Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs deutscher Großunternehmen und des gehobenen Mittelstands zu makroökonomischen, unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu identifizieren.
2. 2017 Deloitte
CFO Survey Frühjahr 2017
Deloitte CFO Survey – Insights zur Lage deutscher Konzerne
Über den Deloitte CFO Survey
Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs
deutscher Großunternehmen und des gehobenen Mittelstands zu makroökonomischen,
unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem
halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu
identifizieren.
Methodik
Die vorliegende Studie ist der 11. deutsche Deloitte CFO Survey. Die Befragung wurde
online im Zeitraum zwischen dem 14. März und dem 04. April 2017 durchgeführt. 150
CFOs deutscher Großunternehmen und des Mittelstands haben an der Befragung
teilgenommen. 51% der teilnehmenden Unternehmen erzielen einen Umsatz von bis zu
einer Milliarde Euro, 48% über eine Milliarde.
Index: Bei einigen Fragen wird ein Indexwert angegeben, bei dem der Saldo aus der
positiven und der negativen Antworten ermittelt wird. Bei dieser Methode werden
Antworten „in der Mitte“ neutral gewertet.
3. 2017 Deloitte
Teilnehmerstruktur
Mittelstand nach BrancheBefragte Unternehmen nach Umsatz
BranchenzugehörigkeitUmsatz
51%49%
Mittelstand (≤1. Mrd. €)
Großunternehmen (>1 Mrd. €)
18%
15%
14%
9%
8%
5%
5%
4%
4%
4%
3%
3%
3%
3%1%
150 CFOs aus deutschen Großunternehmen und dem
gehobenen Mittelstand haben teilgenommen
4. 2017 Deloitte
CFO Survey Frühjahr 2017
Trotz guter Wirtschaftslage - Politische Risiken bestimmen
zunehmend die Agenda des Mittelstands
01
02
03
04
Geschäftsaussichten & Strategie
Der Mittelstand möchte weniger neue Jobs
schaffen und mehr investieren
Konjunktur & Wirtschaftslage
97% der Mittelstandsunternehmen bewerten die
aktuelle Lage Deutschlands als gut oder sehr gut
Digital Finance
Unternehmen investieren in Analytics Anwendungen
zur besseren Entscheidungsunterstützung
Politische Risiken
Mittelstands-CFOs sehen ihr Geschäft durch
Populismus und Protektionismus bedroht
6. 2017 Deloitte
Wirtschaftslage/-aussichten
97% aller Mittelstands-CFOs bewerten die aktuelle Lage in
Deutschland als gut oder sehr gut
Wirtschaftslage Wirtschaftsaussichten
97%
74%
51%
28%
94%
62%
61%
34%
Deutschland
USA
China
Eurozone
Mittelstand Großunternehmen
Frage: Wie beurteilen Sie die wirtschaftliche Lage in den folgenden Ländern/Regionen? Index-Wert
7. 2017 Deloitte
Wirtschaftslage/-aussichten
Außer in die USA erwartetet der Mittelstand einen anhaltenden
Wirtschaftsaufschwung in den genannten Regionen
Wirtschaftslage Wirtschaftsaussichten
18%
11%
22%
23%
18%
13%
21%
-1%
Deutschland
USA
China
Eurozone
Mittelstand Großunternehmen
Frage: Was erwarten Sie für die wirtschaftliche Lage in einem Jahr in den folgenden
Ländern/Regionen? Index-Wert
9. 2017 Deloitte
Geschäftsaussichten
Trotz leichtem Aufwärtstrend sind die Geschäftsaussichten
erstmals seit 2014 niedriger als bei Großunternehmen
Geschäftsaussichten Erwartete Umsätze
8%
19%
26%
-12%
25%
3%
4%
12% 15%
4%
23%
44%
-14%
16%
-26%
-6%
-2%
26%
H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017
Mittelstand Großunternehmen
OptimistischPessimistisch
Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich
zu den Aussichten vor drei Monaten? Index-Wert
10. 2017 Deloitte
Geschäftsaussichten
Ein Grund für die nur leichte Zunahme der Geschäftsaussichten
könnten sinkende Erwartungen steigender Umsätze sein
Geschäftsaussichten Erwartete Umsätze
42% 51%
68%
63%
61%
59%
61%
64%
51%
41%
53%
69%
48%
66%
56%
43%
67%
80%
H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017
Mittelstand Großunternehmen
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die Umsätze Ihres Unternehmens über die nächsten
zwölf Monate verändern? Index-Wert
SteigenSinken
11. 2017 Deloitte
Kennzahlen und Strategie
Im kommenden Jahr will der Mittelstand weniger neue Jobs
schaffen, dafür aber mehr investieren
14%
26%
39%
35%
24%
33%
38%
28%
34%
4%
7%
12%
18%
14%
17%
10%
15% 11%
H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017
Investitionen Beschäftigtenzahl
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die Beschäftigtenzahl und Investitionen Ihres
Unternehmens über die nächsten zwölf Monate verändern? Index-Wert
SteigenSinken
Investitionen/Neueinstellungen Unternehmensstrategien
12. 2017 Deloitte
Unternehmensstrategien
Kostensenkungen und die Einführung neuer Produkte genießen
in den kommenden zwölf Monaten hohe Priorität
Frage: Welche der folgenden Geschäftsstrategien werden für Ihr Unternehmen in den nächsten
zwölf Monaten hohe Priorität haben?
Defensive Strategien Offensive Strategien
Kostensenkung
Erhöhung des
operativen Cash Flows
Reduzierung der Verschuldung
Verkauf von Vermögenswerten
Einführung neuer Produkte
Expansion in neuer Märkte
Wachstum durch
Firmenübernahme/-zukäufe
Erhöhung der
Investitionsausgaben (CAPEX)
69%
34%
16%
9%
68%
31%
30%
30%
Investitionen/Neueinstellungen Unternehmensstrategien
13. 2017 Deloitte 13
Politische Risiken
Der Mittelstand kämpft weiterhin mit dem
Fachkräftemangel und stellt sich zugleich auf
steigenden Populismus und Protektionismus ein
14. 2017 Deloitte
Risikofaktoren
Für fast jedes zweite Mittelstandsunternehmen stellt der
Fachkräftemangel ein hohes Risiko dar
Internationale Risiken
Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf
Monaten ein hohes Risiko dar? (Mehrfachnennungen möglich)
31%
Binnenwirtschaftliche Risiken
20%10% 30% 40%0% 50%
20%
10%
30%
40%
0%
50%
Fachkräfte-
mangel
Schwächere
Inlands-
nachfrage
Steigende
Lohnkosten
Instabiles
Finanzsystem
Steigende
Energie-
kosten
Steigende
Rohstoffkosten
Zunehmende
Regulierung in
DeutschlandSteigende
Kapitalkosten
46%
34%30%
26%
8%
18%
31%
7%
15. 2017 Deloitte
Risikofaktoren
Der Einfluss geopolitischer Risiken auf den Mittelstand ist
jedoch ebenfalls spürbar
Internationale Risiken
Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf
Monaten ein hohes Risiko dar? (Mehrfachnennungen möglich)
31%
Binnenwirtschaftliche Risiken
20%10% 30% 40%0% 50%
20%
10%
30%
40%
0%
50%
Schwächere
Inlands-
nachfrage
Steigende
Lohnkosten
Instabiles
Finanzsystem
Steigende
Energie-
kosten
Steigende
Rohstoffkosten
Zunehmende
Regulierung in
DeutschlandSteigende
Kapitalkosten
34%30%
26%
8%
18%
31%
7%
Geopolitische
Risiken
Schwächere
Auslands-
nachfrage
Wechsel-
kursrisiken
Schwäche in
den Emerging
Markets
45%
11%
28%
32%
Fachkräfte-
mangel
46%
16. 2017 Deloitte
Wachsender
Protektionismus
Einschränkungen der
Personenfreizügigkeit
Populistische &
unberechenbare
Wirtschaftspolitik
Aufkommen von
Währungskriegen
Auseinanderbrechen
der Eurozone
Terrorismus
BrexitRückbau des europäischen
Binnenmarktes
Politische Risiken
Insbesondere wachsender Protektionismus und eine
populistische Wirtschaftspolitik werden als reale Risiken
gesehen
EintrittswahrscheinlichkeitNiedrig Hoch
Niedrig
Hoch
RisikofürIndustrie
Hohe Eintrittswahrscheinlichkeit/
Hoher Einfluss auf Industrie
Hohe Eintrittswahrscheinlichkeit/
Geringer Einfluss auf Industrie
Niedrige Eintrittswahrscheinlichkeit/
Hoher Einfluss auf Industrie
Niedrige Eintrittswahrscheinlichkeit/
Geringer Einfluss auf Industrie
Frage: Für wie hoch halten Sie die Eintrittswahrscheinlichkeit und den Einfluss der folgenden
politischen Risiken auf ihre Industrie?
17. 2017 Deloitte
Reaktionen auf politische Risiken
45% überprüfen ihre Investitionspläne, aber jedes fünfte
Unternehmen reagiert gar nicht auf politische Risiken
Strategische Reaktion Interne Organisation
Frage: Wie reagiert Ihr Unternehmen auf aktuelle politische Risiken in strategischer Hinsicht?
Überprüfung unserer
Lieferketten
Screening von alternativen
Wachstumsmärkten
Gar nicht
Revision Umsatzplanung
Überprüfung unserer
Investitionspläne 45%
24%
34%
27%
19%
18. 2017 Deloitte
Reaktionen auf politische Risiken
60% der Unternehmen haben politische Risiken in ihr
Risikomanagement integriert, 47% analysieren diese verstärkt
Strategische Reaktion Interne Organisation
Frage: Wie reagiert Ihr Unternehmen auf aktuelle politische Risiken in organisatorischer Hinsicht?
Integration politischer Risiken
in das Risikomanagement
Integration politischer Risiken
in die Risikoberichterstattung
an den Aufsichtsrat
Verstärkte Analyse
möglicher Auswirkungen
von politischen Risiken
Integration politischer Risiken
in die strategische Planung
59%
47%
42%
19%
14%Gar nicht
19. 2017 Deloitte 19
Digital Finance
Analytics Anwendungen werden vom
Mittelstand verstärkt zur Analyse des
operativen Geschäfts genutzt
20. 2017 Deloitte
Digital Finance
Fast 60% des Mittelstands verfolgt mit Data Analytics eine
Verbesserung der Entscheidungsunterstützung
Ziele Investitionen
Frage: Was sind die Hauptziele Ihres Unternehmens bei den Analytics Investitionen?
Verbesserte Entscheidungsunterstützung
bei operativer Leistung, Optimierungsinitiativen
und Investitionen
Optimierung von Shared-Services-Prozessen
zur Verbesserung der Effektivität und Effizienz
Auswertung von Kundendaten
zur Steigerung des Einkaufserlebnisses, der
Kundenbindung und des Kundenservices
Visualisierung von operativen Geschäftsdaten
zur Analyse von Unternehmensperformance, Trends
und Chancen
Automatisierung von Finanzprozessen
zur Kostenreduzierung
Mittelstand
Groß-
Unternehmen
58%
57%
46%
38%
39%
52%
68%
32%
58%
54%
21. 2017 Deloitte
Digital Finance
Die Investitionen der Großunternehmen zeigen dem Mittelstand
ein Potenzial für mehr Investitionen in Data Analytics
Ziele Investitionen
Frage: In welchen Analytik-Gebieten hat Ihr Unternehmen signifikante Investitionen getätigt
und/oder wird tätigen?
43%
43%
36%
24%
22%
56%
34%
35%
34%
39%
Kundenanalyse
Analyse der Herstellungs-/Produktionsprozesse
Analyse der Produkte/Dienstleistungen
Analyse der Vertriebswege/Nachfrage
Analyse der Lieferkette
Mittelstand Großunternehmen
22. 2017 Deloitte
Zusammenfassung
Die Kernergebnisse im Überblick
Geschäftsaussichten und Unternehmensstrategie
• Die Geschäftsaussichten befinden sich weiterhin in ein positiven Wachstumstrends
• Die Erwartungen der Umsatzentwicklungen sinken auf den niedrigsten Wert seit
2013
• Kostensenkungen und die Einführung neuer Produkte genießen in den kommenden
zwölf Monaten hohe Priorität innerhalb des Mittelstands
Konjunktur- und Geschäftsaussichten
• 97% der CFOs bewerten die wirtschaftliche Lage Deutschlands gut oder sehr gut
• Die aktuelle Wirtschaftslage der USA wird ebenfalls sehr positiv gesehen, auch
wenn die Aussichten für die kommenden 12 Monate negativ sind
Digital Finance
• Der Mittelstand investiert zunehmend in Analytics Anwendung. Dabei liegt der
Fokus auf Analyse Tools zur Entscheidungsunterstützung des operativen
Geschäfts
Politische Risiken
• Politische Risiken üben zunehmend Einfluss auf die Agenda deutscher
Mittelstandsunternehmen aus. Die überwiegende Mehrheit sieht Protektionismus
und populistische Wirtschaftspolitik als reale Gefahren für ihre
Geschäftstätigkeit
• Unternehmen reagieren auf politische Risiken sowohl in strategischer als auch
in organisatorischer Hinsicht. 60% der Unternehmen haben politische Risiken in ihr
Risikomanagement aufgenommen, 45% überprüfen ihre Investitionspläne
23. 2017 Deloitte
Ihre Ansprechpartner
Lutz Meyer
Partner
Leiter Mittelstandsprogramm
Tel: +49 211 8772 3502
lmeyer@deloitte.de
Markus Seiz
Director
Mittelstandsprogramm
Tel: +49 711 16554 7699
mseiz@deloitte.de
Mittelstandsprogramm
Research
Dr. Alexander Börsch
Director
Leiter Research
Tel: +49 89 29036 8689
aboersch@deloitte.de
Mark Bommer
Senior Analyst
Research
Tel: +49 89 29036 7039
mbommer@deloitte.de
24. Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), eine „private company limited by guarantee“
(Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach britischem Recht), ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre
verbundenen Unternehmen. DTTL und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sind rechtlich selbstständig und unabhängig. DTTL
(auch „Deloitte Global“ genannt) erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Eine detailliertere Beschreibung
von DTTL und ihren Mitgliedsunternehmen finden Sie auf www.deloitte.com/de/UeberUns.
Deloitte erbringt Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory
und Consulting für Unternehmen und Institutionen aus allen Wirtschaftszweigen; Rechtsberatung wird in Deutschland von
Deloitte Legal erbracht. Mit einem weltweiten Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften in mehr als 150 Ländern verbindet
Deloitte herausragende Kompetenz mit erstklassigen Leistungen und unterstützt Kunden bei der Lösung ihrer komplexen
unternehmerischen Herausforderungen. Making an impact that matters – für mehr als 244.000 Mitarbeiter von Deloitte ist
dies gemeinsames Leitbild und individueller Anspruch zugleich.
Diese Präsentation enthält ausschließlich allgemeine Informationen, die nicht geeignet sind, den besonderen Umständen
des Einzelfalls gerecht zu werden und ist nicht dazu bestimmt, Grundlage für wirtschaftliche oder sonstige Entscheidungen
zu sein. Weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited, noch ihre
Mitgliedsunternehmen oder deren verbundene Unternehmen (insgesamt das „Deloitte Netzwerk“) erbringen mittels dieser
Veröffentlichung professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen. Keines der Mitgliedsunternehmen des Deloitte Netzwerks
ist verantwortlich für Verluste jedweder Art, die irgendjemand im Vertrauen auf diese Veröffentlichung erlitten hat.
