Vår analys och genomgång av de svenska fondrobotarna 2021 utifrån frågan: Var kan vi tänka oss lägga våra egna pengar? ====== Artikel på bloggen med bildspel, sammanfattning (7 min) och fördjupning: http://bit.ly/frobot2021 ====== Sedan 2017, då de första fondrobotarna lanserades i Sverige, har det hänt väldigt mycket. Fondrobotarna har förändrats, vissa har gått i graven och andra har tillkommit. I det här avsnittet ger vi vår subjektiva syn på de fondrobotar som finns, samt hur vi själva avser göra med våra pengar i år. Vi vill också poängtera att det här avsnittet inte är för nybörjaren. För dig som är ny, så är det bättre att du lyssnar på avsnitt #99 som går genom bakgrunden, forskningen och varför det är en bra idé att spara i globala indexfonder /fondrobot. http://bit.ly/rikat99 De senaste tre åren har min stående rekommendation till en person som vill börja spara varit: - "Välj en fondrobot, det spelar egentligen ingen roll vilken du väljer." En fondrobot har varit den bästa allround-lösning och det har varit väldigt svårt att göra riktigt fel med en fondrobot. Tyvärr är jag inte helt säker på att så är fallet längre. Jag upplever att vissa av fondrobotarna har blivit spretigare, det har blivit svårare att förstå deras prissättning, förstå vad det är jag egentligen får och marknadsföringen lämnar en hel del att önska.

1. Bästa fondrobotarna 2021
En djupgående analys av de olika alternativen och allt du
behöver veta om de svenska fondrobotarna.
183

2. Bildspel till avsnitt #183
På bloggen RikaTillsammans finns det kompletterande
material i form av en artikel, en video och ett poddavsnitt.
Sök ”183” på www.rikatillsammans.se för att få
extramaterialet.

3. Finns som expressavsnitt
Se beskrivningen för länk till det sammanfattade avsnittet.
Även poddavsnitt och bildspel finns att lyssna och titta på.

4. Dagens avsnitt
Första avsnittet i vår början på året serie.
• 10 januari – Hur gick portföljerna 2020
• 17 januari – Bästa fonderna 2021
• 24 januari – Ombalansering 2021
• 31 januari – kanske ”Bästa kreditkorten 2021”
Inte ett nybörjaravsnitt, rekommenderar #99
Fungerar snarare som researchunderlag till slutsatser till just #99
Går genom de vanligaste fondrobotarna i Sverige just nu (2021)
• Lysa, Opti, BetterWealth, Fundler, Nora, June, Avanza Auto, Nordnet Smart
Artikeln är ett samskapande och bloggen är alltid aktuell

5. Det juridiska och ansvarsbegränsning
• Det här avsnittet är INTE sponsrat, men vi har/haft samarbeten med fondrobotarna
och har personlig kontakt med flera nyckelpersoner
• Innehållet i detta avsnitt är INTE att betrakta som finansiell rådgivning och skall inte
uppfattas som sådan – det är en allmän och subjektiv information.
• Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning och alla påståenden
om framtiden innehåller en osäkerhet.
• Investeringar kan både öka och minska i värde. I värsta fall kan du förlora allt ditt
insatta kapital.
• Avsnittet bygger på information som har sammanställts från många externa källor
som har bedömts tillförlitliga men inte garanterade.
• Läs mer på: rikatillsammans.se/villkor

6. Vad är en fondrobot?
Småspararguiden sammanfattade en fondrobot som:
• En användarvänlig plattform
• som ställer några enkla frågor för att uppskatta risktålighet
• för att sedan plocka ihop en bred portfölj av billiga fonder
• och sedan ser till att portföljens balans bibehålls när marknaden rör
sig.
(Egentligen är ”fondrobot” konstig benämning då den är stendum.)

7. Många tycker fondrobot är onödigt
• Användarvänligheten spelar mindre roll eftersom man ändå inte ska
logga in,
• risktåligheten är trubbig och svår att få rätt på via komplexa frågor,
• portföljen kan man plocka ihop själv och
• eftersom det ändå inte är någon naturlag kring att ha 60 % aktier så
spelar det ingen roll att portföljerna glider.
Jag tycker att den måste bidra med ett mervärde.

8. Frågor att ställa sig själv
• Har jag kompetensen att kombinera investeringar själv?
• Har jag intresset att lära mig sätta ihop portföljen själv?
• Har jag ambitionen att göra den årliga ombalanseringen själv?
• Har jag tiden att hålla koll på de bästa fonderna för de olika delarna?
• Hur mycket värderar jag min egen tid? / Vill jag göra det här?
Fondrobot är inte lämpligt om:
• Egen tro om att man kan göra det bättre
• Vill optimera på en enskild parameter (t.ex. avgift, intresse)

9. En skillnad på 0.1 % i avgift spelar roll
10 år 20 år 20 år (100 000 kr) 20 år (1 Mkr)
0.1 % högre avgift -1.2 % -2.1 % -7 000 kr -44 000 kr
0.2 % högre avgift -2.0 % -4,3 % -14 000 kr -87 000 kr
0.3 % högre avgift -3.1 % -6,2 % -21 000 kr -130 000 kr
0.4 % högre avgift -4.1 % -8,4 % -27 000 kr -172 000 kr
0.5 % högre avgift -5.2 % -10,6 % -34 000 kr -214 000 kr
1.0 % högre avgift -10.6 % -22.4 % -65 000 kr -415 000 kr
Antagande: 8 % avkastning, månadssparande på 1 000 kr, ingen skatt. Jämför gärna med vår avgiftskalkylator.

10. En subjektiv analys med egna pengar på spel
Optimerar inte på enskild parameter. Viktigare med frågorna:
• Är jag villig att sätta in mina egna / vänners pengar i den här?
• Är det lätt att använda och göra rätt med fondroboten?
• Följer fondroboten forskningens riktlinjer?
(inte ha en framtidstro om bolag eller marknaden, bred spridning, låga avgifter etc)
• Är balansen mellan övriga faktorer okej?
(hållbarhet, avgift, användarvänlighet, kundtjänst, etc.)
• Är hygienfaktorerna i kulisserna på plats?
(tillstånd, nyckelpersoner, värderingar etc)
• Bidrar fondroboten med ett mervärde?
(Bättre portfölj, bättre spridning, )

11. Provprat: avkastning är INTE en viktig
parameter att analysera på
• Framgång på börsen handlar mer om tur än skicklighet. Det går inte
att förutsäga vilka investeringar som kommer vara bättre än andra
imorgon. (#138)
• Att historisk avkastning inte är en garanti för framtida avkastning
finns det många studier på (#123).
• ”Hur vet du att X (ny teknik, medicin, bransch, land etc) kommer gå
bättre än Y nästa år?”
• Tricket är att se investerande som ett sätt att fatta bättre beslut (#159)
Viktigare att sätta oddsen rätt från början. Utfallet får blir som det blir.

12. LYSA – ”fokus på låga avgifter”
• Billig (men inte billigast) – 0.4 % i genomsnitt (0.27 – 0.425)
• Riktigt bra fonder, framförallt i räntedelen och en bra spridning
• Jättestort fokus på avgifter (superbra!) även inom t.ex. hållbarhet
• Svårt att göra billigare, går eventuellt att spara 0.1 %
• Alla hygienfaktorerna på plats, mest förvaltat kapital (ca 7 000 Mkr)
• Lite ”gubbig/proffsig” (passar akademiker, förmögna, företag)
• Önskan om förbättring: målstyrning, kommunikation och enkelhet
• Bäst all-round och den vi har våra egna pengar i

13. OPTI – ”mest användarvänlig app”
• Bra och breda portföljer, bäst app och mycket användarvänlig (sexig?)
• Den stora akilleshälen är avgiften, på ca 0.8 %
(går tyvärr att göra samma portfölj för halva priset)
• Kan tänka mig rekommendera till yngre och nya sparare
(viktigare att komma igång än att spara pengar på avgiften)
• Kan inte rekommendera den för större summor, blir för dyrt
(men då ges å andra sidan rabatter)
• Tydlig rådgivningstjänst som ibland kan vara motiverad.
• Bra hygienfaktorer, starka ägare, rätt värderingar, förvaltar mellan
500 – 1 000 miljoner.

14. Better Wealth – ”billigast enskilda portfölj”
• Strategiska (statiska?) och dynamiska portföljer
• Förflyttning i kommunikation (från bättre modell till billigare portfölj)
• Billigast i jämförelsen med lägre avgift än LYSA i vissa delar
(spannet är 0,31 – 0,94 %, Lysa: 0,275 – 0,425 %)
• Svårt att göra en bättre eller liknande portfölj billigare
• Har med guld och fastigheter, men på väldigt låga andelar
• Vad är fokus? Strategiska eller dynamiska portföljen?
• Skulle INTE rekommendera den dyra dynamiska modellen
• Missade den branta nedgången och den branta uppgången (lose-lose)
• Ok hygienfaktorer, minst av de tre stora (LYSA & OPTI)

15. Fundler – ”gammelfondsbeteende”
• Flera av portföljerna har en tro om framtiden och marknaden och
därmed en viktning mot t.ex. IT, Ny Teknik, Medicinteknik och annat
som gått bra på sistone. Inte okej.
• Även marknadsföringen är sådär (billigast och bäst), men det visar sig
vara två olika fonder och sedan stämmer det inte ens då BetterWealth
är billigare. Påstår saker som det inte har belägg för.
• Lite gammelfondbeteende eller ”krångelfond”
(tack för uttryckte Småspararguiden 😂)
• Minst av fondrobotarna och dessutom oroar sig revisorn för
möjligheten att driva bolaget vidare (som uppenbarligen dock gått).
• Skulle inte lägga mina egna pengar här.

16. NORA – ”halvhjärtat försök av Nordea”
• Svårt att hitta information, hemsidan rekommenderar andra fonder
• Verkar förvaltas aktivt utifrån kommentarer i fondfaktablad
• Ligger på en avgift på 0,59 – 0,79 % vilket gör det dyrt.
• Trots att man har många kunder har man bara 200 – 250 Mkr
• Gissning: godhjärtat försök av en avdelning som inte fått buy-in av
dem högre upp. Kommer sannolikt läggas ner.
• Bättre än genomsnittsutbudet hos Nordea men jag hade aldrig lagt
pengar i det själv.

17. JUNE – ”Förvånansvärt bra försök av DB”
• Danske Banks fondrobot
• Ingen konkurrens på fondrobot-marknaden i Danmark förrän av LYSA
• Verkar också ha ett mått av aktiv förvaltning
• Fonder i Luxemburg som ger onödigt hög skatteavbränning
• Dyrt på 0,59 plus eventuellt 0.15 – 0.25 % i avgift + 0.14 i onödig skatt
• Bättre än många alternativ hos Danske Bank men inte tillräckligt bra.
• Extremt lite kapital (50 Mkr) kan inte vara lönsamt.
• Kommer förmodligen leva en tynande tillvaro och läggas ner.
• Skulle inte lägga mina pengar här

18. Avanza Auto – ”är det ens en fondrobot?”
• Min misstanke att det hänger ihop med att man inte har tillstånd för
rådgivning och då är work-around att göra 6 bland fonder
• I t.ex. Avanza Auto 6 är det exakt samma innehav man kan köpa hos
dem själv fast med 40 % rabatt.
• Svårt att rekommendera annat än att titta på deras lista och köp
fonderna själv och spara 0.2 % i avgift.
• Näst mest kapital (5 mdr) efter LYSA, stabil ägare och många andra
plus.
• Förmodligen bättre portfölj än den genomsnittlige spararen hos
Avanza och man hamnar i finansfällan ”olika mycket betalt beroende
på vad kunden gör”
• Skulle INTE lägga mina pengar i det här.

19. Nordnet Smart – ”redan nedlagt”
• Tidigare hade man Nordnet Robosave som lades ner
• Lanserade 2018 ”smarta portföljer” (likt BWs dynamiska portföljer)
• Spektakulär kraschlandning efter intern kritik och i Dagens Industri
• Finns inte längre någon information på hemsidan

20. Vilken ska man välja?
• LYSA – är bäst all-round för de flesta förutom kanske yngre, webb
• OPTI – mindre belopp, yngre sparare, vill komma igång, mobile first
• BW – om man vill optimera på avgift, tror på VaR-strategier

21. Övriga slutsatser från analysen
• Intressant med olika tolkning av överexponering mot Sverige (”home
bias”) – stor diskussion på forumet
• Flera av fondrobotarna kan man bara köpa fonderna själv och göra
det billigare. Tips är ju att använda deras konstruktion som
inspiration.
• Många av fondrobotarna använder samma fonder, återkommer med
dessa ”bästa fonderna 2021” den 17 januari.
• LYSA fortfarande herre på täppan, men följs tätt av BW och OPTI.
• Lättare att göra fel med fondrobotarna än innan.

22. Prenumerera på vårt nyhetsbrev
Prenumerera på vårt kostnadsfria månatliga nyhetsbrev. Där
får du våra bästa tips, artiklar och guldkorn. Läs mer:
rikatillsammans.se/nyhetsbrev

23. Hälsa på i vår community
I vår RikaTillsammans-community får du exklusivt
extra-material, FikaTillsammans-podd och fler tips. Du
väljer själv din engagemangsnivå.

24. Lycka till med ditt sparande!
Jan och Caroline Bolmeson