Презентация к выступлению Екатерины Черных, генерального директора УК "ВЕЛЕС ТРАСТ" на бизнес-завтраке "Макроэкономический прогноз на 2014 год. Лучшие инвестиционные стратегии" ("Ведомости", 6 декабря 2013)

1. Стратегии инвестирования в недвижимость
Екатерина Черных,
Генеральный Директор УК «ВЕЛЕС ТРАСТ»
Москва, 6 декабря 2013

2. Основные стратегии инвестирования
Спекулятивные
Защитные
Вложения в стройку
Инвестиции в рентную
недвижимость
Динамика цен на недвижимость на
первичном рынке в Москве
(м2, в % к предыдущему периоду)*
Ставки капитализации рентной
торговой недвижимости**
9%
Россия
1
Великобритания
0,5
Германия
5,25%
4,5%
0
2007
-0,5
* Росстат
2008
2009
2010
2011
2012
Франция
4%
**Jones Lang LaSalle

3. Актуальная ситуация на рынке жилой недвижимости
200 млн кв. м. –
потенциал застройки
Большой Москвы*
+68%
объемы ввода в
эксплуатацию новых
жилых объектов в
Москве*
Высокие темпы
строительства
Проекты комплексной
застройки
Редевелопмент
промзон
*Комитет государственного строительства и
надзора г. Москвы. Итоги 9 мес. 2013

4. Актуальные проекты с инвестиционной составляющей на
рынке жилой недвижимости
ФСК «Лидер»
«Западное Кунцево»
19 монолитных домов, паркинг,
социальная инфраструктура
Срок сдачи IV квартал 2013
«ИНТЕКО»
Многофункциональный комплекс с
апартаментами на Садовнической
набережной
Срок ввода в эксплуатацию - 2016
ФСК «Лидер»
«Galaxy group»
UP! Квартал «Новое Тушино»
6 монолитных корпусов, паркинг,
социальная инфраструктура
Срок сдачи I квартал 2015
Galaxy Park Khimki
4 здания
Срок ввода в эксплуатацию - 2016

5. Инвестиционная привлекательность городов Подмосковья
Наиболее инвестиционно привлекательные
города МО (динамика м2 2012 – 2013)*
Пушкино
Химки
Мытищи
Балашиха
Оценка инвестиционной
привлекательности по 18
параметрам, в том числе:
Динамика цены м2
Плотность населения
Плотность застройки
Покупательская
способность населения
 Ожидаемая конкуренция на
рынке недвижимости
 и т.п.




Котельники
*NSKA Investment Management

6. Актуальная ситуация на рынке коммерческой
недвижимости
Обеспеченность офисными
площадями в расчете на 1 жителя*
12,9
Мюнхен
4,4
2,4
Париж
Лондон
Москва
Обеспеченность торговыми
площадями в расчете на 1 жителя*
388
Париж
311
Москва
0,9
289
Лондон
+32%
Объем новых офисных
помещений до конца
2013 года*
+59%
Объем
новых
складских
помещений до конца
2013 года**
Объем нового предложения
торговых центров (млн м2)
1,6
1,5
2012
*Knight Frank ** Jones Lang LaSalle
1,5
2013
2014

7. Крупнейшие сделки 2013
35% доля торгового сегмента в общем
объеме инвестиций в недвижимость за 9
мес. 2013
$ 1,5 млрд.
объем инвестиций в офисный сегмент в H1 2013
(Colliers)
(Jones Lang LaSalle)
БЦ «Белая площадь»
БЦ «Метрополис»
Консорциум инвесторов O1 properties
$ 1 000 млн.
Capital Partners – MSREI - HCRLTH
$ 1 000 – 550 млн.
БЦ «Белые сады»
БЦ «Аура»
Renaissance Construction
- РосЕвроДевелопмент
$ 220 – 250 млн.
Офисы
Торговля
.
Консорциум инвесторов Millhouse
$ 700 – 750 млн.
БЦ «Четыре ветра»
Snegiri/ AFID - Millhouse
$ 360 – 380 млн.
27% доля гостиничного и
складского сегмента в общем
объеме инвестиций в
недвижимость за 9 мес. 2013
(Jones Lang LaSalle)
Гостиницы и
склады.
Renaissance Moscow
Olympic
Продавец – Azimut
Hotels
$ 100 – 130 млн.
38% доля офисного сегмента в
общем объеме инвестиций в
недвижимость за 9 мес. 2013
(Jones Lang LaSalle)

8. Доходность рынка недвижимости для мелкого и
среднего инвестора
Готовая жилая недвижимость
при сдаче в аренду
Жилая недвижимость на
этапе строительства
до 15%, но высокие риски
строительства

9. Доходность рынка недвижимости для мелкого и
среднего инвестора
Ставки аренды в объектах
street-retail
(min – max, долл. м2)
Стрит-ритейл
Упрощенный режим
налогообложения –
доходность до 10%,
но необходимость
управления объектом
Инвестиционные предложения 2014

10. Паи рентных фондов

11. Паи рентных фондов: примеры
Рентный фонд «Атриум»
Рентный актив:
торговое помещение
площадью 1110,3 м2 на
1-м этаже ТЦ «Атриум».
Долгосрочный
арендатор –
парфюмернокосметическая сеть
«Л’Этуаль»
Рентный фонд «ТРЦ
Перловский»
Рентный актив – ТРЦ
«Перловский» (МО, г.
Мытищи).

12. Объем инвестиций по странам в 2012 году в
сравнении с 2011 годом
Источник: Cushman & Wakefield
$ 144,535 млн.
+ 26%
$ 43,643 млн.
+ 13,1%
$ 25,430 млн.
+ 8,2%
$ 14,923 млн.
-9,8%

13. Европа: лидеры рынка по объемам инвестиций H1 2013
Источник: Savills
Другие
Польша
Нидерланды
Швеция
Франция
17%
6,1 млрд. евро
Великобритания
34%
20 млрд. евро
55% - Лондон
Германия
25%
12,5 млрд. евро

14. Распределение объема инвестиций в коммерческую
недвижимость Европы по типам недвижимости (H1 2012)
Источник: Savills
Гостиничная
12%
(7% в 2012)
Индустриальная
13%
(11% в 2012)
Торговая
23%
(28% в 2012)
Офисная
51%
(53% в 2012)

15. Case study: привлекательность рынка США
Доступность
дешевых кредитов
Наличие большого числа
качественных активов на
рынках второго порядка
Низкие цены

16. Лицензии
ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ». 123610, Россия, г. Москва, Краснопресненская наб., д.12, под. 9; - 109028, г. Москва, пер. Хохловский, д. 16, стр.1.
Телефон/Факс: +7 (495) 258-24-25; (495) 775-90-46 Сайт: http://www.veles-trust.ru. E-mail: uk@veles-trust.ru.
Лицензия ФСФР России от 20.12.2011 года номер 21-000-1-00842 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными
фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Предупреждение для инвестора. Настоящий материал предназначен для информационных целей, выступает основой дальнейших
переговоров и не означает безоговорочного обязательства ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» заключать какие-либо договоры на описанных условиях,
которые могут измениться к моменту принятия решения об инвестировании в описанные продукты или стратегии.
Финансовая терминология, применяемая в настоящем материале, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать
с понятиями и определениями, данными в законодательстве. В настоящем материале использована информация (в том числе статистическая
и визуальная) сторонних организаций. Инвестор должен учитывать требования налогового и валютного законодательства при
инвестировании в описанные продукты. Приводимые фактические либо расчетные показатели доходности не определяют доходность
вложений инвестора.
Полное название паевого инвестиционного фонда (далее - Фонд): Рентный Закрытый Паевой Инвестиционный Фонд «АТРИУМ» (краткое
название фонда Рентный ЗПИФ «АТРИУМ»), правила ДУ фондом зарегистрированы ФСФР России за № 1899-94168527 от 07.09.2010 года) под
управлением ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» (прежнее наименование до 15.08.2012 – ООО «Альбион-Финанс»). Рентный Закрытый Паевой
Инвестиционный Фонд «ТРЦ Перловский» ЗПИФ «ТРЦ Перловский» (правила ДУ фондом зарегистрированы ФСФР России за № 2423-1 от
18.09.2012) под управлением ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ»
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в
будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный
пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Информация, подлежащая в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку
ценных бумаг опубликованию в печатном издании, публикуется в "Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам».

17. УК «ВЕЛЕС ТРАСТ»
Екатерина Черных,
Генеральный Директор
Тел.: +7 495 775-90-46
E-mail: Echernyh@veles-capital.ru
www.veles-trust.ru