O documento discute o relacionamento entre investidores e empreendedores no processo de captação de investimentos. Ele aborda as etapas de avaliação de uma proposta, desde a análise preliminar até a aprovação final pelo comitê de investimentos, e destaca a importância da transparência, do alinhamento de interesses e de reuniões semanais após a assinatura dos termos.

1. Relação entre Investidores e Empreendedores
10 de Novembro de 2007
StartupCamp Brazil Web

2. Premissas do Relacionamento
Tem de ser bom para ambas as partes
Entendimento dos interesses
Transparência e Respeito
como em qualquer sociedade.
Setembro de 2007 2

3. Problemas das empresas de Tecnologia
Problemas das empresas de Tecnologia:
–Tempo previsto para o slide: 3 minutos
Maior dificuldade para o crescimento das empresas produtoras de software em Belo Horizonte (%) – 2005 - Fonte: Fundação João Pinheiro (FJP), (CDA)
Setembro de 2007 3

4. Área de Atuação
R$
Bolsa de
500 M Valores
50 M Private Equity
Venture Capital
5M
Capital Semente
0,5M
Idéia Start-Up Desenvolvimento Consolidação Maturidade
Estágio de desenvolvimento da empresa
Setembro de 2007 4

5. Processo de Avaliação
Aprovação
Aprovação Modelagem e
Prospecção
Comite Interno
Preliminar Estruturação
Análise Currículos, Estruturação Equipe,
Analise preliminar pelo Complementaridade, Capacidade de Execução, Checagem de referências
Equipe
Analista Motivação. Entrevistas individuais Apresentação pela Equipe
Analise BCG Comprovação de Pesquisas Apresentação mercado
Enquadramento Foco (tamanho e crescimento do Parecer de Consultores (pesquisas, pareceres) pelos
Mercado
Fundo mercado) externos e clientes empreendedores
Análise dos atores do Modelagem final do negócio.
Modelo de Negócios Análise preliminar pelo mercado antes e depois. Parecer de Consultores de
Analista Análise 2 forças Porter negócio Apresentação modelo final
Análise preliminar pelo Enquadramento Lei de Pesquisa de Patentes
Inovação Analista Inovação Pesquisa Consumidor Avaliação do Comitê Interno
Análise preliminar de Análise preliminar pelos Análise Detalhada da TIR da
Financeiro viabilidade Analistas Financeiros empresa. Avaliação da TIR e premissas
Análise preliminar pelo Análise preliminar pelos Estruturação da Estratégia de
Estratégia de Saída Analista Analistas e consultores Saída Avaliação Comitê Interno
Análise de Coerência. Estratégia de carteira,
Enquadramento Ticket Análise preliminar pelos sinergia de portfolio,
Deal
Fundo Analistas. valuation. Aval do Comitê Interno
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6. Relacionamento Investidor Empreendedor
Antes do Investimento
Aprovação
Aprovação Modelagem e
Prospecção
Comite Interno
Preliminar Estruturação
Análise Currículos, Estruturação Equipe,
Primeiro contato da empresa com a Confrapar de pela Equipe
Analise preliminar pelo Complementaridade, Capacidade de Execução,
Checagem referências
Equipe
Analista Motivação. Entrevistas individuais
Apresentação
Tem que ser por crescimento do Comprovação de Pesquisas Apresentação mercado pelos
Analise BCGe-mail?
Enquadramento Foco (tamanho e Parecer de Consultores (pesquisas, pareceres)
Mercado
Fundo mercado) externos e clientes empreendedores
Análise dos atores do Modelagem final do negócio.
Modelo de Negócios Análise preliminar pelo mercado antes e depois. Parecer de Consultores de
Analista Análise 2 forças Porter negócio Apresentação modelo final
Análise preliminar pelo Enquadramento Lei de Pesquisa de Patentes
Inovação Modelo de Apresentação de Oportunidades - 1.6
Analista Inovação Pesquisa Consumidor Avaliação do Comitê Interno
apresenta ção opp confrapar v1.6 1
Análise preliminar de Análise preliminar pelos Análise Detalhada da TIR da
Financeiro viabilidade Analistas Financeiros empresa. Avaliação da TIR e premissas
OrientaçãoAnálise preliminar pelos
parae consultores
a preparação do PPT de
Análise preliminar pelo Estruturação da Estratégia
Estratégia de Saída Analista Analistas Saída Avaliação Comitê Interno
12 slides, 18 minutos, letra 24 dede carteira,
Análise de Coerência. Estratégia
Enquadramento Ticket Análise preliminar pelos sinergia portfolio,
Deal
Fundo Analistas. valuation. Aval do Comitê Interno
Setembro de 2007 6

7. Relacionamento Investidor Empreendedor
Aprovação
Aprovação Modelagem e
Prospecção
Comite Interno
Preliminar Estruturação
Análise Currículos, Estruturação Equipe,
Contatos por telefone com analista
Analise preliminar pelo Complementaridade, Capacidade de Execução, Checagem de referências
Equipe
Analista Motivação. Entrevistas individuais Apresentação pela Equipe
Analista ensaiaBCGcrescimento do Comprovação de Pesquisas
Analise a apresentação Apresentação mercado
Enquadramento Foco (tamanho e Parecer de Consultores (pesquisas, pareceres) pelos
Mercado
Fundo mercado) externos e clientes empreendedores
Análise dos atores do Modelagem final do negócio.
Modelo de Negócios Análise preliminar pelo mercado antes e depois. Parecer de Consultores de
Analista Análise 2 forças Porter negócio Apresentação modelo final
Análise preliminar pelo Enquadramento Lei de Pesquisa de Patentes
Inovação Modelo de Apresentação de Oportunidades - 1.6
Analista Inovação Pesquisa Consumidor Avaliação do Comitê Interno
apresenta ção opp confrapar v1.6 1
Análise preliminar de Análise preliminar pelos Análise Detalhada da TIR da
Financeiro viabilidade Analistas Financeiros empresa. Avaliação da TIR e premissas
Analista apresenta ao comitê da Confrapar Avaliação Comitê Interno
Análise preliminar pelo
Análise preliminar pelos Estruturação da Estratégia de
Estratégia de Saída Analista Analistas e consultores Saída
Confrapar entrega relatório ao empreendedor
Análise de Coerência. Estratégia de carteira,
Enquadramento Ticket Análise preliminar pelos sinergia de portfolio,
Deal
Fundo Analistas. valuation. Aval do Comitê Interno
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8. Pipeline
Empresa 1
Primeira avaliação da empresa após a apresentação do sumário
Equipe
Equipe
10
10
8 8
Deal Financeiro Deal Financeiro
6 6
4 4
2 2
0 0
Saída Mercado
Saída Mercado
Modelo de Negócios Inovação
Modelo de Negócios Inovação
Certeza
Avaliação
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9. Relacionamento Investidor Empreendedor
Aprovação
Aprovação Modelagem e
Prospecção
Comite Interno
Preliminar Estruturação
Análise Currículos, Estruturação Equipe,
Analise preliminar pelo Complementaridade, Capacidade de Execução, Checagem de referências
Equipe
Analista Motivação. Entrevistas individuais Apresentação pela Equipe
Analise BCG Comprovação de Pesquisas Apresentação mercado
Enquadramento Foco (tamanho e crescimento do Parecer de Consultores (pesquisas, pareceres) pelos
Mercado
Fundo mercado) externos e clientes empreendedores
Análise dos atores do Modelagem final do negócio.
Modelo de Negócios Análise preliminar pelo mercado antes e depois. Parecer de Consultores de
Analista Análise 2 forças Porter negócio Apresentação modelo final
Análise preliminar pelo Enquadramento Lei de Pesquisa de Patentes
Inovação Analista Inovação Pesquisa Consumidor Avaliação do Comitê Interno
Análise preliminar de Análise preliminar pelos Análise Detalhada da TIR da
Financeiro viabilidade Analistas Financeiros empresa. Avaliação da TIR e premissas
Análise preliminar pelo Análise preliminar pelos Estruturação da Estratégia de
Estratégia de Saída Analista Analistas e consultores Saída Avaliação Comitê Interno
Análise de Coerência. Estratégia de carteira,
Enquadramento Ticket Análise preliminar pelos sinergia de portfolio,
Deal
Fundo Analistas. valuation. Aval do Comitê Interno
Setembro de 2007 9

10. Relacionamento Investidor Empreendedor
Aprovação
Aprovação Modelagem e
Prospecção
Comite Interno
Preliminar Estruturação
Análise Currículos, Estruturação Equipe,
Reuniões Semanais
Analise preliminar pelo Complementaridade, Capacidade de Execução, Checagem de referências
Equipe
Analista Motivação. Entrevistas individuais Apresentação pela Equipe
Assinatura AnaliseNDA e exclusividadede Pesquisas Apresentação mercado pelos
de BCG Comprovação
Enquadramento Foco (tamanho e crescimento do Parecer de Consultores (pesquisas, pareceres)
Mercado
Análise e Preparação do Plano de Negócios empreendedores a 4 mãos
Fundo mercado) externos e clientes
Análise dos atores do Modelagem final do negócio.
Apresentação das ecláusulasParecer Term Sheet Apresentação modelo final
da de Consultores de
Modelo de Negócios Análise preliminar pelo mercado antes depois.
Analista Análise 2 forças Porter negócio
Análise preliminar pelo com advogado daPesquisa de Patentes
Reuniões Enquadramento Lei de empresa
Inovação Analista Inovação Pesquisa Consumidor Avaliação do Comitê Interno
Análise preliminar de Análise preliminar pelos Análise Detalhada da TIR da
Financeiro viabilidade Analistas Financeiros empresa. Avaliação da TIR e premissas
Análise preliminar pelo Análise preliminar pelos Estruturação da Estratégia de
Estratégia de Saída Analista Analistas e consultores Saída Avaliação Comitê Interno
Análise de Coerência. Estratégia de carteira,
Enquadramento Ticket Análise preliminar pelos sinergia de portfolio,
Deal
Fundo Analistas. valuation. Aval do Comitê Interno
Setembro de 2007 10

11. Relacionamento Investidor Empreendedor
Aprovação
Aprovação Modelagem e
Prospecção
Comite Interno
Preliminar Estruturação
Análise Currículos, Estruturação Equipe,
Reuniões Semanais
Analise preliminar pelo Complementaridade, Capacidade de Execução, Checagem de referências
Equipe
Analista Motivação. Entrevistas individuais Apresentação pela Equipe
Negociação dose termosdo Comprovação de Pesquisas Apresentação mercado pelos
Analise BCG
Enquadramento Foco (tamanho crescimento Parecer de Consultores (pesquisas, pareceres)
Mercado
Transformação da empresa externosSA em e clientes
Fundo mercado) empreendedores
Análise dos atores do Modelagem final do negócio.
Assinatura mercado2antes ePorter
da term depois. sheet Parecer de Consultores de Apresentação modelo final
Modelo de Negócios Análise preliminar pelo
Analista Análise forças negócio
Apresentação do Plano pelos empreendedores
Análise preliminar pelo Enquadramento Lei de Pesquisa de Patentes
Inovação Analista
Entrega doInovação Relatório Confrapar Detalhada da TIR da Avaliação do Comitê Interno
Pesquisa Consumidor
Análise preliminar de Análise preliminar pelos Análise
Financeiro viabilidade Analistas Financeiros empresa. Avaliação da TIR e premissas
Análise preliminar pelo Análise preliminar pelos Estruturação da Estratégia de
Estratégia de Saída Analista Analistas e consultores Saída Avaliação Comitê Interno
Análise de Coerência. Estratégia de carteira,
Enquadramento Ticket Análise preliminar pelos sinergia de portfolio,
Deal
Fundo Analistas. valuation. Aval do Comitê Interno
Setembro de 2007 11

12. Relacionamento Investidor Empreendedor
Aprovação
Aprovação Modelagem e
Prospecção
Comite Interno
Preliminar Estruturação
Análise Currículos, Estruturação Equipe,
Analise preliminar pelo Complementaridade, Capacidade de Execução, Checagem de referências
Equipe
Analista Motivação. Entrevistas individuais Apresentação pela Equipe
Analise BCG Comprovação de Pesquisas Apresentação mercado
Enquadramento Foco (tamanho e crescimento do Parecer de Consultores (pesquisas, pareceres) pelos
Mercado
Fundo mercado) externos e clientes empreendedores
Análise dos atores do Modelagem final do negócio.
Modelo de Negócios Análise preliminar pelo mercado antes e depois. Parecer de Consultores de
Analista Análise 2 forças Porter negócio Apresentação modelo final
Análise preliminar pelo Enquadramento Lei de Pesquisa de Patentes
Inovação Analista Inovação Pesquisa Consumidor Avaliação do Comitê Interno
Análise preliminar de Análise preliminar pelos Análise Detalhada da TIR da
Financeiro viabilidade Analistas Financeiros empresa. Avaliação da TIR e premissas
Análise preliminar pelo Análise preliminar pelos Estruturação da Estratégia de
Estratégia de Saída Analista Analistas e consultores Saída Avaliação Comitê Interno
Análise de Coerência. Estratégia de carteira,
Enquadramento Ticket Análise preliminar pelos sinergia de portfolio,
Deal
Fundo Analistas. valuation. Aval do Comitê Interno
Setembro de 2007 12

13. Pipeline
Empresa 2
Avaliação da empresa após apresentação do Plano de Negócios
Equipe
Equipe
10
10
8
8
Deal Financeiro
Deal Financeiro 6
6
4
4
2
2
0
0
Saída Mercado Saída Mercado
Modelo de Negócios Inovação Modelo de Negócios Inovação
Acuracidade
Avaliação
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14. Relacionamento Investidor Empreendedor
Após o Investimento
Conselho Administrativo:
Conselho de 5 membros
Reuniões Mensais
Calls:
Conferências quinzenais com a Confrapar
Relatórios:
Relatórios mensais – Flash Reports
Relatórios trimestrais - Estratégicos
Setembro de 2007 14

15. Premissas do Relacionamento
Tem de ser bom para ambas as partes
Entendimento dos interesses
Transparência e Respeito
como em qualquer sociedade.
Setembro de 2007 15

16. Obrigado
www.confrapar.com.br
carlos.guillaume@confrapar.com.br

17. Exemplo Gráfico Avaliação Preliminar
Modelo de Negócios
6,0
Avaliação
0,0
0,0 6,0
Certeza
Setembro de 2007 17

18. Exemplo Gráfico Avaliação Final
Setembro de 2007 18