ejercicio

1. FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
MÉTODO DIRECTO SIMPLIFICADO

2. DEFINICIÓN Y PROPÓSITOS
 El flujo de caja proyectado o PRESUPUESTO DE CAJA es un estado financiero
proforma que permite establecer, para un período futuro el movimiento de
efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho período.
 Este flujo de caja proyectado permite apreciar cuáles serán las necesidades de
efectivo de la empresa y dónde se obtendrá dicho efectivo, cómo se
financiarán las inversiones que requiera la empresa, cómo se cubrirán los
faltantes temporales de efectivo para capital de trabajo y cómo se invertirán los
excedentes temporales de caja que pueda llegar a tener el negocio.
 Se puede preparar por períodos mensuales, trimestrales, semestrales o
anuales. Sin embargo, entre más largo sea el período que se tome, mayores
serán las limitaciones, porque se dejarán de registrar algunas transacciones
realizadas dentro del período, que de alguna manera han sido compensadas.
Así por ejemplo: si el flujo de caja va de enero a diciembre, y se venden activos
en junio, pero se compran otros por el mismo valor en noviembre, el flujo de

3. DEFINICIÓN Y PROPÓSITOS (2)
 Existen dos métodos para preparar el
flujo de caja: directo e indirecto, cada
uno de ellos pueden tener diferentes
presentaciones, de acuerdo como se
organicen las entradas y salidas de
efectivo.
 Las presentaciones más conocidas son
presentación simplificada y presentación
clasificada.
 Se desarrollará la presentación
simplificada del método directo para el
caso de una empresa.

4. CARACTERÍSTICAS
 Se denomina MÉTODO DIRECTO porque muestra de manera clara y directa
cuáles son las entradas y salidas de efectivo de un negocio para un período de
tiempo, para lograrlo examina uno por uno todos los renglones del estado de
resultados, para detectar en dónde están las entradas y salidas de efectivo, y lo
mismo hace con el ESF inicial comparándolo con lo que será cada renglón al
finalizar el período proyectado.
 Al examinar el estado de resultados, el método directo parte de los ingresos de
actividades ordinarias efectivamente cobrados, los cuales se toman como
entradas de efectivo, al igual que los otros ingresos. Posteriormente analiza
cada uno de los costos y gastos,, para determinar en qué medida representan
entradas o salidas de efectivo que puedan ir al flujo de caja.
 La diferencia fundamental con el método indirecto es la forma como se toma el
estado de resultados, en este caso partiendo de los ingresos de actividades
ordinarias y no de la utilidad neta como lo hace el método indirecto.

5. CARACTERÍSTICAS
 Se dice simplificado porque no implica un ordenamiento sofisticado de las
entradas o salidas de caja, sino que estas se organizan en un grupo de
entradas y otro de salidas.
 La presentación simplificada, es la más sencilla, pues los rubros propios del
flujo de caja se organizan solo en dos grupos de cuentas, antes de llegar al
flujo neto del período, así:
ENTRADAS
SALIDAS
FLUJO NETO DEL PERÍODO
MAS SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA

6. CASO ELECTROFIERROS
• LA EMPRESA ELECTROFIERROS LTDA, SE
DEDICA A LA DISTRIBUCIÓN DE
PLANTAS ELÉCTRICAS,
TRANSFORMADORES ELÉCTRICOS,
MOTORES ELÉCTRICOS Y REPUESTOS
PARA LOS MISMOS.
• LA COMPAÑÍA EXPERIMENTÓ EN EL
ÚLTIMO AÑO ALGUNAS DIFICULTADES
HABIENDO PERDIDO BUENA PARTE DE
SU MERCADO, LO CUAL DIO COMO
RESULTADO LAS CIFRAS QUE SE
MUESTRAN A CONTINUACIÓN: ESTADO
DE RESULTADOS AÑO 0 Y EL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA DEL AÑO 0

7. ACTIVOS NO CORRIENTES AÑO 0
Propiedad de planta y equipo 932.465
Cuentas por cobrar a socios LP 59.968
Propiedades de inversión 32.786
Total activos no corrientes 1.025.219
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios 1.579.506
Cuentas comerciales por cobrar 2.123.978
Anticipo de impuestos de renta -
Efectivo y equivalentes 35.000
Total activos corrientes 3.738.484
ACTIVOS TOTALES 4.763.703
PATRIMONIO
Capital 680.000
Reserva legal 120.000
Ganancia (pérdidas) acumuladas -
Ganancia del ejercicio -48.476
Total patrimonio 751.524
PASIVOS
Otros pasivos financieros a Cp -
Otros pasivos financieros nuevos a Cp -
Cuentas comerciales por pagar 1.505.109
Pasivos por impuestos -
Beneficios a empleados cesantías 110.000
Total pasivo corriente 1.615.109
Otros pasivos financieros actuales LP 2.397.070
Otros pasivos financieros nuevos LP -
Total pasivo no corriente 2.397.070
TOTAL PASIVO 4.012.179
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.763.703
ELECTROFIERROS LTDA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(MILES DE U.M)
AÑO 0
Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234
Costo de ventas 4.219.281
Ganancia Bruta 1.767.953
Gastos de administración y costos de distribución
Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125
Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211
Beneficios a empleados-Cesantías 110.000
Gastos de viaje 107.683
Gastos por arrendamientos 14.975
Gastos de publicidad 65.705
Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667
Gastos por servicios públicos 53.495
Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077
Gastos de papelería y timbres 44.150
Gastos de depreciación 40.036
Gastos varios 270.305
Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429
Ganancia por actividades de operación 403.524
Costos financieros 452.000
Costos financieros créditos nuevos
Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476
Gasto por impuesto de renta
Resultado del período -48.476
ELECTROFIERROS LTDA
ESTADO DE RESULTADOS
(MILES DE U.M)

8. INFORMACIÓN BÁSICA
• SE PARTE DE LA INFORMACIÓN HISTÓRICA, ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA DEL AÑO “CERO (0)”.
• LA PROYECCIÓN SE DEBE BASAR EN LA INFORMACIÓN DE LOS SUPUESTOS BÁSICOS
PARA LAS PROYECCIONES, QUE RESULTAN DE LAS CONDICIONES DE LA ECONOMÍA
DE CADA PAÍS Y DE LAS PERSPECTIVAS EMPRESARIALES DE CADA EMPRESA.
• EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO NO PUEDE PREPARARSE NI ANALIZARSE SOLO, DE
MANERA INDEPENDIENTE. TIENE QUE PROYECTARE JUNTAMENTE CON EL ESTADO DE
RESULTADOS Y EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, DEBIDO A LA INTERRELACIÓN
QUE EXISTE ENTRE ESTOS TRES ESTADOS. ASÍ MISMO SI SE TRABAJA CON UNA
EMPRESA PRODUCTIVA, SE DEBE PROYECTAR TAMBIÉN EL ESTADO DE COSTO DE LOS
INGRESOS POR ACTIVIDADES ORDINARIAS.

9. AÑO 0 AÑO 1
Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234
Costo de ventas 4.219.281
Inventario inicial
Más compras
Menos inventario final
Ganancia Bruta 1.767.953
Gastos de administración y costos de distribución
Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125
Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211
Beneficios a empleados-Cesantías 110.000
Gastos de viaje 107.683
Gastos por arrendamientos 14.975
Gastos de publicidad 65.705
Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667
Gastos por servicios públicos 53.495
Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077
Gastos de papelería y timbres 44.150
Gastos de depreciación 40.036
Gastos varios 270.305
Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429
Ganancia por actividades de operación 403.524
Costos financieros crédito actual 452.000
Costos financieros créditos nuevos LP
Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476
Gasto por impuesto de renta
Resultado del período -48.476
ELECTROFIERROS LTDA
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
(MILES DE U.M)

10. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS LTDA
UNIDADES PRECIO TOTAL
PRESUPUESTO DE VENTAS
($MILES)
Plantas eléctricas
Transformadores
Motores eléctricos
Repuestos
Gran total ventas

11. INGRESOSDEACTIVIDADESORDINARIASLTDA
PRESUPUESTODEVENTAS($MILES) UNIDADES PRECIO TOTAL
Plantaseléctricas 130 25.000 3.250.000
Transformadores 290 20.000 5.800.000
Motoreseléctricos 360 500 180.000
Repuestos 100.000
Grantotalventas 9.330.000

12. UNIDADES PRECIO TOTAL
Repuestos
Gran total costo de ventas
COSTO DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
PRESUPUESTO DE COSTO
DE VENTAS
($MILES)
Plantas eléctricas
Transformadores
Motores eléctricos

13. COSTODE INGRESOSDEACTIVIDADESORDINARIAS
PRESUPUESTODECOSTODEVENTAS($MILES) UNIDADES PRECIO TOTAL
Plantaseléctricas 130 19.600 2.548.000
Transformadores 290 15.300 4.437.000
Motoreseléctricos 360 380 136.800
Repuestos 63.000
Grantotalcostodeventas 7.184.800

14. Trimestre
Abono
Capital
Saldo
deuda
Intereses
trimestrales
Intereses
anuales
Total
servicio
ELECTROFIERROS
SERVICIO DE LA DEUDA ACTUAL

15. Trimestre Abono K Saldo deuda
Intereses
trimestrales
Intereses
anuales
Total
servicio
0 0 2.397.070 0 0
1 119.854 2.277.217 77.905 197.758
2 119.854 2.157.363 74.010 193.863
3 119.854 2.037.510 70.114 189.968
4 119.854 1.917.656 66.219 288.248 186.073
5 119.854 1.797.803 62.324 182.177
6 119.854 1.677.949 58.429 178.282
7 119.854 1.558.096 54.533 174.387
8 119.854 1.438.242 50.638 225.924 170.492
9 119.854 1.318.389 46.743 166.596
10 119.854 1.198.535 42.848 162.701
11 119.854 1.078.682 38.952 158.806
12 119.854 958.828 35.057 163.600 154.911
13 119.854 838.975 31.162 151.015
14 119.854 719.121 27.267 147.120
15 119.854 599.268 23.371 143.225
16 119.854 479.414 19.476 101.276 139.330
17 119.854 359.561 15.581 135.434
18 119.854 239.707 11.686 131.539
19 119.854 119.854 7.790 127.644
20 119.854 - 3.895 38.952 123.749
ELECTROFIERROS
SERVICIO DE LA DEUDA ACTUAL

16. Semestre
Abono
Capital
Saldo
deuda
Intereses
semestrales
Intereses
anuales
Total
servicio
ELECTROFIERROS
SERVICIO DE LA DEUDA NUEVA

17. Semestre Abono K Saldo deuda
Intereses
semestrales
Intereses
anuales
Total
servicio
0 0 840.000 0 0 0
1 140.000 700.000 88.200 228.200
2 140.000 560.000 73.500 161.700 213.500
3 140.000 420.000 58.800 198.800
4 140.000 280.000 44.100 102.900 184.100
5 140.000 140.000 29.400 169.400
6 140.000 - 14.700 44.100 154.700
ELECTROFIERROS
SERVICIO DE LA DEUDA NUEVA

18. AÑO 0 AÑO 1
Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234
Costo de ventas 4.219.281
Inventario inicial
Más compras
Menos inventario final
Ganancia Bruta 1.767.953
Gastos de administración y costos de distribución
Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125
Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211
Beneficios a empleados-Cesantías 110.000
Gastos de viaje 107.683
Gastos por arrendamientos 14.975
Gastos de publicidad 65.705
Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667
Gastos por servicios públicos 53.495
Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077
Gastos de papelería y timbres 44.150
Gastos de depreciación 40.036
Gastos varios 270.305
Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429
Ganancia por actividades de operación 403.524
Costos financieros crédito actual 452.000
Costos financieros créditos nuevos LP
Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476
Gasto por impuesto de renta
Resultado del período -48.476
ELECTROFIERROS LTDA
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
(MILES DE U.M)

19. AÑO 0 AÑO 1
Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234 9.330.000
Costo de ventas 4.219.281 7.184.800
Inventario inicial 1.579.506
Más compras 7.201.916
Menos inventario final 1.596.622
Ganancia Bruta 1.767.953 2.145.200
Gastos de administración y costos de distribución
Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125 480.100
Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211 86.800
Beneficios a empleados-Cesantías 110.000 125.000
Gastos de viaje 107.683 118.000
Gastos por arrendamientos 14.975 16.410
Gastos de publicidad 65.705 72.000
Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667 84.959
Gastos por servicios públicos 53.495 58.620
Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077 22.000
Gastos de papelería y timbres 44.150 48.380
Gastos de depreciación 40.036 113.783
Gastos varios 270.305 186.600
Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429 1.412.652
Ganancia por actividades de operación 403.524 732.548
Costos financieros crédito actual 452.000 288.248
Costos financieros créditos nuevos LP 161.700
Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476 282.600
Gasto por impuesto de renta 96.084
Resultado del período -48.476 186.516
ELECTROFIERROS LTDA
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
(MILES DE U.M)

20. AÑO 1
INGRESOS
Ingresos por actividades ordinarias
Recuperación de cuentas comerciales por cobrar
Recuperación otros deudores
Aportes de capital
Créditos nuevos no corrientes
Créditos de corto plazo tesorería
Total ingresos
EGRESOS
Compras efectivamente pagadas
Pagos cuentas comerciales por pagar
Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones
Beneficios a empleados-Servicios al personal
Gastos de viaje
Gastos por arrendamientos
Gastos de publicidad
Gastos por servicios públicos
Gastos de mantenimiento de vehículos
Gastos de papelería y timbres
Gastos varios
Ampliación de la bodega
Pago de impuesto de renta
Pago beneficios a empleados cesantías
Abono a obligaciones bancarias actuales
Pago costos financieros obligaciones bancarias actuales
Abono a nuevos créditos
Pago costos financieros nuevos créditos
Pago intereses crédito tesorería
Total egresos
Flujo neto del período
Mas: saldo inicial de efectivo
Saldo final de efectivo
ELECTROFIERROS LTDA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO ($MILES)
(MILES DE U.M)

21. AÑO 1
INGRESOS
Ingresos por actividades ordinarias 6.738.333
Recuperación de cuentas comerciales por cobrar 2.039.019
Recuperación otros deudores 0
Aportes de capital 0
Créditos nuevos no corrientes 840.000
Créditos de corto plazo tesorería
Total ingresos 9.617.352
EGRESOS
Compras efectivamente pagadas 4.801.277
Pagos cuentas comerciales por pagar 1.505.109
Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 480.100
Beneficios a empleados-Servicios al personal 86.800
Gastos de viaje 118.000
Gastos por arrendamientos 16.410
Gastos de publicidad 72.000
Gastos por servicios públicos 58.620
Gastos de mantenimiento de vehículos 22.000
Gastos de papelería y timbres 48.380
Gastos varios 186.600
Ampliación de la bodega 840.000
Pago de impuesto de renta 0
Pago beneficios a empleados cesantías 110.000
Abono a obligaciones bancarias actuales 479.414
Pago costos financieros obligaciones bancarias actuales 288.248
Abono a nuevos créditos 280.000
Pago costos financieros nuevos créditos 161.700
Pago intereses crédito tesorería
Total egresos 9.554.658
Flujo neto del período 62.694
Mas: saldo inicial de efectivo 35.000
Saldo final de efectivo 97.694
ELECTROFIERROS LTDA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO ($MILES)
(MILES DE U.M)

22. GRACIAS