1. ‫اقتصادي‬ ‫تحليل‬
QNB Economics
economics@qnb.com
13‫يول‬‫يو‬2014
‫الدعم‬ ‫مجال‬ ‫في‬ ‫إصالحات‬ ‫إلى‬ ‫بحاجة‬ ‫أفريقيا‬ ‫وشمال‬ ‫األوسط‬ ‫الشرق‬ ‫منطقة‬‫الحكومي‬‫المستدامة‬ ‫التنمية‬ ‫لتحقيق‬
‫الطاقة‬ ‫دعم‬ ‫في‬ ‫العالمي‬ ‫اإلنفاق‬ ‫إجمالي‬ ‫بلغ‬294‫دوالر‬ ‫مليار‬
‫عام‬ ‫في‬4122‫األوسط‬ ‫الشرق‬ ‫منطقة‬ ‫دول‬ ‫ساهمت‬ ‫وقد‬ ،
‫الذي‬ ‫األمر‬ ،‫المبلغ‬ ‫هذا‬ ‫نصف‬ ‫بحوالي‬ ‫وحدها‬ ‫أفريقيا‬ ‫وشمال‬
‫الدعم‬ ‫عبء‬ ‫يجعل‬‫في‬‫وبينما‬ .‫للغاية‬ ‫ضخما‬ ‫العامة‬ ‫الموارد‬
‫الشرق‬ ‫منطقة‬ ‫في‬ ‫الطاقة‬ ‫دعم‬ ‫على‬ ‫الكلي‬ ‫اإلنفاق‬ ‫نسبة‬ ‫بلغت‬
‫أفريقيا‬ ‫وشمال‬ ‫األوسط‬,68‫في‬ ‫اإلجمالي‬ ‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫من‬ %
4122.‫المنطقة‬ ‫دول‬ ‫بين‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫في‬ ‫تفاوت‬ ‫هناك‬ ‫كان‬ ،
‫دعم‬ ‫على‬ ‫اإلنفاق‬ ‫نسبة‬ ‫بلغت‬ ،‫ومصر‬ ‫العراق‬ ‫مثل‬ ‫دول‬ ‫ففي‬
‫الطاقة‬22‫نسبته‬ ‫بلغت‬ ‫بينما‬ ‫اإلجمالي‬ ‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫من‬ %
3‫دول‬ ‫في‬ ‫أما‬ .‫تونس‬ ‫في‬ ‫اإلجمالي‬ ‫المحلي‬ ‫الناتج‬ ‫من‬ %
‫دعم‬ ‫على‬ ‫اإلنفاق‬ ‫نسبة‬ ‫تفاوتت‬ ‫فقد‬ ،‫الخليجي‬ ‫التعاون‬ ‫مجلس‬
‫من‬ ‫الطاقة‬21‫إلى‬ ‫السعودية‬ ‫العربية‬ ‫المملكة‬ ‫في‬ %6‫في‬ %
‫و‬ ‫المتحدة‬ ‫العربية‬ ‫اإلمارات‬3‫دول‬ ‫فإن‬ ،‫وعليه‬ .‫قطر‬ ‫في‬ %
‫منطق‬‫من‬ ‫تستفيد‬ ‫أن‬ ‫يمكنها‬ ‫أفريقيا‬ ‫وشمال‬ ‫األوسط‬ ‫الشرق‬ ‫ة‬
‫لعدة‬ ‫وذلك‬ ‫بها‬ ‫الخاصة‬ ‫الدعم‬ ‫أنظمة‬ ‫في‬ ‫إصالحات‬ ‫إجراء‬
.‫أسباب‬
‫أجزاء‬ ‫الدعم‬ ‫على‬ ‫الضخم‬ ‫اإلنفاق‬ ‫يستهلك‬ ،‫أوال‬‫كبيرة‬‫من‬
‫يجعله‬ ‫مما‬ ،‫العامة‬ ‫الموارد‬ً‫ا‬‫أمر‬‫تحمله‬ ‫يصعب‬‫على‬ ‫حتى‬
‫الد‬ ‫فإن‬ ،‫ذلك‬ ‫إلى‬ ‫إضافة‬ .‫الدول‬ ‫لبعض‬ ‫القصير‬ ‫المدى‬‫عادة‬ ‫عم‬
‫يخلق‬ ‫ما‬‫اختالالت‬‫خارجي‬‫ة‬،‫للطاقة‬ ‫المستوردة‬ ‫للدول‬ ‫بالنسبة‬
‫يزيد‬ ‫مما‬‫من‬‫حدوث‬ ‫مخاطر‬.‫المدفوعات‬ ‫ميزان‬ ‫في‬ ‫أزمة‬
‫يع‬ ‫أن‬ ‫للدعم‬ ‫أيضا‬ ‫يمكن‬ ،‫ثانيا‬‫ي‬‫موارد‬ ‫توجيه‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫النمو‬ ‫ق‬
‫الحكومات‬‫اإلنفاق‬ ‫عن‬ ‫بدال‬ ‫الدعم‬ ‫تكلفة‬ ‫سداد‬ ‫نحو‬‫عملية‬ ‫على‬
‫دول‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫في‬ .‫النمو‬ ‫تحسين‬‫على‬ ‫اإلنفاق‬ ‫يتجاوز‬ ‫المنطقة‬
‫الدعم‬‫كبير‬ ‫بشكل‬‫اإلنفاق‬،‫الصحة‬ ‫أو‬ ‫التعليم‬ ‫على‬‫قد‬ ‫وهذا‬
‫بعيد‬ ‫آثار‬ ‫له‬ ‫يكون‬‫ة‬‫على‬ ‫المدى‬‫الرخاء‬‫لسكان‬ ‫االقتصادي‬
‫المال‬ ‫راس‬ ‫تكلفة‬ ‫يجعل‬ ‫الدعم‬ ‫فإن‬ ،‫ذلك‬ ‫عن‬ ‫فضال‬ .‫المنطقة‬
‫أ‬‫رخص‬‫قياسا‬ ‫حقيقي‬ ‫غير‬ ‫بشكل‬‫ب‬‫العمالة‬ ‫أجور‬،‫وهذا‬‫ي‬‫شكل‬
‫محفزا‬‫تعتمد‬ ‫التي‬ ‫الصناعات‬ ‫من‬ ‫للتحول‬ ‫للشركات‬‫كثافة‬ ‫على‬
‫على‬ ‫تركز‬ ‫التي‬ ‫تلك‬ ‫إلى‬ ‫العمالة‬‫زيادة‬‫المال‬ ‫رأس‬‫ما‬ ‫وهو‬ .
‫إلى‬ ‫يقود‬‫فرص‬ ‫خفض‬‫الوظائف‬ ‫خلق‬‫في‬‫فيها‬ ‫ترتفع‬ ‫منطقة‬
.‫الشباب‬ ‫وأعداد‬ ‫البطالة‬ ‫نسبة‬
‫تشير‬ ،‫ثالثا‬‫األدلة‬‫اإلحصائية‬‫أن‬ ‫إلى‬‫فوائد‬‫عادة‬ ‫الطاقة‬ ‫دعم‬
‫ما‬‫ت‬‫وج‬‫ال‬ ‫نحو‬ ‫ه‬‫السكانية‬ ‫شرائح‬‫األعلى‬ً‫ال‬‫دخ‬‫أن‬ ‫يقدر‬ ‫إذ‬ ،
‫أغنى‬41‫ال‬ ‫من‬ %‫سكان‬‫ال‬ ‫الدول‬ ‫في‬‫نامي‬‫ستة‬ ‫تتلقى‬ ‫ة‬‫أضعاف‬
‫من‬‫بما‬ ‫مقارنة‬ ‫الطاقة‬ ‫دعم‬‫ي‬‫تلقاه‬‫أفقر‬41‫السكان‬ ‫من‬ %.‫وفي‬
‫ي‬ ‫األحيان‬ ‫بعض‬‫كون‬‫ذلك‬ ‫من‬ ‫أكبر‬ ‫األرقام‬ ‫هذه‬ ‫في‬ ‫التفاوت‬
‫بكثير‬.‫و‬‫الخمس‬ ‫أن‬ ‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫يقدر‬(41)%‫األغنى‬
‫ينالون‬ ‫مصر‬ ‫في‬ ‫السكان‬ ‫من‬12‫دعم‬ ‫فوائد‬ ‫من‬ %‫وقود‬
‫الديزل‬‫بنسبة‬ ‫مقارنة‬2%‫ل‬.‫السكان‬ ‫من‬ ‫األفقر‬ ‫لخمس‬
‫النامية‬ ‫الدول‬ ‫من‬ ‫عدد‬ ‫في‬ ‫الدخل‬ ‫فئات‬ ‫حسب‬ ‫الطاقة‬ ‫دعم‬ ‫توزيع‬
‫دع‬ ‫إجمالي‬ ‫من‬ %(‫م‬)‫الطاقة‬
‫جراندو‬ ‫ديل‬ ‫أرزي‬ :‫المصادر‬‫وآخرون‬(0202‫مجموعة‬ ‫وتحليل‬ )QNB
‫بخالف‬ ‫الدعم‬ ‫عن‬ ‫ناجمة‬ ‫أخرى‬ ‫تشوهات‬ ‫هناك‬ ‫فإن‬ ،‫ختاما‬
‫ي‬ ‫فالدعم‬ ،‫المباشرة‬ ‫االقتصادية‬ ‫اآلثار‬‫الوقود‬ ‫أسعار‬ ‫بقي‬‫على‬
‫انخفاض‬‫حقيقي‬ ‫غير‬‫عن‬ ‫يقل‬‫ال‬‫تحد‬ ‫الذي‬ ‫مستوى‬‫عوامل‬ ‫ده‬
‫بالتالي‬ ‫وهذا‬ ،‫السوق‬‫إلى‬ ‫يؤدي‬‫اإل‬‫استهالك‬ ‫في‬ ‫فراط‬‫الطاقة‬
‫و‬ ‫والصحة‬ ‫البيئة‬ ‫على‬ ‫سلبية‬ ‫آثارا‬ ‫ويخلف‬‫يسبب‬‫االختناقات‬
‫تدني‬ ‫بسبب‬ ‫التهريب‬ ‫على‬ ‫أيضا‬ ‫يشجع‬ ‫وهو‬ .‫المرورية‬
‫سبيل‬ ‫على‬ .‫المجاورة‬ ‫الدول‬ ‫في‬ ‫األسعار‬ ‫عن‬ ‫المحلية‬ ‫األسعار‬
‫تهريب‬ ‫يتم‬ ،‫المثال‬‫ال‬‫وقود‬‫من‬‫و‬ ‫تونس‬ ‫إلى‬ ‫الجزائر‬‫م‬‫ن‬‫اليمن‬
.‫جيبوتي‬ ‫إلى‬
‫يتعلق‬ ‫فيما‬ ‫إصالحات‬ ‫إلجراء‬ ‫ملحة‬ ‫ضرورة‬ ‫وجود‬ ‫من‬ ‫بالرغم‬
‫غير‬ ‫يبقى‬ ‫اإلصالحات‬ ‫هذه‬ ‫نجاح‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ،‫الطاقة‬ ‫بدعم‬
.‫مضمون‬‫فقد‬‫بتوثيق‬ ‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫قام‬48‫من‬ ‫حالة‬
‫دع‬ ‫إصالحات‬،‫مؤخرا‬ ‫العالم‬ ‫مستوى‬ ‫على‬ ‫الطاقة‬ ‫م‬‫فشلت‬
‫خمسة‬‫المرجوة‬ ‫األهداف‬ ‫تحقيق‬ ‫في‬ ‫منها‬‫حققت‬ ‫بينما‬22‫حالة‬
.‫جزئيا‬ ‫نجاحا‬ ‫أخرى‬‫كان‬ ‫وقد‬‫في‬ ‫للغاية‬ ‫مهمان‬ ‫عامالن‬ ‫هناك‬
.‫الناجحة‬ ‫اإلصالح‬ ‫برامج‬
42,8
22,5
16,2
11,4
7,1
‫األعلى‬ ‫الخمس‬
‫الخمس‬
‫الرابع‬
‫الخمس‬‫الثالث‬
‫الرابع‬ ‫الخمس‬
‫األدنى‬ ‫الخمس‬

2. [Type text]
‫اقتصادي‬ ‫تحليل‬
QNB Economics
economics@qnb.com
29‫يونيو‬2014
‫األول‬ ‫العامل‬‫هو‬‫فالزيادة‬ ،‫مناسبة‬ ‫مراحل‬ ‫على‬ ‫األسعار‬ ‫زيادة‬
‫إلى‬ ‫تؤدي‬ ‫قد‬ ‫الطاقة‬ ‫أسعار‬ ‫في‬ ‫السريعة‬‫حدوث‬‫فعل‬ ‫ردود‬
‫معارضة‬‫ل‬‫المحاولة‬ ‫فشل‬ ‫إلى‬ ‫أدى‬ ‫ما‬ ‫وهذا‬ ،‫إلصالحات‬
‫ال‬‫في‬ ‫الطاقة‬ ‫دعم‬ ‫إلصالح‬ ‫موريتانية‬4118.‫و‬،‫المقابل‬ ‫في‬‫فإن‬
‫في‬ ‫المفرط‬ ‫البطء‬‫الدعم‬ ‫رفع‬‫جزئية‬ ‫إصالحات‬ ‫إلى‬ ‫يؤدي‬ ‫قد‬
.‫مكتملة‬ ‫غير‬
‫أثناء‬ ‫للفقراء‬ ‫اجتماعي‬ ‫ضمان‬ ‫شبكات‬ ‫توفير‬ ‫المهم‬ ‫من‬ ،ً‫ا‬‫ثاني‬
‫ب‬ ‫القيام‬.‫الدعم‬ ‫رفع‬ ‫عملية‬‫ف‬‫رغم‬‫األسر‬ ‫أن‬‫الفقيرة‬‫تحصل‬‫على‬
‫الك‬ ‫الفوائد‬ ‫من‬ ‫أصغر‬ ‫جزء‬‫لية‬‫الطاقة‬ ‫لدعم‬‫سوف‬ ‫أنها‬ ‫إال‬ ،
‫مباشر‬ ‫بشكل‬ ‫تتأثر‬‫عند‬‫من‬ ،‫مباشر‬ ‫غير‬ ‫وبشكل‬ ،‫الدعم‬ ‫رفع‬
‫أسعار‬ ‫في‬ ‫االرتفاع‬‫االستهالكية‬ ‫السلع‬،‫الدعم‬ ‫رفع‬ ‫عن‬ ‫الناتج‬
‫وهو‬‫ما‬‫الحقيقي‬ ‫الدخل‬ ‫على‬ ‫ضغطا‬ ‫يشكل‬‫لألسر‬.‫الفقيرة‬
‫مثالي‬ ‫وكبديل‬،‫باإلمكان‬‫أن‬‫ي‬‫حل‬‫نظام‬‫الت‬‫ال‬ ‫حويالت‬‫نقدية‬‫محل‬
،‫الطاقة‬ ‫دعم‬‫أن‬ ‫سوى‬‫تكون‬ ‫عادة‬ ‫التحويالت‬ ‫هذه‬ ‫ادارة‬ ‫عملية‬
‫صعبة‬.‫دة‬‫ومعق‬‫سنة‬ ‫في‬ ‫االيجابية‬ ‫إيران‬ ‫تجربة‬ ‫أن‬ ‫إال‬4121
‫أن‬ ‫تظهر‬‫ه‬‫يمكن‬‫حتى‬‫ل‬‫تغطي‬ ‫التي‬ ‫الشاملة‬ ‫المالية‬ ‫لتحويالت‬
‫كافة‬‫شرائح‬‫نجاح‬ ‫في‬ ‫بارزا‬ ‫دورا‬ ‫تلعب‬ ‫أن‬ ‫السكان‬
‫إلى‬ ‫االغنياء‬ ‫من‬ ‫الموارد‬ ‫توزيع‬ ‫واعادة‬ ‫االصالحات‬.‫الفقراء‬
‫رغم‬‫ال‬‫مخا‬‫و‬‫ف‬‫عملية‬ ‫عليها‬ ‫تنطوي‬ ‫التي‬‫تطبيق‬‫اإل‬‫صالحات‬
‫األوسط‬ ‫الشرق‬ ‫منطقة‬ ‫دول‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ،‫الدعم‬ ‫على‬ ‫االنفاق‬ ‫في‬
‫إلعادة‬ ‫اإلصالحات‬ ‫هذه‬ ‫من‬ ‫تستفيد‬ ‫أن‬ ‫يمكنها‬ ‫أفريقيا‬ ‫وشمال‬
‫فرص‬ ‫وتوفير‬ ‫النمو‬ ‫وتعزيز‬ ‫اقتصاداتها‬ ‫إلى‬ ‫التوازن‬‫ال‬‫عمل‬
‫االقتصادية‬ ‫التنمية‬ ‫من‬ ‫أشكال‬ ‫ودعم‬‫األ‬‫قوى‬‫فعال‬‫ي‬‫ة‬‫واألكثر‬
‫قابل‬‫ي‬.‫لالستدامة‬ ‫ة‬
‫لالتصال‬
‫داود‬ ‫زياد‬
‫اقتصادي‬
:‫هاتف‬(+974) 4453-4642
‫ثاني‬ ‫آل‬ ‫حمدة‬
‫اقتصادي‬
:‫هاتف‬(+974) 4453-4646
‫خمان‬ ‫إحسان‬
‫اقتصادي‬
:‫هاتف‬(+974) 4453-4423
‫فايف‬ ‫روري‬
‫اقتصاديين‬ ‫كبير‬
:‫هاتف‬(+974) 4453-4643
‫يوانس‬‫مونغارديني‬
‫االقتصاد‬ ‫رئيس‬
:‫هاتف‬(+974) 4453-4412
‫مجموعة‬ ‫تتحمل‬ ‫ال‬ :‫الفكرية‬ ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫وإقرار‬ ‫مسؤولية‬ ‫"إخالء‬QNB‫تعبر‬ ‫التقرير‬ ‫في‬ ‫الواردة‬ ‫اآلراء‬ ‫إن‬ .‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫استخدام‬ ‫عن‬ ‫تنتج‬ ‫قد‬ ‫مباشرة‬ ‫غير‬ ‫أو‬ ‫مباشرة‬ ‫خسائر‬ ‫أي‬ ‫عن‬ ‫مسؤولية‬ ‫أية‬
،‫بالمستثمر‬ ‫الخاصة‬ ‫الظروف‬ ‫على‬ ً‫ا‬‫اعتماد‬ ‫استثماري‬ ‫قرار‬ ‫أي‬ ‫اتخاذ‬ ‫يتم‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ .‫ذلك‬ ‫بخالف‬ ‫ح‬َ‫ر‬‫ص‬‫ي‬ ‫لم‬ ‫ما‬ ،‫فقط‬ ‫المؤلف‬ ‫أو‬ ‫المحلل‬ ‫رأي‬ ‫عن‬‫على‬ ً‫ا‬‫مبني‬ ‫يكون‬ ‫وأن‬‫يتم‬ ‫استثمارية‬ ‫مشورة‬ ‫أساس‬
‫مجموعة‬ ‫من‬ ‫إذن‬ ‫دون‬ ً‫ا‬‫جزئي‬ ‫أو‬ ‫بالكامل‬ ‫نشره‬ ‫إعادة‬ ‫يجوز‬ ‫وال‬ ،ً‫ا‬‫مجان‬ ‫توزيعه‬ ‫يتم‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫إن‬ .‫المختصة‬ ‫مصادرها‬ ‫من‬ ‫عليها‬ ‫الحصول‬QNB".