2. DISCLAIMER
Nossas estimativas e declarações ambiente setorial, potenciais
futuras têm por embasamento, oportunidades
em grande parte, expectativas de crescimento, os efeitos de
atuais e projeções sobre eventos regulamentações futuras e os
futuros e tendências financeiras efeitos da concorrência. Tais
que afetam ou podem afetar o estimativas e projeções referem-
nosso negócio. Muitos fatores se apenas à data em que foram
expressas, sendo que não
importantes podem afetar assumimos a obrigação de
adversamente nossos resultados, atualizar publicamente ou revisar
tais como previstos em nossas quaisquer dessas estimativas em
estimativas e declarações futuras. razão da ocorrência de nova
As palavras “acreditamos”, informação, eventos futuros ou
“podemos”, “visamos”, de quaisquer outros fatores,
“estimamos” e outros termos ressalvada a regulamentação
similares têm por objetivo vigente a que nos submetemos,
identificar estimativas e projeções. em especial às Instruções CVM
202 e 358
As considerações sobre
estimativas e declarações futuras
incluem informações referentes a
resultados e projeções,
estratégias, planos de
financiamentos, posição
concorrencial,
4. MODELO DE NEGÓCIOS QUE COMBINA OS TRÊS
PROCESSOS DA CADEIA DE VALOR DO SETOR DE VESTUÁRIO
SUPPLY CHAIN
Produção Própria e Terceirizada
Sourcing
GESTÃO DE MARCAS
Marcas fortes
Desenvolvimento de produtos
GESTÃO DE VAREJO
276 Hering Stores
74 Lojas PUC
+ 15.300 clientes multimarcas
5. FORTE PRESENÇA NO MERCADO ATRAVÉS DE DIVERSOS
CANAIS DE DISTRIBUIÇÃO
Franquias e Lojas Próprias
Rede de Lojas Maior visibilidade para as marcas
Cidades acima de 200 mil habitantes
276 Hering Stores
74 lojas PUC
Complementam a rede de lojas
Multimarcas Presença em todos os estados
brasileiros - capilaridade
+ 15.300 clientes
Relacionamento com o cliente
Webstore www.heringwebstore.com.br
www.pucwebstore.com.br
6. SUPPLY CHAIN: COMBINAÇÃO DE PRODUÇÃO PRÓPRIA, TERCEIRIZADA E
OUTSOURCING TRAZ FLEXIBILIDADE, VELOCIDADE E EFICIÊNCIA
8 UNIDADES 2 CENTROS
or DE PRODUÇÃO
Santa Catarina (5)
Goiás (2)
Rio Grande
DE DISTRIBUIÇÃO
SC / GO
do Norte (1)
Produção
Própria Malharia 50%
85% 52%
Beneficiamento
Talharia
5%
11%
(75%)* Confecção 84%
Produção Acabamento 73%
Terceirizada Tecido Plano 45%
48%
15%
(25%)* Outsourcing Mercado Interno 37%
(produto
Mercado Externo 63%
acabado)
* Em valor
8. Desempenho de Vendas
Receita Bruta (R$ milhões)
39,4%
877,0
15,4
53,3%
629,2
33,0
44,5%
861,6
43,4%
287,7
200,6 42,6%
3,0 596,2
5,2
284,7
195,5
45,7%
4T08 4T09 2008 2009
Mercado interno Mercado externo Total
Com crescimento expressivo de 43,4% no 4T09, a receita bruta
atingiu R$ 877,0 milhões em 2009 (+39,4%).
9. Desempenho de Vendas (cont.)
Mercado Interno (R$ milhões)
2008 2009
+50,1%
R$ 473,8 R$ 711,0
+26,5% 83% 9%
R$ 61,9 R$ 78,4
6%
+14,0%
R$ 47,6 R$ 54,2
Destaque para o crescimento de dois dígitos nas três marcas,
principalmente para a Hering que representou 83% das vendas.
10. Lucro Bruto e Margem Bruta
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
48,6% +0,6 p.p.
48,0% 47,3% +1,1 p.p.
53,1% +2,8 p.p.
46,3%
52,1% +1,1 p.p.
51,0%
50,3%
340,9
238,5
123,8
83,2
4T08 4T09 2008 2009
Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Caixa
Destaque para a Margem Bruta Caixa, excluindo depreciação,
que atingiu 53,1% no 4T09 e 48,6% no ano.
11. EBITDA e Margem EBITDA
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) - Base Comparável
4,0 p.p. 21,4%
17,4%
+4,3 p.p. 26,2%
21,9%
154,0
89,6
62,2
35,8
4T08 4T09 2008 2009
EBITDA Comparável Margem EBITDA Comparável
EBITDA atingiu R$ 154 milhões em 2009, com crescimento de +71,9%
em bases comparáveis, e Margem EBITDA de 21,4% (+4 p.p.).
12. Lucro Líquido
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
+8,6 p.p. 15,9%
140,0
120,0
20,4%
7,3%
100,0
+14,7 p.p.
80,0
60,0
5,7% 114,6
203,7%
40,0
417,9%
48,4
20,0
37,7
9,3
0,0
4T08 4T09 2008 2009
Lucro Líquido Margem Líquida
Além do crescimento no EBITDA, o LL foi afetado por ganhos não
recorrentes de R$24,8 milhões (Rev. Derivativos) e R$ 6,6 milhões (REFIS).
13. Investimentos
Por Atividade (R$ milhões)
-12,8%
35,8 Orçamento de Investimento
31,2
2010: R$58,7 milhões
6,1
1,2 4,8
divididos em :
2,7
15,5
-26,7% • Produção/ Logística - R$ 28,1 milhões
14,4
10,5 • Lojas - R$ 20,0 milhões
1,2 7,7
0,4 1,4 13,0
• TI/Outros - R$ 10,6 milhões
6,6 1,9 9,3
2,2 3,8 0,5
4T08 4T09 2008 2009
Lojas Indústria TI Outros Total
Em 2009, investimos R$ 31,2 milhões, principalmente, no aumento da
produção, em logística e na abertura de lojas (3 HS e 1 PUC).
14. Rede de Distribuição – Hering Store e PUC
Evolução da Rede de Distribuição
416
Meta: 70
365 (+ 4 lojas) 15
Meta: 57
311 (+ 2 lojas)
15 76
248 22 74
209 59 Meta: 273
23 Meta: 224 (+ 3 lojas)
19 Meta: 172 (+ 6 lojas)
44 (+ 9 lojas)
39 325
276
230
181
151
2006 2007 2008 2009 2010*
Hering Store PUC Exterior Total
* estimado
Em 2009, inauguramos 46 Lojas HS e 15 PUC, chegando a 350 lojas
no Brasil; 7 acima do previsto (+3 HS e +4 PUC).
15. Performance da Rede Hering Store
Desempenho Hering Store 4T08 4T09 Var. 2008 2009 Var.
Número de Lojas 230 276 20,0% 230 276 20,0%
Franquias 193 236 22,3% 193 236 22,3%
Próprias 37 40 8,1% 37 40 8,1%
Faturamento da Rede (R$ mil) (1) 169.028 257.956 52,6% 438.844 645.999 47,2%
Franquias 133.983 204.088 52,3% 352.371 512.777 45,5%
Próprias 35.045 53.868 53,7% 86.473 133.222 54,1%
(2)
Crescimento Same Store Sales 29,1% 32,6% 3,5 p.p. 32,4% 27,2% -5,2 p.p.
Área de Vendas (m²) 29.791 35.415 18,9% 29.791 35.415 18,9%
Faturamento (R$ por m²) 5.776 7.368 27,6% 16.256 19.864 22,2%
Atendimentos 2.040.928 3.001.915 47,1% 5.225.865 7.391.080 41,4%
Peças 4.760.440 6.925.219 45,5% 12.222.332 16.851.285 37,9%
Ticket Médio (R$) 82,82 85,93 3,8% 83,98 87,40 4,1%
(1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out ).
(2) Comparado a igual período do ano anterior.
Destaque para SSS, +32,6% no 4T09 e +27,2 em 2009, impulsionado,
principalmente, pelo aumento de tráfego nas lojas.
17. NOVO PLANO DE EXPANSÃO - REDE HERING STORE
+80 Lojas Premissas para Seleção
de Localidades:
+38
+42 Cidades com >100 mil Habitantes
Potencial de Consumo Total e de
Vestuário - IPC (Target) e POF (IBGE)
405 Avaliação de Shoppings atuais e
367 previstos
325
276
230 Benchmark com outras redes de lojas
151 181 Avaliação de Potencial da operação
2006 2007 2008 2009 2010* 2011* 2012*
* estimado
Selecionadas 80 Localidades que
apresentaram maior Potencial
Para o biênio de 2011/2012 está prevista a abertura de 80 lojas
Hering Store em todo o Brasil.
18. HERING STORE - AÇÕES PARA EXPLORAR O POTENCIAL DE
CRESCIMENTO DA REDE
Cartão
Hering
Store
Expansão
da Rede
Lojas Mix de
no Novo Produtos
Projeto
Eficiência
Comunicação na Operação
de Loja
VENDAS
+ MARGEM
+ GIRO
=
19. NOVO FORMATO DE LOJA HERING STORE:
COMBINAÇÃO DE VISUAL MAIS ATRATIVO E OPERAÇÃO MAIS EFICIENTE
HS - BARRA SHOPPING
77 Lojas a serem reformadas
para o novo Projeto
20. REPOSICIONAMENTO DA MARCA DZARM.
DISTRIBUIÇÃO POSICIONAMENTO
Foco no multimarca Jeans casual
Premium e qualificado Original, autentico e sensual
18 a 28 anos
Classes A e B
COMUNICAÇÃO ASSORTMENT
Foco em material de Foco no jeans
PDV, revistas e internet Alto valor percebido
21. MERCADO INFANTIL – NOVAS OPORTUNIDADES IDENTIFICADAS
COM AS MARCAS PUC E HERING KIDS
Estudo do mercado infantil demonstraram novas oportunidades a
serem exploradas com as marcas PUC e Hering Kids:
– Grandes oportunidades de crescimento no varejo Multimarcas
– Projeto Piloto de Loja Hering Kids: Implementação a partir do 2S10
Serão efetuadas alterações no sortimento de produtos de forma a
melhor explorar o posicionamento de cada marca:
- Focado no segmento Better & Premium
- Maior sortimento de Artigos Value & Moderate
22. Equipe de Relações com Investidores
Fabio Hering – Presidente e Diretor de RI
Frederico de Aguiar Oldani – Diretor de Finanças
Karina Koerich - Gerente de RI
Gracila Camargo Lopes – Analista de RI
Tel. +55 (47) 3321-3469
E-mail: ri@heringnet.com.br
Website: www.ciahering.com.br/ri
Consultoria de Relações com Investidores
FIRB – Financial Investor Relations Brasil
Tel. +55 (11) 3897-6857
E-mail: ligia.montagnani@firb.com