Delårsrapport
SpareBank 1 Telemark
1. kvartal 2010

Hovedtrekkene pr 1. kvartal
h Driftsresultat før tap og skatt på 43,8 mkr (29,6 mkr) Pr. 31.03 hadde banken et innskuddsvolum på 7.517 mkr. som tilsvarer
h Positiv verdiendring på finansielle eiendeler på 0,8 mkr (-3,0 mkr) en årsvekst på 60 mkr, eller 0,8 %. Banken hadde en innskuddsdekning
h Utlånsvekst inkludert overført portefølje til SpareBank 1 Boligkre- pr. 31.03 i år på 66,8 %, mot 68,7 % på samme tidspunkt i fjor.
ditt AS utgjorde 8,7 % siste 12 mnd
h Innskuddsdekning pr. 31.03.10 var 66,8 % eksklusive portefølje i Likviditet - Funding
SpareBank 1 Boligkreditt AS, en reduksjon på 1,9 % - poeng fra Det norske finansmarkedet har i første kvartal normalisert seg på et
31.03.09 høyere nivå sammenlignet med hva det var før finanskrisen. Markedet
synes å være noe avventende i forhold til de nye foreslåtte myndighets-
Tallene i parentes gjelder samme periode i fjor. reglene knyttet til likvitet og kapital. Dette påvirker prisingen på eks-
tern funding.
Resultatutvikling, inntekter og kostnader
Sparebanken Telemark hadde pr. 1. kvartal 2010 et resultat før tap og Bankens plasseringer i verdipapirer var 1.146 mkr, mot 1.113 mkr pr
skatt på 43,8 mkr ( 29,6 mkr). Dette tilsvarer 1,35 % (0,97 %) av gjen- 31.12.09. Gjennomsnittlig løpetid på bankens obligasjonsporteføljen
nomsnittlig forvaltningskapital. Resultatet påvirkes blant annet av inkl sertifikater var pr. 31.03.2010 på 2,5 år.
inntektsføring av pensjonsforpliktelsene knyttet til ”gammel” AFP
ordning. Banken har i februar 2010 lagt ut to nye obligasjonslån. Ekstern fun-
ding pr. 31.03.2010 var på 3.847 mkr herav, obligasjonslån 2.772 mkr,
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter sertifikater 100 mkr, F-lån på 600 mkr andre bilaterale lån 375 mkr. I
Netto renteinntekter utgjorde 1. kvartal 53,7 mkr (57,7 mkr). Netto tillegg har banken en fondsobligasjon på 75 mkr og kommiterte trekk-
renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (rente- fasiliteter på til sammen 500 mkr.
netto) var på 1,66 % pr 1. kvartal mot 1,90 % i fjor. Reduksjonen
kommer som følge av økte fundingkostnader i perioden, lavere avkast- Banken hadde ved utgangen av 1. kvartal overført utlån til SpareBank 1
ning på egenkapitalen grunnet lavere markedsrente, samt økt sikrings- Boligkreditt AS på 1.577 mkr som er en økning på 626 mkr fra
fondsavgift. Ved utgangen av 1. kvartal har banken overført boliglån 31.12.2009.
for 1.577 mkr (951 mkr) til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Inntjeningen
fra denne låneporteføljen fremkommer under netto provisjonsinntekter Egenkapital
og utgjorde for 1. kvartal 1,9 mkr (1,0 mkr). Bankens egenkapital utgjør pr. 1. kvartal 1.231 mkr. Bankens konsoli-
derte kjernekapital utgjør 1.184 mkr. Fondsobligasjoner på til sammen
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter 75 mkr inngår i sin helhet i bankens kjernekapital. Dette gir en konsoli-
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter utgjorde 17,5 mkr (15,9 dert kapitaldekning på 15,9 % (14,6 %). Dette tilsvarer kapitaldekning-
mkr). Hovedårsaken til økningen skyldes økte inntekter fra SpareBank en pr 31.12.2009. Ukonsolidert kapitaldekning er beregnet til 16,5%
1 Boligkreditt AS. Øvrige bidragsytere er inntekter fra betalings- (15,4%)
formidling, spare-/plasseringsområdet og forsikring.
Avkastningen på egenkapitalen etter skattekostnad er 8,5 % mot 6,1 % i
Netto avkastning på finansielle investeringer fjor.
Netto avkastning på finansielle investeringer utgjorde 13,0 mkr (3,6
mkr). Årsaken til positivt avvik mot fjoråret skyldes dels utbytte fra Datterselskap/Konsern
tilknyttede selskapet, samt positiv verdiutvikling på verdipapirer sam- Sparebanken Telemark har 2 datterselskaper; Tufte Eiendom AS og
menlignet med 1. kvartal i 2009. Trygg Eiendomsmegling Grenland AS. Det er ikke utarbeidet konsern-
regnskap fordi datterselskapene ikke anses for å ha betydning for å
Sum inntekter utgjør 84,2 mkr (77,3 mkr) . bedømme bankens stilling og resultat ref RL § 3-8 (2).
Driftskostnader Organisatoriske forhold
Totale driftskostnader pr 1. kvartal utgjorde 40,4 mkr (47,6 mkr), en Banken hadde ved utgangen av 1. kvartal 2010 153 ansatte, disse utgjør
reduksjon på 7,2 mkr (15,2 %). Hovedårsaken til nedgangen er inn- 152,9 årsverk. Ved utgangen av 1. kvartal 2009 hadde banken 162
tektsføring av pensjonsforpliktelsene knyttet til ”gammel” AFP ord- ansatte, disse utgjorde 154,5 årsverk.
ning. Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter eksl verdiend-
ring på verdipapirer utgjorde pr 1. kvartal 48,0 % (59,1 %). Utsiktene fremover
Bankens resultat for 1. kvartal er bedret sammenlignet med tilsvarende
Tap og mislighold periode i 2009. Årsaken er inntektsføring av utbytte og pensjonsforplik-
Tap på utlån viser en kostnad på 7,5 mkr pr. 1. kvartal mot 6,3 mkr i telse ”gammel” AFP ordning. 1. kvartal viser imidlertid en lavere ren-
fjor. Styret har lagt vekt på at banken skal ha en moderat risikoprofil tenetto sammenlignet med 2009.
samtidig som det skal avsettes tilstrekkelig til eventuelle og potensielle
tap. Historisk har banken hatt svært lave tap på utlån og garantier, og Det er fortsatt knyttet usikkerheten til den økonomiske utviklingen og
det arbeides systematisk med å finne gode løsninger slik at avsetninge- konsekvensene av for bankene av de foreslåtte myndighetsreglene
ne ikke skal bli reelle tap. Bankens samlede avsetninger for tap på utlån knyttet til likvitet og kapital.
er på 126,7 mkr (99,1 mkr). Dette utgjør 1,13 % (0,91 %) av brutto
utlån. Gruppenedskrivninger utgjør 29,2 mkr (35,8 mkr), mens indivi- Det forventes at refinansiering av ekstern lån fortsatt vil påføre banken
duelle nedskrivninger er på 97,5 mkr (63,3 mkr). høyere fundingkostnader fremover da det ser ut som om det norske
finansmarkedet har normalisert seg på et høyere nivå sammenlignet
Balanseutvikling med hva det var ført finanskrisen.
Samlet pr. 31.03 utgjorde forvaltningskapitalen 12.861 mkr som tilsva-
rer en 12 måneders vekst på 227 mkr, eller 1,8 %. Veksten skyldes Det forventes at finansuroen fortsatt vil påvirke norsk økonomi. Dette
styrking av bankens likviditet gjennom vekst i bankens verdipapirbe- vil få både direkte og indirekte virkninger på banknæringen og Spare-
holdning og innskudd i andre kredittinstitusjoner samt vekst på utlån. banken Telemark. Styret mener likevel at bankens finansielle stilling og
gode markedsposisjon gjør at resultatene fremover forventes å være
Utlån- og innskuddsutvikling tilfredsstillende.
Brutto utlån (inklusive overført til Boligkreditt) utgjør 12.827 mkr pr
31.03. De siste 12 måneder har det vært en økning på 1.023 mkr, tilsva- Bankens risikoprofil vurderes som moderat.
rende 8,7 %. Brutto utlån etter overføring til boligkreditt er på 11.250
mkr en økning på 3,7 % siste 12 måneder. Perioderegnskapet er ikke revidert.
1

Nøkkeltall
Hittil i år pr 31.03.2010
R 2010 R 2009 31.12.09
RESULTATREGNSKAP NOK 1000 i % av GFK NOK 1000 i % av GFK NOK 1000 i % av GFK
Netto renteinntekter 53.687 1,66 57.749 1,90 233.254 1,83
Andre inntekter 30.546 0,94 19.512 0,64 113.903 0,89
Sum inntekter 84.233 2,60 77.261 2,54 347.157 2,73
Driftskostnader 40.395 1,25 47.635 1,56 184.538 1,45
Driftsresultat før tap 43.838 1,35 29.625 0,97 162.618 1,28
Tap på utlån og garantier 7.469 0,23 6.274 0,21 34.558 0,27
Gevinst(-)/tap på verdipapirer 0 0,00 0 0,00 3.000 0,00
Ordinært resultat før skatt 36.369 1,12 23.352 0,77 125.061 0,98
Skattekostnad 10.911 0,34 6.627 0,22 36.736 0,29
Resultat av ordinær drift etter skatt 25.458 0,79 16.725 0,55 88.324 0,69
R 31.03.10 R 31.03.09 R 31.12.09
endring endring ift endring
BALANSE NOK m ill hiå NOK m ill 31.03.08 NOK m ill 2009
Brutto utlån før overføring til Boligkreditt 12.827 0,8 11.804 9,9 12.726 10,1
Brutto utlån etter overføring til Boligkreditt 11.250 0,1 10.853 6,0 11.241 5,0
Innskudd fra kunder 7.517 -1,8 7.457 7,4 7.658 0,9
Funding 3.847 1,3 3.705 23,8 3.796 21,2
Gjennomsnittlig egenkapital 1.218 1.105 1.139
Gjennomsnittlig forvaltningskapital 13.141 12.357 12.734
NØKKELTALL R 31.03.10 R 31.03.09 R 31.12.09
Innskuddsprosent 66,8 68,7 68,1
Tapsavsetninger i % av brutto utlån 1,13 0,91 1,06
Bokført tap i % av brutto utlån 0,066 0,058 0,307
Egenkapitalavkasting etter skatt 8,5 6,1 7,8
Kostnadsprosent eksl endring i verdipapirer 48,0 58,9 58,0
Kapitaldekning før konsolidering 16,5 15,4 16,5
Kapitaldekning etter konsolidering 15,9 14,6 15,9
2

Resultatregnskap 1. kvartal 2010
Hittil i år pr 31.03 Året
Resultatregnskap (NOK 1.000) R 2010 R 2009 31.12.2009
Renteinntekter og lignende inntekter 120.603 162.533 545.408
Rentekostnader og lignende kostnader 66.916 104.784 312.154
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 53.687 57.749 233.254
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 20.503 18.124 87.128
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester (4.113) (3.842) (18.595)
Andre driftsinntekter 1.134 1.588 4.333
Netto provisjons- og andre inntekter 17.524 15.870 72.866
Utbytte og andre innt.av vp. med variabel avkastn. 12.229 6.599 8.404
Netto verdiendring og gevinst/tap andre renteb. vp 793 (2.957) 32.633
Netto avkastning på finansielle investeringer 13.022 3.642 41.037
Sum inntekter 84.233 77.261 347.157
Lønnskostnader 17.173 26.460 95.145
Administrasjonskostnader 13.725 13.537 54.678
Avskrivninger 1.986 1.730 7.557
Andre driftskostnader 7.511 5.908 27.158
Sum driftskostnader 40.395 47.635 184.538
Driftsresultat før tap 43.838 29.626 162.619
Tap på utlån, garantier mv 7.469 6.274 34.558
Gevinst(-)/tap på verdipapirer - - 3.000
Ordinært resultat før skatt 36.369 23.352 125.061
Skattekostnad 10.911 6.627 36.736
Resultat av ordinær drift etter skatt 25.458 16.725 88.324
Rentenetto 1,66 % 1,90 % 1,83 %
Kostnadsprosent eksl endring i vp 48,0 % 59,1 % 58,7 %
3

Balanse pr 1. kvaral 2010
Balanse (NOK 1.000) R 2010 R 2009 31.12.09
Kontanter og fordringer på sentralbanker 54.607 189.737 48.407
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 401.833 350.694 478.589
Brutto utlån og fordringer på kunder 11.249.971 10.852.667 11.241.484
- individuelle nedskrivninger -97.495 -63.287 -90.103
- gruppevise nedskrivninger -29.200 -35.800 -29.200
Netto utlån til og fordringer på kunder 11.123.276 10.753.580 11.122.181
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende v 919.613 985.093 907.912
Aksjer, andeler og andre vp. med variabel avkastn. 210.922 147.791 205.093
Eierinteresser i tilknyttede selskaper 15.331 15.331 15.331
Utsatt skattefordel 24.443 40.334 24.443
Varige driftsmidler 55.408 55.601 56.148
Andre eiendeler 16.534 41.942 19.946
Forskuddsbet. ikke påløpte kostnader og opptjente ikke
mottatte inntekter 39.401 53.871 27.392
Sum eiendeler 12.861.368 12.633.974 12.905.442
Gjeld til kredittinstitusjoner 975.000 1.104.919 975.000
Innskudd fra og gjeld til kunder 7.517.184 7.456.794 7.658.317
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.871.851 2.599.730 2.820.739
Annen gjeld 57.717 90.412 63.301
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 81.373 104.891 48.880
Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 51.844 89.537 58.308
Ansvarlig lånekapital 75.000 74.809 74.956
Sum gjeld 11.629.969 11.521.092 11.699.501
Opptjent egenkapital 1.205.941 1.096.157 1.205.941
Udekket tap / udisponert overskudd 25.458 16.725 0
Sum egenkapital 1.231.399 1.112.882 1.205.941
Sum gjeld og egenkapital 12.861.368 12.633.974 12.905.442
Overført boligkreditt 1.576.819 950.923 1.484.231
Poster utenom balansen
Garantiansvar 306.593 328.314 305.233
Pantstillelser 750.446 655.509 748.500
Risikoklassifisering
Brutto utlån Garantier Trekkfasiliteter
Risikoklassifisering 31.03.10 31.03.09 31.03.10 31.03.09 31.03.10 31.03.09
Svært lav 46,3 % 47,3 % 17,7 % 45,4 % 48,9 % 45,7 %
Lav 15,7 % 15,0 % 42,9 % 22,8 % 16,7 % 15,4 %
Middels 27,8 % 28,7 % 29,3 % 27,1 % 25,7 % 30,6 %
Høy 2,8 % 3,3 % 2,0 % 0,6 % 1,7 % 2,4 %
Svært høy 7,3 % 5,7 % 8,0 % 4,2 % 7,1 % 5,9 %
Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 %
Beløp 11.249.971 10.852.668 306.593 328.314 2.073.798 1.897.759
4

Brutto utlån fordelt etter sektor
Brutto utlån fordelt etter sektor 31.03.10 31.03.09 31.12.09
Offentlig sektor 2.843 3.152 2.843
Næringsdrivende 2.841.620 2.635.193 2.841.869
Lønnstakere 8.405.508 8.214.321 8.396.772
Sum brutto utlån fordelt etter sektor 11.249.971 10.852.666 11.241.484
Tap på utlån
Tapskostnad 31.03.10 31.03.09 31.12.09
Periodens endring i individuelle nedskrivninger 7.574 4.933 33.120
+/- periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 800 -5.800
+ periodens konstaterte tap som tidligere er avsatt som nedskrivning 0 4 8.207
+ periodens konstaterte tap som tidl. ikke er avsatt som nedskrivning 17 408 212
- periodens inngang på tidligere perioders kostnadsførte tap (122) 129 -1.181
Kostnadsført tap på utlån 7.469 6.274 34.558
Individuelle nedskrivningere
Individuelle nedskrivninger pr. 01.01 90.103 58.354 58.354
- periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt ind.nedskrivninger 0 0 -8.207
+ økte individuelle nedskrivninger i perioden 0 0 25.777
+ nye individuelle nedskrivninger i perioden inkl amortiseringseffekt 7.442 5.000 15.659
- tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden -50 -67 -1.480
Sum individuelle nedskrivninger pr 31.03 97.495 63.287 90.103
Herav spesifiserte tapsavsetninger garantiansvar 0 0 0
Gruppevise nedskrivninger
Gruppevise nedskrivninger pr. 01.01 29.200 35.000 35.000
+ periodens endringer i gruppevise nedskrivninger 0 800 -5.800
Sum gruppevise nedskrivninger pr 31.03 29.200 35.800 29.200
Misligholdte engasjement
Brutto midlligholdte engasjement 96.206 85.387 80.457
- individuelle nedskrivninger -19.022 -7.363 -8.601
Netto misligholdte engasjement 77.184 78.024 71.856
Misligholdprosent 0,86 % 0,79 % 0,72 %
Tapsutsatte engasjementer
Brutto tapsutsatte engasjement 241.326 190.670 210.402
- individuelle nedskrivninger -78.473 -55.924 -81.502
Netto tapsutsatte engasjement 162.853 134.746 128.900
5

Kapitaldekning
før konsolidering
Kapitaldekning 31.03.10 31.03.09 31.12.09
Ansvarlig kapital
Sparebankens fond 1.165.941 1.061.757 1.165.941
Gavefond 40.000 34.400 40.000
Sum balanseført egenkapital 1.205.941 1.096.157 1.205.941
Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -24.443 -40.334 -24.443
50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon -16.293 -17.777 -14.837
Avsatt kapitaldekningsreserve 0 0
Fondsobligasjon 75.000 74.809 74.956
Sum kjernekapital 1.240.205 1.112.855 1.241.617
Tilleggskapital utover kjernekapital
Fondsobligasjoner 0 0 0
50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon 0 0 0
Sum tilleggskapital 0 0 0
Netto ansvarlig kapital (A) 1.240.205 1.112.855 1.241.617
Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II
Kapitalkrav for kreditt og motpartsrisiko 506.746 479.362 507.269
Oppgjørsrisiko 0 0 0
Kapitalkrav for posisjons, valuta og varerisiko 51.042 59.072 50.103
Kapitalkrav for operasjonell risiko 46.499 42.556 46.499
Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -1.303 -1.422 -1.187
Fradrag for nedskrivning på grupper av utlån -2.336 -2.864 -2.336
Eiendeler der det er avsatt kapitaldekningsreserve 0 0 0
Minimumskrav ansvarlig kapital (B) 600.648 576.704 600.348
Minimumskrav til kapitaldekning 8,0 % 8,0 % 8,0 %
Kapitaldekning (A/B) * 8% 16,5 % 15,4 % 16,5 %
herav kjernekapital 16,5 % 15,4 % 16,5 %
herav tilleggskapital 0,0 % 0,0 % 0,0 %
6