O documento apresenta os resultados financeiros da OHL Brasil no 3T08. A empresa teve um crescimento de tráfego de 6,3%, aumento de tarifa de 11,53% e EBITDA ajustado 30,1% maior que no mesmo período do ano anterior. No entanto, as despesas financeiras aumentaram devido a dívidas mais altas, resultando em lucro líquido 12% maior que no 3T07.

1. Teleconferência
Resultados do 3T08
14 de Novembro de 2008
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2. Aviso Legal
Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do
negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de
crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração
da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar
o plano de negócios da Companhia.
Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado,
regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e
economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso
prévio.
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3. Principais pontos do trimestre
Evolução do Tráfego:
No 3T08 a Companhia apresentou um tráfego pedagiado de 37,7 milhões de veículos
equivalentes, 6,3% maior que no mesmo período de 2007;
Reajuste de Tarifas:
Conforme previsto nos contratos de concessão das concessionárias paulistas, em 1º de
julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em 11,53% de acordo com a
variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008;
Resultados do 3T08:
No terceiro trimestre de 2008 atingimos um EBITDA Ajustado de R$144,9 milhões
(+30,1%), Margem EBITDA Ajustado de 71,1% e Lucro Líquido de R$ 30,8 milhões
(+12,0%);
Endividamento:
Em 18 de julho de 2008, a companhia tomou um empréstimo de R$670,0 milhões. Este
empréstimo tem custo de CDI + 1,03% e prazo de 18 meses;
Concessões Federais:
Trabalhos Iniciais, Praças de Pedágio e Inicio de Cobrança.
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4. Evolução do Tráfego
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
8,4%*
8,3%
6,3%
6,3%
6,4%
6,4% 96.156
88.696
37.713 21.843
35.465 20.136
35.442
7.821
7.311 7.383
38.682
36.876
13.214 13.882
13.042
5.881 15.172 16.538
5.420 5.419
9.519 9.598 10.129 16.513 19.092
3T07 2T08 3T08 9M07 9M08
Autovias
Centrovias
Intervias
Vianorte
*Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita
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5. Evolução da Tarifa
Tarifa Média (R$)
Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das
concessionárias paulistas, em 1º de julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em
11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008.
+13,1%
+13,2%
Tarifa Média Var% Var%
+11,8%
+11,9% 3T08 2T08 3T07
(em R$ / veic. Equiv.) 3T08/2T08 3T08/3T07
Autovias 5,51 4,95 4,90 11,3% 12,4%
Centrovias 8,84 7,82 7,48 13,0% 18,2%
5,86 Intervias 4,53 4,06 4,07 11,6% 11,3%
5,24
5,18 Vianorte 6,43 5,80 5,82 10,9% 10,5%
Total: 5,86 5,24 5,18 11,8% 13,1%
3T07 2T08 3T08
Tarifa Média Centrovias: No 3T08 ocorreu um aumento de 18,2% na tarifa média da Centrovias
em relação ao 3T07, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo
Nilo Romano, SP-225 .
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6. Evolução da Receita
Receita Líquida (R$ mil) Receita Líquida por Concessionária
20,3%
20,8% 23% 25%
18,8%
18,3%
203,6
169,3 171,4
46,2 23%
29%
39,2 39,5
58,2
49,9 49,1
Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio)
48,0
37,4 39,1 49,7% 51,6%
47,6%
48,6% 50,2%
42,9 43,7 51,3 46,9%
48,6% 50,4%
3T07 2T08 3T08 46,9%
Autovias 52,4% 54,2%
50,2%
Centrovias
Intervias 47,7% 49,4% 52,0%
Vianorte
3T07 2T08 3T08
6

7. EBITDA Ajustado e Margem
Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões)
71,1%
65,8%
62,6% 62,9%
60,8% 59,6%
58,0%
144,9
111,4 104,4 108,0
93,0
79,8 86,4
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida
Var% Var%
EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T08 2T08 3T07 9M08 9M07 9M/9M
3T08/2T08 3T08/3T07
Receita Líquida de Serviços 203.634 171.441 169.310 18,8% 20,3% 531.087 449.133 18,2%
Custo e Despesas Operacionais (45.665) (51.768) (46.188) -11,8% -1,1% (148.658) (137.219) 8,3%
EBITDA 157.969 119.673 123.122 32,0% 28,3% 382.429 311.914 22,6%
% EBITDA S/ Rec. Líquida 77,6% 69,8% 72,7% 72,0% 69,4% 3,7%
(-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.118) (11.764) (11.765) 11,5% 11,5% (36.642) (34.296) 6,8%
EBITDA Ajustado 144.851 107.909 111.357 34,2% 30,1% 345.787 277.618 24,6%
% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 71,1% 62,9% 65,8% 65,1% 61,8%
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8. Resultado Financeiro
Var% Var%
Resultado Financeiro (R$ mil) 3T08 2T08 3T07 9M08 9M07 9M/9M
3T08/2T08 3T08/3T07
Receitas Financeiras 6.222 3.668 2.184 69,6% 184,9% 12.080 9.686 24,7%
Despesas Financeiras (60.696) (41.310) (33.990) 46,9% 78,6% (136.724) (85.917) 59,1%
BNDES/CEF (3.748) (6.804) (8.172) -44,9% -54,1% (18.139) (25.412) -28,6%
Outras Despesas Financeiras (46.446) (12.512) (11.760) 271,2% 294,9% (72.175) (30.538) 136,3%
Atualização Monetária do Ônus Fixo (10.502) (21.994) (14.058) -52,3% -25,3% (46.410) (29.967) 54,9%
Variação Cambial Líquida (79) 66 9 -219,7% -977,8% (34) 53 -164,2%
Resultado Financeiro Líquido (54.553) (37.576) (31.797) 45,2% 71,6% (124.678) (76.178) 63,7%
% Receita Líquida (26,8%) (21,9%) (18,8%) (23,5%) (17,0%)
Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.)
IGP-M - Trimestral
76,5% Outras Despesas Financeiras
4,3%
53,2%
41,4% 2,6%
30,3%
1,5%
34,6%
Atualização Monetária
24,0% 17,3% do Ônus Fixo
16,5% 6,2% BNDES/CEF
3T07 2T08 3T08
3T07 2T08 3T08
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9. Lucro Líquido
Evolução dos Resultados (R$ mil)
37.532 (3.208)
(1.137) 1.660 (6.060)
4.038 (30.350)
3.556 (207) (2.526)
30.798
27.500
Lucro Líquido Receitas Deduções Custos Despesas Deprec. e Receita Despesas Atualiz. Resultado IR/CS Lucro Líquido
3T07 Operacionais G&A Amort. Financeira Financeiras Monetária Não- 3T08
Ônus Fixo Operacional
12,0%
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10. Endividamento
Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)
1.012 1,5x 1,5x
1,4x 1,4x
1,3x
1,1x 1,1x 1,1x
691 690
590 585
537 517 510 0,8x
375 355 933
327 250
262 246
407 394 429 467 456 429 471 652
416 416
76
263 335 291 316 335
186 110 116 204
79
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses)
Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões)
884,0
88,5% CDI
57,5% 61,9%
41,4% 37,5%
11,1% TJLP
79,1
1,1% 0,6% 8,9 18,2 15,0 6,5
0,4% Outros
3T07 2T08 3T08 out/08 à out/09 à 2010 2011 2012 2013
set/09 dez/09
10

11. Investimentos
CapEx Real 3T08 CapEx Estimado - ESTADUAIS (R$ milhões)
250
210
R$ 249,9 milhões
118
70 50
154 47
Outros
2,2% 7,4% 2007 9M08 2009/E 2010/E 2011/E 2012/E
7,7%
e
5,6%
2008/E
8,3%
CapEx Estimado - FEDERAIS (R$ milhões)
68,9% 1,235 1,233
1,070
Federais
560 531
129
227
9M08 2009/E 2010/E 2011/E 2012/E 2013/E
e
2008/E
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12. Concessões Federais
Investimentos - Trabalhos Iniciais e Construção das Praças de Pedágio:
Foram investidos nas concessionárias federais R$227,1 milhões nos 9M08, referentes aos
serviços iniciais de recuperação das rodovias, tais como pequenas obras, recuperação de
pavimentos, melhoria na sinalização e cortes de vegetação nas rodovias; além do início da
construção das praças de pedágio.
Praças de Pedágio:
Das 29 praças de pedágio dos 5 lotes federais, 28 já estão com sua construção iniciada e uma
ainda depende de licença para instalação.
Início de Operações e Cobrança de Pedágio:
Operação: Iniciamos os serviços de atendimento ao usuário em 15 de agosto de 2008.
Cobrança de Pedágio: Para as Autopistas Fluminense e Planalto Sul o inicio de cobrança deve
ocorrer entre dezembro deste ano e janeiro do próximo ano. Já para a Autopista Litoral Sul e
Autopista Fernão Dias esperamos o início de cobrança para o final do 1T09. Com relação a
Autopista Régis Bittencourt ainda aguardamos um posicionamento do Ibama referente a liberação
da licença de instalação da praça P5.
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13. Novos Negócios
A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro de
concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no
setor.
Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes.
Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;
Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s.
Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;
Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC,
os editais serão publicados no 1º semestre de 2009;
Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase de
estudos pelo Governo;
Mercado Secundário.
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