1. Le deroghe e le
agevolazioni rispetto
alle norme societarie
ordinarie
Dottoressa Eleonora Guerriero
30 giugno 2014

2. 1© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG
International"), entità di diritto svizzero. Tutti i diritti riservati.
Ambito di applicazione e durata della disciplina di favore
Società di
nuova
costituzione
Società già
esistenti alla
data di entrata
in vigore del
Decreto
■ Durata massima di 4 anni
■ Eccezioni:
(i) contratti di lavoro a termine di cui all'art. 28 del Decreto, regolarmente stipulati dalla
start up e in corso al termine del periodo massimo di operatività della disciplina di
favore, per i quali troverà applicazione la naturale scadenza fissata nel contratto
(ii) strumenti finanziari emessi
(iii) quote create in deroga al codice civile e sottoscritte
■ La durata del regime speciale per le società esistenti alla data di entrata in vigore del
Decreto è pari a:
(i) 4 anni dalla data di entrata in vigore del Decreto, se la società è stata costituita entro i
2 anni precedenti
(ii) 3 anni se la società è stata costituita entro i 3 anni precedenti
(iii) 2 anni se la società è stata costituita entro i 4 anni precedenti

3. 2© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG
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Fase costitutiva – Overview sulle principali novità
Il Decreto ha introdotto alcune novità e agevolazioni riguardanti la fase di costituzione della società relativi a:
■ iscrizione alla sezione speciale del Registro delle Imprese
■ per le società a responsabilità limitata, possibilità di determinare liberamente nell'atto costitutivo il
contenuto delle varie categorie di quote, anche in deroga all'art. 2468, commi 2 e 3, c.c.
■ possibile creazione di strumenti finanziari con diritti patrimoniali o anche amministrativi per prestatori di
opere o servizi. Resta escluso tuttavia il diritto di voto nell’assemblea dei soci di cui agli articoli 2479 e
2479-bis del codice civile
Strumenti finanziari
partecipativi con
diritti patrimoniali o
anche amministrativi
per prestatori di
opere o servizi
Regime pubblicitario:
iscrizione in una
sezione speciale del
Registro delle
Imprese
Atto costitutivo:
possibile creazione
di categorie di quote
fornite di diritti
diversi

4. 3© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG
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Fase di sviluppo e consolidamento – Deroghe alla normativa ordinaria
Regime delle perdite
Operazioni su
partecipazioni
proprie e strumenti di
raccolta del capitale
diffuso attraverso
portali on line (c.d.
crowdfunding)
Il Decreto prevede altresì delle deroghe alle norme societarie ordinarie applicabili a seguito della costituzione
della start up innovativa
In particolare, è ammessa:
1 l’estensione del periodo per il rinvio a nuovo delle perdite
2 la possibilità di operazioni sulle proprie partecipazioni nel caso in cui dette operazioni siano realizzate in
attuazione di piani di incentivazione che prevedano l’assegnazione di quote a dipendenti, collaboratori o
componenti dell’organo amministrativo, prestatori d’opera e servizi anche di natura professionale
3 la possibilità di raccolta del capitale diffuso attraverso portali on line (in aggiunta a condizioni di accesso
gratuito e semplificato alla garanzia sul credito bancario)

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Fase di sviluppo e consolidamento – Deroghe alla
normativa ordinaria
Regime
pubblicitario
■ Le informazioni specifiche pubblicate nella sezione speciale del Registro delle
Imprese devono essere aggiornate con cadenza non superiore a 6 mesi
■ Inoltre, è previsto un apposito meccanismo pubblicitario con riferimento a: (i)
mantenimento; e (ii) perdita dei requisiti necessari per la qualifica di start up innovativa.
Più precisamente:
‒ autocertificazione del legale rappresentante relativa al mantenimento dei requisiti
‒ deposito presso il Registro delle Imprese, entro 30 gg. dall’approvazione del
bilancio d’esercizio, e comunque entro 6 mesi dalla chiusura dell’esercizio, della
summenzionata autodichiarazione
■ Entro 60 gg. dalla perdita dei requisiti, o in caso di mancato deposito della
summenzionata autodichiarazione, cancellazione dalla sezione speciale

6. 5© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG
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Fase di sviluppo e consolidamento – Deroghe alla
normativa ordinaria
Lavoro
subordinato
■ Possibilità di stipulazione di contratti a tempo determinato per una durata compresa tra i
6 mesi e i 4 anni, con facoltà di uno o più rinnovi nell'ambito di questo termine
■ Decorso il termine di 4 anni, automaticamente il rapporto diventa a tempo indeterminato

7. 6© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG
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Fase di chiusura – Deroghe alla normativa ordinaria
Crisi da sovra
indebitamento
■ Applicazione in via esclusiva delle procedure previste per la composizione della crisi da
sovra indebitamento della Legge 27 gennaio 2012 n. 3
■ Tali procedure trovano applicazione anche quando la start up supera i requisiti
dimensionali previsti dall’art. 1 della legge fallimentare; pertanto, non potrà essere
dichiarata fallita o essere sottoposta alle altre procedure
Offrire all’impresa strumenti rapidi che consentano all’imprenditore di prendere atto
dell’insuccesso della propria iniziativa e di ripartire con un nuovo progetto
imprenditoriale

8. Alcune considerazioni
di carattere fiscale
Dottor Alan Scampolo
30 giugno 2014

9. 8© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità
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Agevolazioni fiscali per le start up innovative –
Agevolazioni per gli investitori
Incentivi per gli investitori
Detrazione del 19% dall’IRPEF degli investimenti nel capitale
sociale di start up per le persone fisiche (per un massimo di €500
mila), per i periodi d’imposta dal 2013 al 2015
Condizioni …
■ L’investimento deve essere mantenuto per almeno 2 anni
■ Anche per mezzo di OICR che investono prevalentemente in
start up innovative
■ Possibilità di riporto dell’eccedenza non detraibile ai 3 periodi
d’imposta successivi

10. 9© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità
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Esempio
■ % detraibilità: 19%
■ Massimo detraibile: €500 mila
Esempio per persone fisiche
€'000 Importo Massimo detraibile Aliquota Detrazione
Caso n.1 400 500 19% 76
Caso n.2 600 500 19% 95
Agevolazioni fiscali per le start up innovative –
Agevolazioni per gli investitori

11. 10© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità
indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), entità di diritto svizzero. Tutti i diritti riservati.
Agevolazioni fiscali per le start up innovative –
Agevolazioni per gli investitori
Incentivi per gli investitori
Deduzione del 20% dal proprio reddito complessivo per gli
investimenti nel capitale sociale di start up per le società capitali
(con un massimo di €1,8 milioni), per i periodi d’imposta dal 2013 al
2015 (per soggetti con periodo di imposta solare)
Condizioni …
■ L’investimento deve essere mantenuto per almeno 2 anni
■ Anche per mezzo di OICR che investono prevalentemente in
start up innovative
■ Possibilità di riporto dell’eccedenza non detraibile ai 3 periodi
d’imposta successivi

12. 11© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità
indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), entità di diritto svizzero. Tutti i diritti riservati.
Agevolazioni fiscali per le start up innovative –
Agevolazioni per gli investitori
Esempio
■ % deducibilità: 20%
■ Massimo deducibile: €1,8 milioni
Esempio per società
€'000 Importo Massimo deducibile Aliquota Deducibile Beneficio fiscale
Caso n.1 1.000 1.800 20% 200 55
Caso n.2 2.000 1.800 20% 360 99

13. 12© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità
indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), entità di diritto svizzero. Tutti i diritti riservati.
Incentivi per le start up
■ Escluse dalla disciplina delle società di comodo
■ Esonerati dal pagamento dell'imposta di bollo e dei diritti di
segreteria, nonché dal pagamento del diritto annuale dovuto
in favore delle camere di commercio
Incentivi per i dipendenti
■ Per dipendenti e amministratori di start up e incubatori è
detassato il reddito da lavoro derivante dall’assegnazione di
strumenti finanziari emessi dalla start up
■ Le azioni, le quote e i titoli partecipativi assegnati a seguito
dell’apporto di opere o servizi non entrano nel reddito
complessivo dell’apportante
Agevolazioni fiscali per le start up innovative – Altre agevolazioni

14. 13© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità
indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), entità di diritto svizzero. Tutti i diritti riservati.
Agevolazioni fiscali per le start up innovative – Altre agevolazioni
Incentivi all'investimento
in R&S
Risorse umane
■ Credito d’imposta annuale di massimo €2,5 milioni
■ Deducibilità IRAP dei costi sostenuti per il personale addetto
alla ricerca e sviluppo
■ Credito d’imposta pari al 35% del costo delle assunzioni a
tempo indeterminato
■ Per le start-up innovative sono agevolabili anche le assunzioni
a tempo indeterminato mediante contratto di apprendistato

15. 14© 2014 Studio Associato Consulenza legale e tributaria è un’associazione professionale di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità
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Agevolazioni fiscali per le start up innovative – Altre agevolazioni
Aumento di capitale
in denaro
■ ACE: le percentuali stabilite per gli anni 2014, 2015 e 2016
corrispondono al 4%, 4,5%, 4,75%

16. Grazie
Contatti
Dottoressa Eleonora Guerriero
Senior Manager, Studio Associato
Consulenza legale e tributaria
E: eguerriero@kstudioassociato.it
Dottor Alan Scampolo
Manager, Studio Associato Consulenza
legale e tributaria
E: ascampolo@kstudioassociato.it

17. Denominazione e logo KPMG e "cutting through
complexity" sono marchi e segni distintivi di KPMG
International.
© 2014 Studio Associato Consulenza legale e
tributaria è un’associazione professionale di diritto
italiano e fa parte del network KPMG di entità
indipendenti affiliate a KPMG International
Cooperative ("KPMG International"), entità di diritto
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