2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre
eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários
brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e
análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente
econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos
quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a
diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as
condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,
desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito
dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções,
entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como
recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se
basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.
Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus
representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam
decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
2
3. Destaques do 2T10
Receita Bruta de R$ 106,5 milhões. Variação negativa de 2,0% na comparação com o
2T09;
Lucro Bruto de R$ 26,2 milhões. Aumento de 3,1% em relação ao segundo trimestre
de 2009;
Resultado Líquido de R$ 6,2 milhões. Crescimento de 29,6% quando comparado com
o mesmo período do ano anterior.
Principais Indicadores 2T10 2T09 ∆%
Receita Bruta 106.474 108.612 -2,0%
CSU CardSystem 62.427 62.274 0,2%
CSU.Contact 44.047 46.338 -4,9%
Receita Líquida 99.013 100.495 -1,5%
Lucro Bruto 26.211 25.434 3,1%
Margem Bruta 26,5% 25,3% 1,2 p.p.
EBITDA 19.433 20.534 -5,4%
Lucro (Prejuízo) Líquido 6.184 4.772 29,6%
3
4. Dados Operacionais – CardSystem
Cartões na Base CSU Contas Gerenciadas na
(em milhões) 16,4% MarketSystem
(em milhões)
25,1
21,6
3,1 4,1%
17,7
2,8
14,2
10,1 2,6
9,7 2,5
2,4
2T05 2T06 2T07 2T08 2T09 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
A base de cartões da CSU fechou o Aumento de 4,1% das contas
2T10 com 25,1 milhões de unidades; gerenciadas pela MarketSystem na
comparação com o trimestre anterior;
Aumento de 4 p.p. da participação dos
Cartões Flex na base da CSU em A evolução da base foi resultado da
relação a junho do ano anterior; conquista de novos clientes no primeiro
trimestre do ano;
Emissão de mais de 1,1 milhão de
novos cartões no trimestre. Em um ano a variação foi negativa em
8,8%.
4
5. Dados Operacionais – CSU.Contact
Número de Posições de Atendimento
(em milhares - Fonte: CSU)
4.520 4.506
4.225
4.002 3.972 3.934
3.494
3.268 3.248
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Não houve alteração significativa no número de PA´s durante o trimestre;
Em função do desempenho comercial da CSU.Contact, a administração decidiu mudar a
gestão desta unidade de negócios da empresa;
A Companhia tem por objetivo retomar o crescimento do número de posições de
atendimento e, com isso, diluir os custos fixos da unidade.
5
6. Informações Financeiras - CardSystem
Receita Bruta Custos dos Serviços Lucro Bruto / Margem Bruta
(em milhões) Prestados (em milhões, %)
0,2% (em milhões)
7,8%
-3,2%
62,4 23,3
62,3 35,7 21,7
34,5
41,3%
37,8%
2T09 2T10 2T09 2T10 2T09 2T10
EBITDA / Margem EBITDA Receita manteve-se estável devido ao crescimento orgânico
(em milhões, %)
da base, em contrapartida da internalização de rotinas de
5,6%
impressão e envio de faturas por um dos clientes;
19,7
18,6 Queda de 3,2% nos custos é justificada pela internalização
de serviços de impressão e renegociação de tarifas junto a
34,0% fornecedores de Telecom;
32,5%
A manutenção da Receita somada a queda nos Custos
resultou no aumento de 7,8% no Lucro Bruto.
2T09 2T10
6
7. Informações Financeiras CSU.Contact
Receita Bruta Custos dos Serviços Lucro Bruto / Margem Bruta
(em milhões) Prestados (em milhões, %)
(em milhões)
-4,9%
-2,8% -23,9%
46,3 39,4
3,8
44,0 38,3
2,9
8,8%
7,0%
2T09 2T10 2T09 2T10 2T09 2T10
EBITDA/Margem EBITDA Queda de 4,9% da Receita Bruta devido ao menor
(em milhões, %)
volume de serviços prestados em call center receptivos;
-112,7%
1,9 Redução de 2,8% nos Custos justificada pela redução de
gastos com mão-de-obra dado o menor volume de
serviços, renegociação de contratos de Telecom e
consolidação dos sites de tele atendimento;
4,4%
EBITDA teve variação negativa devido a queda na
(0,2)
Receita sem que houvesse queda proporcional nos
2T09 -0,6%
2T10 Custos e Despesas. 7
8. Informações Financeiras Consolidadas
Lucro Bruto / Margem Bruta Despesas Gerais e Lucro Líquido
(em milhões, %) Administrativas (em milhões)
(em milhões)
3,1% 29,6%
4,0% 6,2
25,4 26,2
14,1 4,8
13,6
26,5%
25,3%
2T09 2T10 2T09 2T10 2T09 2T10
EBITDA / Margem EBITDA Crescimento de 3,1% no Lucro Bruto devido a redução
(em milhões, %)
dos Custos da Companhia;
-5,4%
Aumento de 4,0% das Despesas Gerais e Administrativas
20,5
19,4
é justificado principalmente pela reorganização de áreas
administrativas e pelo dissídio coletivo;
20,4%
19,6%
Variação positiva de 29,6% no Lucro Líquido dado à
redução de despesas de efeito não recorrente.
2T09 2T10
8
9. Dívida Líquida x EBITDA Corrente
Relação Dívida Líquida x EBITDA Corrente* é de aproximadamente 40%;
Redução de 58,2% da Dívida Líquida, que encerrou o trimestre em
R$ 32,4 milhões;
Queda da Dívida Líquida é justificada pelo aumento das disponibilidades da Companhia;
Dívida de longo prazo representa 61,4% do montante bruto enquanto a de curto prazo
representa 38,6%.
Endividamento 2T10 2T09 ∆%
Curto Prazo 23,4 46,4 -49,5%
Empréstimos e Financiamentos 13,6 36,5 -62,7%
Leasing 9,8 9,9 -0,6%
Longo Prazo 37,3 31,6 17,9%
Empréstimos e Financiamentos 20,3 20,0 1,4%
Leasing 16,9 11,6 46,4%
Dívida Bruta 60,7 78,0 -22,2%
(-) Disponibilidades 28,3 0,5 5628,2%
Dívida (Caixa) Líquida 32,4 77,5 -58,2%
9
*Dívida Líquida sobre EBITDA Corrente (anualização simples do EBITDA do primeiro semestre do ano).
10. Investimentos
Incremento de 3,8% nos Investimentos em relação ao mesmo trimestre de 2009, em
linha com o plano anual;
Os Investimentos foram destinados principalmente a sistemas (customizações,
desenvolvimento, homologação, etc.) e hardware (compras e atualizações de
computadores, no-breaks, CPD, periféricos e outros equipamentos);
Foi investido R$ 0,5 milhão em customizações exclusivas para o segmento de Acquirer.
Capex 2T10 2T09 ∆%
Sistemas 5,3 4,6 14,3%
Hardware 1,4 0,6 126,8%
Alphaview 0,2 1,5 -85,9%
Outros 0,1 0,0 591,6%
Capex 7,0 6,8 3,8%
10
11. Principais Estratégias para 2010
Conquistar novos clientes em todas as unidades de negócio da CSU para alavancar o
crescimento da Companhia;
Consolidar a entrada da CSU no segmento de processamento de Acquirers;
Retomar o crescimento da unidade CSU.Contact com o objetivo de diluir os custos fixos
do site Alphaview;
Continuar investindo em tecnologia, principalmente no segmento de Acquirer, para
manter o software up-to-date e desenvolver novos produtos e serviços.
Variação Ações CSU x Indicadores
Base 100 em dezembro de 2008
430
380
330
280
230
180
130
80
Ações CSU IBOVESPA 11
12. Perguntas e Respostas
Perguntas e Respostas
Décio Burd
Telefones: (0xx11) 3030-3821
E-mail: ri@csu.com.br
Site: www.csu.com.br/ri