1. Weekly Financial
Report
Δευτέρα 4-
-3-2013
Ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Mario Draghi σε
Draghi,
δηλώσεις του άφησε να εννοηθεί ότι η ΕΚΤ
δε σκοπεύει να προχωρήσει σε αλλαγή της Αλματώδης
νομισματικής πολιτικής με το οικονομικό
ο
κλίμα στην Ευρωζώνη να βελτιώνεται και
να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδο από τον
Μάιο του 2012.
αύξηση
Την προηγούμενη εβδομάδα είχαμε μία
σειρά από ανακοινώσεις για την πορε
πορεία
του Α.Ε.Π. αρκετών χωρών με τις Η.Π.Α. να
πωλήσεων νέων
αναπτύσσεται 0,1%, ο Καναδάς 1,8%, η
ναπτύσσεται
Μεγάλη Βρετανία 0,3%, την Ιταλία να
υποχωρεί 2,4% και η Ισπανία 0,8% ενώ το
Α.Ε.Π. της Ελβετίας αυξήθηκε 0,2% για το
κατοικιών στις
δ’ τρίμηνο του 2012.
Ο Ben Bernanke δήλωσε ενώπιον του
Κογκρέσου ότι η Fed θα συνεχίσει την
ΗΠΑ
στήριξη της οικονομικής ανάπτυξης μέσω
του προγράμματος αγοράς ομολόγων,
προβλέποντας ότι το ποσοστό ανεργίας
πιθανότατα δε θα φτάσει στο 6% πριν το
2016 ενώ παράλληλα στις Η.Π.Α. οι
πωλήσεις νέων κατοικιών αυξήθηκαν με
τον ταχύτερο ρυθμό τα τελευταία 20
χρόνια.

2. κατάλογο των αναπτυγμένων αγορών όπου είχε
Economy & Markets τοποθετηθεί το 2001.
Γερμανία
Eurozone Άλμα 3,1% σημείωσαν οι λιανικές πωλήσεις τον
Ιανουάριο μετά την πτώση 2,1% του Δεκεμβρίου,
όντας η μεγαλύτερη άνοδος από τον Δεκέμβριο
του 2006 ενώ πτώση 2% σε ετήσια βάση
σημείωσαν οι εργοστασιακές παραγγελίες.
Η ανεργία κατέγραψε πτώση και παραμένει
κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο και στο 6,9%, με
τον πληθωρισμό να παραμένει κάτω από το 2%
Στο1,8% ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης και συγκεκριμένα στο 1,5%.
Ανοδική αναθεώρηση του Α.Ε.Π. της Μεγάλης Βρετανία
Βρετανίας Η βρετανική στατιστική υπηρεσία προχώρησε
στην ανοδική αναθεώρηση του ετήσιου ρυθμού
Ευρωζώνη: ανάπτυξης για το δ’ τρίμηνο του 2012,
Ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Mario Draghi, σε εκτιμώντας ποσοστό 0,3% ενώ σε σχέση με το γ΄
δηλώσεις του άφησε να εννοηθεί ότι η ΕΚΤ δε τρίμηνο πτώση 0,3% Οι καταναλωτικές δαπάνες
σκοπεύει να προχωρήσει σε σύσφιξη της αυξήθηκαν 0,2% ενώ οι εξαγωγές μειώθηκαν
νομισματικής πολιτικής αφού ο πληθωρισμός 1,5% και οι εισαγωγές 1,2%. Ο βρετανικός
αναμένεται να υποχωρήσει κάτω από το 2%. μεταποιητικός κλάδος συρρικνώθηκε τον
Στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο Φεβρουάριο με τον δείκτη PMI της Markit να
του 2010 κυμάνθηκε ο πληθωρισμός τον υποχωρεί στις 47,9 από τις 50,5 μονάδες.
Φεβρουάριο καθώς μειώθηκε στο 1,8% και Ο αντιπρόεδρος της Κεντρικής Τράπεζας
πλησίασε το στόχο της ΕΚΤ, ενώ ο ο ετήσιος δήλωσε ότι είναι ανοιχτός στην επέκταση του
πληθωρισμός τον Δεκέμβριο διαμορφώθηκε στο προγράμματος αγοράς ομολόγων και στην
2,2%. Η ανεργία σημείωσε ρεκόρ καθώς τον περαιτέρω αποδυνάμωση της λίρας.
Ιανουάριο σκαρφάλωσε στο 11,9%.
Το οικονομικό κλίμα στην Ευρωζώνη Γαλλία
βελτιώθηκε με τον αντίστοιχο δείκτη να φτάνει Σταθερή παρέμεινε η καταναλωτική
στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2012. εμπιστοσύνη στη χώρα τον Φεβρουάριο ενώ η
Η μεταποίηση παρέμεινε στα ίδια επίπεδα με τον επιχειρηματική δραστηριότητα συρρικνώθηκε με
δείκτη να παραμένει σταθερός και αμετάβλητος τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τεσσάρων
σε υψηλό 11 μηνών. ετών. Οι καταναλωτικές δαπάνες υποχώρησαν
0,8% και περισσότερο του αναμενομένου και ο
Ελλάδα δείκτης τιμών παραγωγού ενισχύθηκε 0,5% τον
Στις αναπτυσσόμενες αγορές θα Ιανουάριο, μετά από 2 μήνες διαδοχικών
επανατοποθετηθεί η Ελλάδα από την Russell πτώσεων.
Investments Ιούνιο, βγαίνοντας από τον

3. Ιταλία Γερμανία, η Deutsche Telekom ανακοίνωσε
Στη σκιά των μετεκλογικών εξελίξεων, το επιστροφή στα κέρδη (€793εκ) για το δ’ τρίμηνο
ιταλικό ΑΕΠ υποχώρησε 2,4% το 2012 και ενώ η φαρμακευτική Bayer AG ανακοίνωσε ότι
βρίσκεται στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2000. αναμένει αύξηση των πωλήσεων και των κερδών
Η εγχώρια κατανάλωση μειώθηκε 3,9%, οι το 2013, με τα κέρδη του δ΄τριμήνου του 2012 να
εισαγωγές μειώθηκαν 7,7% και οι εξαγωγές υποχωρούν 5,8%.
αυξήθηκαν 2,3%. Η Telefonica ανακοίνωσε πτώση καθαρών
Η επιχειρηματική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε κερδών κατά 82% για το δ’ τρίμηνο του 2012,
στην Ιταλία με τον αντίστοιχο δείκτη να λόγω κυρίως της πρόσφατης υποτίμησης του
σημειώνει άνοδο ενώ η ανεργία στη χώρα νομίσματος της Βενεζουέλας.
διαμορφώθηκε στο ιστορικά υψηλό 11,7%. Η HSBC αναμένεται να ανακοινώσει προ φόρων
κέρδη-ρεκόρ ύψους $23,4δις για το 2012 ενώ η
Ισπανία Lloyds ανακοίνωσε καθαρές ζημιές 1,4δις
Πτώση 0,8% εμφάνισε το ΑΕΠ της χώρας στο δ’ στερλίνες για το δ’ τρίμηνο του 2012.
τρίμηνο του 2012 έναντι του γ’ τριμήνου ενώ σε Η EADS, ανακοίνωσε αύξηση καθαρών κερδών
ετήσια βάση υποχώρησε 1,9%. 19% για το 2012 ενώ για το 2013 προβλέπει
κέρδη €3,5δις.
Ρωσία
Στην υποβάθμιση της Fiat από ΒΒ σε ΒΒ-
Στελέχη της Κεντρικής Τράπεζας δηλώνουν ότι
προχώρησε η Fitch, με το outlook να είναι
μια νομισματική χαλάρωση στη χώρα θα
αρνητικό.
ενισχύσει τον πληθωρισμό χωρίς να τονωθεί η
ρωσική οικονομία
Economy & Markets
Ελβετία
Ο ρυθμός ανάπτυξης της Ελβετίας για το δ’
τρίμηνο του 2012 έφτασε το 0,2% ενώ σε σχέση
Αμερική
με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2011 έφτασε το
1,4%. Για το 2013, η κυβέρνηση προβλέπει
ανάπτυξη 1,3% ενώ η Κεντρική Τράπεζα 1-1,5%.
Corporate News
Συνέχεια και αυτή την εβδομάδα στα εταιρικά
Ανοδική αναθεώρηση ρυθμού ανάπτυξης
αποτελέσματα με την ρωσική TNK-BP να
καταγράφει πτώση στα έσοδα 8% και στα κέρδη
Αλματώσης αύξηση πωλήσεων νέων
11% και την Royal Bank of Scotland (RBS) να
κατοικιών
ανακοινώνει διεύρυνση ζημιών στις 5,97δις λίρες.
Στη κερδοφορία επέστρεψε η γερμανική Η.Π.Α.
κατασκευαστική Hochtief το 2012, Το Υπουργείο Εμπορίου προχώρησε σε
καταγράφοντας κέρδη €158,1εκ. Μένοντας στη ανοδική αναθεώρηση του ρυθμού ανάπτυξης για

4. το δ’ τρίμηνο του 2012, κάνοντας λόγο για Μετά την άνοδο της προηγούμενης
ανάπτυξη 0,1% σε ετήσια βάση. εβδομάδας, πτώση κατέγραψαν, οι νέες αιτήσεις
Ο πρόεδρος Barack Obama εμφανίστηκε για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ την περασμένη
αμετακίνητος στην άποψη ότι η αντικατάσταση εβδομάδα. Ειδικότερα, οι νέες αιτήσεις
των αυτόματων περικοπών πρέπει να υποχώρησαν κατά 22χιλ. στις 344χιλ. για την
περιλαμβάνει υψηλότερα φορολογικά έσοδα ενώ εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 23
ο πρόεδρος της Fed, Ben Bernanke, κάλεσε το Φεβρουαρίου. O αριθμός των συνεχιζόμενων
Κογκρέσο να βρει μια συμβιβαστική λύση που θα αιτήσεων αυξήθηκε κατά 91.000 στα 3,074εκατ.
αποτρέψει τις αυτόματες περικοπές δαπανών την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 16
σημειώνοντας ότι η Κεντρική Τράπεζα θα Φεβρουαρίου, όντας το χαμηλότερο επίπεδο από
συνεχίσει την στήριξη της οικονομικής τον Ιούνιο του 2008.
ανάπτυξης μέσω του προγράμματος αγοράς
ομολόγων, προβλέποντας ότι το ποσοστό Καναδάς
ανεργίας πιθανότατα δε θα φτάσει στο 6% πριν Το Α.Ε.Π. της χώρας για το δ’ τρίμηνο του 2012
το 2016. αυξήθηκε κατά 0,2% σε σχέση με το
Στον τομέα των κατοικιών, τη μεγαλύτερη προηγούμενο τρίμηνο ενώ για το σύνολο του
άνοδο (15,6%) σε μηνιαία βάση εδώ και 20 2012 η οικονομία αναπτύχθηκε με ρυθμό 1,8%.
χρόνια σημείωσαν οι πωλήσεις νέων κατοικιών,
Βραζιλία
με τη μέση τιμή να αυξάνεται 2,1% σε ετήσια
βάση. Οι πωλήσεις μεταχειρισμένων κατοικιών Το Α.Ε.Π. της χώρας αναπτύχθηκε με ρυθμό
σημείωσαν άνοδο 4,5% τον Ιανουάριο, 0,6% στο δ’ τρίμηνο του 2012 και με ρυθμό 0,9%
φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2010 για το σύνολο του 2012, όντας η χειρότερη
ενώ οι κατασκευαστικές δαπάνες σημείωσαν επίδοση από το 2009.
απροσδόκητη πτώση 2,1%.
Στα επιμέρους στοιχεία, η επέκταση της Corporate News
μεταποιητικής δραστηριότητας συνεχίστηκε τον
Φεβρουάριο, έστω με χαμηλότερο ρυθμό με τον Η Apple δέχεται μεγάλες πιέσεις από μετόχους
μεταποιητικό δείκτη PMI της Markit να υποχωρεί που διαφωνούν με την συγκέντρωση πολύ
στις 54,3 μονάδες. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη μεγάλης ρευστότητας, καθώς τα υψηλά ταμειακά
αυξήθηκε περισσότερο του αναμενομένου με τον διαθέσιμα μειώνουν την αξία των μετόχων ενώ
δείκτη να φτάνει το υψηλότερο επίπεδο από τον στελέχη της Google ανησυχούν ότι η Samsung
Νοέμβριο ενώ τα προσωπικά εισοδήματα έχει γίνει τόσο ισχυρή ώστε να μπορέσει να
σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση (3,6%) σε επαναδιαπραγματευθεί τη συμφωνία τους.
διάστημα 20 ετών, κυρίως λόγω των αυξημένων Η JP Morgan σχεδιάζει την περικοπή 17.000
φορολογικών συντελεστών. Τέλος, οι θέσεων εργασίας (6,6% του συνολικού εργατικού
παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν 5,2% δυναμικού της) μέχρι το τέλος του 2014.
τον Ιανουάριο. Η Groupon κατέγραψε ζημιές $81,1εκ στο δ’
Τα κέρδη των αμερικανικών τραπεζών τρίμηνο του 2012 με τη μετοχή της να σημειώνει
αυξήθηκαν 19,3% το 2012, σημειώνοντας την 2η βουτιά 28%.
καλύτερη ετήσια επίδοση στην ιστορία.

5. πλεόνασμα στο εμπορικό ισοζύγιο της χώρας
Economy & Markets υπερδιπλασιάστηκε από $847εκ. σε $2,1δις.
Ινδία
Ασία Ο Διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας
σχολίασε ότι ο πληθωρισμός είναι κάτω από το
όριο του 7% ενώ αναμένεται η ινδική οικονομία
αναπτύχθηκε 4,5% στο δ’ τρίμηνο του 2012 με το
κλίμα να προδιαθέτει για μια ακόμα μείωση των
επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα.
Προβληματισμός από τα στοιχεία για τη Corporate News
μεταποίηση της Κίνας Τα smartphones της Samsung καταγράφουν
πωλήσεις ρεκόρ σε όλο τον κόσμο, με την εταιρία
Αύξηση λιανικών πωλήσεων στην Ιαπωνία
να ανταγωνίζεται πλέον επάξια την Apple. H
εταιρία πλέον, βάζει στόχο την BlackBerry,
Κίνα
δηλώνοντας ότι θα προσπαθήσει να κάνει πιο
Ο μεταποιητικός δείκτης HSBC Flash PMI της
ελκυστικά τα smartphones για τα τμήματα IT των
Κίνας μειώθηκε από 52,3 σε 50,4 μονάδες τον
επιχειρήσεων, παρουσιάζοντας το λογισμικό
Φεβρουάριο οδηγόντας τον κλάδο στο
Knox.
βραδύτερο ρυθμό ανάπτυξης των τελευταίων
Η κινέζικη ZTE Corp. αναμένει τα έσοδα από τα
τεσσάρων μηνών. Ο δείκτης επιχειρηματικού
smartphones να αυξηθούν κατά 30% το τρέχον
κλίματος αυξήθηκε αισθητά από 55,2 σε 61,0
έτος.
μονάδες.
Η ιαπωνική βιομηχανία αυτοκινήτων Honda
Ιαπωνία ανακοίνωσε τη μείωση κατά 27% των πωλήσεών
Οι λιανικές πωλήσεις της Ιαπωνίας μειώθηκαν της στην Κίνα, για το μήνα Φεβρουάριο, κυρίως
1,1% τον Ιανουάριο, ο μεταποιητικός δείκτης όμως λόγω των αργιών.
Nomura αυξήθηκε ελαφρώς στις 48,5 μονάδες, ο
δείκτης τιμών καταναλωτή εμφάνισε πτώση 0,3%
ενώ η ανεργία στη χώρα μειώθηκε 4,2% τον
Ιανουάριο.
Νότιος Κορέα
Για το μήνα Ιανουάριο, το πλεόνασμα
τρεχουσών συναλλαγών αυξήθηκε από 2,1 σε
$2,3δις, η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε
απρόσμενα 1,5% μετά τη βελτίωση 1,6% του
Δεκεμβρίου ενώ για το μήνα Φεβρουάριο, το

6. Market Snapshot
Equities Last 1d 1d % 1w % % YTD 1y%
FTSE World 407,78 -0,89 -0,22 0,85 4,42 7,34
MSCI Emerging 1.503,13 -1,49 -0,14 -0,02 -0,20 -2,16
MSCI Frontier 524,359 0,277 0,05 -0,71 6,97 9,19
Dow Jones Industrial 14.089,66 35,17 0,25 0,64 7,52 8,55
S&P 500 1.518,20 3,52 0,23 0,17 6,45 10,49
Nasdaq 3.169,74 9,55 0,30 0,25 4,98 6,05
Nikkei 225 11,606.38 47,02 0,41 1.94 11.65 19,56
STOXX 600 289,02 -0,92 -0,32 0,16 3,34 8,22
Euro STOXX 50 2.616,75 -16,8 -0,64 -0,51 -0,73 2,67
FTSE 100 6.378,60 17,79 0,28 0,68 8,15 7,54
DAX30 7,708.16 -33.54 -0,43 0.6 1,26 11.,04
CAC40 3,699.91 -23.09 -0,62 -0.17 1,62 5.,72
SMI 7,601.99 8,32 0,11 0.63 11,43 24,05
IBEX35 8,187.10 -43,2 -0,52 0.1 0,24 -4,22
RTS 1,513.86 4,06 0,27 -2.66 -1.,13 -12.,4
Hang Seng 22,880.22 -140,05 -0,61 0.43 0,99 6,98
Shanghai Composite 2,359.51 -6,08689 -0,26 1.96 3,98 -2,75
KOSPI 2,026.49 - - 0.56 1,47 -0,19
Athens General 990.42 -17,57 -1,74 -1.29 9,09 32,44
BSE 500 7,188.55 24,86 0,35 -2.66 -5,18 5,57
NIFTY 5,719.70 26,65 0,47 -2.23 -3,14 7,12
Currencies
EUR/USD 1,3015 -0,0005 -0,04
EUR/GBP 0,8659 0,0012 0,14
EUR/JPY 121,66 -0,07 -0,06
EUR/CNY 8,0987 0,0025 0,03
EUR/CHF 1,226 0,0008 0,07
EUR/HKD 10,092 0,0031 0,03
EUR/RUB 39,9459 0,0123 0,03
EUR/TRY 2,3398 0,002 0,09
USD/JPY 93,48 -0,08 -0,09
USD/CHF 0,942 -0,0011 -0,12
USD/GBP 1,503 0 0
USD/CNY 6.,2226 0,0013 0,02
USD/AUD 1,0196 -0,0002 -0,02
Bonds
IBOXX OVERALL 192,7086 0,3142 0,16 0,43 0,09 6,83
IBOXX CORPORATE 192,5287 0,2356 0,12 0,16 0,16 8,21

7. Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού
1. Οι απόψεις και οι προτάσεις που τυχόν αναφέρονται δεν είναι επίσημες θέσεις της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ ούτε αποτελούν πρόταση ή
αποδοχή πρότασης για κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου
παρέχονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων
περιουσιακών στοιχείων, και δεν θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε οποιαδήποτε
από τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που τυχόν αναφέρονται.
2. Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο.
3. Οι τυχόν αποδόσεις που αναφέρονται δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.
4. Η αναπαραγωγή των εγγράφων γίνεται μόνον με την σύμφωνη γνώμη της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ