Vキリロム学生寮投資説明スライド

1. 0 vKirirom 学生寮投資（貴方の第二の人生を有意義に）

2. Q：皆さんがセミナーに来られた理由は？ 1. カンボジア不動産投資は有望 2. 日本円を銀行に預けておくのは不安 3. キリロムネイチャーシティは有望 4. キリロム工科大学の学生を支援したい 5. 将来キリロムでリタイアしたい

3. 本日理解していただきたいポイント • vキリロム不動産投資はカンボジア不動産投資と少し違います。 • カンボジアは経済成長の優等生。vキリロム不動産投資はプロジェクトの成功がカギです。 • vキリロム学生寮投資のは10年間利回り保証、その後もリースバック契約可能。リゾートの稼働率が上がればリゾート転用で利回りは大幅に上昇。

4. 3 猪塚武(49歳) vKirirom Pte. Ltd. CEO キリロム工科大学学長早稲田大学、東京工業大学修士卒。アクセンチュアを経て1998年に（株）デジタルフォレストを創業。日本一のアクセス解析ソフトを作り、2009年にNTTコムに事業売却(24億円)。 ASEANに移住し2012年にvKirirom事業をスタート。世界的な起業家組織EOの日本支部会長、プノンペン支部元会長、アジアの理事を歴任。

5. タウンシップ開発を行った最初の日本人（2017年6月末 136棟完売 13M USD）

6. Q1：カンボジア不動産投資は有望 • 安定した7%台の経済成長が今後も10年以上継続することが予想されています。 • シンガポール同様に外資規制が無く、どんどん人とお金が流入してくる経済。 • 安全な国でリタイア候補国としてはマレーシア・タイに続く位置にあります。 • 平均年齢が23歳と若く

7. Q2：日本円を銀行に預けておくのは不安 • 円の下落に備えた分散投資 • 将来は円＜ドル＜リエル？ • 高い利回りを海外の銀行に米ドルで蓄積

8. Q3：キリロムネイチャーシティは有望 • 日本を救う戦略特区 • 学ぶ街 • 歴史的な日本との関係 • カンボジア経済に与えるインパクト • 30名のエンジェル投資家

9. なぜ、日本を救う？（１） 8 日本の国家戦略特区ではできない社会実験を行います例：日本では最低賃金を1ドルにはできない。

10. 9 なぜ、日本を救う？（２）日本が貧しくなった時、助けてくれる友好国＊日本の敗戦後、日本と最初に友好条約を結んだ親日国。

11. 10 なぜ、日本を救う？（３）日本と貿易額が少ない発展途上国でドル経済 *円の急落に対して強いポジショニング

12. 11 vKiriromって？学ぶ街

13. 12 vKiriromのプロダクト 1.優れた人材大学生、インターン卒業生、勤務経験など 2.短期/長期で滞在する権利・体験権利：ホテル、別荘など体験：観光、研修、大学など 3.街の人材と環境が作る新製品ソフトウェア、都市のIoT化、観光支援製品など

14. 13 1.インターネット・人工知能後の教育のあり方 2.観光業におけるシェアエコノミーや人工知能などを含めたイノベーション 3.IoTや人工知能の普及と共に変化する都市や生活、産業のイノベーションを追求 vKiriromの社会実験って？

15. 観光客で賑わう美しいビーチシハヌークビル世界遺産アンコールワットビジネスの中心地カンボジア首都プノンペン vKirirom Nature City 14 首都プノンペンから海へ向かう高速道路で車で2.5時間の好立地。標高約800Mで乾季も涼しくカンボジアでは珍しい松の木林が見られます。キリロムはカンボジア語で幸せの山という意味で、前シハヌーク殿下の別荘地として知られています。キリロム国立公園内 vKirirom Nature City (プノンペンから車で2.5H)

16. vキリロムネイチャーシティ構想学園都市（筑波）ヒルステーション（軽井沢）イノベーション（シリコンバレー） 15

17. 16 マスタープラン（全9,668ha）全10,000haのうちK1エリア2,000haはマスタープラン承認済みで50年間のリースの許認可を得て開発しています。ゴルフコースを含むK2エリアはマスタープラン提出済みで、今年度承認見込みです。現在の開発範囲 ZoneA phase1

18. 1956年、キリロム高原都市が計画され、日本に開発支援の依頼（実現せず）。その後要所となり繁栄、1970-90年米軍による空爆で破壊。 Scanned by CamScanner Scanned by CamScanner 19XX年XX月XX日朝日新聞「キリロム高原都市の建設」 19XX年XX月XX日 XX新聞「カンボジアの好意に酬いる」 19XX年XX月XX日 XX新聞「米機、キリロム爆撃」キリロムの歴史からみる日本とカンボジアの絆

19. 18 カンボジア経済データ

20. 19 カンボジア経済への当プロジェクトのインパクト我々のプロジェクトが日本とカンボジアの関係のトレンドを変更しています。

21. カンボジア政府との良好な関係を維持 20 フンセン首相よりエコビジネスアワードを受賞商務大臣をオフィシャル訪問観光大臣私邸でのパーティーに参加環境大臣を招いてセレモニーを開催

22. 元フューチャーベンチャーキャピタル会長今庄啓二 21 ３０名のエンジェル投資家の皆様 (株)ネットイヤー代表取締役石黒不二代様ことでんグループ代表真鍋康彦はなまるグループ代表取締役高濱正伸様 (株)東京一番フーズ代表取締役坂本大地様 (株)侍代表取締役為末大様

23. 22 キリロム工科大学 • PBL（プロジェクトベースドラーニング）の手法 • 日本では実現困難なインターナショナル教育 • 土地と大学が一体となったスタンフォードモデル • すでにカンボジアのIT系学科ではNo.1レベル Q4：キリロム工科大学の学生を支援したい

24. キリロム工科大学オープニングセレモニー来賓：堀之内日本大使 2017.3.7

25. 24 キリロム工科大学の奨学金スポンサー

26. キリロム工科大学の特徴英語で IT授業全額奨学金入試 20倍カリキュラム毎学期更新 4年間のインターン成長企業とマッチング 380万円/年内定全寮制

27. 26 キリロム工科大学３年半の実績 Microsoft アプリ開発コンペカンボジア1位・ASEAN2位 Smart women ハッカソン優勝 Smart Group ハッカソン最優秀チームに2名の2年生 • コンペ３連勝 • バーチャルカンパニー制度

28. 27 インターンシッププロジェクト（例） • プール監視（人工知能） • 電気・水道課金システム（IoT） • Odoo ERP全社展開プロジェクト • 学校管理システム • vKClubアプリ開発 • 3D不動産内覧システム（VR） • プロジェクションマッピング&EDM • データウェアハウス構築 • コンタクトセンター構築(VoIP) • データセンター構築 • 自動テスト＆コードレビューシステム • アジャイルゴルフ場デザイン(VR) • ツリーアドベンチャー構築 • 固定翼型ドローン • 宣伝用動画作成

29. 花まるインターナショナル小学校 coming soon! 28

30. 29 グローバルトレーニングセンター（計画中）〜多国籍企業の為の自然とITが融合した合宿型研修所〜

31. 30 Q5：将来キリロムでリタイアしたい大学連携型CCRC（老人ホーム）カンボジア人に高い知名度五つ星より「お客様の一生に一度の経験」を開発外国人により繁忙期稼働率90%超のニセコモデル

32. 大学連携CCRC*（大学の中の老人ホーム） *Continuing Care Retirement Community：高齢者が健康なうちに入居し、終身で過ごすことが可能な生活共同体アメリカで最も高い老人ホームは地方の大学の中ゴルフで体の健康、頭の健康は？人生の最後はカンボジアで社会貢献

33. vKirirom Pine Resort TV コマーシャル 32

34. FBランキング宿泊施設１位 100万いいね！ 33 92% がカンボジア国内から２位の 3.5倍 FBランキング日本1位楽天市場 785万いいね！／1.27億人＝ 6.2% vKirirom Pine Resort 93万いいね！／1500万人 = 6.2% フェイスブック浸透度は同じレベル

35. 34 クレイジーヒル - エンターテイメントエリア -

36. 35 ゴルフリゾート&フェス会場

37. 36 ニセコはなぜブレイクしたのか？ • 滞在費が高くても長期滞在したい理由作り。 – 大学生、留学生、企業研修で学ぶ（人生の岐路） – 避暑地、避寒地、避粉地（ロングステイ） – キリロム限定森の位置ゲーム（旅行者） – 週末滞在地（音楽・学び・芸術・スポーツ・健康） – 大学連携型CCRC（お年寄り） • 1ヶ月以上滞在で買ったほうがお得

38. vKirirom 2nd Homeの特徴土地付き名義借不要少額投資 43,000usd~ 利回り最大9% 多目的物件高稼働率社会貢献（学生寮）リゾート優待利回り 10年保証 AirBnB対応

39. 38 マスタープラン(ZoneA Phase1) 現在Phase1として、居住エリア、リゾート、エンターテイメント施設、教育施設、商業施設を有する約600Haを開発しています。Once in a life time experience を体験・経験できる場所です。 Master Development Plan

40. 39 選べる vKirirom 2nd Home ZoneA Phase1の北西エリア、vKirirom Pine Resortの敷地内にJasmine Hills, Orchid Hillsと名付けられたレジデンシャルエリアをご用意しています。目的・ご予算に合ったセカンドホームをお選び頂けます。 TypeR・R2 TypeTTypeATypeV Jasmine Hills Orchid Hills 土地付き最小別荘（学生寮） 10平米13部屋（外国人スタッフ寮）土地付き中間サイズ別荘２F建てコンドミニアム土地：180sqm 建物：36sqm 土地：600sqm 建物：240sqm 土地：600sqm 建物：120sqm 土地：189sqm 建物：45sqm 44,000usd~ 189,000usd~135,000usd~50,000usd~ 2,800usd/y 利回り7% 17,000usd/y 利回り9% 7,000usd/y 利回り5.6% 3,600usd/y 利回り7.2 % 1,900usd/y 利回り3.8% - 6,000usd/y 利回り3.8% 2,600usd/y 利回り4.5% 特徴サイズ価格（平均）寮 *1 リースバックリゾート*2 リースバック手頃な初期投資額で利回りを求める方、リタイアメントホームを手に入れたい方へ高い利回りを求める方へ将来ご家族で移住をお考えの方へ

41. Jasmine Hills ZoneA Phase1の北西部に位置し、東側から順に建設を行っています。このJasmine Hillsには、84unitsのTypeRもしくは TypeR2が建設される予定となっています。 40 在庫物件建築中 Sold Out モデルハウス

42. Jasmine Hills -TypeR2 スタジオタイプのホリデーホームで、カップルや小さなご家族がシンプルな生活を楽しむのに最適な空間です。ベッドが置けるリビング、ダイニング、キッチンエリア、トイレとシャワーを完備しています。約180平米のプライベートガーデンもお楽しみ頂けます。学生寮として貸し出すことができるので少額からの投資にも最適な物件です。 41

43. 42 物件名 Jasmine Hills TypeR or TypeR2 タイプ 1LDK リース価格約44,000usd (税込) *約50年間分一括構造ブロック造平屋総戸数 84戸築年月在庫表参照施工 A2A town (Cambodia) Co., Ltd. 間取り House size: 6m X 6m Land Area: 180 Sqm 1 bedroom 1 kitchen 1 bathroom 1 Balcony (6m X 2.2m) TypeR2

44. Orchid Hills ZoneA Phase1の北西部、Jasmine Hillsの東側に位置し、西側から順に建設を行っています。このOrchid Hillsには、TypeA2 もしくはT2が43units、TypeVが7units建設される予定となっています。 43 在庫物件建築中 Sold Out モデルハウス

45. 44 Orchid Hills –TypeA2 ラグジュアリーなホリデーホームで、家族でゆったりとした空間を共有し、プライベートなベッドルームもご用意しています。メゾニングを含めて3つのベッドルーム、ダイニング、リビング、キッチンエリア、トイレ、バスタブ付きのシャワーが備わっています。600sqmの広々とした庭でバーベキューを楽しむこともできます。

46. 45 物件名 Orchid Hills TypeA2 タイプ 2LDK+メゾニングリース価格約135,000usd (税込) *約50年間分一括構造ブロック造平屋総戸数 43戸築年月在庫表参照施工 A2A town (Cambodia) Co., Ltd. 間取り House size 10m X 11m Land Area: 600 Sqm 3 bedrooms 1 bathroom 1 kitchen 1 dining room 1 living room 1 Roof top TypeA2

47. 46 Orchid Hills –TypeV モダンなデザインのホリデーホームで、2階建てのコンドミニアムタイプです。ダイニング、リビング、キッチンエリアは特別なくつろぎの空間としてデザインされています。庭のある1階、見晴らしの良い2階をお選び頂けます。

48. 47 TypeV Scale 1 : 175 Ground Floor Unit Plan Type V, Orchid Hills, Exhibit E 物件名 Orchid Hills TypeV タイプ 1LDK リース価格 1部屋：約51,000usd (税込) *約50年間分一括構造ブロック造2階建総戸数 7戸築年月在庫表参照施工 A2A town (Cambodia) Co., Ltd. 間取り Studio unit size 5m X 9m (45SQM) 1 bedroom 1 living room 1 bathroom 1 kitchen with dining table 1 mini bar 1 back yard balcony

49. 48 Orchid Hills –TypeT2 各居住者のコミュニティを作り出す洗練されたデザインで、13部屋、6つの共同利用バスルームを有するシェアハウスです。広々とした共有スペースと簡易な食事が作れるキッチンエリア、シンプルでプライベートを確保できる個室があります。

50. 49 TypeT2 物件名 Orchid Hills TypeT2 タイプシェアハウスリース価格 1軒：約189,000usd (税込) *約50年間分一括構造ブロック造2階建総戸数最大43戸築年月在庫表参照施工 A2A town (Cambodia) Co., Ltd. 間取り Size 約260SQM 13 bedroom 6 bathroom 1 kitchen with share space

51. 50

52. リースバックプログラム（学生・スタッフ寮） vKiriromは国立公園の巨大な土地にリゾートと大学を有する場所で、今後5年間の国内外からの旅行客数は33万人、 2021年には大学の在籍学生1,000名、定住者600名を見込んでいます。ご購入いただいた物件はこのような人々からの需要があるため、私たちは高い利回りを長期間（最大10年間）保証しています。仕組み • カンボジア政府から借りた土地を区分けにして投資家にサブリースし、学生寮物件を投資家の資金で建築していただき、それをキリロム工科大学にお貸しいただく仕組みです。 • リースホールドのため、フリーホールドに比べて外国人が購入可能で値段が上がりやすいと考えられます。 • 投資物件購入時、サブリース契約書に加え、リースバック契約書に合意いただくだけで始められます。 • カンボジアには永借権登記という制度がありますので投資家の権利は永借権として守られます。 ※建物の所有権は投資家にありますが、賃借契約を終了時には投資家もを終了する際には建物は無償でカンボジア政府に引き渡す必要があります。申し込み手続きリースバック期間 • 1つの物件に4名の大学生が共同生活をします。 • リースバック期間は最大10年間で、その間管理費・修繕費等はキリロム工科大学が負担します。 • リースバック期間にリゾートに宿泊される場合は混雑日を除き同じタイプのお部屋かそれより小さいお部屋を１泊50%OFFでご提供します（１部屋限定）。 • 毎年４月末と１０月末に賃料をお支払いします。 • 賃料から源泉徴収税（カンボジア非居住者14%）を差し引き、振込手数料はお客様負担となります。投資回収 • 1年前にお知らせいただくことで、いつでもリースバック契約を解約することができます。 • リースバック保証期間終了後、または保証契約解消後も通常の賃貸物件として大学に貸出することが可能です。この際の貸出金額は相対での交渉です。大学以外の用途に貸し出すことも可能です • 売却したい場合は自ら売主を見つけるか、私たちからエージェントをご紹介することもできます。 51

53. リースバックプログラム（リゾート） vKiriromは国立公園の巨大な土地にリゾートと大学を有する場所で、今後5年間の国内外からの旅行客数は33万人、 2021年には大学の在籍学生1,000名、定住者600名を見込んでいます。ご購入いただいた物件はこのような人々からの需要があるため、私たちは高い利回りを長期間（最大10年間）保証しています。 52 仕組み • カンボジア政府から借りた土地を区分けにして投資家にサブリースし、学生寮物件を投資家の資金で建築していただき、それをキリロム工科大学にお貸しいただく仕組みです。 • リースホールドのため、フリーホールドに比べて外国人が購入可能で値段が上がりやすいと考えられます。 • 投資物件購入時、サブリース契約書に加え、リースバック契約書に合意いただくだけで始められます。 • カンボジアには永借権登記という制度がありますので投資家の権利は永借権として守られます。 ※建物の所有権は投資家にありますが、賃借契約を終了時には投資家もを終了する際には建物は無償でカンボジア政府に引き渡す必要があります。申し込み手続きリースバック期間 • vKirirom Pine Resortはお貸しいただいた物件をリゾートのお客様に貸し出します。 • リースバック期間は最大10年間で、その間管理費・修繕費等はvkirirom Pine Resortが負担します。 • リースバック期間、オーナーは連続した1週間を好きな時に（1年12回まで、繁忙期もご利用可能）利用できます。この間、リゾートに訪れるご家族やお友達、AirBnBを利用して他者に貸し出すこともできます。 • 毎年４月末と１０月末に賃料をお支払いします。 • 賃料から源泉徴収税（カンボジア非居住者14%）を差し引き、振込手数料はお客様負担となります。投資回収 • 1年前にお知らせいただくことで、いつでもリースバック契約を解約することができます。 • リースバック保証期間終了後、または保証契約解消後も通常の賃貸物件としてリゾートに貸出することが可能です。この際の貸出金額は相対での交渉です。リゾート以外の用途に貸し出すことも可能です。 • 売却したい場合は自ら売主を見つけるか、私たちからエージェントをご紹介することもできます。

54. 投資の安全性海外不動産投資にはリスクもありますが、以下4つの観点でvKiriromの不動産投資は比較的安全に投資していただけます。また、ドル建てで少額からの投資が可能です。 53 政府との関係性 • カンボジア政府との間には2012年に2000haの土地に対して70年間の土地賃借契約を締結しています。 2016年に再契約権付きの50年契約を2000ha+7668haの２契約合わせて行う予定です。 • カンボジア政府との間で先行する2000haの土地の第一フェーズ開発分約600haに関してはカンボジア開発評議会(CDC)より2015年12月9日付で認可をいただいています。 • 弊社はカンボジア政府より適格投資プロジェクト（Qualified Investment Project：QIP）の認定を受けていますので2016年から５年間は法人税ゼロ、建築資材の輸入関税ゼロなどの優遇を受けます。 • 我々はシンガポール法人ですが、現在の投資家の８割は日本人で、２０２１年にシンガポールでの株式公開を目指しています。 • キリロムは歴史的にも立地的にも重要な場所でありカンボジアの経済成長とともに飛躍的に価値が上がっていくと想定されます。事業の継続性解約オプション • 弊社自身が最大10年間投資家に一定額（2,800USD/年~）の学生寮使用費用の支払いを保証します。投資家は最短で１年前告知によりペナルティーなしでリースバック契約の終了が可能です。 • 2007年に日・カンボジア投資協定が締結され、基本的に投資家はこの協定において保護されます。 • お客様の物件は永借権登記されますので弊社に万が一のことがあった場合も法律により保護されます。投資家の保護

55. （物件金額）別添の料金表(PDF)をご参照ください。（特記事項） 1. 金額にはVAT10%、2年間の管理費用、登録料が含まれています。 2. 電気料金 : 2000 Riel / Kwh 3. 水道料金 : 2500 Riel / M3 4. 管理費（2年目以降ご自身で利用する場合） Type R・R2 : $ 15.00 / 月 Type A2・V : $ 25.00 / 月 5. リゾート用にリースバックする場合は、物件とあわせて家具も購入していただく必要があります。 6. ブッキングフィーは1,000usdですが、一括でお支払いいただく場合は頂いておりません。 (契約の流れ） 1. お申し込みのご連絡(担当：黒瀬 (chihiro@asiato.asia), 有澤 (pr@asiato.asia)) 2. 必要情報のご提供 3. 契約書の取り交わし 4. ご入金 5. （リースバック契約される場合）賃料のお振込（毎年4月末、10月末）各物件の金額と契約の流れ

56. vKirirom学生寮投資まとめ

57. Type 特徴土地平米延床平米形式リースバック価格(usd) VAT別 R2 土地付き最小別荘（学生寮） 180 36 占有 2,800 43,000〜 V ２F建てコンドミニアム 189 45 共有 3,600 49,000〜 A2 土地付きの中間サイズ 600 110 占有 7,000 130,000〜 G 五つ星リゾート - 85 会員権 - 20,000〜 SD Type Aの改良版 300 86 占有 95,000〜 L 大型のモデル別荘 1580 510 占有 550,000〜 T2 10平米13部屋のシェアハウス 600 240 占有 17,000 180,000〜 Rose 別荘用の土地 1200 土地 72,000〜 TypeR/R2 日本人向け気軽な投資物件 TypeV キリロム移住者向け TypeA カンボジア中-上流層ファミリー向け TypeG VIP、ゴルフ場利用者向け選べる vKirirom 2nd Home

58. vキリロムの学生寮投資の特徴 • 大学は３万人まで増やす予定であり、初期物件では空室になりにくい。 • 日本政府と共に高原都市を開発しようとした立地である。 • 我々は供給過剰にならないように建築個数をコントロールできる。また需要創造の義務を持っているので供給過剰になりにくい。 • 管理・メンテナンスは全てお任せ。

59. ２種類のリースバックで安全に高リターン • 学生寮リースバック – 当初は10年間保証、その後も合意により継続 – １年前告知で契約解除可能（オーナー側からのみ） • リゾートリースバック – リゾートの売り上げからコストを引いた利益を我々とオーナーで50%づつ分配。 – AirBnBを使ってご自身で貸し出すことも可能 • リゾートの稼働率が上がるまでは学生寮で運用し、稼働率が上がってくればリゾートに転用

60. キャピタルゲインの可能性の分析 • 当初購入したお客様は既に20%以上のキャピタルゲインを得ている方もいらっしゃいます。 – 理由１：建築費（建材費・人件費の大幅上昇） – 理由２：土地代の引き上げ • 50年間の定期借地権モデルなので土地の価値は50年後にゼロになるが（マイナス2%/年） • 一方でカンボジアの経済成長は継続（プラス 7%/年） • さらに、vキリロムネイチャーシティは外国人が殺到した場合、ニセコのような地価の上昇の可能性がある事業である。

61. 収益シミュレーション 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2017 2027 2037 2047 2057 2067 安定キャッシュフローは強い（10年後にリゾートリースバックに切り替え）物件価格累積金利

62. プノンペンコンドミニアム vs vキリロム学生寮プノンペンコンドミニアム vキリロムセカンドホーム需給バランス供給過多需要過多利回り供給過多により低迷 7〜9% 10年保証 (その後も継続可) キャピタルゲイン可能性大初期は可能性大流動性場所と価格次第まだありません。ブロックチェーン検討特記事項外国人流入増or 現地人嗜好変化待ちリゾートブレイク時利回り高騰登記簿区分所有 50年使用権契約ブロックチェーン検討銀行ローン可能な場合も難しい

63. 運営会社項目内容会社名 vKirirom Pte. Ltd. 設立年月 2014年2月所在地 21 Pandan Avenue #05-01 Singapore 609388 資本金 8.5 Millon USD 業務内容 A2A Town (Cambodia) 持株会社代表取締役猪塚武項目内容会社名 A2A Town (Cambodia) Co., Ltd. 設立年月 2011年12月所在地 #253 E0, Road 2011, Street E, Khan Po Sen Chey, Phnom Penh Cambodia 授権資本 8 Millon USD 業務内容 vKrirom Pine Resort Kirirom Institute of Technology vKirirom 2nd Home IT事業ほか代表取締役猪塚武親会社 vkirirom Pte. Ltd. (Singapore) 子会社 A2A Town (Cambodia) Co., Ltd. A2A Town (Cambodia) Co., LtdはvKirirom Pte. Ltd.の100%子会社で、vKirirom Pte. Ltd.はシンガポールでの上場を目指しております。

64. 63 vKirirom （みんなのキリロム）ご静聴ありがとうございました！