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FLUJO DE CAJA PROYECTADO.pptx

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  1. 1. FLUJO DE CAJA PROYECTADO MÉTODO DIRECTO SIMPLIFICADO
  2. 2. DEFINICIÓN Y PROPÓSITOS  El flujo de caja proyectado o PRESUPUESTO DE CAJA es un estado financiero proforma que permite establecer, para un período futuro el movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho período.  Este flujo de caja proyectado permite apreciar cuáles serán las necesidades de efectivo de la empresa y dónde se obtendrá dicho efectivo, cómo se financiarán las inversiones que requiera la empresa, cómo se cubrirán los faltantes temporales de efectivo para capital de trabajo y cómo se invertirán los excedentes temporales de caja que pueda llegar a tener el negocio.  Se puede preparar por períodos mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. Sin embargo, entre más largo sea el período que se tome, mayores serán las limitaciones, porque se dejarán de registrar algunas transacciones realizadas dentro del período, que de alguna manera han sido compensadas. Así por ejemplo: si el flujo de caja va de enero a diciembre, y se venden activos en junio, pero se compran otros por el mismo valor en noviembre, el flujo de
  3. 3. DEFINICIÓN Y PROPÓSITOS (2)  Existen dos métodos para preparar el flujo de caja: directo e indirecto, cada uno de ellos pueden tener diferentes presentaciones, de acuerdo como se organicen las entradas y salidas de efectivo.  Las presentaciones más conocidas son presentación simplificada y presentación clasificada.  Se desarrollará la presentación simplificada del método directo para el caso de una empresa.
  4. 4. CARACTERÍSTICAS  Se denomina MÉTODO DIRECTO porque muestra de manera clara y directa cuáles son las entradas y salidas de efectivo de un negocio para un período de tiempo, para lograrlo examina uno por uno todos los renglones del estado de resultados, para detectar en dónde están las entradas y salidas de efectivo, y lo mismo hace con el ESF inicial comparándolo con lo que será cada renglón al finalizar el período proyectado.  Al examinar el estado de resultados, el método directo parte de los ingresos de actividades ordinarias efectivamente cobrados, los cuales se toman como entradas de efectivo, al igual que los otros ingresos. Posteriormente analiza cada uno de los costos y gastos,, para determinar en qué medida representan entradas o salidas de efectivo que puedan ir al flujo de caja.  La diferencia fundamental con el método indirecto es la forma como se toma el estado de resultados, en este caso partiendo de los ingresos de actividades ordinarias y no de la utilidad neta como lo hace el método indirecto.
  5. 5. CARACTERÍSTICAS  Se dice simplificado porque no implica un ordenamiento sofisticado de las entradas o salidas de caja, sino que estas se organizan en un grupo de entradas y otro de salidas.  La presentación simplificada, es la más sencilla, pues los rubros propios del flujo de caja se organizan solo en dos grupos de cuentas, antes de llegar al flujo neto del período, así: ENTRADAS SALIDAS FLUJO NETO DEL PERÍODO MAS SALDO INICIAL DE CAJA SALDO FINAL DE CAJA
  6. 6. CASO ELECTROFIERROS • LA EMPRESA ELECTROFIERROS LTDA, SE DEDICA A LA DISTRIBUCIÓN DE PLANTAS ELÉCTRICAS, TRANSFORMADORES ELÉCTRICOS, MOTORES ELÉCTRICOS Y REPUESTOS PARA LOS MISMOS. • LA COMPAÑÍA EXPERIMENTÓ EN EL ÚLTIMO AÑO ALGUNAS DIFICULTADES HABIENDO PERDIDO BUENA PARTE DE SU MERCADO, LO CUAL DIO COMO RESULTADO LAS CIFRAS QUE SE MUESTRAN A CONTINUACIÓN: ESTADO DE RESULTADOS AÑO 0 Y EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL AÑO 0
  7. 7. ACTIVOS NO CORRIENTES AÑO 0 Propiedad de planta y equipo 932.465 Cuentas por cobrar a socios LP 59.968 Propiedades de inversión 32.786 Total activos no corrientes 1.025.219 ACTIVOS CORRIENTES Inventarios 1.579.506 Cuentas comerciales por cobrar 2.123.978 Anticipo de impuestos de renta - Efectivo y equivalentes 35.000 Total activos corrientes 3.738.484 ACTIVOS TOTALES 4.763.703 PATRIMONIO Capital 680.000 Reserva legal 120.000 Ganancia (pérdidas) acumuladas - Ganancia del ejercicio -48.476 Total patrimonio 751.524 PASIVOS Otros pasivos financieros a Cp - Otros pasivos financieros nuevos a Cp - Cuentas comerciales por pagar 1.505.109 Pasivos por impuestos - Beneficios a empleados cesantías 110.000 Total pasivo corriente 1.615.109 Otros pasivos financieros actuales LP 2.397.070 Otros pasivos financieros nuevos LP - Total pasivo no corriente 2.397.070 TOTAL PASIVO 4.012.179 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.763.703 ELECTROFIERROS LTDA ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (MILES DE U.M) AÑO 0 Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234 Costo de ventas 4.219.281 Ganancia Bruta 1.767.953 Gastos de administración y costos de distribución Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125 Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211 Beneficios a empleados-Cesantías 110.000 Gastos de viaje 107.683 Gastos por arrendamientos 14.975 Gastos de publicidad 65.705 Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667 Gastos por servicios públicos 53.495 Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077 Gastos de papelería y timbres 44.150 Gastos de depreciación 40.036 Gastos varios 270.305 Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429 Ganancia por actividades de operación 403.524 Costos financieros 452.000 Costos financieros créditos nuevos Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476 Gasto por impuesto de renta Resultado del período -48.476 ELECTROFIERROS LTDA ESTADO DE RESULTADOS (MILES DE U.M)
  8. 8. INFORMACIÓN BÁSICA • SE PARTE DE LA INFORMACIÓN HISTÓRICA, ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL AÑO “CERO (0)”. • LA PROYECCIÓN SE DEBE BASAR EN LA INFORMACIÓN DE LOS SUPUESTOS BÁSICOS PARA LAS PROYECCIONES, QUE RESULTAN DE LAS CONDICIONES DE LA ECONOMÍA DE CADA PAÍS Y DE LAS PERSPECTIVAS EMPRESARIALES DE CADA EMPRESA. • EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO NO PUEDE PREPARARSE NI ANALIZARSE SOLO, DE MANERA INDEPENDIENTE. TIENE QUE PROYECTARE JUNTAMENTE CON EL ESTADO DE RESULTADOS Y EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, DEBIDO A LA INTERRELACIÓN QUE EXISTE ENTRE ESTOS TRES ESTADOS. ASÍ MISMO SI SE TRABAJA CON UNA EMPRESA PRODUCTIVA, SE DEBE PROYECTAR TAMBIÉN EL ESTADO DE COSTO DE LOS INGRESOS POR ACTIVIDADES ORDINARIAS.
  9. 9. AÑO 0 AÑO 1 Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234 Costo de ventas 4.219.281 Inventario inicial Más compras Menos inventario final Ganancia Bruta 1.767.953 Gastos de administración y costos de distribución Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125 Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211 Beneficios a empleados-Cesantías 110.000 Gastos de viaje 107.683 Gastos por arrendamientos 14.975 Gastos de publicidad 65.705 Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667 Gastos por servicios públicos 53.495 Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077 Gastos de papelería y timbres 44.150 Gastos de depreciación 40.036 Gastos varios 270.305 Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429 Ganancia por actividades de operación 403.524 Costos financieros crédito actual 452.000 Costos financieros créditos nuevos LP Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476 Gasto por impuesto de renta Resultado del período -48.476 ELECTROFIERROS LTDA ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO (MILES DE U.M)
  10. 10. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS LTDA UNIDADES PRECIO TOTAL PRESUPUESTO DE VENTAS ($MILES) Plantas eléctricas Transformadores Motores eléctricos Repuestos Gran total ventas
  11. 11. INGRESOSDEACTIVIDADESORDINARIASLTDA PRESUPUESTODEVENTAS($MILES) UNIDADES PRECIO TOTAL Plantaseléctricas 130 25.000 3.250.000 Transformadores 290 20.000 5.800.000 Motoreseléctricos 360 500 180.000 Repuestos 100.000 Grantotalventas 9.330.000
  12. 12. UNIDADES PRECIO TOTAL Repuestos Gran total costo de ventas COSTO DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS ($MILES) Plantas eléctricas Transformadores Motores eléctricos
  13. 13. COSTODE INGRESOSDEACTIVIDADESORDINARIAS PRESUPUESTODECOSTODEVENTAS($MILES) UNIDADES PRECIO TOTAL Plantaseléctricas 130 19.600 2.548.000 Transformadores 290 15.300 4.437.000 Motoreseléctricos 360 380 136.800 Repuestos 63.000 Grantotalcostodeventas 7.184.800
  14. 14. Trimestre Abono Capital Saldo deuda Intereses trimestrales Intereses anuales Total servicio ELECTROFIERROS SERVICIO DE LA DEUDA ACTUAL
  15. 15. Trimestre Abono K Saldo deuda Intereses trimestrales Intereses anuales Total servicio 0 0 2.397.070 0 0 1 119.854 2.277.217 77.905 197.758 2 119.854 2.157.363 74.010 193.863 3 119.854 2.037.510 70.114 189.968 4 119.854 1.917.656 66.219 288.248 186.073 5 119.854 1.797.803 62.324 182.177 6 119.854 1.677.949 58.429 178.282 7 119.854 1.558.096 54.533 174.387 8 119.854 1.438.242 50.638 225.924 170.492 9 119.854 1.318.389 46.743 166.596 10 119.854 1.198.535 42.848 162.701 11 119.854 1.078.682 38.952 158.806 12 119.854 958.828 35.057 163.600 154.911 13 119.854 838.975 31.162 151.015 14 119.854 719.121 27.267 147.120 15 119.854 599.268 23.371 143.225 16 119.854 479.414 19.476 101.276 139.330 17 119.854 359.561 15.581 135.434 18 119.854 239.707 11.686 131.539 19 119.854 119.854 7.790 127.644 20 119.854 - 3.895 38.952 123.749 ELECTROFIERROS SERVICIO DE LA DEUDA ACTUAL
  16. 16. Semestre Abono Capital Saldo deuda Intereses semestrales Intereses anuales Total servicio ELECTROFIERROS SERVICIO DE LA DEUDA NUEVA
  17. 17. Semestre Abono K Saldo deuda Intereses semestrales Intereses anuales Total servicio 0 0 840.000 0 0 0 1 140.000 700.000 88.200 228.200 2 140.000 560.000 73.500 161.700 213.500 3 140.000 420.000 58.800 198.800 4 140.000 280.000 44.100 102.900 184.100 5 140.000 140.000 29.400 169.400 6 140.000 - 14.700 44.100 154.700 ELECTROFIERROS SERVICIO DE LA DEUDA NUEVA
  18. 18. AÑO 0 AÑO 1 Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234 Costo de ventas 4.219.281 Inventario inicial Más compras Menos inventario final Ganancia Bruta 1.767.953 Gastos de administración y costos de distribución Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125 Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211 Beneficios a empleados-Cesantías 110.000 Gastos de viaje 107.683 Gastos por arrendamientos 14.975 Gastos de publicidad 65.705 Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667 Gastos por servicios públicos 53.495 Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077 Gastos de papelería y timbres 44.150 Gastos de depreciación 40.036 Gastos varios 270.305 Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429 Ganancia por actividades de operación 403.524 Costos financieros crédito actual 452.000 Costos financieros créditos nuevos LP Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476 Gasto por impuesto de renta Resultado del período -48.476 ELECTROFIERROS LTDA ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO (MILES DE U.M)
  19. 19. AÑO 0 AÑO 1 Ingresos de actividades ordinarias 5.987.234 9.330.000 Costo de ventas 4.219.281 7.184.800 Inventario inicial 1.579.506 Más compras 7.201.916 Menos inventario final 1.596.622 Ganancia Bruta 1.767.953 2.145.200 Gastos de administración y costos de distribución Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 438.125 480.100 Beneficios a empleados-Servicios al personal 79.211 86.800 Beneficios a empleados-Cesantías 110.000 125.000 Gastos de viaje 107.683 118.000 Gastos por arrendamientos 14.975 16.410 Gastos de publicidad 65.705 72.000 Gastos por deterioro de cuentas por cobrar 120.667 84.959 Gastos por servicios públicos 53.495 58.620 Gastos de mantenimiento de vehículos 20.077 22.000 Gastos de papelería y timbres 44.150 48.380 Gastos de depreciación 40.036 113.783 Gastos varios 270.305 186.600 Total gastos de administración y costos de distribución 1.364.429 1.412.652 Ganancia por actividades de operación 403.524 732.548 Costos financieros crédito actual 452.000 288.248 Costos financieros créditos nuevos LP 161.700 Ganancia (pérdida) antes de impuestos -48.476 282.600 Gasto por impuesto de renta 96.084 Resultado del período -48.476 186.516 ELECTROFIERROS LTDA ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO (MILES DE U.M)
  20. 20. AÑO 1 INGRESOS Ingresos por actividades ordinarias Recuperación de cuentas comerciales por cobrar Recuperación otros deudores Aportes de capital Créditos nuevos no corrientes Créditos de corto plazo tesorería Total ingresos EGRESOS Compras efectivamente pagadas Pagos cuentas comerciales por pagar Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones Beneficios a empleados-Servicios al personal Gastos de viaje Gastos por arrendamientos Gastos de publicidad Gastos por servicios públicos Gastos de mantenimiento de vehículos Gastos de papelería y timbres Gastos varios Ampliación de la bodega Pago de impuesto de renta Pago beneficios a empleados cesantías Abono a obligaciones bancarias actuales Pago costos financieros obligaciones bancarias actuales Abono a nuevos créditos Pago costos financieros nuevos créditos Pago intereses crédito tesorería Total egresos Flujo neto del período Mas: saldo inicial de efectivo Saldo final de efectivo ELECTROFIERROS LTDA ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO ($MILES) (MILES DE U.M)
  21. 21. AÑO 1 INGRESOS Ingresos por actividades ordinarias 6.738.333 Recuperación de cuentas comerciales por cobrar 2.039.019 Recuperación otros deudores 0 Aportes de capital 0 Créditos nuevos no corrientes 840.000 Créditos de corto plazo tesorería Total ingresos 9.617.352 EGRESOS Compras efectivamente pagadas 4.801.277 Pagos cuentas comerciales por pagar 1.505.109 Beneficios a empleados-Sueldos y prestaciones 480.100 Beneficios a empleados-Servicios al personal 86.800 Gastos de viaje 118.000 Gastos por arrendamientos 16.410 Gastos de publicidad 72.000 Gastos por servicios públicos 58.620 Gastos de mantenimiento de vehículos 22.000 Gastos de papelería y timbres 48.380 Gastos varios 186.600 Ampliación de la bodega 840.000 Pago de impuesto de renta 0 Pago beneficios a empleados cesantías 110.000 Abono a obligaciones bancarias actuales 479.414 Pago costos financieros obligaciones bancarias actuales 288.248 Abono a nuevos créditos 280.000 Pago costos financieros nuevos créditos 161.700 Pago intereses crédito tesorería Total egresos 9.554.658 Flujo neto del período 62.694 Mas: saldo inicial de efectivo 35.000 Saldo final de efectivo 97.694 ELECTROFIERROS LTDA ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO ($MILES) (MILES DE U.M)
  22. 22. GRACIAS

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