meliuz 4T22

Conteúdo
Destaques financeiros e operacionais 3
Mensagem do CEO 4
Desempenho operacional 6
Desempenho financeiro 13
Demonstração de resultado Bankly 21
Demonstrações financeiras 22
Contatos 27
Webcast de resultado
15 de março de 2023 às 11h (Horário de Brasília)
com tradução simultânea para o inglês*
Link do Webcast: Clique aqui
Código de Acesso: Meliuz
*Selecione o idioma de sua preferência clicando no botão "Interpretação"
que estará localizado na parte inferior da tela Zoom
Resultados 4T22 | 2

Destaques financeiros e operacionais
4T22 4T21 (Var. %) 3T22 (Var. %) 2022
Desempenho Financeiro
Receita Líquida (R$ milhões) 101,2 98,5 3% 97,8 3% 368,1
Shopping Brasil (Méliuz) 60,8 76,9 -21% 60,0 1% 249,2
Shopping international (Picodi) 6,8 9,3 -27% 5,9 16% 25,0
Serviços financeiros (Méliuz) 7,1 5,6 27% 4,7 51% 19,9
Bankly 19,8 - - 20,8 -5% 48,0
Outras Companhias 6,7 6,7 - 6,4 5% 26,0
EBITDA ex-Bankly -2,3 -51,7 96% -24,7 91% -90,1
EBITDA consolidado -18,4 -51,7 64% -40,3 54% -127,8
Lucro/Prejuízo Méliuz ex-Bankly 2,8 -29,7 109% -21,8 113% -39,5
Lucro/Prejuízo consolidado -5,4 -29,7 82% -18,0 70% -58,1
Caixa & equiv. caixa (Controladora)1 418,7 489,3 -14% 419,7 - 418,7
Caixa & equiv. caixa (Consolidado)¹ 460,8 571,0 -19% 486,6 -5% 460,8
Desempenho operacional
Net take rate (Méliuz) 2,6% 0,4% 2,2 p.p 2,4% 0,2 p.p 2,3%
Take rate (Méliuz) 6,9% 7,4% -0,5 p.p 6,4% 0,5 p.p 6,5%
GMV (R$ milhões) 1.561,2 1.773,4 -12% 1.286,2 21% 5.545,7
Shopping Brasil (Méliuz) 1.394,2 1.683,0 -17% 1.191,6 17% 5.136,4
Shopping Brasil (Promobit) 77,3 79,8 -3% 44,1 75% 210,7
Picodi operação de cashback2 89,7 10,6 749% 50,5 78% 198,5
Contas totais (# milhões) 28,2 22,5 25% 27,0 4% 28,2
Shopping Brasil (Méliuz) 26,9 22,4 20% 26,2 3% 26,9
Picodi operação de cashback² 1,3 0,1 1245% 0,8 59% 1,3
Contas digitais abertas acumul.3
(# milhão) 1,9 - - 1,8 8% 1,9
Cartões de créd. Méliuz acumul. (# mil) 43,9 - - 23,5 87% 43,9
TPV (R$ milhões) 694,7 946,5 -27% 731,7 -5% 2.992,0
Cartão de crédito Méliuz 119,8 - - 57,1 110% 183,8
Cartão co-branded 574,9 946,5 -39% 674,6 -15% 2.808,3
3
Contas digitais que foram abertas desde o lançamento da conta digital Méliuz.
2
Inclui apenas as informações sobre a operação de cashback do Picodi, não considera informações sobre a operação legado (cupom de
desconto). Para mais detalhes, acesse o capítulo "Shopping Internacional”;
1
Inclui caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras. No caso do Consolidado, exclui o saldo de clientes do Bankly.
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Mensagem do CEO
Em 2022, avançamos muito em eficiência operacional e concluímos algumas etapas
importantes para a consolidação definitiva da aliança estratégica com o banco BV.
Na última semana, assinamos o acordo comercial que nos permite a ser remunerados por
conta e cartões de crédito, o que, no modelo anterior, representava um custo inicial alto:
manutenção de uma conta digital gratuita, confecção do plástico do cartão físico e do kit
de entrega, logística de distribuição e, no médio/longo prazo, corríamos ainda o risco de
crédito inerente à operação. Com o acordo, o BV absorve também uma série de outros
custos que passamos a ter no último ano, como o serviço de call center de atendimento
ao cliente.
Também indicamos que o banco BV irá adquirir 100% do Bankly e que estamos muito
próximos de anunciar a venda.
O ano de 2022 foi bastante desafiador. No primeiro semestre, nos deparamos com uma
mudança abrupta do cenário macroeconômico. O aumento da inflação e,
consequentemente, da taxa de juros impactou severamente os setores de tecnologia e
varejo, fazendo com que fosse necessário fazer mudanças na nossa estratégia, mesmo
contando com um caixa robusto.
Não demoramos a agir e, ainda no primeiro semestre do ano, alteramos nossos KPI´s e
nossas metas com objetivo de trazer maior rentabilidade e melhores margens a todas
linhas de negócios da Companhia.
Com esse foco, conseguimos entregar resultados muito importantes no ano, como o
aumento de 78% do net take rate do Shopping Brasil no período, aliado a um crescimento
de 14% do GMV, contra a redução de 4% no faturamento médio do e-commerce brasileiro
no mesmo período4
. Conquistamos esse resultado positivo mesmo reduzindo em
aproximadamente 61% as nossas despesas em marketing no ano5
. Na visão trimestral,
os avanços ficam ainda mais evidentes. Conseguimos melhorar o EBITDA da Companhia
(ex-Bankly) em 96% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior. Excluindo o
Bankly, revertemos o prejuízo da Companhia e conseguimos reportar um lucro líquido
de R$ 2,8 milhões no 4T22. Considerando o Méliuz (controladora), reduzimos nosso caixa
5
Valores referentes a Controladora.
4
Fonte: Neotrust.
Resultados 4T22 | 4

em apenas R$ 1 milhão em relação ao 3T22. Esses números mostram que estamos no
caminho certo para tornar a empresa geradora de caixa no curto prazo.
Olhando em retrospectiva, agradeço ao nosso time pelas discussões que tivemos e me
orgulho das decisões tomadas de forma tempestiva que nos ajudaram a chegar na
posição que estamos hoje.
E seguimos muito animados com o Shopping. O Méliuz Ads está cada dia maior,
reforçando a importância do Méliuz como canal de vendas para as lojas parceiras. O
Méliuz Nota Fiscal, segmento até então relativamente pequeno em termos financeiros,
começou a desbloquear novas linhas de receita com as indústrias. E no nosso core
business, seguimos crescendo, retendo e mantendo nossas safras saudáveis,
aumentando o valor gerado para nossos parceiros.
E o banco BV veio para somar…
Consolidar a venda do Bankly e transferir a estrutura de custo dos serviços financeiros
para o BV vai acelerar o nosso processo de atingir o break-even da Companhia. Além
disso, vamos voltar a crescer no segmento de serviços financeiros, depois de diminuirmos
a velocidade por conta da deterioração do cenário macro e dos eventuais riscos de
crédito que correríamos ao escalar a operação. Estamos próximos de voltar a ser uma
empresa geradora de caixa, assim como em 2020, ano em que fizemos o nosso IPO, e
que continuará crescendo de forma sustentável, gerando cada vez mais valor aos
acionistas.
Entramos muito animados no ano de 2023, quando teremos a oportunidade de voltar a
focar naquilo que fazemos de melhor e que nos trouxe até aqui - nossa capacidade de
gerar valor para mais de 27 milhões de usuários cadastrados, com o apoio de mais de
14.000 lojas parceiras e com o BV, nosso novo parceiro em serviços financeiros.
Resultados 4T22 | 5

Desempenho
Operacional
Shopping Brasil
Net take rate e GMV
Diante de um cenário macroeconômico mais desafiador, com aumento na taxa de juros e,
consequentemente, com impactos negativos nos setores de tecnologia e varejo,
revisitamos nossa estratégia ao longo de 2022 de forma a continuar crescendo de forma
mais eficiente, com margens mais saudáveis em todas as linhas de negócio.
No caso do Shopping Brasil, o aumento do net take rate é o principal caminho na busca
de maior eficiência e, consequentemente, da geração de margens mais positivas.
No 4T22, já conseguimos observar os resultados positivos dessa estratégia, com um net
take rate de 2,6%, o maior valor registrado na história do Méliuz, representando um
forte crescimento de 2,2 p.p. em relação ao 4T21, quando atingimos 0,4%, e 0,2 p.p.
acima do 3T22, quando atingimos 2,4%.
+2,2 p.p. yoy -0,5 p.p. yoy
2,6% 6,9%
net take rate 4T22 take rate 4T22
Mesmo ajustando a estratégia de forma a não visar apenas o GMV mas também a maior
rentabilidade do negócio, conseguimos registrar um sólido take rate de 6,9% no 4T22,
sendo apenas 0,5 p.p. menor do que o 4T21. Diferente do 4T22 onde nossa estratégia foi
priorizar a rentabilidade dos produtos, a estratégia adotada no 4T21 procurava atrair
novos compradores, quando negociamos melhores comissões com nossos parceiros
visando maximizar os valores de cashbacks oferecidos aos nossos usuários.
Em relação ao 3T22, apresentamos um aumento de 0,5 p.p. no take rate, quando
atingimos 6,4%, evidenciando que mesmo num cenário externo mais desafiador para os
Resultados 4T22 | 6

varejistas o Méliuz se mantém posicionado como um importante canal na geração de
vendas.
Já na visão anual, finalizamos 2022 atingindo um net take rate de 2,3%, um importante
crescimento de 1,0 p.p. em relação a 2021, quando atingimos 1,3%. Em termos de take
rate, atingimos o percentual de 6,5%, em linha com o registrado em 2021.
+1,0 p.p. yoy +0,1 p.p. yoy
2,3% 6,5%
net take rate 2022 take rate 2022
Com o foco na otimização de margens, evidenciado pelo forte crescimento do net take
rate no período, atingimos um GMV de R$ 1.394 milhões no 4T22 no Méliuz, 17% menor
comparado ao mesmo período do ano anterior, mas 17% superior ao 3T22. Conseguimos
apresentar um sólido GMV no 4T22 mesmo com um cenário macroeconômico mais
desafiador, devido à desaceleração do e-commerce e do nosso foco em otimizar o
aumento de margens - priorizando o net take rate em detrimento ao GMV.
Considerando os resultados da Promobit, no valor de R$ 77 milhões, alcançamos no
Shopping Brasil um GMV de R$ 1.472 milhões no 4T22, contra R$ 1.236 milhões no 3T22.
GMV Méliuz
(R$ milhões)
Net take rate
(%)
Na visão anual, registramos R$ 5.136 milhões de GMV no Méliuz em 2022, um
crescimento de 14% comparado a 2021, quando atingimos R$ 4.508 milhões. Apesar do
Resultados 4T22 | 7

cenário externo mais desafiador, com dados do e-commerce brasileiro retraindo em 2022
em média 4,2%6
emrelação a 2021, fomos bem sucedidos em apresentar um crescimento
do GMV de 14% entre os períodos, bem superior à média do mercado e que confirma a
assertividade da nossa estratégia de que é possível continuar crescendo de forma
sustentável, alcançando margens mais saudáveis.
Se considerarmos os resultados da Promobit, no valor de R$ 211 milhões, alcançamos no
Shopping Brasil em 2022, um GMV de R$ 5.347 milhões, contra R$ 4.669 milhões em
2021, representando um crescimento de 15%.
Contas totais e compradores
Mesmo com menos investimentos em marketing devido à mudança de estratégia com
maior foco em rentabilidade, conseguimos finalizar o ano de 2022 com um total de 26,9
milhões de contas totais no Méliuz, um crescimento de 20% em comparação a 2021.
Contas totais
(# milhões)
Shopping Internacional
Após completar um ano com a operação de cashback presente em 9 dos 44 países em
que o Picodi atua, finalizamos o rollout da feature para os demais países e já construímos
um ecossistema com aproximadamente 13 mil lojistas parceiros. Atualmente, todos os 44
países onde o Picodi tem operação estão atuando com a feature de cashback e os
resultados iniciais são animadores.
6
Fonte: Neotrust.
Resultados 4T22 | 8

A operação de cashback continua ganhando cada vez mais representatividade frente à
operação legada (cupom de desconto), principalmente após a finalização do rollout da
feature para todos os países. Os 35 países que tiveram a operação de cashback
implementada ao longo do 4T22 já representam, aproximadamente, 40% do total de
novos compradores do Picodi. Alguns desses países já atingiram um número de
cadastros e compras próximos, em alguns casos até superiores, aos volumes
apresentados nos 9 países que estavam com a feature rodando desde setembro de 2021.
Utilizando a expertise adquirida com o Méliuz, atingimos um total de 1,3 milhão de
contas abertas em pouco mais de um ano de operação de cashback no Picodi. Apenas
para efeito de comparação, no Méliuz essa quantidade de usuários foi atingida somente
no quarto ano de operação de cashback no Brasil.
O número de 1,3 milhão de contas abertas no 4T22 representa um crescimento de 59%
em relação ao 3T22, explicado pela finalização do rollout da feature de cashback para
todos os países onde o Picodi atua. O número total de compradores também apresentou
uma sólida evolução, crescendo 39% em relação ao 3T22.
Contas totais
(# milhões)
Total de compradores
GMV
No 4T22, atingimos um GMV na operação de cashback de PLN 77,2 milhões (R$ 89,7
milhões7
), um crescimento de 79% em relação ao 3T22, quando atingimos PLN 43,2
milhões (R$ 50,5 milhões), explicado pela finalização do rollout da feature de cashback
7
Utilizado a taxa de conversão de R$ 1,1623 por PLN.
Resultados 4T22 | 9

para todos os países onde o Picodi atua e pelo crescimento da representatividade da
operação nos demais países em que a feature já estava implementada.
GMV da operação de cashback
(PLN milhões)
Serviços financeiros
No dia 30 de dezembro de 2022, anunciamos uma importante aliança estratégica com o
banco BV que nos proporcionará um crescimento sustentável no segmento de serviços
financeiros. Com a mudança do cenário macroeconômico, essa aliança se tornou
fundamental para que o Méliuz consiga se transformar numa empresa asset light,
geradora de caixa no curto prazo e livre do risco de crédito.
A transação com o banco BV nos trás a oportunidade de crescer com uma estrutura de
custos e despesas mais enxuta. Teremos novas fontes de receitas advindas da ativação
de cartões e de contas, além de cada transação realizada (TPV), além de manter por
completo a experiência do usuário dentro do nosso ecossistema, garantindo assim a
qualidade dos serviços que tanto valorizamos.
Na última quarta-feira, dia 8 de março, concluímos uma etapa importante para a
consolidação da transação com o banco BV: aprovamos em assembleia de acionistas as
mudanças necessárias no Estatuto da Companhia relacionadas à cláusula de poison pill,
além de aprovar a eleição do novo membro do Conselho do Méliuz indicado pelo banco
BV. Ainda na semana passada, o BV consolidou a compra da participação minoritária de
Resultados 4T22 | 10

3,85% no Méliuz através dos acionistas que compõem o Bloco de Referência8
da
Companhia e concluímos o acordo comercial para o início da oferta de produtos e
serviços financeiros, que irá ocorrer de forma gradativa. Além disso, esperamos
consolidar a venda de 100% do Bankly até o final de março.
Esperamos colher os resultados dessa aliança já no segundo trimestre de 2023,
acelerando o payback de serviços financeiros com uma base de custos mais enxuta, uma
geração de caixa mais rápida e reforçando o ciclo virtuoso de engajamento entre
shopping e serviços financeiros.
Conta digital e cartão de crédito
Abrimos 1,9 milhão de contas digitais Méliuz desde o seu lançamento, um crescimento de
8% em relação ao acumulado até 3T22, quando atingimos 1,7 milhão.
Contas digitais
(acumulado - # milhões)
Com o cenário econômico e de crédito mais desafiadores, optamos por não acelerar a
oferta dos nossos produtos financeiros no 4T22, ainda mais após o início das
negociações com o banco BV.
No 4T22, atingimos 43,9 mil cartões de créditos emitidos (acumulado), um crescimento
de 87% comparado ao final do 3T22, quando totalizamos 23,5 mil cartões emitidos. Em
termos de volume transacionado, atingimos no cartão de crédito Méliuz um TPV de R$
119,8 milhões no 4T22, 110% acima do trimestre anterior quando atingimos R$ 57,2
milhões.
8
Acionistas do Bloco de Referência que participaram da venda: Israel Salmen, André Amaral e Lucas Marques.

Emissão de cartão de crédito
(Acumulado - # mil)
TPV do cartão de crédito
(R$ milhões)
Já no cartão co-branded, registramos R$ 575 milhões de TPV no 4T22, o que reforça a
retenção do usuário Méliuz mesmo com o distrato referente à parceria do cartão
co-branded em prol do lançamento do cartão próprio do Méliuz.

Desempenho
Financeiro
Receita líquida
No 4T22 atingimos uma receita líquida total de R$ 101,2 milhões, representando um
aumento de 3% em relação aos R$ 98,5 reportados no 4T21 e de 3% em comparação aos
R$ 97,8 milhões no 3T22.
Já na visão anual, atingimos uma receita líquida total de R$ 368,1 milhões em 2022, um
aumento de 40% em relação aos R$ 263,5 milhões reportados em 2021. Esse
crescimento foi impulsionado principalmente pelo: (i) maior GMV gerado no Shopping
Brasil fazendo com que a receita desta linha de negócio aumentasse 30% entre os
períodos; (ii) incorporação dos resultados de Bankly a partir de junho de 2022 (R$ 48
milhões); (iii) melhores resultados de Promobit, Melhor Plano e iDinheiro.
Receita Líquida
(R$ milhões)
4T22 4T21 % 3T22 % 2022 2021 %
Shopping Brasil 60,8 76,9 -21% 60,0 1% 249,2 191,0 30%
Shopping Internacional 6,8 9,3 -27% 5,9 16% 25,0 27,9 -10%
Serviços financeiros 7,1 5,6 27% 4,7 51% 19,9 31,6 -37%
Bankly9
19,8 - - 20,8 -5% 48,0 - -
Outros 6,7 6,7 - 6,4 5% 26,0 13,0 101%
Total 101,2 98,5 3% 97,8 3% 368,1 263,5 40%
Shopping Brasil
Apesar da receita líquida do Shopping Brasil no 4T22 ter sido menor em termos
absolutos em comparação ao 4T21, o resultado foi muito positivo pois conseguimos
aumentar consideravelmente a margem entre os períodos, que era o nosso principal
objetivo.
Apesar da redução de 21% na receita líquida do Shopping Brasil entre o 4T21 e o 4T22,
apresentamos uma forte melhora de margem de 132% entre os períodos, indicado no
gráfico abaixo pela receita líquida menos as despesas com cashback, além de uma
9
Consolidado a partir de junho de 2022.

redução de 76% nas despesas com marketing10
, mostrando nossa capacidade de
aumentar a rentabilidade do produto e gerar resultados mais sustentáveis.
Receita líquida shopping Brasil
menos desp. com cashback
(R$ milhões)
Desp. marketing
(R$ milhões)
Na visão anual também conquistamos excelentes resultados nesse sentido. Conseguimos
aumentar nossa receita líquida do Shopping Brasil em 30% entre 2021 e 2022,
principalmente pelo maior número de compradores e pelo aumento do GMV, enquanto as
nossas despesas com cashback subiram 25% e as despesas com marketing tiveram uma
forte queda de 61%11
.
Receita líquida
(R$ milhões)
Desp. cashback
(R$ milhões)
Desp. marketing
(R$ milhões)
11
Considera apenas os valores de Méliuz (controladora) para as despesas com cashback e despesas com marketing.
10
Considera apenas os valores de Méliuz (controladora) para as despesas com cashback e despesas com marketing.

Shopping Internacional
A receita líquida do Picodi no 4T22 foi de R$ 6,8 milhões, uma redução de 27% em
relação ao 4T21, quando atingiu R$ 9,3 milhões. Se excluirmos o impacto da variação
cambial (-R$ 1,3 milhão), a queda da receita líquida entre os períodos seria de R$ 807
mil, explicada principalmente pela: (i) redução do resultado da operação legado a fim de
promover a operação de cashback (-PLN 1,4 milhão); e (ii) os efeitos da guerra entre
Rússia e Ucrânia (-PLN 0,5 milhão). Os impactos causados por esses fatores foram
parcialmente compensados pelo crescimento da operação de cashback, que no 4T22 já
representava aproximadamente 32% da receita total de Picodi.
Em 2022, a receita líquida no Picodi foi de R$ 25,0 milhões, 10% inferior a 2021, quando
a receita foi de R$ 27,9 milhões. Desconsiderando o impacto da variação cambial (R$ 4,8
milhões), a receita apresentou uma pequena redução explicada pela substituição natural
da operação legado pela operação de cashback.
Receita líquida do Picodi
(milhões de PLN)
Serviços financeiros
A receita líquida de serviços financeiros no 4T22 foi de R$ 7,1 milhões, um aumento de
27% em relação aos R$ 5,6 milhões reportados no 4T21 e 51% em relação aos R$ 4,7
milhões reportados no 3T22. Esse aumento é explicado pelo crescimento dos resultados
dos produtos financeiros próprios.
Já na visão anual, a receita líquida de serviços financeiros foi de R$ 19,9 milhões em
2022, uma redução de 37% em relação a 2021, explicado pela despriorização do cartão
co-branded em prol do lançamento dos produtos financeiros próprios do Méliuz.

Despesas operacionais
No 4T22, excluindo os números de Bankly, nossas despesas operacionais totalizaram R$
87,9 milhões. Neste trimestre, tivemos itens extraordinários que ajudaram positivamente
o resultado em R$ 24,5 milhões. Se desconsiderarmos esses itens extraordinários, as
despesas operacionais totalizariam R$ 112,3 milhões no 4T22, um aumento de 8% em
relação ao 3T22, quando totalizaram R$ 103,9 milhões.
Estamos empenhados em reduzir consideravelmente os custos e despesas a partir da
consolidação da aliança estratégica com o banco BV. Acreditamos que a estrutura de
custos da Companhia se reduzirá de forma considerável e consistente após o início das
operações com o BV.
Despesas Operacionais
(R$ milhões)
4T22
(Ex-Bankly)
3T22
(Ex-Bankly)
Var
%
4T22
Bankly
4T22
Consolidado
2022
Consolidado
Cashback 39,5 42,6 -7% - 39,5 179,3
Shopping Brasil 33,4 37,8 -12% - 33,4 158,6
Outros 6,1 4,8 26% - 6,1 20,7
Pessoal 38,1 35,8 6% 14,6 52,7 182,1
Opex 25,5 21,6 18% 14,6 40,1 117,4
Time de desenvolvimento de
novos produtos
12,6 14,3 -12% - 12,6 54,5
Itens extraordinários - - - - - 10,2
Comercial e marketing 7,9 4,8 64% 0,1 8,0 26,7
Softwares 6,4 6,4 0% 1,4 7,8 29,7
Serviços de terceiros 5,0 5,2 -4% 3,4 8,4 33,2
Itens extraordinários - 0,3 -100% - - 7,1
Outras despesas/receitas (9,1) 11,1 -182% 16,8 7,7 58,6
Itens extraordinários (24,5) 1,7 -1.556% - (24,5) (20,8)
Total despesas operacionais 87,9 105,9 -17% 36,2 124,1 509,6
Total itens extraordinários (24,5) 2,0 -1.312% - (24,5) (3,4)
Total despesas operacionais
excl. itens extraordinários
112,3 103,9 8% 36,2 148,6 513,0
Cashback
As despesas de cashback totalizaram R$ 39,5 milhões no 4T22, uma redução de 7% em
relação ao 3T22, quando totalizaram R$ 42,6 milhões, explicada pela otimização da

relação cashback e comissão evidenciada principalmente pelo aumento do net take em
0,2 p.p..
Conforme informado no capítulo de Receita Líquida do Shopping Brasil, vale ressaltar que
as despesas de cashback sofreram uma forte queda de 43% entre o 4T21 e o 4T22,
evidenciando nosso foco na geração de margens mais saudáveis.
Em 2022 as despesas com cashback foram de R$ 179,3 milhões, um aumento de 28%
em comparação aos R$ 140,5 milhões reportados em 2021, explicado principalmente
pelo aumento do GMV reportado no período.
Pessoal
Excluindo Bankly, as despesas com pessoal foram de R$ 38,1 milhões no 4T22, um
aumento de 6% comparado ao 3T22, quando atingimos R$ 35,8 milhões. Apesar da
redução do número de colaboradores no 4T22, os custos referentes à rescisão de
contrato e a assinatura do acordo coletivo anual assinado em novembro de 2022
resultaram no aumento das despesas no período.
Em 2022, excluindo Bankly, nossas despesas com pessoal foram de R$ 145,9 milhões,
118% maior se comparado a 2021, quando atingiram R$ 67,0 milhões. Esse aumento é
explicado principalmente pelos:
(i) itens extraordinários referente ao custo de stock options de funcionários (R$ 10,2
milhões). O pagamento foi realizado via transferência de ações que estavam em
tesouraria, desta forma, o custo é a diferença entre o resultado do valor de mercado das
ações frente ao seu custo de aquisição. Reforçamos que essa operação não impacta o
caixa da Companhia;
(ii) outorga de ações dos colaboradores que se tornaram sócios no início de 2022
(Programa anual Gravata Amarela), cuja operação também é um efeito não-caixa;
(iii) investimento para o crescimento do time relacionado ao desenvolvimento de novos
produtos. Vale lembrar que, com a mudança abrupta do cenário macroeconômico,
revisitamos nossa estratégia de crescimento versus otimização de margens, de forma a
despriorizar as contratações ao longo do segundo semestre de 2022.

No início de 2023 realizamos uma reestruturação na Companhia de forma a acelerar o
movimento em busca da otimização de margens e geração positiva de caixa operacional.
Essa reestruturação, alinhada à conclusão da aliança estratégica com o banco BV, vai
nos ajudar a alcançar o break-even operacional do Méliuz, entregando resultados mais
saudáveis e perenes a longo prazo.
Comercial e Marketing
Excluindo Bankly, as despesas comerciais e de marketing totalizaram R$ 7,9 milhões no
4T22, um aumento de 64% em relação aos R$ 4,8 milhões do 3T22. Este aumento é
explicado pelos investimentos sazonais por conta do período da Black Friday e festas de
final de ano. Nossa estratégia de continuar mantendo os investimentos em marketing em
níveis mais baixos comparativamente ao histórico dos últimos anos permanece
inalterada.
Conforme informado no capítulo de Receita Líquida do Shopping Brasil, vale ressaltar que
as despesas de marketing do Méliuz (controladora) sofreram uma forte queda de 76%
entre o 4T21 e o 4T22, evidenciando nosso foco na geração de margens mais saudáveis
e busca por uma melhor rentabilidade do negócio.
Em 2022, excluindo Bankly, nossas despesas comerciais e de marketing foram de R$ 26,0
milhões, uma redução de 45% comparado a 2021, quando foram de R$ 47,2 milhões.
Apenas considerando o Méliuz (controladora), conseguimos reduzir nossas despesas
comerciais e de marketing em 61% no entre 2022 e 2021. Essa redução reforça nossa
busca por eficiência e otimização de margens, alcançando um crescimento consistente e
saudável de GMV e, consequentemente, de receita.
Serviços de terceiros
Excluindo Bankly, as despesas de serviços de terceiros foram de R$ 5,0 milhões no 4T22,
uma redução de 4% comparado ao 3T22, quando atingimos R$ 5,2 milhões. Excluindo os
itens extraordinários (R$ 0,3 milhão) do 3T22, as despesas com serviços de terceiros
teriam ficado em linha com o valor apresentado no 4T22.
Excluindo Bankly, em 2022 as despesas de serviços de terceiros foram de R$ 26,5
milhões, um aumento de 6% comparado a 2021, quando atingiram R$ 24,9 milhões. Se
desconsiderarmos os itens extraordinários (R$ 7,1 milhões em 2022 e R$ 9,8 milhões em
2021) relacionados a despesas com M&As, o aumento seria de 28%, majoritariamente
devido a novas despesas relacionadas aos nossos produtos financeiros, como a entrada
da central de atendimento aos clientes.

Importante ressaltar que, com a consolidação da aliança estratégica com o banco BV, a
parte desses custos referentes aos serviços financeiros deixarão de fazer parte dos
resultados do Méliuz sendo absorvidos pelo banco BV.
Outras Despesas/Receitas
Excluindo Bankly, as outras despesas/receitas, que incluem despesas gerais e
administrativas, depreciação e amortização e outras despesas da DRE, totalizaram uma
receita de R$ 9,1 milhões no 4T22, contra uma despesa de R$ 11,1 milhões no 3T22. Se
desconsiderarmos os itens extraordinários (R$ 24,5 milhões positivos no 4T22 e R$ 1,7
milhões negativos no 3T22) teríamos um pequeno aumento na linha de outras
despesas/receitas devido a provisão para crédito de liquidação duvidosa referente ao
cartão de crédito próprio.
Os itens extraordinários do 4T22 se referem principalmente: (i) a reversão parcial do
earn-out a pagar das empresas adquiridas em 2021 (Promobit, Melhor Plano e Alter) no
valor positivo de R$ 2,6 milhões; ii) atualização da opção de compra do Picodi no valor
positivo de R$ 28,5 milhões; e (iii) provisão de perda da Americanas no valor negativo de
R$ 4,7 milhões. Vale lembrar que esses itens extraordinários não possuem efeito caixa.
Em 2022, excluindo Bankly, as outras despesas/receitas totalizaram R$ 18,3 milhões,
uma redução de 47% comparado a 2021, quando atingiram R$ 34,3 milhões. Essa
redução é explicada pela reversão parcial do earn-out a pagar das empresas adquiridas
em 2021 (Promobit, Melhor Plano e Alter) e atualização da opção de compra da Picodi,
conforme explicado acima.
EBITDA e resultado líquido
O EBITDA consolidado foi de R$ 18,4 milhões negativos no 4T22, contra R$ 40,3
negativos no 3T22. Excluindo o Bankly, o EBITDA do Méliuz foi de R$ 2,3 milhões
negativos no 4T22, contra R$ 24,7 milhões negativos no 3T22.
Considerando o resultado financeiro (R$ 21,3 milhões), amortização, depreciação e
impostos (R$ 8,4 milhões), finalizamos o 4T22 com prejuízo líquido consolidado de R$ 5,4
milhões, contra um prejuízo de R$ 18,0 milhões no 3T22. Excluindo o Bankly, finalizamos
o 4T22 com lucro líquido de R$ 2,8 milhões no Méliuz, contra um prejuízo de R$ 11,6
milhões no 3T22.

Resultado Líquido 4T22
(R$ milhões)
Receita
Líquida
4T22
Desp. com
cashback
& Mkt
Desp. com
Pessoal12
Outras
desp.13
EBITDA
ajust. 4T22
Time de
desen. de
novos
produtos
Itens
extraord.
EBITDA
4T22
Resultado
Financeiro
Outros14
Resultado
Líquido
4T22
Já na visão anual, o EBITDA consolidado foi de R$ 127,8 milhões negativos em 2022.
Excluindo o Bankly, o EBITDA foi de R$ 90,1 milhões negativos, contra R$ 63,3 milhões
negativos em 2021.
Considerando o resultado financeiro (R$ 69,6 milhões), amortização, depreciação e
impostos (R$ 0,1 milhão), finalizamos 2022 com prejuízo consolidado de R$ 58,1 milhões.
Excluindo o Bankly, finalizamos 2022 com prejuízo líquido de R$ 39,5 milhões, contra um
prejuízo líquido de R$ 34,3 milhões em 2021.
14
Depreciação, amortização e impostos.
13
Despesas gerais e administrativas, despesas com software, serviços de terceiros e outras receitas/despesas da DRE. Exclui R$ 24,5
milhões de itens extraordinários;
12
Exclui R$ 12,6 milhões de despesas com time destinadas ao desenvolvimento de novos produtos;

Demonstração de Resultado Bankly
(R$ milhões) 4T22 202215
2022
proforma16
Receita Líquida 19,8 48,0 75,2
Despesas operacionais (36,2) (86,7) (151,3)
Despesas com pessoal (14,6) (36,2) (64,0)
Despesas comerciais e de marketing (0,1) (0,7) (1,9)
Despesas de software (1,4) (2,8) (5,0)
Despesas gerais e administrativas (15,9) (33,0) (55,5)
Serviços de terceiros (3,4) (6,7) (12,7)
Depreciação e amortização (0,4) (1,0) (1,9)
Outros (0,5) (6,4) (10,3)
Resultado bruto (16,4) (38,7) (76,1)
Equivalência patrimonial - - -
Lucro antes do resultado financeiro e impostos (16,4) (38,7) (76,1)
Resultado financeiro 8,2 20,1 28,5
Lucro antes dos impostos sobre o lucro (8,3) (18,7) (47,6)
Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido 0,0 0,0 0,0
Lucro (prejuízo) líquido (8,3) (18,7) (47,6)
EBITDA (16,1) (37,8) (74,2)
16
Considera os valores de todos os meses de 2022.
15
Considera os valores a partir de junho de 2022, quando foi concluída a compra do Bankly pelo Méliuz.

Demonstrações Financeiras
Demonstrações de resultado
Exercício findo em 31 de dezembro de 2022
Em milhares de reais, exceto lucro (prejuízo) básico e diluído por ação
Controladora Consolidado
31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021
Receitas líquidas 266.427 222.652 368.107 263.486
Despesas operacionais (364.796) (298.393) (509.608) (331.332)
Despesas com cashback (175.188) (140.159) (179.277) (140.477)
Despesas com pessoal (123.840) (53.718) (182.117) (67.000)
Despesas comerciais e de marketing (16.733) (42.933) (26.740) (47.150)
Despesas com softwares (24.256) (15.994) (29.688) (17.543)
Despesas gerais e administrativas (15.460) (3.264) (63.790) (10.786)
Serviços de terceiros (24.773) (20.320) (33.196) (24.911)
Depreciação e amortização (11.018) (3.266) (13.683) (4.567)
Ajuste a valor justo 31.065 (12.928) 31.065 (12.928)
Outros (4.593) (5.811) (12.182) (5.970)
Resultado bruto (98.369) (75.741) (141.501) (67.846)
Resultado de equivalência patrimonial (21.708) 1.335 0 0
Resultado antes do resultado financeiro
e impostos (120.077) (74.406) (141.501) (67.846)
Resultado financeiro 47.672 16.484 69.612 16.521
Resultado antes dos tributos sobre o
lucro (72.405) (57.922) (71.889) (51.325)
Imposto de renda e contribuição social
correntes e diferidos 15.812 20.114 13.741 16.991
Lucro (prejuízo) do período (56.593) (37.808) (58.148) (34.334)
Lucro (prejuízo) do período atribuível a:
Não controladores - - (1.555) 3.474
Controladores - - (56.593) (37.808)
Resultado básico e diluído por ação (em
R$) (0,07) (0,05) (0,07) (0,05)

Balanços patrimoniais
31 de dezembro de 2022
(Em milhares de reais)
31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 413.667 489.256 455.772 514.749
Contas a receber 12.524 53.452 31.180 66.882
Títulos e valores mobiliários 5.026 - 287.614 -
Tributos a recuperar 16.891 6.867 27.734 7.732
Empréstimos e contratos a receber - 18.588 - 18.588
Custódia de criptoativos - - 6.707 28.303
Carteira de criptoativos - - 102 106
Valores a receber de partes relacionadas - 3.785 - -
Outros valores a receber - 27.000 - 27.000
Outros ativos 7.876 2.981 113.883 3.756
Total do ativo circulante 455.984 601.929 922.992 667.116
Não circulante
Realizável a longo prazo
Valores a receber de partes relacionadas - 591 - -
Tributos diferidos 55.094 39.282 73.262 39.282
Adiantamentos - 4.105 - -
Antecipação earn-out 12.994 - 12.994 -
Outros ativos 12.353 4.148 5.456 4.608
Total do ativo realizável a longo prazo 80.441 48.126 91.712 43.890
Investimento 393.411 185.892 1 1
Imobilizado 3.516 6.067 4.605 6.258
Arrendamento mercantil - Direito de uso - 1.554 - 1.554
Intangível 3.082 5.078 338.641 184.010
Total do ativo não circulante 480.450 246.717 434.959 235.713
Total do ativo 936.434 848.646 1.357.951 902.829
Passivo
Fornecedores 6.950 4.569 18.716 6.953
Empréstimos e financiamentos - - 132 305

31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021
Obrigações trabalhistas e tributárias 27.206 15.868 41.792 18.712
Imposto de renda e contribuição social a recolher - - 656 724
Cashback 16.270 34.818 16.270 34.818
Arrendamento mercantil a pagar - 660 - 660
Créditos em circulação e estabelecimentos a
pagar - - 356.016 -
Dividendos mínimos a pagar 19 21 19 21
Custódia de criptoativos - - 6.707 28.303
Receita Diferida 5.749 3.375 5.749 3.375
Earn-out a pagar 8.034 - 8.034 -
Adiantamentos 861 - 13.426 -
Provisões para processos judiciais - 101 - 101
Outros passivos 3.354 3.703 4.097 3.883
Total do passivo circulante 68.443 63.115 471.614 97.855
Não circulante
Empréstimos e financiamentos - - - 152
Arrendamento mercantil a pagar - 841 - 841
Cashback 954 2.093 954 2.093
Tributos diferidos - - 873 2.182
Obrigações trabalhistas e tributárias 3.895 556 6.315 602
Earn-out a pagar 28.920 38.194 28.920 38.194
Opção de compra 12.794 41.314 12.794 41.314
Receita Diferida 34.492 23.625 34.492 23.625
Provisões para processos judiciais 450 - 2.789 -
Outros passivos 30 - 2 488
Total do passivo não circulante 81.535 106.623 87.139 109.491
Patrimônio líquido
Capital social 920.480 772.178 920.480 772.178
Reserva de capital (39.392) (46.637) (39.392) (46.637)
Ações em tesouraria - (10.989) - (10.989)
Outros resultados abrangentes (3.636) (1.241) (3.636) (1.241)
Lucro/Prejuízos acumulados (90.996) (34.403) (90.996) (34.403)
Patrimônio líquido atribuído a controladores 786.456 678.908 786.456 678.908
Patrimônio líquido atribuído a não controladores 0 0 12.742 16.575
Total do patrimônio líquido 786.456 678.908 799.198 695.483
Total do passivo e patrimônio líquido 936.434 848.646 1.357.951 902.829

Fluxo De Caixa
Exercício findo em 31 de dezembro de 2022
(Em milhares de reais)
31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021
Atividades operacionais
Resultado do exercício antes dos tributos sobre o lucro (72.405) (57.922) (71.889) (51.325)
Ajustes por
Depreciação e amortização 11.018 3.266 13.683 4.567
Ganho/perda com alienação de imobilizado 1.199 3 1.235 3
Rendimento e juros líquidos (418) (390) (891) (313)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 4.664 - 8.082 (1.028)
Equivalência patrimonial 21.708 (1.335) - -
Benefícios a empregados com opções de ações 14.251 3.955 14.251 3.955
Alienação de investimento 1.863 - 3.467 -
Ganho de compra vantajosa - (1.353) - (1.353)
Ajuste a valor justo de earn-out a pagar e de opção de
compra (31.065) 12.927 (31.065) 12.927
Apropriação de receita diferida (4.759) - (4.759) -
Provisão para contingências 349 - 1.176 -
Perda por Impairment 711 - 711 -
Pagamento baseado em ações 8.382 - 8.382 -
Variação cambial e outros 183 205 1.924 1.545
Resultado ajustado (44.319) (40.644) (55.693) (31.022)
Variações nos ativos e passivos:
Contas a receber de clientes 36.264 (35.562) 56.184 (35.642)
Tributos a recuperar (10.024) (5.741) (15.094) (6.442)
Receita diferida 45.000 - 45.000 -
Outros ativos (3.516) 585 (98.922) (497)
Fornecedores 2.381 3.897 4.849 4.993
Obrigações trabalhistas e tributárias 14.677 10.880 15.924 11.333
Cashback (19.687) 28.390 (19.687) 28.390
Créditos em circulação e estabelecimentos a pagar - - 45.894 -
IRPJ e CSLL pagos - (4) (3.311) (2.412)
Outros passivos 3.210 3.761 (18.102) (1.363)
Pagamento de juros de empréstimos e arrendamentos (67) (125) (68) (125)
Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades
operacionais 23.919 (34.563) (43.026) (32.787)

31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021
Atividades de investimento
Adições ao imobilizado (402) (4.199) (518) (4.347)
Recebimento pela venda de imobilizado 477 5 489 5
Aquisição de negócios - (149.777) 10 (149.777)
Caixa oriundo de combinação de negócios - - 52.123 11.341
Aumento de capital em controlada (36.435) (7.695) - -
Adições ao intangível - (5.445) (2.088) (7.469)
Empréstimos e contratos a receber (32.500) (18.000) (32.500) (18.000)
Adiantamentos para aquisição de instrumentos
patrimoniais - (4.105) - -
Antecipação de Earn-out (15.328) - (15.328) -
Aquisição de instrumentos financeiros (14.426) - (6.496) -
Recebimento pela venda de participação acionária 33 - - -
Aquisição de criptomoedas - - 4 (85)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (98.581) (189.216) (4.304) (168.332)
Atividades de financiamento
Pagamentos de empréstimos e arrendamentos (520) (572) (6.972) (1.326)
Integralização de capital - 427.500 - 427.500
Valores a receber de parte relacionada (405) - - -
Custo com captação de recursos próprios - (23.432) - (23.432)
Ações em tesouraria - (10.989) - (10.989)
Mútuos com partes relacionadas - (4.235) - -
Dividendos obrigatórios pagos (2) (4.665) (2) (4.665)
Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de
financiamento (927) 383.607 (6.974) 387.088
Efeito de variação de câmbio de ajuste de conversão - - (4.673) (2.427)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa (75.589) 159.828 (58.977) 183.542
Caixa e equivalentes de caixa
No início do exercício 489.256 329.428 514.749 331.207
No final do exercício 413.667 489.256 455.772 514.749
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa (75.589) 159.828 (58.977) 183.542

Contatos
Marcio Loures Penna
Head of Investor Relations
Fernanda Tolentino Guimarães Matoso
Eduardo Moreira de Souza
ri@meliuz.com.br
31 3195-6854

Content
Financial & operational highlights 3
CEO message 4
Operational performance 6
Financial performance 13
Bankly income statement 21
Financial statements 22
Contacts 27
Conference Call
March 15, 2023 at 11h (BRT)
with simultaneous translation into English*
Link do Webcast: Click here
Access Code: Meliuz
*Select your preferred language by clicking on the "Interpretation" button
which will be located at the bottom of the Zoom screen
4Q22 Earnings Release | 2

Financial & operational highlights
Financial performance 4Q22 4Q21 (Var. %) 3Q22 (Var. %) 2022
Net revenue (R$ million) 101.2 98.5 3% 97.8 3% 368.1
Brazil shopping (Meliuz) 60.8 76.9 -21% 60.0 1% 249.2
International shopping (Picodi) 6.8 9.3 -27% 5.9 16% 25.0
Financial services (Méliuz) 7.1 5.6 27% 4.7 51% 19.9
Bankly 19.8 - - 20.8 -5% 48.0
Other Companies 6.7 6.7 - 6.4 5% 26.0
EBITDA ex-Bankly -2.3 -51.7 96% -24.7 91% -90.1
Consolidated EBITDA -18.4 -51.7 64% -40.3 54% -127.8
Net income/loss ex-Bankly 2.8 -29.7 109% -21.8 113% -39.5
Consolidated net income/loss -5.4 -29.7 82% -18.0 70% -58.1
Cash & cash equivalents parent Company1
418.7 489.3 -14% 419.7 - 418.7
Cash & cash equivalents consolidated1
460.8 571.0 -19% 486.6 -5% 460.8
Operational performance
Net take rate (Méliuz) 2.6% 0.4% 2.2 p.p 2.4% 0.2 p.p 2.3%
Take rate (Méliuz) 6.9% 7.4% -0.5 p.p 6.4% 0.5 p.p 6.5%
GMV (R$ million) 1,561.2 1,773.4 -12% 1,286.2 21% 5,545.7
Brazil shopping (Méliuz) 1,394.2 1,683.0 -17% 1,191.6 17% 5,136.4
Brazil shopping (Promobit) 77.3 79.8 -3% 44.1 75% 210.7
Picodi cashback operation2
89.7 10.6 749% 50.5 78% 198.5
Total accounts (# million) 28.2 22.5 25% 27.0 4% 28.2
Brazil shopping (Meliuz) 26.9 22.4 20% 26.2 3% 26.9
Picodi cashback operation² 1.3 0.1 1245% 0.8 59% 1.3
Open digital account accumul.3
(# million) 1.9 - - 1.8 8% 1.9
Méliuz credit card accumul. (# thousand) 43.9 - - 23.5 87% 43.9
TPV (R$ million) 694.7 946.5 -27% 731.7 -5% 2.992,0
Meliuz credit card 119.8 - - 57.1 110% 183.8
Co-branded card 574.9 946.5 -39% 674.6 -15% 2,808.3
3
Digital accounts that have been opened since the launch of the Méliuz digital account.
2
It only includes the information about the operation of cashback from Picodi, it does not consider information about the legacy operation (discount coupon). For
more details, access the "Shopping Internacional'' chapter;
1
Includes cash and cash equivalents and financial investments. In the Consolidated numbers, excludes the balance of Bankly customers;

CEO message
In 2022, we made significant progress in operational efficiency and completed some
important steps towards the definitive consolidation of the strategic alliance with banco BV.
Last week we signed the commercial agreement and now we are remunerated by account
and credit cards, which in the previous model represented a high initial cost: maintaining a
free digital account, making the plastic for the physical card and the delivery kit, logistics of
distribution, and in the medium/long term we still run the credit risk inherent to the operation.
With the agreement, BV also absorbs a series of other costs that we have had in the last
year, such as the customer service call center.
We also indicated that banco BV will acquire 100% of Bankly and we are very close to
announcing the sale.
The year 2022 was very challenging. In the first half of the year, we faced an abrupt change
in the macroeconomic scenario. The increase in inflation and, consequently, the interest rate
severely impacted the technology and retail sectors, making it necessary to make changes in
our strategy, even with a robust cash position.
We didn't take long to act and, still in the first half of the year, we changed our KPI's and
targets with the objective of bringing greater profitability and better margins to all the
Company's business lines.
We managed to deliver important results in the year, such as the 78% increase in Shopping
Brasil's net take rate in the period, combined with a 14% growth in GMV, against a 4%
reduction in the average revenue of the Brazilian e-commerce4
. We achieved this positive
result despite reducing our marketing expenses by approximately 61% in the year. In the
quarterly view, the advances are even more evident. We were able to improve the Company's
EBITDA (ex-Bankly) by 96% compared to the same quarter of the previous year. Excluding
Bankly, we reversed the Company's loss and were able to report a net income of R$ 2.8
million in 4Q22. Considering Méliuz (parent company), we reduced our cash and cash
equivalents by just R$ 1 million compared to 3Q22. These numbers show that we are on track
to be a cash generator in the short term.
Looking back, I thank our team for the discussions we had, and I am proud of the timely
decisions that helped us get to where we are today.
4
Source: Neotrust

And we are very excited about Shopping. Méliuz Ads is getting bigger every day, reinforcing
Méliuz's importance as a sales channel for its partners. Méliuz Nota Fiscal, a segment until
then relatively small in financial terms, started to unlock new revenue lines with industry
clients. And in our core business, we continue to grow, retain and maintain our healthy
cohorts, increasing the value generated for our partners.
And banco BV has come to add…
Consolidating the sale of Bankly and transferring the cost structure of financial services to BV
will accelerate our process of reaching the Company's break-even. In addition, we will return
to growth in the financial services segment, after slowing down due to the deterioration of the
macro scenario and the potential credit risks that we would run when scaling the operation.
We are close to be a cash-generating company, as we were in 2020, the year in which we
carried out our IPO, and which will continue to grow sustainably, generating even more value
for shareholders.
We enter in 2023 very excited, when we will have the opportunity to refocus on what we do
best and that brought us here - our ability to generate value for more than 27 million
registered users, with the support of more than 14,000 partners and with BV, our new partner
in financial services.

Operational
Performance
Brazil Shopping
Net take rate and GMV
Faced with a more challenging macroeconomic scenario, with an increase in interest rates
and, consequently, with negative impacts in the technology and retail sectors, we
revisited our strategy throughout 2022 in order to continue growing more efficiently, with
healthier margins in all lines of business.
For Brazil Shopping, increasing the net take rate is the main path in the search for greater
efficiency and consequently, generating more positive margins.
In 4Q22, we were already able to observe the positive results of this strategy, with a net
take rate of 2.6%, the highest value ever recorded in Méliuz's history, representing a
strong growth of 2.2 p.p. compared to 4Q21 when we reached 0.4%, and 0.2 p.p. above
3Q22 when we reached 2.4%.
+2.2 p.p. yoy -0.5 p.p. yoy
2.6% 6.9%
4Q22 net take rate 4Q22 take rate
Even while adjusting our strategy to focus not only on GMV but also on greater business
profitability, we were able to achieve a solid take rate of 6.9% in 4Q22, which was only
0.5 p.p. lower than 4Q21. In 4Q22 our strategy was to prioritize product profitability,
different from 4Q21, which we aimed to attract new buyers, negotiating better
commissions with our partners to maximize cashback values offered to our users.
Compared to 3Q22, we presented an increase of 0.5 p.p. in take rate, reaching 6.4%,
demonstrating that even in a more challenging external scenario for retailers, Méliuz
remains positioned as an important channel for generating sales.

In terms of the annual view, we ended 2022 achieving a net take rate of 2.3%, a
significant growth of 1.0 p.p. compared to 2021, when we reached 1.3%. In terms of take
rate, we achieved a percentage of 6.5%, in line with that recorded in 2021.
+1.0 p.p. yoy +0.1 p.p. yoy
2.3% 6.5%
2022 net take rate 2022 take rate
With a focus on margin optimization, evidenced by the strong growth of net take rate in
the period, we achieved a GMV of R$ 1,394 million in 4Q22 in Méliuz, 17% lower
compared to the same period of the previous year, but 17% higher than 3Q22. We were
able to deliver a solid GMV result in 4Q22 even with a more challenging macroeconomic
scenario due to the slowdown in e-commerce and our focus on optimizing margin
improvement - prioritizing net take rate over GMV.
Considering the results of Promobit, in the amount of R$ 77 million, we reached a GMV of
R$ 1,472 million in Shopping Brasil in 4Q22, compared to R$ 1,236 million in 3Q22.
Méliuz GMV
(R$ million)
Net take rate
(%)
On an annual basis, we recorded a GMV of R$ 5,136 million in 2022, a growth of 14%
compared to 2021, when we reached R$ 4,508 million. Despite the more challenging

external scenario, with e-commerce data in Brazil retracting in 2022 on average 4.2%5
when compared to 2021, we were successful in presenting a GMV growth of 14%
between the periods, well above the market average and confirming the effectiveness of
our strategy that it is possible to continue growing sustainably, achieving healthier
margins.
If we consider the results of Promobit, in the amount of R$ 211 million, we reached in
2022 in Brazil Shopping a GMV of R$ 5,347 million, against R$ 4,669 million in 2021,
representing a growth of 15%.
Total accounts and buyers
Even with less investment in marketing due to the change in strategy aimed at greater
focus on profitability, we were able to end 2022 with a total of 26.9 million total accounts
at Méliuz, a growth foi 20% compared to 2021.
Total accounts
(# millions)
International Shopping
After completing one year with the cashback operation present in 9 of the 44 countries in
which Picodi operates, we finalized the rollout of the feature to the other countries and
have already built an ecosystem with approximately 13 thousand partner retailers.
Currently, all 44 countries where Picodi has operations are using the cashback feature
and the initial results are encouraging.
5
Source: Neotrust

The cashback operation continues to gain more representation compared to the legacy
operation (discount coupon), especially after the completion of the rollout of the feature
for all countries. The 35 countries that had the feature implemented during 4Q22 already
represent approximately 40% of the total number of new Picodi buyers. Some of these
countries have already reached a number of registrations and purchases that are close to,
and in some cases even higher than, the volumes presented in the 9 countries that had
the feature running since September 2021.
Using the expertise acquired with Méliuz, we reached a total of 1.3 million accounts
opened in just over a year of cashback operation in Picodi. Just for comparison, at Méliuz
this number of users was only reached in the fourth year of cashback operation in Brazil.
The number of 1.3 million accounts opened in 4Q22, represents a growth of 59%
compared to 3Q22, explained by the finalization of the rollout of the cashback feature for
all countries where Picodi operates. The total number of buyers also presented a solid
evolution, growing 39% compared to 3Q22.
Total accounts
(# millions)
Total buyers
GMV
In 4Q22 we reached a GMV in the cashback operation of PLN 77.2 million (R$ 89.7
million6
), a growth of 79% compared to 3Q22, when we reached PLN 43.2 million (R$
50.5 million), explained by the finalization of the rollout of the cashback feature for all
6
Used a conversion rate of R$ 1.1623 per PLN.

countries where Picodi operates and by the growth in the representativeness of the
operation in the other countries where the feature was already implemented.
GMV cashback operation
(PLN million)
Financial services
On December 30, 2022, we announced an important strategic alliance with Banco BV
that will provide us sustainable growth in the financial services segment. With the
change in the macroeconomic scenario, this alliance has become fundamental for Méliuz
to become an asset light company, generating cash in the short term and free of credit
risk.
The transaction with Banco BV gives us the opportunity to grow with an asset light cost
and expense structure. We will have new sources of revenue from card and account
activation, and each transaction performed (TPV), in addition to fully maintaining the user
experience within our ecosystem, thus guaranteeing the quality of services that we value
so much.
Last Wednesday, March 8th, we completed an important step towards consolidating the
transaction with Banco BV: we approved the necessary changes in the Company's
Bylaws related to the poison pill clause at the shareholders' meeting, in addition to
approving the election of the new member of the Board of Méliuz appointed by Banco BV.
Just last week, the BV bank consolidated the purchase of a minority stake of 3.85% in
Méliuz through the shareholders that make up the Company's Reference Group7
and we
7
Shareholders of the Reference Block who participated in the sale: Israel Salmen, André Amaral and Lucas Marques.

concluded the commercial agreement for the start of offering financial products and
services, which will occur gradually. In addition, we expect to consolidate the sale of
100% of Bankly by the end of March.
We expect to get the results of this alliance in the second quarter of 2023, accelerating
the payback of financial services with an asset light cost base, faster cash generation
and reinforcing the virtuous cycle of engagement between shopping and financial
services.
Digital account and credit card
We opened 1.9 million Méliuz digital accounts since its launch, a growth of 8% compared
to the accumulated until 3Q22, when we reached 1.7 million.
Digital accounts
(accumulated - # million)
With the more challenging economic and credit scenario, we chose not to accelerate the
offer of our financial products in 4Q22, even more so after the start of negotiations with
Banco BV.
In 4Q22, we reached 43.9 thousand credit cards issued (accumulated), an increase of
87% compared to the end of 3Q22, when we totaled 23.5 thousand cards issued. In terms
of transacted volume, we reached a TPV of R$119.8 million on the Méliuz credit card in
4Q22, 110% above the previous quarter when we reached R$57.2 million.

Méliuz credit cards issued
(Accumulated - # thousand)
Credit card TPV
(R$ million)
As for the co-branded card, we recorded a TPV of R$ 575 million in 4Q22, which
reinforces Méliuz user retention even with the cancellation related to the co-branded card
partnership in favor of launching Méliuz's own card.

Financial
Performance
Net Revenue
In 4Q22, we reached total net revenue of R$ 101.2 million, an increase of 3% from R$
98.5 million reported in 4Q21 and 3% from R$ 97.8 million in 3Q22.
In the annual view, we reached total net revenue of R$ 368.1 million in 2022, an increase
of 40% compared to R$ 263.5 million reported in 2021. This growth was mainly driven by:
(i) higher GMV generated at Shopping Brasil causing revenue from this line of business to
increase by 30% between periods; (ii) incorporation of Bankly's results from June 2022
(R$ 48 million); (iii) better results from Promobit, Melhor Plano and iDinheiro.
Net Revenue
(R$ million)
4Q22 4Q21 % 3Q22 % 2022 2021 %
Brazil shopping 60.8 76.9 -21% 60.0 1% 249.2 191.0 30%
International shopping 6.8 9.3 -27% 5.9 16% 25.0 27.9 -10%
Financial services 7.1 5.6 27% 4.7 51% 19.9 31.6 -37%
Bankly8
19.8 - - 20.8 -5% 48.0 - -
Others 6.7 6.7 - 6.4 -5% 26.0 13.0 101%
Total 101.2 98.5 3% 97.8 3% 368.1 263.5 40%
Brazil shopping
Although Shopping Brasil's net revenue in 4Q22 was lower in absolute terms compared
to 4Q21, the result was very positive as we were able to considerably increase the
margin between periods, which was our main goal.
Despite the reduction of 21% in Shopping Brasil's net revenue between 4Q21 and 4Q22,
we presented a strong increase of 132% in our margin between the periods, indicated in
the chart below by net revenue minus cashback expenses, and a strong decrease of 76%
in marketing expenses9
, showing our ability to increase product profitability and generate
more sustainable results.
9
Consider only Méliuz (parent company) values

for cashback expenses and marketing expenses.
8
Consolidated from June 2022.

Brazil shopping net revenue
minus cashback expenses¹
(R$ million)
Marketing expenses
(R$ million)
In the annual view, we also achieved excellent results. We were able to increase our
Brazil Shopping net revenue by 30% between the periods, mainly due to the higher
number of buyers and the increase in GMV, while our cashback expenses increased by
25% and marketing expenses fell sharply by 61%10
.
Net Revenue
(R$ million)
Cashback expen.
(R$ million)
Marketing expen.
(R$ million)
International shopping
Picodi's net revenue in 4Q22 was R$ 6.8 million, a decrease foi 27% compared to 4Q21,
when it reached R$ 9.3 million. If we exclude the impact of the exchange rate variation
(-R$ 1.3 million) the drop in net revenue between the periods would be only R$ 807
thousand, explained mainly by (i) the reduction in the result of the legacy operation in
10
Consider only Méliuz (parent company) values

for cashback expenses and marketing expenses.

order to promote the operation cashback (-PLN 1.4 million); and (ii) the effects of the war
between Russia and Ukraine (-PLN 0.5 million). The impacts caused by these factors
were partially offset by the growth in the cashback operation, which in 4Q22 already
represented approximately 32% of Picodi's total revenue.
In 2022 the net revenue in Picodi was R$ 25.0 million, 10% lower than in 2021, when
revenue was R$ 27.9 million. Disregarding the impact of exchange rate variation (R$ 4.8
million), the revenue presented a small reduction explained by the natural replacement of
the legacy operation by the cashback operation.
Picodi net income
(PLN million)
Financial services
Net revenue from financial services in 4Q22 was R$ 7.1 million, an increase of 27%
compared to the R$ 5.6 million reported in 4Q21 and 51% compared to the R$ 4.7 million
reported in 3Q22. This increase is explained by the growth in the results of own financial
products.
In the annual view, the net revenue from financial services was R$ 19.9 million in 2022, a
decrease of 37% compared to 2021, explained by the deprioritization of the co-branded
card in favor of the launch of Méliuz's own financial products.

Operating expenses
In 4Q22, excluding Bankly numbers, our operating expenses totaled R$ 87.9 million. This
quarter we had extraordinary items which positively impacted the result by R$ 24.5
million. Excluding the extraordinary items, the operating expenses would be R$ 112.3
million in 4Q22, an increase of 8% compared to 3Q22, when totaled R$ 103.9 million.
We are committed to considerably reducing costs and expenses based on the
consolidation of the strategic alliance with Banco BV. We believe that the Company's cost
structure will be considerably and consistently reduced after the start of operations with
BV.
Operating expenses
(R$ million)
4Q22
(Ex-Bankly)
3Q22
(Ex-Bankly)
Var
%
4Q22
Bankly
4Q22
Consolidated
2022
Consolidated
Cashback 39.5 42.6 -7% - 39.5 179.3
Brazil shopping 33.4 37.8 -12% - 31.1 158.6
Others 6.1 4.8 26% - 8.4 20.7
Personnel 38.1 35.8 6% 14.6 52.7 182.1
Opex 25.5 21.6 18% 14.6 40.1 117.4
New products devel. team 12.6 14.3 -12% - 12.6 54.5
Extraordinary items - - - - - 10.2
Commercial and marketing 7.9 4.8 64% 0.1 8.0 26.7
Softwares 6.4 6.4 0% 1.4 7.8 29.7
Third-party services 5.0 5.2 -4% 3.4 8.4 33.2
Extraordinary items - 0.3 -100% - - 7.1
Other expenses/revenues (9.1) 11.1 -182% 16.8 7.7 58.6
Extraordinary items (24.5) 1.7 -1,556% - (24.5) (20.8)
Total operating expenses 87.9 105.9 -17% 36.2 124.1 509.6
Total extraordinary items (24.5) 2.0 -1,312% - (24.5) (3.4)
Total operating expenses
without extraordinary items
112.3 103.9 8% 36.2 148.6 513.0
Cashback
Cashback expenses totaled R$ 39.5 million in 4Q22, a decrease of 7% compared to 3Q22,
when it totaled R$ 42.6 million, explained by the optimization of the cashback and
commission ratio, evidenced mainly by the increase in net take by 0.2 p.p.

As informed in the Shopping Brasil Net Revenue chapter, it is worth mentioning that
cashback expenses suffered a sharp drop of 43% between 4Q21 and 4Q22, evidencing
our focus on generating healthier margins.
In 2022, cashback expenses were R$ 179.3 million, an increase of 28% compared to the
R$ 140.5 million reported in 2021, mainly explained by the increase in GMV reported in
the period.
Personnel
Excluding Bankly, personnel expenses were R$ 38.1 million in 4Q22, an increase of 6%
compared to 3Q22, when we reached R$ 35.8 million. Despite the reduction in the
number of employees in 4Q22, costs related to contract termination and the signing of
the annual collective agreement signed in November 2022 resulted in increased expenses
in the period.
In 2022, excluding Bankly, our personnel expenses were R$ 145.9 million, 118% higher
compared to 2021, when we reached R$ 67.0 million. This increase is mainly explained
by:
(i) extraordinary items referring to the cost of employee stock options (R$ 10.2 million).
The payment was made via the transfer of shares that were held in treasury, therefore,
the cost is the difference between the result of the market value of the shares compared
to their acquisition cost. We reinforce that this operation does not impact the Company's
cash;
(ii) granting of shares to employees who became partners in early 2022 (Annual “Gravata
Amarela” Program), whose operation is also a non-cash effect;
(iii) investment for the growth of the team related to the development of new products. It
is worth remembering that, with the abrupt change in the macroeconomic scenario, we
revisited our strategy of growth versus margin optimization, in order to deprioritize hiring
during the second half of 2022.
At the beginning of 2023, we carried out a restructuring at the Company in order to
accelerate the movement in search of margin optimization and positive generation of
operating cash. This restructuring, aligned with the conclusion of the strategic alliance

with banco BV, will help us to reach Méliuz's operational break-even, delivering healthier
results in the long term.
Commercial and Marketing
Excluding Bankly, commercial and marketing expenses totaled R$ 7.9 million in 4Q22, an
increase of 64% compared to R$ 4.8 million in 3Q22. This increase is explained by
seasonal investments due to the Black Friday period and end of year festivities. Our
strategy of continuing to maintain marketing investments at lower levels compared to the
past years remains unchanged.
As informed in the Brazil Shopping net revenue chapter, it is worth noting that Méliuz's
(Parent Company) marketing expenses suffered a sharp drop of 76% between 4Q21 and
4Q22, evidencing our focus on generating healthier margins and seeking better
profitability from the business.
In 2022, excluding Bankly, our commercial and marketing expenses were R$ 26.0 million,
a decrease of 45% compared to 2021, when we reached R$ 47.2 million. Just considering
Méliuz (parent company), we were able to reduce our commercial and marketing
expenses by 61% between 2022 and 2021. This reduction reinforces our quest for
efficiency and margin optimization, achieving consistent and healthy growth in GMV and,
consequently, in revenue.
Third-party services
Excluding Bankly, third-party service expenses were R$ 5.0 million in 4Q22, a decrease of
4% compared to 3Q22, when we reached R$ 5.2 million. Excluding the extraordinary
items (R$ 0.3 million) in 3Q22, expenses with third-party services would have been in line
with the amount presented in 4Q22.
Excluding Bankly, in 2022 third-party service expenses were R$ 26.5 million, an increase
of 6% compared to 2021, when they reached R$ 24.9 million. If we disconsider the
extraordinary items (R$ 7.1 million in 2022 and R$ 9.8 million in 2021) related to M&As
expenses, the increase would be 28%, mostly due to new expenses related to our
financial products, such as entrance to the customer service center.
It is important to point out that, with the consolidation of the strategic alliance with banco
BV, the costs related to financial services will no longer be part of Méliuz's results, being
absorbed by Banco BV.

Other Expenses/Revenues
Excluding Bankly, other expenses/revenues, which include general and administrative
expenses, depreciation and amortization and other income statement expenses, totaled a
revenue of R$ 9.1 million in 4Q22, against an expense of R$ 11.1 million in 3Q22 . If we
disregard the extraordinary items (R$ 24.5 million positive in 4Q22 and R$ 1.7 million
negative in 3Q22) we would have a small increase in the line of other expenses/revenues
due to the allowance for loan losses related to our own credit card.
The extraordinary items for 4Q22 refer mainly to: (i) the partial reversal of the earn-out
payable of the companies acquired in 2021 (Promobit, Melhor Plano and Alter) in the
positive amount of R$ 2.6 million; ii) update of the Picodi call option in the positive amount
of R$ 28.5 million; and (iii) loss provision for Americanas in the negative amount of R$ 4.7
million. It is worth remembering that these extraordinary items do not have a cash effect.
In 2022, excluding Bankly, other expenses/revenues totaled R$ 18.3 million, a decrease of
47% compared to 2021, when they reached R$ 34.3 million. This reduction is explained by
the partial reversal of the earn-out payable from the companies acquired in 2021
(Promobit, Melhor Plano and Alter) and the update of the Picodi purchase option, as
explained above.
EBITDA and net result
Consolidated EBITDA was R$ 18.4 million negative in 4Q22, against negative R$ 40.3
million in 3Q22. Excluding Bankly, Méliuz's EBITDA was negative R$ 2.3 million in 4Q22,
against negative R$ 24.7 million in 3Q22.
Considering the financial result (R$ 21.3 million), amortization, depreciation and taxes (R$
8.4 million), we ended 4Q22 with a consolidated net loss of R$ 5.4 million, against a loss
of R$ 18,0 million in 3Q22. Excluding Bankly, we ended 4Q22 with net income of R$ 2.8
million at Méliuz, against a loss of R$11.6 million in 3Q22.

4Q22 net results
(R$ million)
4Q22
Net
revenue
Cashback
& Mkt exp.
Personnel
exp.11
Other
exp.12
3Q22 adj.
EBITDA
New
products
develop.
team
Extraord.
items
3Q22
EBITDA
Financial
results
Others13
4Q22
Net result
In the annual view, the consolidated EBITDA was R$ 127.8 million negative in 2022.
Excluding Bankly, EBITDA was negative R$ 90.1 million, against R$ 63.3 million negative
in 2021.
Considering the financial result (R$ 69.6 million), amortization, depreciation and taxes (R$
0.1 million), we ended 2022 with a consolidated loss of R$ 58.1 million. Excluding Bankly,
we ended 2022 with a net loss of R$ 39.5 million, against a net loss of R$ 34.3 million in
2021.
13
Depreciation, amortization and taxes.
12
General and administrative expenses, expenses with software, third-party services and other income/expenses of the Income Statement.
Excludes R$ 24.5 million of extraordinary items;
11
Excludes R$ 12.6 million in expenses with team allocated to the development of new products;

Bankly Income statement
(R$ million) 4Q22 202214
2022
proforma15
Net Revenue 19.8 48.0 75.2
Operating expenses (36.2) (86.7) (151.3)
Personnel expenses (14.6) (36.2) (64.0)
Commercial and marketing expenses (0.1) (0.7) (1.9)
Software expenses (1.4) (2.8) (5.0)
General and Administrative Expenses (15.9) (33.0) (55.5)
Third-party services (3.4) (6.7) (12.7)
Depreciation and amortization (0.4) (1.0) (1.9)
Other (0.5) (6.4) (10.3)
Gross result (16.4) (38.7) (76.1)
Equity income - - -
Income before financial result and taxes (16.4) (38.7) (76.1)
Financial result 8.2 20.1 28.5
Profit before tax on profit (8.3) (18.7) (47.6)
Current and deferred income tax and social contribution - - -
Net income (loss) (8.3) (18.7) (47.6)
EBITDA (16.1) (37.8) (74.2)
15
Consider the values of all months of 2022.
14
Consider the values from June 2022, when the purchase of Bankly by Méliuz was concluded.

Financial Statements
Income statements
Fiscal year ending December 31, 2022
In thousands of reais, except basic and diluted earnings (losses) per share
Parent Company Consolidated
2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31
Net revenues 266,427 222,652 368,107 263,486
Operating expenses (364,796) (298,393) (509,608) (331,332)
Cashback expenses (175,188) (140,159) (179,277) (140,477)
Personnel expenses (123,840) (53,718) (182,117) (67,000)
Commercial and marketing expenses (16,733) (42,933) (26,740) (47,150)
Software expenses (24,256) (15,994) (29,688) (17,543)
General and administrative expenses (15,460) (3,264) (63,790) (10,786)
Third-party services (24,773) (20,320) (33,196) (24,911)
Depreciation and amortization (11,018) (3,266) (13,683) (4,567)
Fair Value Adjustment 31,065 (12,928) 31,065 (12,928)
Other (4,593) (5,811) (12,182) (5,970)
Gross result (98,369) (75,741) (141,501) (67,846)
Equity income (21,708) 1,335 - -
Income before financial result and taxes (120,077) (74,406) (141,501) (67,846)
Financial result 47,672 16,484 69,612 16,521
Profit before taxes on profit (72,405) (57,922) (71,889) (51,325)
Current and deferred income tax and
social contribution 15,812 20,114 13,741 16,991
Net income (loss) for the period (56,593) (37,808) (58,148) (34,334)
Net income (loss) for the period
attributable:
To Non-controllers - - (1,555) 3,474
To Controllers - - (56,593) (37,808)
Basic and diluted earnings (loss) per
share (in R$) (0.07) (0.05) (0.07) (0.05)

Balance sheets
December 31, 2022
(In thousands of reais)
2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31
Current assets
Cash and cash equivalents 413,667 489,256 455,772 514,749
Accounts receivable 12,524 53,452 31,180 66,882
Marketable securities 5,026 - 287,614 -
Recoverable Taxes 16,891 6,867 27,734 7,732
Loans and contracts receivable - 18,588 - 18,588
Criptoassets custody - - 6,707 28,303
Cryptoassets portfolio - - 102 106
Receivables from related parties - 3,785 - -
Others receivables - 27,000 - 27,000
Other assets 7,876 2,981 113,883 3,756
Total current assets 455,984 601,929 922,992 667,116
Non-current assets
Long-term assets
Receivables from related parties - 591 - -
Deferred taxes 55,094 39,282 73,262 39,282
Advances - 4,105 - -
Earn-out anticipation 12,994 - 12,994 -
Other assets 12,353 4,148 5,456 4,608
Total long-term assets 80,441 48,126 91,712 43,890
Investments 393,411 185,892 1 1
Fixed assets 3,516 6,067 4,605 6,258
Lease - right of use - 1,554 - 1,554
Intangible assets 3,082 5,078 338,641 184,010
Total non-current assets 480,450 246,717 434,959 235,713
Total asset 936,434 848,646 1,357,951 902,829

2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31
Current liabilities
Suppliers 6,950 4,569 18,716 6,953
Loans and financing - - 132 305
Labor and tax liabilities 27,206 15,868 41,792 18,712
Income and social contribution taxes - - 656 724
Cashback 16,270 34,818 16,270 34,818
Lease payable - 660 - 660
Loans in circulation and establishments payable - - 356,016 -
Minimum dividends payable 19 21 19 21
Criptoassets custody - - 6,707 28,303
Deferred income 5,749 3,375 5,749 3,375
Earn-out payable 8,034 - 8,034 -
Advances 861 - 13,426 -
Provisions for legal processes - 101 - 101
Other liabilities 3,354 3,703 4,097 3,883
Total current liabilities 68,443 63,115 471,614 97,855
Non-current liabilities
Loans and financing - - - 152
Lease payable - 841 - 841
Cashback 954 2,093 954 2,093
Deferred taxes - - 873 2,182
Labor and tax liabilities 3,895 556 6,315 602
Earn-out payable 28,920 38,194 28,920 38,194
Call option 12,794 41,314 12,794 41,314
Deferred income 34,492 23,625 34,492 23,625
Provisions for legal processes 450 - 2,789 -
Other liabilities 30 - 2 488
Total non-current liabilities 81,535 106,623 87,139 109,491
Equity
Share capital 920,480 772,178 920,480 772,178
Capital reserve (39,392) (46,637) (39,392) (46,637)
Treasury stock - (10,989) - (10,989)
Other comprehensive income (3,636) (1,241) (3,636) (1,241)
Accumulated losses (90,996) (34,403) (90,996) (34,403)
Equity attributable to controlling shareholders 786,456 678,908 786,456 678,908
Equity attributed to non-controlling shareholders 0 0 12,742 16,575
Total equity 786,456 678,908 799,198 695,483
Total liabilities and equity 936,434 848,646 1,357,951 902,829

Cash flow statement
Fiscal year ending December 31, 2022
(In thousands of reais)
2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31
Operational activities
Income for the period before income taxes (72,405) (57,922) (71,889) (51,325)
Adjustments by:
Depreciation and amortization 11,018 3,266 13,683 4,567
Gain/loss on disposal of fixed assets 1,199 3 1,235 3
Income and net interest (418) (390) (891) (313)
Allowance for doubtful accounts 4,664 - 8,082 (1,028)
Equity participation results 21,708 (1,335) - -
Employee benefits with stock options 14,251 3,955 14,251 3,955
Disposal of investment 1,863 - 3,467 -
Gain from advantageous purchase - (1,353) - (1,353)
Fair Value Adjustment (31,065) 12,927 (31,065) 12,927
Deferred revenue appropriation (4,759) - (4,759) -
Contingency provision 349 - 1,176 -
Impairment loss 711 - 711 -
Exchange rate variation and others 8,382 - 8,382 -
Advantageous purchase gain 183 205 1,924 1,545
Adjusted income (44,319) (40,644) (55,693) (31,022)
Changes in assets and liabilities:
Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable from customers 36,264 (35,562) 56,184 (35,642)
Recovered taxes (10,024) (5,741) (15,094) (6,442)
Deferred income 45,000 - 45,000 -
Other assets (3,516) 585 (98,922) (497)
Suppliers 2,381 3,897 4,849 4,993
Labor and tax obligations 14,677 10,880 15,924 11,333
Cashback (19,687) 28,390 (19,687) 28,390
Loans in circulation and establishments payable - - 45,894 -
IRPJ and CSLL paid - (4) (3,311) (2,412)
Other liabilities 3,210 3,761 (18,102) (1,363)
Payment of interest on loans and leases (67) (125) (68) (125)
Net cash generated (used) in operating
activities 23,919 (34,563) (43,026) (32,787)

2022-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2021-12-31
Investment activities
Additions to fixed assets (402) (4,199) (518) (4,347)
Receipt for the sale of fixed assets 477 5 489 5
Acquisition of equity instruments - (149,777) 10 (149,777)
Cash from business combination - - 52,123 11,341
Capital increase in subsidiary (36,435) (7,695) - -
Additions to the intangible - (5,445) (2,088) (7,469)
Loans and contracts receivable (32,500) (18,000) (32,500) (18,000)
Advances for acquisition of equity instruments - (4,105) - -
Earn-out anticipation (15,328) - (15,328) -
Acquisition of financial instruments (14,426) - (6,496) -
Receipt from Sale of Equity Interest 33 - - -
Cryptocurrency acquisition - - 4 (85)
Net cash used in investment activities (98,581) (189,216) (4,304) (168,332)
Financing activities
Loan and lease payments (520) (572) (6,972) (1,326)
Integralization of capital - 427,500 - 427,500
Amounts receivable from related parties (405) - - -
Cost of raising own resources - (23,432) - (23,432)
Treasury stock - (10,989) - (10,989)
Mutual loans with related parties - (4,235) - -
Mandatory dividends paid (2) (4,665) (2) (4,665)
Net cash used in investment activities (927) 383,607 (6,974) 387,088
Effect of exchange variation on exchange
adjustment 0 0 (4,673) (2,427)
Net changes in cash and cash equivalents (75,589) 159,828 (58,977) 183,542
Cash and cash equivalents
At the beginning of the period 489,256 329,428 514,749 331,207
At the end of the period 413,667 489,256 455,772 514,749
Net change in cash and cash equivalents (75,589) 159,828 (58,977) 183,542

Contacts
Marcio Loures Penna
Head of Investor Relations
Fernanda Tolentino Guimarães Matoso
Eduardo Moreira de Souza
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31 3195-6854

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