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聚陽實業 (1477) freddy
- 2. 投資建議:中立
• 預估 2015 年 EPS 為 $12 - $13
• 盈餘成長率為 15%-20%
• 未來 12 個月區間 $230 - $280
• 目標價 $200
• 2015.10.07) 收盤價=$254
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聚陽紡織(1477) 企業價值評估
零成長價值 成長價值
- 6. 聚陽營運概況
• 紡織業,2014 年成衣製造佔營收 98.5%
• 年營收約 200 億新台幣規模,與儒鴻相當
• 過去 5 年年營收複合成長率約為 15%
• 發展方向以產品多元性、垂直整合為主
• 上述發展方向之主要目的不在於降低成本,而是能更有效
地服務下游服飾品牌業者。
- 20. 體質穩健,但有利潤下滑的隱憂
• 留意 ASP 持續下滑造成的影響
• 營收未來趨緩的下檔營運風險
• 市場過度吹捧運動概念的投資風險
• 預估 2015 年 EPS 為 $12 - $13
• 盈餘成長率為 15%-20%
• 未來 12 個月區間 $230 - $280
• 目標價 $200
• 2015.10.07 收盤價=$254