economie entreprise

1. ECU B-2
Analyse économique
et stratégie d'entreprise
TE: Economie de la Firme
Juan Celso FLORES
MIAGE Université de Paris 5 - Juan Celso FLORES
1

2. 1. Analyse théorique de la firme

Théorie de la Firme – Evolution
–
Ronald COASE 1937 : The Nature of the Firm.
–
Deux questions principales:


–
Quelle est la nature de la firme?
Pourquoi la firme existe-elle?
Deux réponses d’après lui:


Coût de fonctionnement du marché… donc la firme existe.
Nature: A l’intérieur de la firme, l’entrepreneur fait l’allocation des
ressources par son autorité
… 30 ans après la firme devient, à coté du marché, l’organisation
centrale de l’activité économique
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3. 1. Analyse théorique de la firme
TCT
T Agence
Evolutionniste
Etc.
The nature of the firm
70
30
Théorie Néoclassique
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4. 1. Analyse théorique de la firme

1 Objectif
d’étudier la
théorie de la
firme
Notre objectif est de comprendre ces théories et
reconnaître leurs enjeux….
Pour elles, deux objectifs :

Qu’est-ce que c’est la firme?

Comment elle évolue?
TCT
T Agence
Evolutionniste
Etc.
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5. 1. Analyse théorique de la firme

1 Objectif
d’étudier la
théorie de la
firme

Trois conceptions primordiales :
–
La firme vue en tant qu’un « nœud de contrats »

–
Un panier des compétences ou des ressources

–
Entre les différents individus qui la constituent
Un processeur de connaissances
Une organisation hiérarchique

Fondée sur un pouvoir asymétrique entre l’employeur
et ses salariés
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6. 2. Les approches contractuelles de la firme
TCT

–
–
TA

TI
Plusieurs théories, deux points de convergence:
Le marché est la forme d’organisation économique plus
efficiente (avec ses défaillances qui donnent naissance à la
firme).
Les contrats au centre de l’analyse
Définition de Contrat :
–
Un accord –ou un dispositif bilatéral de coordination par
lequel deux parties s’engagent sur leurs comportements
réciproques).
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7. 2. Les approches contractuelles de la firme

2.1 Théorie des coûts de transaction

2.2 Théorie de l’Agence
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8. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Les coûts d’utilisation du marché d’après Coase (1937)
expliquent la naissance de la firme.
Oliver Williamson: Chef du courant Néo-institutionnaliste
approfondi à travers le concept de Coût de Transaction.

Un objectif !


La firme en tant
que Structure de
gouvernance
Coût de Transaction: Coût issu de la négociation, du suivi
et du contrôle de tout contrat.

Quelles sont les formes organisationnelles qui minimisent
le coût de transaction?
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9. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT


–
Hypothèses
Propres :
–
–
Rationalité
Limitée
Opportunisme
Hypothèses propres:
–
Rationalité Limitée
Opportunisme

Rationalité Limitée : Les agents, sont dans l’incapacité de
prévoir tous les événements susceptibles de se produire
dans le futur, et de leur affecter une probabilité (Jeux
dynamiques théorie de jeux).

Donc Impossibilité d’établir des contrats complets: sans
hasard.

Les individus créent alors de systèmes de surveillance et
de contrôle,

Les contractants sont soumis à un éventuel
comportement opportuniste de leur partenaire (démontré
inefficient par la théorie de jeux)
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10. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Théorie de Jeux
pour montrer
l ’inefficacité de
l ’opportunisme
 Deux individus
 en face du juge…

sans preuves…

Mais eux bien coupables…
…. « Comme vous le savez,
les charges à votre encontre ne sont pas suffisantes
pour vous condamner à plus de deux ans de prison.
?
?
Cependant, si vous acceptez de témoigner contre votre complice,
vous aurez droit à la liberté,
tandis que lui sera condamné à 5 ans de prison.
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11. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Bien entendu, chaque prisonnier n'a aucun moyen
de savoir ce que l'autre va faire. Le dilemme du
prisonnier est alors de savoir si, en dehors de
toute considération d'amitié ou d'honneur, chacun
d'eux a intérêt à trahir (témoigner) ou coopérer
(nier le délit).
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12. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Théorie de Jeux
pour montrer
l ’inefficacité de
l ’opportunisme

Voici un petit tableau récapitulatif :
B
C
T
C
(1,1)
(5,0)
T
(0,5)
(4,4)
A



Deux individus
en face du juge…
sans preuves…
Mais eux bien
coupables…
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13. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT


–
Hypothèses
Propres :
–
–
Rationalité
Limitée
Opportunisme
Hypothèses propres:
–
Rationalité Limitée
Opportunisme

Opportunisme : Absence d’honnêteté dans les
transactions, la recherche de l’intérêt personnel par la
ruse.

Deux types d’opportunisme (non - confiance).

Opportunisme EX ANTE – avant le contrat.

Opportunisme EX POST – en cours d’exécution du
contrat (Bonjour paresse).
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14. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT
La nature de la transaction, Spécificité des actif :

La nature de
transaction :
Spécificité des
Actifs

Un actif et spécifique lorsque sa valeur dans des
utilisation alternatives est plus faible que dans son
utilisation présente.

Oliver Williamson, Cinq catégories Actifs
Spécifiques:
–
–
–
–
–
Physique
Localisés
Humains (personnes)
Dédiés
Incorporels (Marque , connaissances)
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15. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT
Gestion d’actifs spécifiques

La nature de
transaction :
Spécificité des
Actifs

Sont créateurs d’une richesse qualifiée de quasirente. Intérêt à garder une relation contractuelle.

Risque de dévalorisation des Actifs si changement
de fournisseur.
Actifs difficilement « redéployables ». Donc, coût
d’engagement fort.
Situation de HOLD UP !


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16. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT


Hold up:
Editeur X; Imprimeur Y
Presse spécifique (active spécifique).
Editeur X promet 55 000 Euros.
Si autres usages 10 000 Euros.
Négociation, opportunisme de X :
55 000
10 000
45 000
Opportunisme de Y…
Augmenter le prix de 55 000
Bref, aucun intérêt à investir si le coûts de
transaction son élevées (avec opportunisme).
Coût social importante et possibilité de rachat de Y
par X.
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17. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT


Hold up:


Le groupe Walt Disney, par exemple, conscient de
la puissance de sa marque, a compris il y a quelque
temps qu'il pouvait l'exploiter pour vendre des
vêtements et d'autres articles.
Il devait donc choisir entre deux solutions : rester
propriétaire des points de vente ou signer des
contrats de licence. S'il optait pour cette dernière
solution, les protections contractuelles risquaient
d'être insuffisantes pour empêcher le licencié de
nuire à la valeur de sa marque ou de lui extorquer
de l'argent en lui en faisant la menace. Lock In –
Hold Up.
D'un autre côté, se lancer allègrement dans une
ligne de produits sans la moindre expertise rend
l'intégration difficile. Les éléments pesant dans la
balance varient en fonction des situations.
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18. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT


Hold up:


En l'occurrence, Disney a choisi de lancer ses
propres magasins, en signant un contrat
promotionnel à long terme avec McDonald's.
Le choix de ne pas intégrer, ici, est simple : le
contrôle de l'utilisation de la marque Disney par
McDonald's ne semble pas trop difficile et
McDonald's a tout intérêt à préserver sa relation
avec Disney.
De plus, le marché du fast-food ne risque pas
d'intéresser Disney à cause des compétences, du
management et des autres actifs qu'il exige, sans
oublier les barrières élevées à l'entrée.
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19. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Analyse
comparative par
structures de
gouvernance

C’est la conjonction de
–
la rationalité limitée,
– de l’opportunisme et
– de la spécificité des actifs
qui détermine le niveau des coûts de transactions
encouru lors de l’échange..
Donc le choix des « structures de gouvernance ».
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20. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Analyse
comparative par
structures de
gouvernance
Trois structures de Gouvernance:




Le marché,
la Forme hybride (contrat long
terme, client/fournisseur, firme réseau) et
la Hiérarchie (la firme par intégration verticale)
Lorsque le CT s’élèvent: La transaction passe du
marché vers l’hybride et enfin vers l’internalisation .
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21. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT


Structures de
gouvernance
efficientes
d’après
Williamson
Lorsque le CT s’élèvent: La transaction passe du marché vers l’hybride
et enfin vers l’internalisation .
Coûts de transaction (euros)
M (k)
X (k)
Forme
Hybride
H (k)
Hiérarchie
Marché
O
K1
K2
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K
Spécificité des Actifs
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22. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Analyse
comparative par
structures de
gouvernance



Internaliser les transactions (intégration verticale)
substitue une relation d’emploi à une relation
commerciale d’achat-vente… donc
Elimination de risque de comportement opportuniste
post-contractuel de la part de fournisseur.
Alors le rôle de l’autorité reste un dispositif de
coordination central de la TCT.
Intégration verticale
F
F
comportement opportuniste
post-contractuel
Autorité pour coordonner
vs Opportunisme
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23. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Intégration
verticale ou non?



Marc Knez a étudié avec Duncan Simester de la Sloan School
du M.I.T. la décision de produire ou d'acheter des pièces pour
une société qui fabrique sur commande des produits de haute
technologie.
La situation est la suivante : dans cette usine, certains types
de pièces sont sous-traités, d'autres fabriqués en
interne, d'autres encore proviennent à la fois de fabrication
interne et externe. Des conflits et des problèmes de
coordination se posent sur les deux plans.
L'acheteur, interne ou externe, souhaite une production
d'excellente qualité, dans les délais, et une réaction rapide
face aux changements de conception, tandis que le fabricant
de pièces, interne ou externe, cherche à minimiser les coûts et
les complications au stade de la production.
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24. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Intégration
verticale ou non?
L'étude montre que la coordination entre les fournisseurs
externes et les ingénieurs de la société est plus délicate que la
coordination purement interne.

La principale différence est que, dans la relation externe, le
prix et le pouvoir de négociation jouent un rôle prépondérant:
Un changement dans la conception de la pièce peut conduire
à une renégociation du prix. La mise en oeuvre de ce
changement est donc plus complexe.

En revanche, sur le plan interne, si les deux divisions ne sont
pas d'accord sur ce qu'il faut faire, le conflit est résolu par le
responsable technologique. Les intérêts de ce dernier sont
alignés sur ceux de la société intégrée dans son ensemble. Si
l'on ajoute à cela son expertise, on peut présumer que sa
décision sera la bonne. Enfin, le fait de savoir que les conflits
seront résolus correctement peut aussi inciter les deux
divisions à coopérer, ce qui finira par limiter les interventions
de ce spécialiste (jeux dynamiques).
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25. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT
La firme (hiérarchie) offre des avantages dans :

Intégration
verticale ou non?
Résolutions de conflits techniques (d’après Williamson, à
l’amiable)
Réactivité (la négociation est lourde)
Diminution de disputes légales
Bien sur… Gestion des coûts et Gestion financière (dans certains
cas).
Le fait de se garantir le contrôle par le biais de
l'intégration permet à une société d'éviter qu'une contingence
imprévisible ne suscite un coup de force de l'autre
partie, comme cela peut se produire dans une relation
contractuelle. Situation de LOCK IN.
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26. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT

Intégration
verticale ou non?
Pour attaquer des nouveaux marchés…
Une intégration verticale se justifie à partir du moment
où elle explique pourquoi la relation contractuelle est moins
efficace qu'une entrée sur un marché exigeant des actifs et un
management différents pour arriver à un résultat identique.
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27. 2.1 Théorie des Coûts de Transaction TCT
Difficulté à trouver des données précis et ponctuelles…

Critiques à la TCT
?
Impossibilité de comparer d’une façon objective les coûts du
marché VS les coûts de la hiérarchie.
La firme réseau: Pas tous les spécificités mènent à l’intégration
verticale…
Difficile de justifier l’existence de la firme pour éviter les hold up.
Autres bémols dans la TCT sur les limites de la firme :
- La hiérarchie change les incitations (les fournisseurs serontils plus motivés que les employés?)
- La firme est-il bien analysé dans la relation entre hiérarchie
et autorité, souvent trop liée par Williamson (où sont les
comportements des individus dans cette hiérarchie)
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28. 2. Les approches contractuelles de la firme

2.1 Théorie des coûts de transaction

2.2 Théorie de l’Agence et Théorie des incitations
Mercredi…

Théorie des Contrats Incomplets
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