1. Архипов 2014г.
от БРИЗ к ИВФ

2. Архипов 2014г.
Технологии
для текущей
деятельности
Технологии за
пределами
текущего бизнеса
Есть
компетенции
Нет
компетенций
Хорошо реализуемые через имеющиеся механизмы НИОКР
• Доработка существующих
продуктов
• Улучшение существующих
технологий
• Совершенствование
оборудования
НИОКР
подход
Сложно реализовывать через имеющиеся механизмы
• Требуют активного привлечения
компетенций из вне
• Требуют другого подхода к
управлению (скорость, инвестиции,
формы взаимодействий) - нужно
отделять от основной
деятельности
• Требуют диверсифицировать риски
в т.ч. привлекая соинвесторов и
деньги грантов
Разные проекты по уровню риска требуют разных
инструментов для реализации
Инновационные проекты требуют дифференцированного подхода:
?

3. Архипов 2014г.
Каждый компонент системы оборота инноваций должен
решать свою конкретную задачу
Инновация – создание и внедрение лучшего продукта, процесса или услуги,
востребованного рынком или собственным производством
Инновация = Изобретение + Коммерциализация
(т.е. технологические решения и операционные улучшения с экономическим эффектом)
Улучшающие
Incremental
Улучшения продукта
Прорывные
Disruptive
Чего раньше не было
Догоняющие
Catching-up
Сравняться с лучшими
Продуктовые
Breakthrough
Новые клиенты/рынки
Предлагаемая эко-система инноваций :
0 1 2 3
Технологические улучшения Развитие традиционных линеек ДиверсификацияОперац.улучшения
Подбор и управление портфелем
Конструкторские подразделения Корпорации
Бенчмаркинг
Университеты ПартнерстваИнжиниринг. центры Стартапы, Совместные п/яКонсультанты
Система НИОКР
Бизнес-единицы
(ТехДирекция,
Пр.Офисы)
ДействиеСубъектМетодВнешние
Фабрика Инноваций (развитие БРИЗ в рамках Корпорации)
Индустриально-
венчурная компания
венчурный фонд/R&D центр

4. Архипов 2014г.
Индустриально-венчурный Фонд (ИВФ)
Технологии
для текущей
деятельности
Технологии за
пределами
текущего бизнеса
Есть
компетенции
Нет
компетенций
НИОКР
подход
ИВФ
Критерии отбора НИОКР-проектов для работы
через ИВК:
• Продукт является стратегически важным
• Продукт является новым и высоко-рискованным
(отсутствуют / ограниченные компетенции,
необходимость использования новых технологий,
партнерские риски, пр.)
• Требуется комплексное проектное управление
(кросс-организационное управление, вовлечение
нескольких клиентов в т.ч. нескольких индустрий)
ИВК создается для финансирования и обеспечения успеха проектов, которые могут
обеспечить доступ к перспективным технологиям и продуктам, доступ к которым через иные
механизмы невозможен:
1. Венчурные проекты – внешние проекты, доступ к которым возможен через выкуп доли
в юридическом лице
2. Внутригрупповой НИОКР с высоким риском и неопределенностью (по виду продукта
и сумме требуемых инвестиций)

5. Архипов 2014г.
Консервативный механизм проработки проектов ИВФ
направлен на снижение рисков каждого проекта
Продукты
Сервисы
Технологии
Жесткие
критерии
Мягкие
критерии
Время
Венчурная Лаборатория
- Идеи получают помощь в доработке
- Они должны доказать право на финансирование
- Сильные идеи получают финансирование
- На выходе – идеи, готовые к использованию в
промышленности (пилот или пром.образец)
ВнешниепроектыПроектыКорпорации
-изФабрикиИнноваций
-прорывнойНИОКР
Участие в
уставном
капитале
внешних
компаний
Объекты
интеллектуальной
собственности от
внутренних
проектов
Коммерциализациявпромышленности
патенты
лицензии
роялти
ипр.
инвестиции
Операционная схема Индустриально-венчурной компании

6. Архипов 2014г.
Модели организации работ с венчурными проектами
Команда внутри
компании
• Выделенный бюджет
• Полномочия
инвестирования
Отдельная
компания
• Отдельное
постоянно
работающее
юридическое лицо
Венчурный
Фонд (LP+GP)
• Собственный Фонд
• Партнерство с
профессиональной
Управл.Компанией
Непрямое
Участие (LP)
• Миноритарный
инвестор в чужой
венчурный фонд
 Фокус на качество сделок,
а не на количество
 Низкие затраты на команду
 Сильная привязка к
основному бизнесу
 Нет давления к раннему
выходу из портфельных
компаний
 Нет стимула для высоко-
рискованных инвестиций
 Конкуренция внутри
компании за инвестиции
 Негарантированное
финансирование и
медленное принятие
решений = упущенные
сделки
 Слишком близко к
основному бизнесу и
географии (низкая
инновационность)
 Бонусы команды «как у
всех» = низкая готовность к
риску
 Может существовать за счет
самофинансирования
сделка-выход-сделка
 Гибкая система компенсации
команды = выше
мотивация+ выше
готовность отвечать за риск
 Команда может приобретать
акции в сделках
 Нет стимула для высоко-
рискованных инвестиций
 Возможно внутреннее
давление чтобы делать
«выходы» раньше чем
разумно, когда все деньги
компанией инвестированы
 Изначальное (авансовое)
замораживание капитала (и
расходов) для Корпорации
 Длинный горизонт сделок,
превышающий венчурный
фонд
 Рыночная структура
компенсации команды
 Выше готовность к рискам и
креативность
 Структура Фонда не
облагается налогом
 Фиксированное время
существования фонда
 Фонд – регулируемый
инвестиционный механизм /
Должен соответствовать
требованиям органов
финансового регулирования
 Политика деофшоризации в
РФ
 Команда фокусируется
больше на финансовых
показателях, чем на
стратегических что более
важно для Компании
 Необходимость привлечения
наемной профессиональной
команды
 Небольшие инвестиции
 Аутсорсинг рисков ранних
стадий профессиональной
команде
 Эффективный способ для
мониторинга других отраслей
 Возможность инвестирования
сразу в несколько фондов
 Отсутствие контроля над
инвестиционной стратегией
фонда
 Отсутствие уверенности в
стратегическом соответствии
/ выгоде
 Ограниченное кросс усиление
(синергия) с остальной
частью Корпорации
 Много LP, и у каждого свои
интересы
 Единственная цель такого
Фонда – достижение
финансовых показателей для
своих LP
1 2 3 4

7. Архипов 2014г.
Стратегическая карта
Многокомпонентность
высокая
низкая
низкая Цена управления, время, сложность внедрения высокая
неформальные
взаимодействия
Сеть Экспертов
Инновационные группы
в бизнес-единицах
Проектные команды
по Инновациям
Совет по Инновациям
Амбидекстровая организация
Разделяемые
сервисы
Неформальная группа (размер не важен)
Координация на базе технологии
Формальная группа (от простых до иерархично-сложных)
Интегратор/Способствующий
(отдельная штатная единица или доп.функция)
Матричные структуры
Процедуры Процессы Культура Инноваций
Корпоративный Инкубатор – 2014г
Индустриально-венчурная компания (венчурные проекты) – 2015г
Рост социального капитала:
- Личные связи
- Доверие
- Разделяемые ценности