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Presentación Enrique Díaz de Precio & Volumen en BCNTradingPoint

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Presentación Enrique Díaz de Precio & Volumen en BCNTradingPoint

  1. 1. Precio & Volumen Volviendo a la esencia del trading www.precioyvolumen.com Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  2. 2. Objetivos 1.Desmitificar “Precio & Volumen”. 2.Explicar sus fundamentos esenciales. 3.Proporcionaros recursos para que profundicéis. 4.Invitaros al taller de Paco Gómez. www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  3. 3. Precio & Volumen no es el Santo Grial 1. No es un sistema. 2. No elimina ninguno de los sesgos emocionales que sufrimos los operadores discrecionales. 3. Sólo representa una de las patas del “éxito”. www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  4. 4. Sus “valores” 1. Sencillez. 2. Fundamento. www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  5. 5. Sus orígenes Hoyle (1898) “The Game in Wall Street: how to play it successfully”. ! Ricard Wyckoff (1873-1934). ! Charles Dow (1851-1902). ! Ralph N. Elliott (1871-1948). Peio Zárate, Paco Gómez, José Luis Cava, Oscar Cagigas, Tom Williams, Gavin Holmes, Glenn Nelly… www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  6. 6. Fundamentos Premisa: ! Manos fuertes Vs Manos débiles Tres leyes: ! Ley de causa y efecto. Ley de esfuerzo y resultado. Ley de oferta y demanda. www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  7. 7. Ley de causa y efecto Ley de causa y efecto. ! Ninguna acción del profesional es aleatoria. El mercado se mueve por la acción del profesional. “Menos de 1.320 empresas concentran el 60% de la economía mundial” ! Stefania Vitali1, James B. Glattfelder1, and Stefano Battiston1⋆ http://arxiv.org/PS_cache/arxiv/pdf/1107/1107.5728v2.pdf www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  8. 8. Ley esfuerzo Vs resultado “Nuestra ventaja operativa es seguir la huella del profesional” ! Ley de esfuerzo y resultado. ! Todo esfuerzo profesional debe tener armonía con el resultado más razonable. Si observamos que este fracasa, podemos estar ante un giro de mercado. www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  9. 9. Ley esfuerzo Vs resultado www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  10. 10. Ley de oferta y demanda Ley de oferta y demanda O D p Refleja la relación existente entre la demanda de un bien y la cantidad del mismo que es ofrecido en el mercado a un determinado precio. www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  11. 11. Ley de oferta y demanda El precio baja porque los especuladores están vendiendo (o el miedo desata muchas ‘ventas’). ! El precio sube porque los inversores son optimistas y están comprando. www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  12. 12. Ley de oferta y demanda O D p D’ p’ O D p O’ p’ El mercado sube El mercado baja www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  13. 13. Ley de oferta y demanda O D p O’ p’ O D p D’ p’ El mercado sube El mercado baja www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  14. 14. Ley de oferta y demanda “Lo que hace que suba o baje una acción es la demanda y la oferta. Debes averiguar donde puede haber oferta o demanda” ! Andre Kostolany El precio subirá Demanda Oferta El precio bajará Oferta Demanda www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  15. 15. Ley de oferta y demanda y el volumen Charles Dow: ! “Para que el precio de un activo suba, la demanda tenía que superar a la oferta y el volumen confirmarlo. Y al revés, para que el precio y de un activo caiga necesita que la oferta sea superior a la demanda y el volumen acompañe al síntoma como síntoma de que las venas superan a la demanda” John Murphy:! “En una tendencia al alza el volumen debería ser mayor a medida que los precios suben y disminuir cuando bajan.” www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  16. 16. El volumen e-miniS&P
  17. 17. 50% 38% 25% 13% 0% -13% -25% -38% -50% 60,000,000 45,000,000 30,000,000 15,000,000 0 oct08 - abr09 abr10 - jul10 jun11 - oct11 Volumen promedio Incremento % -39% 46% -22% 26% -26% El volumen
  18. 18. Usana Health El volumen
  19. 19. Apple El volumen
  20. 20. El volumen El volumen representa los intercambios comerciales de activos entre agentes. ! www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  21. 21. Ley de oferta y demanda 2200 1900 1600 1300 1000 Nº Transacciones (Volumen) Evolución del precio de las viviendas libres en España 240,000 180,000 120,000 60,000 0 1º T 2004 3º T 2005 1º T 2007 3º T 2008 1º T 2010 3º T 2011 1º T 2013
  22. 22. Acumulación y distribución Acumulación: ! Proceso por el cual las “manos fuertes" compran tantos activos como les sea posible, poco a poco, hasta que la oferta ha sido absorbida por completo. Será entonces y no antes, cuando, al no haber resistencia que dificulte el ascenso, los precios desarrollarán una fase alcista de mercado.
  23. 23. Acumulación y distribución Distribución: ! ! Proceso por el cual los “manos fuertes” empiezan a transferir sus activos, poco a poco, hasta que ya no queda nadie dispuesto a seguir comprando. Es entonces, cuando la demanda ha desaparecido y el precio comenzará a desarrollar una fase bajista de mercado.
  24. 24. Acumulación y distribución Cuando volví de Nueva York mi mente se centró en el mercado del algodón. Todo el mundo era bajista. Ya se sabe cómo es la gente. Según la opinión de cientos de operadores, vender algodón era lo más sabio que se podía hacer y lo más seguro también. ! Cuanto más estudiaba la situación más claramente lo veía hasta que finalmente decidí comprar algodón, me puse a trabajar y compré rápidamente 100.000 acciones. No tuve ningún problema para conseguirlas porque había muchos vendedores. Debo decir que esto ocurrió en la mitad de mayo. ! Yo seguí comprando y ellos siguieron vendiéndome hasta que obtuve todos los contratos flotantes. Uno días más tarde de comprar las últimas, el precio empezó a subir. Una vez arrancó, el mercado continuó portándose muy bien: subía de 40 a 50 puntos al día pero no sabía si había todavía algo de algodón a la venta. Descubrirlo dependía de mí por lo tanto esperé hasta los 10 últimos minutos de la sesión. ! En aquel entonces era muy normal que los muchachos estuvieran cortos y si el mercado cerrada por encima ellos buscarían protegerse. Envié cuatro órdenes diferentes para comprar 5000 acciones cada una, eso hizo que el precio subiera 30 puntos mientras los cortos hacían todo lo que podían para escabullirse. El mercado cerró en máximos. Y recuerdo que todo lo que hice fue comprar esas últimas 20.000 acciones. ! El día siguiente era domingo, pero el lunes Liverpool tenía que abrir 20 más arriba para estar a la par con el ascenso de Nueva York. En lugar de eso abrió 50 puntos más arriba. Eso significa que Liverpool había superado nuestra subida en un 100%. Yo no tenía nada que ver con ese ascenso pero eso me mostró que mis deducciones habían sido correctas y que yo estaba operando a lo largo de la línea de menor resistencia. !!( Extracto del "Memorias de un operador de bolsa", de Edwin Lefevre. Editorial Deusto). Jesse Livermore
  25. 25. Acumulación y distribución El martes por la mañana iba caminando hacia mi oficina cuando me encontré un amigo la entrada del edificio. Me dijo que en el periódico "The World" había una noticia interesante. Cuando llegue a la oficina pedí que me trajeran el periódico. Y allí estaba en primera página, un gran titular: ! “El algodón de julio arrinconado por Larry Livingstone” ! Por supuesto sabía que el anuncio haría el juego al mercado. Aunque hubiera estudiado deliberadamente los modos y medios para colocar mis 140.000 acciones con la mejor ventaja no podría haber dado con un plan mejor. Ese artículo, en ese mismo momento, estaba siendo leído en todo el país tanto por "The World" como por todos los periódicos que se hacían mención del artículo. ! Por supuesto sabía lo que iba hacer Nueva York y sabía lo que iba hacer yo. El mercado abría a las 10:00 y 10 minutos antes ya no me quedaba nada de algodón. Vendí todas y cada una de mis 140.000 acciones. La mayor parte vendida a los precios más alto del día.Todo lo que hice fue ver una oportunidad caída del cielo para deshacerme de todo el algodón. ! Si The World no hubiera publicado el artículo nunca habría sido capaz de vender todo mi stock sin sacrificar una gran parte de mis beneficios en papel. Vender 140.000 acciones sin hacer descender al precio era un truco que estaba más allá de mis posibilidades. Pero el artículo me lo puso muy fácil. Sin ese artículo no habría tenido un mercado lo suficientemente grande como para descargar todo mi algodón. Ese es el problema que se plantea cuando se opera a gran escala. No puedes vender siempre todo lo que deseas y en el momento en el que tú lo deseas. Tienes que salir cuando puedes, cuando tienes un mercado capaz de absorber toda tu línea. !( Extracto del "Memorias de un operador de bolsa", de Edwin Lefevre. Editorial Deusto). Jesse Livermore
  26. 26. Acumulación y distribución Back a la zona del hielo Corrección normal Volumen de parada Salto del arroyo Corrección normal Back al arroyo Test Volumen de parada Rango de distribución Deslizamiento del hielo Spring Rango de acumulación
  27. 27. Acumulación y distribución
  28. 28. Acumulación y distribución
  29. 29. El volumen es relativo En función de la franja horaria 180,000 135,000 90,000 45,000 Hora 1:30 3:00 4:30 6:00 7:30 9:00 10:30 12:00 13:30 15:00 16:30 18:00 19:30 21:00 22:30 0:00 (Gráfico XX. Volumen promedio en el miniSP según tramo horario. Periodo analizado: marzo-junio 2014.
  30. 30. El volumen es relativo En función del tipo de activo 55,000,000 41,250,000 27,500,000 13,750,000 0 mini Ibex Dax miniNQ miniSP 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  31. 31. El volumen es relativo En función del precio Berkshire Hathaway 137 206.234,00 www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  32. 32. Referencias para profundizar “Aprender un nuevo enfoque es colocar cada idea o cada conocimiento en su sitio” ! Beltrán Llera, J. (2003) youtube.com/revistatrading www.precioyvolumen.com www.precioyvolumen.com | Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos
  33. 33. Referencias para profundizar “Aprender un nuevo enfoque es colocar cada idea o cada conocimiento en su sitio” ! Beltrán Llera, J. (2003) “The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks” de Richard Wyckoff. ! “Master the Markets” y “The Undeclared Secrets That Drive the Stock Market” de Tom Williams. ! “Trading with the shadow of smart money” de Gavin Holmes. ! “Recuerdos de un operador de acciones” de Edwin Lefevre. ! “The Game of Wall Street”, de Hoyle. ! “Investing with Volume Analysis” de Buff Pelz Dormeier. ! “Sistemas de especulación en bolsa” de José Luis Cava. ! “Teoría Moderna de las ondas de Elliott”, de Oscar G. Cagigas.
  34. 34. Referencias para profundizar Tom Williams ! ! “Master the Markets” ! “The Undeclared Secrets That Drive the Stock Market” ! Gavin Holmes! ! “Trading with the shadow of smart money” http://www.volumespreadanalysis.com
  35. 35. Precio & Volumen Volviendo a la esencia del trading www.precioyvolumen.com Enrique Díaz Valdecantos | @Valdecantos

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