2. Model biznesowy
dobór projektów pod kątem ich rentowności i możliwości wzmacniania marki
w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
inwestycje w centrum miasta, rewitalizacja terenów poprzemysłowych
projekt przemyślany w detalach
optymalizacja kosztów, czasu realizacji i jakości produktu, dzięki pełnieniu
funkcji Generalnego Wykonawcy
ekonomia skali: realizacja kilkusetmieszkaniowych i większych osiedli
2
3. 3
Kraków - otwarcie nowego rynku
rozbudowa banku ziemi:
3 000 lokali, 156 tys. m2 PU; 14 ha; 129 mln PLN
Wrocław - umocnienie pozycji
rekordowa sprzedaż: 645 lokali
rekordowe wyniki:
przychód 189,3 mln PLN, zysk netto 46,9 mln PLN, rentowność netto 25%
Najważniejsze wydarzenia 2016 r.
4. 0 mln PLN
3 mln EUR
0 mln PLN
Kondycja finansowa
ŚRODKI PIENIĘŻNE 56,0 mln PLN
ZADŁUŻENIE FINANSOWE 101,2 mln PLN
ZADŁUŻENIE FINANSOWE NETTO 45,2 mln PLN
Silne finanse – na dzień 31.12.2016 r.
4
Kredyty inwestorskie
Kredyt na Lokum di Trevi VI i VII
Kredyt na Lokum Victoria IIa 23,7 mln PLN
0 mln PLN58,1 mln PLN
Limit
0 mln PLN
Stan wykorzystania
na 31.12.2016
Stan zadłużenia
na 31.12.2016
Kredyt na Lokum di Trevi VIII, IX i X 0 mln EUR 0 mln EUR
5. Skonsolidowany bilans
5
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej [w tys. PLN]
31.12.2016 Udział 31.12.2015 Udział Zmiana
AKTYWA
1. Aktywa trwałe 37 091 10% 20 237 6% 83,3%
Rzeczowe aktywa trwałe 9 588 2% 9 480 3%
Nieruchomości inwestycyjne 8 955 2% 8 750 3%
Należności i pożyczki 824 < 1% 1 118 < 1%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
17 377 5% 356 < 1%
Pozostałe aktywa trwałe 347 < 1% 534 < 1%
2. Aktywa obrotowe 348 318 90% 293 587 94% 18,6%
Zapasy 256 205 66% 174 066 55%
Należności handlowe i pozostałe 35 474 9% 20 652 7%
Pozostałe aktywa obrotowe 652 < 1% 320 < 1%
Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne 55 987 15% 98 549 31%
Aktywa razem 385 409 100% 313 823 100% 22,8%
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej [w tys. PLN]
31.12.2016 Udział 31.12.2015 Udział Zmiana
PASYWA
1. Kapitał własny 242 973 63% 210 005 67% 15,7%
Kapitał zakładowy 3 600 < 1% 3 600 1%
Pozostałe kapitały 73 320 19% 92 164 29%
Zysk/strata z lat ubiegłych 121 745 32% 79 620 25%
Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej
42 820 11% 34 442 11%
Udziały niedające kontroli 1 488 < 1% 180 < 1%
2. Zobowiązania 142 437 37% 103 818 33% 37,2%
Zobowiązania długoterminowe 75 765 20% 73 414 23%
Zobowiązania krótkoterminowe 66 672 17% 30 404 10%
Pasywa razem 385 409 100% 313 823 100% 22,8%
6. Skonsolidowany rachunek wyników
6
Sprawozdanie z całkowitych dochodów [w tys. PLN]
2016 2015 Zmiana
(wariant kalkulacyjny)
Przychody ze sprzedaży 189 327 129 176 46,6%
Koszt własny sprzedaży 128 884 83 866 53,7%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 60 442 45 311 33,4%
Marża brutto 31,9% 35,1% -3,2 p.p.
Koszty sprzedaży 7 797 5 691 37,0%
Koszty ogólnego zarządu 7 842 4 830 62,4%
Zysk (strata) na sprzedaży 44 804 34 790 28,8%
Marża zysku ze sprzedaży 23,7% 26,9% -3,3 p.p.
Pozostałe przychody operacyjne 3 663 3 064 19,5%
Pozostałe koszty operacyjne 14 214 625 2172,5%
- w tym wartość odpisów aktualizujących wartość zapasów 12 547
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-) 1 202 -100,0%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
EBIT
34 253 38 430 -10,9%
Marża EBIT 18,1% 29,8% -11,7 p.p.
EBITDA 35 326 39 314 -10,1%
Marża EBITDA 18,7% 30,4% -11,8 p.p.
Przychody finansowe 936 616 52,0%
Koszty finansowe 4 857 1 769 174,5%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 30 332 37 277 -18,6%
Podatek dochodowy (-16 596) (-202)
Zysk (strata) netto 46 928 37 479 25,2%
Marża zysku netto 24,8% 29,0% -4,2 p.p.
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 42 820 34 442 24,3%
7. Wyniki i wskaźniki
skonsolidowany zysk netto: 46,9 mln PLN
wynik rozpoznany z 576 lokali
rentowność netto: 25%
7
8. prognozy zostały opublikowane raportem bieżącym EBI nr 15/2015 z dnia 31 sierpnia 2015 r.; prognozy podlegały sprawdzeniu przez niezależnego biegłego rewidenta
Realizacja prognoz
8
Prognozy finansowe
Prognoza
2016
Realizacja
2016
Stopień
realizacji
1 2 3 (3/2)
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto 172 124 189 327 109,99%
Skonsolidowany zysk netto, w tym: 42 384 46 928 110,72%
- skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 38 885 42 820 110,12%
- skonsolidowany zysk netto przypadający udziałom niekontrolującym 3 499 4 108 117,40%
9. 9
576 lokali rozpoznanych w wyniku (wzrost o 53% r/r)
645 lokali sprzedanych (wzrost o 33% r/r)
102 lokale objęte umowami rezerwacyjnymi
Dynamiczny rozwój
10. 10
645 lokali sprzedanych
wzrost o 33% r/r
Dynamiczny rozwój
11. 11
576 lokali rozpoznanych w wyniku
wzrost o 53% r/r
Dynamiczny rozwój
12. 12
803 lokale w ofercie (wzrost o 130% r/r)
903 lokale w realizacji (wzrost o 87% r/r)
Dynamiczny rozwój
13. 13
489 zakończonych lokali (wzrost o 6% r/r)
878 lokali wprowadzonych do realizacji (wzrost o 82% r/r)
3819 lokali w przygotowaniu (wzrost o 109% r/r)
Dynamiczny rozwój
15. 15
INWESTYCJE
POTENCJAŁ ROZPOZNAŃ
2017 2018 2019 2020
Lokale
zrealizowane
Lokale w realizacji Lokale w przygotowaniu
Lokum da Vinci III 1
Lokum da Vinci IV 41
Lokum Victoria Ia i Ib 4
Lokum Victoria IIa 135
Lokum Victoria IIb 146
Lokum Victoria III 73
Lokum Victoria IVa 54
Lokum Victoria IVb 80
Lokum Victoria Va 240
Lokum Victoria Vb 176
Lokum di Trevi V 3
Lokum di Trevi VI 100
Lokum di Trevi VII 252
Lokum di Trevi VIII 240
Lokum di Trevi IX 225
Lokum di Trevi X 263
Lokum Vena 270
Lokum ul. Gnieźnieńska I 150
Lokale usługowe 9 33 13 8
Razem 49 630 273 395 523 646
Razem 679 668 523 646
Razem 49 903 1564
Na dzień 31.12.2016 r w realizacji były
903 lokale w 3 lokalizacjach i
prowadzono prace przygotowawcze
dla 1564 lokali w kolejnych etapach
Lokum Victoria i Lokum di Trevi oraz
w nowych lokalizacjach – Lokum Vena
i inwestycji przy ul. Gnieźnieńskiej
Potencjał rozpoznań we Wrocławiu
16. Potencjał rozpoznań w Krakowie
Spółka nabyła dwa grunty przy ul. Kobierzyńskiej oraz ul. Walerego Sławka
i przygotowała do realizacji inwestycje o łącznej liczbie 1562 lokali. Pierwsze z nich
zostały wprowadzone do sprzedaży w IV kw. 2016 r.
16
INWESTYCJE
Potencjał rozpoznań
2017 2018 2019 2020
Lokale w przygotowaniu
Lokum Vista I 242
Lokum Vista II 241
Lokum Vista III 241
Lokum Vista IV 240
Lokum Siesta I 115
Lokum Siesta II 138
Lokum Siesta III 144
Lokum Siesta IV 179
Lokale usługowe 3 12 7
Razem 360 776 426
Razem 1562
17. Potencjał rozpoznań we Wrocławiu i w Krakowie
17
INWESTYCJE
POTENCJAŁ ROZPOZNAŃ
2017 2018 2019 2020
Wrocław 679 668 523 646
Kraków 360 776 426
Razem 679 1028 1299 1072
20. Działalność we Wrocławiu
na dzień 31.12.2016 r. oferta obejmowała 575 lokali, głównie w inwestycjach będących w realizacji – 542 oraz
gotowe – 33. W realizacji znajdowały się 903 lokale.
20
w 2017 roku wprowadzone do oferty zostaną 1042 lokale (w I kw.: Lokum Victoria IIb, III, Lokum di Trevi VIII i
Lokum Vena I, w III kw.: Lokum Victoria Vb i w IV kw. - Lokum di Trevi IX), do realizacji wprowadzonych zostanie
918 lokali.
21. Działalność w Krakowie
W 2017 roku Grupa rozpoczyna realizacje inwestycji w Krakowie: w I kw. – Lokum Vista Ia i Ib (245 lokali), w II
kw. – Lokum Siesta I (115 lokali) oraz w IV kw. – Lokum Siesta II i Lokum Vista II (384 lokale). Łącznie w 2017 r.
wprowadzone do realizacji zostaną 744 lokale.
Pierwsze lokale trafiły do oferty już w IV kw. 2016 r., w II kwartale 2017 r. do oferty trafi kolejnych 237
lokali: Lokum Siesta II i Lokum Vista Ib.
21
22. Działalność w Krakowie
22
Salon sprzedaży w centrum Krakowa, ul. Pawia 18A
Udział w Targach Mieszkań i Domów oraz w Giełdzie Domów i Mieszkań – Q4 2016 r
23. Oferta i realizacja
23
903 lokale w realizacji
we Wrocławiu
803 lokale w ofercie
we Wrocławiu i w
Krakowie
24. Dywidenda za 2016 r.
Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy do 30% skonsolidowanego zysku netto. Wielkość dywidendy
zostanie ustalona podczas WZA – o terminie WZA Zarząd poinformuje osobnym komunikatem.
SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO 46 928 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLN
LICZBA AKCJI 18 mln
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLNSKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO/AKCJĘ 2,6 PLN/akcję
REKOMENDOWANA DYWIDENDA ≈30% 14 040 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLNREKOMENDOWANA DYWIDENDA 0,78 PLN/akcję
STOPA DYWIDENDY
WZGLĘDEM CENY AKCJI NA 21.03.2017
(13,69 PLN)
5,7 %
24
25. CEL STRATEGICZNY
długoterminowy wzrost wartości poprzez zwiększanie skali działalności z jednoczesnym
zachowaniem osiąganych dotychczas marż
przekroczenie 10% udziału w rynku wrocławskim oraz 25% udziału w segmencie mieszkań
o podwyższonym standardzie na tym rynku do 2020 r.
utrzymanie pozycji lidera w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie we
Wrocławiu
powielenie modelu biznesowego na rynku krakowskim, a następnie wejście na rynek
warszawski
koncentracja na projektach deweloperskich w zabudowie wielorodzinnej o podwyższonym
standardzie
realizacja projektów o atrakcyjnej aranżacji przestrzeni wspólnej, w dobrych lokalizacjach
nabywanie atrakcyjnych cenowo nieruchomości gruntowych położonych w preferowanych
przez klientów lokalizacjach i wyposażonych w odpowiednią infrastrukturę
dywersyfikacja źródeł finansowania poprzez finansowanie działalności w oparciu o kapitały
własne, zyski zatrzymane, wpłaty od klientów, kredyty bankowe oraz emisje obligacji
OFERTA MIESZKAŃ
DALSZA BUDOWA
BANKU ZIEMI
DYWERSYFIKACJA
FINANSOWA
Strategia Grupy Lokum Deweloper
25
26. Prawdziwe wartości mają solidne podstawy
Kraków
otwarcie
nowego rynku
dwa osiedla
w atrakcyjnych
lokalizacjach
Powiększenie
banku ziemi:
14 ha
156 tys. m2 PU
129 mln
3 000 lokali
Rekordowa
sprzedaż
645 lokali
w okresie
czterech
kwartałów
Efektywność
rentowność
brutto:
32%
rentowność
netto:
25%
zysk netto
z 576 lokali:
46,9 mln PLN
Dywidenda:
0,78 PLN/akcję
stopa dywidendy
względem ceny
akcji na
21.03.2017
5,7 %
26
27. Lokum Deweloper S.A.
ul. Krawiecka 1 lok. 101
50-148 Wrocław
tel. 71 796 66 66
fax. 71 724 24 70
relacje.inwestorskie@lokumdeweloper.pl
Kontakt
27
