Presentation: Delårsrapport for januar-marts 2016

1. 1. kvartal 2016
29-04-2016

2. 2
Oversigt – resultat
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016
SEK mio. Q1 2016 Q1 2015  2015 2014 
Nettoomsætning 9.638 10.033 -4% 39.351 39.950 -1%
EBITDA 705 763 -8% 2.436 2.198 11%
EBIT 300 312 -4% 564 351 61%
Periodens resultat 219 203 278 176
Pengestrøm fra
driftsaktiviteter 211 1.140 670
Nettogæld 639 3.113 -171 3.672

3. 1. kvartal 2016
3
 Markedstendenserne:
− E-handel, B2C-pakkemængderne steg med 12%
− Hård konkurrence på logistikmarkedet
− Fortsat fald i brevmængderne
− Svag konjunktur i Norge og Finland
 Igangværende udredning af dansk og svensk postlovgivning
 Portoen forhøjet for danske ekspresbreve fra årsskiftet
 Ændret organisation fra og med 1. januar 2016:
− Forretningsområdet Communication Services er oprettet på grundlag af
forretningsområdet Mail & Communications og Strålfors'
tjenesteudviklingsaktiviteter
− Forretningsområdet E-commerce & Logistics er en sammenlægning af
forretningsområdet Logistics og koncernenheden E-commerce
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

4. PostNord, koncern
STADIG PÅ RETTE VEJ MED FOKUS PÅ KOMPLETTE NORDISKE
LØSNINGER OG TILPASNING AF PRODUKTIONSMODELLEN
4
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN  Nettoomsætning SEK 9.638 mio. (10.033 mio.)
– Nettoomsætningen faldt med 4% ekskl. valuta og
erhvervelser
– Faldende brevmængder og fortsat hård konkurrence på
logistikmarkedet
– Kalendereffekt i forbindelse med tidlig påske
 EBIT på SEK 300 mio. (312 mio.), 3,1 (3,1)%
– Gennemførte besparelsesprogrammer reducerede
driftsomkostningerne
– Der gennemføres løbende tilpasninger og effektiviseringer i
takt med de faldende brevmængder
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

5. Markedsudvikling
5
 Brevmængderne faldt
samlet med 8% i
forhold til 1. kvartal
2015
– 18% i Danmark
– 6% i Sverige
 Pakkemængderne steg
samlet med 3% i
forhold til 1. kvartal
2015
– E-handelsrelaterede B2C
pakker steg med 12%
BREVE, MIO. ENHEDER
PAKKER, MIO. ENHEDER
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016
0
50
100
150
200
250
300
350
1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16
Sverige,A-post Sverige,B-post Danmark, A-post Danmark, B-post og C-post
0
10
20
30
40
1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16
Pakker,total

6. PostNord Sverige
6
0
2
4
6
8
10
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen faldt med 2%
– Brevmængderne faldt i alt med 6%
– Uændret omsætning i E-commerce & Logistics
– Påskeeffekten
 EBIT på SEK 198 mio. (228 mio.), 3,6 (3,9)%
– Omkostningsniveauet er tilpasset til lavere mængder
– Negativt påvirket af højere sociale bidrag til unge
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

7. PostNord Danmark
7
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
1,000
2,000
3,000
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen faldt med 5%
– Brevmængderne faldt med 18%
– Prisjusteringen for A-breve modvirkede delvist de faldende
mængder
– Større B2C-pakkemængder
– Nye kontrakter inden for servicelogistik
 EBIT på SEK -51 mio. (-47 mio.), -2,1 (-1,8)%
– Lavere brevindtægter er endnu ikke fuldt ud blevet opvejet af
omkostningstilpasninger
– Omfattende handlingsprogrammer gennemføres
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

8. PostNord Norge
8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
500
1,000
1,500
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen faldt med 15% og med 10%
ekskl. valuta og erhvervelser
– Opbremsning i konjunkturerne på grund af det kraftige fald i
olieprisen påvirkede logistikmarkedet negativt
– Markedet præges af fortsat hård konkurrence
 EBIT på SEK -1 mio. (11 mio.), -0,1 (1,0)%
– Der gennemføres et omfattende program for at reducere
omkostningerne, men det har ikke fuldt ud kunnet opveje
faldet i indtægter
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

9. PostNord Finland
9
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
100
200
300
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen steg med 32% og med 1%
ekskl. valuta og erhvervelser
– Fortsat økonomisk udfordrende situation i Finland og hård
konkurrence
 SEK -12 mio. (1 mio.), -5,2 (0,6)%
– Integreringsomkostninger i forbindelse med købet af
Uudenmaan Pikakuljetus Oy (UPK) belastede resultatet
– Fusion gennemført mellem UPK og PostNord OY
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

10. PostNord Strålfors
10
-18
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
200
400
600
800
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen faldt med 4% og med 1%
ekskl. valuta og erhvervelser
– Vigende marked for fysiske kommunikationsløsninger
– Øget omsætning fra nye kundeaftaler og digitale
kommunikationstilbud
 EBIT på SEK 34 mio. (26 mio.), 5,5 (4,1)%
– Forbedringen skyldes gennemførte besparelsesprogrammer
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

11. SEK
9.796
mio.
11
Omkostningsudvikling
* Ekskl. omstruktureringsomkostninger
KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, SEK MIO.KONCERNENS OMKOSTNINGSUDVIKLING
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016
Omstruktureringsomkostninger
Øvrige omkostninger og af- og nedskrivninger*
Transportomkostninger
Personaleomkostninger*
* Inkl. omkostningsinflation
-4% 0% -1%+1%
SEK
9.393
mio.
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

12. 12
Udvikling i pengestrøm
244 472 -188
-31
0
50
100
150
200
250
300
FFO
Ændring i
driftskapital Investeringer Finansiering
-33
-13
PENGESTRØM I 1. KVARTAL 2016, SEK MIO.
 Ændring af driftskapital
− Lavere leverandørgæld, forskydning af
betalinger over månedsskiftet marts/april 2015
samt en tilbagebetaling af skat på ca. SEK 300
mio.
 Pengestrøm fra driftsaktiviteter
SEK 211 mio.
 Investeringer SEK -188 mio.
− Investeringer omfatter primært køretøjer samt
transport- og sorteringsudstyr i produktionen
 Periodens pengestrøm SEK 10 mio.
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

13. 13
Nettogæld
SEK mio.
31. mar
2016
31. dec
2015
30. sep
2015
Rentebærende gæld 3 .849 3.840 3.849
Pensioner* 0 0 57
I alt 3.849 3.840 3.906
Finansielle tilgodehavender -1.305 -2.117 -1.155
Likvide midler -1.905 -1.894 -1.443
Nettogæld 639 -171 1.308
Nettogæld/EBITDA 0,3 -0,1 0,5
Nettogældsætningsgrad, % 7 -2 15
Finansielt beredskab 3.905 3.894 3.443
* Inkl. aktiver tilknyttet pensionsordninger.
 Nettogælden steg med SEK 810 mio.
til SEK 639 mio.
– Påvirket af omregning af pensionsforpligtelser
som følge af lavere diskonteringsrente ved
vurderingen af forpligtelsen
 Finansielt beredskab på SEK 3.905
mio., heraf likvide midler på
SEK 1.905 mio.
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

14. 14
Kreditprofil
Kredit
Samlet værdi
SEK mia.
Udnyttet
værdi
SEK mia.
Revolverende kreditfacilitet
med forfald i 2017, SEK
2,0 0,0
Virksomhedscertifikater, SEK 3,0 0,0
Kreditinstitutter 1,5 0,6
MTN-obligationer, SEK 6,0 2,9
I alt udnyttet, 31. marts 2016 3,6
Kreditter med kort forfaldstid 0,1
FORFALDSSTRUKTUR, 31. MARTS, SEK MIO.OVERSIGT, KREDITTER, 31. MARTS 2016
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2016 2017 2018 2019 2020-
Virksomhedscertifikater Kassekredit
Kreditinstitutter MTN-obligationer
En ikke-udnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. er tilgængelig med forfald i 2017
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

15. Område Nøgletal Resultat 31. mar. 2016 Mål
Lønsomhed Forrentning af
operativ kapital
5,6% 10,5%
Kapitalstruktur Nettogældsæt-
ningsgrad
7% 10-50%
Udbyttepolitik Udbytte 2015: Forslag om intet udbytte
2014: Intet udbytte
40-60% af årets resultat
(normværdi 50%)
Finansielle mål
15
 Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år
 De finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

16. 16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities
may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration
requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at
all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance
and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements
involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the
future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or
implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of
PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not
undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future
events, new information or otherwise except as required by law.
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

17. 17
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10
Per Mossberg, Kommunikationsdirektør, +46 10 436 39 15
ir@postnord.com
PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016