1. 信用卡的风险
作者：陈昆才 潘沩 出处：《21 世纪经济报道》 发布时间：2009-3-
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中国内地信用卡市场的激量增长也带来了不良贷款率的上
8400 万张！
这是工行、建行、中行、交行等四家大型上市银行 2008 年末信用卡发卡量的总和；四大行的信用卡累计发
信用发卡量增幅为 38.6%，相对较低，而工行、交行的增幅均在 60%以上。
发卡量的激增将中国内地信用卡市场带入新时代。此前，光大银行信用卡中心总经理戴兵表示，对于中国大
已经从跑马圈地阶段转向了精耕细作阶段”。
然而，“跑马圈地”累积的风险开始显现。近日，上海、厦门等地银监局均表示，信用卡不良贷款率有所上升
业务风险呈现上升趋势。
实际上，进入“后跑马圈地”时代，部分银行已开始调整信用卡业 务的发展策略。从去年四季度的数据来看，
发卡环节强调客户选择意识。“比起前两年，现在信用卡的信审严格多 了。”3 月 30 日，广发银行一位内部人
学生信用卡。
“跑马圈地 ”战绩显赫
对比工、建、中、交四大行年报可知，截至 2008 年末，工行信用卡累计发卡量为 3095 万张，同比增幅为 6
1578.6 万张，增幅 38.6%；交行为“突破 1000 万张”，增幅超过 70%。
四大行信用卡业务的“井喷”还表现在资产业务方面。2008 年，交行信用卡贷款(或称“透支”)增幅居前，全年
同期交行个人贷款及贷款总额增速为 18.8%、20.3%。
而建行则揽下信用卡贷款规模之冠，截至 2008 年末，建行信用卡贷款余额为 232.91 亿元，较上年末增长 12
较上年末的 82.4 亿元增长了 107.5%。
在四大上市银行中，无论从信用卡贷款规模还是增速上，中行均垫底。报告期末，中行信用卡贷款总额为 1
无论中行表现如何，上述四大行依然是中国内地信用卡市场的“巨擘”，他们的表现决定了 2008 年信用卡发
同时也推升了四大行的中间业务收入。2008 年，通过银行卡业务，工行、建行、中行、交行分别录得手续费
中国内地信用卡市场的激量增长也带来了不良贷款率的上升
信用卡风险三要素

2. 2008 年，中资银行信用卡业务发展势头和收益情况颇为乐观。反观大洋彼岸，信用卡坏账正在
逐步暴露。
2003-2007 年美国信用卡债务违约率约为 4.4%(逾期 30 天以上)。
2008 年 10 月下旬，美国媒体援引分析人士的预测称，在今后一年半的时间里，美国信用卡业
总 体来看可能至少还要损失 550 亿美元；当时，美国信用卡业因违约导致的亏损占信用卡未偿
还债务总额的比例为 5.5％，预计这一比例还可能进一步超过 2001 年互联网泡沫破裂后出现的
7.9％。
令人担忧的是，中国内地市场上，虽然信用卡贷款不良率没有美国那么高，但信用卡业务风险
上升已不再是“危言耸听”。
2008 年中行内地市场上信用卡贷款的减值比率为 4.18％，虽然这一比率较 2007 年末下降 1.08
个百分点，但 2008 年，中行内地信用卡贷款中的减值部分由上年末的 2.79 亿元扩大至报告期末
的 4.45 亿元，净增 1.66 亿元。其他三家大行 未披露相关数据，其中，建行和交行均表示，资产
质量保持良好。
但信用卡不良上升，已是公开的秘密。以行业“领军人物”招商银行为例，截至 2008 年 6 月末，
该行信用卡应收账款的不良贷款率为 2.74%，比上年末上升 0.82 个百分点。
在上海、厦门等地，监管部门也警示商业银行关注信用卡风险上升问题。截至 2008 年末，上海
各持 牌信用卡中心不良贷款率为 2.42%，同比增长 0.76 个百分点；上海中资银行信用卡平均不
良资产率 2.99%，高于同期各项贷款 1.51%和个人按揭贷 款 0.61%的不良率水平。厦门银监局
公布的数据显示，2008 年末，当地银行业信用卡不良贷款比例 3.94%，比年初增加 2.55 个百分
点。
3 月 30 日，一家大型银行人士指出信用卡不良贷款率上升的三大原因。其一，由于信用卡业务
本身处 于高速增长时期，伴随卡消费额、透支额的大幅增长，不良贷款余额出现同步增加。其
二，受经济下滑影响，部分行业出现倒闭、裁员、减薪等现象，造成信用卡逾 期账户增多、不
良透支额增加的情况出现。其三，根据国内相关政策，信用卡不良贷款很难自主核销，这也是
导致不良贷款余额逐年增加的原因之一。
今年 1 月中旬，银监会高层指出，受财富缩水、收入下降等因素影响，个人消费信贷业务风险
上升，尤其是信用卡业务风险近期呈现加快上升的趋势。部分发卡量较大的银行，信用卡不良
贷款率在 2008 年一年间上升近 1 个百分点。
这位银监会高层指出，信用卡风险的快速扩散，除了经济形势的下滑，主要归因于三个方面的
问题。
第一，信用卡业务扩张速度与银行风险管理水平不相匹配。
第二，单纯追求数量的粗放式发卡和营销方式造成业务的低效和潜在风险的累积。许多银行盲
目追求发卡数量，对内加强销售业绩考核，对外通过各种方式进行促销。
第三，信用卡犯罪频发。一些沿海地区出现大量假信用卡，信用卡恶意套现和欺诈行为频繁出
现。

3. 客户选择取代发卡量？
“兴业银行现在也不办学生信用卡了。”3 月 30 日，华东某大学一位大四女生说。这位女生在读
大一时，办理了一张兴业银行信用卡，当时给的信用额度为 1500 元，时至今日，一直没有提
高。
前述广发银行人士称，目前多家银行停发大学生卡，与强化风险控制不无关联。
业内人士称，只有跨越 500 万张的门槛，银行才能加强对客户的选择，而在客户选择这个阶
段，银行自然也就远离了一些风险。
或许正是基于上述考虑，信用卡的发卡速度正在逐步放慢，央行统计数据显示，截至 2008 年第
四季度末，信用卡发卡量为 1.42 亿张，同比增长 57.7%，较上年同期回落 24.3 个百分点。
截至 2008 年 6 月末，招行信用卡累计发卡达 2382 万张，该行表示，2009 年将不再追求发卡
量，更加重视消费价值。
除信审环节更为严格、信用卡申请通过率有所下降之外，目前，部分银行开始慎对客户提高信
用额度的申请。