2. Hovedpunkter 1. halvår 2009
• Børsoppgang i 2. kvartal bidro til historisk sterkt kvartalsresultat
• SpareBank 1 Gruppen har igangsatt et bredt omstillingsprogram som skal skape varig
og forbedret lønnsomhet og styrke konkurranseevnen
• Eierandelen på 24,5 % i First Securities er solgt
• Satsing på ny virksomhet innenfor verdipapirområdet gjennom Argo Securities og
fordringsadministrasjon gjennom SpareBank 1 Gruppen Finans Holding
• SpareBank 1 Livsforsikring har den 10.07.09 inngått avtale om salg av sin portefølje
innenfor kollektiv ytelsespensjon til Gabler Pensjonsforsikring. Salget er betinget av
gjennomføring av emisjon i selskapet, samt myndighetenes godkjennelse
2
2
3. Historisk sterkt kvartalsresultat
Resultat før skatt konsern
• Resultat før skatt for 1. halvår ble
500 MNOK 541 (297). Resultat i 2.
450
441
kvartal på MNOK 441 (197)
400 350 • Resultat etter skatt for 1. halvår ble
350 MNOK 296 (211). Den høye
300 skattekostnaden skyldes beregnet
MNOK
250 236
197 effekt av fritaksmetoden i SpareBank
200 1 Livsforsikring
150
100 100 • EK-avkastning hittil i år på 12,3 %
100
(7,9 %) p.a.
50
0 • Forvaltningskapitalen var ved
2007 2008 2009 utgangen av juni NOK 59,7 mrd.,
opp NOK 3,3 mrd. fra 31.12.08
Resultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal • Kjerne- og kapitaldekning er
beregnet til 9,9 % og 14,6 % per
30.06.09, mot 9,4 % og 12,6 % ved
årsskiftet
3
3
4. Meget godt kvartalsresultat fra datterselskapene
Resultat før skatt i datterselskaper
• Samlet resultat før skatt for 250 230 233
datterselskapene ble i 1. halvår MNOK
548 (338). Resultat i 2. kvartal på 200 179
MNOK 423 (207)
• Sterkt rente- og risikoresultat i 150
livselskapet. Meget god soliditet
MNOK
100 81
• Meget god finansavkastning hittil i år 66 60
veier opp for et lavere forsikringsresultat
50
i skadeselskapet
-8 2
• Resultatnedgang som følge av lavere 0
forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning
ODIN
Livsfors.
Skadefors.
konsern
Bank 1
Oslo
SB1
SB1
• Økte provisjons- og finansinntekter i -50
Bank 1 Oslo
Resultat før skatt per 2. kv 2008
Resultat før skatt per 2. kv 2009
4
4
5. SpareBank 1 Gruppen konsern
Resultat for 1. halvår 2009
2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår
Beløp i mill. kroner 2009 2009 2008 2009 2008
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring 205,6 24,4 43,7 230,0 -8,1
- Bruk av tilleggsavsetninger -42,0 42,0 -41,7 0,0 20,9
- SpareBank 1 Skadeforsikring 184,9 48,1 125,0 233,0 179,1
- Bank 1 Oslo konsern 67,6 13,1 34,4 80,7 66,3
- ODIN Forvaltning 9,6 -7,5 29,2 2,2 59,5
- Argo Securities -11,9 -12,9 0,0 -24,8 0,0
- SpareBank 1 Medlemskort 4,1 5,6 4,2 9,7 8,2
- SpareBank 1 Gruppen Finans Holding 11,0 5,3 5,4 16,3 7,1
- Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -6,0 7,4 7,0 1,4 5,1
Sum resultat datterselskaper før skatt 423,0 125,4 207,2 548,3 338,2
Driftskostnader holding -12,1 -13,3 -11,9 -25,4 -22,7
Netto finans holding -7,0 -17,3 -12,9 -24,3 -36,5
Gevinst ved salg av verdipapirer holding 29,2 0,0 0,0 29,2 0,0
Andel tilknyttede selskap 8,4 5,1 16,4 13,5 20,6
Resultat før avskrivninger merverdier 441,4 99,9 198,8 541,3 299,6
Avskrivning merverdier 0,0 0,0 -1,3 0,0 -2,6
Resultat før skatt 441,4 99,9 197,5 541,3 297,0
Skattekostnad -150,7 -94,8 -50,0 -245,5 -85,9
Resultat etter skatt 290,7 5,2 147,4 295,9 211,1
Majoritetens andel av resultat etter skatt 292,9 7,5 147,0 300,3 210,6
Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,1 -2,3 0,4 -4,5 0,5
5
5
6. Bank 1 Oslo
Høye finansinntekter og
lavere driftskostnader
6
6
7. Bank 1 Oslo (konsern)
Høye finansinntekter og lavere driftskostnader
Resultat før skatt per kvartal
• Resultat før skatt på MNOK 81
(66) for 1. halvår. Resultat i 2. 80
kvartal var på MNOK 68 (34) 68
70
• Resultatfremgangen skyldes i
hovedsak høyere inntekter fra 60
finansielle investeringer og 50
lavere driftskostnader
MNOK
40 33 32 34
• Tap på utlån MNOK 60 (-17) i 1.
27
halvår, hvorav MNOK 25 (-13) i 30
2. kvartal 20 13
• Brutto misligholdte og
tapsutsatte lån utgjorde 1,7 % 10
(0,6 %) av brutto utlån per 0
30.06.09
2007 2008 2009
• Positivt resultat før skatt fra
EM1 Oslo & Akershus på MNOK Resultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal
3 (-13)
7
7
8. Bank 1 Oslo (morbank)
God utlånsvekst, men redusert rentenetto
Netto renteinntekter per kvartal
110,0 2,0 %
• Utlånsvekst på 17,9 % siste 12 105,0
105,3 1,9 %
1,8 %
måneder. Hittil i år var veksten 7,1
1,7 %
%, hvorav PM økte med 7,2 % og 100,0
97,0 96,7 95,9 1,6 %
MNOK
BM med 6,7 % 95,0 1,5 %
• Netto renteinntekter på MNOK 178 90,0
90,4 89,9
88,8
89,9 1,4 %
(193) i 1. halvår. I 2. kvartal var 1,3 %
1,2 %
netto renteinntekter på MNOK 90 85,0
1,1 %
(96), en reduksjon på 7,0 % 80,0 1,0 %
• Rentenetto for 1. halvår på 1,40 % 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv
(1,81 %)
2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009
Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK
8
8
10. Bank 1 Oslo (morbank)
Lavere mislighold i 2. kvartal
MNOK 1. kv 2008 %
Prosent
500,0 2,5
450,0
400,0 2,0
350,0
300,0 1,5
250,0
459,2
200,0 400,6 1,0
358,0
150,0
246,1
100,0 203,6 220,0 214,0 0,5
165,8 162,7
50,0 113,1
0,0 -
1. kv 2007
2. kv 2007
3. kv 2007
4. kv 2007
1. kv 2008
2. kv 2008
3. kv 2008
4. kv 2008
1. kv 2009
2. kv 2009
Sum mislighold % av brutto utlån
Mislighold = Sum av forfalte krav over 90 dager og tapsutsatte ikke forfalte krav over 90 dager
10
10
11. Bank 1 Oslo (morbank)
Lavere tap i 2. kvartal, men økning sammenlignet med fjoråret
MNOK
Individuelle Gruppevise Netto konst. tap Sum
nedskr. nedskr. og inngang Tap på utlån
30,0
tidl. tap
20,0 17,0
10,2
10,0 4,7 -19,5 -9,3 2,2 -31,1 -59,9
0,0
-10,0
-20,0
-30,0
-40,0
-50,0
Per 2. kv 2008 Per 2. kv 2009
-60,0
-70,0
11
11
12. Bank 1 Oslo (konsern)
Økte provisjons- og finansinntekter
Andre inntekter per kvartal
140
• Netto provisjonsinntekter og andre 120
inntekter på MNOK 134 (123) for 1. 100
halvår 80
MNOK
60
– Provisjonsinntekter fra eiendoms-
40
megling var opp 14,8 % til MNOK 55
20
(48)
0
• Inntekter fra finansielle investeringer -20
var MNOK 77 (-10) i 1. halvår -40
– Resultat fra bankens obligasjons- 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv
portefølje økte med MNOK 23 (-6) 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009
– Aksjer og grunnfondsbevis med MNOK Provisjon fra forsikring og sparing Betalingsformidling
Innt. fra finansielle investeringer Eiendomsmegling
41 (-9) Garantiprovisjoner/øvrige
12
12
14. SpareBank 1
Livsforsikring
Sterkt rente- og risikoresultat
14
14
15. SpareBank 1 Livsforsikring
Sterkt rente- og risikoresultat
• Resultat før skatt var MNOK 230 (-8) i 1. Resultat før skatt per kvartal
halvår
• Positiv utvikling i netto risikoresultat; MNOK
190 (92) hittil i år 250
206
• Renteresultatet var MNOK 301 (-1) i 1. halvår.
200
I 2. kvartal utgjorde det MNOK 351 (58)
• Forvaltningskapitalen per 30.06.09 var NOK 150 129
22,9 mrd., opp 8,1 % fra 31.12.08 93
MNOK
100
• SpareBank 1 Livsforsikring har inngått avtale
44
om å selge sin portefølje på ca. NOK 4 mrd. 50 24
innenfor kollektiv ytelsespensjon, til Gabler
Pensjonsforsikring 0
– Selskapet antas å få en netto gevinst på ca. 2007 2008 2009
-50
MNOK 50 i 4. kvartal -52
– SpareBank 1 Livsforsikring vil som en del av -100
avtalen gå inn som 15 % eier i Gabler
Pensjonsforsikring Resultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal
– Salget er betinget av gjennomføring av
emisjon i selskapet, samt myndighetenes
godkjennelse
15
15
16. SpareBank 1 Livsforsikring
Styrket bufferkapital i livselskapet
Utvikling i bufferkapital
14 %
11,7 %
12 %
• Kjernekapital og kapitaldekning på
10 %
henholdsvis 15,6 % (12,1 %) og 18,7 % 8,2 %
5,8 %
8%
(14,8 %) per 1. halvår 6,3 % 6,0 %
Prosent
5,8 %
• Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger 6%
innenfor ett års rentegaranti utgjør 11,7 4%
% (8,2 %) ved utgangen av juni 2%
• Estimert solvensmargin ved utgangen av 0%
1. halvår var 241 % (266 %) -2 % 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv
• Kursreguleringsfondet utgjorde MNOK 54 -4 %
2008 2008 2008 2008 2009 2009
per 30.06.09 Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
16
16
17. SpareBank 1 Livsforsikring
Svakt stigende aksjeandel i kollektivporteføljen
Per 30.06.2009 *)
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen
34,9 (31,4) % 13,1 (12,4) % 0,1 (7,3) % 4,0 (1,0) % 32,1 (28,9) %
58,1 (54,4) %
5,2 (3,0) % 22,2 (32,2) %
17,4 (32,6) %
22,4 (22,9) % 56,2 (26,9) %
24,4 (30,3) % 9,8 (16,7) %
Aksjer Annet Aksjer Annet
Eiendom Hold til forfall Aksjer Annet Obligasjoner
Eiendom Hold til forfall
Obligasjoner Obligasjoner
NOK 15,0 (14,7) mrd. NOK 1,9 (1,3) mrd. NOK 4,7 (4,0) mrd.
* Tall i parentes er per 31.12.08
17
17
18. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.06.09
Prosent
Aksjer Norge 28,4
Aksjer utland 10,4
Pengemarked 2,7
Obligasjon Norge 3,5
Obligasjon utland 3,7
Hold til forfall 2,7
Eiendom 3,2
0 5 10 15 20 25 30
18
18
21. SpareBank 1
Skadeforsikring
Økning i finansinntekter
21
21
22. SpareBank 1 Skadeforsikring
Økning i finansinntekter
Resultat før skatt per kvartal
• Resultat før skatt for 1. halvår ble
MNOK 233 (179)
• Netto finansinntekter per juni ble
MNOK 228 (100). Finansavkastningen 200 185
hittil i år utgjør 3,1 % (1,4 %) 180
160
• Forsikringsresultat per 1. halvår er på 139
140
MNOK 15 (85) 125
120
• Skadeprosent f.e.r. utgjør 76,5 %
MNOK
100
(72,2 %). Økningen skyldes
80 66
storskader innen BM i 1. kvartal 54
60 48
– Skadeprosent f.e.r. var i 2. kvartal
73,5 % (70,3 %) 40
20
• Combined ratio f.e.r. er 98,1 % (93,8
0
%) per 30.06.09
2007 2008 2009
• Positiv bestandsutvikling innen både
BM og PM i 1. halvår. Total Resultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal
bestandsøkning på MNOK 115 (33),
hvilket utgjør 3,0 % (0,9 %)
22
22
26. ODIN Forvaltning
Stigende forvaltningskapital
Resultat før skatt per kvartal
80 74
• Resultat før skatt på MNOK 2 (59) i 1. 70 67
halvår 60
• Resultatnedgangen skyldes at forvaltet 50
kapital er på et lavere nivå enn i 1. 40
halvår 2008
MNOK
30 29
30
• Forvaltningskapitalen steg NOK 3,2 20
mrd. i 1. halvår til NOK 22,3 mrd. 9,6
10 -7,5
• Markedsandel for aksjefond utgjorde
0
12,8 %, en reduksjon fra 13,8 % ved
-10 2007 2008 2009
årsskiftet
-20
• 9 av 11 aksjefond med bedre
avkastning enn referanseindeks per Resultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartal
30.06.09
26
26
28. Øvrige selskaper
SpareBank 1 Gruppen Finans Holding
SpareBank 1
Gruppen Finans
Holding AS SpareBank 1 Medlemskort
(100%)
SpareBank 1 Actor Fordrings-
Factoring forvaltning Actor Portefølje
(100%) (100%) (100%)
Actor
Verdigjenvinning
(100%)
• Selskapet ble etablert i • Underkonsernet består av • SpareBank 1 Medlemskort
oktober 2008 factoring, inkasso og erverv av drifter LO-forbundenes
• SpareBank 1 Gruppen misligholdsportefølje felles medlemsdatabase for
AS eier 75 % av Argo • SpareBank 1 Factoring fikk medlemskortleveranse,
Securities AS konsesjon i slutten av 1. kvartal innkrevning av forsikrings-
• Resultat før skatt for 1. • Resultat før skatt for 1. halvår premie for kollektiv
halvår på MNOK -25 forsikring, samt drift av
på MNOK 16
fordelsprogrammet LOfavør
• Sterk inntektsvekst i Actor
Fordringsforvaltning, 55,9 % • Resultat før skatt i 1.
siste 12 mnd. halvår på MNOK 9,7 (8,3)
28
28
30. Det er iverksatt et offensivt omstillingsprogram som vil gi betydelige
resultatforbedringer. Dette skal hentes ut innen 31.12.10
BEREGNET LØNNSOMHETSEFFEKT PER DELPROSJEKT
(MNOK)
30 450
56
89
84
191
Liv Skade Bank 1 Gruppen Øvrige Totalt anbefalte
tiltak
Inntektstiltak 47 0 60 1 19 127
Kostnadstiltak 144 84 29 55 11 323
Totalt 191 84 89 56 30 450
Årsverk -101 -48 -21 -7 0 -177
30
30
41. Forutsetninger for beregning av pensjonsforpliktelsen i
SpareBank 1 Gruppen
30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008
• SpareBank 1 Gruppen viser til Diskonteringsrente 4,00 % 4,80 % 3,80 %
enhver tid markedsverdien av G-regulering 3,75 % 4,25 % 3,75 %
pensjonsforpliktelsen i balansen Lønnsregulering 4,00 % 4,25 % 4,00 %
• SpareBank 1 Gruppen benytter ny Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %
tariff K2005 AFP uttak
Pensjonsregulering
40 %
1,50 %
40 %
2,30 %
40 %
1,50 %
Dødelighet K2005 K2005 K2005
Uførhet IR2003 IR2003 IR2003
4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og
Avgang
2 % over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år
41
41