Control accionario 19
  20. 20. EXPANSIÓN DE LOS NEGOCIOS Criterios de Expansión y AdquisicionesAdquisiciones recientes y en proceso Adquisición 2011 Adquisición 2011 (en proceso) Adquisición 2011 (en proceso) Seguros Seguros Fondo de pensiones USD 23.5 MM USD 98.0 MM USD 103.0 MM Adquisición 2011 Adquisición 2011 (en proceso) ITO Fondos de pensiones y seguros USD 18.7 MM €2,615 MM 20
  21. 21. SINERGIAS Entre inversiones y estrategias BANCA Bancaseguros Leasing – Renting Leasing habitacional Créditos para vehículo y de vehículos Créditos de vivienda Pignoración voluntarias Cartera deudores Jornada nacional cesantías Créditos hipotecarios CPT Seguro previsional SEGUROS Futuro programado Seguro desempleo Protección vida Rentas vitalicias Historias clínicas Afiliaciones FONDO DE SERVICIOS Novedades Indexaciones PENSIONES Procesos de afiliaciones, devoluciones, traspasos y actualización de información 21
  22. 22. INNOVACIÓN Para destacar En septiembre de En febrero de 2011 En el 2011 emiten 2011 fue la primera fue la primera en el mercado entidad financiera de compañía en Colom- internacional bonos1 Colombia en ingresar bia en listarse en el por un monto de al Dow Jones Mercado de Valores USD 300 millones a Sustainability Index. Latinoamericano en 10 años, con una Euros LATIBEX. sobredemanda de 17.3x. En el 2009 fue la primera compañía en En octubre de 2008 se Única compañía Colombia en emitir registran en el programa en Colombia en emitir bonos a 40 años. de ADR-nivel I en bonos, acciones y La emisión tuvo una Estados Unidos bajo la papeles comerciales en demanda de 5.3x el regulación 12(g) 3-2b. los últimos tres años. monto ofertado.1. Emisión realizada por Filial Gruposura FinanceFuente: GRUPOSURA 22
  23. 23. SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA 2000 – 2010 en Cifras ACTIVOS UTILIDAD NETA 28 Incremento en X 36 % Crecimiento anual promedio número de veces ponderado en los últimos diez años 20 $18.2 1,000 950 15 14.7 750 $696 10.2 10.4 446 10 8.8 8.7 500 294 334 289 273 250 5 3.6 250 1.4 2.0 114 0.6 1.2 31 32 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Billones de pesos Miles de millones de pesosFuente: GRUPOSURA 23
  24. 24. SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA 2000 – 2010 en Cifras PRECIO ACCIÓN ORDINARIA PATRIMONIO 31 X El precio de la acción ordinaria 37 Incremento en X se multiplicó 31 veces número de veces 40,000 $37,480 20 $17.6 24,540 30,000 15 14.3 20,480 19,960 10.1 10.1 19,660 8.6 20,000 10 8.4 15,460 8,000 3.3 10,000 2,300 4,297 5 1.1 1.8 1,200 1,200 0.5 0.8 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Pesos Billones de pesosFuente: GRUPOSURA, Bloomberg 24
  25. 25. SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA 2000 – 2010 en Cifras VALOR INTRÍNSECO 26 X El valor intrínseco de GRUPOSURA se multiplicó 26 veces 40,000 $37,441 30,000 ASÍ DAMOS VALOR A NUESTRAS 30,570 ACCIONES. En los últimos 10 años 22,052 22,015 18,739 hemos entregado a nuestros 20,000 17,878 inversionistas importantes resultados 9,322 que nos han posicionado como una de 10,000 5,050 las compañías de mayor fortaleza 2,577 3,251 1,458 y solidez en Colombia. 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 PesosFuente: GRUPOSURA 25
  26. 26. SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA Resultados Financieros – 1S 2011 ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO (COP Miles de Millones) (COP Miles de Millones) (COP Miles de Millones) 17,257 1,227 16,674 3% -52% 13% 16,831 584 14,736 Jun - 10 Jun - 11 Jun - 10 Jun - 11 Jun - 10 Jun - 11 Inversiones Permanentes PasivosA 30 de junio los activos de la Compañía sumaron Durante el semestre fueron pagados la emisión de papeles comercialesCOP 17.3 Bn con una disminución del 5.0% con por COP 233,652 MM y obligaciones financieras por COP 28,668 MM.respecto a diciembre de 2010. Este comportamien- La Compañía cierra con un coeficiente de endeudamiento del 3.4%.to se explica principalmente por la reducción de losprecios de las acciones inscritas en bolsa (el IGBC se La emisión internacional de bonos ordinarios a 10 años por USD 300ha desvalorizado 9.2% en el transcurso del año), y el millones presentó una sobredemanda de 17.3x, ratificando una vez másmenor valor intrínseco de las acciones no listadas. la solidez y el reconocimiento internacional de GRUPOSURA.Fuente: GRUPOSURA 26
  27. 27. SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA Resultados Financieros – 1S 2011La Compañía presentó Los resultados favorables corresponden, principal- La utilidad en venta deun buen desempeño du- mente, a los dividendos e intereses recibidos por inversiones cerró enrante el primer semestre COP 133,061 MM de sus inversiones, así como al COP 8,587 MM.de 2011, alcanzando in- buen desempeño de sus filiales, las cuales con-gresos operacionales tribuyeron a través del método de participaciónpor COP 192,440 MM. patrimonial con la suma de COP 42,504 MM. Los gastos operacionales Los egresos no operacionales incluyen incluyeron COP 9,152 MM intereses pagados por COP 16,292 MM, en gastos administrativos producto del mayor endeudamiento, y egresos y COP 3,785 MM en pagos adicionales de COP 4,010 MM correspon- de nómina. dientes a operaciones de derivados. 27
  28. 28. SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA Resultados Financieros – 1S 2011 Durante el primer semestre de 2010 la Compañía obtuvo ingresos extraordinarios por COP 294,995 MM debido a la reclasifi- cación y venta de activos de las compañías aseguradoras subsidiarias a GRUPOSURA, así como por la venta de su participación en Almacenes Éxito. En consecuencia, los resultados del primer semestre de 2011 no son directamente comparables. INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD NETA (COP Miles de Millones) (COP Miles de Millones) Crecimiento de los ingresos Crecimiento de la utilidad 479 excluyendo los ingresos extraordinarios 479 neta excluyendo los ingresos extraordinarios 295 295 4.3% 10% 184 192 154 140 Jun - 10 Jun - 11 Jun - 10 Jun - 11Tasa de Cambio: COP 1,772.32 / USD. *Ingresos extraordinarios. 28
  29. 29. CIUDADANÍA CORPORATIVA Responsabilidad y Ciudadanía Corporativa Compromiso con el desempeño económico, ambiental Ingresa al Dow Jones Sustainability Index posicio- y social que se refleja en buenas prácticas con nues- nándose como una de las compañías líderes por su tros grupos de interés en tres áreas de acción: gestión económica, ambiental y social, y primera compañía financiera del país en ingresar. Lineamientos de gestión. Intervención social a través de nuestra Fundación, que administra las contribuciones y los programas de voluntariado. Participación activa en dinámicas públicas. Con la adhesión al Pacto Global ratificamos nuestro compromiso con el desarrollo sostenible, alineando Cuenta con Código de Buen Gobierno, Comité de Ética nuestras operaciones y estrategias con los principios y Línea Ética. promovidos por esta iniciativa en las áreas de: Derechos humanos Fundación Suramericana Estándares laborales Contribuciones: Voluntarios: Horas de servicio a la Medio ambiente COP 9,355 millones 1,347 empleados comunidad: 10,927 Anti-corrupciónTasa de cambio: COP 1,772.32 / USD 29
  30. 30. CIUDADANÍACORPORATIVA Gobierno Corporativo Buenas prácticas de gobierno corporativo: Cuenta con 7 miembros en la Junta Directiva, de los cuales 3 son independientes Comités de Junta Directiva: Comité de Asuntos de Junta e Inversiones Comité de Auditoría y Finanzas Comité de Talento Humano y Compensación Determina las normas de conducta a través del Código de Ética Manejo de relaciones con transparencia y equidad En el año 2010 recibió el Premio Transparencia Empresarial Alcaldía de Medellín, en la categoría de Buen Gobierno Corporativo. 30
  31. 31. Transacción ING Beneficios de la Integración Altos estándares de gobierno corporativo y prácticas empresariales La transacción Integración es realizada a un horizontal en precio atractivo Latinoamérica y para GRUPOSURA ajuste geográfico Complemento Estratégico Adquisiciones de Oportunidades de las plataformas líderes crecimiento importantes en los países más en los países donde dinámicos y atractivos los activos de Latinoamérica están ubicados Compra del control accionarioFuente: GRUPOSURA. 31
  32. 32. Transacción ING Beneficios de la Integración Implementación de servicios comple- mentarios incluyendo ventas cruzadas con Bancolombia Potencial de nuevos Aumento en negocios en propiedad y accidentes en las el portafolio compañías de seguros de reaseguros1 por medio de GRUPOSURA Esfuerzos combinados con las subsidiarias Aumento en la Optimización de cartera de ahorros procesos y nuevos de los clientes de todas ingresos para las subsidiarias Enlace Operativo y Compuredes Mayor apalancamiento con proveedores1- GRUPOSURA tendrá la posibilidad de aumentar su portafolioreasegurado directamente con las compañías adquiridase indirectamente con los nuevos mercados a los que entre. 32
  33. 33. Transacción ING ¿Por qué la Adquisición de ING? 1 2 3 Liderazgo La adquisición se Estabilidad internacional ajusta con el plan financiera de expansión de y política GRUPOSURA ING es el segundo jugador más Sus activos están ubi- Los cinco países (Chile, Méxi- grande de la región, con esta cados en los países co, Perú, Colombia y Uruguay) adquisición GRUPOSURA se donde GRUPOSURA tienen actualmente sistemas convertiría en el líder del nego- ha enfocado su plan de financieros y políticos estables. cio de fondos de pensiones en expansión. Un 98% de los ingresos corres- Latam con activos administrados ponderá a paises con grado de por USD 85 billones y aproxima- inversion (México, Chile, Perú y damente 15 MM de afiliados. Colombia).Fuente: ING, cáculos GRUPOSURA. 33
  34. 34. Transacción ING ¿Por qué la Adquisición de ING? 4 5 6 Generación Aumento de Crecimiento de Valor Activos Administrados económico y Afiliados sostenido La administración ha demostrado La estrategia de las compañías Sus activos están ubicados en una alta generación de valor y se ha demostrado ser exitosa, países que han crecido a un espera un crecimiento promedio teniendo en cuenta que entre mayor ritmo que las economías ponderado del 17.4% entre el 2011 el 2006 y 2010 los activos ad- desarrolladas y que se espera y el 2015. ministrados presentaron un cre- mantengan esta tendencia en los cimiento del 70.8%, mientras siguientes años. Adicionalmente, El ROE de los activos en Chile, los afiliados aumentaron en un estos países son economías México, Perú, Colombia y Uruguay 3.6% durante este periodo. emergentes con poblaciones es de 26%, 17%, 20%, 13% y 45%, jóvenes y clase media con poder respectivamente bajo normas inter- adquisitivo en crecimiento. nacionales contables IFRS.Fuente: ING, cáculos GRUPOSURA. 34
  35. 35. Transacción INGAb 2009 Oct 2009 2011 Jun 2011Tras la ayuda del Banco Central Holandés ING anuncia la aceleración Inició el proceso Presentaciónpor €10 Bn, ING anunció un plan de de su plan de acción que apunta de venta ofertareestructuración para llevar a su Grupo a recibir aprobación por parte de los activos vinculante.a su foco estratégico. Desinversión de la Comisión Europea en Latam.de activos no estratégicos por €6 a 8 Bn. para un plan de reorganización.Jul 2011 Hoy Dic 2011GRUPOSURA firmó un acuerdo GRUPOSURA está esperando las diferentes aprobaciones Fecha esperadade adquisición con la multinacional de entes regulatorios y el cumplimiento de los procesos de cierre.ING por la suma de €2,615 MM usuales de cada país para cerrar la transacción.(equivalente a USD 3,763 MM). Con esta adquisición, GRUPOSURA se posiciona como una compañía sólida y dinámica con una presencia estratégica en la región. GRUPOSURA será el líder Latinoamericana en fondos de pensiones, complementando y fortaleciendo las existentes actividades en ahorro e inversión. La transacción crea importantes beneficios potenciales para los actuales y futuros inversionistas. 35
  36. 36. Transacción ING El acuerdo es la adquisición más grande en la historia de una compañía colombiana y de la región. Las compañías adquiridas cuentan con cerca de 10 millones de clientes, más de USD 66.7 Bn de activos bajo administración y cerca de 7,000 empleados en los 5 países. Activos incluidos en la transacción ING AFORE - México AFP Integra - Perú AFP Capital - Chile Propiedad: 100% Propiedad: 80% Propiedad: 100% Fondo de pensiones Fondo de pensiones Pensiones obligatorias y obligatorias y administración obligatorias y administración administración de fondos: de fondos: USD 19.3 billones de fondos: USD 10.1 billones USD 34.2 billones Participación de mercado Participación de mercado Participación de mercado (AUM): 13% #3 (AUM): 30% #2 (AUM): 22% #3 Seguros: USD 0.91 millones Afiliados: 1.2 millones Seguros de vida: en primas Empleados en Sucursales: 105 USD 249 millones en primas Afiliados: 5 millones Invita Seguros: Participación Afiliados: 1.9 millones Empleados en Sucursales: 120 minoritaria Empleados en Sucursales: 299Tasa de cambio: COP 1,772.32 / USD. Fuente: Regulador de cada país. Abril 2011. AUM: Activos administrados 36
  37. 37. Transacción ING Activos incluidos en la transacción Afinidad AFAP - Uruguay AFP ING - Colombia Propiedad: 100% Propiedad: 100% Pensiones obligatorias: Fondos de pensiones obligatorias: USD 1.3 billones USD 6.2 billones Participación de mercado Cesantías: USD 0.4 billones (AUM): 18% #2 Otros: USD 0.3 billones Afiliados: 0.3 millones Participaciones de mercado Empleados en Sucursales: 4 (AUM): 11% #5 Afiliados: 1.2 millones Empleados en Sucursales: 89Tasa de cambio: COP 1,772.32 / USD. Fuente: Regulador de cada país. Abril 2011. AUM: Activos administrados 37
  38. 38. Transacción ING Cifras de ING NÚMERO DE AFILIADOS ROE 6,000 5,143 5,230 45% 5,016 5,000 Afiliados (Miles) 4,000 ROE promedio 21.7% 26% 3,000 1,983 2,151 20% 1,940 1,398 1,397 17% 2,000 13% 1,227 1,199 1,185 1,150 1,000 302 254 241 0 Chile México Perú Colombia Uruguay Colombia México Perú Chile Uruguay 2010 2011E 2015EFuente: Entes reguladores de cada país. Proyecciones realizadas por Santander Investment. 38
  39. 39. Transacción ING Cifras de ING ACTIVOS ADMINISTRADOS 50,000 47.0 En 2010 el negocio alcanzó utilidades netas por más de USD 275 millones. 40,000 35.6 33.1 El desempeño financiero del nego-USD (Millones) 30,000 cio en cada uno de sus países es 22.2 sobresaliente destacándose el caso de 20,000 16.7 14.7 15.3 Uruguay y Chile. 9.3 10.2 10.4 10,000 6.0 6.7 1.2 1.3 1.9 Se espera que en 2015 el número de 0 afiliados ascienda a 10.4 millones Chile México Perú Colombia Uruguay y que los activos administrados asciendan a USD 96.7 Bn. 2010 2011E 2015E Fuente: Entes reguladores de cada país. Proyecciones realizadas por Santander Investment. 39
  40. 40. Transacción ING Ventajas Competitivas de ING ING realizó su entrada en Latinoamérica en 1994 con la creación de AFP Integra en Perú. Desde ahí la Compañía se expandió orgánicamente y a través de adquisiciones para convertirse en un proveedor líder de productos de pensiones obligatorias en 5 países: Chile, México, Perú, Colombia y Uruguay. ING Latam ha enfocando su operación en el negocio de pensiones y ha desinvertido algunos negocios enfocados en seguros. La alta rentabilidad del negocio de ahorro voluntario donde las comisiones se cobran como un porcentaje del AUM marcó la dirección estratégica de la Compañía. ING gradualmente expandió su portafolio de productos para diferenciarse de la competencia y adaptarse a una creciente tendencia de sus clientes en enfo- carse en productos de ahorro voluntario. Hoy en día ofrece productos de pensiones voluntarias, fondos mutuos y seguros de vida en Chile. 40
  41. 41. Transacción ING Ventajas Competitivas de ING Con AUM por USD 67 Bn a cierre de 2010, ING Latam es el segundo jugador más grande del negocio de pensiones obligatorias en Latinoamérica y cuenta con el más amplio portafolio de productos de ahorro voluntario en la región. ING Latam opera tres líneas de negocio que se complementan: Pensiones Obligatorias, Ahorro Voluntario y Otros negocios de rentas vitalicias y seguros en algunos mercados. El negocio de ahorro voluntario es uno de alto crecimiento impulsado por el aumento en el número de individuos afluentes en la región, las limitaciones a las contribuciones en el sistema de ahorro obligatorio y los incentivos tributarios. Este negocio se complementa con el de pensiones obligatorias al aumentar la tasa de retención de los clientes. 41
  42. 42. Transacción ING Ventajas Competitivas de ING El negocio de pensiones obligatorias representó a cierre de 2010 el 91% del AUM y el 81% de la utilidad neta de ING Latam. La utilidad neta del grupo en 2010 fue generada en un 49% por Chile, 31% por México, 10% por Perú, 8% por Colombia y 2% por Uruguay. El 98% de la utilidad es generada por activos en países con grado de inversión. Para GRUPOSURA la transacción representó la adquisición de una operación rentable en 5 países de alto crecimiento, posicionada para beneficiarse de las atrac- tivas condiciones económicas, demográficas y regulatorias de estos países, con una administración que ha demostrado utilizar las mejores prácticas del mercado y con un enorme potencial de crecimiento a través de ventas cruzadas en la región. 42
  43. 43. Transacción ING Condiciones de la Transacción El valor de la transacción de € 2,615 MM (equivalente a USD 3,763 MM) refleja un valor en libros de 1.8x y tiene como resultado un múltiplo de 14.9x de las utilidades estimadas a 2012. Si se compara el múltiplo P/BV con el Si se compara el múltiplo P/E Basado en las transacciones de transacciones recientes en el mismo con los de las adquisiciones comparables, la transacción fue sector, es menor que el promedio de recientes, está cercano al negociada a un precio atractivo. los últimos años, el cual es 3.1x. promedio el cual es 14.7x. Múltiplos de Transacciones Comparables Fecha Compañía País Comprador PVL RPG Abr/11 HSBC Afore SA de CV Mexico Principal Financial Group SA 2.9x 8.6x Sep/10 AFP Crecer El Salvador Protección AFP 4.4x 10.1x Feb/09 Max Matthiessen Holding AB Suecia Investor Group 2.9x 11.7x Jun/08 Fondo de pensiones Santander Colombia ING 2.7x 15.1x May/07 Codan Forsikring AS Dinamarca RSA Overseas Holdings BV 2.6x 27.8x Oct/06 Alexander Forbes Ltd Sur Africa Cleansheet Investments 2.8x 14.0x Oct/06 Promina Group Ltd Australia Suncorp-Metway Ltd 3.3x 16.0x Promedio 3.1x 14.7xFuente: Thomson Reuters, Bloomberg 43
  44. 44. Transacción ING Condiciones de la Transacción Si se compara el múltiplo P/BV Adicionalmente si se con el de compañías listadas compara el múltiplo P/E actual Basado en las compañías listadas comparables, es menor que el con las compañías listadas, comparables, la transacción fue promedio de los últimos años, también está por debajo del negociada a un precio atractivo. el cual es 3.9x. promedio el cual es 15.7x. Múltiplos de Compañías Listadas Compañía País PVL RPG Affiliated Managers Group EEUU 2.9x 17.4x Waddell & Reed Financial Inc EEUU 6.1x 17.1x Westwood Holdings Group Inc EEUU 4.5x 20.5x Franklin Resources Inc EEUU 3.3x 15.6x Gamco Investors Inc EEUU 3.1x 14.2x AFP Integra Perú 4.7x 18.7x AFP Cuprum Chile 4.3x 9.2x Protección Colombia 2.5x 12.9x Promedio 3.9x 15.7xFuente: Thomson Reuters, BloombergDatos a Junio 30 2011*Ingresos estimados al 2012 44
  45. 45. Proyección internacional después de ARS Palic Proseguros adquisición de Afore ING República Dominicana México (*) ING en seguros Suramericana y seguridad Asesuisa El Salvador (*) Panamá social AFP Crecer El Salvador Protección - ING AFP Colombia (*) Suramericana Colombia AFAP Afinidad Seguros InVita (33.7%) Uruguay (*) Seguridad social AFP Integra (80%) Perú (*) La Positiva Perú AFP Capital Seguros de Vida Chile (*)(*) En trámite de autorización 45
  46. 46. NUESTRAACCIÓNORDINARIA*INVIERTE EN COMPAÑÍASQUE CREZCAN A TU LADO* Cálculos realizados con precios de cierre de 2000 y 2010fuente BVC
  47. 47. GRUPOSURA Participación de los Comportamiento del precio Fondos Internacionales de la Acción Ordinaria 200 $43,400 133 191 Precio GRUPOSURA (COP) 150 122 $39,700 147 100 111 $36,000 88 50 100 $32,300 41 0 89 $28,600 2008 2009 2010 Jun-2011 J-10 S-10 D-10 M-11 J-11 Índice GRUPOSURA Índice IGBC Índice COLCAPFuente: BVC*Cálculos realizafos con precios de cierre de 2000 y 2010 47
  48. 48. GRUPOSURA $50,000 s* ece 31v do $40,000 lic a Número de acciones en circulación: u ltip $30,000 ri as eh am 469,037,260 ina 1% n ord R4 ció G la ac CA Flotante en el mercado $20,000 e od $10,000 El pre ci 49.9% Capitalización bursátil (billones de pesos): 17.7 $0 Dic -00 Dic -01 Dic -02 Dic -03 Dic -04 Dic -05 Dic -06 Dic -07 Dic -08 Dic -09 Dic -10 Número de accionistas: 67 años en la Bolsa de Valores de Colombia 7,741 Volumen promedio diario de Número de fondos internacionales: negociación: COP 8,305 millones por día en la BVC 191Fuente: BVC Fuente: Libro de Registro de Accionistas al 30 de junio 2011* Cálculos realizados con precios de cierre del 2000 y 2010 48
  49. 49. Dividendos Dividendos anuales (pesos) Composición de dividendos recibidos CAGR = 8.15% 5.3% 268 290 2.7% 232 252 196 212 17.3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 47.8% Dividendos recibidos vs. pagados 14.2% Recibidos Pagados 295 312 267 207 222 12.7% 191 104 115 124 133 83 95 Bancolombia Inversiones Argos Protección 2006 2007 2008 2009 2010 2011E Suramericana Grupo Nutresa OtrosNOTA: dividendos calculados con base en la utilidad del año anteriorMiles de millones de COP. Incluye filiales con las que se tiene unidad de cajaFuente: GRUPOSURA* Cálculos realizados con precios de cierre del 2000 y 2010 49
  50. 50. CONDICIONESDE LA OFERTADE ACCIONESPREFERENCIALESINVIERTE EN COMPAÑÍASQUE AMPLÍAN TU MUNDO
  51. 51. Características de la Emisión Tipo de Emisión Oferta Pública Primaria en Colombia Modalidad Oferta Pública Inicial de una nueva especie Monto de la Emisión COP 3.900.000.000.000 Precio de Suscripción COP 32,500 por acción Destinatarios de la Oferta Público inversionista en general (incluyendo extranjeros), sin que esto implique una oferta pública en el exterior Objetivo de la Emisión Financiar las nuevas inversiones de acuerdo con la estrategia de expansión nacional e internacional de la compañía Tipo de Acción Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto (“Acciones Preferenciales”) Monto Mínimo de Inversión COP 5 millones de pesos Autorizaciones Las Acciones Preferenciales serán inscritas en el RNVE y en la BVC. 51
  52. 52. Características del Dividendo Preferencial 3% del Precio de Suscripción de cada Acción Preferencial, durante los próximos 3 años, pagadero en la misma fecha en que reciben dividendo las acciones ordinarias. El dividendo preferencial correspondiente al ejercicio contable del año 2011 se reconocerá proporcional al periodo comprendido entre la fecha de Dividendo adjudicación de las Acciones Preferenciales y el 31 de diciembre de 2011 y será pagadero en la misma fecha en que reciben dividendo las acciones ordinarias para el mismo período contable. El dividendo se pagará de preferencia respecto al dividendo que corresponda a las acciones ordinarias. Al término de los 3 años, los titulares de Acciones Preferenciales recibirán un dividendo igual al que decrete la asamblea de accionistas para las Acciones Ordinarias, sin que por este hecho se conviertan en Acciones Ordinarias. Si las utilidades líquidas obtenidas en un ejercicio no son suficientes para atender el pago del dividendo preferencial, este dividendo se acumulará hasta por 3 años. Características En caso de una eventual venta que genere el cambio de control en la sociedad, los titulares de las Acciones Preferenciales, tendrán derecho a unirse a dicha venta Preferenciales hasta por el 100% de las Acciones Preferenciales que posea cada accionista. Y todas las demás características correspondientes a este tipo de acciones y a las descritas en el Reglamento de Emisión y Colocación de las Acciones Preferenciales. 52
  53. 53. Características de la AdjudicaciónPrimera etapa Monto de la Emisión Derecho de preferenciaSegunda etapa [55%] [45%] Prorrata Grandes Público Capas + Simple inversionistas en general Prorrata Exceso de demanda / Oferta Exceso de oferta / Demanda 53
  54. 54. Cronograma definitivo Si la Compra se realiza a través de Red Bancaria Vigencia de la Oferta Adjudicación Pago acciones Negociación derecho de preferencia Oct 31 Nov 22 Nov 25 Nov 28 Dic 5 Dic 2 Inicio Negociación de la Acción Nov 15 Dic 1 Dic 16 Liberación de las acciones Si la Compra se realiza a través de Sociedades Comisionistas de Bolsa Vigencia de la Oferta Adjudicación Pago acciones Negociación derecho de preferencia Oct 31 Nov 22 Nov 25 Nov 28 Dic 1 Dic 2 Liberación de Inicio Negociación las acciones de la Acción Nov 15Nota: Se aclara que los cronogramas son los definidos para el proceso, sin embargo algunas de las actividadesdependen de terceros y los tiempos podrían ser sujetos a modificaciones por causas ajenas al emisor. 54
  55. 55. ANEXOS
  56. 56. Junta Directiva Carlos Enrique Piedrahita Jose Alberto Vélez Hernando Yepes Miembro de la Junta Presidente de la Junta Directiva Miembro Independiente Economista de la U.de Keele, Maestría  Ingeniero de la Universidad Nacional Reconocido abogado y académico en en Finanzas del LSE y MSc de UCLA Colombia  Presidente de Grupo Nutresa  Presidente de Inverargos y Cemargos Miembro de la Asamblea Nacional  Miembro de Junta Directiva de  Miembro de Junta Directiva de participó en la Constitución Política de Inverargos y Bancolombia Bancolombia, Nutresa, Calcetines 1991 Crystal Juan Guillermo Londoño Jaime Bermúdez Miembro de la Junta Miembro Independiente  PhD en Ciencia política de Oxford  Administrador de empresas de EAFIT University  Presidente de Colinversiones Presidente de MBA Lazard Colombia  Miembro de Junta Directiva de Ex Ministro de Relaciones Exteriores Termoflores y Urbanizadora Santafé de Bogotá Junta Directiva Ex Embajador de Colombia en Argentina 7 Miembros Armando Montenegro Jorge Mario Velásquez 3 independientes Miembro de la Junta Miembro Independiente elegidos cada Ingeniero Civil de la Escuela de Ing. 2 años PhD en economía de New York de Antioquia University Vic de logística de Cementos Argos Gerente General y socio de Agora Miembro de Junta Directiva de Investment Bank Southern Star Concrete, Ready Mix Ex-Director de "Crédito Público" en el Concrete Inc. Ministero de Hacienda Ex miembro de Juntas Directivas de Ecopetrol, Éxito y Aval entre otras Los miembros de la JD de GRUPOSURA son reconocidos en el ámbito empresarial, política y académico. La experiencia promedio de la JD es de 31 años. Comités de Junta Directiva: Comité de Auditoría y Finanzas, Comité de Asuntos de Junta y Comité de Compensación 2
  57. 57. Equipo AdministrativoAdministración de la Compañía Perfil Ingeniero Industrial de la Universidad de los Andes , máster en negocios y Estudios Actuariales de la Universidad de Michigan. Comenzó su carrera en Colseguros en 1979, inicia su trabajo en Suramericana de Seguros hasta 1991,David Bojanini cuando es nombrado presidente de Protección hasta el 2006. Desde entonces se ha desempeñado como presidentePresidente (CEO) de GRUPOSURA, y hace parte de las Juntas Directivas de Suramericana, Bancolombia, Grupo Nutresa, e Inversiones Argos. Adicionalmente, es miembro de Junta de la ANDI y CEAL entre otras. Administrador de empresas de la Universidad EAFIT, cuenta con un MBA de Babson College. En el período comprendido entre 1996 y 2004 se desempeñó en varios cargos del área financiera de Corfinsura. En la actualidadAndres Bernal hace parte de las juntas directivas de Suramericana, Protección y Cementos Argos, entre otras. Adicionalmente,Vice Presidente Financiero (CFO) hace parte de los comités de riesgo de Valores Bancolombia y Protección, los comités de auditoria de Protección y Suramericana y del comité de inversiones de Progresa Capital. Ingeniera financiera de la Escuela de Ingeniería de Antioquia, máster en economía de la Universidad de los Andes, máster en Economía y Finanzas Internacionales de la Universidad de Boston. Trabaja en la compañía desde 1999.Tatiana Uribe Hace parte de las Juntas Directivas de Hábitat Adulto Mayor y Fondo Mutuo de Inversión de Suramericana Fondosura. Administrador de empresas, MBA y máster en finanzas de la universidad EAFIT. Trabaja para la compañía desde elFederico Jaramillo 2000. En la actualidad hace parte de las Juntas Directivas de Promotora Nacional de Zonas Francas y del Fondo Mutuo de Inversión de Suramericana, Fondosura. 3
  58. 58. Contenido1. Resumen Ejecutivo2. Nuestra Compañía3. Nuestra acción4. Condiciones de la Oferta de Acciones Preferenciales5. Anexos  Portafolio de Inversiones

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