Prezentacja przedstawiająca aktualny stan potrzeb emitentów i inwestorów zainteresowanych obligacjami korporacyjnymi. W materiale przedstawione są głównie zmiany, jakie zaobserwowaliśmy pomiędzy rokiem 2014 a 2015 na polskim rynku kapitałowym, w szczególności dotyczące obligacji korporacyjnych kierowanych do inwestorów w trybie ofert publicznych. Prezentacja przedstawiona przez Piotra Biernackiego i Joannę Siedlaczek podczas konferencji Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych "Obligacje jako źródło finansowania" 25 lutego 2015 r.

1. Budowanie relacji z obligatariuszami
Warszawa, 25 lutego 2014
Piotr Biernacki, Joanna Siedlaczek

2. #relacje inwestorskie
#corporate finance
#komunikacja
Konsultant @
#strategia
#relacje inwestorskie
#design
CEO @

3. Dzisiejszy rynek

4. Dzisiejsze potrzeby

5. Rynek obligacji wczoraj i dziś
5
Rok temu Dziś
Nasycenie
pojedynczy emitenci
kierujący ofertę dla
inwestora indywidualnego
kilka programów emisji i
wielu emitentów cyklicznie
oferujących obligacje
Konkurencja
o kapitał
bardzo chłonny rynek względnie chłonny rynek
Główne pytanie
emitentów
jak uplasować ofertę?
jak zrobić „rolkę”?
jak zbudować społeczność
inwestorów obligacyjnych?
Główna potrzeba
inwestorów
wiarygodność emitenta wiarygodność emitenta

6. 59 emitentów obligacji
korporacyjnych
notowanych tylko
na rynku Catalyst
Pierwsze w Polsce badanie z obszaru relacji
inwestorskich prowadzonych przez
emitentów obligacji notowanych wyłącznie
na rynku Catalyst
Obszar badania: internetowe zasoby
korporacyjne, w szczególności zasoby
dedykowane inwestorom
Czas: październik 2014 r.
Pełne wyniki badania: slideshare.net/NOBILI

7. Emitenci "publiczni" Emitenci "prywatni"
66%60%
65%
Jak odsetek spółek posiada zasoby dedykowane obligatariuszom?

8. Emitenci "publiczni" Emitenci "prywatni"
40%
73%
46%
Czy na stronie są opublikowane raporty okresowe (roczne, półroczne)?

9. Emitenci "publiczni" Emitenci "prywatni"
33%
55%
37%
Czy na stronie są opublikowane i dostępne raporty bieżące?

10. Czego szukają inwestorzy obligacyjni?
Tabele odsetkowe
Szczegóły obligacji
Wykresy notowań
Sprofilowane wyniki
finansowe

11. Wysokość
kuponu
Wiarygodność
spółki
Płynność
inwestycji

12. Otwarta polityka informacyjna
Stabilne wyniki finansowe
Skuteczna strategia
Silny zarząd
Track record na rynku kapitałowym

13. Budowanie stałego popytu na obligacje
Notowanie na Catalyst
Szybkość wprowadzenia do obrotu
Animator obligacji

14. Są 1-2 generacje starsi (45+)
Inwestują kilkukrotnie wyższe
kwoty w ramach jednej emisji
Inwestują w oparciu o fundamenty,
cenią stabilność i bezpieczeństwo
Są lojalni, ceniący relacje i
osobisty kontakt
Inwestorzy
obligacyjni

15. Czego potrzebują inwestorzy?
Źródła wiedzy o potrzebach inwestorów:
Analiza ruchu na landing page
Analiza obligatariuszy bezpośrednio po emisji
Analiza ruchu na www
Obserwacja forów internetowych
Badanie postrzegania/potrzeb

16. Zasoby internetowe
dedykowane obligatariuszom
Przykłady

22. Komunikacja w mediach

23. Które media są ważne?
23
Parkiet
Puls Biznesu
Gazeta Wyborcza
Newsweek
Wprost
Forbes 0,84%
6,21%
6,21%
8,13%
0,19%
0,07%
Czytelnictwo prasy
(badania PBC za VII-XII 2014, próba 19318 osób = Polacy 15-75 lat)
Zasięg w internecie
(wg Megapanel PBI / Gemius za XII 2014)
onet.pl
wp.pl
gazeta.pl
interia.pl 35,10%
36,00%
53,90%
63,50%
Choć inwestorzy od lat niezmiennie korzystają z mediów
finansowo-gospodarczych, to warto pamiętać o tym, że są
przede wszystkim konsumentami mediów
ogólnotematycznych
Znaczenie internetu nieustannie rośnie, przy jednoczesnej
malejącej konsumpcji mediów drukowanych

24. Efektywność!!!
24
Podstawowe różnice pomiędzy
towarzyszącymi publicznym emisjom
obligacji kampaniami reklamowymi
realizowanymi w modelu tradycyjnym
i performance
Kiedyś Dziś
Dobór mediów przyzwyczajenie analiza skuteczności
Zakres
2 tytuły prasowe
+ kilka portali
internet + mobile
setki mediów
Szacunkowy koszt stały zmienny
Rozliczenie niezależne od efektów
zależne od liczby
pozyskanych inwestorów

25. Gesty wzmacniające relacje

26. @piotrbiernacki
@jsiedlaczek
www.drivingtrust.com
slideshare.net/NOBILI
Dziękujemy!
© Piotr Biernacki, Joanna Siedlaczek
W prezentacji wykorzystane są materiały graficzne różnych autorów.
Żaden fragment tej prezentacji nie może być powielany lub wykorzystywany
w żadnym celu bez zgody autora prezentacji, za wyjątkiem osobistego celu
edukacyjnego uczestników spotkania konferencji Stowarzyszenie
Emitentów Giełdowych „Obligacje jako źródło finansowania” w dniu 25
lutego 2015 r.