fabcr22_apresentação_Talentos em Captação - Como está o mercado e a seleção d...
Festival 2016 - O futuro e o presente da captação de recursos - as criptomoedas
1. O futuro (o presente?) da Captação de recursos:
as Criptomoedas
MSc Karla Córdoba Brenes / PhD Ranulfo Paiva Sobrinho
Fundadores da Sustainability School
www.captadores.org.br#festivalABCR
4. www.captadores.org.br#festivalABCR
Conteúdo
1. Estamos vivendo um Período de Transição
2. Entendendo os Motivos que estão levando a esta transição
3. Então... o que e Dinheiro?
4. O que são as Criptomoedas?
5. No terceiro setor: Quem está aceitando Criptomoedas e
para fazer o que?
6. Criando a nossa própria Criptomoeda para atender os
problemas sociais e ambientais
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Atual Modelo de Captação de Recursos
Já se questionaram sobre:
• O que É Dinheiro?
• Quem o Cria e Como É Criado o Dinheiro?
• Pode Haver Outros Tipos de Dinheiro?
Qual a Relevância dessas Questões?
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Virtual currencies and their underlying technologies can provide faster and cheaper financial
services, and can become a powerful tool for deepening financial inclusion in the developing
world. The challenge will be how to reap all these benefits and at the same time prevent illegal
uses. Christine Lagarde, the director of the International Monetary Fund (IMF)
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“This bill requires the state treasurer, in consultation with the commissioner of the department of
revenue administration and the commissioner of the department of administrative services, to
develop an implementation plan for the state to accept bitcoin as payment for taxes and fees.”
https://www.cryptocoinsnews.com/new-hampshire-not-quite-ready-accept-bitcoin-tax-payments-year/
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Como Podemos nos Beneficiar deste
Período de Transição?
Adquirindo Mais Conhecimento sobre:
• O que é Dinheiro
• Diferentes Tipos de Dinheiro que Podem ser Criados
• Criptomoedas e como delineá-las para nos auxiliar a
resolver os problemas desejados
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Bretton Woods
1900 1950 2000 2008
1944 1973
Padrão Dólar
2016
Sistema Monetário Internacional
Como É Financiado o Comércio Internacional?
Com Dólares
Respaldados em Oro
Com
Dólares
Bitcoin
Padrão Híbrido?
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Quem se Beneficia desta Definição?
Banco Central da Inglaterra (2014):
“Money Today Is a Type of IOU”
“Dinheiro nos Dias de Hoje é Um Tipo de Dívida (Eu Devo a Você)”
Bank of England, 2014. Money in the modern economy: an introduction.
O que é dinheiro?
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Banco Central da Inglaterra (2014):
“There are three main types of money: currency, bank
deposits and central bank reserves”
“Há três tipos principais de dinheiro: Efetivo, Depósitos
Bancários e Reservas do Banco Central”
Bank of England, 2014. Money in the modern economy: an introduction.
Quantos tipos de dinheiro existem?
Quem se Beneficia desta Definição?
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Cuidado com as Definições!
Definição de Fruta:
“Fruta É Um Tipo de Banana”
Definição dos Tipos de Fruta:
“Existem três tipos de frutas:
Banana Nanica, Banana da Terra e Banana Maçã”
A Quem Favorece Esta Definição?
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Cuidado com as Definições!
Definição de Fruta:
“Fruta É Um Tipo de Banana”
Definição dos Tipos de Fruta:
“Existem três tipos de frutas:
Banana Nanica, Banana da Terra e Banana Maçã”
Quem se Beneficia desta Definição?
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Cuidado com as Definições!
Definição de Fruta:
“Fruta É Um Tipo de Banana”
Definição dos Tipos de Fruta:
“Existem três tipos de frutas:
Banana Nanica, Banana da Terra e Banana Maçã”
Definição de Dinheiro:
“Dinheiro É Um Tipo de IOU”
Definição dos Tipos de Dinheiro:
“Existem três tipos de Dinheiro:
Efetivo, Depósitos Bancários e Reservas do Banco Central”
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Quem e Como se Cria cada ‘Tipo de Dinheiro’?
Fonte: FED. 1982. Putting it simply. Federal Reserve of Boston.
“When you or I write a check there must be sufficient
funds in our account to cover the check, but when the
Federal Reserve writes a check there is no bank deposit
on which that check is drawn. When the Federal Reserve
writes a check, it is creating money.”
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Lista de ‘Dealers’ Primários nos EUA
,
• JP Morgan Inc. 1960-2010;
• JP Morgan LCC 2010-present
• Merrill Lynch Government Sec. Inc. 1960-2009;
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. 2010-2014;
• Goldman Sachs 1974-2014;
• Morgan Stanley 1978-2014;
• Barclays Capital 1998-2014;
• HSBC Securities (USA) Inc. 1999-2014;
• BNP Paribas Securities Corp. 2000-2014;
• Deutsch Banc Securities Inc. 2002-2014;
• Mizuho Securities USA Inc. 2002-2014;
• Citigroup Global Markets Inc. 2003-2014;
• UBS Securities LLC. 2003-2014
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Bancos Envolvidos no Escândalo da
Manipulação da Taxa de Juros LIBOR
• Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ
• Citigroup Inc.
• Credit Suisse Group
• Deutsche Bank AG
• HSBC Holdings PLC
• ICAP PLC
• J.P. Morgan Chase & Co.
• Lloyds Banking Group PLC
• Mizuho Financial Group Inc.
• Rabobank Groep NV
• Royal Bank of Scotland PLC
• RP Martin Holdings Ltd
• Societe Generale SA
• Sumitomo Mitsui Banking Corp.
• UBS AG
http://blogs.wsj.com/deals/2012/07/09/who-else-is-under-investigation-for-libor-manipulation/
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Como os Demais Bancos Criam Dinheiro?
“Commercial banks create money, in the form of
deposits, by making new loans. When a bank makes a
loan, ..., it does not typically do so by giving them
thousands of pounds worth of banknotes. Instead, it
credits their bank account with a bank deposit of the
size of the mortgage. At that moment, new money is
created.”
Bank of England, 2014. Money creation in the modern economy.
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Como os Demais Bancos Criam Dinheiro?
“Os bancos comerciais criam o dinheiro, na forma de
depósitos bancários, ao fazer novos empréstimos.
Quando um banco faz um empréstimo, ..., ele não
fornece milhares de libras em efetivo. Ao invés disso,
ele credita em sua conta um depósito equivalente ao
valor da hipoteca. Neste momento, novo dinheiro é
criado.”
Bank of England, 2014. Money creation in the modern economy.
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Depósitos Bancários e Reservas do Banco Central
Podem Ser Criadas a Partir do Nada,
respectivamente, pelos Bancos e Bancos Centrais.
Banco
Comercial
Pessoas
Empresas
Banco
Central
Bancos
Comerciais
Depósitos
Bancários
Reservas do
Banco Central
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Como Podemos nos Beneficiar deste
Período de Transição?
Adquirindo Mais Conhecimento sobre:
• O que é Dinheiro
• Diferentes Tipos de Dinheiro que Podem ser Criados
• Criptomoedas e como delineá-las para nos auxiliar a
resolver os problemas desejados
54. www.captadores.org.br#festivalABCR
O que é dinheiro?
“É um acordo feito por uma comunidade
para usar um item padronizado que sirva,
ao menos, como meio de troca”.
Paiva Sobrinho; Córdoba Brenes. 2016. “New Money for Sustainability”.
A Quem Favorece Esta Definição?
55. www.captadores.org.br#festivalABCR
O que é dinheiro?
“É um acordo feito por
uma comunidade para
usar um item padronizado
que sirva, ao menos, como
meio de troca”.
Paiva Sobrinho; Córdoba Brenes. 2016. “New Money for
Sustainability”.
“Dinheiro nos Dias de
Hoje é Um Tipo de Dívida
(Eu Devo a Você)”
Bank of England, 2014. Money in the
modern economy: an introduction.
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Fizemos Parte do Acordo que Criou o
Real aqui no Brasil?
“Dinheiro É um acordo feito por uma
comunidade para usar um item padronizado
que sirva, ao menos, como meio de troca”.
Paiva Sobrinho; Córdoba Brenes. 2016. “New Money for Sustainability”.
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Por que as Pessoas Aceitam o Real?
1. É o dinheiro que o governo as obriga a pagar
os impostos.
2. Desconhecimento sobre o que é dinheiro e
quais os tipos de dinheiro que existem. Por
isso, seguem elegendo políticos que mantém
essa estrutura.
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Por que o governo cria os impostos?
• Para obrigar as pessoas a aceitarem o dinheiro
que ele em conjunto com o banco central,
dealers primários criam.
Randall Wray. 1998. Understanding modern money.
Paiva Sobrinho; Córdoba Brenes. 2016. “New Money for Sustainability”.
59. www.captadores.org.br#festivalABCR
“This bill requires the state treasurer, in consultation with the commissioner of the department of
revenue administration and the commissioner of the department of administrative services, to
develop an implementation plan for the state to accept bitcoin as payment for taxes and fees.”
https://www.cryptocoinsnews.com/new-hampshire-not-quite-ready-accept-bitcoin-tax-payments-year/
60. www.captadores.org.br#festivalABCR
Por que as Pessoas Aceitam o Bitcoin?
• Porque confiam que é algo seguro.
• Porque se identificam com o processo pelo qual
cada Bitcoin é criado.
• Porque elimina o agente financeiro
intermediário, tornando as transações
financeiras mais baratas.
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Critpomoedas: pontos chaves
• Descentralização (sem controle de um
governo central)
• Transparência no Processo de Criação do
Dinheiro
• Blockchain: Record das transaciones de
maneira distribuída
• Encriptação
• Criação de moedas: mining
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Bitcoin
• Algumas estatísticas:
– Valor do Bitcoin agora: $ 448,75
– Atualmente existem mais de 15 milhões de
Bitcoins em circulação.
– http://www.coindesk.com/price/
Estão circulando muitas Bitcoins lá fora, e muitas
pessoas e empresas estão começando a usá-los para
transações cotidianas.
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Como os Bitcoins são criados
• João quer enviar 1 Bitcoin para Maria.
• João anuncia para a rede ‘peer-to-peer’ sua
transação.
• Mineros verificam que a transação é válida e a
registram em um bloco.
• Mineros recebem como recompensa Bitcoins
recém-criados.
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Mineiros e cadeia de blocos
• Mineração -> resolver complexa equação
matemática. A solução da equação contém uma
chave que verifica todas as transações
realizadas anteriormente.
• Se a chave não permite verificar as transações
realizadas o minero sabe que o Bitcoin é
falsificado.
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Mineiros e cadeia de blocos
• A cada 10 min Bitcoin software compila todas as
transações feitas e armazena-os em um bloco.
• Bloco possui referência ao bloco anterior,
formando uma cadeia de blocos (blockchain)
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Cryptographic Hash Function
a
Cryptographic Hash
Function SHA256
ca978112 ca1bbdca
fac231b3 9a23dc4d
a786eff8 147c4e72
b9807785 afee48bb
Input H ( a ) Digest
A
Cryptographic Hash
Function SHA256
559aead0 8264d579
5d390971 8cdd05ab
d49572e8 4fe55590
eef31a88 a08fdffd
Input H ( A ) Digest
77. www.captadores.org.br#festivalABCR
Cryptographic Hash Function
1
Cryptographic Hash
Function SHA256
6b86b273 ff34fce1
9d6b804e ff5a3f57
47ada4ea a22f1d49
c01e52dd b7875b4b
Input H ( 1 ) Digest
10
Cryptographic Hash
Function SHA256
4a44dc15 364204a8
0fe80e90 39455cc1
60828182 0fe2b24f
1e5233ad e6af1dd5
Input H ( 10 ) Digest
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Assinaturas Digitais
• Só Você Pode Criar Sua Assinatura Digital e
Qualquer Pessoa Pode Verificar sua
Autenticidade
• Sua Assinatura Deve Estar Embutida no
Documento Desejado e Nenhuma Outra Pessoa
Pode Usá-la em Outro Documento
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Assinaturas Digitais – Como Funciona?
Dados H ( Dados ) 47ada4ea
a22f1d49
Digest
Encriptar
Digest com
SK do
Remitente Dados
Assinando
6b86b273
a786eff8
Anexar aos
Dados
Dados
Assinados
Digitalmente
Verificando
Dados
Assinados
Digitalmente
Assinatura
Hash
Function
H (Dados)
6b86b273
a786eff8
Assinatura
Decriptar
Assinatura
com PK do
Remitente
47ada4ea
a22f1d49
Digest
? 47ada4ea
a22f1d49
Digest
Se Digest Iguais -> Assinatura Válida
Chave Secreta (SK)
Chave Pública
(PK)
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Primeiros passos
• Você precisa definir o seguinte antes de aceitar
Bitcoins (ou qualquer outra criptomoeda) em sua
organização:
– como processar e fazer a contabilidade para
doações Bitcoin
– como preparar os recibos aos doadores Bitcoin
Consulte o seu contador!
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Quem está aceitando Bitcoins?
• Organizações cujo
público é tech-savvy ou early
adopters do Bitcoin ("geeks"):
organizações focadas
em tecnologias disruptivas, a
democratização da Internet e
tópicos afins
https://en.bitcoin.it/wiki/Donation-accepting_organizations_and_projects
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Por que?
• Baixas taxas de transação
• Transparência nas transações
• Facilita a Doação Internacional (em
casos de ajuda humanitária nos
países em conflito, onde os serviços
financeiros tradicionais são
limitados. Caso da Ucrânia e os seus
bitcoin ATMs)
• Você pode definir critérios para o
uso da cripto moeda (por exemplo:
Smart Contracts para definir
restrições de uso)
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Caminhos possíveis
1. Doação direta ou filantropia clássica “Crypto-
Philantrophy”: transformar novos "ricos digitais" em
doadores (com a vantagem de que o doador
poderia saber exatamente onde sua doação é
invertida = transparência)
2. Micro crowdfunding, através da mineração
https://doabitofgood.com/ (cost-free giving)
3. Criar a nossa própria criptomoeda!