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160229-Capital Finance-Food and beverage Private Equity éclot
1. LE COIN DESLPs
Food &Beverage Private marinvest
Equity éclot et cherche 120 M€ £££voit
Un ancien de Céréa
s'est allié à des
ex-dirigeants de
Bénédicta et de
Marco Polo pour
un fonds qui se
focalisera sur du « pur
agroalimentaire ».
D
ans le segment du « pri
vate equity agroalimen
taire ». Céréa Partenaire,
son sponsor Unigrains et Idia
Capital Investissement occu
paient jusqu'à présent une
place particulière en France
en tant que seuls GPs dédiés
au secteur. Il faudra désormais
compter aussi sur Food & Beve
rage Private Equity. La créa
tion de cet acteur est à mettre
au crédit d'Antoine Sage.
d'Olivier M archand et
de V alérie Lutt. Le pre
mier faisait partie de l'équipe
fondatrice de Céréa. Quant au
deuxième et à la troisième, ils
peuvent faire valoir de solides
références dans l'agroalimen-
tairc. Tous deux ont officié chez
Unilever, puis chez Bénédicta,
avant de rejoindre Heinz, au
moment du rachat du français
par l'américain. Ils ont éga
lement fait partie de l'équipe
dirigeante de Marco Foods -
qui était soutenu par European
Capital jusqu'en 2015. L'effectif
de Food & Beverage devrait
prochainement se compléter
par l'arrivée d'un directeur
d'investissement.
Sociétés valorisées
entre 30 et 80 M€
L'objectif de Food & Beverage
est de réunir au moins 100 M€,
au travers d'une SLP - l'idée
étant de lever idéalement
120 M€. « Nous cherchons à
obtenir l'appui d'institutionnels
et de family offices. Mais aussi
de grands groupes agroalimcn-
taires, notamment étrangers,
qui pourraient être intéressés
par une logique de corporate
venture », indique Antoine
Sage. La France, le Royaume-
Uni, le Benelux ainsi que les
pays d'Europe du Sud constitue
ront son terrain de jeu. « Usera
question pour nous de prendre
des participations dans des
PME de moins de 250 salariés.
affichant un Ebitda compris
entre 4 et 8 MC pour une valeur
d'entreprise de 30-80 MC »,
poursuit-il. Le fonds sera
amené à épauler la transforma
tion d'entreprises notamment
pour aider leurs dirigeants-ac
tionnaires à préparer leur
succession. Il prendra des
participations m ajoritaires
(seul ou conjointement avec
un autre investisseur). A noter
que Food & Beverage compte
limiter ses interventions dans
la stricte limite de la définition
de l'agroalimcntaire au sein de
l’institut Eurostat: la transfor
mation de matières premières
en produits alimentaires finis.
Comité stratégique
La nouvelle équipe s'est entou
rée d'un comité stratégique
composé de Christophe Karve-
lis (Capzanine), d'Olivier Millet
(Eurazeo PME), mais aussi de
deux personnalités du monde
académique: Eli Talmor (Lon
don Business School) et Viviane
de Beaufort (Esscc). Deux diri
geants du monde agroalimen
taire devraient rejoindre cette
instance. // Xa v ie r d e m a r l e
C'est une nouvelle
union dans le
microcosme des sociétés
de gestion. Inter Invest,
spécialiste historique de
l'investissement outre
mer. vient de prendre une
participation majoritaire
au capital de KPartners,
un acteur du *cap-dév »
fondé l'an dernier.
Ensemble, ils donnent
naissance à Inter Invest
Capital, une structure
ayant vocation à investir
en minoritaire dans des
PME de plus de 1MCde
chiffre d'affaires.
Présidée par Gildas
Collon, celle-ci s'appuie
sur l'expertise de
Benjamin Cohen. Alexis
Collon. Julien Hugot et
Benoit Petit. Cela étant.
KPartners espère
améliorer ses objectifs de
collecte auprès des
personnes physiques,
tandis quTnter Invest
élargit son offre. A eux
deux, ils totalisent
désormais plus de
1.6Md€ d'actifs sous
gestion.
Apax Partners se serait mis en quête
d’au moins 750 M€ pour son tonds IX
Altainir a annoncé un
engagement compris
entre 220 et 300 M€
dans le nouveau
véhicule de l’équipe
mid-cap.
A
pax Partners MidMarket
est en discussion active
avec ses LPs. La société
d'investissement a formellement
débuté la levée de son fonds Apax
France IX il y a quelques mois.
Selon nos informations, il serait
question pour elle de réunir au
moins 750 M€, sachant que le
hard cap aurait été établi à un
peu plus de 900 MC. Autant de
chiffres qu'Apax Partners Mid-
Market n'a pas souhaité com
menter. En tout cas. la société
de gestion a d'ores et déjà reçu
d'Altamir un engagement d'in
vestir entre 220 et 300 M€ dans
le nouveau fonds. Cette informa
tion a été annoncée ce 24 février
par la société d'investissement
cotée dirigée par Maurice Tche-
nio. Le démarrage du fundrai
sing d'Apax Partners intervient
au moment où cette dernière a
connu une activité d'investisse
ment soutenue ces derniers mois.
L'équipe a effectivement bouclé
des prises de participation dans
l'opérateur télécom portugais
Cabovisao et dans le spécialiste
maltais du câble Melita. Dans le
courant du premier semestre,
elle devrait également finaliser
la prise de contrôle des activités
de communications satellitaires
commerciales d'Airbus (Mar-
link). Après ce closing, prévu
pour le premier semestre, le
fonds Apax France VIII (qui avait
réuni plus de 700 M€ en 2011)
sera quasi totalement investi.
Du côté des sorties, rappelons
également qu'Apax Partners a
récemment officialiséson retrait
à venir d'InfoPro Digital au pro
fit de TowerBrook, après avoir
annoncé sa sortie de GFI Infor
matique fin 2015. //XAVIER DEMARLE
29 février 2016 // N' 1228 // Ca p it a If l fl a n c e //11
2. • I/•% LesEchos
i t a l f i n a n c e
EN VUE Le non-coté avance sous la menace d’une « récession » américaine // p. 4 I
CONFIDENTIEL SVP prépare la sortie d’Omnes Capital // p. 5 1SCOOP Sandaya cherche
un nouvel actionnaire // p .7 I EXCLUSIF AB Tasty conclut un 2e tour à 5 M€ // p. 9
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