Introdução a administração financeira Professor Danilo Pires

Introdução a
Administração Financeira
Professor: Danilo Pires

A sabedoria é a meta da alma humana, mas a pessoa, à medida que em seus
conhecimentos avança, vê o horizonte do desconhecido cada vez mais longe.
Heráclito
Professor Danilo Pires- danilospires@gmail.com

Conteúdo Programático
 O Papel da Administração Financeira
 Função da Administração Financeira
 Objetivos da Administração Financeira
 Funções e Atribuições do Administrador Financeiro
 Logística X Administração Financeira
 Organograma e cargos e funções da Administração Financeira
 Investimento Temporário e Permanente

O Papel da Administração Financeira

A empresa para a Administração
Financeira:
 Uma empresa pode ser vista como um conjunto de recursos originários de
diversas fontes:
 Pessoas que investiram em ações da empresa
 Credores que fizeram empréstimos
 Lucros anteriores retidos
 Os recursos gerados por estas fontes destinam-se a vários usos, tais como,
ativos fixos, contas a receber, estoques, caixa, títulos e etc., a estes usos
damos o nomes de aplicações

A empresa para a Administração
Financeira:
 O conjunto destes recursos é dinâmico e suas mutações
são conhecidas como fluxo dos recursos

Função da Administração Financeira:
 A função básica da administração financeira é coordenar (dirigir) o fluxo de
recursos, o que é extremamente importante para a empresa.
 A administração eficiente do fluxo de recursos na empresa implica na
existência de algum objetivo ou meta, pois a avaliação sobre se uma decisão
financeira é ou não eficiente tem que ser feita á luz de algum padrão

Objetivos da Administração Financeira
 Um dos principais indicadores de eficiência do mercado está no aumento da
riqueza de seus atuais acionistas ou proprietários
 Que é representado pelo preço de mercado de cada ação representativa do
capital da empresa
 Este objetivo básico da empresa é atingido a partir da consecução de outros
objetivos, tais como: lucratividade, endividamento, liquidez, volume de
vendas, participação no mercado e outros

Funções do Administrador Financeiro
 As duas funções básicas são as seguintes:
 Alocação Eficiente dos Recursos da Empresa- Isto implica na constante
verificação da utilização dos recursos no caixa, nas contas a receber, em
títulos de curto prazo, estoques, investimento de capital e análise do risco da
empresa.
 Em resumo significa determinar o total do ativo, a composição deste ativo
e o perfil de risco do negócio.

Funções do Administrador Financeiro
 Obtenção de Recursos nas Condições Mais Favoráveis- A segunda faceta da
administração financeira é a obtenção de recursos. Existe uma grande
variedade de fontes de recursos, cada qual com suas características de custo,
prazo, disponibilidade, ônus reais sobre o ativo e outras condições impostas
por quem detém este capital.
 Ainda como fontes de financiamento temos a considerar a política de
dividendos e a retenção de lucros

Atribuições do Administrador Financeiro
 Análise do Registro das Informações Contábeis:
 Fica caracterizada que é a contabilidade a principal fonte de dados internos
necessários para desempenho da administração financeira
 Administrar implica em planejamento e consequentemente previsões, sendo a
Contabilidade o manancial de registros históricos, constituindo-se em
elemento básico para inúmeras projeções, que são essenciais para uma boa
administração

 Informações Sobre Perspectivas Financeiras Futuras:
 Estas informações ajudam a tomada de decisões de compra, comercialização
de produtos ou serviços, fixação de preços e etc.
 Decisões estas que não são tomadas diretamente pelo administrador
financeiro, mas possuem aspectos financeiros ou são, suficientemente amplas
e importantes para exigir coordenação entre as diversas áreas funcionais, tais
como marketing, produção, recursos humanos, logística, finanças.

 Elaboração de Planos para Fontes e Aplicações para Médio e Longo Prazo
 Baseado nas atividades anteriores desenvolve-se os planos onde a princiapal
diretriz de raciocínio é o conjunto dos objetivos gerais da empresa, fixados
pela alta administração

Logística X Administração Financeira

 As empresas de logística têm características próprias assim como outras
empresas de outros ramos de negócios. Considerando serem empresas de
prestação de serviços a função financeira não conta com determinados itens,
por exemplo, estoques de matérias-primas, produtos em elaboração e
produtos acabados, o que altera a forma de gestão de seu capital de giro.
 Os insumos para os serviços prestados, muitas vezes menores do que nas
empresas comerciais e industriais, o que implica na manutenção de capital de
giro em dinheiro ao invés de materiais que por sua vez interfere na
administração das disponibilidades e na forma de aplicação de recursos
financeiros de curtíssimo prazo, quando se deve privilegiar a disponibilidade
imediata dos recursos

 Empresas de Logística demandam, normalmente, de bens de capital para
execução dos serviços e a disponibilidade destes bens pode ser obtida através
de aquisição, leasing ou locação, fixa ou temporária, o que implica na
administração do ativo imobilizado de forma muito mais dinâmica do que em
empresas industriais, conferindo à administração financeira algumas
especificidades que precisam ser levadas em consideração para salvaguardar
a saúde financeira destas empresas.

Caracterizando à Administração
Financeira
 Podemos caracterizar a administração financeira como uma técnica ou
ferramenta utilizada para controlar, de forma eficiente, as finanças da
empresa. Para isso, a Administração Financeira deve englobar variáveis
como a concessão de crédito para clientes, o planejamento empresarial, a
analise de investimentos ou meios viáveis para a obtenção de recursos, entre
outros. Tais medidas devem ser adotadas no sentido de otimizar o
desempenho e o desenvolvimento da empresa, evitando gastos
desnecessários, desperdícios, observando os melhores “caminhos” para a
condução financeira dos negócios.

Organograma de Administração

O Gestor ou Administrador Financeiro
 O profissional responsável pela administração financeira geralmente é
denominado de Gerente Financeiro, Diretos Financeiro, ou Supervisor
Financeiro. É ele que vai aplicar as técnicas da administração adaptando os
conceitos teóricos à realidade da organização, e para isso é fundamental que
ele tenha um ótimo relacionamento com os clientes internos e externos.

O Gestor Financeiro e o Público Interno

O Gestor Financeiro e o Público Externo

Áreas de Atuação dos Gestores
Financeiros
 Para se obter uma administração financeira eficaz, muitas vezes é necessário
criar e dividir as áreas de atuação dos gestores, principalmente nas
organizações de grande porte. Deste modo, o administrador financeiro pode
atuar em diversas áreas específicas, em alguns cargos ou funções como:
 Analista financeiro - Tem como função principal preparar planos financeiros e
orçamentários através de demonstrações financeiras e orçamentos diversos,
estabelecer os planos financeiros de curto e longo prazo para alcançar metas,
analisando e realizando previsões futuras, avaliando o desempenho
trabalhando em conjunto com a contabilidade.

Financeiros
 Gerente de orçamento de capital - O responsável por esta função deve
avaliar e recomendar as propostas de investimentos em ativos, já tendo
traçado um planejamento futuro, verificando se certos investimentos ou
transações trarão resultados positivos ou negativos no aspecto financeiro da
empresa.
 Gerente de projetos de financiamentos - Em empresas de grande porte, são
eles os responsáveis por conseguir financiamentos para investimentos em
ativos. Deste modo, o Gerente de orçamento de capital e o Gerente de
projetos de financiamentos trabalham juntos, atuando num mesmo setor.

Financeiros
 Gerente de caixa – Profissional responsável por manter e controlar os
balanços do caixa da empresa. Geralmente cuida das atividades de cobrança,
desembolso do caixa e investimentos de curto prazo.
 Analista/gerente de crédito - Gerencia as políticas de crédito da empresa,
avaliando as solicitações de crédito, extensão, monitoramento e cobrança de
contas a receber.
 Gerente de fundos de pensão - Em grandes empresas, supervisionam a
administração de ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados,
economizando e investindo o dinheiro para atender metas de longo prazo.

Investimento Temporário e Permanente

Investimento Temporário e Permanente
 O que significa Investimento
 Do ponto de vista do investidor, e a aplicação de capitais em outras
empresas na compra de ações ou quotas. Empresas com sobra de caixas,
podem investir na compra de ações (S.A) ou quotas (Ltda) de outras
empresas.

Exemplos de Investimentos
 Participações em outras Empresas ( temporários ou permanentes ).
 Obras de arte.
 Imóveis não destinadas à venda e não utilizados pela empresa, etc..
 Estes investimentos poderão ser de caráter temporário ou permanente
conforme seu grau de liquidez ou realização.

Natureza Temporária:
 Quando uma empresa investidora adquire ações no mercado financeiro, por
exemplo na bolsa de valores, apenas com o intuito de auferir rendimentos
especulativos, sem no entanto, qualquer interesse em manter o investimento,
muito menos influenciar na gestão administrativa da investida, estaremos
diante de um investimento temporário típico.

Tipos de Investimento Temporário
 Fundos de Aplicação Imediata
 Fundos de Investimentos de Renda Fixa ou Variável
 Títulos do Banco Central
 Títulos do Tesouro Nacional
 Depósitos a Prazo Fixo
 Certificados de Depósito Bancário
 Ações Adquiridas ou Cotadas na Bolsa de Valores
 Aplicações Temporárias em Ouro
 Letras de câmbio
 Debêntures

Classificação Contábil
 Ativo Circulante, subgrupos Disponível e Realizável a Curto Prazo ou Créditos
(Investimentos temporários)
 Ativo Realizável a Longo Prazo, no subgrupo Créditos (Investimentos
temporários)
 Obs: Então, o fator tempo, intenção e transformação em moeda, são
fundamentais para o registro deste Ativo.

Natureza Permanente
 Se uma entidade participa do capital de outra entidade com a intenção de
manter seu investimento, tal aplicação de capital será tratada como
investimento permanente.

Tipos de Investimento Permanente
 Participações permanentes em outras empresas
 Incentivos fiscais
 Imóveis não destinados a uso pela empresa
 Obra de Arte

Classificação Contábil
 Ativo Permanente, no subgrupo Investimentos

Referencias Bibliográficas
 ALVES, Aluísio Caffé, Administração Financeira I, 2004
 GITMAN, L. J. Princípios da Administração Financeira. 10 ed. São Paulo:
Pearson Education, 2004.
 BARBOSA, A. Administração Financeira. 2 ed. Rio de Janeiro: Elsevier, 2006.

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