Se ha denunciado esta presentación.
Utilizamos tu perfil de LinkedIn y tus datos de actividad para personalizar los anuncios y mostrarte publicidad más relevante. Puedes cambiar tus preferencias de publicidad en cualquier momento.

[系列活動] 使用 R 語言建立自己的演算法交易事業

25.884 visualizaciones

Publicado el

我們希望藉由近幾年資料科學的興起,推廣正確的金融交易知識,包括金融資料分析與建立自己的演算法交易事業。自己的策略自己做,自己的風險自己控,自己的部位自己顧。在本課程裡,1 就是 1,2 就是 2,40 就是 40 (事實),沒有怪力亂神,沒有定義不清,一切的一切,統計說話,數據說話!本課程與上一課程 (用 R 輕鬆做交易策略分析及自動下單) 部分重覆,本次除針對理論做更深入講解,亦增加股票、期貨、選擇權開發實務分享。

Publicado en: Datos y análisis
  • DOWNLOAD FULL BOOKS, INTO AVAILABLE FORMAT ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/yxufevpm } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/yxufevpm } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/yxufevpm } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/yxufevpm } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/yxufevpm } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/yxufevpm } ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... .............. Browse by Genre Available eBooks ......................................................................................................................... Art, Biography, Business, Chick Lit, Children's, Christian, Classics, Comics, Contemporary, Cookbooks, Crime, Ebooks, Fantasy, Fiction, Graphic Novels, Historical Fiction, History, Horror, Humor And Comedy, Manga, Memoir, Music, Mystery, Non Fiction, Paranormal, Philosophy, Poetry, Psychology, Religion, Romance, Science, Science Fiction, Self Help, Suspense, Spirituality, Sports, Thriller, Travel, Young Adult,
       Responder 
    ¿Estás seguro?    No
    Tu mensaje aparecerá aquí
  • DOWNLOAD FULL BOOKS, INTO AVAILABLE FORMAT ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... .............. Browse by Genre Available eBooks ......................................................................................................................... Art, Biography, Business, Chick Lit, Children's, Christian, Classics, Comics, Contemporary, Cookbooks, Crime, Ebooks, Fantasy, Fiction, Graphic Novels, Historical Fiction, History, Horror, Humor And Comedy, Manga, Memoir, Music, Mystery, Non Fiction, Paranormal, Philosophy, Poetry, Psychology, Religion, Romance, Science, Science Fiction, Self Help, Suspense, Spirituality, Sports, Thriller, Travel, Young Adult,
       Responder 
    ¿Estás seguro?    No
    Tu mensaje aparecerá aquí
  • DOWNLOAD FULL BOOKS, INTO AVAILABLE FORMAT ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... .............. Browse by Genre Available eBooks ......................................................................................................................... Art, Biography, Business, Chick Lit, Children's, Christian, Classics, Comics, Contemporary, Cookbooks, Crime, Ebooks, Fantasy, Fiction, Graphic Novels, Historical Fiction, History, Horror, Humor And Comedy, Manga, Memoir, Music, Mystery, Non Fiction, Paranormal, Philosophy, Poetry, Psychology, Religion, Romance, Science, Science Fiction, Self Help, Suspense, Spirituality, Sports, Thriller, Travel, Young Adult,
       Responder 
    ¿Estás seguro?    No
    Tu mensaje aparecerá aquí
  • DOWNLOAD FULL BOOKS, INTO AVAILABLE FORMAT ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... .............. Browse by Genre Available eBooks ......................................................................................................................... Art, Biography, Business, Chick Lit, Children's, Christian, Classics, Comics, Contemporary, Cookbooks, Crime, Ebooks, Fantasy, Fiction, Graphic Novels, Historical Fiction, History, Horror, Humor And Comedy, Manga, Memoir, Music, Mystery, Non Fiction, Paranormal, Philosophy, Poetry, Psychology, Religion, Romance, Science, Science Fiction, Self Help, Suspense, Spirituality, Sports, Thriller, Travel, Young Adult,
       Responder 
    ¿Estás seguro?    No
    Tu mensaje aparecerá aquí
  • DOWNLOAD FULL BOOKS, INTO AVAILABLE FORMAT ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. PDF EBOOK here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. EPUB Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... 1.DOWNLOAD FULL. doc Ebook here { https://tinyurl.com/y3nhqquc } ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... ......................................................................................................................... .............. Browse by Genre Available eBooks ......................................................................................................................... Art, Biography, Business, Chick Lit, Children's, Christian, Classics, Comics, Contemporary, Cookbooks, Crime, Ebooks, Fantasy, Fiction, Graphic Novels, Historical Fiction, History, Horror, Humor And Comedy, Manga, Memoir, Music, Mystery, Non Fiction, Paranormal, Philosophy, Poetry, Psychology, Religion, Romance, Science, Science Fiction, Self Help, Suspense, Spirituality, Sports, Thriller, Travel, Young Adult,
       Responder 
    ¿Estás seguro?    No
    Tu mensaje aparecerá aquí

[系列活動] 使用 R 語言建立自己的演算法交易事業

  1. 1. R不是重點!! 資料科學愛好者年會系列活動 — 使用 R 語言建立自己的演算法交易事業 Speaker: 吳牧恩 Date: 2017.08.12(六) 2017/08 1 不是每個人都適 合當事業! 包刮我!
  2. 2. 過去… 破產過一次~~ 沒錢.. 做研究.. 做研究… 做研究…. 過去… 在教完 “資金管理&策略建構”課程後, 我最常被問的問題是….. 2017/04 2
  3. 3. 社會人士:認真向學,專業問題很多~ 2017/04 3 金融背景:『聖盃在哪?』 工程科系:『你 賺 多 少?』
  4. 4. 關於我…. • 清華數學系 • 清華資工系 • 密碼學 • 資訊理論 • 中研院博士後 • 預測市場 • 金融交易 • 東吳數學系 • 北科資財系 2017/08 4
  5. 5. 先來看看 2017.08.03 AM08:45 史 上 最 狂 下 引 線 !! 2017/08 5 出處:劉偉宸 臉書
  6. 6. 你為何要交易? 初入市場的幾個階段! • 難道我學過如來神掌,也要告訴你? • https://www.youtube.com/watch?v=i5uCWL0nsFA • 初入市場的第一階段:花大錢遍尋名師~ 尋找聖盃~ • 初入市場的第二階段:果然是百年難得一見的.. • 初入市場的第三階段:受傷慘重!? or 陣亡出場!? 2017/08 6 出局 留下
  7. 7. 這門課跟過去的課有什麼不一樣? •Q: 為何是演算法交易? •Q: “演算法交易” 是 “程式交易” 嗎? •Q: 為何要當事業來做? •Q: 需要什麼背景? 2017/08 7
  8. 8. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 8 你修過幾門投資交易 相關課程?
  9. 9. 你是百年難得一見的交易奇才嗎!? 2017/08 9 主觀交易…… 計量交易 傑西李佛摩 人類史上最偉大的投機家 大起大落八次 最後….. 西蒙斯(Jame Simons) 文藝復興科技股份有限公司 大獎章基金 得“計量”者得天下!?
  10. 10. 2017/08 買 買 買 買 賣 賣 賣 +14 +15 +13 +10 +7 10
  11. 11. 過去股市名嘴喊盤,現在資料科學說話 2017/08 11
  12. 12. 加上量放大的條件? 2017/08 12
  13. 13. 烏雲罩頂: n天後的機率分佈 2017/08 13
  14. 14. 空頭吞噬: n天後的漲跌分佈 2017/08 14
  15. 15. 今天想帶給大家的內容 • 建構自己的演算法交易策略 • 下載資料、讀取資料、畫K線、簡單回測 • 婆婆媽媽都能懂的交易統計學 • 績效:勝率、賠率、MDD、獲利因子 • 策略:濾網、動量、加碼 • 股票、期貨策略開發實務 (資金管理理論與實務) • 理論:凱利賭徒、最佳比例、槓桿空間模型 • 實務:固定分數、固定比例 • 選擇權交易策略開發 • 選擇權介紹 • 實做凱利精神運用於台指選擇權策略開發 2017/08 15
  16. 16. 哪裡下載R語言? 2017/08 16 免費 開源 好用
  17. 17. R Basic: 向量、四則運算、畫圖 • 加減乘除四則運算:1+2^3 • 向量產生的幾種方式: • a=1:100 • b=100:1 • c=rep(3,5) • d=seq(3,51,2) • 向量運算:a=a+1,a+b,a*b • 和:sum(a) • 累積和:cumsum(a) • 畫圖:plot(cumsum(a),col="red",type="l") 2017/08 17
  18. 18. R Basic: 迴圈 • a=0 • for (i in 1:100){a=a+1} • a=0 • while (a<=100){a=a+1} • a=0 • for (i in seq(1,99,by=2)){a=a+i} 2017/08 18 1+1+1+…+1=? 1+1+1+…+1=? 1+3+5+…+97+99=?
  19. 19. 安裝quantmod • install.packages("quantmod") • library(quantmod) 參考網站: • http://www.quantmod.com/ 2017/08 19
  20. 20. 資料哪裡來? 使用quantmod: getSymbols 2016/09 20 不同的 報價源 DATA
  21. 21. 下載資料 getSymbols • 下載資料(預設Yahoo Finance) • 蘋果: getSymbols("AAPL") • 台積電: STK=get(getSymbols("2330.tw")) • 不同的資料源: • getSymbols('MSFT',src='google') • getSymbols("DEXJPUS",src="FRED") • 資料格式 • 使用head、tail • 六個欄位:開高低收(OHLC)、量(Vol)、還原權值(Adjusted) 2017/08 21
  22. 22. 2016/09 22
  23. 23. Yahoo Finance已經崩壞!! •1. 自己爬官方資料 •2. 自己買官方資料 •3. 自己抓即時資料 •有了正確的資料,才可以開始研發策略~ •Garbage In Garbage Out 2016/09 23
  24. 24. 好的資料是有價值的!? Yahoo Finance FUSION$360台股資料 2017/08 24
  25. 25. 感謝FUSION$360救急~ 提供台股歷史資料API界接! 2017/08 25 有興趣者請洽詢 台灣金融科技股份有限公司
  26. 26. 讀取資料 read.csv • 確認已下載檔案 “2330.txt” • 開啟R script: “Read_TW_Stock.r” • 讀取文字檔 “2330.txt” • setwd("C:/Users/mn/Desktop/20170812資料科學年會/") • STK_name="2330" • STK=read.csv("C:/Users/mn/Desktop/20170812資料科學年會/TW50/2330.txt") • timeCharVector = paste(STK[,1]) • timeVector=strptime(timeCharVector,"%Y-%m-%d",tz=Sys.timezone()) • STK=cbind(STK$Open,STK$High,STK$Low,STK$Close,STK$Volume) • STK=xts(STK, as.POSIXct(timeVector)) • colnames(STK)=c("Open","High","Low","Close","Volume") 2017/08 26
  27. 27. 讀取資料 read.csv • 資料格式 • 使用head(STK)、tail(STK) • 五個欄位:開高低收(OHLC)、量(Vol) • Op(STK) • Hi(STK) • Lo(STK) • Cl(STK) • Vo(STK) • SMA(Cl(STK),5) • MACD(Op(STK)) 2017/08 27
  28. 28. 畫K線圖: chartSeries • 時間週期 • 日K: Default • 週K: to.weekly(STK) • 月K: to.monthly(STK) • 自行定義? 週三K • 時間範圍 • STK["2013"] • to.weekly(STK["2013::2015"]) • STK["2013-01-01::2013-03-02"] • 畫圖(Charting) • barChart(STK["2015-01-01::2015-02-03"]) • chartSeries(STK, subset="2015-12-1::2016-03-21",theme="white") 2017/08 28
  29. 29. 技術分析指標 • 均線 • SMA(Cl(STK)) • addTA(SMA(Cl(STK)), on=1, col="blue") ## default: n=10 • addTA(SMA(Cl(STK),n=20), on=1, col="red") • MACD • addMACD() • 不靈通道(Bollinger band) • addBBands() 2017/08 29
  30. 30. 回測前置作業 •獲取台積電資料 • STK=get(getSymbols("2330.tw")) •直接讀取資料 • setwd("C:/Users/mn/Desktop/20170812資料科學年會") • source("Read_TW_Stock.r") •轉換成周K,矩陣類別 • STK=as.matrix(to.weekly(STK)) 2017/08 30
  31. 31. 回測前置作業 •STK的列名稱(Week) • rownames(STK) •有多少個日期? • length(rownames(STK)) •產生紀錄每筆交易損益的向量 • numeric(length(rownames(STK))) •產生紀錄每筆交易損益的向量,並附上日期 • profit=setNames(numeric(length(rownames(STK))), rownames(STK)) 2017/08 31
  32. 32. • 每周損益:周K收盤價-周K開盤價 • profit[m]=STK[m,4]-STK[m,1] • profit[m]=Cl(STK)[m]-Cl(STK)[m] • 每週都要計算! • for (m in rownames(STK)) { • profit[m]=STK[m,4]-STK[m,1] • } • 檢查!? • head(cbind(STK[,c(1,4)],profit),10) 台積電: 週一開盤買,週五收盤賣 2017/08 32
  33. 33. 損益績效 • 損益向量 • profit • 總損益 • sum(profit) • 累計損益 • cumsum(profit) • 畫出累計損益 • plot(cumsum(profit), type="l",col="red",lwd=2) • abline(h=0,col="green") 2017/08 33
  34. 34. 測試一下Yahoo Finance的資料會如何? Yahoo Finance Fusion$360台股資料 2017/08 34
  35. 35. 練習 •1. 若是開盤賣,收盤買? •2. 日K價購損益績效如何? •3. 月K架構損益績效如何? •4. 其他股票? 2017/08 35
  36. 36. 婆婆媽媽都能懂的交易的統計學 勝率、賠率、回檔、最大回檔、獲利因子 動量策略、加碼、穩固性測試 2017/08 36
  37. 37. 勝率 • profit= c(-10,15,-20,-16,20,-8,-10,30,-10,25) • 贏的次數 • length(profit[profit>0]) • 總交易次數 • length(profit[profit!=0]) • 勝率 • length(profit[profit>0])/length(profit[profit!=0]) 2017/08 37
  38. 38. 賺賠比 • profit= c(-10,15,-20,-16,20,-8,-10,30,-10,25) • 平均賺 • mean(profit[profit>0]) • 平均賠 • mean(profit[profit<0]) • 賺賠比 • mean(profit[profit>0])/abs(mean(profit[profit<0])) 2017/08 38
  39. 39. • Total Profit: 107.85 • Trading Days: 494 • Profit Per Trade: 0.2256 • # of Win: 257 • Win Rate: 53.76569 % • Winning Average: 2.476654 • Losing Average: -2.392081 • Maximum Draw Down: 48.5 • The Periods of MDD: 41 47 50 63 68 • Profit Factor: 1.20401 • Total Profit/MDD: 2.223711 台積電: 週一開盤買,週五收盤賣! 績效模組: performance.R 2017/08 39
  40. 40. 最大回檔(maximum drawdown, MDD) • 回檔(DD) • 最好不要有回檔(虧損、風險) • 如果有一個策略,天天都在創新高 (No DD) • 絕對最大回檔(MDD) • 距離上次高點的最大回檔距離 • 比例最大回檔(MDD%) • 回檔距離/前波高點高度 • 穩定度的表現:總獲利/MDD 2017/08 40
  41. 41. 獲利因子(profit factor, PF) • profit= c(-10,15,-20,-16,20,-8,-10,30,-10,25) • 賺的和 / |賠的和| • sum(profit[profit>=0])/abs(sum(profit[profit<0])) • 意義:每輸1單位,必可再換來PF單位的獲利 • 勝率低無所謂? • 賺賠比低無所謂? • 交易次數很少無所謂? 2017/08 41
  42. 42. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 42 試計算損益向量 profit= c(-5,15,-20,-16,15,-18) 的MDD與PF分別為多少?
  43. 43. 台積電這幾年都在多頭,每週開盤買 當然賺! 考慮多空: 開低買,開高賣 2017/08 43
  44. 44. 週一開低買,開高賣,週五收盤前出 • 第一週是否可以交易? • 先紀錄第一週收盤 • lastC=STK[1,4] ## 或lastC=Cl(STK)[1] • 交易邏輯回測 • for (m in rownames(STK)[-1]) { if(STK[m,1]<=lastC){profit[m]=STK[m,4]-STK[m,1]}else( profit[m]=STK[m,1]-STK[m,4]) lastC=STK[m,4] } 2017/08 44
  45. 45. TSMC: 開低買,開高賣 • Total Profit: 128.35 • Trading Days: 494 • Profit Per Trade: 0.2690776 • # of Win: 242 • Win Rate: 50.73375 % • Winning Average: 2.659711 • Lossing Average: -2.192766 • Maximum Draw Down: 47.5 • The Periods of MDD: 28 38 52 64 108 • Profit Factor: 1.249078 • Total Profit/MDD: 2.702105 2017/08 45
  46. 46. 練習:開低1%買,開高1%賣,收盤前空手 lastC=STK[1,4] for (m in rownames(STK)[-1]) { if(STK[m,1]<=lastC*0.99){profit[m]=STK[m,4]-STK[m,1]} if (STK[m,1]>=lastC*1.01){profit[m]=STK[m,1]-STK[m,4]} lastC=STK[m,4] } • Q: (最佳化參數) 開低?%買,開高?%賣,收盤前空手 2017/08 46 該 如 何 修 改?
  47. 47. 當然你也可以試試其他股票 中鋼、中華電、鴻海、統一、國泰金、 甚至…..宏 達 電 !>< 2017/08 47
  48. 48. HTC: 開高賣,開低買 • Total Profit: -445.7 • Trading Days: 494 • Profit Per Trade: -0.9227743 • # of Win: 248 • Win Rate: 51.3457 % • Winning Average: 17.08952 • Lossing Average: -19.93149 • Maximum Draw Down: 910.5 • The Periods of MDD: 494 • Profit Factor: 0.9048443 • Total Profit/MDD: -0.4895113 2017/08 48
  49. 49. 扣掉交易成本 • 股票手續費 • 成交金額*0.1425% • 買賣各一次 • 證券交易稅:0.3% • fee=STK[m,4]*0.006 • 期貨滑價+手續費扣5點 • 傳統回測:2+2+1? • 經驗平均滑價約1.5點 2017/08 49
  50. 50. 台積電:沒扣手續費 v.s.扣手續費 2017/08 50 聖盃 靠盃
  51. 51. 練習 • 試用par(mfrow=c(2,2))畫出下面四種cases比較 • fee=STK[m,4]*0.006 • fee=STK[m,4]*0.005 • fee=STK[m,4]*0.004 • fee=0 • par(mfrow=c(2,2)) • for (f in c(0.006,0.005,0.004,0)){ fee=STK[m,1]*f } 2017/08 51 該 如 何 修 改?
  52. 52. 練習: 尋找0050成份股哪隻股票最會獲利? • 你可以考慮下面規則? • 1. 周K架構 or 月K架構哪個好? • 2. 開高(?%)賣,開低(?%)買 • 3. 開低(?%)買,開高(?%)賣 • 4. 是否可做到停損 & 停利? • 停損不停利 • 停利不停損 • 請扣掉手續費:fee=STK[m,4]*0.006 • 試找出2007年至今,誰的 “profit”最高? 或是誰的PF最大? 2017/08 52
  53. 53. 沒轍了嗎? 開始發揮人類愛賭的天性!! 凹~ 再凹~~~ 無止境的凹!!! 2017/08 53
  54. 54. 馬丁格爾的聖盃!? (以輪盤為例~) 贏: 翻倍;輸: 賠光 勝率18/37,賠率為1 (1:1) 2017/08 54 https://www.youtube.com/watch?v=RldNUWT2pyY
  55. 55. 2017/08 55
  56. 56. 一種天真浪漫的賭法~(勝率18/37,賠率1) • Martingale: 贏了下注1單位,輸了就加倍。 • 只要贏一次,就能賺一個單位。 • 輸衝贏縮,賺小賠大。 連輸 次數 第 一 次 第 二 次 第 三 次 第 四 次 第 五 次 第 六 次 第 七 次 第 八 次 第 九 次 第 十 次 第 十 一 次 投注 1 2 4 8 16 32 64 128 256 512 ??? 已輸 金額 -1 -3 -7 -15 -31 -63 -127 -255 -511 -1023 2017/08 56
  57. 57. 記得當時… PM 06:00進賭場,AM 11:00出賭場 10枚籌碼進去,50枚籌碼出來! 假設每3~4分鐘可玩1局, 1小時約玩16局,5小時大約玩80局 2017/08 57
  58. 58. Beginner’s Luck!? 我們就用R語言來模擬… 10枚籌碼,最多玩80次,超過50枚的 機率? 2017/08 58
  59. 59. (馬丁格爾模擬) 100枚籌碼,最多玩1000次 2017/08 59 http://www.letyourmoneygrow.com/2016/09/04/mystery-and-misery-of-the-martingale- betting-system-why-it-will-not-make-you-rich/
  60. 60. 10枚籌碼,最多玩80次,最後超過50枚的機率! 2017/08 輸錢離場的機率為81.106% 賺超過50枚的機率為5.322% Beginner’s Luck 確認! 模擬10000次 60
  61. 61. 現在,我們開始 ”玩” 策略… 馬丁格爾: 贏了交易一張,輸了加倍交易 2017/08 61
  62. 62. 交易的馬丁格爾 •產生一個計算每次部位大小的向量 • PZ=setNames(rep(1,length(profit)),names(profit)) •如果上次輸,下次加倍買 • if (sign(profit)[m-1]<0){PZ[m]=2*PZ[m-1]} •如果上次贏,下次買一張 • If (sign(profit)[m-1]<0){PZ[m]=1} 2017/08 62
  63. 63. 交易的馬丁格爾 •產生一個計算每次部位大小的向量 • PZ=setNames(rep(1,length(profit)),names(profit)) •計算每一次的PZ • for (m in 2:length(profit)){ if (sign(profit)[m-1]<0){PZ[m]=2*PZ[m-1]} if (sign(profit)[m-1]>0){PZ[m]=1} If (sign(profit)[m-1]==0){PZ[m]=PZ[m-1]} } 2017/08 63
  64. 64. 將PZ前與PZ後畫在一起比較 • source("performance.R") • par(mfrow=c(1,3)) ##三張圖畫同一個畫面 • performance(profit) ##PZ前 • performance(profit*PZ) ##PZ後 • ProfitBar(PZ) ##PZ大小 • max(PZ) ##最大使用部位 • mean(PZ) ##平均使用部位 2017/08 64
  65. 65. 馬丁格爾:輸了加倍買,贏了買1張 2017/08 65
  66. 66. 類馬丁格爾(1234): 輸了多交易1張,贏了只交易1張 2017/08 66
  67. 67. 練習PZ大法:輸縮贏衝 • 練習:類馬丁格爾 (1234…) • if (sign(profit)[m-1]<0){PZ[m]=PZ[m-1]+1} else • if (sign(profit)[m-1]>0){PZ[m]=1} else • if (sign(profit)[m-1]==0){PZ[m]=PZ[m-1]} • 練習:贏了交易一張,輸了交易兩張 • if (sign(profit)[m-1]<0){PZ[m]=2} else • if (sign(profit)[m-1]>0){PZ[m]=1} else • if (sign(profit)[m-1]==0){PZ[m]=PZ[m-1]} 2017/08 67 該 如 何 修 改? 該 如 何 修 改?
  68. 68. 為了控制風險: 輸了交易2張,贏了交易1張 2017/08 68 輸了“多”買1張
  69. 69. 濾網:去蕪存菁,拆解成… 輸了買2張,贏了買1張 = 買1張+ 輸了才買1張 2017/08 69輸了“才”買1張
  70. 70. 濾網:去蕪存菁,拆解成… 輸了買2張,贏了買1張 = 買1張+ 輸了才買1張 2017/03 70 Total Profit: 33.8907 Trading Days: 508 Profit Per Trade: 0.1653205 # of Win: 112 Win Rate: 54.63415 % Winning Average: 2.207289 Lossing Average: -2.293824 Maximum Draw Down: 32.972 The Periods of MDD: 28 36 38 45 85 Profit Factor: 1.158868 Total Profit/MDD: 1.027863 輸了“才”買1張
  71. 71. 輸贏濾網好不好? 會不會是OverFitting? 2017/08 71
  72. 72. 練習: 尋找最適合的輸贏濾網? •連輸系列 • 輸贏? • 輸輸贏? • 輸輸輸贏? •尋找輸贏pattern • 輸贏輸贏? • 輸輸贏輸贏? 2017/08 72
  73. 73. 動量策略 v.s.均值回歸 •動量策略 (順勢交易,買高賣低,違反人性) • 因為過去漲,所以現在買進;因為過去跌,所以賣出 •均值回歸 (逆勢交易,買低賣高,大家都愛) • 漲多了該回跌,跌深了該反彈 •牛頓第二運動定律:動者恆動,靜者恆靜? • 股價漲未來是否會繼續漲?股價跌未來是否會繼續跌? 2017/08 73
  74. 74. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 74 停損、停利 屬於哪一種策略? 動量 or 均值回歸? 在交易裡,大部分違反人性的事, 都是好事! 不正常的人才會獲利!!!
  75. 75. 我們使用“隨機交易”概念! 度量停損停利帶來的影響~ 策略:開盤隨機交易,停損?停利?。 2017/08 75
  76. 76. 開盤隨機交易,不停 損不停利,收盤平倉 2017/08 76 開盤隨機交易,停損30, 停利30,收盤平倉
  77. 77. 隨機交易,停損30 , 停利60,收盤平倉 2017/08 77 隨機交易,停損30, 不停利,收盤平倉
  78. 78. 台指期貨隨機交易統計 • 不停損,停利30點 • 停損145點,停利35點 • 停損140點,停利40點 • … • 停損35點,停利145點 • 停損30點,不停利 2017/08 78 順勢、動量、違反人性!
  79. 79. 2017/08 79 隨機交易,停損30, 不停利,收盤平倉 隨機交易,不停損, 停利30,收盤平倉
  80. 80. 隨機交易,其他股票如何? 1%停損,不停利 v.s. 1%停利,不停損 2017/08 80
  81. 81. Momentum v.s. Mean Reverse 2017/08 81
  82. 82. 進場的動量策略 突破n日高點、跌破n日低點 黃金交叉、死亡交叉 箱型突破、箱型跌破 均線糾結後多頭排列,空頭排列 2017/08 82
  83. 83. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 83 下列何者為動量順勢交易 策略?
  84. 84. “突破”10日高點買進,3日後賣出 •何謂突破? • Cl(STK)[m]>max(Hi(STK)[(m-10):(m-1)]) ##今天收盤>前10日高點 • Cl(STK)[(m-1)]<max(Hi(STK)[(m-10-1):(m-2)]) ##昨天收盤<昨天前10日高點 2017/08 84
  85. 85. “突破”10日高點買進,3日後賣出 • 前10日跟最後3日是否可交易? • for (m in (10+1):(length(rownames(STK))-3)){ profit[m]=Cl(STK)[m+3]-Cl(STK)[m]-fee } • 停損 • SL=0.95 #5%停損 • if (min(Lo(STK)[m:(m+3)])<Cl(STK)[m]*SL){profit[m]=Cl(STK)[m]*(SL-1)-fee} 2017/08 85 何時突破10日高點
  86. 86. 策略改進,使用波動濾網: 金融市場,什麼都是假的! 只有大小波動是真的!! 2017/08 86
  87. 87. 最簡單的波動…. 如果這是股價的波動? 2017/08 87
  88. 88. 20日標準差 2017/08 88
  89. 89. 日波動:每日開盤與收盤的漲跌幅 2017/08 89
  90. 90. 將目前的策略,增加波動濾網 •採用10日標準差當波動,門檻值設為平均 • if (sd(Cl(STK)[(m-10):(m-1)])<mean(sd(Cl(STK)))){ } 2017/08 90 原策略
  91. 91. 思考:當你研發順勢策略時 •Q: 波動小策略品質好? 還是波動大策略品質好? •Q: 要用什麼當波動? •Q: 找出最好的波動、門檻? 2017/08 91
  92. 92. 天下之大: 合久必分,分久必合 金融市場: 波大必小,波小必大 世間萬物都是遵循此道! 2017/08 92
  93. 93. 拿廢話當濾網….. 2017/08 93
  94. 94. 2017/08 94 順勢策略:波動大小決定策略品質好壞? 波動<100 波動介在100~150 波動>150
  95. 95. 亂入策略波小當濾網輸了才交易 2017/08 95
  96. 96. 加碼的奧義 成也加碼,敗也加碼!! 2017/08 96
  97. 97. 加碼的奧義: 成也加碼,敗也加碼!! • 摩天大樓 (1,1,1,1….) • 海龜 • 金字塔 (5,4,3,2,1) • 正常人 • 倒金字塔(1,2,3,4,5) • 瘋子 • 投票表決一下你覺得哪個加碼法好? 2017/08 97
  98. 98. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 98 投票表決一下你覺得哪個 加碼法好?
  99. 99. 考慮台指期動量策略: 開盤+門檻值突破 (用了濾網,採用順勢) 2017/08 99 Buy
  100. 100. 原始策略(單口當沖)績效與累計損益:X 2017/08 損益: 1670 總交易天數: 1375 實際交易次數: 199 平均每次損益: 8.434343 獲利次數: 80 勝率: 40.40404 % 平均賺: 56.175 平均賠: -23.9322 最大連續虧損: 250 最大連續虧損區間(天): 108 114 197 254 302 獲利因子: 1.59136 總獲利/MDD: 6.68 100
  101. 101. 加碼規則: 進場後5分鐘後仍有獲利,加碼 1 口! 2017/08 101
  102. 102. 加碼第一口後: X+X1 2017/08 損益: 1670  2951 總交易天數: 1375 實際交易次數: 199 平均每次損益: 14.82915 獲利次數: 75 勝率: : 40.40 %  37.69% 平均賺: 92.96 平均賠: -32.42742 最大連續虧損: 375 最大連續虧損區間(天): 75 94 197 261 313 獲利因子: 1.59136 1.733897 總獲利/MDD: 6.68  7.869333 102
  103. 103. 加碼第二口後: X+X1+X2 2017/08 損益: 29513880 總交易天數: 1375 實際交易次數: 199 平均每次損益: 19.49 獲利次數: 75 勝率: 37.69%  37.64 % 平均賺: 111.68 平均賠: -36.25 最大連續虧損: 425 最大連續虧損區間(天): 79 93 96 197 257 獲利因子: 1.733897 1.862989 總獲利/MDD: 7.869333  9.129412 103
  104. 104. 加碼第三口後: X+X1+X2+X3 2017/08 損益: 3880 4439 總交易天數: 1375 實際交易次數: 199 平均每次損益: 22.30653 獲利次數: 75 勝率: 37.64 %  37.68 % 平均賺: 120.8 平均賠: -37.26613 最大連續虧損: 425 最大連續虧損區間(天): 89 93 94 200 257 獲利因子: 1.862989  1.960615 總獲利/MDD: 9.129412  10.4447 104
  105. 105. 一口一口加碼,你就滿足嗎? 策略拆解: 分別”獨立”看每次的加碼! 2017/08 105
  106. 106. 第一次加碼: X1 2017/08 損益: 1281 總交易天數: 1375 實際交易次數: 103 平均每次損益: 12.43689 獲利次數: 47 勝率: 45.63107 % 平均賺: 55.12766 平均賠: -23.39286 最大連續虧損: 215 最大連續虧損區間(天): 93 96 98 114 345 獲利因子: 1.977863 總獲利/MDD: 5.95814 106
  107. 107. 第二次加碼 :X2 2017/08 損益: 1281  929 總交易天數: 1375 實際交易次數: 46 平均每次損益: 20.19565 獲利次數: 24 勝率: 45.63107 %  52.17391 % 平均賺: 60.66667 平均賠: -23.95455 最大連續虧損: 102 最大連續虧損區間(天): 93 96 110 269 305 獲利因子: 1.977863 2.762808 總獲利/MDD: 5.59  9.107843 107
  108. 108. 第三次加碼: X3 2017/08 損益: 929  559 總交易天數: 1375 實際交易次數: 24 平均每次損益: 23.29167 獲利次數: 14 勝率: 52.17391 %  58.33333 % 平均賺: 56.21429 平均賠: -22.8 最大連續虧損: 100 最大連續虧損區間(天): 56 63 91 110 871 獲利因子: 2.762808  3.451754 總獲利/MDD: 9.107843  5.59 108
  109. 109. 觀察:越加碼 品質越好! 等差加碼 (1234神經病!) 等比加碼 (1248瘋子!) 2017/08 109
  110. 110. 等差加碼1234 2017/08 損益: 9255 總交易天數: 1375 實際交易次數: 199 平均每次損益: 46.50754 獲利次數: 72 勝率: 36.1809 % 平均賺: 229.7083 平均賠: -57.35433 最大連續虧損: 858 最大連續虧損區間(天): 93 94 98 114 257 獲利因子: 2.270593 總獲利/MDD: 10.78671 110
  111. 111. 等比加碼1248 2017/08 損益: 12420 總交易天數: 1375 實際交易次數: 199 平均每次損益: 62.41206 獲利次數: 72 勝率: 36.1809 % 平均賺: 289.1389 平均賠: -66.12598 最大連續虧損: 1079 最大連續虧損區間(天): 93 94 114 157 257 獲利因子: 2.478924 總獲利/MDD: 11.51066 111
  112. 112. 結論:加碼是放大器,同時放大”風險”與”利潤” 好的原始策略加碼更好; 壞的原始策略加碼就完蛋!!! (overfitting)2017/08 112
  113. 113. 股票、期貨策略開發實務 2017/08 113
  114. 114. 均線策略 • 月線黃金交叉季線買近,20日後賣出 • 月線黃金交叉季線買近,死亡交叉賣出 • 月線黃金交叉季線買近,死亡交叉反手放空 2017/08 114 Trading Days: 2499 Profit Per Trade: 3.184475 # of Win: 11 Win Rate: 55 % Winning Average: 9.077436 Lossing Average: -4.018033 Maximum Draw Down: 10.9981 The Periods of MDD: 228 277 373 541 638 Profit Factor: 2.761213 Total Profit/MDD: 5.790954
  115. 115. 考慮策略 (檢查方式) • 指標:20ma,60ma • 訊號:黃金交叉、死亡交叉 • 規則:黃金交叉買進,死亡交叉賣出 2017/08 115
  116. 116. 將這策略在其他商品上…(取用台灣50) 2017/04 116
  117. 117. 思考一個問題 • 股價50元,你買一張 • 股價快200元,你還是買一張??? 這樣對嗎? •部位控管(單一策略) + •投資組合(多市場多商品多策略) + •資金管理 •= 我認為的聖盃 2017/08 117
  118. 118. 天下武功 無堅不破 唯快不破 • https://www.youtube.com/watch?v=yVQWJeLUxSk •許多人都在追求絕世武功,卻忽略了內功的修為! •許多人都在追求交易聖盃,卻忽略了資金管裡的重 要! 2017/08 118 翻倍可以很多次,破產只需要1次!
  119. 119. 交易的聖盃:資金管理的理論與實務 凱利、最佳化比例、槓桿空間模型 固定分數、固定比例、Ranking賭小一點 交易 v.s. 賭局 是否一樣? 哪裡一樣? 哪裡不一樣? 何謂賭局? 何謂交易? 2017/08 119
  120. 120. 給你一枚銅板,人頭輸,數字贏2倍! •勝率50% •賠率(odds)=贏的淨賺/輸的淨賠 • 賠率為2 2017/08 120 賠光 WIN LOSE
  121. 121. 期望淨利 • 勝率*賺的錢+(100%-勝率)*賠的錢 • 50%*2 + (100%-50%)*(-1) = 0.5 • p*b + (1-p)*(-1) = p*(1+b)-1 • 你有100元,可以玩無限多次,你會怎麼賭? • 如果連這麼好的賭局,你都不會賭,你憑什麼在交易上獲利? • 你可能會有其他說法,交易跟賭局不一樣? • 交易勝率不固定,賠率不固定 • 交易次數有限次,賭局無限次 2017/08 121
  122. 122. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 122 下面賭局何者期望淨利最大?
  123. 123. 要玩 “期望淨利 > 0” 的賭局,這個大家都知道! 但這樣就夠了嗎? 2017/08 123
  124. 124. 做個賭徒模擬實驗就知道…. • 勝率50%,賠率為2 • 1. 玩40次下注多少比例f會最好? • 不同下注比例10%,20%,…,60% • 2. 玩很多次下注多少比例f會最好? • 玩100次、500次、1000次、5000次 • 用R語言模擬一下~ • Input: 勝率、賠率、下注比例 • Output: 資金成長曲線! 2017/08 124
  125. 125. 考慮 勝率50%,賠率為2 的賭局 2017/08 資金100元 100元 125
  126. 126. 考慮 勝率50%,賠率為2 的賭局 2017/08 資金100元,如果下注20元 80元 20元 126
  127. 127. 考慮 勝率50%,賠率為2 的賭局 2017/08 資金100元,如果下注20元 贏:100*(1+2*20%) 80元 20元 20元 20元 127
  128. 128. 考慮 勝率50%,賠率為2 的賭局 2017/08 資金100元,如果下注20元 贏:100*(1+2*20%) 100元 20元 20元 140元 20元 128
  129. 129. 考慮 勝率50%,賠率為2 的賭局 2017/08 資金100元,如果下注20元 贏:100*(1+2*20%) 輸:100*(1-20%) 100元 20元 80元 129
  130. 130. 賭局設定: • nbet=40 ## 賭幾局? • Odds=2 ## odds (賠率) • Pwin=0.5 ## win rate (勝率) • initM=100 ## initial capital (初始資金) • f=0.3 ## bidding fraction (下注比例) • capital=rep(initM,1) ## current capital (紀錄每一局資產) 2017/08 130
  131. 131. 銅板賭局模擬 •開始賭! • for(i in 2:nbet){ ## 每一局 dice=sample(0:1,size=1,prob=c(0.5,0.5),replace=T) ## 模擬賭局輸贏 capital[i]=dice*capital[i-1]*f*(1+odds)+capital[i-1]*(1-f) ## 資金成長 } 2017/08 131
  132. 132. 銅板賭局模擬 •畫累計損益 • plot(capital,type="l",col="red",lwd=3,font=2 ,xlab="The # of Bidding", ylab="The Growth of Capital" ,main=paste("WinRate",pwin*100,"%,","Odds",odds,", Play",nbet,"Games, ","Bidding",f*100,"%")) • abline(h=initM,col="green",lty=2,lwd=3) 2017/08 132
  133. 133. 2017/08 133
  134. 134. 身為一個賭徒(交易員) “賭” 最佳化! 身為一個數學家 “資金管理” 最佳化! 2017/08 134
  135. 135. 凱利賭徒 “理論上”的最佳下注比例 理論、模擬、分析 2017/08 135
  136. 136. 定義問題!! • 勝率50%,賠率2的賭局 • 初始資金100元,玩無限多次 • 假設人生可以天長地久 • 每次決定下注比例f (0% < f < 100%) • 假設資金可以無限分割 • 問題:f選多少可讓資金成長最快速! 2017/08 136
  137. 137. 凱利公式推導 • 勝率為50%,賠率為2的賭局 • 賭1元,輸了賠光,贏了拿回3(=1+2)元。 • 假設每次下注為f比例 • 如果贏: At= At-1(1+2f) • 如果輸: At= At-1 (1-f) • 假設在T次的賭局中,一共贏了W次,輸了L次 (W+L=T) • 結論:AT= A1(1+bf)W(1-f)L • 我們想要最大化AT • 如果玩無限多次會怎樣? 2017/08 137
  138. 138. 求 f 使得 AT= A1(1+bf)W(1-f)L 最大 ? • Rearranging: 1 𝑇 log 𝐴 𝑇 𝐴1 = 𝑊 𝑇 log(1 + 𝑏𝑓) + 𝐿 𝑇 log(1 − 𝑓) • As 𝑇 → ∞, we have 𝑝 log(1 + 𝑏𝑓) + (1 − 𝑝) log(1 − 𝑓) 𝒇 = 𝒑 𝟏 + 𝒃 − 𝟏 𝒃 • 什麼時候 f=1? (Showhand!) • 勝率99%,賠率10000的賭局,要你全壓,你賭不賭? 2017/08 138
  139. 139. “勝率50%,賠率為2” 的賭局 2017/08 139 請注意 賠率為2代表最 大虧損是100%
  140. 140. 什麼時候可以用槓桿? 賠掉100% OptF=25% 賠掉10% OptF=250% 2017/08 140 賠掉1% OptF=2500%
  141. 141. 借錢無罪,融資有理?? •設定好你的停損 • 股票10%停損 • 期貨固定點數停損 • 期貨資金比例停損 2017/08 141
  142. 142. 2017/08 142
  143. 143. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 143 下面賭局你會選哪一種玩法?
  144. 144. 凱利騙局 •到底是誰騙了誰? • Kelly • Thorp • Larry William • Ralph Vince 2017/08 144
  145. 145. 不同的部位配置(position sizing, PZ), 會造成不同的報酬損益!! 不是老師帶你上天堂、住套房,而是 ”資金管理” 帶你上天堂、住套房!! 2017/08 一句話談交易:用風險換報酬 145
  146. 146. 原始策略: 想要Fitting,又怕OverFitting 然而,這些都不是最重要的…. 交易聖盃: 資金管理!! https://www.youtube.com/watch?v=yVQWJeLUxSk 2017/08 146
  147. 147. • 勝率固定(50%),賠率固定(2)的賭局 • 不管如何Sample (10個取,20個取,50個取,100個取) 都一樣!! • 我以為的交易是上面這樣… • 實際的交易損益是:不知道機率、不知道賠率!? 博弈理論 v.s. 交易實務 2017/08 -1 147
  148. 148. 交易賭局:機率未知,但可 “預估”….??? • 賭局給定機率、賠率 • 交易回測給定”歷史損益” (Ralph Vince’s Optimal F) 2017/08 148 In Sample Out Sample
  149. 149. Review Kelly Again • 勝率50%,賠率為2 • 抽到紅球,叫做贏,壓的翻2倍 • 抽到紅球,叫做輸,壓的賠光 • 贏的機率50%,輸的機率50% • 賠率為(2,-1) 2017/08 149 AT= A1(1+2f)1(1-1f)1
  150. 150. Extend Kelly Criterion • 抽到紅球為贏,翻2倍 • 抽到籃球為贏,翻1倍 • 抽到綠球為輸,賠光 • 機率(20%, 20%, 20%, 20%, 20%) • 賠率 (2,2,1,-1,-1) 2017/08 150 AT = A1(1+2f)1(1+2f)1 (1+1f)1(1-1f)1(1-1f)1 = A1(1+2f)2 (1+1f)1(1-1f)2
  151. 151. HPR: Holding Period Return • Idea: HPR= 1 + f (-profit/biggest loss) • Example: 16、-8、-8、+4 、+4 、+4 • TWR (f) = HPR1 * HPR2 * HPR3 * HPR4* HPR5* HPR6 = [1 + f (-16/-8)] * [1 + f (-(-8)/-8)] * [1 + f (-(-8)/-8)] * [1 + f (-4/-8)] * [1 + f (-4/-8)]* [1 + f (-4/-8)] = (1 + 2f )1 * (1 – f)2 * (1 + 0.5f)3 • How to find optimal f to maximize TWR(f)? • Brute method: from f=1%, f=2%, f=3%,…,f=98%,f=100% 2017/08 151
  152. 152. HPR理論 (玩1次的損益期望值 v.s.下注比例) 2017/08 152
  153. 153. 然而,人生並不像銅板賭局那麼簡單… 交 易 也 是! 沒有連續,只有離散 沒有永恆(無限),只有曾經(有限) 2017/08 153
  154. 154. 2017/08 154 一場勝率50%、賠率為2的賭局,賭起來天南地北! 10次 50% 500次 24% 40次 31% 100次 21% 1000次 26% 5000次 25%
  155. 155. 2017/08 155 TWR模擬:從 (16,-8,4) 取樣也天南地北! 10次 52% 500次 38% 40次 35% 100次 46% 1000次 36% 5000次 38%
  156. 156. 三個層級的先知 • 第一層 (神):不用知道勝率,因為他知道下一場會贏還是會輸! • 可以梭哈(ShowHands) • 第二層(半仙):知道未來10次,”一定會贏5次,輸5次“ • 可以下最佳比例(Optimal f) • 第三層(智者):知道未來10次發生的機率“確實是50%”。(不容易) • 一旦遇到偏差,錯誤的下注比例很有可能讓你受傷慘重。 •賭小一點(1%~2%) 2017/08 156 再來我才要解釋這件事!
  157. 157. 說完資金管理理論,再來要講 “資金管理實務” 固定分數 固定比例 2017/08 157
  158. 158. 下面策略,你選哪一個? 2017/08 158 100萬 230萬 100萬1642萬
  159. 159. 最基本的資金管理:固定分數(Fixed Fraction) •凱利賭局的勝率已知,賠率已知  控制虧損 •交易的勝率未知,賠率未知 但… 唯一能控制的還是虧損!! 2017/08 159
  160. 160. 2017/08 160 1% 3% 5% 8% 單口 風險比例
  161. 161. 開盤突破昨日波動(高低)*k1 • 開盤突破昨日波動*k1買進 • 20點停損,收盤平倉 • 回測標的:台指期貨 • 回測時間:2010.05.25~2015.09.10 2017/08 Total Profit: 1140 Trading Days: 1543 Profit Per Trade: 2.76699 # of Win: 161 Win Rate: 39.07767 % Winning Average: 43.81366 Loss Average: -23.56175 Maximum Draw Down: 312 The Periods of MDD: 107 112 171 188 254 Profit Factor: 1.192763 Total Profit/MDD: 3.653846 161
  162. 162. 輸贏濾網:輸了一次再進場! 2017/08 162 Total Profit: 1140 # of Win: 161 Win Rate: 39.07767 % Maximum Draw Down: 312 Profit Factor: 1.192763 Total Profit/MDD: 3.653846 Total Profit: 1427 # of Win: 106 Win Rate: 42.23108 % Maximum Draw Down: 235 Profit Factor: 1.419582 Total Profit/MDD: 6.07234
  163. 163. 固定分數 (以台指期貨為例,固定風險比例2%) • 每口最大損失: 200*(20+5)=5,000 • loss=5000 • 初始資金: 1000,000 • initM=1000000 • 風險比例: 2% = 0.02 • risk=0.02 • 設定目前總資金 • capital=initM • 計算第m天的下單口數 • PZ.FF=floor(capital*risk/loss) • 初始下單口數:floor(1000000*0.02/7000) • 如果資金成長到1500,000,下單口數?? 2017/08 163 程式碼:8_Fixed_Fraction.R 每次交易最多損失總資金的2% 假設你有100萬,每次交易最多可損失 100萬*2%=20000 則你最多下 (下高斯20000/5000) =4 口
  164. 164. • 設定固定分數向量 • PZ.FF=setNames(rep(1,length(profit)),names(profit)) • PZ.FF[1]=floor(capital*risk/loss) • 計算每一時期的固定分數 • for (m in 2:length(profit)){ PZ.FF[m]=floor(capital*risk/loss) capital=capital+PZ.FF[m]*profit[m]*200 } • 程式碼檢查 • head(cbind(profit,PZ.FF,"P&L"=profit*PZ.FF,"Cap"=initM+cumsum(profit*PZ.F F*200)),1000) 2017/08 164
  165. 165. 2017/08 Total Profit: 4173 Trading Days: 1543 Win Rate: 39.07767 % Maximum Draw Down: 2473 The Periods of MDD: 123 188 204 260 297 Profit Factor: 1.121308 Total Profit/MDD: 1.687424 Total Profit: 1140 # of Win: 161 Win Rate: 39.07767 % Maximum Draw Down: 312 The Periods of MDD: 107 112 171 188 254 Profit Factor: 1.192763 Total Profit/MDD: 3.653846 165
  166. 166. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 166 若小明想要用資金150萬,風險比例 2%,操作某檔股票。買進價位30元/ 股,預計25元停損,則小明該買進多 少張?
  167. 167. 再來看一下Kelly是不是真的那麼神? • 勝率: 39.07 % • 賠率:平均賺/平均賠 • 平均賺: 43.8 • 平均賠: -23.56 • 凱利比例: 11.5 % 2017/08 167
  168. 168. 固定分數 • 初始資金100萬 • 風險比例2% • 策略停損NT5000元。 • 100萬  4口 • 125萬  5口 • 150萬  6口 • 175萬  7口 • ….. 2017/08 168 資金*2%/5000 = 口數 最小口數 *25萬=資金 越到後面口數增加越 快? WHY?
  169. 169. 固定比例 (Fixed Ratio) • 瑞恩.瓊斯(交易的遊戲,1999) • 固定分數的缺點:最初合約的增速很慢,一但累積到一定數額後, 合約的速度會突然增加很快。 • 固定比例 • 試圖平等對待每份合約,使資金的增長速率相同。 • 1. 假設資金X,從一個單位做起,例如1口。 • 2. 固定每份合約的增長量(Delta) 2017/08 169
  170. 170. 初始資金100萬,做1口;Delta = 3萬。 • 做2口的資金 = 做1口的資金 + 1*Delta = 103萬。 • 做3口的資金 = 做2口的資金 + 2*Delta = 109萬。 • 做4口的資金 = 做3口的資金 + 3*Delta = 118 萬。 • 做5口的資金 = 做4口的資金 + 4*Delta = 130 萬。 • 做6口的資金 = 做5口的資金 + 5*Delta = 145 萬。 …. 2017/08 170 固定每份合約的增長量
  171. 171. 固定比例公式推導 •做n口的資金 = 做n-1口的資金 + (n-1)*Delta • = 做n-2口的資金 + (n-2)*Delta + (n-1)*Delta • = 做n-3口的資金 + (n-3)*Delta + (n-2)*Delta + (n-1)*Delta ... • = 做2口的資金 + 2*Delta + 3*Delta +... + (n-1)*Delta • = 做1口的資金 + 1*Delta + 2*Delta + 3*Delta +... + (n-1)*Delta • = 初始資金+ (n(n-1)/2)*Delta 2017/08 171
  172. 172. 固定比例公式推導 •作n口的資金= 初始資金+ (n(n-1)/2)*Delta •口數 = 𝟏+ 𝟏+𝟖× 現有資金−初始資金 𝐃𝐞𝐥𝐭𝐚 𝟐 2017/08 172
  173. 173. 實做固定比例,並與固定分數比較 • 初始資金100萬 • 策略停損NT 5000 • 固定分數 • 風險比例2% • 固定比例 • Delta=2萬 2017/08 173 程式碼: 9_Fixed_Fraction_Ratio.R
  174. 174. 固定比例:Delta=3萬 • Total Profit: 1516 • Trading Days: 1543 • Win Rate: 39.07767 % • Maximum Draw Down: 1836 • Profit Factor: 1.070508 • Total Profit/MDD: 0.8257081 2017/08 174 程式碼: 9_Fixed_Fraction_Ratio.R
  175. 175. 選擇權交易策略開發 2017/08 175
  176. 176. 買房子附訂金 • 買總價900萬房子,於2017年1月15日付了10萬元的訂金 (不含房價)。 • 預計2018年1月15號交屋。 • 如果交屋前,房價漲到了1000萬元。 • 則這份訂金 (合約),價值多少? 2017/08 176
  177. 177. 買房子附訂金 • 買總價900萬房子,於2017年1月15日付了10萬元的訂金 (不含房價)。 • 預計2018年1月15號交屋。 • 如果交屋前,房價跌到了800萬元。 • 則這份訂金 (合約),價值多少? 2017/08 177
  178. 178. 2017/08 178 1000萬900萬 100萬 合約價值 房價
  179. 179. 2017/08 179 -10萬 1000萬 900萬 910萬 100萬 90萬 合約價值 房價
  180. 180. 付訂金=買 “買的權利”=買 “買權”=Long Call •房價  台股加權指數 •訂金  台指買權 •Q1: 訂金該收多少才叫合理? •Q2: 能不能當房地產商,賣 “買的權利”? •Q3: 有沒有 “賣的權利” ? 2017/08 180
  181. 181. 台指選擇權@2017.01.13 2017/08 181 Call Put履約價
  182. 182. 損益報酬 大盤指數9450 9463 -13 Long 9450Call@13 2017/08 182
  183. 183. 看錯一定賠! 看對不一定賺! 損益報酬 大盤指數 9450 9463 -13 9378 看大對才會賺! 日期: 2017年01月13日 賭大漲(看多):買進 9450CALL@13 結算日:2017年01月18日 大盤現在指數: 9378點 損益 兩平點 2017/08 183
  184. 184. 看對一定賺! 看錯不一定賠! 損益報酬 大盤指數 9450 9463 +13 9378 看大錯才會賠! 日期: 2017年01月13日 賭不漲(看空):賣出 9450CALL@13 結算日:2017年01月18日 大盤現在指數: 9378點 損益 兩平點 2017/08 184
  185. 185. 買權買方 v.s. 買權賣方 買買權 Long Call 賣買權 Short Call 賭大漲! 賭不會漲! 2017/08 185
  186. 186. 賣權買方 v.s. 賣權賣方 買賣權 Long Put 賣賣權 Short Put 賭大跌! 賭不會跌! 2017/08 186
  187. 187. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 187 賣出9100 Call@36.5放置結算, 若大盤結算在9200,賺賠多 少?
  188. 188. 買選擇權 v.s. 買樂透 • 2017年1月10號周二收盤 • 2017年1月11號周三 2017/08 188
  189. 189. 使用R語言建立選擇權部位 (前置) •STK=8000:9900 •portfolio=rep(0,1) 2017/08 189
  190. 190. 使用R語言建立選擇權部位 (買權) • CallK=9250 • CallPrice=31.5 • Call=STK-CallK • Call[Call<0]=0 • Call=Call-CallPrice • names(Call)=STK • portfolio=portfolio+(Call) 2017/08 190
  191. 191. 使用R語言建立選擇權部位 (畫圖) • plot(portfolio,type="l",col="red",lwd=2,font=2,xaxt = "n",ylab="PL") • axis(1,1:length(STK),as.character(STK),col="black") • abline(h=0,col="green",lwd=2) 2017/08 191
  192. 192. 使用R語言建立選擇權部位 (賣權) • PutK=9050 • PutPrice=15.5 • Put=PutK-STK • Put[Put<0]=0 • Put=Put-PutPrice • names(Put)=STK • portfolio=portfolio+(Put) 2017/08 192 該 如 何 修 改?
  193. 193. 使用R語言建立選擇權的組合部位 (拼圖) •多頭價差 • Long Call9300@90 • Short Call9350@54 • Long Put9300@14.5 • Short Put9350@29.5 • 口訣:買低賣高 2017/08 193
  194. 194. 2017/08 194 >9350 最多賺14點 <9300 最多賠36點 損益兩平點9336點 Long Call9300@90 Short Call9350@54
  195. 195. 使用R語言建立選擇權的組合部位 (拼圖) •空頭價差 • Short Call9300@90 • Long Call9350@54 • Short Put9300@14.5 • Long Put9350@29.5 • 口訣:賣低買高 2017/08 195
  196. 196. Review: 傳統賭局 & 凱利 2017/08 196 AT= A1(1+2f)W(1-f)L
  197. 197. 9300 9350 -36 14 損益 大盤結 算位置 大盤結 算位置 -36 損益 我認為的大盤 結算位置機率 機率 <9300 機率40% >9350 機率30% 9300~9350 機率30% 選擇權的多頭價差 v.s. 個人認為的機率分佈 買9300CALL; 賣9350CALL 大盤結算位置損益 2017/08 197
  198. 198. 有了賠率分佈,我們還缺… 大盤漲跌的機率分佈 2017/08 198
  199. 199. 什麼樣的漲跌機率分佈? • 特徵:2017年01月13號周五 • 機率分佈:特徵  下周三大盤收盤 2017/08 199
  200. 200. 2017/08 200 統計漲跌比例 例: 2016-12-16 -1.582% 漲跌比例代入本周五收盤 例: 9378*(1-1.582%)=9230 計算損益 例: 若結算9230點賠36點 計算歷史所有的漲跌所帶 來的損益
  201. 201. Review Kelly Again • 勝率50%,賠率為2 • 抽到紅球,叫做贏,壓的翻2倍 • 抽到紅球,叫做輸,壓的賠光 • 贏的機率50%,輸的機率50% • 賠率為(2,-1) 2017/08 201 AT= A1(1+2f)1(1-1f)1
  202. 202. Extend Kelly Criterion • 抽到紅球為贏,翻2倍 • 抽到籃球為贏,翻1倍 • 抽到綠球為輸,賠光 • 機率(20%, 20%, 20%, 20%, 20%) • 賠率 (2,2,1,-1,-1) 2017/08 202 AT = A1(1+2f)1(1+2f)1 (1+1f)1(1-1f)1(1-1f)1 = A1(1+2f)2 (1+1f)1(1-1f)2
  203. 203. HPR: Holding Period Return • Idea: HPR= 1 + f (-profit/biggest loss) • Example: 16、-8、-8、+4 、+4 、+4 • TWR (f) = HPR1 * HPR2 * HPR3 * HPR4* HPR5* HPR6 = [1 + f (-16/-8)] * [1 + f (-(-8)/-8)] * [1 + f (-(-8)/-8)] * [1 + f (-4/-8)] * [1 + f (-4/-8)]* [1 + f (-4/-8)] = (1 + 2f )1 * (1 – f)2 * (1 + 0.5f)3 • How to find optimal f to maximize TWR(f)? • Brute method: from f=1%, f=2%, f=3%,…,f=98%,f=100% 2017/08 203
  204. 204. 無利可圖!! 2017/08 204
  205. 205. 那反過來就是 “有利可圖” 瞜!! 2017/08 205
  206. 206. 每周(3,4,5,1,2,3)開盤到週3收盤的漲跌分佈 2017/08 206
  207. 207. 不用考慮策略,只考慮採用什麼條件機率!? • 條件:2017年01月13號周五 • 條件:周一~周五: 紅K or 綠K? 2017/08 207
  208. 208. 課堂練習 http://zuv.io/1556148a00 2017/08 208 若本金100萬,今欲建立Long Call9350@54; Short 9400Call@29.5部位。經計算 最佳風險比例為5%,則該建 立幾組這樣的部位?
  209. 209. 使用R語言建立選擇權的組合部位 (拼圖) •買進跨式 • Long Call9350@54 • Long Put9350@29.5 2017/08 209
  210. 210. 使用R語言建立選擇權的組合部位 (拼圖) •賣出跨式 • Short Call9350@54 • Short Put9350@29.5 2017/08 210
  211. 211. 使用R語言建立選擇權的組合部位 (拼圖) • 賣出跨式 • Short Call9350@54 • Short Put9350@29.5 • 折腳 • Long Call9450@13.5 • Long Put9250@7 • (買進蝴蝶價差) 2017/08 211
  212. 212. 使用R語言建立選擇權的組合部位 (拼圖) •賣出勒式 • Short Call9450@13.5 • Short Put9300@14.5 2017/08 212
  213. 213. 使用R語言建立選擇權的組合部位 (拼圖) • 賣出勒式 • Short Call9450@13.5 • Short Put9300@14.5 • 折腳 • Long Call9500@5.5 • Long Put9250@7 2017/08 213 (買進兀鷹價差)
  214. 214. Black-Schole Model 2017/08 214
  215. 215. 如何操爆你的資金!? 槓桿空間模型 (Leverage Space Model) 2017/08 215 多策略、多商品、多市場
  216. 216. 2017/08 216 多策略、多商品、多市場 若下注40次,每次下f比例(理論) A 𝒇 = 𝟏 + 𝟐𝒇 𝟐𝟎 𝟏 − 𝒇 𝟐𝟎 … 𝒇 = 𝟐𝟓% 剩下的75%資金要幹麻? 玩另一場?
  217. 217. 同時玩2場,每場各壓23%,資金運用達46%! 2017/08 217 10倍  90倍 報酬再多9倍!
  218. 218. 同時玩3場,每場各壓21%,資金運用達63%! 2017/08 218 10倍  90倍622倍 報酬再多62倍!
  219. 219. 2017/04 219 只玩1場40局, 最佳下注比例25% 資金運用達25%! 報酬 1 10 同時玩2場, 每場各壓23%, 資金運用達46%! 10倍  90倍 報酬再多9倍! 同時玩3場, 每場各壓21%, 資金運用達63%! 10倍  90倍622倍 報酬再多62倍!
  220. 220. “穩定”獲利的真正秘訣!! 投資組合的資金管理 槓桿空間模型(Leverage Space Model) 2017/04 220
  221. 221. 預測相關係數,發揮 “槓桿空間模型”效益 2017/04 221 0.7 0.3 0 -0.7-0.3
  222. 222. 2017/08 222
  223. 223. 小結: LSM告訴我們什麼? 尋找”最好的”市場、商品、策略!? 分配最適當、有效率的資金運用比例! 2017/08 223
  224. 224. 然而…有時候你只需要一點想像力!!! 2017/08 224 你可以分析全球各個金融市場資 料,運用各種高深的數學模型
  225. 225. 2017/08 225 2016年02月22日 (週一) 你覺得主力在幹什麼? 我覺得主力閒閒在家沒事做, 很無聊,畫 蝙 蝠 俠!
  226. 226. 自從出現蝙蝠俠後,10個交易日裡,有6個交 易日都是類似走勢,早盤衝高後又急速拉回!!! 2017/08 226
  227. 227. 看功夫學交易! 2017/08 227
  228. 228. Thank You! 未來有緣再見! 2017/08 228

×