Avg cis agricultural opportunity fund

Обзорная презентация
AVG Capital Partners

©2015 AVG Capital Partners 2Строго конфиденциально
ОБЗОР AVG
• AVG Capital Partners - российский фонд прямых инвестиций, созданный в 2007 году с целью инвестирования в отрасли
российского АПК на всех этапах создания добавленной стоимости (от базового растениеводства и производства мяса до
переработки первичных сельскохозяйственных продуктов и дистрибуции продуктов конечным потребителям)
• Государственная поддержка и выстроенные отношения с государственными органами
Общее описание AVG Capital Partners
Инвестиционный портфель AVG Capital Partners
• Портфельные компании AVG Capital Partners предлагают широкий ассортимент продукции: от базовых с/х культур (зерновые и масличные),
тепличных овощей и бакалеи (в т.ч. сахар и рис) до мяса и продуктов мясопереработки (свинина)
ПроАгроТех
Фабрика овощей • Производство овощей защищенного грунта федерального масштаба (тепличные комплексы общей
площадью 34,5 га на территории 3 регионов РФ)
• Производство 17,0 тыс. тн свежих овощей в год с возможностью расширения
• Налаженные каналы продаж (св. 53 контрактов с ключевыми сетями) и наличие собственного бренда
• Производство сои и кукурузы с применением ирригации в Ставропольском крае
• Производство на площади 6,5 тыс. га, включая 5,3 тыс. га орошаемых земель
• Расширение производства в Ставропольском крае на площади 32,5 тыс. га
БМК • Один из крупнейших производителей мяса свинины на территории Башкирии
• Производственная мощность 42 тыс. тн с возможностью расширения до 140 тыс. тн свинины в
живом весе
• Дальнейшее развитие включает строительство новых СК, ККЗ и мясоперерабатывающих мощностей
Ключевые факторы инвестиционной привлекательности: существующий бизнес со значительным потенциалом расширения с учетом сильных
фундаментальных факторов роста, а также пул готовых для реализации проектов для обеспечения высокой эффективности и доходности выше 20%

Ключевые драйверы АПК РФ
Благоприятная ситуация в российском секторе АПК (дешевые земельные ресурсы и низкая себестоимость производства), активная
государственная поддержка и действующие портфельные активы обеспечивают высокую привлекательность и низкий риск инвестиций
в российский агропромышленный сектор
Сельскохозяйственная земля в РФ значительно недооценена, по сравнению с большинством развитых стран (данный эффект усилился в
результате девальвации рубля), а также наличие в РФ значительных земельных массивов для дальнейшего расширения деятельности
• Россия входит в Топ-3 стран по площади пригодной для обработки сельскохозяйственной земли (общая площадь 122 млн. га), включая
21 435 тыс. га используемых для сельскохозяйственного производства земель
• Сельскохозяйственная земля в России значительно недооценена, по сравнению с другими странами
• Стабильный и растущий спрос в мире на сельхозпродукты на фоне ограниченности водных и земельных ресурсов
Низкая себестоимость производства
• Обесценение рубля в 2014-2015 гг. повысило конкурентоспособность российского сельскохозяйственного производства и экспорта и
увеличило доходность инвестиций в сельское хозяйство
• Наличие водных и земельных ресурсов в России создает привлекательные инвестиционные возможности в сельском хозяйстве с
высокой доходностью и сравнительно низким риском
Сильная государственная поддержка, направленная на замещение импорта
• Субсидирование процентной ставки по кредитам в размере ставки рефинансирования 8,25%
• Прямые субсидии до 50% капиталовложений и операционных расходов
• Прочие виды поддержки
Низкая стоимость
земельных ресурсов
Низкая
себестоимость (в т.ч.
обесценение рубля)
Господдержка,
направленная на
замещение импорта
Существующие
активы AVG со
значительным
потенциалом роста
Доступ к
субсидируемому
долгу по ставке 5-6%
Инвестиции в российский сектор АПК с низким риском и высокой доходностью

Башкирская мясная компания
Расположение свинокомплексов
• 1 очередь: введены в эксплуатацию 3 свинокомплекса в
Благоварском и Чишминском районах Республики Башкортостан:
‒ 3 свинокомплекса на 15 тыс. свиноматок (Dan Bred)
‒ планируемый объем производства в 2015 году 24,0 тыс. тн
‒ в 2015 году EBITDA составит около 1,0 млрд. руб
• В ноябре 2015 г. проект вышел на полную мощность, целевая
мощность 42 тыс. тн мяса в живом весе в год
• Благоприятная конъюнктура ввиду роста цен на свинину в 2014 г. на
27% из-за ограничения импорта и инфляции сохранялась и в 2015 г.
Уфа
Проект
Расположение проекта
• Инвестиции в ООО «Башкирская мясная компания» и/или софинансирование новых свинокомплексов для расширения мощности производства с 42
тыс. тн до 140 тыс. тн свинины, инвестиции в приобретение или строительство комбикормовых, убойных и мясоперерабатывающих мощностей
Инвестиционные возможности для потенциальных партнеров:
• Башкирская мясная компания – один из крупнейших производителей свинины Уральского региона (Республика Башкортостан)
• Производственные мощности 42 тыс. тн свинины (3 свинокомплекса) с возможностью расширения до 140 тыс. тн (доп. 14 комплексов)
Текущее состояние Дальнейшее развитие
• 2 очередь: 14 свинокомплексов на 35 тыс. свиноматок при целевом
объеме производства 98 тыс. тн мяса в живом весе и ККЗ мощностью
460 тыс. тн кормов и хранением 180 тыс. тн зерна в Буздякском
районе Башкортостана
• 3 очередь: строительство цехов по убою и переработке мяса
мощностью 1 млн. гол. свиней в год
• Прочие возможности: приобретение действующего
мясоперерабатывающего завода с убоем и переработкой для
расширения убойной мощности с 15 000 гол./мес. до 22 000 гол./мес.
Основные показатели для 1 очереди
млн. руб 2014Ф 6м2015Ф 2015П
Производство, тыс. тн 9,6 7,3 24,0
Выручка 993 771 2 360
EBITDA 73 331 1 038
Рентабельность EBITDA, % 7,4% 42,9% 44,0%

Фабрика овощей
• Четыре действующих тепличных комплекса общей площадью 34,5 га
в 3-х регионах РФ:
– 8,8 га в Челябинской области
– 9,1 га в Тульской области
– 16,6 га в Ростовской области
• Производственная мощность 3 тепличных комплексов составляет 17
тыс. тн свежих овощей ежегодно (вкл. огурцы, томаты и зеленные
культуры)
Текущее состояние Основные направления развития
• Инвестиции в обеспечение 100% зоны досветки трех тепличных
комбинатов с целью увеличения объемов производства с 17 до 38
тыс. тн (+21 тыс. тн, увеличение EBITDA на 1,2-1,3 млрд. руб)
• Дистрибуция продукции сторонних производителей через
собственный торговый дом «Фабрика овощей»
• Строительство 2-ой очереди комплекса в Челябинской области с
целью расширения мощности на 4 тыс. тонн овощей
• Строительство тепличного комплекса в Ставропольском Крае
• «Фабрика овощей» была основана в 2011 г. и является одним из крупнейших производителей свежих тепличных овощей в РФ
• Существующие производственные мощности ГК «Фабрика овощей» составляют 17 тыс. тонн свежих овощей в год с потенциалом дальнейшего
расширения, в том числе за счет реализации продукции сторонних производителей (вкл. импорт)
• Наличие собственного бренда и торгового дома «Фабрика овощей» (более 53 контрактов с ведущими сетевыми ритейлерами на свыше 20 SKU)
Ростов-на-Дону (16,6 га)
Челябинск (8,8 га)
Тула (9,1 га)
Москва
Расположение теплиц (34,5 га в 3 регионах России)
Перспективы по
расширению
• Рефинансирование кредитного портфеля, а также инвестиции в существующий бизнес «Фабрики овощей» для финансирования расширения зоны
досветки в существующих тепличных комбинатах, строительства новых теплиц и финансирования прочих оптимизационных мероприятий
млн. руб 6м2015Ф 2015П
Производство, тыс. тн 8,5 15,5
Выручка 742 1 062
EBITDA 228 ~400
Рентабельность EBITDA, % 30,7% 37,7%
Основные показатели для 3 ТК Расположение

• Текущая деятельность ведётся в Ставропольском Крае на базе
предприятия ООО «Изобилие» (земельный банк 6,5 тыс. га)
• Система для орошения установлена на общей площади 5,3 тыс. га
• Ожидаемый объём производства на 6,5 тыс. га: соя на семена – 6.6
тыс. тн, товарная соя – 2,6 тыс. тн, пшеница – 5,8 тыс. тн, кукуруза –
16,2 тыс. тн, подсолнечник на семена – 450 тн
Расположение
51% долей 49% долей
Дальнейшее развитие
• Развитие производства сои (без ГМО) и кукурузы с установкой системы орошения на базе действующего предприятия ООО “Изобилие”
Приоритетные планы
• Расширение производства в Ставропольском крае на площади 32,5
тыс. га
Среднесрочная перспектива
• Строительство семенного завода полного цикла обработки семян
мощностью 33,6 тыс. тн в год, включая мощности по хранению зерна
на 40 тыс. тн - первого в Южной России
• Строительство завода по переработке сои мощностью 161 тыс. тн в
год (производство соевого изолята;
• Масштабирование проекта производства на Дальнем Востоке
• В стадии завершения находится сделка по выкупу Фондом AVG 49%
долей КРСК, которая обеспечит КРСК рыночную доходность
• Инвестиции в расширение существующего бизнеса ООО «ПроАгроТех» для финансирования строительства мощностей по хранению зерна и
обработке семян, расширения производства, а также строительства завода по переработке сои
млн. руб 2014Ф 2015П
Производство, тыс. тн 20 639 31 187
Выручка 102 426
EBITDA (82) 203
Рентабельность EBITDA, % (80,6%) 47,6%
Основные показатели
Ставрополь Москва
Краснодар
Элиста
Астрахань
Ростов-на-Дону
Волгоград
Село Обильное, 80 км от
г. Минеральные Воды
Структура собственности
Текущее состояние

Инвестиционный потенциал AVG
Фабрика овощей
• Расширение зоны досветки в
существующих теплицах
• Новые тепличные комбинаты
• Переработка овощной продукции
• Инвестиции в собственную энергетику
• Развитие собственной розничной сети
• Покупка земель для расширения
производства
• Строительство семенного завода
• Создание сушильных мощностей
• Развитие хранения и логистики
• Инвестиции в переработку сои
• Существующие активы предлагают широкий спектр продуктов и включают:
– Фабрику овощей (тепличные овощи)
– Башкирскую мясную компанию, ведущего производителя свинины в живом весе в Поволжье (мощность 42 тыс. тн свинины в живом весе)
– ПроАгроТех (орошаемые соя и кукуруза)
• Существующие крупные сельскохозяйственные активы AVG имеют синергетический потенциал для новых инвестиционных проектов
Платформа для дальнейшего роста
БМК
• Расширение бизнеса
• Собственные кормовые мощности
• Растениеводство для загрузки кормовых
мощностей
• Переработка мяса, мясопродукты
Новые проекты
• Централизация продаж (ТД)
• Синергия при оптимизации закупок,
накладных расходов и
финансирования

Расположение активов AVG
Центральная Россия
Южная Россия
Уральский регион
Ростов-на-Дону
Ставрополь
Башкортостан
2
3
1
Тула
Челябинск
Потенциал для масштабирования
Хабаровский край
Дальний Восток
Приморский край
Еврейская АО
Амурская область
• Портфель работающих активов, ведущих операционную деятельность
• Опыт реализации крупных инвестиционных проектов
• Отлаженная дистрибуция
• Наличие команды профессионалов
• Готовый пайплайн проектов, включая проекты на базе собственных активов и новые проекты
Преимущества AVG Capital Partners
- Фабрика овощей
- ПроАгроТех
- БМК
Китай / АзияБлижний Восток

Рустем Миргалимов
Управляющий партнер
 ОАО Группа Разгуляй: Председатель Совета директоров Группы
Разгуляй (с 2010 г. по н.в.)
Генеральный директор Группы Разгуляй (с 2011 г. по 2012 г.)
Управление многопрофильным агрохолдингом федерального
масштаба (более 60 предприятий в структуре Группы)
 AVG Capital Partners: Управляющий партнер (с 2009 г. по н.в.)
Управление фондом прямых инвестиций, специализирующимся на
инвестициях в российский АПК
 ЗАО УК АВАНГАРД ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ: Председатель Совета
директоров (с 2007 г. по н.в.)
Запуск хедж-фондов, подготовка индексной продуктовой линейки для
запуска на российском рынке
 НАУФОР: Член Наблюдательного совета (2006 - 2008 гг. )
 АК БАРС БАНК: Заместитель Председателя правления (2004 - 2007 гг. )
 ИК Артфинанс: Генеральный директор
 В 2005 г. получил степень MBA в высшей школе бизнеса Чикагского
университета (Chicago Booth School of Business)
 В 2002 г. закончил Университет Калифорнии, Лос-Анджелес (UCLA),
США, специальность «Английский язык»
 В 1997 г. закончил Казанский Государственный Университет,
специальность «Юрист»
 В 1995 г. закончил Казанский Государственный Финансово-
экономический Институт, специальность «Экономист»
Дмитрий Штейнсапир
 ОАО Группа «Разгуляй: Член Совета директоров Группы Разгуляй (c
2010 г.) Управление многопрофильным агрохолдингом федерального
масштаба (более 60 предприятий в структуре Группы)
 AVG Capital Partners: Управляющий партнер (с 2009 г.)
Управление фондом прямых инвестиций, специализирующимся на
инвестициях в российский АПК
 НАУФОР: Член наблюдательного совета (2006 - 2008 гг.)
 РТС: Член Совета директоров (2005 – 2007 гг.)
 АК БАРС БАНК Финанс: Генеральный директор
 ИК Проспект: Генеральный директор
 ING Barings и ABN Amro: Руководитель в российских подразделениях
 В 2006 г. сдал экзамен в США на получение Сертификата
профессиональных бухгалтеров Uniform CPA
 В 2005 г. получил степень MBA в высшей школе бизнеса Чикагского
университета (Chicago Booth School of Business)
 В 1996 г. получил степень MBA в Московской международной высшей
школе бизнеса МИРБИС
 В 1996 г. закончил Российскую Экономическую Академию им.
Плеханова, специальность «Финансы и кредит»
 В 1989 г. закончил Московский Институт Стали и Сплавов,
специальность «Физика металлов»
Управляющие партнеры

Сотрудничество с государственными банками
 AVG активно сотрудничает с целым рядом ведущих кредитных учреждений РФ в рамках реализации инвестиционных проектов
 AVG активно сотрудничает с региональными органами государственной власти по вопросам разработки (региональных) программ
господдержки отдельных отраслей АПК, приобретения земельных активов и со-финансирования инвестиционных проектов
 Государственное финансирование позволяет значительно повысить показатели доходности на акционерный капитал (доля заемного
финансирования в пределах 70-80% от стоимости инвестиционного проекта, срок кредитования в пределах 8-10 лет)
Поддержка со стороны ВЭБ, федеральных и
региональных властей
Выстроенные взаимоотношения с крупнейшими
кредиторами в отрасли сельского хозяйства

Контакты
Рустем Миргалимов
r.mirgalimov@avangard-am.ru
Дмитрий Штейнсапир
dmist@avgfund.com
Алексей Другов
Директор по инвестициям
a.drugov@avgfund.com
Московский офис AVG
143421, Московская обл., Красногорский р-н,
26 км автодороги «Балтия»,
БЦ «Riga Land», стр. «А», 3 эт
Тел/Факс: +7 (495) 232 55 43
www.avgfund.com
Ограничение ответственности
Настоящий документ носит конфиденциальный характер и предназначен исключительно для потенциальных инвесторов AVG Capital Partners
и, таким образом, не должен быть воспроизведен или передан каким-либо третьим лицам.
Настоящий документ носит исключительно информационный характер и не содержит в себе рекомендацию или предложение купить или продать какой-либо актив.
Настоящий документ носит предварительный характер и не налагает какие-либо обязательства и ответственность в отношении точности и полноты информации, а также
не содержит каких-либо заявлений и гарантий, как прямых, так и косвенных, в отношении информации, содержащейся в настоящем документе.
Настоящий документ не содержит в себе инвестиционной, юридической или налоговой рекомендации, а также каких-либо специальных условий, применимых к лицам,
которым был передан настоящий документ.

Avg cis agricultural opportunity fund

Recomendados

Recomendados

Más contenido relacionado

Similar a Avg cis agricultural opportunity fund

Similar a Avg cis agricultural opportunity fund (20)

Avg cis agricultural opportunity fund