FLUJO DE CAJA Y VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

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FLUJO DE CAJA Y VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

  1. 1. Universidad Técnica de Machala Facultad de Ciencias Empresariales Escuela de Economía Formulación y Evaluación de ProyectosVALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y FLUJO DE CAJA Nombre: Tutor: Curso:Tanya Martínez Ing. Carlos Sarmiento Tercero “B” Economía AÑO ACADEMICO 2012-2013
  2. 2. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO recibir un recibir el INVERSOR pago mismo monto HOY FUTURO MAYOR ES LA EVIDENCIA DE MÁS LARGO LA FORMA COMO DISMINUYE SU CAMBIA CON VALOR. EL TIEMPO
  3. 3. El dinero tiene entonces un valor diferente en eltiempo, dado que está afectado por varios factores. El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir
  4. 4. Si un par de zapatos vale hoy $1.000 y la inflación proyectada para el añoentrante es de un 7%, esto quiere decir que para adquirir los mismoszapatos dentro de un año, será necesario disponer de $1.070.El cálculo puede efectuarse de la siguiente manera:Nuevo valor = 1.000 + 1.000 x 0,07 = 1.000 x (1 + 0,07) = 1.000 x 1,07Nuevo valor = 1.070
  5. 5. FÓRMULASLas más importantes tenemos:VALOR PRESENTE DE UNA SUMA FUTURAEl valor presente del dinero es el valoractual neto de una cantidad querecibiremos en el futuro está dada por Esta fórmula es fundamental para determinar el valor tiempo del dinero; todas las demás fórmulas se obtienen a partir de ésta
  6. 6. VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDADPARA N PERIODOS DE PAGO En este caso los valores de flujo de efectivo se mantienen constantes a través de n periodos. El valor presente de una anualidad (VPA)
  7. 7. costos ejecución beneficios estudios pre- técnicos deinversión mercado administrat síntesis ivo
  8. 8. CÁLCULO DEL FLUJO DE CAJA PERSONAL Ingresos y de gastos Flujo de caja = Beneficios netos + Beneficios Amortizaciones + Provisiones y gastos Facturas y cuentas corrientes
  9. 9. ESTRUCTURA GENERAL DE UN FLUJO DE CAJA +Ingresos afectos a impuestos -Egresos afectos a impuestos -Gastos no desembolsables = Utilidad ante de impuestos - Impuestos = Utilidad después de impuestos + Ajustes por gastos no desembolsables (depreciaciones activos) - Egresos no afectos a impuestos (Inversiones) + Ingresos no afectos a impuestos (Capital de trabajo + valore residual) = Flujo de caja del proyecto puro

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