1. Учебно-методическое пособие для
самоподготовки к практическим
занятиям по дисциплине
«Финансы и кредит»
(в вопросах и ответах)
Составитель: Казанская А.Ю.
1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА 14
1.1. ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ 14
Что такое финансы? 14
Каковы предпосылки возникновения финансов? 14
Каковы этапы развития финансов? 14
Каковы характерные признаки финансов? 14
Какие денежные отношения относятся к финансовым отношениям? 15
Что такое финансовая система? 15
Что такое централизованные и децентрализованные фонды денежных средств? 15
Что такое финансовая политика? 16
Каковы задачи финансовой политики? 16
Что такое бюджетная финансовая политика? 16
Что такое кредитно-денежная политика? 17
Что такое налоговая политика? 17
В чем заключается инвестиционная политика государства? 17
С чем связана социальная политика государства? 17
Что представляет собой таможенная политика государства? 18
Что лежит в основе международной финансовой политики? 18
Чем надо руководствоваться при выработке финансовой политики? 18
Что такое финансовый механизм? 18
Что такое финансовый рынок? 19
Что такое рынок ценных бумаг? 19
Какие существуют разновидности рынка ценных бумаг? 20
Что такое акция? 22
Что представляют собой государственные и муниципальные ценные бумаги? 23
Для каких целей функционирует фондовая биржа? 23
В чем сущность рынка ссудных капиталов? 24
Каковы функции рынка ссудных капиталов? 24
Как происходит формирование рынка ссудных капиталов в России? 24
Каковы международные принципы организации рынка драгоценных металлов? 25
Каковы выгоды и преимущества финансового посредничества? 25
В чем сущность управления финансами? 26

2. Какие функциональные элементы выделяются в управлении финансами? 26
Какую цель преследует управление государственными финансами? 27
Кто осуществляет управление финансами в Российской Федерации? 27
Какие основные задачи возложены на Министерство финансов РФ? 27
Каковы основные задачи Федерального казначейства РФ? 27
Каковы основные задачи Счетной палаты РФ? 28
Кто осуществляет финансовый контроль в РФ? 28
Каковы задачи государственного финансового контроля? 29
Что такое финансовое планирование? 29
Какие вопросы решает стратегический финансовый план? 29
Каковы главные функции текущего планирования? 29
Чем занимается финансовый менеджмент? 30
1.2. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ И НЕКОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
ФИНАНСЫ НАСЕЛЕНИЯ 30
Что такое финансы предприятий? 30
Какова сущность финансов некоммерческих организаций? 30
Как формируются финансовые ресурсы организаций, осуществляющих
некоммерческую деятельность? 31
Для каких целей используется фонд финансовых ресурсов организации? 31
Для чего служат экономические нормативы? 31
Какие финансовые объединения называются общественными? 31
Какие особенности имеют финансы общественных объединений? 32
Каковы формы проявления финансовых отношений предприятий? 32
Каковы важнейшие направления совершенствования финансовой работы на
предприятиях? 32
Каковы основные функции финансов предприятий? 33
Каковы основные финансовые категории? 33
Каковы принципы управления финансами предприятий? 33
На какие функции управления ориентированы финансы предприятий? 34
Какова основа организации финансов предприятий? 34
На каких основаниях предприятие осуществляет свою деятельность? 35
Что такое финансовый план предприятия? 35
Каковы основные задачи финансового планирования? 35
Каковы основные методы планирования финансов? 35
Что такое перспективное финансовое планирование? 36
Что такое текущее финансовое планирование? 36
Что такое оперативное финансовое планирование? 36
Каковы источники формирования денежных средств? 37
Что входит в фонды собственных средств? 37
Что входит в фонды заемных средств? 38
Что входит в состав фондов привлеченных средств? 38
Что входит в состав оперативных денежных фондов? 38
Как происходит управление потоками денежных средств? 39
На какие виды деятельности необходимо деление предприятия? 39
Каковы сущность и признаки классификации затрат? 40
Что такое оборотный капитал предприятия? 40
Каковы основные функции и принципы оборотного капитала? 40
Каковы состав и структура оборотных средств? 41
Какова классификация оборотного капитала? 41
Какова сущность и структура основного капитала? 41
Как определяется износ и переоценка стоимости основных средств? 42
Какова экономическая сущность прибыли? 42

3. Какие факторы влияют на величину валовой прибыли? 42
Каково значение чистой прибыли? 43
Каковы наиболее важные показатели деятельности предприятия? 43
Как определяется рентабельность предприятия? 44
Каковы важнейшие направления совершенствования финансовой работы на
предприятиях? 44
Каковы финансовые причины возникновения несостоятельности предприятия? 45
Каковы основные методы прогнозирования банкротства предприятия? 45
Что такое инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия? 45
Какие различают виды инвестиций? 46
Кто является объектом, субъектом, инвестором и пользователем инвестиционной
деятельности? 46
Каковы основные задачи финансового менеджмента? 47
2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА 48
Что такое деньги? 48
Каковы функции денег? 48
Что представляет собой иностранная валюта? 49
В каком качестве функционируют мировые деньги? 49
Какие существуют виды денег? 49
Что такое неполноценные деньги? 50
Что такое полноценные деньги? 50
Каковы формы полноценных денег? 50
Что такое монетный доход? 50
Каковы формы неразменных денег? 51
Что такое вексель? 51
Что такое банкнота? 52
В чем отличие банкноты от векселя? 52
В чем разница между банкнотами и бумажными деньгами? 53
Что такое депозитные деньги? 53
Где применяется чек? 53
Что такое пластиковая карта? 54
В чем смысл электронной системы оптовых платежей? 54
Что такое система онлайновых платежей? 54
Какова сущность электронных денег? 54
Каковы основные свойства электронных денег? 55
Какие бывают издержки обмена? 55
В чем состоят основные причины появления в обращении денежных суррогатов? 55
Какие были последствия использования денежных суррогатов России? 56
Какова роль денег в обществе? 56
Какова роль денег в рыночной экономике? 56
Что такое денежная система страны? 56
Какие существуют типы денежных систем? 57
Какие существуют разновидности биметаллизма? 57
Какими чертами характеризовался монометаллизм? 58
Каковы характерные черты Бреттон-Вудсской денежной системы? 58
Каковы характерные черты Ямайской денежной системы? 59
Чем характеризуются фидуциарные денежные системы? 59
Чем характеризуется денежная система промышленно развитых стран? 59
Что такое эмиссионная система? 60
В чем заключается денежное регулирование? 60
Каково современное устройство денежной системы РФ? 60
Каковы принципы управления денежной системой? 61

4. Какие элементы включает в обращение развитая денежная система? 61
Чем определяется непрерывность денежного оборота? 62
Что представляет собой платежный оборот? 63
В чем сущность обращающихся инструментов? 63
Из чего состоит денежный оборот? 63
Что такое денежная масса? 64
Какие существуют денежные агрегаты? 64
Какие показатели используют для анализа денежного обращения? 65
В чем разница между выпуском денег в оборот и эмиссией денег? 65
На основе каких базовых принципов организуется денежное обращение? 65
Каковы формы безналичных расчетов? 66
Какие существуют виды платежных карточек? 66
Что такое инфляция? 67
Каковы основные причины появления инфляции? 68
Какие существуют виды инфляции? 68
Каковы основные показатели инфляции? 69
Каковы причины и особенности проявления инфляции в России? 69
Каковы последствия инфляции? 70
3. БЮДЖЕТНОЕ УСТРОЙСТВО 71
3.1. БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА 71
Что такое бюджет? 71
В чем заключается бюджетное регулирование? 71
Каковы основные задачи бюджета? 71
Каковы функции бюджета? 72
Что такое бюджетная система Российской Федерации? 72
Какими основными чертами характеризуется федерация, ее бюджетная система? 73
Что такое консолидированный бюджет? 73
Что входит в целевой бюджетный фонд? 73
Какие существуют принципы бюджетной системы? 74
Что такое межбюджетные отношения? 74
Что включает в себя бюджетное планирование? 74
Что такое бюджетный процесс? 74
Кто является участниками бюджетного процесса? 75
Какими бюджетными полномочиями наделено Министерство финансов РФ? 75
Что такое бюджетный федерализм? 76
При наличии каких условий модель бюджетного федерализма действует наиболее
эффективно? 76
Какими методами происходит создание специфических бюджетных режимов? 76
На чем основывается составление бюджета? 77
Какие документы готовятся одновременно с бюджетом? 77
Какие существуют функции бюджета? 77
В чем заключается исполнение бюджета? 77
Каковы основные задачи бюджетной политики в современных условиях? 78
Что такое бюджетная классификация? 78
Каковы этапы принятия бюджета? 79
Каковы основные показатели государственного бюджета с начала 2003 года? 80
3.2. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ БЮДЖЕТОВ 80
Каковы основные доходы бюджета? 80
Что такое налоги? 80
Каковы элементы налога? 81
Что такое налоговое право? 81
Каковы основные функции налогов? 82

5. Что такое налоговая система? 82
Какова роль налогового механизма? 82
Что такое налогообложение? 83
Каковы принципы построения налоговой системы? 83
Какие существуют способы взимания налога? 84
Что такое концессия? 84
Какие задачи призван решать Налоговый кодекс РФ? 84
Какова структура налоговой системы Российской Федерации? 85
Что входит в НДС? 85
Что такое акцизы? 85
Каковы основные элементы налоговой политики? 86
Какие бывают виды финансовой помощи? 86
Какие перечисления относятся к безвозмездным? 86
Какие существуют виды доходов бюджетов по порядку и условиям зачисления? 87
Какова политика государства в области доходов? 87
Как определяются расходы бюджета? 88
Каковы основные расходы бюджета? 88
Что включают в себя резервные фонды? 88
Каковы формы расходования бюджетов? 88
В чем заключается профицит бюджета? 89
В чем заключается дефицит бюджета? 89
Каковы источники финансирования дефицита федерального бюджета? 89
Каковы основные задачи в области политики финансирования дефицита
федерального бюджета РФ? 90
Что подразумевается под управлением государственным долгом? 90
Что такое унификация займов? 90
Что подразумевается под аннулированием государственного долга? 90
Какова политика государства в области расходов? 91
3.3. РЕГИОНАЛЬНЫЕ БЮДЖЕТЫ И ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ 91
Что такое финансы региона? 91
Какова основная особенность региональных финансов? 91
Какие элементы включает в себя финансовый потенциал региона? 92
В чем сущность региональных бюджетов? 92
Как формируются доходы региональных бюджетов в Российской Федерации? 92
Как формируются расходы региональных бюджетов в Российской Федерации? 92
Какие существуют источники финансирования региональных бюджетов? 93
Что такое внебюджетный фонд? 93
В чем сущность государственных внебюджетных фондов? 94
Какие существуют формы внебюджетных фондов РФ? 94
Какова сущность Пенсионного фонда РФ? 94
Каковы источники формирования средств Пенсионного фонда? 95
Каковы главные задачи Пенсионного фонда РФ? 95
Какова сущность фонда государственного социального страхования? 95
Каковы основные источники формирования средств Фонда государственного
социального страхования? 96
Каковы основные направления расходования средств Фонда государственного
социального страхования? 96
Какова сущность Фонда обязательного медицинского страхования? 96
Каковы основные задачи и функции Фонда обязательного медицинского
страхования? 97
4. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА 98
4.1. СУЩНОСТЬ, ФОРМЫ И ФУНКЦИИ КРЕДИТА 98

6. Какие существуют теории кредита? 98
Какие существуют виды кредита? 98
Что такое коммерческий и денежный кредиты? 99
Как определяется банковская форма кредитования? 100
Как классифицируется банковский кредит? 101
Что понимается под системой банковского кредитования? 102
Как определяется взаимодействие кредита и денег? 102
Что такое контокоррентный кредит? 103
Какова основа ломбардного кредита? 104
В чем сущность ипотечного кредита? 104
Что такое авальный кредит? 104
Что такое кредитная линия? 105
Что такое овердрафт? 105
Что такое государственный кредит? 105
Каким образом можно классифицировать государственные займы? 106
В чем экономическая роль ссудного процента? 106
Что понимается под управлением государственным кредитом? 107
Каковы принципы кредитования? 107
От каких факторов зависит цена кредита? 108
Какие функции выполняет кредит? 108
Что такое ссудный процент? 109
Как определяется процентная ставка? 109
Как устанавливается рыночная ставка процента? 109
Каковы основные факторы спроса на кредит? 110
Что такое кредитные аукционы? 110
Чем определяются границы кредита? 111
Что такое государственный долг? 111
Какова структура внешней задолженности РФ? 112
Какие существуют формы покрытия внутреннего государственного долга? 112
Как происходит управление государственным долгом? 113
Какова роль кредита в развитии экономики? 113
Каковы сущность, функции и роль кредита в рыночной экономике РФ? 114
4.2. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА 114
Что такое кредитная система? 114
Какова структура кредитных систем стран Запада? 115
Что представляет собой кредитный механизм? 115
Какую роль играет кредитная система? 115
В чем сущность кредитной политики фирмы? 116
На какие этапы можно разделить процесс кредитования? 116
Что включает в себя кредитная заявка? 116
В чем сущность определения кредитных рисков? 116
Как происходит анализ кредитоспособности заемщика? 117
Что представляет собой обеспечение кредитов? 117
Какие существуют способы обеспечения кредитов? 118
Как происходит управление кредитным процессом? 118
Каковы сущность, структура и значение кредитной системы Российской Федерации?
119
4.3. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА 120
Каковы причины развития банковской системы? 120
В чем различие между ростовщическим и ссудным капиталом? 120
Каковы этапы развития банковской системы в Российской Федерации? 120
Какова история создания Банка России? 121

7. Какова особенность организационно-правовой формы Банка России? 122
Каковы основные критерии независимости Центрального банка? 122
Какова организационная структура Банка России? 122
Каковы основные функции Банка России? 123
Что такое инструменты денежно-кредитной политики? 123
Что представляют собой операции на открытом рынке? 124
Что такое рефинансирование банков? 124
В чем заключается действие резервного требования? 125
Что представляют собой депозитные операции? 125
Каковы основные цели денежно-кредитной политики? 126
Какие сложности возникают у Центрального банка при выборе основной цели
денежно-кредитной политики? 126
Каковы критерии выбора промежуточных целей? 126
Что является основной целью денежно-кредитной политики Банка России на
современном этапе? 126
Как происходит регулирование и надзор ЦБ РФ за деятельностью банков? 127
Что означает денежное таргетирование? 127
Что относится к пассивным операциям коммерческих банков? 127
Каково значение собственных ресурсов коммерческого банка? 128
Что включают в себя собственные средства коммерческих банков? 128
Какие функции выполняет собственный капитал банка? 128
Какова структура условного баланса коммерческого банка? 129
Какие существуют виды активов коммерческих банков? 129
Как выглядит примерный устав коммерческого банка ? 130
Как создаются фонды экономического стимулирования? 136
Как классифицируются депозиты? 136
Что включает в себя банковский надзор? 137
Какими методами осуществляется банковский надзор? 137
Чем обусловлено возникновение потерь и убытков? 138
Какие мероприятия проводят для предотвращения банкротства кредитных
организаций? 138
Какие основные виды услуг предоставляются системами дистанционного банкинга?
138
Какие бывают операции коммерческого банка по поручению клиента? 139
Какие достоинства и недостатки банкоматов? 140
Какими преимуществами обладают современные формы дистанционного
банковского обслуживания по сравнению с традиционными формами? 140
Какие факторы сдерживают развитие дистанционных банковских услуг в России?
140
Какие функции выполняют инвестиционные банки? 141
Что такое межбанковские кредиты в коммерческих банках РФ? 142
Какова сущность и функции банковского маркетинга? 142
Каковы сущность и функции банковского менеджмента? 143
Как оценивается качество банковского менеджмента? 143
4.4. БАНКОВСКИЕ И КРЕДИТНЫЕ РИСКИ 144
Что такое банковские риски? 144
Какие существуют виды банковских рисков? 144
Какие риски называются кредитными? 146
Какие существуют методы оценки банковских рисков? 146
Как оценивается деловой риск при кредитовании клиента банка? 147
Как влияет репутация клиента при оценке кредитного риска? 147
Что такое форфейтинг? 147

8. Какова характеристика факторинга? 148
Какие риски называются операционными? 149
Какие существуют способы предупреждения и минимизации банковских рисков? 149
Что такое фьючерсные операции? 149
Как происходит хранение ценностей клиента банка? 150
Какие существуют методы управления валютными рисками? 150
5. ФИНАНСЫ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 151
Что такое страхование? 151
Каковы основные принципы страхования? 151
Какие существуют функции страхования? 152
Что включает в себя обязательное страхование? 152
Что такое добровольное медицинское страхование? 152
Для каких целей служит личное страхование? 152
Какие существуют виды имущественного страхования? 153
Что такое страхование экономических рисков? 153
Что такое брутто-премия? 154
С чем связано проведение актуарных расчетов? 154
Что такое перестрахование? 155
Какие функции выполняет общество взаимного страхования? 155
Что такое страховой пул? 156
Какие существуют организационные формы страховых компаний? 156
6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ 156
Что включают в себя мировые финансы? 156
Какие виды классификации существуют на мировом финансовом рынке? 157
Что представляет собой мировой валютный рынок? 158
Что означает привязанность курса национальной валюты? 158
Какова валютная система Российской Федерации? 159
Кто такие резиденты? 159
Кто такие нерезиденты? 159
Какие операции относятся к текущим валютным операциям? 159
Какие операции связаны с движением капитала? 160
Кем осуществляется валютное регулирование и контроль? 160
Что представляет собой мировой рынок деривативов? 160
Какие сегменты включает в себя мировой кредитный рынок? 160
В чем причины возникновения евродолларов? 161
Для каких целей предназначены официальные золотовалютные резервы мира? 161
Каким образом оказывается финансовая помощь? 162
Каковы роль и значение Международного валютного фонда? 162
Как формируются средства МВФ? 163
Какие существуют виды кредитной политики МВФ? 163
Какие организации входят в Группу Всемирного банка? 164
Какова кредитная политика МБРР и MAP? 165
Каким образом классифицируются займы Всемирного банка? 165
Для каких целей создан Банк международных расчетов? 166
Каковы функции Европейского центрального банка? 166
В чем заключается кредитная политика Европейского банка реконструкции и
развития? 167
В чем состоят причины и сущность глобализации мировых финансов? 168
Какие проблемы ставит международная финансовая интеграция? 168
Что собой представляет институциональная структура финансовой системы? 169
Какова структура финансовой системы США? 170
Как функционируют фонды в финансовой системе США? 170

9. Из каких этапов состоит бюджетный процесс в США? 170
Как происходит президентская редакция бюджета? 171
Как происходит прохождение бюджета через Конгресс? 171
Как происходит исполнение бюджета США? 172
Как формируются доходы федерального бюджета США? 173
Как формируются федеральные расходы? 173
В чем заключаются особенности финансовой системы США? 174
В чем особенности финансовой системы Великобритании? 174
В чем сущность финансовой системы Японии? 175
Какова современная кредитно-финансовая система Франции? 176
Какая финансовая система присуща Германии? 176
Чем характеризуются финансовые системы развивающихся стран? 176
Что представляет собой валюта? 177
Какие существуют валютные ограничения? 177
ТЕСТЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ 178
Вариант А 178
Вариант Б 181
Вариант В 184
Вариант Г 186
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 189

10. 1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
1.1. ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ
Что такое финансы?
Финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в
процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных
фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и
политических задач.
Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений. Это экономический инструмент
распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и
национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов
денежных средств. Финансы отражают уровень развития производительных сил в
отдельных странах и возможности их воздействия на макроэкономические процессы в
хозяйственной жизни.
Каковы предпосылки возникновения финансов?
1.В Центральной Европе в результате первых буржуазных революций власть монархов
была значительно урезана, и произошло отторжение главы государства от казны. Возник
общегосударственный фонд денежных средств - бюджет, которым глава государства не
мог пользоваться единолично.
2.Формирование и использование бюджета стало носить системный характер. Возникли
системы государственных доходов и расходов с определенным составом, структурой и
законодательным закреплением. Выделялось четыре группы расходов: на военные цели,
управление, экономику, социальные нужды. В России последнее направление возникло в
конце XIX в.
3.Переход к денежной форме взимания налогов. С развитием капитализма усиливается
влияние государства на экономику, что сопровождается развитием системы
государственных финансов. Кроме того, появляются различного рода финансовые
посредники, которые аккумулируют и перераспределяют свободные денежные средства
предпринимательства и денежные сбережения населения.
Каковы этапы развития финансов?
Можно выделить два основных этапа развития финансов.
1.Неразвитая форма финансов. Основная масса денежных средств расходовалась на
военные цели и практически не оказывала воздействия на экономику. Финансы носили
непроизводственный характер. Финансовая система состояла из одного звена —
бюджетного, количество финансовых отношений было ограничено.
2.Многозвенность финансовых систем, высокая степень воздействия на экономику,
большое разнообразие финансовых отношений. Финансы становятся одним из важнейших
орудий косвенного воздействия на отношения общественного воспроизводства:
воспроизводства материальных благ, рабочей силы и производственных отношений.
В настоящее время финансы находятся на данном этапе развития.
Каковы характерные признаки финансов?
Характерными признаками финансов являются:
-распределительный характер отношений, который основан на правовых нормах или этике

11. ведения бизнеса, связан с движением реальных денег независимо от движения стоимости
в товарной форме;
-односторонний (однонаправленный), как правило, характер движения денежных средств;
-создание централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Какие денежные отношения относятся к финансовым
отношениям?
Финансы - категория стоимостная. Ближе всего она находится к категории денег. Однако
деньги и финансы - не одно и то же. Финансовые отношения включают в себя следующие
денежные отношения:
-денежные отношения между двумя субъектами, один из которых наделен особыми
полномочиями (государство);
-в процессе денежных отношений формировался общегосударственный фонд денежных
средств - бюджет. Эти отношения носили фондовый характер;
-регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания
налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что
достигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства, создания
соответствующего фискального аппарата.
-
Что такое финансовая система?
Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер финансовых
отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании фондов
денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.
Финансовая система - это форма организации денежных отношений между всеми
субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению
совокупного общественного продукта. В процессе распределения стоимости совокупного
общественного продукта у субъектов экономических отношений аккумулируются
различные фонды денежных доходов и накоплений.
Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений, которые
можно разбить на две подсистемы:
1)общегосударственные финансы:
-государственный бюджет;
-внебюджетные фонды;
-государственный кредит;
-фонды страхования;
-фондовый рынок;
2)финансы хозяйствующих субъектов:
- государственных;
-муниципальных;
-частных;
-акционерных;
-арендных;
-общественных.
Что такое централизованные и децентрализованные фонды
денежных средств?
Централизованные фонды денежных средств создаются путем распределения и

12. перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального
производства. К ним относят:
-государственный бюджет;
-внебюджетные фонды.
Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и
накоплений самих предприятий и населения. Они являются основой финансовой системы,
поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов
государства,. Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствий с нормами
финансового права в доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При
этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на
финансирование бюджетных организаций; коммерческих организаций виде субвенций,
субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий,
пособий, стипендий и т. п.).
Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам
коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары,
оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником
производственного и социального развития общества.
Что такое финансовая политика?
Финансовая политика - это совокупность государственных мероприятий, направленных
на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для
выполнения государством своих функций. Это самостоятельная сфера деятельности
государства в области финансовых отношений.
Содержание финансовой политики достаточно сложное, так как охватывает широкий
комплекс мероприятий:
-разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных
направлений, целей и главных задач;
-создание адекватного финансового механизма;
-управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.
Целями финансовой политики предприятия могут быть:
-выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;
-избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
-лидерство в борьбе с конкурентами;
-максимизация рыночной стоимости предприятия;
-устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия;
-рост объемов производства и реализации;
-максимизация прибыли и минимизация расходов;
-обеспечение рентабельной деятельности и т. д.
Основу финансовой политики составляют стратегические направления, которые
определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и
предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей
функционирования экономики и социальной сферы страны.
Каковы задачи финансовой политики?
Существуют следующие задачи финансовой политики:
-обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;
-установление рационального с точки зрения государства распределения и использования
финансовых ресурсов;
-организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов
финансовыми методами;

13. -выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися
целями и задачами стратегии;
- создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.
Главная задача финансовой политики наряду с обеспечением соответствующими
финансовыми ресурсами, реализацией той или иной государственной программы
экономического и социального развития - предотвращать социальную напряженность в
обществе. Преодоление спада производства, повышение социальной защиты населения -
это первоочередные задачи, стоящие перед современной финансовой политикой России.
Что такое бюджетная финансовая политика?
Под бюджетной политикой понимают определение государством:
-источников формирования доходов государственного бюджета;
-приоритетных направлений расходов государственного бюджета;
-допустимых пределов разбалансированности бюджета;
-принципов взаимоотношений между различными частями бюджетной системы.
В составе бюджетной политики обычно реализуются следующие виды политического
воздействия:
-налоговая политика;
-инвестиционная политика;
-политика управления государственным долгом и бюджетного федерализма.
Что такое кредитно-денежная политика?
Под кредитно-денежной политикой понимают обеспечение устойчивости денежного
обращения через:
-управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной
единицы;
обеспечение своевременности и бесперебойности расчетов в народном хозяйстве и
различных звеньев финансовых системы через регулирование деятельности банковской
системы;
-управление деятельностью финансовых рынков через регламентацию эмиссии ценных
бумаг и определение их доходности.
Что такое налоговая политика?
Налоговая политика находит свое воплощение в построении той или иной налоговой
системы. Налоговые системы в развитых странах мира характеризуются разнообразием
видов налогов и объектов налогообложения, а также характером взаимоотношений
налогоплательщиков с налоговыми органами.
К основным принципам построения налоговых систем в странах Запада относят:
-горизонтальное (юридические и физические лица, находящиеся в равных условиях,
должны платить одинаковые налоги) и вертикальное равенство (богатые платят
пропорционально большие суммы, чем бедные);
-нейтральность налогов;
-удобство взимания налогов для правительства;
-минимальный дестимулирующий эффект от введения того или иного
налога;
-трудность уклонения от уплаты налога.
В чем заключается инвестиционная политика государства?
Инвестиционная политика связана с созданием условий для привлечения отечественных

14. и иностранных инвестиций, прежде всего в реальный сектор экономики. Инвестиционная
политика как часть финансовой политики реализуется на разных уровнях
государственного управления и управления финансами хозяйствующих субъектов.
Главная задача этой политики заключается в создании таких условий, чтобы инвесторам
было выгодно вкладывать финансовые средства в экономику России, чтобы огромные
капиталы не «убегали» из России, а, наоборот, происходил приток иностранного капитала.
С чем связана социальная политика государства?
Социальная политика государства связана прежде всего с решением задач финансового
обеспечения прав граждан России, установленных в Конституции РФ, и охватывает
следующие сферы:
-пенсионную;
-миграционную;
-финансовой помощи отдельным социальным группам населения и др.
Что представляет собой таможенная политика государства?
Таможенная политика представляет собой симбиоз налоговой и ценовой политики,
ограничивая или расширяя доступ на внутренний рынок товаров и услуг и поощряя либо
сдерживая экспорт и импорт товаров и услуг из страны. Таможенная политика
государства во многом предопределяет распределительные процессы между
хозяйствующими субъектами и государством, отраслями и регионами. Таможенная
политика России в настоящее время во многом зависит от бюджетной политики,
направленной на увеличение сбора таможенных пошлин и платежей.
Что лежит в основе международной финансовой политики?
В основе международной финансовой политики лежит управление валютно-
финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений,
связанных с международным разделением труда, формированием и погашением
государственного долга и участием в международных финансовых отношениях.
Государство защищает свои интересы через таможенную и валютную политику,
особенности которой определяются степенью заинтересованности государства в экспорте
и импорте.
Чем надо руководствоваться при выработке финансовой
политики?
При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных особенностей
исторического развития общества. Она должна учитывать специфику внутренней и
международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности страны.
Учет текущих особенностей должен дополняться изучением опыта использования
экономического и финансового механизмов, новых тенденций развития, а также мирового
опыта.
При разработке финансовой политики принципиальным является: -выбор субъектов
распределительных отношений, т. е., владельцев финансовых ресурсов;
определение степени централизации финансовых ресурсов в руках государства;
-определение первоочередных общественных потребностей и меры их удовлетворения;
-выбор источников и методов формирования финансовых ресурсов. Оценка результатов
финансовой политики государства основывается
на ее соответствии интересам общества и большинства его социальных групп, а также на

15. достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач. Для оценки
финансовой политики необходимо иметь программу общественного развития.
Результативность политики тем выше, чем больше она учитывает потребности
общественного развития, интересы всех слоев и групп общества, конкретные
исторические условия и особенности жизни.
Что такое финансовый механизм?
Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия,
предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов
денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты
производства, устанавливаемые государством в соответствии с требованиями
экономических законов. Это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в
организации, планировании, стимулировании и использовании финансовых ресурсов.
Структура финансового механизма включает 5 элементов:
- финансовый метод — это способ воздействия финансовых отношений на
хозяйственный процесс (налогообложение, страхование, инвестирование, планирование,
прогнозирование и т. д.);
-финансовый рычаг — это прием действий финансового метода (прибыль, доход,
амортизация, арендная плата, курсы валют, процентная ставка, стоимость ценных бумаг и
т. д.);
-правовое обеспечение (законы, указы, постановления, приказы министерств и другие
документы органов управления);
-нормативное обеспечение (инструкции, нормативы, методические указания и другие
документы, выпускаемые Министерством финансов РФ, Министерством по налогам и
сборам, Государственным таможенным комитетом РФ и т. д.);
-информационное обеспечение (база данных, содержащая правовую и нормативную
информацию, рейтинговые агентства, составляющие и публикующие рейтинги
предприятий, банков, организаций).
Что такое финансовый рынок?
Финансовый рынок - особая форма денежных операций, где объектом купли-продажи
выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и
населения. Это институт, который осуществляет связь между кредиторами и заемщиками,
занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам.
Это организованная система торговли финансовыми инструментами.
Элементы структуры финансового рынка:
-рынок ссудных капиталов - система отношений, обеспечивающих аккумуляцию
временно свободных финансовых ресурсов и их перераспределение между предприятиями
и инвесторами;
-рынок ценных бумаг - регулятор денежной массы. Осуществляет весь комплекс
движения капитала в экономике;
-страховой рынок — совокупность перераспределительных отношений между
участниками за счёт взносов в целевой страховой фонд, предназначенный для возмещения
ущерба;
-валютный рынок — сфера экономических отношений по купле-продаже иностранной
валюты и платежных документов.
Что включает в себя валютный рынок?
Валютный рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие
валютную ценность. К валютным ценностям относятся: иностранная валюта (денежные
знаки и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства,

16. международных или расчетных денежных единицах);
-ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие
долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
-драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений,
осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры,
александриты, жемчуг).
В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают: банки, биржи,
экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные
организации.
Объект валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) -любое финансовое
требование, обозначенное в валютных ценностях. Объекты валютного рынка покупаются
и продаются субъектами валютного рынка за деньги, находящиеся в обращении.
Что такое рынок ценных бумаг?
На рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и поглощаются как собственно
ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны и т. п.).
Участников рынка ценных бумаг можно разделить на три группы:
-эмитенты — лица, выпускающие ценные бумаги с целью привлечения необходимых им
денежных средств;
-инвесторы - лица, покупающие ценные бумаги с целью получения дохода,
имущественных и неимущественных прав;
-посредники - лица, оказывающие услуги эмитентам и инвесторам по достижению ими
поставленных целей.
В зависимости от сроков совершения операций с ценными бумагами рынок ценных бумаг
подразделяется на:
-спотовый рынок, когда обмен ценных бумаг на денежные средства осуществляется
практически во время сделки.;
-срочный рынок, на котором осуществляется торговля срочными контрактами.
Кроме того, по срокам различают:
-рынок краткосрочных ценных бумаг — сегмент рынка ценных бумаг, на котором
размещаются и обращаются ценные бумаги со сроком менее одного года. Он представляет
собой основную часть рынка капитала. Краткосрочные ценные бумаги в большинстве
своем одновременно являются платежно-расчетными или кредитными инструментами
(векселя, чеки). Бывают и чисто краткосрочные ценные бумаги - краткосрочные долговые
обязательства государства;
-рынок долгосрочных ценных бумаг - сегмент рынка ценных бумаг, на котором
размещаются и обращаются ценные бумаги со сроком не менее одного года. Он
представляет собой основную часть рынка капитала.
Рынок ценных бумаг, в свою очередь, подразделяется на:
-первичный рынок ценных бумаг, на котором продаются впервые выпущенные ценные
бумаги. Обязательные участники этого рынка - эмитенты ценных бумаг и первичные
инвесторы. Назначение первичных рынков состоит в привлечении дополнительных
финансовых ресурсов, необходимых для инвестиций в производства, и других видов
затрат;
-1 вторичный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ранее выпущенные ценные
бумаги. В этом случае речь идет об их перепродаже. Вторичные рынки ценных бумаг
предназначены не для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, а для
перераспределения уже имеющихся ресурсов в соответствии с потребностями участников
рынка. Вместе с тем на вторичном рынке ценных бумаг активно действуют спекулянты,
преследующие цель извлечения прибыли из операций на финансовых рынках.
Существование вторичного рынка ценных бумаг стимулирует деятельность первичного

17. рынка.
В зависимости от форм организации совершения сделок с ценными бумагами можно
выделить:
-организованные рынки, основа которых — биржи (специально созданные институты
для организованной и систематической продажи и перепродажи выпущенных финансовых
инструментов);
-неорганизованные рынки - система рассредоточенных посреднических контор,
осуществляющих торговлю финансовыми инструментами. На неорганизованных рынках
происходит большинство первичных размещений ценных бумаг, а также торговля
бумагами (облигациями и акциями) незарегистрированных на бирже компаний.
Какие существуют разновидности рынка ценных бумаг?
Форвардный рынок, на котором стороны договариваются о поставке имеющихся у них в
действительности ценных бумаг с окончательным расчетом к определенной дате в
будущем.
Фьючерсный рынок, на котором производится торговля контрактами на поставку в
определенный срок в будущем ценных бумаг или других финансовых инструментов,
реально продаваемых на финансовом рынке.
Опционный рынок, на котором производится купля-продажа контрактов с правом
покупки или продажи определенных финансовых инструментов по заранее установленной
цене до окончания его срока действия. Заранее установленная цена называется ценой
исполнения опциона.
Рынок свопов — это рынок прямых обменов контрактами между участниками сделки с
ценными бумагами. Он гарантирует им взаимный обмен двумя финансовыми
обязательствами в определенный момент в будущем.
Биржевой рынок - сфера обращения ценных бумаг в специально созданных финансовых
институтах для организованной и систематической продажи и перепродажи ценных
бумаг. Эти институты называются фондовыми биржами.
Внебиржевой рынок ценных бумаг - система крупных торговых площадок,
осуществляющих торговлю многими видами ценных бумаг,
Простой аукционный рынок характерен для неразвитых биржевых и внебиржевых
фондовых рынков. На таком рынке перед торгами происходит предварительный сбор
заявок на продажу, составляется сводный котировочный лист. Аукцион происходит путем
последовательного публичного оглашения списка предложений, по каждому из которых
происходит гласное состязание (по определенной схеме) покупателей путем назначения
новых цен. За стартовую цену принимается цена продавца.
Голландский аукцион. Происходит предварительное накопление заявок покупателей
определенных ценных бумаг. Эмитент или его посредники путем анализа устанавливают
единую официальную цену, так называемую цену отсечения, которая равна самой нижней
цене в заявках на покупку, позволяющей продать весь выпуск. То есть сумма заявок по
этой цене и всем ценам выше ее покрывает весь выпуск. Все заявки на покупку,
представленные по ценам выше официальных, удовлетворяются по официальной цене.
Онкольные рынки. До начала торгов происходит накопление заявок о покупке и
предложений на продажу, которые затем ранжируются по ценовым предложениям,
последовательности поступления и количеству. В этой очередности они и
удовлетворяются. По определенным правилам устанавливается официальный курс, по
которому можно удовлетворить наибольшее число заявок и предложений. Оставшиеся
позиции формируют список нереализованных заявок и предложений (так работают
фондовые биржи).
Непрерывные аукционные рынки. Отсутствует фиксированная дата начала торгов.
Поток заявок на покупку и предложений на продажу непрерывно регистрируют

18. специалисты биржи. Поступающие заявки сравнивают с поступившими ранее, при
совпадении их позиций удовлетворяются в порядке поступления и по наибольшей сумме
поручения. Если поручение выполнить невозможно, то заявитель либо изменяет условия,
либо ставится в очередь неисполненных поручений. Непрерывный аукционный рынок
возможен лишь при значительных объемах ежедневного предложения ценных бумаг
(более 10 000 лотов ежедневно).
Дилерские рынки. Продавцы публично объявляют о ценах предложения и порядке
доступа к местам покупки ценных бумаг. Покупатели, согласные с ценовыми
предложениями, заявляют о своих намерениях и приобретают ценные бумаги. Что такое
ценная бумага?
Ценная бумага — это особым образом оформленный документ, выражающий
имущественные отношения между сторонами, подтверждающий право ее владельца на
какое-либо имущество либо его денежный эквивалент.
Ценная бумага — титул собственности, дающий его владельцу право на получение дохода
в виде дивидендов и процентов. К ценным бумагам относятся:
-акции;
-облигации корпораций и государства. Облигация - это эмиссионная ценная бумага,
закрепляющая право держателя на получение от эмитента облигаций на предусмотренный
ими срок номинальной стоимости и фиксированного процента от этой стоимости, т. е.
облигации являются долговыми обязательствами, выражающими отношения займа. В
настоящее время в России на фондовом рынке преобладают государственные ценные
бумаги (ГКО, ОФЗ и др.);
-вексель - ценная бумага, определяющая отношения займа. Вексель содержит ничем не
обусловленное обязательство выплатить заемщиком указанную в нем сумму;
-ипотечные ценные бумаги (закладные) - ценные бумаги, отражающие отношение
залога. Ипотечные ценные бумаги удостоверяют право на получение денежных
обязательств, обеспеченных ипотекой имущества;
-производные ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на приобретение
(продажу) ценных бумаг, эмитированных третьим лицом, в сроки и на условиях,
указанных в сертификате и решении о выпуске данных производных ценных бумаг.
Существует следующая классификация ценных бумаг:
-именные ценные бумаги, при оформлении которых сведения о владельце вносятся в
специальный реестр;
-ценные бумаги на предъявителя могут передаваться другим лицам без идентификации
личности;
-срочные ценные бумаги, имеющие конкретный срок погашения;
-бессрочные ценные бумаги - не содержат конкретного срока погашения;
-документарные ценные бумаги - владелец устанавливается на основании предъявления
оформленного сертификата;