จากศูนย์วิจัยกสิกรไทย

1. ทิศทางอุตสาหกรรมก่ อสร้ างไทยปี 2557
8 มีนาคม 2557
1

2. ประเด็นสาคัญ
 อุตสาหกรรมก่ อสร้ างปี 2556 เติบโตชะลอลง โดยเฉพาะในช่ วงไตรมาสสุดท้ ายของปี สถานการณ์ การเมือง และ
การประกาศยุบสภาผู้แทนราษฎร เมื่อเดือนธันวาคม 2556 ที่ผ่านมา ซึ่งมีผลทาให้ การพิจารณาการลงทุนโครงการ
ใหม่ ของภาครัฐล่ าช้ าออกไป ขณะที่ภาคเอกชน มีการปรับแผนการดาเนินธุรกิจชะลอการลงทุนโครงการใหม่
 อุตสาหกรรมก่ อสร้ าง ปี 2557 ชะลอตัว
 การลงทุนโครงการของภาครั ฐ ยังคงต้ องรอความชัดเจนภายหลังจากการจัดตังรั ฐบาลใหม่ อย่ างไรก็ดี การ
้
ลงทุนโครงการใหม่ คงจะอยู่ในกรอบจากัด
 การลงทุนภาคเอกชน นอกจากปั จจัยการเมืองกดดันการลงทุนแล้ ว ปั จจัยเฉพาะของภาคธุรกิจที่เกี่ยวเนื่อง
กับการก่ อสร้ าง เช่ น ธุรกิจอสังหาริ มทรั พย์ ประเภทที่อยู่อาศัย ยังเป็ นประเด็นสาคัญที่มีผลต่ อการกาหนดทิศ
ทางการลงทุน
2

3. ธุรกิจก่ อสร้ างปี 2556: โครงการภาครั ฐสะดุดการเมือง
• ปี 2556 ที่ผ่านมา การก่ อสร้ างภาครั ฐหดตัว เนื่องจากการลงทุนโครงการใหม่ ภาครัฐหยุดชะงัก แรงขับเคลื่อนส่ วน
ใหญ่ มาจากโครงการต่ อเนื่อง ได้ แก่ การก่ อสร้ างรถไฟฟาในเขตกรุ งเทพฯและปริมณฑล (ได้ แก่ รถไฟฟาสายสีม่วง
้
้
(ช่ วงบางใหญ่ -บางซื่อ) และรถไฟฟาสายสีนาเงิน (ช่ วงบางซื่อ-ท่ าพระ และช่ วงหัวลาโพง-บางแค) เป็ นต้ น)
้
้
460,000
15.0
มูลค่ าการก่ อสร้ างภาครั ฐ
420,000
มูลค่ า (ล้ านบาท)
10.0
5.0
400,000
0.0
380,000
-5.0
360,000
-10.0
340,000
การก่ อสร้ างภาครั ฐ
อัตราการเติบโต (y-o-y)
2551
397,354
-0.9
2552
399,980
0.7
ที่มา: สานักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่ งชาติ
2553
422,670
5.7
2554
384,297
-9.1
2555
436,523
13.6
2556
429,903
-1.5
y-o-y
440,000
-15.0
3

4. ธุรกิจก่ อสร้ างปี 2556 : โครงการเอกชนยังเติบโตในแดนบวก
• ปี 2556 ที่ผ่านมา การก่ อสร้ างภาคเอกชนยังสามารถรั กษาระดับการเติบโตได้ ผลพวงจากการแข่ งขันในตลาด
อสั งหาริ มทรั พย์ ประเภทที่อยู่อาศัยในช่ วงก่ อนหน้ า และการขยายการลงทุนของกลุ่ มผู้ ประกอบการธุ รกิจค้ าปลี ก
ห้ างสรรพสินค้ า และกลุ่มวัสดุก่อสร้ าง
มูลค่ าการก่ อสร้ างภาคเอกชน
400,000
300,000
200,000
100,000
0
การก่ อสร้ างภาคเอกชน
อัตราการเติบโต (y-o-y)
2551
382,318
10.3
2552
340,439
-11.0
ที่มา: สานักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่ งชาติ
2553
387,663
13.9
2554
438,615
13.1
2555
491,417
12.0
2556
522,294
6.3
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
-5.0
-10.0
-15.0
y-o-y
มูลค่ า (ล้ านบาท)
600,000
500,000
4

5. ธุรกิจก่ อสร้ างปี 2557: ทิศทางการเมืองผลต่ อการก่ อสร้ างภาครั ฐและเอกชน
การก่ อสร้ างภาครัฐ
การก่ อสร้ างภาคเอกชน
• โครงการต่ อเนื่องจากปี ที่ผ่านมา ยังสามารถขับเคลื่อน • การลงทุ น ภาคเอกชนในเขตกรุ ง เทพฯและปริ ม ณฑล
ต่ อได้ อย่ างไรก็ดี การเบิกจ่ ายในบางโครงการอาจจะต้ อง คาดว่ าจะชะลอตัวลง เนื่องจากปั จจัยเสี่ยงเฉพาะของภาค
เผชิญกับปั ญหาในช่ วงครึ่งแรกของปี 2557
ธุรกิจ เช่ น ธุรกิจอสังหาริ มทรั พย์ ประเภทที่อยู่อาศัย เผชิญกับ
• โครงการของรั ฐวิสาหกิจน่ าจะยังคงสามารถเดินหน้ า การปั ญหาหลายประการ เช่ น ความไม่ สมดุลระหว่ างอุปสงค์ และ
อุปทานที่อยู่อาศัยในบางพื้นที่ การชะลอตัวของความต้ องการซื้อ
ต่ อไปได้
ที่ อ ยู่ อ าศั ย ของผู้ บ ริ โ ภค และปั ญหาหนี้ ภ าคครั ว เรื อ นที่ อ ยู่ ใ น
ระดับสูง
• โ ค ร ง ก า ร ก่ อ ส ร้ า ง ภ า ค รั ฐ ห ล า ย โ ค ร ง ก า ร ใ น
ปี งบประมาณปี 2557 มีงบลงทุนเกิน 100 ล้ านบาท ซึ่ง
ยังคงต้ องรอความชัดเจนจากรัฐบาลใหม่
• อย่ างไรก็ดี กิจกรรมการก่ อสร้ างยังคงได้ รับอานิสงส์ จาก
้
• โครงการที่ ค าดว่ าจะสามารถด าเนิ น ได้ น่ าจะเป็ น โครงการที่ผ้ ูประกอบการพัฒนาอสังหาริ มทรั พย์ ทังธุรกิจที่
โครงการที่มีมูลค่ าการลงทุนไม่ สูง และให้ ประโยชน์ ต่อ อยู่อาศัย และพาณิชยกรรม ที่ประกาศเปิ ดตัวไปก่ อนหน้ า
สังคมและเร่ งด่ วน
5

6. แนวโน้ มการเติบโตของธุรกิจก่ อสร้ างปี 2557 ชะลอตัว
20.0
500,000
15.0
400,000
300,000
200,000
10.0
5.0
0.0
y-o-y
มูลค่ า (ล้ านบาท)
600,000
-5.0
100,000
-10.0
0
-15.0
2551
2552
2553
2554
2555
2556 2557F
การก่ อสร้ างภาคเอกชน
382,318 340,439 387,663 438,615 491,417 522,294 536,750
การก่ อสร้ างภาครั ฐ
397,354 399,980 422,670 384,297 436,523 429,903 418,000
อัตราการเติบโตภาคเอกชน (y-o-y) 10.3
-11.0
13.9
13.1
12.0
6.3
2.8
อัตราการเติบโตภาครั ฐ (y-o-y)
-0.9
0.7
5.7
-9.1
13.6
-1.5
-2.8
ที่มา: สานักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่ งชาติ และคาดการณ์ โดย ศูนย์ วิจัยกสิกรไทย
534,000-539,000
411,000-425,000
2.2-3.3
(-4.4) - (-1.1)
6

7. ธุรกิจก่ อสร้ างปี 2557 : เผชิญความท้ าทายหลากหลาย
ปั จจัยท้ าทาย
• การชะลอการลงทุ น โครงการใหม่ ทั ง ของ
้
ภาครัฐและเอกชน
• การเบิ ก จ่ า ยรั ฐ บาลมี ค วามล่ า ช้ า อาจจะ
ส่ ง ผ ล ก ร ะ ท บ ต่ อ ส ภ า พ ค ล่ อ ง ข อ ง
ผู้ประกอบการ
• การแข่ ง ขั น กั น รั บ งาน มี ผ ลต่ อ อัต ราก าไร
ของผู้ประกอบการ
• การขาดแคลนแรงงาน
• สถาบันการเงินระมัดระวังการปล่ อยสินเชื่อ
การปรั บตัวของภาคธุรกิจ
• การจัดการระบบการบริ หารให้ มีมาตรฐาน
มากขึน และมีประสิทธภาพ
้
• การร่ วมมือกับพันธมิตร ห่ วงโซ่ อุปทานของ
ภาคก่ อสร้ าง
• หาตลาดใหม่ ร องรั บ เช่ น ตลาดผู้ บ ริ โ ภค
ได้ แก่ ซ่ อมแซมที่อยู่อาศัย ตลาดองค์ กร อาทิ
ซ่ อมแซมโรงแรม และอาคารส านั ก งาน
นอกจากนีการมองหาโอกาสในประเทศเพื่อน
้
บ้ าน
7

8. ขันตอนการเบิกจ่ ายงบลงทุนในสถานการณ์ ปกติ
้
กรอบวงเงินลงทุน
อานาจอนุมัตโดย
ิ
ไม่ เกิน 100 ล้ านบาท
การเบิกจ่ ายงบ
ลงทุน
ปลัดกระทรวง
เกิน 100 ล้ านบาท แต่
ไม่ เกิน 1,000 ล้ านบาท
รัฐมนตรีกระทรวง
เกิน 1,000 ล้ านบาท
คณะรัฐมนตรี
8

9. ขันตอนการเบิกจ่ ายงบลงทุนในสถานการณ์ เกิดสูญญากาศทางการเมือง
้
 กรณีวงเงินลงทุนไม่ เกิน 1,000 ล้ านบาท
หน่ วยงานในสังกัด
รั ฐมนตรี
คณะกรรมการเลือกตัง
้
 กรณีวงเงินลงทุนเกิน 1,000 ล้ านบาท
หน่ วยงานในสังกัด
รั ฐมนตรี
คณะรั ฐมนตรี
คณะกรรมการเลือกตัง
้
9

10. Thailand Economic Outlook for 2014
Indicators
(%YoY or otherw ise indicated)
2014
2013
Thai GDP Growth
Base Case
2.9
3.0
Forecast Range
2.2-3.7
Private Consumption
0.2
1.4
0.5-1.8
Investment
-1.9
2.2
1.3-3.3
Gov't Budget Balance (% of GDP)
-2.4
-2.2
-2.5 to -1.7
Exports
-0.2
5.0
3.0-7.0
Imports
-0.4
2.0
0.0-4.0
Current Account Balance (USD Bn)
-2.8
1.7
0.4-3.0
Headline CPI
2.2
2.4
2.2-2.6
Core CPI
1.0
1.5
1.3-1.7
Source: KResearch Forecast as of February 2014
10

11. 11