Kauf und Integration von Firmen ist ein komplexer und aufwändiger Prozeß. Wie gehen Käufer vor, die fortlaufend Firmen kaufen und somit parallel analysieren und integrieren?

1. MEHRERE MERGER
GLEICHZEITIG MANAGEN –
ZUTATEN FÜR DEN ERFOLG
DR. KARL POPP, SAP AG

2. ©Dr.KarlPopp2014
Manager von Akquisitionen sind …
• Erfolgreich,
• Entspannt,
• Souverän.
• Falls das nicht zutrifft, hier sind acht
Regeln, die helfen sollen:

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Regel 1: Schau in den Spiegel.
Nein, nicht in den Rückspiegel!
• Was?
– Analysieren Sie die Fähigkeiten der Merger
Integration Manager des Käuferunternehmens
• Warum?
– Die Fähigkeit des Käufers, zu managen und
umzusetzen ist erfolgskritisch für die Merger
Integration
• Wie damit umgehen?
– Fähige Manager sind akquisitionserfahren
und gute Projektmanager

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Probleme bei Fähigkeit und Reife zu
akquirieren
People
in corporate functions
to care for acquisition
integration
M&A
experience
Dedicated
M&A
resources
M&A experience gap}
Resource
gaps

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Regel 2: Backrezept für Integrationen
• Was?
– Die Integration strukturieren und zuschneiden
• Warum?
– Man kann die Integrationsschritte nicht
während der integration definieren
• Wie damit umgehen?
– Verwenden Sie vordefinierte Arbeitskataloge
und Projektmanagement-Ansätze und
schneiden Sie diese auf die Integration zu

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Regel 3: Minimiere das Prozessrisiko.
Das Leben hat schon genug Risiken.
• Was?
– Das strukturierte Vorgehen bei Akquisitionen
ist erfolgskritisch
• Warum?
– Wer in der Merger Integration über Prozesse
diskutieren muss, hat eigentlich schon
verloren
• Wie damit umgehen?
– Prozesse definieren und kompetente Berater
zur Hilfe holen.

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Regel 4: Lass´ andere für Dich durch
die Hölle gehen.
• Was?
– WYSIATI: What you see is all there is! Den
Super GAU sieht man nicht, wenn man ihn
nicht kennt
• Warum?
– Vermeide den Super GAU.
• Wie damit umgehen?
– Lesen Sie das Buch
„Deals from hell“
von Robert F. Bruner

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Regel 5: Schätzen Sie die Arbeit.
Unterschätzen Sie sie nicht.
• Was?
– Komplexität und Aufwand von Merger
Integrations wird in der Regel unterschätzt
• Warum?
– Passende Komplexitäts- und
Aufwandsmodelle werden nicht verwendet
• Wie damit umgehen?
– Machen Sie sich ein Bild und planen Sie
entsprechend

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Umsatz Käufer
Umsatz Target
Mitarbeiter
Käufer
Mitarbeiter
Target
Länder
Standorte
Firmen
Value Chain
Coverage
EbIT
Verbesserung
Reduktion
v. Mitarbeitern
Verringe-
rung d.
Standorte
Kult.
Änderungen
Quelle: Prof. Lucks, Siemens
Komplexität und Aufwand von M&A
Struktur
Komplexität

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Rule 6: Scheitern ist Teil des Plans.
Aber nur in der Due Diligence!
• Was?
– Es gibt nichts Schlimmeres als einen schlechten
Deal.
• Warum?
– Hohe Kosten und Aufwand, um Fehler spät im
Prozess zu „flicken“
• Wie damit umgehen?
– Scheitern in der DD ist erlaubt und
sollte versucht werden
– Erst Scheitern versuchen und dann den
Erfolg planen!

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Regel 7: Maximieren Sie die
Wahrscheinlichkeit des Erfolgs.
• Was?
– Sichern Sie den Erfolg
• Warum?
– Gründe und Bedingungen des Erfolges sowie
die Schritte dahin sind notwendig zum Erreichen
des Erfolges
• Wie damit umgehen?
– Nennen und Überwachen Sie Erfolgsfaktoren
– Machen Sie Annahmen und Leitlinien zum
Erfolg bekannt

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Regel 8: Mach mal Pause. Blaupause!
• Was?
– Am Tag eins wird ein Integrationsplan
benötigt.
• Warum?
– Während der Merger Integration zu planen
kostet wertvolle Zeit
• Wie damit umgehen?
– Definieren Sie einen detaillierten
Integrationsplan. Vor dem closing!

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Results: Ingredients for success
• Analysieren Sie Ihre Fähigkeit und Reife zu
akquirieren und passen Sie diese an
• Struktur und Anpassung von Integrationsansatz
und –prozess sind wichtig
• Vermeiden Sie „deals from hell“
• Betrachten Sie Komplexität und
Aufwand
• Erst Scheitern, dann Erfolg
planen
• Blaupause, dann Pause!
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