1. Hauptversammlung 2008
HERZLICH WILLKOMMEN
Hamburg, 28. Mai 2008 | © COLEXON Energy AG
1 | 24.09.2010

2. Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
2 | 24.09.2010

3. ÜBERBLICK
• Projektentwickler / Systemanbieter für in Mio. EUR 2005 2006 2007
Solarstromanlagen
Umsatz 52,6 62,2 85,4
• Internationale Kunden: Primär
institutionelle Investoren, sowie Industrie, EBIT 4,3 -6,4 0,2
Gewerbe + Landwirtschaft EBT 4,2 -7,1 -0,6
• Ansatz: Renditeoptimierte Anlagen für Mitarbeiter 50 71 78
Kunden (Solarstromanlage als
Finanzprodukt)
Umsatzverteilung 2007
• Exzellente Lieferantenbeziehungen Handel / Projekte
(u. a. mit First Solar), Hersteller-
Unabhängigkeit
• Innovative Technologien: Verstärkter Projekte
47%
Fokus auf Dünnschicht-Module, derzeit
Handel
Bau der weltgrößten Aufdachanlage 53%
• Referenzen aus mehr als 1.000
realisierten Projekten
Full-Service-Projektentwickler mit Fokus auf wachstumsstarke Dünnschicht-Technologie
3 | 24.09.2010

4. VORSTAND
Thorsten Preugschas (geb. 1965)
Vorstand (CEO)
• Dipl. Ing., Fachrichtung Markscheidekunde
• Vorstand der COLEXON Energy AG seit 2006, vorher
Geschäftsführer bei der Tochtergesellschaft Maaß
Regenerative-Energien GmbH
• Zuständig für Vertrieb und operatives Geschäft
• Nach dem Studium mehrere Jahre bei verschiedenen
Unternehmen tätig
• 2003 Gründung der „Maaß Regenerative-Energien
GmbH“
• 2005 Einbringung der Gesellschaft in die COLEXON
Energy AG (vormals RPSE AG)
4 | 24.09.2010

5. WICHTIGE EREIGNISSE IM JAHR 2007
• Februar: Einführung der Marke COLEXON
• Mai: Großaktionär Gerd-Jürgen Pohl meldet den Verkauf seiner Aktien
• Juni: Kapitalerhöhung bei institutionellen Investoren in Höhe von knapp EUR 2,5 Mio.
• September: Umbenennung und Verschmelzung der Töchter Maaß Regenerative-Energien
GmbH und Nastro-Umwelttechnik GmbH zur COLEXON GmbH
• Oktober: DKA Consult ApS meldet die Übernahme der Aktien der Altgesellschaft und einen
Stimmrechtsanteil von 15,1 Prozent der Gesellschaft
• November: Dr. Volker Wingefeld löst Patrick Arndt in seinem Amt als Finanzvorstand ab
• Dezember: Außerordentliche HV mit Beschluss der Umfirmierung in COLEXON Energy AG
und Wahl eines neuen Aufsichtsrats
• Dezember: Renewagy A/S übernimmt das Aktienpaket der DKA Consult. DKA Consult ist
größter Einzelaktionär der Renewagy A/S
• Ergebnisziele 2007 nicht erreicht aufgrund von Restrukturierungskosten, Einmalaufwendungen
und Projektverschiebungen
5 | 24.09.2010

6. UNTERNEHMENSSTRUKTUR
Holding
ehemals: Reinecke + Pohl Sun Energy AG
COLEXON GmbH R+P COLEXON COLEXON Energy
Deutschland Sun Energy LLC IBERIA S.L. Representative Office
Tempe (Az), USA Malaga, Spanien Shanghai, China
Dachmarkenstrategie COLEXON:
Effiziente Basis für Ausbau des internationalen Geschäfts
6 | 24.09.2010

7. GESCHÄFTSMODELL
Hersteller Photovoltaik-Systemanbieter Kunden
Module Schlüsselfertige Landwirtschaft
Solarstromanlagen
Wechselrichter • Akquisition Industrie
• Standortsicherung
Unterkonstruktion • Technische Konfiguration
• Vertragswesen Institutionelle Investoren
Kabel
• Wirtschaftlichkeits-Berechnung
• Beauftragung und Überwachung
Service, Montage der Montage Kommunale Investoren
• Inbetriebnahme/ Netzeinspeisung
Monitoring • Service/ Wartung Private Placement
(Privatinvestoren)
COLEXON: Führender Generalunternehmer für schlüsselfertige Solarstromanlagen
7 | 24.09.2010

8. VERTRIEBSSTRUKTUR
1 MW bis Multi-MW 300 kWp – 1 MWp Rahmenverträge
ab 4 Mio. EUR 1 bis 4 Mio. EUR Restbestände
• Institutionelle Investoren • Gewerbe Wiederverkäufer:
• Fonds • Industrie • Installateure
• Immobilienbranche • Öffentliche Hand • Projektierer
Key
Institutionelle Handel
Account
Schlüsselfertige Solarstromanlagen Module und Komponenten
Konzentration auf Großprojekte ermöglicht effiziente Markterschließung.
Handelsgeschäft als finanzielle Grundlage und zum Ausgleich von Umsatzschwankungen
8 | 24.09.2010

9. Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
9 | 24.09.2010

10. MARKTENTWICKLUNG WELTWEIT BIS 2010
MWp Mio. EUR • Wachstumsregionen:
16000 30000 (Süd-) Europa, Asien, USA
14000
25000 • 2007/08 Marktüberhitzung in
12000
20000
Spanien treibt Preise
10000
8000 15000 • Massiver Eintritt neuer
6000
Anbieter – Ausbau der
10000
Produktionskapazitäten
4000
2000
5000
• Ende des Nachfrageüberhangs
0 0 erwartet für 2010
2005 2006 2007 2008 2009 2010
• Preissenkung (20% bis 2010)
Europa Amerika
Asien ROW
als Markttreiber
Jährliches Marktvolumen (EUR)
Quelle: Equity Research Institutionals Report, LBBW, Februar 2008
Steigende Verfügbarkeit und sinkende Preise von kristallinen und Dünnschicht-Modulen
tragen zu beschleunigtem Marktwachstum in den kommenden Jahren bei
10 | 24.09.2010

11. MARKTENTWICKLUNG – DEUTSCHLAND
MWp Mio. EUR • Marktanteil Deutschlands bei
3500 7000
jährlichem Zubau 2006 ca. 50 %
3000 6000
• Voraussichtlich Wachstums-
2500 5000
rückgang 2009 aufgrund der
2000 4000 erwarteten höheren Degression,
1500 3000 Vorzieheffekte 2008
1000 2000
• Verdopplung des Anteils von
500 1000 Großprojekten (<200 kWp) –
0 0 weitere Steigerung erwartet
2005 2006 2007 2008 2009 2010
• Ab 2009 deutlich höherer Anteil
Neu installierte Leistung (MWp) - insgesamt an Dünnschicht-Technologie
Jährliches Marktvolumen (EUR)
erwartet
Quelle: Equity Research Institutionals Report, LBBW, Februar 2008
Unklare politische Fördersituation (EEG Diskussion) führt zu erheblichen
Wachstumsschwankungen und erschwert Planbarkeit
11 | 24.09.2010

12. MARKTENTWICKLUNG – DÜNNSCHICHT (D)
• Erwarteter Ausbau der
MWp Mio. EUR
Kapazitäten auf 7,6 GWp bis
3500 7000
2010
3000 6000
• Vorteile Dünnschicht-
2500 5000
Technologie:
2000 4000 Kosteneffizienz, Erträge auch
1500 3000
bei nicht optimalen
Einstrahlungsverhältnissen
1000 2000
• Weitere Wachstumspotenziale
500 1000
durch Steigerung des
0 0 Wirkungsgrads und effizientere
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Neu installierte Leistung (MWp) - insgesamt
Produktionsabläufe
Neu installierte Leistung (MWp) - Dünnschicht
Jährliches Marktvolumen (EUR) • Markteintritt neuer
Quelle: Equity Research Institutionals Report, LBBW, Februar 2008
Dünnschicht-Technologien
(micromorph) 2008 erwartet
Dünnschicht-Technologie ist Treiber für die Gesamtmarktentwicklung
12 | 24.09.2010

13. Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
13 | 24.09.2010

14. ZIELE UND EXPANSIONSSTRATEGIE
• Verstärkter Fokus auf Projektierungsgeschäft mit Dünnschicht-Technologie zur
Stärkung der Umsatz- und Ertragslage
• Konzentration auf Großprojekte, vornehmlich für institutionelle Investoren
• Effiziente Erschließung der Potenziale durch einheitlichen Marktauftritt unter der
Marke COLEXON
• Erschließung ausgewählter europäischer Wachstumsmärkte:
Deutschland und Spanien
• Markteintritt und -ausbau in Korea, USA und Griechenland
• Dadurch Steigerung des ausländischen Umsatzanteils bis 2010 auf ~50 % geplant:
Zunehmende Internationalisierung des Geschäfts
• Übernahme von oder Beteiligung an weiteren Unternehmen mit hohem
Synergiepotenzial
Strategie ermöglicht COLEXON die Nutzung der weltweiten Wachstumschancen
14 | 24.09.2010

15. Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
15 | 24.09.2010

16. OPERATIVE HÖHEPUNKTE 2007 / REFERENZEN
Chronologischer Überblick:
• April: Baubeginn der weltweit größten Dünnschicht-Solaraufdachanlage mit 2,5 MWp für einen
britischen Investor in Ramstein
• Mai: Abschluss eines Rahmenvertrags mit LG Chem in Südkorea über gebäudeintegrierte
Photovoltaik mit einem Volumen von USD 9 Mio. für die nächsten vier Jahre
• Juni: Inbetriebnahme der 1,16 MWp Anlage Bolart
• Juli: Offizielle Einweihung des Solarkraftwerks auf der Sonderabfalldeponie in Malsch
• August: Inbetriebnahme der 2,5 MWp Dünnschicht-Solaraufdachanlage in Ramstein
• September: Vertrag mit Solarmodulhersteller First Solar sichert erhebliche Zusatzkontingente
von Dünnschichtmodulen bis 2012, entsprechend einem Umsatzvolumen von EUR 200 Mio.
• Oktober: Offizielle Einweihung der 2,5 MWp Dünnschicht-Solaraufdachanlage in Ramstein
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17. REFERENZEN
Ramstein 2,5 MWp
• Gebäudeart • Montagesystem
Logistik-Halle Alu-Wannen
• Solarmodule • Standort
First Solar CdS/CdTe Ramstein
• Wechselrichter • Inbetriebnahme
SMA August 2007
Zentralwechselrichter
17 | 24.09.2010

18. REFERENZEN
SAD Malsch 600 kWp
• Gebäudeart • Montagesystem
Sonderabfalldeponie Schletter
• Solarmodule • Standort
First Solar CdS/CdTe Malsch, Heidelberg
• Wechselrichter • Inbetriebnahme
Sunny Central März 2007
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19. REFERENZEN
Bolart 2,32 MWp
• Gebäudeart • Montagesystem
Landwirtschaft Schüco 2. Teil
• Solarmodule • Standort IM BAU
First Solar CdS/CdTe Tomitz, Cottbus
• Wechselrichter • Inbetriebnahme
SMA Juni 2007, 2. Teil
vorauss. Mai 2008
19 | 24.09.2010

20. REFERENZEN
IM BAU
DongNam GA 360 kWp
• Gebäudeart • Montagesystem
Einkaufszentrum LG Chem
• Solarmodule • Standort
Schüco BIPV, Glas- Seoul (Südkorea)
Tedlar • Inbetriebnahme
• Wechselrichter vorauss. Ende 2008
SMA
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21. Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
21 | 24.09.2010

22. VORSTAND
Dr. Volker Wingefeld (geb. 1951)
Vorstand Finanzen (CFO)
• Studium der Wirtschaftswissenschaften mit Promotion
Dr. rer. pol.
• Finanzvorstand der COLEXON Energy AG seit
15.11.2007
• Werdegang:
- Controlling Wella AG
- Leiter Controlling Vergölst GmbH (Tochter
der Continental AG)
- Geschäftsführer und Finanzdirektor der Dunlop GmbH
- Mitglied des Vorstandes der Buderus AG
- Mitglied des Vorstandes der Fahrzeug-Werke Lueg AG
22 | 24.09.2010

23. GuV-KENNZAHLEN
Umsatz EUR Mio.
120
100
80
85,4
60
62,2
40 52,6
20 EBIT EUR Mio.
0 8
2005 2006 2007 6
4
2
2,0 0,2
0
-2
-4
-6,4
-6
-8
2005 2006 2007
23 | 24.09.2010

24. KONZERN-UMSATZVERTEILUNG
Mio. EUR
85,37*
90
80
62,21*
70
52,58* 45,28
60
50 8,23 27,18
40
30 44,35
34,84 39,94
20
10
0
2005 2006 2007
Umsatz – Projekte Umsatz – Handel
* inkl. Überleitung
24 | 24.09.2010

25. UMSATZANALYSE
2006 2007
Ausland Ausland
17% 7% • Steigender Auslandsanteil beim
Umsatz in den kommenden Jahren
durch weitere Expansion des
Inland
83%
internationalen Projektgeschäfts
Inland
93%
Handel • Anteil des Projektgeschäfts am
44% Umsatz soll in den kommenden
Projekte
47% Jahren zunehmen
Handel
53% • Umsatzverteilung Handel / Projekte
Projekte 2007: 53 : 47
56%
2008e: 45 : 55
Dünnschicht Dünnschicht
45% 70%
• Zunehmende Verschiebung der
Umsatzerlöse auf Dünnschicht-
Technologie erwartet
Kristallin Kristallin
55% 30%
25 | 24.09.2010

26. GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
korrigiert
in TEUR 2006 2007 • Umsatzwachstum: 37 % (Vj: 18 %)
Umsatz 62.208 85.370 • Rohertragsmarge: 15,5 % (Vj: 12,7%)
Rohergebnis 7.899 13.212 • Personalaufwandquote: 5,1 % mit 78
Personalaufwand -3.685 -4.326 Mitarbeitern (Vj: 5,9 %)
Abschreibung -1.125 -244 • Jahresfehlbetrag der COLEXON
Sonst. betriebliche Energy AG nach HGB:
Aufwendungen -9.507 -8.426 -3.032 TEUR (Vj: -4.931 TEUR)
EBIT -6.418 216
Finanzergebnis -629 -769
Steuern 2.562 118
Periodenergebnis -4.485 -671
in EUR
Ergebnis je Aktie
(unverwässert) -0,95 -0,14
26 | 24.09.2010

27. Geringe Ergebnismargen 2007 aufgrund von
1. Hohen Rechts- und Beratungskosten (ca. EUR 2,2 Mio.)
• Restrukturierung
• Rechtsberatung für „Altlasten“
2. Kosten der Neuausrichtung (ca. EUR 1 Mio.)
• Interims-Management
• Einführung Navision
• Aufbau Regionalvertrieb
3. Fehlende Fremdfinanzierung durch Banken (ca. EUR 2 Mio )
• Entgegen der Unternehmensstrategie mehr Handel als Projektgeschäft
• Nachlässe and Projektkunden für Anzahlungen bzw.
Zwischenfinanzierungen
• Konzentration auf den nationalen Markt
27 | 24.09.2010

28. BILANZ VOM 31. DEZEMBER 2007
korrigiert
AKTIVA PASSIVA
TEUR TEUR
• Umlaufvermögen ist vor allem
Geschäfts- von der erhöhten Bautätigkeit
oder Eigenkapital
(62%)
bei Großprojekten geprägt
Firmenwert 18.839
(33%) • Langfristige Verbindlichkeiten
35.921 primär Wandelschuld-
Restliche
langfristige 8.722 verschreibung in Höhe von
Vermögens- 9,8 Mio. EUR, fällig in 2009
werte (15%)
• Eigenkapitalquote nach
Umlauf-
vermögen 25.408 Langfristige Saldierung der Firmenwerte:
10.195 Verbindlichkeiten 45,2 %
(44%)
(18%)
Kurzfristige
Liquide 11.589 Verbindlichkeiten
Mittel (8%) 4.736 (20%)
57.705 57.705
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29. KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
01.01. bis
31.12.2007
TEUR • Cashflow aus gewöhnlicher
Cashflow aus gewöhnlicher betrieblicher Tätigkeit 2007:
-12.496
betrieblicher Tätigkeit TEUR -12.496
Cashflow aus Investitionstätigkeit -367 • Umgliederung von
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 3.309 Bankguthaben in Höhe von
TEUR 5.308 in langfristige
Vermögenswerte
Finanzmittelbestand am Periodenanfang 14.289 (Sicherheitshinterlegungen, im
Veränderungen des Finanzmittelbestands -9.554 Wesentlichen Bürgschaft für First
Solar Liefervertrag)
Finanzmittelbestand am Periodenende 4.735
29 | 24.09.2010

30. GuV-KENNZAHLEN Q1 2008
Umsatz EUR Mio.
120
• Q1 2008:
100
Umsatz: 26,3 Mio. EUR
80
110e Gesamtjahr EBIT: 1,0 Mio. EUR
60
Q1
40 62,2
85,4
• Nachhaltigkeit des
20 Turnarounds
26,3
11,2 13,6
0
• Prognose 2008:
2006 2007 2008e
Dynamisches Umsatz- und
EBIT EUR Mio. Ertragswachstum, auch durch
8 Vorzieheffekte im Zuge der
6
6-8e
voraussichtlichen EEG-
4
Änderung
2
0,2 Gesamtjahr
0,2 1,0
0
Q1 • Fokus auf Kostenmanagement
-2 -3,8
-4
-6,4
-6
-8
2006 2007 2008e
30 | 24.09.2010

31. AKTIE
25 25,20 WKN/ISIN 525070 / DE0005250708
20 Börsenkürzel HRP
15 Prime Standard,
10 Segment Geregelter Markt in
Frankfurt
5
3,66
Aktien 5.115.000
2006 2007 2008
Art der Aktien Nennwertlose Stückaktien
Aktionärsstruktur Coverage SES Research
Designated
VEM Aktienbank AG
Sponsor
Xetra, Frankfurt, Berlin-
Märkte
Bremen, Stuttgart
31 | 24.09.2010

32. INVESTITIONSGRÜNDE
• Positives Markt- und Branchenumfeld sorgt für deutlich zweistelliges
Wachstumspotenzial bei gleichzeitig attraktiven Margen
• COLEXON bietet als Generalunternehmer maßgeschneiderte,
renditeoptimierte Anlagen aus Qualitätskomponenten
• Wettbewerbsvorteil durch frühzeitige Konzentration auf
Dünnschichttechnologie
• Flexibles Geschäftsmodell (Systemhaus) ermöglicht schnelle Reaktion auf
Markt- und Technologietrends
• Einheitlicher Marktauftritt (COLEXON) und Konzentration auf Großprojekte für
effiziente Marktdurchdringung
32 | 24.09.2010

33. Bericht des Vorstands
1. Das Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Ziele und Expansionsstrategie
4. Operative Höhepunkte des abgelaufenen Geschäftsjahres
5. Finanzen
6. Tagesordnungspunkte
33 | 24.09.2010

34. TAGESORDNUNGSPUNKTE
1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des Lageberichts der COLEXON Energy AG zum
31. Dezember 2007, Vorlage des gebilligten Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts zum
31. Dezember 2007 sowie des Berichts des Aufsichtsrats und des Berichts des Vorstands mit den
erläuternden Angaben nach §§ 289 Abs. 4, 315 Abs. 4 HGB für das Geschäftsjahr 2007.
2. Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2007.
3. Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2007.
4. Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2008 und des Prüfers für eine gegebenenfalls
erfolgende prüferische Durchsicht des Halbjahresfinanzberichts.
5. Erhöhung der Zahl der Aufsichtsratsmitglieder und entsprechende Satzungsänderung.
6. Wahlen zum Aufsichtsrat.
7. Anpassung der Aufsichtsratsvergütung und entsprechende Satzungsänderung.
34 | 24.09.2010

35. Abstimmung
STIMM-
TAGESORDNUNGSPUNKT
ABSCHNITT
2) Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2007 2
3) Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftjahr 2007 3
4) Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2008 4
5) Erhöhung der Zahl der Aufsichtsratsmitglieder, Satzungsänderung 5
6) Wahlen zum Aufsichtsrat
6a) Herr Dr. Hans-Joachim Reh 61
6b) Frau Dr. Alexandra von Bernstorff 62
6c) Herr Lasse Lindblad 63
6d) Herr Pieter Wasmuth 64
7) Anpassung Aufsichtsratsvergütung, Satzungsänderung 7
35 | 24.09.2010

36. Hamburg, Mai 2008
COLEXON Energy AG
Große Elbstraße 45 • 22767 Hamburg
FON: 040. 28 00 31-0
FAX: 040. 28 00 31-101
ir@colexon.de
www.colexon.de
36 | 24.09.2010