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UNDERWRITING
También conocido como:
 Contrato de Pre financiamiento
 Contrato de Emisión y Colocación de Títulos
Valores
 Suscripción Temporal
¿QUE ES?
 es el contrato celebrado entre una entidad financiera
y una sociedad comercial, por medio del cual la
primera se obliga a prefinanciar, en firme o no, títulos
valores emitidos por la sociedad, para su posterior
colocación.
Características
 Consensual: Se perfecciona con el solo consentimiento de
las partes.
 Bilateral: Nacen derechos y obligaciones para ambas
partes.
 Oneroso.
 No formal: el convenio puede adoptar cualquier forma
negocial.
 Innominado: El contrato de underwriting no esta legislado
por nuestro ordenamiento jurídico.
COLOCACIÓN EN FIRME
 la entidad financiera realiza el pago de la emisión
total en forma inmediata a la empresa, ésta se
encarga de colocar los títulos en el mercado por su
cuenta y riesgo, es decir, financia directamente al
emisor.
COLOCACIÓN GARANTIZADA
 Se caracteriza porque el underwriter se
compromete a colocar la emisión en un
determinado plazo
COLOCACION AL MEJOR ESFUERZO
 el underwriter se compromete a realizar sus mejores
esfuerzos en procurar colocar la emisión en el
público inversionista a un precio fijo y dentro de un
plazo determinado.
 el underwriter actúa simplemente en su calidad de
vendedor o distribuidor de valores
COLOCACION DE TODO O NADA
 la entidad emisora se compromete a vender la
emisión sólo en el caso que el underwriter logre su
total colocación en el plazo determinado. No
logrando su colocación total, el underwriter procede
a la devolución de los dineros recibidos a los
parciales compradores y devuelve también los
valores a la empresa emisora.
Ejemplo : De mayor esfuerzo
 Una empresa coloca $ 100.000.000 de acciones en x
underwriter, por medio de la colocación al mejor
esfuerzo, al underwriter se le pagara una comisión
del 3% del monto que se le de en plazo determinado,
va a dar su mejor esfuerzo y trata de mantener el
precio. Para el plazo fijado el underwriter coloca 50%
de la emisión a precio de $100 por acción, luego el
30% lo coloca a precios entre $85 y $100, finalmente
el 20% fue devuelto a la empresa
 PRESENTADO POR:
SOFIA FERNANDEZ
DAVID HURTADO
DADNY SANTIAGO
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Contrato Underwriting

  • 2. También conocido como:  Contrato de Pre financiamiento  Contrato de Emisión y Colocación de Títulos Valores  Suscripción Temporal
  • 3. ¿QUE ES?  es el contrato celebrado entre una entidad financiera y una sociedad comercial, por medio del cual la primera se obliga a prefinanciar, en firme o no, títulos valores emitidos por la sociedad, para su posterior colocación.
  • 4.
  • 5. Características  Consensual: Se perfecciona con el solo consentimiento de las partes.  Bilateral: Nacen derechos y obligaciones para ambas partes.  Oneroso.  No formal: el convenio puede adoptar cualquier forma negocial.  Innominado: El contrato de underwriting no esta legislado por nuestro ordenamiento jurídico.
  • 6.
  • 7. COLOCACIÓN EN FIRME  la entidad financiera realiza el pago de la emisión total en forma inmediata a la empresa, ésta se encarga de colocar los títulos en el mercado por su cuenta y riesgo, es decir, financia directamente al emisor.
  • 8. COLOCACIÓN GARANTIZADA  Se caracteriza porque el underwriter se compromete a colocar la emisión en un determinado plazo
  • 9. COLOCACION AL MEJOR ESFUERZO  el underwriter se compromete a realizar sus mejores esfuerzos en procurar colocar la emisión en el público inversionista a un precio fijo y dentro de un plazo determinado.  el underwriter actúa simplemente en su calidad de vendedor o distribuidor de valores
  • 10. COLOCACION DE TODO O NADA  la entidad emisora se compromete a vender la emisión sólo en el caso que el underwriter logre su total colocación en el plazo determinado. No logrando su colocación total, el underwriter procede a la devolución de los dineros recibidos a los parciales compradores y devuelve también los valores a la empresa emisora.
  • 11.
  • 12. Ejemplo : De mayor esfuerzo  Una empresa coloca $ 100.000.000 de acciones en x underwriter, por medio de la colocación al mejor esfuerzo, al underwriter se le pagara una comisión del 3% del monto que se le de en plazo determinado, va a dar su mejor esfuerzo y trata de mantener el precio. Para el plazo fijado el underwriter coloca 50% de la emisión a precio de $100 por acción, luego el 30% lo coloca a precios entre $85 y $100, finalmente el 20% fue devuelto a la empresa
  • 13.  PRESENTADO POR: SOFIA FERNANDEZ DAVID HURTADO DADNY SANTIAGO SEBASTIAN SANCHEZ